FY2014 4Q Presentation Materials 中期経営計画 F Y 2 0 1 5 － F Y 2 0 1 7 オークファンの現在地と未来株式会社オークファン東証マザーズ代表取締役社長 3 6 7 4 武永修一 Dec 3rd 2014 Contents 00 はじめに 3 Introduction 01 オークファンの現在地今期決算の振り返り 02 オークファンの未来 ①なぜ、Newパラダイムなのか？ 13 03 オークファンの未来 ②Newパラダイム2017 18 04 オークファンの目指していること A p p e n d i x 6 ㈱オークファン会社概要 Our Vision Company Information Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 32 41 2 00 はじめに Introduction Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3 エグゼクティブ・サマリー今期も好決算を実現。6年連続で増収増益を更新。今後2年間（FY2015・FY2016）は戦略的投資期間に。 FY2017は売上高30億円・経常利益8億円を目指す。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4 3ヶ年計画と戦略的投資の位置づけ 2014年9月期（実績） 2015年9月期（計画） 2016年9月期（計画） 2017年9月期（計画） 2018年9月期（参考） 4,000 売上高（百万円）経常利益（百万円）海外事業 30 億円戦略的投資フェーズ 2,100 1,200 1,500 8 億円 1,006 412 現在投資額のイメージ 250 171 戦略的投資フェーズ 2年間で成長加速フェーズ 10 億円 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 5 01 オークファンの現在地 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 今期決算の振り返り 6 2014年9月期決算サマリー FY2014は、売上高10億円、経常利益4億円の増収増益を達成。売上高 ※ 経常利益・経常利益率（％） 10.0 億円経常利益率は、 4 0 % を超える高水準を維持。 7.5 4.1 億円 6.1 41% 4.9 3.2 2.2 32% 2% FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 15% 0.5 22% 1.1 40% 3.0 2.0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 ※当社はFY2014までは単体決算となりますが、FY2015以降は子会社化した、グランドデザイン＆カンパニー㈱を連結対象に含めます。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7 今期（2014年9月期）の振り返り① 前期の同四半期で比較しても、全四半期において増収増益を達成。 2014年9月期累計売上高 2014年9月期累計経常利益 10.0 億円 4Q 3Q 2Q 2Q 4.1 億円 3Q 4Q 3Q 3Q 2Q 2Q 2Q 1Q 1Q 1Q 1Q FY2014 1Q FY2014 1Q～2Q FY2014 1Q～3Q FY2014 1Q～4Q 2Q 1Q 1Q 1Q 1Q FY2014 1Q FY2014 1Q～2Q FY2014 1Q～3Q FY2014 1Q～4Q Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8 今期（2014年9月期）の振り返り② これまでのビジネスモデル Eマーケットプレイスネット広告マーケティング支援 1. 純広告 2. データソリューション 3.イベント収入ネット広告 (フリーマーケット等) 1. 成果報酬型広告 2. 検索連動型広告 3. ネットワーク広告ネット広告商品DB/価格DB ネット広告収入販売者・出品者個人(Reseller) 個人事業主（Small ネット広告 B) 法人(B) マーケティング支援収入サービス課金収入データ蓄積 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 購入者・落札者個人（Ｃ）ネット広告 9 今期（2014年9月期）の振り返り③ これまでのPL実績 10.0 売上高億円経常利益マーケティング支援 18% ネット広告 32% 12% 16% 27% 4.1 億円 24% サービス課金 60% 50% 59% FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. FY2013 FY2014 10 来期（FY2015）の業績予想高利益体質の収益モデルは変わらないものの、来期予想は、約5億円の戦略的追加投資を加味し、以下の業績数値を見込む。 2015年9月期予想（連結※） 2014年9月期実績（単体）（単位：百万円）売上高 1,006 戦略的追加投資（予定額）（単位：百万円）売上高 1,500 営業利益 406 営業利益 170 営業利益率（%） 40.4% 営業利益率（%） 11.3% 経常利益 412 経常利益 171 経常利益率（%） 41.0% 経常利益率（%） 11.4% 当期純利益 250 当期純利益 100 純利益率（%） 24.9% 純利益率（%） 6.7% 5 億円約 ※当社はFY2014までは単体決算となりますが、FY2015以降は子会社化したグランドデザイン＆カンパニー㈱を連結対象に含めます。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11 2年間（FY2015・FY2016）の戦略投資領域の内訳投資額10億円の主な内訳人材関連データ関連 ① 人材・採用成長モデルの全軸回転のために、各軸において専門知識と経験を有する人材の確保と育成。 