Braun, von Wyss & Müller Value Investing

Braun, von Wyss & Müller
Value Investing
Engagement der Mitarbeiter
Der Fonds am 04.02.2015
Wir sind ein Team von erfahrenen Finanzanalysten und Bankfachleuten. Wir setzen unsere
Vorstellungen von Asset Management im
Value-Stil kompromisslos und unabhängig von
Interessenkonflikten um.
Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil (CHF)
Fondsvermögen (CHF Mio.)
Rendite seit 01.01.2015
Annualisierte Rendite seit Lancierung am 22.05.1998
644.8
101.6
-8.8%
11.8%
Wir haben den grössten Teil unserer persönlichen Vermögen in den Classic-Anlagefonds investiert.
Für Fragen rund um den Fonds stehen Ihnen
die Partner und Analysten telefonisch und persönlich zur Verfügung.
Partner und Mitarbeiter
Thomas Braun (PM/Analyse)
Georg von Wyss (PM/Analyse)
Erich Müller (Geschäftsleiter)
Denise Christen (Compliance)
Marcel Hermann (Verkauf/Analyse)
Daniel Jordan (Analyse)
Markus Kaussen (Risk Management)
Pascal Prüss (Analyse)
Lars Jakob Selsas (Analyse)
Verwaltungsgesellschaft
Anlagerisiko
Classic Fund Management AG
FL-9495 Triesen
Telefon +423 232 37 39
Da der Fonds bis zu 50% des Vermögens in Call-Optionen investieren, bis zu
50% mit Kredit finanzieren und bis zu 50% Leerverkäufe tätigen darf, ist er
wesentlich riskanter als normale Wertpapierfonds. Er gilt daher als Investmentunternehmen für andere Werte mit erhöhtem Risiko. Seine Wertentwicklung
kann markant von der generellen Entwicklung der Aktienmärkte, in denen der Fonds investiert ist, abweichen.
Asset Manager
BWM AG
8832 Wilen bei Wollerau
Telefon +41 44 206 40 80
[email protected], www.bwm.ch
Depotbank
Liechtensteinische Landesbank AG
FL-9490 Vaduz
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die über mehrere Jahre
hinweg Kapital bilden möchten, zwischenzeitlich jedoch weit überdurchschnittliche Wertschwankungen akzeptieren sowie grosse und vor allem unwiederbringliche Verluste (mehr als 50%) problemlos verkraften können.
Anlagepolitik
Der Fonds investiert weltweit in Aktien und Call-Optionen, primär in Westeuropa und Nordamerika. Er darf bis zu 50% des Vermögens in Call-Optionen
investieren, bis zu 50% mit Kredit finanzieren und bis zu 50% Leerverkäufe tätigen. Die Anlagen müssen unterbewertet sein. Sie werden aufgrund einer gründlichen, disziplinierten und langfristig orientierten Fundamentalanalyse ausgewählt.
Investieren nach dem Value-Stil
Im Kern besteht der Value-Stil darin, den inneren Wert eines Unternehmens zu
bestimmen und die Wertpapiere jener Unternehmen zu kaufen, die am stärksten
unterbewertet sind. Das steigert den langfristigen Wertzuwachs und schafft eine
Sicherheitsmarge, eine "margin of safety", gegen Risiken. Um innere Werte und
Risiken möglichst genau abzuschätzen, unterziehen wir jede Anlage einer aufwendigen Analyse.
Braun, von Wyss & Müller
Value Investing
Aktienfonds für langfristige
Vermögensbildung
Wichtigste Anlagerichtlinien
Der Fonds investiert primär (67-100%) in Aktien. Daneben sind Anlagen in Wandel- und Optionsanleihen (höchstens 25%) sowie in unterbewertete Obligationen Not leidender Unternehmen (höchstens 20%) zugelassen.
Die flüssigen Mittel dürfen höchstens 33% des Vermögens ausmachen.
