Deutsche Bank AG (DE) (A/A3) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II A QUOI VOUS ATTENDRE ? ÎÎ Titre de dette structuré émis en USD par Deutsche Bank AG. ÎÎ Coupon brut annuel variable égal à 115% de la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC. ÎÎ Durée : 6 ans. ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 2.040 USD par coupure). ÎÎ A l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts. ÎÎ Risque de change tant sur la valeur nominale en USD (soit 2.000 USD par coupure) que sur les coupons. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en USD mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Une dépréciation de l’USD face à l’EUR aura pour conséquence une perte de capital en EUR. Type d’investissement Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nominale en USD (soit 2.000 USD par coupure) et à vous payer un coupon brut annuel en USD lié à la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC. En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Public cible Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec le fonds sous-jacent, le taux de change EUR/USD et les taux d’intérêt. DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II Entre bulles et crises, faire croître un patrimoine demande un suivi de chaque instant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses émotions et prendre les bonnes décisions au bon moment. L’approche flexible vise à exploiter les hausses de marché tout en amortissant au maximum leurs baisses, mais pourquoi ne pas faire appel à des équipes de gestionnaires expérimentés ? Grâce au Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II, vous profitez des performances du fonds DWS Multi Opportunities NC. Ce fonds flexible a pour objectif d’atteindre un rendement supérieur à la moyenne via une gestion active avec une totale flexibilité pouvant aller d’une allocation 100% actions à une allocation 100% défensive en passant par toutes les autres combinaisons intermédiaires afin d’implémenter au mieux la vision macro-économique des gestionnaires. Ce fonds investira au minimum 51% de son actif dans des parts d’autres fonds. Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements et leur donne droit à un coupon brut annuel en USD variable égal à 115% de la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC. La performance annualisée du fonds correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission. Une alternative aux taux bas ? Une obligation bancaire à taux fixe en USD de maturité et ratings équivalents au produit Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II offrirait des coupons fixes proches de 2,7% brut. Le coût d’opportunité du produit Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II, c’est-à-dire le manque à gagner par rapport à un investissement dont le rendement est connu à l’avance si chaque année le produit ne paie pas de coupon, est donc de 2,7%. En échange de ce risque potentiel, vous avez par contre la possibilité d’obtenir un coupon plus élevé lié à 115% de la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC. DWS Multi Opportunities NC Ce fonds de droit luxembourgeois investit au moins 51% de son actif dans des parts d’autres fonds. En outre, l’actif net peut aussi être investi en direct dans des actions, obligations à taux fixe, certificats d’actions, obligations convertibles, obligations à warrant et convertibles dont les warrants sous-jacents portent sur des valeurs mobilières, warrants sur valeurs mobilières, titres participatifs et bons de jouissance. Jusqu’à 20% de l’actif peuvent être investis dans des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des crédits hypothécaires. La politique de placement sera également mise en œuvre par le biais de dérivés adéquats. Son objectif ? Atteindre un rendement supérieur à la moyenne via une gestion active avec une totale flexibilité pouvant aller d’une allocation 100% actions à une allocation 100% défensive en passant par toutes les autres combinaisons intermédiaires afin d’implémenter au mieux la vision macro-économique des gestionnaires. Source : Deutsche Asset & Wealth Management Pour plus d’informations sur le fonds DWS Multi Opportunities NC - veuillez consulter le site https://funds.deutscheawm.com/lu/Producs/Funds/35395/Overview Evolution du fonds DWS Multi Opportunities NC (Depuis sa création 13/01/2014) 115 110 105 100 95 90 01/2014 02/2014 03/2014 04/2014 05/2014 Source : Bloomberg L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait présager de son évolution future. 