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Zukauf im Ausland
Von der Due Diligence bis zur Transaktion
Planen mittelständische Unternehmen im Ausland eine Akquisition, ergeben sich erhöhte Anforderungen an die
Vorbereitung und Durchführung. Erfolgsentscheidend für die grenzüberschreitende Due Diligence ist ein „Think home, act
local“-Ansatz.
„Unternehmensinternes M&A-Know-how bei mittelständischen Investoren
ist in der Regel nicht oder nur rudimentär vorhanden.“
Armand von Alberti, M&A-Berater
Deutsche Unternehmen haben im internationalen Vergleich bereits ein hohes Maß an Globalisierung erreicht. Gleichzeitig
hält der Trend zur Internationalisierung über strategische grenzüberschreitende Unternehmenskäufe – Outbound M&A –
ungebrochen an. Dies gilt insbesondere auch für den Mittelstand. Übliche Themen sind dabei Informationsasymmetrie,
Datenqualität, Zeitdruck und Verhandlungsmacht der Parteien. Bei internationalen Transaktionen kommen weitere
Aspekte hinzu wie landesspezifische Regularien und Rechtsprinzipien, die Sprache sowie kulturelle Unterschiede. Daher
gilt bei grenzüberschreitenden M&A-Prozessen, insbesondere im Mittelstand, ein besonderes Augenmerk der sorgfältigen
Vorbereitung sowie einer bedarfsgerechten Durchführung der Transaktion.
Kompetentes Team als Ausgangspunkt der Due
Diligence
Während bei kapitalmarktorientierten Unternehmen sowie bei Großunternehmen meistens eigene M&A-Abteilungen
vorhanden sind, ist unternehmensinternes M&A-Know-how bei mittelständischen Investoren in der Regel nicht oder nur
rudimentär vorhanden. Unternehmenserwerbe sind einfach nicht Bestandteil des Tagesgeschäfts. Es sollte daher ein
erfahrener M&A-Berater engagiert werden, der das Projekt strukturiert und begleitet, über die notwendige Prozess- und
Methodenkompetenz verfügt und ein Netzwerk in dem jeweiligen Zielmarkt vorweisen kann. Weiterhin bedarf es auch
eines kompetenten Due-Diligence-Ansprechpartners. Dieser sollte einerseits die Anforderungen und Bedürfnisse des
Mittelständlers kennen (Think Home). Andererseits sollte er mit den landesspezifischen Besonderheiten des
Heimatmarktes des Zielunternehmens (Act Local) vertraut sein.
Quelle: http://www.unternehmeredition.de/ausland-und-due-diligence/

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