3 億円 ② 海外展開データマイニング等における高度な専門人材の採用と育成のためアジアに拠点を設置し投資を実行。 1 億円 ③ データ入手・整備独自の商品マスタ構築において、既存データの拡大、新規データの拡充及びオペレーションの拡充。 3 億円 DMPの構築及び各種サービスにおいて、高速処理技術を追求し、安定かつ高品質のサービスを提供。 2 億円データを活用したプライシング戦略の立案、コマースに関連する新たな指標のための研究開発。 1 億円 ④ インフラ ⑤ R&D Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 12 02 オークファンの未来 ①なぜ、Newパラダイムなのか？ Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13 これまでのオークファンの成長モデル「Small B」、「法人」中心のソリューション領域ビジネスとして本格的に！買って売ったらお金が稼げそう！私の不用品いくらで売れる？中古の最安値はどれ？副業・投資でやってます！法人個人事業・副業（Small B）データ提供個人（Reseller）新品を最安値で買いたい！らくらく卸フリマ Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 14 新たに再定義した「循環型の成長モデル」オークファンの循環型の成長モデルを再定義 1’. Private Data蓄積 1 1.PublicData入手 Data データ 4 Solutions ビジネス支援循環型オークファン成長モデル 2 Information 分析・加工 4. Executionの支援 2.分析加工 3 Presentation 可視化 3. Interface Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15 循環型の成長モデルのKPI ①データ～④ソリューションまでの全ての領域において、売上・KPI目標を定め、その各々を伸ばす。 4 1 売上ワンストップソリューション Solutions ビジネス支援 Data データ 1 データ入手 4 ビジネス支援売上売上ネットワーク広告 3 Presentation 可視化循環型オークファン成長モデル KPI KPI データ取得数 KPI データの種類 2 分析・加工 3 KPI 可視化 2 KPI メディア UV / UU Information 分析・加工パラメータ数 KPI KPI 独自マスタ数売上売上マスタデータ API提供プレミアム課金 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16 Newパラダイム2017のマイルストーン提供サービス 2014 2015 to P 4 ソリューション to B 3 プレゼンテーション 2016 行動分析未来予測動産四季報データコンサル 2017 BI 消費者物価指数 ABL to C 価格予測：予測モデル構築・行動分析 2 マッチング：自然言語処理技術インフォメーションマッチング：機械学習商品マスタ商品マスタ（非型番）商品マスタ（アグリゲーション）海外 1 データオフライン価格情報 BtoC価格 CtoC価格属性 ID ・行動ログ（外部データベース連携）クチコミ・タグ（周辺属性） Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17 04 オークファンの未来 ②Newパラダイム2017 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18 1 Data データ 1 - データの件数／種類データ 4 2 ビジネス支援分析・加工 3 可視化 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19 保有データ件数と種類 CtoC、BtoCの取得件数は順調に増加。 CtoC新市場（フリマ）、BtoC（実売）、POS、海外の4分野を今後強化。当社が蓄積したデータ件数他社との連携によるデータ取得を強化 300億件 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. FY2016 FY2017 20 2 Information 分析・加工 1 ‐ 独自マスタ - DMP データ 4 2 ビジネス支援分析・加工 3 可視化 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21 広がる商品マスタの種類 3年後の目標：独自マスタ1億件、10兆円の流通総額カバレッジオークファン独自の商品マスタデータ・クレンジング在庫情報実売価格 ID情報小売情報品数・カラー店頭価格認証ID 購入価格 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 口コミ情報評判リアルPOS レシート 22 オークファンが狙う独自のモノ型DMP領域オーディエンスデータを主とする一般のヒト型DMP オークファン商品マスタに基づく独自のモノ型DMP Audience Data 商品マスタ閲覧URL履歴地域IP 興味・関心在庫情報実売価格 ID情報検索ワード購買履歴ソーシャル情報小売情報口コミ情報リアルPOS Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 23 3 Presentation 可視化 1 - メディアUV/UU - ネットワーク広告 - プレミアム課金データ 4 2 ビジネス支援分析・加工 3 可視化 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24 Aucfan.comの成長 4つの領域で7個のメディアを展開。 