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Die Woche
w/w
REX-P
EB REXX (Staatsanl.)
IBOXX € Corp Non-Fin
IBOXX € Corp (alle)
MiBoX
485,9
199,1
228,0
219,0
89,0
Die EZB-Sitzung verlief erwartungsgemäß unspektakulär.
Die Inflations- und Wachstumsprognosen wurden leicht angepasst, für das laufende Jahr wird mit einer Teuerungsrate von
iosdpfiosdfpi
+0,2% (zuvor: +0,1%) gerechnet. Das BIP-Wachstum hob die
EZB auf +1,6% (zuvor: +1,4%) an. Der Startschuss für den
Ankauf von Unternehmensanleihen ist gestern (8. Juni) gefallen. Pünktlich zum Start lagen die Renditen für Unternehmensanleihen der Eurozone im Investment-Grade-Bereich bei
unter 1%. Dies ist der niedrigste Wert seit über einem Jahr
und die zweite Periode überhaupt, in der die Rendite unter die
1% Marke gefallen ist. Die Unternehmen freut es auf jeden
Fall, da sie von den niedrigen Niveaus profitieren. Im Mai wurden mehr als EUR 50 Mrd. an Unternehmensanleihen begeben, dass zweithöchste Volumen, das je gemessen wurde.
Futures
0,24
0,25
0,67
0,51
-1,85
BUND Futures
Bobl Futures
Schatz-Futures
US T-Note Futures
UK Long Gilt-Futures
2,47
2,46
4,52
3,68
-9,03
08.06.2016
165,36
131,690
111,920
130,891
122,81
Jun. 16
Apr. 16
Mrz. 16
Feb. 16
Jan. 16
Dez. 15
Okt. 15
Nov. 15
Sep. 15
1,6
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
0,9
0,8
Jul. 15
in %
BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index (Rendite)
Aug. 15
-0,08
-0,04
0,01
0,13
-0,07
w/w
Jun. 15
-0,57
0,56
-0,20
-0,87
-0,34
Apr. 15
0,06%
3,08%
1,39%
7,41%
1,43%
YTD
Mai. 15
Deutschland
Portugal
Italien
Griechenland
Spanien
Stand der Daten:
Indizes (Bonds)
Mrz. 15
Laufzeit: 10 Jahre
Jan. 15
YTD
Staatsanleihen
Feb. 15
ggrO
Rentenmarkt
23/16
Mai. 16
IM FOKUS
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Steilheit Zinsstrukturkurve Deutschland
120
100
Nikkei-225 (JP)
-1,8%
0,5%
KOSPI (KOR)
Mai. 16
Apr. 16
Mrz. 16
Jan. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Feb. 16
1,8%
8.143,8
-7,6%
-0,5%
16.830,9
-11,6%
-0,7%
2.027,1
3,4%
2,2%
50-P-Ø
760
660
560
460
Mrz. 16
Dez. 15
Sep. 15
Jun. 15
Mrz. 15
Dez. 14
Jun. 14
Sep. 14
Mrz. 14
Dez. 13
Sep. 13
Jun. 13
Mrz. 13
Dez. 12
Jun. 12
Sep. 12
Dez. 10
360
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Continental AG (tägl., seit Ult. 2013)
235
50-T-Ø
225
215
195
185
175
165
155
145
Disclaimer und Abk.: siehe Rückseite
Apr. 16
Mai. 16
Mrz. 16
Feb. 16
Jan. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Sep. 15
Aug. 15
Jul. 15
Jun. 15
Mai. 15
Apr. 15
Mrz. 15
Jan. 15
Feb. 15
Dez. 14
135
Nov. 14
in EUR
205
Okt. 14
Erwartungsgemäß (vgl. #22/16) passt das kanadische ÖlsandUnternehmen Suncor Energy nach den Waldbränden in der
Provinz Alberta ihre Förderprognosen nach unten an (etwa um
-8% für 2016). Die Öl-Produktion soll Ende Juni wieder laufen.
w/w
0,4%
Stoxx-600: Pharma (wtl., seit Ult. 2010)
Im Mobilitätsbereich ist Gewicht ein elementarer Faktor, denn
höheres Gewicht bedeutet mehr Energieverbrauch. Der Kohlenstoff-Spezialist SGL Carbon stand jüngst in den Schlagzeilen, die chinesische ChemChina wäre an einer Übernahme
interessiert. Es scheint nun „aber nur“ auf den Bereich Grafitelektroden hinaus zu laufen, ein Sorgenkind des Konzerns.
