Multi-Asset Global 5 - MMD

Factsheet
Multi-Asset Global 5
Stand am 30.04.2016
Auf einen Blick
Aktien oder Renten? Die Multi-Asset-Investment Strategie ist eine globale, diversifizierte Fondslösung, die Investoren eine aktive Allokation zwischen Aktien und Renten
in den großen Kapitalmärkten bietet. Ziel ist ein absoluter Ertrag in Euro. Die einzelnen Assetklassen und ihre Ausprägungen werden kosteneffizient und diversifiziert im
Wesentlichen über Exchange-Traded-Funds (ETFs) abgebildet. Die Ertragserwartung des Fonds über einen Investmentzyklus liegt bei ca. 5% p.a.
Anlagestrategie
Der Fonds kombiniert entsprechend der Investmentphilosophie von Gauly | Dittrich | van de Weyer fundamentale und regelgebundene, statistisch-geprüfte
Strategieelemente. Während im ersten Schritt des Investmentprozesses eine vor allem fundamental-orientierte Analyse erfolgt, allokiert anschließend darauf aufbauend
ein regelgebundenes System die einzelnen Assetklassen Aktien und Renten sowie ihre Ausprägungen auf Basis ihrer relativen Attraktivität. Generell wird die Strategie
durch ETFs umgesetzt; aus Effizienzgründen sind Investitionen auch über börsennotierte Futures möglich. In der Regel werden Fremdwährungsrisiken gegenüber dem
Euro abgesichert.
Allgemeine Fondsinformationen
ISIN:
WKN:
Bloomberg-Ticker:
Fondskategorie:
Fondstyp:
Fondsdomizil:
Portfolio Management:
Mindestersteinlage:
Frequenz der Preisberechnung:
Geschäftsjahresende:
Fondswährung:
Ertragsverwendung:
Auflegung:
Verwahrstelle:
Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Vertriebszulassung:
DE000A1T6KW2
A1T6KW
METMAGA
Multi-Asset-Investment Strategie
OGAW-Sondervermögen (UCITS)
Deutschland
Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH, Frankfurt a.M.
keine
Börsentäglich
31.10.
EUR
Ausschüttung (Letzte Ausschüttung 0,75 EUR je Anteil per 26.11.2015)
15.07.2013
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA
Metzler Investment GmbH
Deutschland
Wertentwicklung seit Fondsauflage am 15. Juli 2013
Wertentwicklung (BVI-Methode) seit Fondsauflegung (15.07.2013):
Wertentwicklung (BVI-Methode) seit Fondsauflegung, p.a.:
Wertentwicklung (BVI-Methode) in 2015:
Wertentwicklung (BVI-Methode) in 2016:
MULTI-ASSET GLOBAL 5 A
115
114
113
112
111
110
4,72%
1,64%
0,09%
-0,81%
Rechtlicher Hinweis:
Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die
Verwaltungsvergütung); die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten
können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte).
Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000,- Euro Anteile erwerben. Bei einem max.
Ausgabeaufschlag (im Verkaufsprospekt mit 3% angegeben) muss er dafür einmalig bei Kauf 30,- Euro
aufwenden. Der aktuelle Ausgabeaufschlag liegt bei 3%. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die
Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer
Bank. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
109
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
98
15.07.13
15.10.13
15.01.14
15.04.14
15.07.14
15.10.14
15.01.15
15.04.15
15.07.15
15.10.15
15.01.16
Quelle: Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH, Metzler Investment GmbH (Stand 30.04.2016)
Daten und Kennzahlen
Aktuelle Fondsdaten vom 30.04.2016
Ausgabepreis:
Rücknahmepreis:
Aktuelles Fondsvermögen:
Ausgabeaufschlag:
Max. Verwaltungsvergütung:
Max. Depotbankvergütung:
Erfolgsabhängige Vergütung:
Gesamtkostenquote (TER):
106,98
103,86
71,6 Mio. EUR
Aktuell 3%
0,80% p.a.
0,10% p.a.
keine
n.a.1
1
Erläuterungen: Neben der Verwaltungsvergütung werden dem Fonds weitere Kosten wie z.B. Transferstellenvergütung, Transaktionskosten sowie weitere Gebühren belastet.
Weitere Informationen zu den laufenden sowie den einmaligen Kosten können dem Verkaufsprospekt, dem letzten Jahresbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen
(http://www.metzler-fonds.com/metzlerfonds/servlet/linkableblob/startmetzler/23902/data/multi-asset_global_5_a_kid-data.pdf) entnommen werden.