06/2014 07/2014 08/2014 09/2014 DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II Scénarios et illustration du calcul des coupons Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. VNI du fonds DWS Multi Opportunities NC à la date d’observation initiale (31/10/2014) = 100 EUR (cours fictif). Scénario défavorable Si 115% de la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC est inférieure ou égale à 0% à chaque date d’observation annuelle vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage à l’échéance (30/10/2020) à vous rembourser la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure). Le rendement actuariel brut en USD de ce scénario est de -0,33% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillées dans la fiche technique). Le rendement actuariel en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD. Scénario neutre SCENARIO1 VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU FONDS À LA DATE Î D’OBSERVATION ANNUELLE (COURS FICTIFS) PERFORMANCE DU FONDS DEPUIS LE NIVEAU INITIAL PERFORMANCE Î ANNUALISÉE DU FONDS2 115% DE LA PERFORMANCE ANNUALISÉE DU FONDS COUPON BRUT ANNUEL EN USD Après 1 an 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 5,75% 5,75% Après 2 ans 99 EUR -1,00% -1%/2 = -0,50% -0,58% 0,00% Après 3 ans 104 EUR +4,00% 4%/3 = 1,33% 1,53% 1,53% Après 4 ans 109 EUR +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,59% 2,59% Après 5 ans 113 EUR +13,00% 13%/5 = 2,60% 2,99% 2,99% Après 6 ans 115 EUR +15,00% 15%/6 = 2,50% 2,88% 2,88% 2,27% Rendement actuariel brut en USD de ce scénario 3 Scénario favorable SCENARIO1 VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU FONDS À LA DATE Î D’OBSERVATION ANNUELLE (COURS FICTIFS) PERFORMANCE DU FONDS DEPUIS LE NIVEAU INITIAL PERFORMANCE Î ANNUALISÉE DU FONDS2 115% DE LA PERFORMANCE ANNUALISÉE DU FONDS COUPON BRUT ANNUEL EN USD Après 1 an 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 5.75% 5.75% Après 2 ans 109 EUR +9,00% 9%/2 = 4,5% 5.18% 5.18% Après 3 ans 116 EUR +16,00% 16%/3 = 5.33% 6.13% 6.13% Après 4 ans 120 EUR +20,00% 20%/4 = 5% 5.75% 5.75% Après 5 ans 121 EUR +21,00% 21%/5 = 4,20% 4,83% 4,83% Après 6 ans 125 EUR +25,00% 25%/6 = 4,17% 4,79% Rendement actuariel brut en USD de ce scénario3 4,79% 5.04% Sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur. La performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission. 3 Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD. 1 2 Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II Pourquoi investir en dollar américain ? Après s’être déprécié et avoir frôlé le niveau de 1,40 contre l’euro, le dollar US s’est renforcé vis-à-vis de la monnaie unique. Les mesures d’assouplissement monétaires dévoilées par la Banque centrale européenne (BCE) en juin (opérations ciblées de refinancement à long terme, taux de dépôt négatif) et en septembre (nouvelle baisse des taux directeurs, plan de rachats d’actifs privés) ne sont certainement pas étrangères à cette évolution. Le contexte économique étant fort différent aux EtatsUnis (regain de forme de l’activité, normalisation de l’inflation) et en zone euro (reprise molle et inégale, inflation proche de zéro) les politiques monétaires menées par la Réserve fédérale (Fed) et par la BCE devraient accentuer leur divergence à l’avenir. D’un côté, le dollar US devrait rester soutenu par les spéculations relatives au début du cycle de hausse des taux directeurs de la Fed. D’autre part, la BCE vient de renforcer son dispositif de soutien et devrait maintenir une politique très accommodante pendant une période prolongée. L’écart de croissance et de taux d’intérêt favorable aux Etats-Unis devrait y voir affluer davantage de capitaux et soutenir le dollar US malgré certains facteurs de soutien pour l’euro (flux vers les pays périphériques, important excédent courant). Dans ces conditions, nous anticipons que le dollar US devrait s’apprécier durablement par rapport à l’euro. Source : Document interne, Septembre 2014. Evolution du dollar américain vis-à-vis de l’euro 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 09/2004 09/2005 09/2006 09/2007 09/2008 09/2009 09/2010 09/2011 09/2012 09/2013 09/2014 Source : Bloomberg L’évolution passée du dollar américain vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future. Le 08/09/2014, 1 EUR valait 1,2934 USD. Pour acquérir une coupure de 2.000 USD à ce cours, vous devez débourser 1.546,31 EUR. En cas de dépréciation du dollar américain de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,4371 USD pour 1 EUR), vous ne recevrez que 1.391.68 EUR pour votre coupure de 2.000 USD. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 1.700,94 EUR pour votre coupure de 2.000 USD en cas d’appréciation au dollar américain de 10% par rapport à l’EUR (à 1,1758 USD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise. Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/USD sur le site internet de Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157. DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II Un produit émis par Deutsche Bank AG Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating A, perspective négative selon S&P et A3, perspective négative selon Moody’s). Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays, la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde. Plus d’infos sur les ratings ? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse d’un indice boursier). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de base, ses suppléments éventuels, les résumés en français et néérlandais ainsi que les conditions définitives. Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) du 19/12/2013, ses suppléments du 10/01/2014, 21/02/2014, 11/03/2014, 09/04/2014, 30/05/2014 et du 08/08/2014 et dans les conditions définitives du 22/09/2014. