Tägliche Einschätzung zu den Aktienmärkten

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-1891
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


12. August 2016
DAX auf Jahres- die Wall Street auf Allzeithoch
Ölpreis zieht wieder etwas an
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
DAX
10.742,84 0,86%
5,04% 10.012,97
10.003,05 10.079,57
70,55
17,70 11.430,87
MDAX
21.838,18 0,96%
4,23% 20.464,37
20.370,18 20.172,72
71,32
12,78 21.838,18 17.434,33
8.699,29
TECDAX
1.743,99 0,89%
2,69%
1.649,40
1.645,17 1.679,48
66,56
14,39
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.049,03 1,01%
3,98%
2.933,48
2.964,89 3.051,85
62,61
17,39
3.539,09
2.672,73
4,52% 16.758,61
17.320,55 18.585,41
56,67
24,58 23.524,73 15.017,42
FTMIB
16.969,69 1,06%
IBEX
8.719,50 0,70%
3,98%
8.485,90
8.633,62 8.931,68
59,10
21,70 11.034,30
7.579,80
CAC40
4.503,95 1,17%
3,64%
4.333,46
4.363,07 4.438,88
62,81
15,99
5.025,71
3.892,46
FTSE
6.914,71 0,70%
2,59%
6.460,84
6.347,53 6.219,56
71,87
10,61
6.914,71
5.499,51
1,42% 18.089,30
17.930,13 17.487,42
59,35
2.122,96
2.096,87 2.047,50
60,20
4,18% 16.245,35
16.415,76 17.217,48
57,93
2.957,17
2.952,52 3.080,95
52,31
2,75% 21.217,31
20.929,82 20.941,66
67,31
17,16 24.126,30 18.278,80
1.990,42 1.972,38
63,93
10,22
Dow Jones
18.613,52 0,64%
S&P 500
2.185,79 0,47%
NIKKEI
16.933,63 1,19%
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.009,71 0,24%
22.755,51 0,77%
2.048,81 0,00%
1,00%
1,11%
1,53%
1.995,78
6,38 18.622,01 15.370,33
6,20
2.187,66
1.810,10
20,39 20.668,87 14.864,01
9,40
4.006,34
2.064,72
2.638,30
1.800,75
In den USA steht die Veröffentlichung des Einzelhandelsumsatzes im Mittelpunkt des Interesses.
Es zeichnet sich ein deutliches Vormonatsplus ab, was aber hauptsächlich auf den robusten PkwAbsatz zurückzuführen sein dürfte. Insofern werden Marktteilnehmer wohl nicht dazu neigen, ihre
Zinserhöhungserwartungen bezüglich der Fed deutlich zu forcieren. Dazu wird auch das Michigan
Sentiment nicht beitragen können, gleichwohl hier der überraschend deutliche Anstieg des
IBD/TIPP-Indexes die Vorgaben verbessert hat. Zwar zeichnet sich per saldo keine deutliche Erhöhung der konjunkturellen Dynamik ab, Sorgen sind aber wegen des hohen Indexstandes ebenso wenig angebracht. Der Konsum bleibt die tragende Säule der US-Volkswirtschaft – unterstützt
vom robusten Arbeitsmarkt und dem gedämpften preislichen Umfeld. Auch die Aktienmärkte haben sich in letzter Zeit gut entwickelt, wodurch die Konsumentenstimmung unterstützt wird. Hinweise auf den geringen Inflationsdruck wird es heute von den Erzeugerpreisen geben, die unter
dem Einfluss niedriger Ölnotierungen stehen. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der DAX markierte gestern erneut ein neues Jahreshoch – das dritte in Folge. Unter
dem Strich wirkte der Handel dennoch über weite Strecken etwas lustlos. Größere Kursausschläge gab es bei Einzelwerten (Henkel + 5,04 %, RWE + 4,05 %), nachdem diese Geschäftsberichte
veröffentlicht hatten. Wie bereits in den vergangenen Tagen können die Handelsumsätze als unterdurchschnittlich und die Vola als relativ niedrig beschrieben werden. Insbesondere letztgenannter Aspekt könnte sich jedoch schon bald ändern, denn der Ukraine-Konflikt droht wieder aufzuflammen. Die Ukraine versetzte gestern
weiter auf Seite 2
kurzfristig
TA-Scoring-Modell
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
ADS
6,08
DTE
1,00
1
IFX
12,03
DBK
-1,08
2
VNA
6,04
LIN
1,00
2
TKA
12,02
CBK
-1,10
3
IFX
6,03
VOW
0,97
3
BAS
12,01
DB1
-2,02
4
HNK
6,03
LHA
0,96
4
ADS
11,08
PSM
-2,04
5
HEI
5,99
EON
-2,97
5
VNA
11,04
LHA
-5,04
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESEARC H · 12. AUGUST 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
die Armee im Osten des Landes sowie in der Krim-Region in höchste Kampfbereitschaft. Die Vorgaben für den heutigen Handelsstart deuten auf eine moderat schwächere Eröffnung des DAX hin.
