Communiqué de presse Paris, le 27 mai 2014 LE CLUB DES TRENTE DISTINGUE DEUX OPERATIONS FINANCIERES La 14ème édition de la cérémonie de remise du Prix du Club des Trente, qui couronne les meilleures opérations financières de l’année précédente, s’est déroulée le 27 mai 2014 à la Chambre de Commerce et d’Industrie de Paris. Cette année, le Club des Trente a demandé à HEC Paris d’être le partenaire académique du Prix aux côtés des autres partenaires, Mazars, PwC, Brandford Griffith, Linklaters, Les Echos et Option Finance. Une table ronde, animée par Emmanuel Kessler, journaliste à LCI, a dressé le panorama des opérations financières actuelles avant la remise de Prix. LES LAUREATS Le prix de la meilleure opération de Fusion/Acquisition a été décerné à SCOR pour l’acquisition des activités de réassurance vie de Generali aux Etats-Unis Opération présentée par : BNP Paribas Cinquième plus grand réassureur au monde, Scor a su saisir l’opportunité de la vente des activités de réassurance vie de Generali aux Etats-Unis pour devenir leader du premier marché mondial de la réassurance vie. Le périmètre de la transaction consiste non seulement en un achat d'actions de la holding basée au Missouri, mais également dans la recapture, par le biais d’un contrat de rétrocession, des flux cédés en Italie et aux Bermudes, Generali souhaitant se désengager de l'ensemble de son activité de réassurance. La transaction présentait donc une complexité certaine : compréhension des flux de primes, détermination d'une structure post-transaction optimale et implication de plusieurs régulateurs et équipes géographiques (USA : Missouri, Delaware et le régulateur fédéral ; France, Italie, Irlande). Le processus de vente a été officiellement initié en novembre 2012. Les acheteurs potentiels ont été invités à remettre une offre non liante en janvier 2013 faisant suite à l'analyse du mémorandum d’information. 1 A l’issue de cette phase, SCOR et Generali sont entrés en négociations finales débouchant sur la signature de la documentation juridique et l’annonce de la transaction le 3 juin 2013. La réalisation de la transaction a eu lieu le 1er octobre 2013. Le montant de la transaction, 750 millions de dollars plus un ajustement lié à la performance entre la signature de la documentation et la date de réalisation, estimé à 29 millions de dollars à octobre 2013, a été financé par les ressources propres de SCOR. Afin de faciliter la disponibilité des liquidités nécessaires au paiement et de maintenir sa position de solvabilité, SCOR a émis des obligations subordonnées pour 250 millions de francs suisses en septembre 2013, placées auprès d’investisseurs. La réaction des agences de notations et des analystes financiers fut d'ailleurs unanimement positive, soulignant la capacité de SCOR à saisir des opportunités de croissance profitable tout en maintenant une politique de prudence. Le prix de la meilleure opération de financement a été décerné à Alcatel Lucent Opération présentée par : Deutsche Bank, Bank of America Merrill Lynch et Crédit Agricole CIB Alcatel-Lucent a annoncé trois transactions visant à allonger la maturité de sa dette, réduire son endettement et lui donner plus de flexibilité financière: Le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant de 955 millions d’euros faisant l’objet d’une garantie par un syndicat bancaire le lancement d’une émission d’obligations de type High Yield pour 750 millions de dollars La signature d’une lettre d’engagement pour la mise en place d’une ligne de crédit renouvelable syndiquée de 500 millions d’euros Ces opérations s’inscrivent dans le cadre du volant financier de la stratégie de l’entreprise « Plan Shift » annoncée en juin 2013. La levée de capitaux propres a permis à Alcatel-Lucent d’une part de renforcer sa structure financière, de réduire son endettement et d’améliorer ses ratios de crédit ; d’autre part de donner plus de temps pour réaliser les cessions d’actifs dans de meilleures conditions. Le renforcement des fonds propres du Groupe associé à une très belle performance boursière de +225% sur l’année 2013 ont permis à