FONDS IMMOBILIERS (OPCI) FONCIERES - SIIC SCPI

SEPTEMBRE, 2014
Par Frédéric PICARD - myflow
Avec REAL ASSETS nous vous présentons un panorama complet de l’immobilier.
Tout d’abord nous présentons les résultats de l’immobilier en gestion collective et des marchés financiers. Vous trouverez donc la
performance des SCPI et des OPCI mais également la performance boursière des sociétés foncières et des SIIC. Vous trouverez
également les meilleures SICAV immobilières classées sur leur performance mensuelle et annuelle.
Cette vision financière est complétée par les aspects économiques et de marché des sous-jacents.
Ainsi, REAL ASSETS présente la situation du logement avec les statistiques de construction et la commercialisation des logements
neufs. La vision de marché est complétée par les indices de prix de ventes des logements anciens en France et à Paris. Enfin, les
conditions de financement sont rapidement présentées avec l’évolution des taux des prêts et le coût relatif des opérations en années de
revenus.
Le quatrième volet concerne les locaux et tout particulièrement les immeubles de bureaux. Nous vous présentons les données de stock,
de vente et le taux de vacance. Enfin, nous synthétiserons les enquêtes de conjoncture de l’INSEE sur la promotion immobilière et l’activité
de la Construction et du BTP.
FONDS IMMOBILIERS (OPCI)
Performance sur un an et sur un mois. Les fonds sont classés sur la performance mensuelle*
NOM DES FONDS
GESTIONNAIRES
1 AN (1 MOIS)
LFP Opsis Patrimoine Partenaires (FR0010672451 )
LFP Opsis Patrimoine Assurance (FR0010810507 )
LFP Opsis Patrimoine Elixime (FR0010899187 )
SG Pierre Entreprise (FR0011224013 )
ImocomInvest (FR0011160597 )
Fructifrance Immobilier P (FR0010665661 )
UC Opcimmo (FR0011066091 )
Prem Opcimmo (FR0011063353 )
Opcimmo Vie (FR0011066778 )
Opcimmo I (FR0011066760 )
La Francaise Real Estate Manag
La Francaise Real Estate Manag
La Francaise Real Estate Manag
Amundi Immobilier
Imocompartners
Nami AEW Europe
Amundi Immobilier
Amundi Immobilier
Amundi Immobilier
Amundi Immobilier
2.41 (0.47 )
2.40 (0.46 )
3.95 (0.46 )
-0.08 (0.10 )
0.48 (0.00 )
3.17 (-0.03 )
5.36 (-0.08 )
5.36 (-0.08 )
4.54 (-0.08 )
5.36 (-0.08 )
*Performance calculée au 30/09/2014
FONCIERES - SIIC
SCPI
160.00
260.00
Indice nu
150.00
240.00
Foncières
CAC 40
Indice Revenus réinvestis
SIIC
220.00
140.00
200.00
130.00
180.00
120.00
160.00
140.00
110.00
120.00
100.00
100.00
09
09
source : IEIF
09
10
09
11
09
12
09
13
09
14
09
09
09
10
09
11
Source : Indice IEIF-EDHEC
09
12
09
13
09
14
R E AL
ASSETS-2
septembre-14
ACTIONS IMMOBILIERES ET FONCIERES - Zone MONDE
Performance sur un an et sur un mois. Les fonds sont classés sur la performance mensuelle*
NOM DES FONDS
GESTIONNAIRES
Principal Global Investors Global Property Securities I (IE00B1W57P38 )
Invesco Global Income Real Estate Securities Fund E (LU0367026050 )
First State Investment Global Property Securities A Gbp (GB00B2PF3824 )
BGF World Real Estate Securities A2 USD (LU0842063009 )
iShares UK Property UCITS ETF (IE00B1TXLS18 )
Fidelity Global Property Fund Y Eur (LU0346391088 )
AB Global Real Estate Securities Portfolio A (LU0074935502 )
JPMORGAN Global Real Estate Securitie Usd C Cap USD (LU0258925188 )
