equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-1891
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


25. August 2016
Aktienmarkt: Warten auf die Ergebnisse der US-Notenbank-Konferenz
Charttechnik: Golden Cross?
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
10.622,97
0,28%
0,81%
10.076,63
10.068,85 10.067,59
60,12
11,54
11.430,87
8.699,29
MDAX
21.653,29
-0,20%
0,85%
20.616,18
20.502,04 20.195,66
60,35
11,27
21.947,54
17.434,33
TECDAX
1.730,54
0,24%
1,92%
1.654,47
1.654,59
1.675,57
58,41
14,51
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.008,59
0,50%
0,94%
2.927,11
2.967,05
3.032,37
55,00
13,01
3.524,04
2.672,73
FTMIB
16.891,63
0,68%
2,20%
16.579,80
17.215,78 18.357,12
54,78
21,99
22.874,96
15.017,42
IBEX
8.655,50
0,87%
1,99%
8.427,11
8.625,09
8.850,81
55,52
15,58
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.435,47
0,32%
0,40%
4.328,00
4.371,15
4.416,70
53,84
11,20
5.011,65
3.892,46
FTSE
6.835,78
-0,48%
-0,34%
6.563,70
6.411,47
6.242,09
57,10
7,70
6.955,34
5.499,51
18.481,48
-0,35%
-0,50%
18.205,89
18.013,59 17.521,82
56,73
5,01
18.668,44
15.450,56
S&P 500
2.175,44
-0,52%
-0,31%
2.136,57
NIKKEI
16.577,75
-0,12%
0,56%
16.212,16
Dow Jones
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.052,81
-1,07%
-1,65%
2.991,37
22.808,09
-0,06%
-0,93%
21.578,34
2.042,30
-0,07%
-0,64%
2.004,34
2.108,61
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
2.051,56
60,55
4,80
2.193,81
1.810,10
16.383,53 17.121,63
52,53
15,00
20.012,40
14.864,01
3.067,34
59,77
15,84
3.684,57
2.638,30
21.137,89 20.944,81
62,80
9,36
23.423,64
18.278,80
56,73
5,63
2.064,72
1.817,97
2.963,22
1.994,88
1.972,68
Heute sind die Blicke der Marktteilnehmer zunächst auf den ifo-Geschäftsklimaindex gerichtet. Die
Indikationen sind uneinheitlich. Während die ZEW-Umfrage zuletzt gestiegen ist, haben sich die
Einkaufsmanagerindizes vorläufigen Angaben zufolge per saldo leicht abgeschwächt. Insgesamt
hat sich aber gezeigt, dass die Verunsicherung wegen des „Brexit“-Votums geringer ist als befürchtet. Dies dürfte der ifo-Index bestätigen. Wir halten einen stabilen Wert für wahrscheinlich,
nachdem es im Vormonat zu einer kleinen Stimmungseintrübung gekommen war. Das Niveau ist
hoch, sodass das positive Wachstumsszenario in Deutschland nicht in Zweifel gezogen werden
dürfte. Hinweise auf eine Beschleunigung der konjunkturellen Dynamik wird es aber wohl ebenso
wenig geben. Auch in den USA steht mit dem Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter ein
Datenschwergewicht im Kalender. Hier lässt das deutliche Bestellplus bei Boeing darauf schließen, dass das Vormonatsminus von -3,9 % VM wettgemacht werden kann. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Die Bewegungen des DAX erinnern derzeit an das Verhalten eines Erdmännchens.
Zuerst wird der Kopf nach oben gestreckt um anschließend wieder abzutauchen. Gestern gelang
es, um bei dem Beispiel zu bleiben, den Kopf oben zu halten. Unter dem Strich ging der deutsche
Leitindex mit einem moderaten Kursgewinn in Höhe von 0,28 % bei 10.622,97 Punkten aus dem
Handel. Weiterhin können die Handelsumsätze als unterdurchschnittlich klassifiziert werden, die
Risikoaversion nahm erneut ab (der V-DAX ging von 19,60 auf 19,25 zurück). Unübersehbar ist,
dass die Börsen aktuell ganz im Zeichen
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
LIN
6,04
BEI
-0,99
2
DPW
6,03
EON
-0,99
3
CBK
5,95
ADS
4
SIE
3,04
5
HEI
3,03
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Wert
Punkte
1
IFX
2
DPW
-2,91
3
VNA
-2,95
DB1
-3,00
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
11,06
DTE
-3,98
11,03
PSM
-5,00
HEI
11,03
ALV
-5,01
4
BAS
11,02
LHA
-5,03
5
ADS
10,09
DB1
-6,00
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESE ARCH · 25. AUGUST 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
der anstehenden US-Notenbank-Konferenz in Jackson Hole stehen. Heute wird der DAX etwas
schwächer in den Handel starten. Die Überseebörsen liefern keine positiven Impulse, so ist davon
auszugehen, dass erst mit der Veröffentlichung der anstehenden Konjunkturdaten etwas mehr
Schwung in dem Markt kommen wird.
