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Die Woche
w/w
REX-P
EB REXX (Staatsanl.)
IBOXX € Corp Non-Fin
IBOXX € Corp (alle)
MiBoX
482,8
198,1
226,5
217,8
91,0
Das kleine US-Territorium Puerto Rico hat am Montag eine
Summe von 422 Mio. USD nicht aufbringen können und seine
Zahlungen ausgesetzt. Gouverneur Alejandro Garcia Padilla
iosdpfiosdfpi
wies die Staatsbank dazu an, fällige Anleihen nicht zu bedienen. Bis zum 1. Juli müsste Puerto Rico weitere 1,9 Mrd. USD
zurückzahlen. Puerto Rico verfügt über rund 3,5 Mio. Einwohner (Stand: 2014) – und eine Schuldenlast von 70 Mrd. USD.
Da Puerto Rico aber kein souveräner Staat ist, kann es sich
nicht an den IWF wenden. Ein Insolvenzverfahren nach Kapitel 9 ist ebenfalls nicht möglich, da Puerto Rico nicht als USStaat betrachtet wird. Hauptgrund für die starke Verschuldung
ist das schwache Wachstum des Tourismus und die Abnahme
der Steuerzahler - viele ziehen auf das US-Festland.
1,80
1,93
3,84
3,08
-7,02
03.05.2016
Futures
w/w
0,08
0,35
0,30
0,26
0,44
BUND Futures
BObl Futures
Schatz-Futures
US T-Note Futures
UK Long Gilt-Futures
163,03
131,170
111,800
130,297
120,26
Mai. 16
Apr. 16
Mrz. 16
Feb. 16
Jan. 16
Dez. 15
Okt. 15
Nov. 15
Sep. 15
Aug. 15
Jul. 15
Jun. 15
Apr. 15
90
80
70
60
50
40
30
20
10
Mai. 15
in %
Puerto Rico Government Development Bank 4,704%
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
CDS Portugal 5 Jahre
400
Aufatmen in Portugal: Die kanadische Ratingagentur DBRS
lässt die Einschätzung bei „BBB (low)“, da sich die wirtschaftliche Erholung des Landes fortsetzt und Fortschritte bei der
Reduzierung des Haushaltsdefizites gemacht werden.
in BP
350
300
250
200
Mrz. 16
Feb. 16
Jan. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Sep. 15
Aug. 15
Jul. 15
Jun. 15
100
Mai. 15
150
Die EZB hat im April Anleihen im Volumen von 82,5 Mrd. Euro erworben und mit der Ausweitung des Anleihekaufprogramms begonnen.
Apr. 15
-0,10
-0,13
-0,08
0,03
-0,08
Mrz. 15
-0,43
0,57
-0,14
0,34
-0,21
Mrz. 15
0,20%
3,09%
1,46%
8,63%
1,56%
YTD
Feb. 15
Deutschland
Portugal
Italien
Griechenland
Spanien
Stand der Daten:
Indizes (Bonds)
Jan. 15
Laufzeit: 10 Jahre
Feb. 15
YTD
Staatsanleihen
Jan. 15
ggrO
Rentenmarkt
18/16
Apr. 16
IM FOKUS
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Länderindizes
w/w
2.974,2
-9,5% -4,7%
FTSE-100 (GB)
20.046,2
-3,5%
-1,6%
STOXX-600 (EU)
1.609,0
-12,5%
-1,8%
S&P-500 (USA)
335,6
-8,7% -3,4%
SMI-20 (CH)
2.063,4
0,0% -1,4%
23,0
8,7%
16,8%
NASDAQ (USA)
4.763,2
-6,0% -2,6%
S&P-500 (US: 72,2%)
w/w
-1,4%
-1,6%
7.850,7
-11,0%
-2,8%
16.147,4
-15,2%
-7,4%
1.986,4
1,3%
-1,6%
KOSPI (KOR)
STOXX-600 (EU: 63,9%)
3,0%
1,0%
-1,0%
-3,0%
-5,0%
-7,0%
-9,0%
-11,0%
-30%
-13,0%
Überraschung
Umsatz
Überraschung
Gewinn
Wachstum
Umsatz
Wachstum
Gewinn
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Stoxx-600: Banken (wöchentl., seit Ult. 2010)
50-P-Ø
215
195
175
155
Disclaimer und Abk.: siehe Rückseite
Mrz. 16
Dez. 15
Sep. 15
Jun. 15
Mrz. 15
Dez. 14
Sep. 14
Jun. 14
Mrz. 14
Dez. 13
Sep. 13
Jun. 13
Mrz. 13
Dez. 12
115
Jun. 12
135
Sep. 12
Banken sind und bleiben der Motor der Wirtschaft.