Alcatel-Lucent de réintégrer le CAC 40 en fin d’année. Vous pouvez trouver le détail de ces opérations dans le dossier de presse disponible sur le site du Club des Trente : www.clubdes30.com 2 LE CLUB DES TRENTE Le Club des Trente rassemble, depuis 1973, des dirigeants exerçant ou ayant exercé des fonctions financières (Présidents de groupe, Directeurs financiers, etc.) dans les grandes entreprises françaises. La vocation du Club est de permettre à ses membres de dialoguer régulièrement et de favoriser l’expression et l’influence des entreprises françaises faisant appel aux marchés pour financer leur croissance et leur stratégie. Au travers du Club des Trente, les dirigeants de ces entreprises participent aux débats qui sont à l’interface des stratégies d’entreprise et des marchés financiers - des questions de gouvernance à celles des principes comptables tout en échangeant ensemble sur les « meilleures pratiques » de gestion financière. Le Club compte une soixantaine de membres. Il est actuellement présidé par Laurent Guillot. Le Club des Trente représente à travers ses membres plus de 4 000 000 de personnes, plus de 1 000 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 850 milliards d’euros de capitalisation boursière. Le « Bureau » du Club des Trente est composé de Philippe Audouin (Eurazéo), Jean-Pierre Brice (Capital Partner), Dominique D’Hinnin (Lagardère), André François-Poncet (BC Partners), Laurent Guillot (Saint Gobain/président du Club des Trente), Isabelle Kocher (GDF Suez), Philippe Marien (Bouygues/président du jury du Prix du Club des Trente) et Gervais Pellissier (France Telecom). LE PRIX DU CLUB DES TRENTE Le Prix du Club des Trente couronne la meilleure opération financière de l’année et tous les intervenants (entreprises et conseils) se prêtent annuellement à l'exercice de sélection, avec beaucoup de sérieux et de bonne volonté. Le Club cherche à montrer, à travers ce Prix, comment la finance et les marchés financiers peuvent être mis au service de stratégies industrielles ambitieuses, tout à fait compatibles avec des finalités de développement durable. Le Prix récompense ainsi la ou les opérations innovantes qui illustrent au mieux ces deux thèmes et créent par là même de la valeur actionnariale de long terme. En 2000, constatant qu’il n’existait pas de véritable mesure de la qualité des opérations financières, le Club des Trente a souhaité créer ce Prix, pour souligner la contribution de la finance à la mise en œuvre de stratégies industrielles ambitieuses. Ses critères de sélection sont fondés sur l'innovation, la création de valeur, la compatibilité avec la stratégie de l'entreprise, la qualité d’exécution et l'impact sur l'environnement social et économique de l'opération. Pour le 14e anniversaire du prix du Club des Trente, HEC Paris a l’honneur d’en être le partenaire académique. L’institution a été invitée aux grands oraux et a participé à la sélection finale des opérations financières en lice. Des étudiants de la majeure finance d’HEC ont été activement associés à l’ensemble du processus de sélection des candidats au Prix. Grâce au soutien de la Chambre de Commerce et d’Industrie de Paris, le prix a été remis le 27 mai 2013, 27 avenue de Friedland dans le 8e, à Paris, avec un mot d’accueil de son Premier Vice-président en charge de l’enseignement, Jean-Paul Vermès. Le Prix du Club des Trente est historiquement remis en partenariat avec le groupe d’audit et de conseil Mazars et le cabinet d’audit et de conseil PwC, ainsi qu’avec les cabinets d’avocats Linklaters et Brandford Griffith. Deux partenaires presse, le quotidien Les Echos et l’hebdomadaire Option Finance, sont également associés à ce prix. 3 Vos contacts pour toute information complémentaire : Valérie Agathon François Michel Secrétaires généraux du Club des Trente [email protected] Sandrine Verdelhan Mazars Head of Public Affairs and Media Relations [email protected] 01 49 97 46 54 Hélène Coulbault Service presse PwC [email protected] 01.56.57.88.26 Visitez le site du Club des Trente : www.clubdes30.com 4
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