Charttechnik: Zuletzt war der DAX nicht in der Lage, sich von den markanten Punkten bei 10.645
(obere Begrenzung des linearen Regressionskanals) und 10.550 (ansteigende Gann-Linie) in die
eine-oder andere Richtung abzusetzen. Erst wenn das der Fall ist, wird sich ein klareres Bild im
Hinblick auf die weitere Bewegungsrichtung
darstellen. Auf der Oberseite würde ein
erstes Kursziel bei 10.740 Zählern relevant,
auf der Unterseite finden sich Supports bei
10.525, 10.431 und 10.377 Punkten. Auch
ein Blick auf die Konstellation bei den gleitenden Durchschnitten ist lohnenswert.
Denn die ansteigende 55-Tage-Linie könnte
aktuell einen sogenannten „Golden Cross“
vollziehen indem der 200-Tage-Durchschnitt
von unten nach oben durchbrochen wird.
Darüber hinaus hat gestern auch die 100Tage-Linie, wenn auch nur denkbar knapp,
den längerfristigen Average überwunden. Diese allgemein sehr positiven Signale gilt es in den
kommenden Tagen zu bestätigen, da verschiedene Oszillatoren, wie die Slow Stochastic, noch in
Richtung Süden zeigen. Auch der 200-Tage-Durchschnitt weist eine leicht fallende Tendenz auf. In
der Regel wird ein Signal durch einen Cross mit einem Moving Average erst gültig bzw. zuverlässig, wenn alle Linien in die gleiche Richtung (in diesem Fall nach oben) zeigen. Die kommenden
Tage versprechen entsprechend sehr spannend zu werden.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 5 . A U G U S T 2 0 1 6 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
2.ob. Pivot
10735,11
1743,07
8256,25
4494,99
2193,19
3047,22
18580,51
1.ob. Pivot
10679,04
1736,80
8228,04
4465,23
2184,32
3027,90
18531,00
PIVOT
10597,10
1725,14
8194,64
4423,97
2177,78
2998,78
18489,63
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
25. Aug 16
25. Aug 16
10736,00
3048,33
10678,50
3027,67
10596,00
2997,33
10538,50
2976,67
10456,00
2946,33
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
25. Aug 16
167,87
133,70
112,02
173,25
132,80
18.08.16
10.600,50
10603,03
21687,64
1717,64
2995,30
18597,70
2187,02
16486,01
19,27
58.851
167,71
133,64
112,01
172,75
132,56
19.08.16
10.548,00
10600,50
21581,99
1711,16
2968,20
18552,57
2183,87
16545,82
19,98
81.812
167,58
133,60
112,01
172,31
132,38
22.08.16
10476,50
10494,35
21515,74
1713,88
2960,37
18529,42
2182,64
16598,19
20,87
92.641
167,42
133,54
112,00
171,81
132,14
23.08.16
10.595,00
10592,88
21697,61
1726,43
2993,73
18547,30
2186,90
16497,36
19,60
67.840
167,29
133,50
111,99
171,38
131,96
24.08.16
10.621,00
10622,97
21653,29
1730,54
3008,59
18481,48
2175,44
16597,30
19,25
76.645
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10541,03
10459,09
1718,87
1707,21
8166,43
8133,03
4394,21
4352,95
2168,91
2162,37
2979,46
2950,34
18440,12
18398,75
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 5 . A U G U S T 2 0 1 6 · © H E L A B A
3
EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Linde
Bei der Fusion des Gaseherstellers Linde mit dem US-Rivalen Praxair, über die gerade verhandelt wird, könnte der Hauptsitz verlagert werden. Im Gespräch ist etwa London. Die Regierung
des Freistaats ist alarmiert: "Linde ist mit Bayern gut gefahren, auch ein möglicher neuer Konzern
wird von unseren Standortvorteilen profitieren können", sagte Wirtschaftsministerin Ilse Aigner.
