Schwankungen reduzieren

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Nur für qualifizierte Anleger
Schwankungen reduzieren
UBS AST Aktien – Target Risk 12%
Aktienmärkte können stark schwanken. Dieses
Schwankungsrisiko wird anhand der Volatilität
gemessen und bewegt sich typischerweise
zwischen 15 und 20%. Zu Krisenzeiten lag die
Volatilität sogar wesentlich höher. Dieses Risiko lässt sich verringern: Durch einen vorgegebenen Mechanismus streben wir eine konstante Volatilität von 12% an. Wenn die Kurse
stark sinken, steigt in der Regel die Volatilität.
Unsere Anlagelösungen verringern in solchen
Marktphasen die Aktienquote und können
dadurch mögliche Verluste reduzieren.
Unklare langfristige Marktaussichten
Langfristig notiert die durchschnittliche annualisierte Volatilität
von Aktien typischerweise zwischen 15 und 20%. Über die
Zeit schwankt die annualisierte Volatilität jedoch stark und
kann ihren langfristig Durchschnitt schnell einmal überschiessen - zu Krisenzeiten lag die Volatilität sogar über 50%.
Infolge der globalen Finanzkrise erhöhten Zentralbanken
weltweit ihre Liquiditätsversorgung der Märkte auf zuvor
ungesehene Niveaus. Bis anhin sorgten diese Unterstützungsprogramme für Stabilität, steigende Aktienmärkte und tiefe
Volatilitäten. Die regional unterschiedlichen wirtschaftlichen
Entwicklungen und weiterhin zu hohe Verschuldungen einiger
Industrieländer können jedoch die Stabilität und die zukünftige Konjunkturlage in der Schweiz und auch global negativ
beeinflussen. Daher ist mit steigender Volatilität zu rechnen,
die es abzusichern gilt.
Warum ist Risikokontrolle besonders interessant?
Für die Deckung der laufenden Liquiditätsbedürfnisse ist es
wichtig, die Vermögenswerte gegen unerwartete Verluste
abzusichern. Das Ziel besteht in einer Verringerung der Volatilität des Portfolios. Dabei sollen vor allem starke Schwankungen gedämpft werden, ohne die Möglichkeit einer teilweisen
Partizipation an Aufwärtstrends zu verlieren.
Ihre Anlagelösung
Unsere speziell für Schweizer Pensionskassen konzipierte
Anlagegruppe UBS AST Aktien – Target Risk 12% ist eine
regelbasierte Aktienanlage mit einer im Vergleich zum Markt
geringeren und stabileren Volatilität. Dank einer dynamischen
Steuerung zwischen Aktien und Liquidität erreichen wir eine
stabilere Volatilität um die 12%. Schwankungen des Portfolios
werden so gedämpft und reduziert.
Das Grundprinzip
Im Anlagekonzept UBS AST Aktien – Target Risk 12%
nutzen unsere Anlagespezialisten die gegenläufige
Entwicklung von Aktienkursen und Marktvolatilität. In Phasen
steigender Aktienkurse und niedriger Volatilität wird der
Aktienanteil im Portfolio bis auf 100% erhöht. So profitiert
der Anleger in diesen Marktphasen von den steigenden Märkten.
Im Schnitt steigt die Marktvolatilität, wenn die Aktienmärkte
fallen, das heisst, es besteht eine negative Korrelation. In
Phasen hoher Marktvolatilität wird der Aktienanteil im Portfolio zugunsten der Liquidität reduziert, um so mögliche Kursverluste abzuschwächen.
Quelle: UBS Asset Management, Daten per31.12.2015
Ihre Vorteile
 Risikokontrollierte indexierte Investition in den
Schweizer oder den globalen Aktienmarkt
 Effiziente Ausnutzung des Risikobudgets für Aktien
 Konstantere Risikoeigenschaften des Portfolios durch
dynamische Anpassung der Aktienallokation nach
regelbasiertem und transparentem Prozess
 Bewährte Schweizer Struktur der UBS Anlagestiftung,
die der Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge
untersteht und BVV2-konform ist
 Spezialisiertes Team mit langjähriger Erfahrung im
Management risikogesteuerter Anlagen
Die Umsetzung
Das Target Risk 12%-Portfolio folgt einem transparenten und
regelbasierten Prozess. Es wird täglich überprüft und gegebenenfalls angepasst. Um die Anzahl der Transaktionen im Portfolio zu optimieren, wird ein Toleranzbereich rund um die Zielvolatilität von 12% zugelassen. Die Allokation in Aktien ist
jedoch zu jedem Zeitpunkt auf 100% limitiert (BVV2konform).