UV（ユニーク・ビジター）数・・・月間1,200万UV超（143％成長）広告・・・156％成長課金・・・122％成長プロ向け買い手向け売り手向け強化領域１強化領域2 初心者向け Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 25 順調に進むスマホへのシフトスマホ比率は、サービス・プロモーション強化により前期同期比の10倍となる450万UVを突破！スマホUVの推移スマホUVの比率 5,000,000 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 41 万UV 4.9 % 2,500,000 450 万UV 2,000,000 1,500,000 36.8 % 1,000,000 500,000 0 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 26 Value fanのサービス展開リアルおよび海外のデータを集積することで、レーティングや将来価格予想など「モノのWikipedia」を目指す。 Value fan 「買う」「売る」をもっとスマートに。レーティングレビュー将来価格予想新品中古地域検索リアルランキング EC/リアル比較 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 27 3か年数値計画（2015年9月期～2017年9月期） FY2017までに3,000万UV超え、有料課金数30万人超えを目指す。 UV（ユニーク・ビジター）数の推移 3,000 万UV FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 一般会員数／有料会員数の推移 30 万人有料会員数一般会員数 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 過去の推移は資料P.45を参照 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 28 4 Solutions ビジネス支援 1 - ワンストップソリューションデータ 4 2 ビジネス支援分析・加工 3 可視化 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 29 独自プラットフォーム「C－SmallB－B」「ネット－リアル」をクロスさせた流通プラットフォームの伸長。法人（B）ネットオムニチャネル流通プラットフォームリアル個人（C） Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 30 “価格戦略” のNo.1ソリューション企業を目指すデータ活用領域二次流通業クライアントクライアント自社メディア消費財メーカー/小売業/ 金融業等々圧倒的な購買データメーカー流通/小売業ネットとリアルを網羅し、顧客IDも把握できる最大の商品データベース監査法人コンサルティングリアルネット調査会社メディア B to C C to C リース会社金融機関小売ソリューションにおける３つの領域広告 CRM Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 価格戦略 31 04 オークファンの目指していること Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. Our Vision 32 ビッグデータ市場直近10年で情報の流通量は199倍に拡大。一方、情報の消費量は 10年でわずか1.1倍。データの最適化、未来予想にニーズが高まる。ビックデータの将来予測分析の領域ビジネスへの影響度最適化予測分析モニタリング多次元分析レポートティング 1980年代 1990年代 2000年代 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2010年代 33 当社が対面している巨大市場オークション市場を取り巻く周辺市場小売市場 150 兆円 EC市場 15 兆円オムニチャネル化オークション市場 1 兆円 CtoC,BtoC融合 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 34 オークファンのミッションあらゆる人が、あらゆる場所で、あらゆるモノを売り買いできる新たな時代を創る。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 35 35 オークファンのビジョンあらゆる商品に関する正確でフェアな情報を提供する企業として、世界における唯一無二の存在となる。世界中の売り買いの指標となるあらゆる「How much 」に答える商品のWikipediaになる Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 36 データインフラを軸とした戦略 Auction Price Real Commerce Behavioral Log Market Place Retail Price POB POS 1 Data Reuse Operation Optimization Customer Reviews Financial business Price Indexes Master DB e-commerce Marketing Insights 4 Solutions Cyclical Aucfan Growth Model 2 Data Warehouse Information Price Prediction Asset Based Lending Purchase Analysis Inventory Optimization 3 Resale Value Presentation Inventory Recommendation Engine Product Search Engine Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 37 グローバル展開アライアンス先は、世界中のマーケットプレイス。開発拠点は、東南アジアへの展開を加速。  