Das Allzeithoch an der Wall Street hat zwar die Kurse in Tokio angeschoben, vom DAX wurde
dieses bereits eskomptiert.
Charttechnik: Wie an der Schnur gezogen bewegt sich der DAX entlang einer ansteigenden
Gann-Linie weiter nach oben. Wie zuletzt müssen aber die den Kursanstieg begleitenden, unterdurchschnittlichen Handelsumsätze sowie
die negative Divergenz beim CCI bemängelt
werden. Dennoch hat der deutsche Aktienmarkt noch etwas Raum um weiter zu klettern. Die nächsten Widerstandsmarken
finden sich bei 10.866 (61,8%-FibonacciExtension) und bei 10.903 (Strukturprojektion). Auf der Unterseite lassen sich Supports
bei 10.718, 10.639 und 10.570 Punkten
definieren. Auch wenn der DAX aktuell recht
komfortabel oberhalb der 200-Tage-Linie
(10.079) notiert, lohnt ein Blick auf diesen
vielbeachteten Durchschnitt dennoch. Zumal
sich dieser seit ein paar Tagen nicht mehr von der Stelle bewegt. Aus technischer Sicht ist ein
Trend als nachhaltig anzusehen, sofern die Durchschnittslinien über alle Zeitfenster hinweg in die
gleiche Richtung zeigen.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
2.ob. Pivot
10814,45
1759,22
8350,25
4542,28
2194,55
3071,51
18709,57
1.ob. Pivot
10778,65
1751,60
8323,19
4523,11
2190,17
3060,27
18661,55
PIVOT
10707,03
1736,38
8269,09
4484,79
2184,07
3037,79
18590,31
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
12. Aug 16
12. Aug 16
10812,83
3072,67
10766,67
3058,33
10697,83
3035,67
10651,67
3021,33
10582,83
2998,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
12. Aug 16
168,37
133,99
112,09
174,20
133,13
05.08.16
10.353,00
10367,21
21212,89
1707,48
2973,71
18543,53
2182,87
4400,16
17,85
73.906
168,02
133,85
112,06
172,99
132,88
08.08.16
10.433,50
10353,00
21282,41
1704,12
2982,92
18529,29
2180,89
4413,40
17,72
61.894
167,66
133,72
112,03
172,29
132,64
09.08.16
10697,00
10692,90
21576,41
1729,54
3029,18
18533,05
2181,74
4413,40
17,94
96.697
167,31
133,58
112,00
171,08
132,39
10.08.16
10.654,00
10650,89
21630,18
1728,53
3018,46
18495,66
2175,49
4467,48
18,47
72.138
166,95
133,45
111,98
170,39
132,15
11.08.16
10.720,50
10742,84
21838,18
1743,99
3049,03
18613,52
2185,79
4285,70
17,89
85.880
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10671,23
10599,61
1728,76
1713,54
8242,03
8187,93
4465,62
4427,30
2179,69
2173,59
3026,55
3004,07
18542,29
18471,05
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Deutsche Telekom
Die Deutsche Telekom steht nach langem Hin und Her kurz vor dem Start ihres umstrittenen
Internet-Ausbaus in Deutschland. "Ich halte es für eine Riesen-Chance, um die digitale Spaltung
zwischen Stadt und Land zu überwinden", sagte Konzernchef Tim Höttges. Die geplante Aufrüstung des eigenen Datennetzes sei der schnellste Weg, um gut sechs Millionen Haushalte mit
schnellem Internet zu versorgen. (Welt S. 9)
VW
VOLKSWAGEN will binnen eines Jahres die Reparatur von weltweit rund elf Millionen manipulierten Dieselfahrzeugen abschließen. "Ich bin zuversichtlich, dass wir einen Großteil der Themen in
2016 und den Rest im ersten Halbjahr 2017 bewältigen werden", sagte VW-Marken-Chef Diess
der "WirtschaftsWoche". Nach "Focus"-Informationen gewährt der Konzern seinen deutschen
Kunden jetzt doch eine Garantie für umgerüstete Dieselmodelle. (Reuters)
Schaeffler
"Bis 2018 liegt unser Hauptfokus darauf, die Verschuldung weiter zu reduzieren", sagte der
Vorstandsvorsitzende Klaus Rosenfeld vom Automobilzulieferer Schaeffler in einem Interview.