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal DB Product Profile Catégorie : Croissance (actif à risque moyen) Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon plus long que celui applicable à vos liquidités. 1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu’est-ce que le DB Product Profile ? Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche technique). De manière générale, un produit moins risqué pourrait procurer un rendement potentiel moins élevé, à l’inverse, un produit plus risqué pourrait le cas échéant procurer un rendement potentiel plus élevé. Il ne s’agit cependant que d’une indication destinée à aider l’investisseur et concrètement le rendement final dépendra des caractéristiques propres du produit et de l’évolution des marchés. Ce produit fait partie de la catégorie Croissance (actif à risque moyen) et a un DB Product profile 4. Nous vous recommandons d’investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances et de l’expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la banque vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de votre situation financière. DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II Les principaux risques Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 98 à 141 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite, défaut de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts. Risque de change Ce produit est libellé en dollar américain. Ceci implique que l’investisseur court un risque de change sur le dollar américain (USD) tant sur la valeur nominale que sur les coupons annuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en USD mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité d’une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change augmente. Risque de fluctuation du prix du produit Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche. Risque de liquidité Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur). Risque lié au fonds sous-jacent En cas d’événements ne permettant plus à Deutsche Bank AG London de remplir ses obligations (comme par exemple la liquidation, la faillite, l’impossibilité de revente du fonds…), le fonds sous-jacent ne serait pas remplacé et le produit pourrait notamment être remboursé anticipativement à sa valeur de marché. Dans le pire des cas, cette valeur de marché pourrait être inférieure à la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure). Pour plus d’informations sur ces événements, veuillez consulter les pages 276 à 279 du Prospectus de Base. Pour souscrire Télé-Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online Banking. Fiche technique Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur. Emetteur Deutsche Bank AG Notation S&P : A (Perspective : négative) / Moody’s : A3 (Perspective : négative)1 Distributeur Code ISIN Devise Valeur nominale Souscription sur le marché primaire Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2 XS0461379900 USD 2.000 USD par coupure Du 22/09/2014 au 29/10/2014 Date d’émission et de paiement : 31/10/2014 Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 2.040 USD par coupure). La taille d’émission devrait être de maximum USD 30.000.000 L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. Commissions en cas de change vers le dollar américain : 0,50%. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques). Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un équivalent annuel de maximum 1,2%. L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus pour plus d’informations sur ces commissions. Fonds sous-jacent DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413). La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf. Date d’observation initiale de la valeur nette d’inventaire Dates d’observation annuelle pour le calcul des coupons Performance annualisée Coupon annuels Dates de paiement des coupons Date d’échéance Remboursement à l’échéance Revente avant l’échéance Taxe de bourse Précompte mobilier Livraison DB Product Profile5 Prospectus 31/10/2014 23/10/2015, 24/10/2016, 24/10/2017, 24/10/2018, 24/10/2019 et 23/10/2020. La performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission. De 2015 à 2020 : coupon brut variable annuel représentant 115% de la performance annualisée du fonds DWS Multi Opportunities NC. 30/10/2015, 31/10/2016, 31/10/2017, 31/10/2018, 31/10/2019 et 30/10/2020. 30/10/2020 Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur. Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157. Souscription sur le marché primaire : aucune3 Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3 Remboursement à l’échéance : aucune3 25% sur les coupons distribués3. En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission. Pas de livraison matérielle4. 46 Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) du 19/12/2013, ses suppléments du 10/01/2014, 21/02/2014, 11/03/2014, 09/04/2014, 30/05/2014 et du 08/08/2014 et dans les conditions définitives du 22/09/2014. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents. Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé. 1 E.R. : Gregory Berleur. Brochure datée du 22/09/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 II
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