Data Exchange  Strategic Alliance  Strategic Investment  Outsourcing Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 38 オークファン中期経営計画（再掲） 2014年9月期（実績） 2015年9月期（計画） 2016年9月期（計画） 2017年9月期（計画） 2018年9月期（参考） 4,000 売上高（百万円）経常利益（百万円）海外事業 30 億円戦略的投資フェーズ 2,100 1,200 1,500 8 億円 1,006 412 現在投資額のイメージ 250 171 戦略的投資フェーズ 2年間で成長加速フェーズ 10 億円 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 39 Tr a d e i s N O B O R D E R ! 本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。〔別添資料〕㈱オークファン会社概要 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 41 Company Information 会社概要商号株式会社オークファン（Aucfan Co.,Ltd.）資本金 6億5,577万円（2014年9月末現在）所在地〒150-0043 東京都渋谷区道玄坂1-14-6 ヒューマックス渋谷ビル6階従業員数 52名（2014年9月末現在）創業 2007年6月本社オフィス http://aucfan.com/ Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 42 Company Information 会社沿革 2008年 4月本社を東京都渋谷区広尾に移転 5月サービス課金事業として、有料会員サービス「オークファンプレミアム」を開始 12月 2009年 2010年 2011年 2012年 5月消費動向分析ツール「オークデータ」を開始 1月オークション通信講座「オークファンゼミ」を開始 7月本社を東京都渋谷区道玄坂に移転 8月スマートフォン向けサイト「aucfan touch（オークファンタッチ）」の提供を開始 9月財団法人日本情報経済社会推進協会（JIPDEC）より、「プライバシーマーク」を取得 10月スマートフォン向けアプリ「モノちぇき」の提供を開始 11月総合分析ツール「オークファンプロ」を開始 5月 SaaS型多店舗対応ネット販売総合管理サービス「CloudShop」のシステムを株式会社クラウドックより取得 7月オークションの不正出品物を検知する新サービス「auc-checker」を開始 8月中古買取、オークション出品代行ショップの検索サービス「オークファンタウン」を開始 9月インターネットモバイル回線「auc4G」を開始 12月 2013年世界のECサイトの一括検索「グローバルオークファン」を開始 4月東京証券取引所マザーズ市場上場 6月企業と個人の取引を可能にした独自プラットフォーム『オークファン仕入れモール』を開始 9月国内最大級のフリーマーケット事業「楽市楽座」を株式会社マーケットエンタープライズより取得 11月 2014年オークション専門講座「オークファンスクール」を開始コーポレートロゴ変更 2月ヤフー株式会社と連携し「ヤフオク!」出品者育成サービス『オークション出品塾・大学』を開始 5月ネットオークションでの取引商品を検知・監視する『オークチェッカー(β)』を開始。独自ポイント『オークファンポイント』を開始。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 43 Company Information 役員紹介取締役及び常勤監査役武永修一植山浩介代表取締役社外取締役京都大学法学部卒業東京大学大学院情報理工学系研究科修士課程卒業 2000年大学在学中に、個人事業としてオークション事業を開始 2004年株式会社デファクトスタンダード設立代表取締役就任 2007年6月株式会社オークファンを新設分割により設立当社代表取締役就任（現任） 2003年トライアックス株式会社設立代表取締役就任 2011年12月当社取締役就任（現任）濱田淳二新宮浩取締役経営管理部長常勤監査役帝京大学大学院経済学研究科修士課程修了 1990年 2003年 2004年 2007年日本移動通信株式会社（現KDDI株式会社）入社 E3ネットワーク株式会社（現三井物産セキュアディレクション株式会社）入社 2005年株式会社プロデュースアソシエーション取締役就任 2006年株式会社ファイテックラボ取締役就任 2012年当社入社経営管理部長 2012年12月当社取締役就任（現任） 1992年 2002年野村證券株式会社入社株式会社ネットプライス入社同社取締役兼執行役員経営本部長就任アルゼ株式会社（現株式会社ユニバーサルエンターテイメント）入社 2010年株式会社コーチ・エイ入社 2013年12月当社監査役就任（現任）和出憲一郎社外取締役慶応義塾大学経済学部卒業株式会社ジェネラルソリューションズ設立代表取締役就任 2006年日本財務翻訳株式会社設立代表取締役就任 2010年12月当社取締役就任（現任） 1982年 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 44 Company Information オークファンのユーザー数推移 UV（ユニーク・ビジター）数の推移 1,200 万UV 一般会員数／有料会員数の推移一般会員数 25 万人有料会員数 3Q 6 万人 FY2014 1Q FY2014 2Q FY2014 3Q FY2014 4Q FY2014 1Q Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. FY2014 2Q FY2014 3Q FY2014 4Q 45 売上・営業利益増減分析 ①今期 Company Information サービス課金・マーケティング支援売上は堅調に推移。ネット広告売上が大幅に増加。