vol. 16 2013 1 中期事業計画（2013年度～2015 年度）について 2 新株予約権付社債及び新株予約権の取扱範囲の見直しについて 3 上場前預託が行われた外国株券等の権利処理の取扱い開始について 4 ルーマニアのDepozitarul Central 並びにトルコのMKK 及び TAKASBANKとの情報交換及び相互協力に関する覚書締結について 5 届出事務等の制度参加者負担の軽減を目的とした制度改善について http://www.jasdec.com 1 中期事業計画（2013年度～2015年度）についてほふりは、資本市場の重要な基盤である決済インフ（３）制度参加手続きの更なる効率化ラとして、投資者、発行者、市場仲介者など利用者の視制度利用者が行う諸手続きについて、全制度・サー点に立った不断の改革を進めるべく、中期事業計画をビス横断的な視点から、引き続き、効率化・簡素化に向作成しています。2013 年２月には、2013 年度～ 2015 けた更なる取組みを推進します。年度を対象とする新たな中期事業計画を取りまとめました。本計画では、向こう３年間に重点的に取り組むべき課題として、以下の３つの柱を掲げています。 Ⅱ 事業基盤の更なる強化（１）組織体制の強化安定的な業務運営を確保するため、リスク管理及び Ⅰ 利便性・効率性・安全性の高いサービスの提供（１）制度・サービスの安定運営及び更なる拡充情報セキュリティーの体制の更なる強化を図ります。決済システムに関する国際基準であるCPSS/IOSCO 現行の制度・サービスの安定的かつ効率的な運営をの「金融市場インフラのための原則」に適切に対応し確保しつつ、制度利用者の利便性の一層の向上のためます。の取組みを推進します。内外の環境変化に対応できる高い専門性・国際性を次期システムにおいて、貸株取引における DVP 決済備えた人材の育成・活用に向けた取組みを推進します。を実現するとともに、各小委員会等を通じて制度利用（２）BCPの強化者から寄せられた要望を反映した機能拡充、制度改善災害及びシステム障害等の発生時において業務を可等に対応します。能な限り継続し又は迅速に復旧できるよう、業務継続（２）法制・税制への適切な対応金融所得一体課税、少額投資非課税制度、社会保障・体制の更なる強化に向けた取組みを行います。（３）システム基盤の強化税に関わる番号制度及び海外における FATCA（外国税より安全性・効率性の高いシステムの提供を目的と務コンプライアンス法）等、国内外の法制・税制の改正して、2014 年１月に、次期システムリプレース（ホスに適切に対応します。トの一部オープン化、システム構成の見直し等）を実施します。ます。次期システム稼働後のシステム開発において、株式わが国決済制度全般に関する諸課題について、海外等口座振替サブシステムのオープン化、追加開発案件の状況も踏まえ、調査・研究を行います。等の実現に向けた検討を行います。（２）国際標準化の推進システム開発体制を一層強化する目的から、IT マネ決済照合システム及び振替システムにおいて、ジメントの高度化に向けた取組みを行います。 ISO20022を導入するとともに、SWIFT Net 経由でのシステム接続を実現します。また、その後の ISO20022 Ⅲ 金融・資本市場の競争力強化に向けた対応の安定的なメンテナンス、利用者側の移行促進のための活動に取り組みます。（１）わが国金融・資本市場の整備・活性化に向けた決済インフラとしての貢献国際標準化を推進する団体への参画等を通じて、更東京証券取引所と共同でコーポレートアクション情報の配信サービスの拡充（配信情報の拡充、ISO20022 の対応、ユニーク ID の付番等）を実施するとともに、一なる国際標準化に向けた取組みを推進します。（３）国際的な活動への取組み層の STP 化について検討します。社債市場の活性化、国債の決済期間の短縮等、関係者と議論・協力しつつ、金融・資本市場の安定性・効率 WFC（World Forum of CSDs）・ACG（Asia-Pacific CSD Group）やABMF （ASEAN+3 Bond Market Forum）等の活動への参画や MOU（情報交換及び相互協力に関性をより高めるための取組みを推進します。する覚書）締結先との交流を通じて、決済インフラを取証券決済分野の業務のグローバル化に対応し、クロり巻く様々な課題に対応するとともに、各国機関とのスボーダー決済に係る利便性向上について検討を行い連携強化を図ります。 ■ 企業理念・経営基本方針・中期事業計画企業理念 ● 資本市場の重要な基盤である決済インフラとして、その公共的な ● 資本市場を巡る国内及び国際的な環境・構造変化を踏まえつ役割を認識し、信頼性、利便性及び効率性の高いサービスを提供することにより、資本市場の機能向上に寄与し、社会の発展に貢献する。