Charakteristika
UBS AST Aktien Schweiz – Target Risk 12%
UBS AST Aktien Global – Target Risk 12%
Name des Rechtsträgers:
Anlagestiftung der UBS für Personalvorsorge
Rechtliche Struktur:
Anlagestiftung gemäss Art 53g BVG
Domizil:
Schweiz
Aufsichtsbehörde:
Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge
Portfoliomanagement:
UBS Asset Management
Administrator:
UBS Fund Management (Switzerland) AG
Depotbank:
UBS AG
Das Volatilitätsmass zur Steuerung der Aktienallokation im
Lancierungsdatum:
13. Juni 2012
Portfolio basiert auf der historischen Volatilität und wird auf
Abschluss Rechnungsjahr:
30. September
Basis der täglichen Renditen der letzten 90 Tage berechnet.
Bewertung:
täglich an Bankwerktagen in der Schweiz
Dabei werden die letzten Tage der Beobachtungsperiode
täglich an Bankwerktagen in der Schweiz
bedeutend stärker gewichtet, um Veränderungen der Markt- Ausgabe/Rücknahme:
Valuta: UBS AST Aktien Schweiz – TR 12%: Handelstag + 2 Bankwerktage
volatilität rasch zu erfassen und schnell darauf reagieren zu
UBS AST Aktien Global – TR 12%: Handelstag + 3 Bankwerktage
können.
Schlusszeit Aktien Schweiz:
Handelstag, 14:00 Uhr MEZ
Schlusszeit
Aktien
Global:
Handelstag
–
1
Bankwerktag,
14:00 Uhr MEZ
Überzeugende Performance
Rechnungswährung:
CHF
Verwässerungsschutz:
ja
Kennzahlen
Aktien Schweiz (SMI)
Aktien Schweiz Target
Zugrundeliegende Indizes:
Risk 12%
Aktien Schweiz
SMI TR
Annualisierte Rendite
14.7%
10.2%
Aktien Global
MSCI World in USD (USD hedged in CHF)
Volatilität
15.2%
12.0%
Max. Drawdown
-14.9%
-11.8%
13.06.2012 – 31.12.2015. Die vergangene Performance ist keine Garantie für die zukünftige
Entwicklung. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von
Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Name der Anlagegruppen:
Gebühren
Je nach Investitionsvolumen fällt eine unterschiedlich hohe Pauschalgebühr an:
Klasse
Volumen
Pauschalgebühren p.a.
I-A1
< 10 Mio.
Aktien Schweiz
Aktien Global
0.32%
0.40%
 10 Mio. < 30 Mio.
Aktien Schweiz
Aktien Global
0.25%
0.30%
Die untere Abbildung zeigt die vorteilhaften Risiko-ErtragsEigenschaften am Beispiel unserer Anlagelösungen anhand
I-A2
von UBS AST Aktien Schweiz – Target Risk 12%. Die Anlagegruppe partizipierte am Aufwärtstrend des SMI, ohne den I-A3
gleich starken Schwankungen ausgesetzt zu sein.
I-B/X
 30 Mio.
Aktien Schweiz
0.20%
Aktien Global
0.25%
individuelle, volumenje nach Mandatsabhängige Gebührenstaffel
volumen
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Ihr UBS Ansprechpartner berät Sie gerne.
13.06.2012 – 31.12.2015. Die vergangene Performance ist keine Garantie für die zukünftige
Entwicklung. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von
Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
UBS Asset Management
Swiss Institutional Business: +41-44-234 20 07
Quelle: UBS Asset Management
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Märkte und Entwicklungen. Sowohl UBS AG als auch die übrigen Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt. UBS Fonds nach schweizerischem Recht. Als Investoren in Anlagegruppen der Anlagestiftung der UBS für Personalvorsorge sind nur in
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und Kosten wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann
sich die Rendite aufgrund der Währungsschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche
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