Schroder Isf Global Property Securities A (LU0224508324 )
FCM Real Estate Fund I (FR0010874149 )
Principal Global Investors Ltd
Invesco Management Sa
First State Investments Mngmt
Blackrock (luxembourg) Sa
Blackrock Asset Management Irl
Fil Inv Mgt Lux SA
Alliancebernstein Luxembourg
Jpmorgan Asset Management Eur
Schroder Investment Mgt Lux Sa
C&m Finances
1 AN (1 MOIS)
15.64 (0.76 )
13.20 (0.00 )
15.61 (-0.30 )
17.72 (-0.43 )
25.90 (-0.65 )
16.32 (-0.84 )
12.46 (-0.90 )
13.13 (-1.02 )
10.23 (-1.07 )
9.40 (-1.11 )
*Performance calculée au 30/09/2014
ACTIONS IMMOBILIERES ET FONCIERES - Zone EUROPE
Performance sur un an et sur un mois. Les fonds sont classés sur la performance mensuelle*
NOM DES FONDS
GESTIONNAIRES
CNP Assur Pierre (FR0010345769 )
Natixis Asset Management
Aviva Investors European Real Estate Securities Fund C Eur (LU0160767249 ) Aviva Investors Luxembourg Sa
Henderson Horizon Fund Pan European Property Equities A Eur (LU0088927925Henderson
)
Fund Management Sa
Trd F&C Rl EUR-B-Ac A Cap (IE00B5N9VC77 )
Thames River Capital Llp
Palatine Immobilier (FR0000437550 )
Palatine Asset Management
Allianz Immo (FR0000011959 )
Allianz Global Investors Europ
Allianz Secteur Europe Immobilier (FR0007032537 )
Allianz Global Investors Europ
Petercam Securities Real Estate Europe B (BE0058187841 )
Petercam Asset Management
iShares II PLC - iShares Developed Markets Property Yield UCITS (IE00B1FZS350
Blackrock
)
Asset Management Irl
Objectif Actifs Réels (FR0010119917 )
Lazard Freres Gestion Sas
1 AN (1 MOIS)
13.65 (-0.73 )
18.92 (-0.77 )
25.38 (-1.17 )
26.99 (-1.22 )
16.82 (-1.36 )
19.46 (-1.65 )
19.01 (-1.69 )
21.08 (-1.89 )
15.07 (-1.90 )
18.61 (-1.99 )
*Performance calculée au 30/09/2014
ACTIONS IMMOBILIERES ET FONCIERES - Zone ASIE PACIFIQUE
Performance sur un an et sur un mois. Les fonds sont classés sur la performance mensuelle*
NOM DES FONDS
GESTIONNAIRES
DB X-Trackers CSI300 Real Estate Ucits Etf 1 (LU0460390338 )
Aberdeen Global Asian Property Share Fund A2 Usd (LU0396313180 )
Fidelity Asia Pacific Property Y Usd (LU0346390783 )
Lyxor Ucits ETF Ftse Epra/Nareit Asia Ex Japan D-Usd (FR0010849885 )
Henderson Horizon Fund Asia Pacific Properties A (LU0229494975 )
MS INVF Asian Property B EUR EUR (LU0078112843 )
Parvest Real Estate Securities Pacific Classic Eur (LU0823443220 )
iShares II PLC - iShares Asia Property Yield UCITS ETF (IE00B1FZS244 )
Schroder ISF Asia Pacific Property Securities A (LU0269905997 )
First State Investments Asian Property Securities A Gbp (GB00B2PDSS18 )
Db Platinum Advisors
Aberdeen Global Services Sa
Fil Inv Mgt Lux SA
Lyxor Intl Asset Management
Henderson Fund Management Sa
Morgan Stanley Inv Mngt Ltd
Bnpp Investment Partners Lux
Blackrock Asset Management Irl
Schroder Investment Mgt Lux Sa
First State Investments Mngmt
1 AN (1 MOIS)
7.43 (5.09 )
7.70 (1.03 )
5.51 (-1.72 )
6.58 (-1.74 )
-1.53 (-1.79 )
1.06 (-1.99 )
1.04 (-2.13 )
9.23 (-2.39 )
5.56 (-2.46 )
1.21 (-2.91 )
*Performance calculée au 30/09/2014
ACTIONS IMMOBILIERES ET FONCIERES - Zone USA
Performance sur un an et sur un mois. Les fonds sont classés sur la performance mensuelle*
NOM DES FONDS
GESTIONNAIRES
Goldman Sachs Us Real Estate Balanced Portfolio Base Usd (LU0820775533 )
MS INVF US Property A Usd (LU0073233958 )
