18/13 NEWSLETTER STRATEGIE Angebote der Woche Mit System an die Börse HIER ZU 500 WEITEREN AKTUELLEN VERKAUFSANGEBOTEN 01 Der Gang an den Kapitalmarkt ist für Unternehmen mit vielen Handlungsnotwendigkeiten verbunden. Das betrifft das Interne Kontrollsystem im besonderen Maß. Infrastrukturund Verkehrswegebau Foto: shutterstock Branche Baugewerbe/Produktion Umsatz 80 Mio. Euro Mitarbeiter 500 Gewinn 3,5 Mio. Euro Preis 16 Mio. Euro 02 Metallbearbeitender Betrieb Branche Handwerk Umsatz 1,2 Mio. Euro Mitarbeiter 14 Gewinn keine Angabe Preis 2 Mio. Euro 03 Beteiligung an Ingenieurgesellschaft Branche Dienstleistungen Umsatz 12 Mio. Euro Mitarbeiter keine Angabe Gewinn 1 Mio. Euro Preis für 50%-Anteil 3,5 Mio. Euro 04 MetallbearbeitungDreherei Gute Vorbereitung: Durch einen geplanten Börsengang ergibt sich fallweise ein erheblicher Handlungsbedarf für das bestehende IKS, der nicht unterschätzt werden sollte. Branche Produktion Umsatz F ür einen geplanten Börsengang sind im Rahmen der Vorbereitung, Umsetzung, Notierung und Platzierung für eine Vielzahl von Themengebieten jeweils der Status Quo aufzunehmen, den regulatorischen Notwendigkeiten gegenüber zu stellen und der Handlungsbedarf in den einzelnen Bereichen festzulegen: Neben übergreifenden Themen, wie etwa der IPO-Strategie (Initial Public Offering, englisch für Börsengang), der rechtlichen Strukturen, der Festlegung der Führungsstrukturen oder der Zeitplanung, wird insbesondere der Bereich der Systeme gern unterschätzt. Defizite minimieren Der Bereich Systeme umfasst Corporate Governance, Risikomanagement und Compliance sowie besonders das Interne Kontrollsystem (IKS). Alle kapitalmarktorientierten Unternehmen müssen eine Beschreibung der wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems bezogen auf den Rechnungslegungsprozess in den (Konzern-) Lagebericht aufnehmen. Darüber hinaus sind in §107 Abs. 3 AktG die Überwachungsaufgaben des Aufsichtsrates kodifiziert. Dieser hat die Wirksamkeit des Rechnungslegungsprozesses, des unternehmensweiten 01 1,8 Mio. Euro Mitarbeiter 18 Gewinn 250.000 Euro Preis 1,4 Mio. Euro >> GESUCH DER WOCHE 01 Entsorgung Branche Umsatz Mitarbeiter Gewinn Preis Versorgung und Entsorgung 5 bis 50 Mio. Euro keine Angabe gut bis 25 Mio. Euro Ein Partner von DUB Dealticker WORTE DER Woche „Die Steigerung des Unternehmenswertes ist umso eher möglich, je eher das Unternehmen im Einklang mit seinem sozialen Umfeld agiert.“ Dr. Peter Güllmann, Bereichsleiter der Unternehmensfinanzierung der NRW.Bank und Vorstand des BVK. Kontroll- und Risikomanagements der internen Revision sowie der Abschlussprüfung zu überwachen. Dadurch ist es das Interesse des Aufsichtsrats, den Vorstand zu veranlassen, stringente Kontrollsysteme und Informationsabläufe zu installieren, um mögliche Defizite zu minimieren und somit eige-. ne Sorgfaltspflichtverletzungen auszuschließen. Aus dieser Anforderung heraus ergibt sich im Rahmen eines Börsengangs die Notwendigkeit eines Soll-Ist-Abgleichs, das heißt, welche Elemente existieren bereits oder wo sind noch Lücken im bestehenden IKS? Dies betrifft zum Beispiel die Zielvorgaben, Qualitätsanforderungen, Richtlinien, Verantwortungsbereiche für das IKS, aber auch Elemente wie Kontrollumfeld, Risikobeurteilung, Kontrollaktivitäten, Information und Kommunikation sowie die Überwachung. Des Weiteren ist die Dokumentation des unternehmensweiten IKS von entscheidender Bedeutung. Dies gilt insbesondere für die Beschreibung der Prozesse und Kontrollen, der Beurteilung von deren Angemessenheit und Funktionsfähigkeit. Erfahrungsgemäß