＜主な増減要因＞ 2013年9月期実績 306 サービス課金ネット広告マーケティング支援 +254 売上要因による利益の増加 ▲43 売上原価の増加による利益の減少販管費の増加による利益の減少 ▲110 2014年9月期実績 406 0 100 200 300 400 500 600 +52 +114 ＋87 人件費 ▲32 人件費業務委託費外注費支払手数料のれん償却 ▲12 ▲16 ▲17 ▲20 ▲21 （単位：百万円） ※利益の増加要因を「＋」、減少要因を「▲」で表示 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 46 売上・営業利益増減分析 ②来期 Company Information 2015年9月期は売上高15億円、営業利益1.7億円を予定。＜主な増減要因＞ 2014年9月期実績 406 売上要因による利益の増加 +494 ▲146 売上原価の増加による利益の減少販管費の増加による利益の減少 ▲583 170 2015年9月期予想 0 サービス課金 +218 ネット広告 +144 マーケティング支援 +130 人件費減価償却費旅費交通費通信費 ▲57 ▲18 ▲65 ▲15 研究開発費人件費（採用費含む）業務委託費広告宣伝費のれん償却 ▲93 ▲142 ▲121 ▲113 ▲27 100 200 300 400 500 600 700 800 900 （単位：百万円） ※利益の増加要因を「＋」、減少要因を「▲」で表示 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 47 Company Information 主な買収・出資先一覧直近1年間の買収・出資先 2014年1月 BUKALAPAK.COM マーケットプレイスの運営（インドネシア） 2014年8月㈱イー・クラシス・コマース BtoB向けECサイト構築サービス 2014年2月㈱リアルワールド（東証マザーズ）クラウドソーシング 2014年9月㈱マーケット・エンタープライズインターネット特化型のリユースショップ運営等 2014年7月㈱Cloud Payment （旧㈱J-Payment）インターネット決済サービス事業 2014年10月グランドデザイン＆カンパニーオムニチャネル・プラットフォーム事業 2014年7月㈱FLASH PARK プレゼント総合通販サイト運営 2014年10月エターメント㈱ネットショップ一元管理ツール事業 2014年7月㈱BLUE モバイル決済アプリ事業 2014年11月セブンバイツ㈱アニメ・同人専門のフリマアプリ開発・運営 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 48 Company Information 主な受賞歴① 米フォーブスのアジア版が発表するアジア企業ベスト200に選出エイチーム（Ateam）オークファン（Aucfan Co.）コロプラ（COLOPL）ユーグレナ（euglena）ファンコミュニケーションズ（F@N communications）フィスコ（Fisco）地盤ネット（Jibannet）ジェイアイエヌ（Jin Co.）北の達人コーポレーション（Kitanotatujin）リブセンス（Livesense）エムスリー（M3）モバイルクリエイト（Mobile Create）マネースクウェア・ジャパン（Money Square Japan）日本M&Aセンター（Nihon M&A Center）日創プロニティ（NISSO Pronity） PRタイムズ2014年9月26日 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 49 Company Information 主な受賞歴② 「2014 Red Herring Asia Top 100 Winners」受賞 2014 年 8 月 25 日（月）より 3 日間に渡って香港にて開催された Red Herring 社の「Red Herring Top 100 Asia Award」にて最終選考のプレゼンテーションを行った結果、財政遂行能力、技術革新度、経営能力、事業戦略などを基準に、成長の可能性と潜在力、革新性が最も高い上位 100 社に贈られる「2014 Red Herring Asia Top 100 Winners」を受賞いたしました。 ■Red Herring とは Red Herring 社は、投資家や経営者、技術者において権威ある雑誌・オンラインニュースを提供、経済全体を変化させる可能性のある技術トレンドや最新情報を随時紹介し、世界の技術革新に影響を与えています。同社が毎年主催する『Red Herring Top100 Asia Award』は画期的な仕組みやテクノロジーをもち、アジアを牽引し得る革新的な有望企業上位 100 社に贈られる名誉ある賞です。また、『Red Herring Top100 Global Award』の過去の受賞企業には、Google、Yahoo、 Salesforce.com、YouTube、eBay、twitter などもあり、現在ではベンチャー企業の権威ある登竜門的位置づけとして注目されています。当社プレスリリース2014年9月1日より一部抜粋 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 50 本資料の取り扱いについて Company Information 本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、投資勧誘を目的とするものではありません。本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの将来見通しと異なる場合があります。 Copyright © Aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 51 Tr a d e i s N O B O R D E R ! 本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。