PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / taux Blended MOOC fixed income Prix du MOOC et de l’attestation « FIXED INCOME » : 500 ¤* Prix du MOOC, de l’attestation et d’une journée présentielle : 1 790 ¤* option certification « Valorisation et gestion des risques Obligations et Swaps » : 200 ¤* NIVEAU : Maîtrise - code web : MP_TAUX INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72 E-mail : [email protected] *Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA (Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA). PROGRAMME du MOOC FORMATION PRÉSENTIELLE obligations et produits dérivés de taux DURÉE : 6 semaines DURÉE : 1 jour DATES : du 25/05 au 04/07/2015 du 02/11 au 11/12/2015 DATES : le 10/07/2015 le 14/12/2015 Animé par Thierry CHARPENTIER Directeur pédagogique et qualité FIRST FINANCE Animé par Eric MAINA Ingénieur pédagogique - FIRST FINANCE 1 / Semaine 1 : les marchés monétaires •Les taux d’intérêt •Lien entre macroéconomie et taux d’intérêt •Politique monétaire des banques centrales •Acteurs et produits du marché monétaire •Structure par terme des taux d’intérêts 2 /Semaine 2 : les marchés obligataires •Qu’est-ce qu’une obligation ? •Processus d’origination •Présentation du prix, calcul du coupon couru •Spread de crédit, rating •Credit Default Swap (CDS) •Autres types d’obligations 3 / Semaine 3 : calculs actuariels •Calcul du rendement et du prix d’une obligation à taux fixe •Taux zéro-coupon •Duration et sensibilité d’une obligation •Stratégies de gestion obligataire 4 / Semaine 4 : les futures et les swaps •Caractéristiques et utilisation des futures sur obligation •Caractéristiques et utilisation d’un swap de taux •Construction d’un asset swap •Calcul du I-spread, Z-spread et ASW spread 5 / Semaine 5 et 6 : étude de cas •L’étude de cas portera sur le montage d’un asset-swap •Elle sera corrigée par les pairs sous 1 / Arbitrage cash-future •Principe de cotation des futures sur obligation •Facteur de concordance •Cheapest to Deliver •Hedge ratio Travaux pratiques -- Couverture d’un portefeuille avec des futures -- Simulation sur la FTR® : couvrir une position obligataire par des futures 2 / Pricing de swap •Principes de valorisation d’un swap •Calcul de Discount Factors •Construction d’un pricer simple sur EXCEL™ •Mise en évidence des sensibilités par pilier Travaux Pratiques -- Construction d’un pricer simple de swaps sur EXCEL™ -- Simulation de trading de swaps sur la FTR® 3 / Stratégies de gestion obligataire •Translation •Roll over •Aplatissement / pentification •Courbure •Couverture en sensibilité et en convexité Travaux Pratiques -- Simulations sur la FTR® : butterfly, pentification, aplatissement, couverture de positions obligataires par des swaps et des futures la supervision du formateur Attestation « Fixed Income » Certification « Valorisation et gestion des risques Obligations et Swaps » Délivrée sur la base des résultats aux QCM et de l’étude de cas finale du MOOC .L a certification reprend le contenu du blended MOOC et approfondit les aspects suivants : risque de convexité pour les obligations, valorisation zéro-coupon, sensibilités des swaps de taux et gestion d’un portefeuille de swaps, valorisation des Credit Default Swaps. . Il est conseillé de suivre le blended MOOC avant de passer la certification. La préparation se fait à l’aide d’un textbook. .L ’examen est constitué de 50 questions de type QCM et se passe dans les locaux de FIRST FINANCE. Retrouvez cette formation sur notre site www.first-finance.fr 65
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