besteht im Bereich der Dokumentation des IKS erheblicher Ergänzungs- und Aktualisierungsbedarf, sowohl quantitativ als auch qualitativ. Schwachstellen aufdecken Der Prozess der Berichterstattung an den Aufsichtsrat ist ebenfalls festzulegen und sollte mindestens den Überblick über die wesentlichen Steuerungs- und Überwachungsinstrumente sowie etwaige Änderungen, Ergebnisse aus der Beurteilung zur Angemessenheit und Funktionsfähigkeit dieser Instrumente sowie identifizierte wesentliche Schwächen sowie geplante beziehungsweise durchgeführte Maßnahmen zu ihrer Behebung umfassen. Fazit: Durch einen geplanten Börsengang ergibt sich fallweise ein erheblicher Handlungsbedarf für das bestehende IKS, der nicht unterschätzt werden sollte. Dieser sollte zum Beispiel mit unserem IPO Readiness Toolkit überprüft werden. Marc Ueberschär „Im Rahmen eines Börsengangs ergibt sich die Notwendigkeit eines Soll-Ist-Abgleichs, das heißt, welche Elemente existieren bereits oder wo sind noch Lücken im bestehenden IKS.“ Marc Ueberschär ist Wirtschaftsprüfer und Partner im Bereich Financial Accounting Advisory Services. Sie erreichen ihn per E-Mail: [email protected] 02 Ausführliche Informationen finden Sie unter: www.dub.de Target Partners GmbH realisiert Exit bei JouleX Target Partners verkaufen ihr PortfolioUnternehmen JouleX an das amerikanische Technologieunternehmen Cisco. Der Münchner Investor war seit 2009 am Entwickler von Energiemanagementsystemen für Unternehmen beteiligt. Cisco plant die JouleX-Technologie insbesondere in Verbindung mit Cisco EnergyWise zu verwenden. DEWB kauft LemnaTec von S-UBG Die S-UBG verkauft ihre Beteiligung an LemnaTec an die Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft (DEWB). Das Unternehmen, an dem die S-UBG seit 1998 Anteile hielt, ist im Bereich der Pflanzengenomforschung tätig. In einer neuen Finanzierungsrunde will LemnaTec 2 Mio. EUR frisches Kapital einsammeln und anschließend die Expansion in neue Märkte vorantreiben. HQ plus gewinnt HTGF als Investor Der High-Tech Gründerfonds investiert im Zuge einer ersten Finanzierungsrunde einen nicht näher genannten Betrag in HQ plus. Das Unternehmen hat ein Wettbewerbsmonitoring-Tool entwickelt, das Hoteliers hilft ihre Zimmerpreise anhand von Preisveränderungen der Konkurrenz und lokaler Marktauffälligkeiten anzupassen. Mit dem frischen Kapital sollen die Produktentwicklung und der Vertriebsausbau vorangetrieben werden. S carosso gewinnt neue Gesellschafter Scarosso gewinnt in der ersten Finanzierungsrunde neben DN Capital auch die IBB Beteiligungsgesellschaft und Perikles Ventures als neue Gesellschafter. Die Berliner vertreiben handgefertigte italienische Schuhe über einen Online-Shop sowie ein erstes Ladengeschäft in Hamburg. Die frischen Mittel sollen insbesondere in die Markteinführung von neuen Kollektionen sowie in den Aufbau des Retail-Vertriebs fließen. Ein Partner von Wirtschaft begeistert. Das Handelsblatt auch. Gute Gründe, Handelsblatt-Abonnent zu sein: ern: Jetzt hier sich latt.com abo.handelsb Börsentäglich top informiert. Bequeme und kostenlose Zustellung am Morgen. Einladungen zu exklusiven Handelsblatt-Events wie z.�B. dem Deutschland-Dinner. Verlagsgarantie: Belieferung jederzeit zum Monatsende kündbar. Ihr digitales Plus: › Ihr persönlicher Informationsvorsprung, auch von unterwegs: Mit dem ePaper lesen Abonnenten bereits ab 20 Uhr die Zeitung von morgen. › Ihr persönliches Morning Briefing vom Herausgeber. Auch als App erhältlich – Handelsblatt Live! Substanz entscheidet.
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