Der Fonds darf zudem bis zu 50% Leerverkäufe vornehmen, bis zu 50% in Call-Optionen auf Beteiligungspapiere investieren und bis zu 50% der
Anlagen mit Kredit finanzieren.
Der Fonds darf bis zu 15% des Vermögens in Titel eines einzelnen Emittenten investieren.
Der Gesamtwert der Positionen, welche die 10%-Marke überschreiten, darf nicht mehr als 50% des Vermögens ausmachen, wodurch eine
vernünftige Mindestdiversifikation gewährleistet ist.
Performance
Kosten des Fonds
Verwaltung
Übrige*
Total Expense Ratio (TER)
* Depotbank, Revision, Kurspublikationen,
Berichte, Buchhaltung
Ausgabe- und Rücknahmekommission
zugunsten des Fonds
Portfolio Turnover Rate
01.01.2014 - 31.12.2014
Identifikatoren/Ticker
Valorennummer
ISIN Nummer
Bloomberg
Classic
MSCI*
Leveraged in CHF
-1.3%
1.50% 1998 (ab 22.05.)-1.3%
33.3%
0.18% 1999
33.3%
41.2%
1.68% 2000
2001
6.6%
41.2%
2002
-21.0%
6.6%
2003
65.9%
2004
4.7%
-21.0%
38.2%
0.50% 2005
65.9%
2006
24.5%
4.7%
1.0%
44.2%
-10.6%
-14.8%
-33.4%
19.0%
4.4%
27.1%
11.3%
Classic
MSCI*
Leveraged in CHF
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
47.89% Seit 01.01.2015 38.2%
-22.1%
-59.5%
113.8%
9.5%
-11.8%
45.3%
44.5%
10.6%
0.9%
-44.5%
27.5%
1.0%
-5.5%
12.7%
23.6%
16.8%
-8.8%
-6.5%
Seit Lancierung 24.5%
am 22.05.1998
544.8%
33.9%
Annualisierte Rendite
11.8%
1.8%
902471 Volatilität, wöchentlich, seit Lancierung
28.1%
20.6%
LI0009024717
CLLEEQF LE * MSCI World Index inkl. Nettodividenden
Wertentwicklung in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge
Portfoliostruktur am 31.12.2014
10 grösste Positionen
Rent-A-Center Inc/TX
Norwegian Cruise Line Holdings
Microsoft Corp
Carnival Corp
DIRECTV
Cisco Systems Inc
EFG International AG
Leoni AG
Altran Technologies SA
Hewlett-Packard Co
Währungen
6.7%
5.9%
5.6%
5.2%
4.9%
4.8%
4.8%
4.5%
4.4%
4.3%
USD
EUR
GBP
CHF
NOK
DKK
Branchen
42%
37%
13%
9%
3%
3%
Nicht-Basiskonsumgüter
Informationstechnologie
Industrie
Finanzen
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Telekommunikation
Gesundheitswesen
41%
25%
16%
9%
7%
3%
3%
3%
Weitere Fondsinformationen
Verkaufsrestriktion
Rechtsform / Fonddomizil
Vertriebszulassung
Erfolgsverwendung
Mindestzeichnung
Zeichnungs- und Rückgabeschluss
Ausgabe und Rückgabe von Anteilen
Kurspublikation
Revisionsstelle
In den USA dürfen Anteile nicht an Anleger mit Domizil oder Nationalität USA verkauft, angeboten
oder ausgeliefert werden
Investmentunternehmen für andere Werte mit erhöhtem Risiko / Liechtenstein
FL (FMA reguliert)
Thesaurierung, d.h. keine Ausschüttung
1 Anteilschein, keine Fraktionen
Wöchentlich, jeweils Mittwoch Abend, 18:00 Uhr
Wöchentlich, jeweils am Donnerstag
www.lafv.li, www.classicfund.li
PricewaterhouseCoopers AG