Kleinere Akquisitionen seien aber möglich. (Börsen-Zeitung S. 10)
DAB
Die Fusion der beiden Direktbanken DAB und Consors nimmt endgültig Gestalt an. Wie genau
die optisch aussehen wird, ist zwar noch nicht final entschieden. Ende des Monats sollen die
Kunden über den neuen Auftritt des dann endgültig vereinten Instituts informiert werden, sagte
ein Consors-Sprecher. Bereits jetzt gehören beide Banken vollständig zur französischen BNP
Paribas, voraussichtlich im November werden sie auch nach außen gemeinsam auftreten, dann
sollen auch die IT-Systeme zusammengelegt sein. Bereits seit Montag nimmt die DAB Bank
deshalb nach eigener Auskunft keine Neukunden mehr an. Als Grund nennt sie "technische und
organisatorische Umstellungen" - und verweist auf das Angebot der Schwester-Bank Consors.
(Süddeutsche S. 18)
Hauck & Aufhäuser
Die chinesische Beteiligungsgesellschaft Fosun darf nach dem Votum der europäischen und der
deutschen Bankenaufsicht alleiniger Eigentümer des traditionsreichen Bankhauses Hauck &
Aufhäuser werden, dessen Wurzeln bis ins Jahr 1796 zurück reichen. Die Bankenaufsicht habe
dem neuen Eigentümer keine Auflagen erteilt, bestätigte eine Sprecherin von Hauck & Aufhäuser
der FAZ. (FAZ S. 22)
TTIP
Tatsächlich kann sich Bundeswirtschaftsminister Sigmar Gabriel durchaus vorstellen, ein Handelsabkommen mit den USA (TTIP) abzuschließen; es müsste nur ganz anders aussehen:
ausgewogener, sozialer, gerechter. Und eine Blaupause dafür gibt es bereits. Das zeigt eine
interne Analyse der Sozialdemokraten, die auch auf Gabriels Schreibtisch liegt und dem Wirtschaftsminister und Parteivorsitzenden als Argumentationsgrundlage dient. Das Vorbild für einen
ausgewogenen Vertrag heißt: Ceta. Es ist das in der Öffentlichkeit ebenfalls umstrittene Handelsabkommen zwischen der EU und Kanada - aus Sicht von Gabriel ist dies ein "gutes Abkommen",
TTIP dagegen in seiner jetzigen Form ein "schlechtes". (Süddeutsche S. 17)
Brexit
Rund 200 Milliarden Euro an offenen Rechnungen sind in der EU aufgelaufen. Werden die Briten
noch dafür geradestehen? Es ist schwer zu sagen, über welche Summe exakt beiden Seiten
überhaupt streiten müssen, heißt es. Entsprechend sei es schwer, zu bestimmen, um welche
Summe es für Großbritannien geht. Realistisch gesehen dürfte es sich um weniger als 25 Milliarden Euro handeln, heißt es. (FAZ S. 19)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Periode Indikator / Ereignis
Q2
Bruttoinlandsprodukt
Konsens
+0,2 % VQ
Vorperiode
Einfluss
+0,7 %
mittel
10:00
IT
Q2
Bruttoinlandsprodukt
11:00
EZ
Q2
Bruttoinlandsprodukt
+0,2 % VQ
+0,3 %
mittel
+0,3 % VQ
+0,3 % (vorl.)
mittel
+1,6 % VJ
+1,6 % (vorl.)
11:00
EZ
Jun
Industrieproduktion
+0,5 % VM
-1,2 %
gering
14:30
US
Jul
Einzelhandelsumsatz
+0,4 % VM
+0,6 %
hoch
- ohne Pkw-Absatz
+0,1 % VM
+0,7 %
14:30
US
Jul
Erzeugerpreise
+0,1 % VM
+0,5 %
+0,2 % VJ
+0,3 %
91,5
90,0
16:00
US
Aug
Michigan Sentiment, vorläufig
mittel
mittel

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 2 . A U G U S T 2 0 1 6 · © H E L A B A
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