Der Hannoveraner Reifenhersteller Continental AG entwickelt im nordhessischen Korbach zukünftig Hochleistungsreifen. Auch sollen neue Produktionsprozesse und -verfahren für
den Konzern entwickelt werden. – Dies sollte dem Markenversprechen „Qualität“ weiteren Schub verleihen.
YTD
6.301,5
860
Sep. 14
Das jährliche Treffen der US-amerikanischen Krebsgesellschaft (ASCO American Society of Clinical Oncology) findet
traditionell im Juni statt. Unternehmen wie z. B. AstraZeneca,
Roche, Bristol Myers oder Sanofi [i.B.] stellen neue Ergebnisse, Medikamente und Forschungsansätze vor.
Sep. 15
Jul. 15
Aug. 15
Jun. 15
Mai. 15
SMI-20 (CH)
0,9%
Mrz. 12
4.974,6
Apr. 15
0,1%
2,7%
Dez. 11
NASDAQ (USA)
Mrz. 15
-6,3%
Jul. 14
0,5%
Jan. 15
344,6
2.119,1
Aug. 14
S&P-500 (USA)
Jun. 14
STOXX-600 (EU)
Jun. 11
0,8%
-0,6%
Feb. 15
Dez. 14
FTSE-100 (GB)
Sep. 11
0,2%
-8,3%
Länderindizes
w/w
-8,2% -0,6%
Apr. 14
1,3%
3.019,8
Mai. 14
21,4
V-DAX
YTD
EuroSTOXX-50 (EZ)
Mrz. 11
1.685,8
EU / USA
0,1%
Mrz. 14
20.824,7
w/w
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Jan. 14
MDAX
TECDAX
-4,9%
20
Feb. 14
10.217,0
60
Dez. 13
YTD
DAX-30
80
40
in Punkte
Aktienmarkt
Deutschland
in BP
Mittlerweile sind die 5-jährigen Bundesanleihen unter das
Renditeniveau von -0,4% (aktuell: -0,42%) gefallen. Damit
dürfen diese Anleihen nicht mehr von der EZB im Rahmen
des Kaufprogramms erworben werden. Für die EZB bedeutet
das: sie muss in länger laufende Anleihen der Bundesrepublik
investieren. Dies dürfte es zu einer weiteren Verflachung der
Renditekurve führen.
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Konjunktur & wichtige Themen
Rohstoffe
[in USD]
[
w/w
Rohstoffe [in USD]
YTD
08.06.2016
w/w
Währungen [in EUR]
YTD
w/w
52,5
44,0%
5,6%
Gold (oz.)
1.262,8
19,0%
4,1%
1 Euro = USD
1,140
4,2%
1,9%
Mais (in Bushel)
431,3
20,1%
4,2%
Platin (oz.)
1.012,0
16,0%
4,1%
1 Euro = GBP
0,786
6,5%
1,2%
Weizen (in Bushel)
519,5
10,6%
9,7%
Kupfer (t)
4.578,0
-3,3%
-0,8%
1 Euro = CHF
1,093
1,1%
-1,1%
Montag sprach Fed-Chefin Yellen nach schwachen Arbeitsmarkt-Daten (Freitag) sehr zurückhaltend über USZinserhöhungen. Die Märkte spielen seitdem, dass die Leitzinsen nicht schon im Juni oder Juli, sondern erst gegen Jahresende steigen könnten. – In Europa „stören“ das Bundesverfassungsgericht (21.) mit dem Urteil zum OMT-Programm
der EZB, die Unsicherheit über einen möglichen BRexit (23.)
und nicht zuletzt die Regierungswahl in Spanien (26.6.).
350
in TSD
300
250
200
150
100
50
Apr. 16
Jan. 16
Jul. 15
Okt. 15
Apr. 15
Jan. 15
Jul. 14
Okt. 14
Apr. 14
Okt. 13
Jan. 14
Jul. 13
Apr. 13
Jan. 13
Jul. 12
Okt. 12
Apr. 12
Jan. 12
0
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
WTI-Future (tägl., seit Ult. 2014)
50-T-Ø
60
55
50
45
40
35
30
Apr. 16
Feb. 16
Dez. 15
Okt. 15
Aug. 15
Apr. 15
Jun. 15
25
Feb. 15
Frankreich wird Fußball-Europameister – sagt Goldman
Sachs. Nach Analyse von über 4.700 Spielen seit 1958 und
nach Gewichtung mehrerer Parameter wird Frankreich den
Titel holen. „Les Bleus“ schlagen Deutschland im Halbfinale
und gewinnen im Finale gegen Spanien, so Goldman.