Die Rahmenbedingungen seien gut, es gebe eine "glänzende Infrastruktur und hochqualifizierte
Fachkräfte". Noch ist nichts beschlossen. Die Gespräche laufen auf Hochtouren. (Handelsblatt S.
26)
Deutsche Bank
Die ultralockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) verursacht nach Ansicht von
Deutsche-Bank-Chef John Cryan mittlerweile mehr Schaden als Nutzen. Die EZB habe in der
Finanz- und Staatsschuldenkrise viel dafür getan, Europa zu stabilisieren. "Inzwischen aber wirkt
die Geldpolitik den Zielen entgegen, die Wirtschaft zu stärken und das europäische Bankensystem sicherer zu machen", schrieb Cryan. (Handelsblatt S. 56)
Daimler
Stuttgart soll zum Silicon Valley werden. Um den Anschluss an Rivalen wie Tesla nicht zu verlieren, schlägt der Automobilkonzern Daimler beim Führungsstil neue Wege ein. Der Konzern räumt
bei der Bürokratie auf und wird bei der Entwicklung neuer Produkte wagemutiger, wie Insider
berichten. Rund 100 Spitzenmanager schickte Vorstandschef Dieter Zetsche auf eine Dienstreise
zu den Technologiefirmen und Start-ups an die US-Westküste. (Welt S. 11)
Lufthansa
In einer Urabstimmung haben 87 Prozent der Flugbegleiter für den neuen Tarifvertrag gestimmt,
teilte die Gewerkschaft Ufo mit. (Reuters)
Renault
Das französische Umweltministerium hat einen Pressebericht dementiert, wonach es in einem
Bericht über Abgasuntersuchungen wichtige Erkenntnisse über Renault-Autos verschwiegen hat.
Das Ministerium erklärte, es widerspreche einem Bericht der "Financial Times" vom Montag.
(Reuters)
Ford
FORD ruft weltweit gut 110.000 Fahrzeuge zurück. Bei rund 91.000 Autos, darunter etwa 200 in
Europa, gebe es Probleme mit den Kraftstoffpumpen. Dadurch könnten die Wagen abrupt zum
Stillstand kommen. (Reuters)
Geldpolitik
Der Wirtschaftsweise Volker Wieland hat ein Umdenken in der Geldpolitik angemahnt. Er sieht es
als großen Fehler der Zentralbanken, aber vor allem der US-Notenbank Fed an, dass sie in den
Jahren vor Ausbruch der Weltfinanzkrise die Zinsen zu niedrig gehalten und Regeln wie die
Taylor-Regel zum angemessenen Zinsniveau ignoriert hätten. Das müsse sich dringend ändern,
sagte er in einem Interview. (Börsen-Zeitung S. 5)
Italien
Die Zahl der Toten nach dem schweren Erdbeben in Mittelitalien ist nach offiziellen Angaben auf
247 gestiegen. Von den Erdstößen in der Nacht zum Mittwoch waren besonders die Bergorte
Amatrice, Accumoli, Pescara del Tronto und Arquata del Tronto getroffen. Unter den Trümmern
wurden noch zahlreiche Menschen vermutet. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:45
FR
Periode Indikator / Ereignis
Aug
INSEE-Geschäftsklimaindex
10:00
DE
Aug
Vorperiode
Einfluss
102
102
gering
ifo-Geschäftsklimaindex
108,5
108,3
hoch
ifo-Geschäftserwartungen
102,4
114,7
ifo-Geschätslage
14:30
US
Jul
14:30
US
KW 33
17:00
US
Aug
Konsens
114,9
102,2
Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter
+3,5 % VM
-3,9 %
- ohne Transportsektor
+0,5 % VM
-0,4 %
265 Tsd.
262 Tsd.
mittel
-2
-6
gering
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
Kansas-City-Fed-Index
hoch

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 5 . A U G U S T 2 0 1 6 · © H E L A B A
4

Download Report