–
Das Betriebsergebnis der BNP Paribas stieg trotz schwieriger
Märkte; niedrigere Rückstellungen und eine Anpassung der
Bewertung der Verbindlichkeiten halfen. Marktturbulenzen und
niedrige Zinssätze ließen das Ergebnis der Commerzbank
einbrechen (-52% im Q1-Nettogewinn). Die Q1-Gewinne von
HSBC fielen um -18,2% (besser als [e]), das Unternehmen
stellt seine Strategie in Asien um. Bei UBS sanken die Profite
unter dem Druck des Vermögensverwaltungsbereichs, die
Investmentbank konnte nicht kompensieren.
Nikkei-225 (JP)*(2.)
YTD
6.185,6
5,0%
Jun. 11
Gewinnrückgänge in den USA und Europa: ja. Aber es war
„mehr“ erwartet worden. Die ausgewiesenen Q1-Gewinne
überraschen bisher positiv (ca. +4%), der erwartete Umsatz
wurde in etwa erreicht. Insgesamt stehen die USA besser da
als Europa. Die Zahlen von aktuell 64% der europäischen
Stoxx-600-Unternehmen zeigen, dass Grundstoff- und Pharma-Industrie gut dastehen, während Finanzdienstleistungen
und Verbrauchsgüter Probleme haben. Die Analyse von derzeit 72% der S&P-500-Firmen weist aus, dass hier Telekommunikations- und Verbrauchsgüter-Unternehmen positiv überraschen; schwach sind Rohstoffe und der Finanzsektor.
Sep. 11
V-DAX
YTD
EuroSTOXX-50 (EZ)
Mrz. 11
TECDAX
EU / USA
-3,2%
Dez. 10
MDAX
w/w
-7,6%
in Punkte
9.926,8
Mrz. 12
YTD
DAX-30
Dez. 11
Aktienmarkt
Deutschland
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Konjunktur & wichtige Themen
Rohstoffe
[in USD]
[
w/w
Rohstoffe [in USD]
YTD
03.05.2016
w/w
Währungen [in EUR]
YTD
w/w
45,0
23,3%
-1,3%
Gold (oz.)
1.286,5
21,2%
3,5%
1 Euro = USD
1,150
5,1%
1,8%
Mais (in Bushel)
379,8
5,8%
-1,9%
Platin (oz.)
1.071,6
22,8%
5,0%
1 Euro = GBP
0,791
7,2%
2,1%
Weizen (in Bushel)
470,8
0,2%
-3,5%
Kupfer (t)
4.920,0
3,9%
-0,8%
1 Euro = CHF
1,097
1,5%
-0,2%
0,0115
0,0105
0,0095
Mrz. 16
Dez. 15
Jun. 15
Sep. 15
Mrz. 15
Dez. 14
Jun. 14
Sep. 14
Mrz. 14
Dez. 13
Jun. 13
Sep. 13
Mrz. 13
Dez. 12
Jun. 12
Sep. 12
Mrz. 12
Dez. 11
Jun. 11
Sep. 11
0,0075
Mrz. 11
0,0085
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Die Eurozone ist im April zurück in die Deflation gefallen. Die
Verbraucherpreise gingen im Jahresvergleich um -0,2% (Vm:
0,0%; [e]: -0,1%) zurück. Der Preisanstieg für die Kernrate lag
mit +0,7% (Vm: +1%) ebenfalls unter dem Vormonat.
Inflationsrate Eurozone
5,0
4,0
3,0
in %
Die EU-Kommission rät den Staaten der Eurozone zum
Schuldenabbau und einer Modernisierung der Arbeitsmärkte. Gleichzeitig senkt sie den Inflationsausblick und warnt vor
einer erneuten Verlangsamung des Wachstums im Block der
19 EZ-Staaten (BIP [2016e]: nur noch +1,6%).
Frankreich, Spanien und Italien verfehlen weiterhin die Vorgaben zum Staatsbudget der europäischen Union.
50-P-Ø
0,0125
Dez. 10
In Australien versucht die Notenbank, einer Abschwächung
der Inflation entgegen zu wirken und senkte den Leitzins auf
1,75% (Vm: 2%; [e]: 2%). Ein Rekordtief! Der Preisanstieg lag
in Australien mit +1,5% so niedrig wie nie zuvor. Als Reaktion
auf den Entscheid gab der australische Dollar deutlich nach.