つ、投資者、発行者、市場仲介者など利用者の視点に立った不断の改革を進める。経営基本方針 ● 株主たる機構加入者による直接的なガバナンスを通じて、利用者本位の事業運営を行う。 ● 世界の決済制度のベスト・プラクティスを常に念頭に置き、国際的に通用する機能の提供を目指し、業務の改善と新規事業の展開に迅速かつ柔軟に取り組む。 ● 決済インフラとしての業務集中とサービス範囲の拡大を踏まえ、リスク管理を重視する企業風土の醸成とともに、一層のコスト削減に取り組む。 ● 事業の公共性を意識し、ディスクロージャーを積極的に行い透明性の確保に努める。中期事業計画（2013年度〜2015年度） Ⅰ 利便性・効率性・安全性の高いサービスの提供（1）制度・サービスの安定運営及び更なる拡充（2）法制・税制への適切な対応（３）制度参加手続きの更なる効率化 Ⅱ 事業基盤の更なる強化（１）組織体制の強化（２）ＢＣＰの強化（３）システム基盤の強化 Ⅲ 金融・資本市場の競争力強化に向けた対応（１）わが国金融・資本市場の整備・活性化に向けた決済インフラとしての貢献（２）国際標準化の推進（３）国際的な活動への取組み 2 新株予約権付社債及び新株予約権の取扱範囲の見直しについてほふりは、2013 年２月１日から、株式等振替制度に望が寄せられていました。おける新株予約権付社債及び新株予約権の取扱対象のこうしたことを背景に、ほふりでは、金融機関に限定範囲を拡大しました。していた割当先に係る要件を撤廃することにより、取これまでは、国内の金融商品取引所に上場する新株扱対象の範囲を拡大しました。これにより、金融商品予約権付社債及び新株予約権のほか、新株予約権の目取引所に株式を上場している会社が国内で発行する新的である株式が振替株式であることや国内で発行され株予約権付社債及び新株予約権については、原則としたものであることに加え、割当先が証券会社や銀行等て上場・非上場を問わずに株式等振替制度での取扱いの金融機関であるものに限定して、非上場新株予約権が可能となり、新株予約権行使や元利金処理の事務の付社債及び非上場新株予約権を株式等振替制度の取扱効率化等による制度利用者の利便性や決済の安全性の対象としていました。向上が図られることとなりました。　近年においては、企業の資金調達手段の多様化を背今回の改正により、上場会社が発行する新株予約権景に、事業会社への割当てや、特定目的会社（SPC）、信付社債又は新株予約権については、株主割当てにより託の機能を活用した新たな形態の商品が発行されるよ割り当てられる非上場の新株予約権を除き、公募、株主うになってきています。一方で、これまでの非上場新割当、第三者割当により発行されるもの全てがほふり株予約権付社債及び非上場新株予約権の取扱要件におの取扱対象となります。なお、ストックオプションについては、割当先の制限、割当先からの譲渡の制限、新株いては、新株予約権の内容に譲渡制限が付されるのが予約権行使の主体に係る制限により、これらの商品を通常ですが、このような新株予約権については、振替法振替制度で取り扱うことができなかったことから、制上、振替制度の対象とすることができないため、ほふり度利用者より取扱対象の範囲を見直して欲しいとの要の取扱対象とはならないと考えられます（下記図参照）。 ■ 新株予約権付社債・新株予約権の取扱可否（取扱範囲の見直し前後）振替法上の前提条件 ••新株予約権の目的である株式が振替株式であること ••新株予約権の内容として譲渡制限が付されていないこと新株予約権付社債公募株主割当資金調達資金調達資金調達買収防衛上場 ○→○ ○→○ – – 非上場 ×→○ ×→○ △ →○ ※1 △ →○ ※1 上場区分第三者割当新株予約権上場区分公募株主割当第三者割当資金調達資金調達買収防衛資金調達買収防衛ストックオプション上場 – ○→○ – – – – 非上場 ×→○ ×→× ※2 ×→× ※2 △ →○ ※1 △ →○ ※1 ×→○ ※3 表の見方：矢印を挟み、左側が取扱範囲の見直し前、右側が取扱範囲の見直し後の取扱可否を示す。（○：取扱対象　△：一部取扱対象　×：取扱対象外） ※ 1　社債、株式等の振替に関する法律（平成 13 年法律第 75 号）第 44 条第１項の金融機関又はそのグループ会社に対して、第三者割当てを行う場合のみ取扱対象となる。 ※ 2　株主割当てされる新株予約権については、現行システムでは取扱いができないため、取扱対象とはならない。 ※ 3　ストックオプションについては、通常は新株予約権の内容に譲渡制限が付されるため、実際には取扱対象とはならないと考えられる。 