400
in USD je bbl
Highlights OPEC-Meeting: (a) Produktionsbeschränkungen
(Quoten) wurden diskutiert, aber nicht umgesetzt; (b) „NichtBeschluss“ der OPEC basiert auf der Hoffnung einer ÖlpreisErholung und der Unsicherheit über die Marktdynamik; (c)
Aussagen zur Zusammenarbeit OPEC-/ Nicht-OPEC-Staaten
suggerieren, dass die OPEC nicht alleinig Maßnahmen auf
der Angebotsseite ergreifen wird; (d) neuer OPECGeneralsekretär (Mohammed Barkindo aus Nigeria, zuvor
Leiter der staatlichen Ölgesellschaft NNPC); (e) Gabun wird
per 1. Juli wieder in die OPEC aufgenommen.
Neu geschaffene Stellen USA
Dez. 14
Öl-Brent (pro Fass bbl)
Stand der Daten:
YTD
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
xxx.
Makrodaten der kommenden Woche (Auswahl)
Do. (09.06.2016)
Fr. (10.06.2016)
CHN: CPI, PPI
JP: AE Ma+Ma.werkzeuge
NZL: RBNZ-Zinsentscheid
DE,GB: Handelsbilanz
CH,GR: AL-Quote
GR,POR: CPI (Mai)
CHN: FDI (Mai) J/J ytd
CHN: EH-Umsatz
JP: Tertiär-Index (Apr)
CHN: Industrie-Prod.
JP: PPI
DE: CPI, GH-Preise
EZ,DE,FR,IT:
FR,IT: Industrie-Prod.
Wirtschaftsumfrage
(Bloomberg)
Fußball-EM (bis 10.7.)
CAN: AL-Quote
US: Simmung(U.Michigan)
US: Budget-Bericht (Mai)
CAN: Kapazitätsauslastg
CAN: Preise Neubauten
US: AL-Erstanträge
Abk.:
Mo. (13.06.2016)
Di. (14.06.2016)
Mi. (15.06.2016)
AUS: Geschäftsklima
JP: Industrie-Prod.
JP: Kapazitätsauslastg
EU:AL-Quote,Industr-Prod
ES,IT,GB: CPI
CH,GB: PPI
AUS: Konsum-Vertrauen
JP: BoJ-PK
NZL: Leistungsbilanz
FR: CPI (Mai)
GB: AL-Quote (ILO)
IT: Handelsbilanz
US: EH-Umsatz
US: Im-/ Export-Preise
US: LB-Öl (API)
US: Fed-Zinsentscheid
US: Fed-Geldpolitik
US: Industrie-Prod., PPI
AUS-Australien / CAN-Kanada / CHN-China / CH-Schweiz / CZ-Tschechien / DE-Deutschland / ES-Spanien / EU-Europa / EZ-Eurozone / FR-Frankreich /
GB-Großbritannien / IRL-Irland / IT-Italien / JP-Japan / KOR-Korea / NZL-Neuseeland / PL-Polen / POR-Portugal / RUS-Russland / SW-Schweden / US-U.S.A.
AE-Auftragseingang / AL-Arbeitslose(n) / Anz.- Anzahl / BIP-Bruttoinlandsprodukt / BP-Basispunkt(e) / CB-Conference Board / CPI-Konsumenten-Preisindex /
div-diverse / EH-Einzelhandel(s) / FDI-ausländische Direktinvestitionen / GH-Großhandel(s) / LB-Lagerbestand / P-Periode(n) / PCE-Persönl. Konsumausgaben /
PK-Pressekonferenz / PMI-Einkaufsmanager-Index / PPI-Produzenten-Preisindex / Umfr.-Umfrage(n) / Ums.-Umsatz
5J- 5-Jahreszeitraum / [e]- erwartet, Erwartung / [i.B.]- im Bestand / j/j- Jahresvergleich / m/m- Monatsvergleich / Q/Q- Quartalsvergleich / P- Periode(n)
TTM- letzte 12 Monate / Vj- Vorjahr / Vm- Vormonat / VP- Vorperiode / w- wöchentlich / w/w- Wochenvergleich / ytd- seit Jahresbeginn
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V.i.S.d.P.:
Allan Valentiner
Herausgeber:
AMF Capital AG
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