Kurs von 1 Yen in US-$ (wöchentl., seit Ult. 2010)
0,0135
2,0
1,0
0,0
-1,0
Jan. 08
Mai. 08
Sep. 08
Jan. 09
Mai. 09
Sep. 09
Jan. 10
Mai. 10
Sep. 10
Jan. 11
Mai. 11
Sep. 11
Jan. 12
Mai. 12
Sep. 12
Jan. 13
Mai. 13
Sep. 13
Jan. 14
Mai. 14
Sep. 14
Jan. 15
Mai. 15
Sep. 15
Jan. 16
Letzte Woche verdarb eine Enttäuschung aus Japan die
Stimmung: Währungshüter der Bank of Japan (BoJ) verzichteten im Kampf gegen die Konjunkturflaute auf eine weitere
Öffnung der Geldschleusen. - Ein stark steigender Yen und
ein stark fallender Nikkei waren die Folge, die global fast alle
anderen Aktienmärkte mit nach unten zog.
in US-Dollar
Öl-Brent (pro Fass bbl)
Stand der Daten:
YTD
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Makrodaten der kommenden Woche (Auswahl)
Do. (05.05.2016)
Fr. (06.05.2016)
Mo. (09.05.2016)
AUS: Handelsbilanz
AUS: EH-Umsatz
JP: Börse geschlossen
Christi Himmelfahrt
EU: Wirtschaftsbericht
EU: PMI Einzelhandel
CAN: Bau-Zulassungen
US: Arbeitsmarkt-Daten
AUS: RBA-Geldpolitik
JP,RUS: PMIs
JP: Börse geschlossen
DE,FR,IT: PMI EH
DE: PMI Bauwesen
CHN: Handelsbilanz (Apr) CHN: CPI, PPI (Apr)
JN: Konsum-Vertrauen
JP: AE Ma.-werkzeuge
JP: Frühindikatoren
JP: Devisenreserven
DE: AE Industrie
FR: Industrie-Prod.
DE,GB: Handelsbilanz
DE,FR,IT: Industrie-Prod.
GB: BIP-Schätzung (Apr)
GB: Industrie-Prod.
CAN,US: AL-Quote
CAN: PMI (Apr)
US: Arbeitsmarkt-Daten
CAN: Hausbau-Beginne
US: Arbeitsmarkt-Index
US: LB Großhandel
US: NFIB Optimismus
US: Haushaltssaldo
US: MBA Hypoth.Anträge
US: LB Öl (EIA)
Abk.:
Di. (10.05.2016)
Mi. (11.05.2016)
AUS-Australien / CAN-Kanada / CHN-China / CH-Schweiz / CZ-Tschechien / DE-Deutschland / ES-Spanien / EU-Europa / EZ-Eurozone / FR-Frankreich /
GB-Großbritannien / IRL-Irland / IT-Italien / JP-Japan / KOR-Korea / NZL-Neuseeland / PL-Polen / POR-Portugal / RUS-Russland / SW-Schweden / US-U.S.A.
AE-Auftragseingang / AL-Arbeitslose(n) / Anz.- Anzahl / BIP-Bruttoinlandsprodukt / BP-Basispunkt(e) / CB-Conference Board / CPI-Konsumenten-Preisindex /
div-diverse / EH-Einzelhandel(s) / FDI-ausländische Direktinvestitionen / GH-Großhandel(s) / LB-Lagerbestand / P-Periode(n) / PCE-Persönl. Konsumausgaben /
PK-Pressekonferenz / PMI-Einkaufsmanager-Index / PPI-Produzenten-Preisindex / Umfr.-Umfrage(n) / Ums.-Umsatz
5J- 5-Jahreszeitraum / [e]- erwartet, Erwartung / [i.B.]- im Bestand / j/j- Jahresvergleich / m/m- Monatsvergleich / Q/Q- Quartalsvergleich / P- Periode(n)
TTM- letzte 12 Monate / Vj- Vorjahr / Vm- Vormonat / VP- Vorperiode / w- wöchentlich / w/w- Wochenvergleich / ytd- seit Jahresbeginn
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V.i.S.d.P.:
Allan Valentiner
Herausgeber:
AMF Capital AG
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Tel. +49 (0) 69 509 512 512
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