Risikoanalyse
SRRI:
Volatilität p.a. (auf Wochenbasis seit Auflegung, BVI-Methode):
Max. Drawdown (auf Basis von Tageswerten seit Auflegung):
Duration des Anleihe- und Geldmarktbereichs:
3
4,0%
-9,7%
4,7
1/3
Marktkommentar des Fondsmanagements
Der April bescherte Kapitalanlegern ein Wechselbad der Gefühle: Nach einem eher verhaltenen Monatsstart an den Aktienmärkten, der schon erste Zweifel an der
Nachhaltigkeit der Aktienmarktrallye des Vormonats hervorrief, schloss sich eine Phase hoher Nachfrage nach risikobehafteten Anlagen an. Dabei galt einmal mehr die
signifikante Erholung an den Rohstoffmärkten als Hauptgrund für die aufkommende Aktienmarkteuphorie. Diese stützte sich auf die Hoffnung, dass steigende
Rohstoffpreise womöglich ein Hinweis auf eine Verbesserung der globalen Konjunkturlage sein könnten und gleichzeitig zur Entspannung der Haushaltslage in vielen
Rohstoffexportländern führten. Die Aktienmärkte reagierten jedenfalls optimistisch und stiegen im Falle des STOXX 600 Europe in der ersten Monatshälfte um 4,3% an.
Hierbei lohnt es, einen zweiten Blick auf die Monatsperformance der Rohstoffmärkte zu werfen, die noch vor wenigen Monaten undenkbar erschien und angesichts des
Scheiterns der OPEC-Verhandlungen im April auch ein wenig verwundert: US WTI Erdöl stieg um fast 20%, Erdöl der Sorte Brent um ca. 16%, Silber konnte ebenfalls über
15% zulegen und auch ein Agrarrohstoff wie Mais stieg um ca. 11% im Preis. Insgesamt stieg der breit diversifizierte CRB-Rohstoffindex um über 8% im April. In der zweiten
Monatshälfte entkoppelten sich die meisten Aktienmärkte von dieser positiven Stimmung an den Rohstoffmärkten und gaben merklich nach: Der STOXX 600 Europe
beendete den Monat mit einem Plus von 1,9% und auch der S&P 500 legte auf Monatsbasis in lokaler Währung nur um 0,4% zu. Davon ausgenommen waren allerdings
Aktienmärkte rohstofflastiger Länder wie z.B. Russland. Der MSCI Russland, seit März ein Bestandteil unseres Fonds, konnte fast 8% zulegen. Ein weiterer Profiteur dieser
Marktentwicklung im April waren die Unternehmensanleihen. Hier konnten vor allem High-Yield Anleihen Boden gutmachen. Sie gewannen in Europa auf breiter Basis
rund 2% hinzu und trugen so zur positiven Wertentwicklung unseres Publikumsfonds Multi-Asset Global 5 in Höhe von 0,14% bei. Diese fiel im April nicht höher aus, da
sich die Performance globaler Staatsanleihen negativ entwickelte: Die Renditen 10-jähriger deutscher Bundesanleihen sowie 10-jähriger italienischer Staatsanleihen
stiegen im April merklich um 0,12% und 0,26% an und führten somit zu einem Wertverlust in diesem Segment. Nichtsdestotrotz halten wir an unserer Staatsanleihenquote
in Höhe von 32% fest, die von unserem regelbasierten, emotionsfreien Allokationsmechanismus vorgegeben wird. Diese Positionierung entspricht auch unserer Skepsis
gegenüber den aus unserer Sicht hohen Aktienmarktbewertungen, die sich angesichts weiter fallender Unternehmensgewinne vermutlich nicht endlos fortsetzen lassen.
Im Aktienmarktsegment bevorzugen wir aktuell Regionen wie z.B. Russland und Kanada, die von einer Fortsetzung der Stabilisierung an den Rohstoffmärkten noch
weiter profitieren könnten.
Portfoliostruktur
Strategiekommentar des Fondsmanagements
19%
!
Die Aktienquote wurde im Monatsverlauf auf 17,5% angehoben. Somit beträgt
sie ca. die Hälfte ihrer Maximalgröße innerhalb unserer Strategie.
!
Wir halten trotz der unterdurchschnittlichen Performance von Staatsanleihen
im April an diesen fest, da sie eine wichtige Diversifikationsfunktion innerhalb
des Portfolios besitzen und der mittelfristige, positive Trend weiterhin intakt
ist.
!
Unternehmensanleihen gehörten zu den großen Gewinnern im Monat April.
Vor allem die risikogewichtete Wertentwicklung europäischer High Yield
Anleihen überzeugte innerhalb der Portfoliozusammensetzung. Das Segment
ist daher komplett investiert.
!
Geldmarktnahe Investments, kurzlaufende Staatsanleihen und Kasse sind mit
ca. 19% geringer allokiert als im Vormonat, jedoch weiterhin ein wesentlicher
Bestandteil des Portfolios. Sie dienen zur Risikosteuerung auf
Gesamtportfolioebene im aktuellen Marktumfeld.
Aktien Entwickelte Märkte
12%
Aktien Emerging Markets
6%
Staatsanleihen
6%
Inflationsgeschützte Anleihen
Covered Bonds
13%
32%
Unternehmensanleihen
High Yield Anleihen
6%
Geldmarktnahe Investments,
Kasse
6%
Quelle: Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH, Metzler Investment GmbH (Stand 30.04.2016)
Top 3 Positionen per 30.04.2016
iShares Euro Government Bonds 3-5J.
iShares Euro Government Bonds 1-3J.
iShares Euro Government Bonds 7-10J.