3 上場前預託が行われた外国株券等の権利処理の取扱い開始についてほふりは、２月 25 日から、一定の要件を満たす外国の口座に対して全実質株主分の配当金額が分配される株券等について、国内の金融商品取引所における上場ことになります。しかし、ほふりは、配当金等の基準日日前においても、権利処理を含む取扱いの対象とする等がほふりの取扱開始日以降に到来した場合のみ権利ことといたしました。処理を行っているため、このような場合はほふりを通これまで、外国株券等保管振替決済制度においては、じた権利処理ができませんでした。外国株券等の上場日がほふりによる取扱開始日となっそこで、ほふりによる取扱開始日を、原則として、上ており、上場日到来前の外国株券等は、上場初日からの場日ではなく、上場承認日とすること（発行会社、株式売買を円滑に行うための上場準備行為としての預託及事務取扱機関、ほふりとの株式事務に係る三者契約がび振替に限り、取扱いが認められておりました。締結されていることも必要。）により、このような場合こうした中、仮に、ほふりに上記預託が行われた後かでもほふりが権利処理を行えるよう、制度変更を行っら上場日までの間に、配当金等の基準日が設定されたたものです。場合には、発行会社から、現地保管機関におけるほふり ■ 上場前外国株券等の権利処理イメージ図改正前上場日配当金基準日三者契約締結日上場承認日基準日が上場日前に到来した場合、権利処理は不可能取扱可権利処理の条件：上場、三者契約締結改正後取扱可上場日配当金基準日三者契約締結日上場承認日上場承認後は、三者契約締結を条件として権利処理が可能に権利処理の条件：上場承認、三者契約締結 4 ルーマニアのDepozitarul Central 並びにトルコのMKK 及び TAKASBANKとの情報交換及び相互協力に関する覚書締結についてほふりは、2012 年 11 月１日にルーマニアの証券保ています。管振替機関（CSD：Central Securities Depository）で TAKASBANK は、イスタンブール取引所から分離ある Depozitarul Central（DC）と情報交換及び相互協した特別目的の銀行で、主に清算・決済業務、決済に係力に関する覚書を締結しました。る銀行業務、証券コード付番業務及び国内外の投資家また、2013 年２月１日にトルコの CSD である MKK 向けにカストディサービスを行っています。と、1 月 31 日には資金決済銀行である TAKASBANK 今回の MOU に基づき、ほふりは日本とルーマニアとそれぞれ情報交換及び相互協力に関する覚書を締結及びトルコ両国の金融市場の発展、クロスボーダー投しました。資の促進に向けて、更なる協力関係を築いていきます。 DCは、主にブカレスト証券取引所で取引されるルー今後、日本とトルコ両国の ETF の相互上場も見込まマニア国内証券の清算・決済サービスや３大陸の 20 れており、トルコの２機関との間ではそれに係る業務カ国で登録されているルーマニア国外証券のクロスでの緊密な連携も行っていく予定です。ボーダー決済等のサービスを提供しています。ほふりは、今回の３機関を含む 17 の CSD 等の機関と MKK は、主にトルコの国内資本市場において発行・ MOU を締結しており、海外 CSD との国際的な協力関取引されるすべての電子化された証券の保管、コーポ係、情報交換のネットワークを通じて、日本の証券市場レートアクション、法務及び報告サービスなどを提供しの国際競争力強化に努めてまいります。 DCとのMOU締結 MKKとのMOU締結 TAKASBANKとのMOU締結 5 届出事務等の制度参加者負担の軽減を目的とした制度改善についてほふり及びほふりクリアリングが運営する７制度 ○書類提出方法の電磁化（株式等振替制度、短期社債振替制度、一般債振替制度、変更手続時の書類、業務上の書類及びシステム関連投資信託振替制度、外国株券等保管振替決済制度、決の書類等の提出方法を、原則、電磁的な方法によるこ済照合システム及び一般振替 DVP 制度）では、制度毎ととしました（一部の制度参加者及び一部の書類をに届出事項の変更手続や提出方法を定めており、取扱除く。）。いの相違や手続の重複等が生じていました。そこで、 2013 年 2 月、制度参加者の事務負担の軽減を図る観点から、以下のような見直しを実施しました。 ○変更手続書類の共通様式の制定制度参加者の商号、本店所在地及び代表者等の変更手続に用いる様式について、全制度共通の様式を制定し、共通様式の提出で複数の制度の手続を可能としました。 ○届出印等の取扱いの見直し書類提出方法の電磁化を踏まえ、変更手続時の書類や業務上の書類等に押印する代表者又は代表者代理人の届出印制度の一部及び代表者代理人制度の一部を廃止しました。