Neuberger Berman Us Real Estate Fund Usd A (IE00B0T0GQ85 )
Lyxor Ucits ETF Ftse Epra/Nareit United States D-Usd (FR0010841650 )
iShares II PLC - iShares US Property Yield UCITS ETF (IE00B1FZSF77 )
GOLDMAN SACHS ASSET MANAG INTL 14.23 (2.89 )
Morgan Stanley Inv Mngt Ltd
20.03 (-0.61 )
Neuberger Berman Europe Ltd
17.96 (-1.18 )
Lyxor Intl Asset Management
20.41 (-1.61 )
Blackrock Asset Management Irl
19.86 (-1.69 )
*Performance calculée au 30/09/2014
1 AN (1 MOIS)
R E AL
ASSETS-3
septembre-14
CONSTRUCTION DE LOGEMENTS
Logement commencés
120
100
80
60
40
20
0
Milliers
Milliers
Logements autorisés
150
Ensemble
"Immeuble"
100
50
0
09
12
03
13
09
13
03
14
09
14
09
12
Source : S0eS, Sit@del2
03
13
"Ensemble
"
09
13
03
14
09
14
Source : S0eS, Sit@del2
35
120
30
100
25
Milliers
Milliers
COMMERCIALISATION DES LOGEMENTS NEUFS
80
20
60
15
40
10
20
5
0
0
juin
09
06
10
06
11
06
12
Encours disponible
06
13
Mises en Ventes
juin
14
Ventes
Source : SoeS, ECLN
EVOLUTION DES PRIX DES LOGEMENTS
Indice des prix des logements anciens - France
Indice des Notaires Paris
150.00
150.0
140.00
140.0
130.00
130.0
120.00
120.0
110.00
110.0
100.00
100.0
90.00
90.0
80.00
juin
07
06
08
06
09
06
10
06
11
06
12
06
13
Source : INSEE
juin
14
80.0
juin
07
06
08
06
09
06
10
06
11
06
12
06
13
juin
14
Source : Chambre des Notaires de Paris
CONDITION DE FINANCEMENT
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
sept
09
216
214
212
210
208
206
204
202
200
198
Taux moyen des
prets
Durée moyenne
des prêts
09
10
09
11
09
12
Source : Observatoire Crédit Logement
09
13
sept
14
4.8
4.7
4.7
4.6
4.6
4.5
4.5
4.4
4.4
4.3
4.3
Coût relatif des opérations
(en années de revenus)
marché du neuf
sept
09
09
10
09
11
09
12
Source : Observatoire Crédit Logement
09
13
sept
14
R E AL
ASSETS-4
septembre-14
Millions
Millions
CONSTRUCTION DE LOCAUX
Bureaux
2.0
"Surfaces Autorisées"
"Surfaces commencées"
1.5
1.0
0.5
0.0
09
12
03
13
09
13
Source : S0eS, Sit@del2
03
14
09
14
Commerces
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
09
03
12
13
"Surfaces Autorisées"
"Surfaces Commencées"
09
13
03
14
09
14
Source : S0eS, Sit@del2
MARCHES DES BUREAUX - Ile-de-France
Stock disponible et Vacance
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
Millions
Millions
Transactions en m2
5.0
8.0
4.0
6.0
3.0
4.0
2.0
2.0
1.0
0.0
sept
07
09
08
09
09
09
10
09
11
09
12
09
13
0.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
sept
14
Offre immédiate (echelle de gauche)
Taux de vacance (echelle de droite)
Demande placée par trimestre
Source : CBRE/Immostat
Source : CBRE/Immostat
CONJONCTURE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
0
40
Perspective sur
les mises en
chnatier
Evolution du
stock d'invendus
Demande de Logts neufs
-10
20
-20
0
-30
-20
-40
-40
-50
-60
-60
Evolution des
prix des mises en
vente
Evolution des
conditions de
financement
-80
10
09
10
10
10
11
10
12
10
13
oct
14
Source : INSEE
10
09
10
10
10
11
10
12
10
13
oct
14
Source : INSEE
CONJONCTURE DU SECTEUR DU BTP
105
20
Perspective sur le
logement neuf
10
100
Perspective
d'embauche
0
95
-10
90
-20
-30
Climat des affaires
85
-40
80
oct
09
10
10
Source : INSEE
10
11
10
12
10
13
oct
14
-50
oct
09
10
10
Source : INSEE
10
11
10
12
10
13
oct
14

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