12,1%
8,1%
7,8%
Monatsrenditen
Jan
2013
2014
2015
2016
-0,55%
3,25%
-0,97%
Feb
Mär
Apr
Mai
Der Fonds wurde am 15. Juli 2013 aufgelegt
0,81%
-0,41%
0,00%
1,04%
1,07%
1,29%
-0,28%
-0,69%
-0,38%
0,39%
0,14%
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
KJ
0,36%
-1,90%
-0,30%
0,38%
0,49%
-0,37%
1,68%
-1,88%
0,31%
0,00%
-0,88%
1,23%
-0,22%
0,78%
0,31%
0,96%
0,47%
-0,09%
0,24%
-1,49%
1,09%
4,34%
0,09%
-0,81%
Chancen und Risiken
Der Fonds eignet sich für Sie, wenn Sie von den Wachstumschancen internationaler Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkte profitieren möchten. Aktien bzw.
Aktien-ETFs bieten auf längere Sicht überdurchschnittliches Ertragspotenzial, unterliegen jedoch erheblichen Kursschwankungen und Kursverluste sind durchaus
möglich. Anleihen bzw. Anleihen-ETFs bieten eine laufende Verzinsung und unterliegen geringeren Kursrisiken. Steigende Zinsen haben allerdings vor der Endfälligkeit
Kursrückgänge zur Folge. ETFs in Fremdwährung oder ETFs, die Aktien- und Anleiherisiken aus Regionen außerhalb des Euroraumes abbilden, unterliegen zusätzlich
Währungsrisiken. Der Fonds ist für zumindest mittelfristig orientierte, risikobewusste sowie erfahrene Anleger gedacht.
Chancen:
+
+
+
+
+
Attraktives Chancen-/Risiko-Verhältnis durch aktive Anlagepolitik (Asset Allokation)
Stabilität durch breite Diversifikation mittels globaler Investments
Allgemeine Kurschancen
Strategie beinhaltet ein implizites Risikomanagement sowie ein zusätzliches Risikocontrolling
Innovatives Portfolio Management-Konzept basierend auf 2 Säulen der Analyse
Risiken:
–
–
–
–
–
–
–
Allgemeiner Risikohinweis: Die Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis und unterliegen hohen Kurs- und Währungsrisiken
Liquidität: Mögliche Illiquidität einzelner Instrumente im Fonds
Schwankungen: Erhöhte Volatilität möglich
Adressenausfallrisiko: Auch bei sorgfältiger Auswahl der Instrumente kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Zahlungsausfälle von Ausstellern
eintreten
Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur Absicherung oder Generierung von Zusatzeinnahmen können sich die Risiken erhöhen (Hebeleffekt)
Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat
Eine vollständige Darstellung der Risiken kann ausschließlich dem Verkaufsprospekt zu dieser Vermögensanlage entnommen werden
" Empfohlener Anlagehorizont: Mindestens 5 Jahre
2/3
Ratings & Auszeichnungen
TELOS Fonds Rating (05/2015): AAA-
Über die Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH
Die Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH ist ein spezialisiertes, partnergeführtes Unternehmen, das die Asset Allokation ins Zentrum des
Fondsmanagements rückt. Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat seinen Sitz in Frankfurt am Main. Die beiden Geschäftsführer Markus van de Weyer und
Carsten Vennemann verfügen über langjährige nationale und internationale Kapitalmarkterfahrung, insbesondere im Portfolio Management. Die Investmentlösungen
umfassen Fonds- und Vermögensverwaltungskonzepte und richten sich sowohl an institutionelle als auch private Anleger. Das Unternehmen ist eine 100-prozentige
Tochter der Gauly | Dittrich | van de Weyer AG, einem partnergeführten und unabhängigen Investment- und Beratungshaus. Mit Büros in Frankfurt am Main, Berlin,
Brüssel und Zürich bietet Gauly | Dittrich | van de Weyer maßgeschneiderte Lösungen im Bereich strategische Kommunikation, Investments und Asset Management.
Partnerunternehmen
Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Verwahrstelle:
Metzler Investment GmbH, Untermainanlage 1, 60329 Frankfurt am Main
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Untermainanlage 1, 60329 Frankfurt am Main
Weitere Informationen
Den offiziellen Verkaufsprospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie weitere Auskünfte erhalten Sie bei der
Kapitalverwaltungsgesellschaft Metzler Investment GmbH (www.metzler-fonds.com) oder unter nachfolgender Adresse:
Gauly | Dittrich | van de Weyer Asset Management GmbH
Sandra Kirstein
OpernTurm . Bockenheimer Landstraße 2-4
60306 Frankfurt am Main
T +49 69 767 578 14
[email protected]
oder auf unserer Website unter www.gdw-am.com
Rechtliche Informationen
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Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen
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