なお、ほふりでは、制度参加者による手続の簡素化・合理化に更に取り組んでいく予定です。業務統計 ■ 制度参加者の状況（2013年3月末）（社）発行者機構加入者間接口座管理機関資金決済会社その他（注） 3,635 189 101 64 29 494 67 45 142 20 2,613 86 435 142 203 ❹投資信託振替制度 85 175 677 45 10 ❺外国株券等保管振替決済制度 20 146 – – – ❶株式等振替制度 ❷短期社債振替制度 ❸一般債振替制度 ❻決済照合システム利用者 684 ❼一般振替ＤＶＰ制度ＤＶＰ参加者決済銀行 52 3 （注）その他には、株主名簿管理人、発行・支払代理人、受託会社等を含む。 ■ 口座振替等の状況一般振替（区分口座間振替除く）区分口座間振替取引所取引振替 ❶株式振替件数（一日平均） ❷株式振替株数（一日平均）（千件）（百万株） 200 6,000 5,384 164 150 151 141 106 136 128 108 105 123 122 123 91 91 87 148 153 141 143 88 93 85 103 101 4,496 4,632 152 4,000 130 116 100 89 132 5,000 109 2,781 3,000 2,000 0 1,000 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2012年 11月 12月 2013年 1月 0 2月 3,254 2,942 2,837 2,746 2,765 2,711 2,721 2,652 3月 2,766 2,680 2,981 3,070 1,819 1,933 1,983 2月 3月 2,302 1,707 50 41 3,755 3,756 1,486 1,512 1,408 1,305 1,370 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 1,538 1,238 2012年 2013年 11月 12月 1月（注）「一般振替」は、取引所外取引振替に係る件数・株数、「区分口座間振替」は、同一の機構加入者における区分口座間への振替に係る件数・株数。 ■ 口座残高及び取扱銘柄数の状況口座残高（左軸）銘柄数（右軸） ❶株式等（億株） 4,000 3,000 3,839 3,948 ❷短期社債（銘柄） 3,727 4,129 3,640 3,581 3,561 4,186 4,068 4,046 4,000 3,000 （銘柄）（兆円） 7,000 25 5,869 20 18.7 6,000 4,730 15 2,000 2,000 1,000 1,000 0 5,000 4,447 3,926 14.1 14.0 13.6 13.7 10 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 0 ❸一般債 73,298 240.2 71,202 245.5 80,000 1,000 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 0 （銘柄）（兆円） 150 67,788 250.0 200 60,701 252.4 58,486 5,906 60,000 100 252.7 105.5 6,297 110.2 6,575 114.9 6,868 7,112 112.5 115.3 40,000 8,000 6,000 4,000 50 100 2,000 20,000 0 3,000 2,000 5 0 4,000 ❹投資信託（銘柄）（兆円） 300 4,392 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 0 0 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 0 商号株式会社証券保管振替機構（Japan Securities Depository Center, Inc.）所在地〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町 2-1-1 U 資本金 http://www.jasdec.com 42億5,000万円株証券会社、銀行、証券取引所、証券業協会など（133 社） R L 主事業内容株式等振替業務、短期社債振替業務、一般債振替業務、投資信託振替業務、決済照合業務、外国株券等保管振替決済業務、その他従業員数 231名（2013 年 3 月末現在）