Factsheet

WMP Emerging Markets
Established Leaders Fund
Januar 2016
Branchenallokation
Anlageziel und Anlagepolitik
48.8% Konsum nicht-zyklisch
11.6% Industrie
9.0% Konsum zyklisch
8.1% Telekommunikation
6.8% Grundstoffe
3.6% Energie
3.4% IT
3.4% Gesundheitswesen
2.5% Versorger
2.3% Finanzwerte
0.5% Kasse
Länderallokation
Indien
China
Mexiko
Russland
Kenia
Thailand
29.6%
14.2%
13.0%
6.1%
5.5%
5.3%
Philippinen
Malaysia
Sri Lanka
Brasilien
Indonesien
Andere
4.9%
3.7%
3.5%
3.4%
2.7%
8.1%
Währungsallokation
29.8% INR (Indische Rupie)
14.3% HKD (Hongkong Dollar)
13.0% MXN (Mexikan. Peso)
6.1% RUB (Russ. Rubel)
5.5% KES (Ken. Shilling)
5.3% THB (Thail. Baht)
4.9% PHP (Philipp. Peso)
21.1% Andere
Das Anlageziel des WMP Emerging Markets Established Leaders Fund ist
die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses durch Anlage des Vermögens in einem Portfolio sorgfältig ausgewählter Aktien von Unternehmen mit Sitz oder dem überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen
Tätigkeit in Schwellenländern. Bei der Titelauswahl werden vor allem
Unternehmen mit einer starken Position in ihrem Markt, bewährten
Geschäftsmodellen, starken Bilanzen, tiefen Verschuldungsquoten, Preissetzungsmacht und langjähriger Präsenz berücksichtigt. Diese Unternehmen können vom Wachstum der Märkte nachhaltig profitieren. Der
Fokus liegt vorwiegend auf Tochtergesellschaften von hochwertigen
multinationalen Konzernen (MNC’s) oder Unternehmen mit starken
Beziehungen resp. Joint Ventures zu denselben. Um politische Risiken zu
mindern, wird auf eine breite Länderdiversifikation Wert gelegt.
Wertentwicklung in CHF
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
WMP Emerging Markets Established Leaders Fund (B-Klasse)
MSCI Emerging Markets (CHF)
Grösste Positionen1
Vinda Intl Hldgs (Svenska Cellulosa)
Novatek (Total)
Kimberly Clark de Mexico (Kim. Clark)
Lupin (Novartis, GSK, u.a.)
Alsea SAB (Burger King, Starbucks)
Ambev (AB Inbev)
Tencent Hldgs (Naspers)
Coca Cola FEMSA (Coca Cola)
Advanced Info Service (Shin Corp)
Safaricom (Vodafone)
1
CN
RU
MX
IN
MX
BR
CN
MX
TH
KE
3.7%
3.6%
3.5%
3.4%
3.4%
3.4%
3.4%
3.3%
3.1%
2.9%
in Klammern: mit dem Unternehmen verbundene MNC
Nettoinventarwert per 31.01.2016
B-Klasse
C-Klasse
D-Klasse
B-Klasse
C-Klasse
D-Klasse
B-Klasse
C-Klasse
D-Klasse
Fondsvolumen in Mio.
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
CHF
113.63
117.10
121.12
74.79
94.12
78.94
96.73
96.81
96.80
75.62
WMP Emerging Markets Established Leaders Fund | Januar 2016
Kommentar des Fondsmanagers
Der Start ins Jahr 2016 fiel negativ aus. Die Ängste über eine globale Rezession, eine
befürchtete harte Landung der chinesischen Wirtschaft und der Preiszerfall bei
Rohstoffen, insbesondere beim Erdölpreis, sorgten für Verkaufsdruck. Die
Aktienmärkte der Emerging Markets haben zwar weniger verloren, als jene der
entwickelten Märkte, mussten aber auch ein klares Minus hinnehmen: Der MSCI
Emerging Markets Index verlor im Januar -4.28%, während der WMP Emerging
Markets Established Leaders Fund ein Minus von -3.74% verkraften musste. Positive
Performancebeiträge lieferten im Berichtsmonat u.a. Advanced Info Service (AIS;
absolut +13.2%, Beitrag +0.43%), Novatek (+7.0%, +0.27%) und Ambev (+7.4%,
+0.26%). AIS präsentierte ein gutes Jahresergebnis 2015 (Reingewinn mit +8.7%
besser als erwartet) und die Investoren realisieren allmählich, dass durch die
Zusammenarbeit mit dem Telekomanbieter Total Access Communication die
Spektrumsbedürfnisse günstiger gedeckt wurden, als wenn das Management bei
der Lizenzversteigerung die Preistreiberei mitgemacht hätte. Entsprechend hat sich
das Rebalancing nach der Kurskorrektur ausbezahlt. Novatek erlebte kursmässig
einen volatilen Januar, beendete den Monat angesichts der Stabilisierungstendenzen beim Erdölpreis aber im Plus. Analystenberichte, nach welchen Ambev
selbst im schwierigen konjunkturellen Umfeld in Brasilien dank Kostensenkungen
und Preissteigerungen (hohe Preissetzungsmacht) 2016 ein zweistelliges
Gewinnwachstum erreichen könnte, haben dem grössten Bierbrauer
Lateinamerikas zu höheren Kursen verholfen. Diese Einschätzung wird vom
Fondsmanagement schon seit einiger Zeit geteilt, weshalb tiefere Kurse in den
vergangenen Monaten zu kontinuierlichen Zukäufen genutzt wurden. Negative
Beiträge lieferten im Januar v.a. die chinesischen Portfolioholdings, allen voran
Vinda Intl Hldgs (-17.7%, -0.68%) und Tsingtao (-20.0%, -0.52%). Diese Titel litten
übermässig an den panikartigen Verkäufen der Investoren. Trotz bestehender
Risiken scheint ein Einbruch der chinesischen Konjunktur unwahrscheinlich, aber
angesichts der erhöhten Sensitivität der Investoren muss über die nächsten
Wochen bei Chinas Börsen wohl mit volatilen Kursbewegungen gerechnet werden.
1/4
Monatliche Wertentwicklung (in CHF; B-Klasse)
Jan
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Fonds
–
Feb
–
Mrz
–
Apr
–
Mai
–
-1.95%
2.32%
-1.43%
4.17%
2.73%
-0.51%
-0.28%
Jahr
Index
–
–
–
–
–
-7.45%
4.28%
-4.41%
6.97%
3.09%
-0.92%
-0.20%
0.41%
Fonds
-5.78%
0.28%
2.01%
3.14%
-3.46%
0.01%
-1.91%
-3.13%
-1.45%
2.15%
-0.94%
1.95%
-7.28%
Index
-2.08%
-2.21%
4.14%
-2.75%
-4.43%
-3.16%
-7.13%
-7.29%
-4.20%
8.99%
-2.49%
1.67%
-20.00%
Fonds
5.00%
2.86%
-0.15%
1.39%
-3.60%
2.73%
4.38%
1.58%
4.80%
0.30%
0.87%
2.07%
24.24%
Index
9.17%
3.73%
-3.47%
-0.90%
-5.52%
1.08%
4.47%
-2.66%
4.01%
-1.59%
0.76%
3.39%
12.19%
Fonds
0.57%
1.17%
2.49%
1.44%
4.45%
-8.78%
-1.71%
-5.69%
2.80%
3.19%
-1.02%
-1.36%
-3.24%
Index
0.64%
1.39%
-0.51%
-1.24%
0.02%
-8.08%
-1.12%
-1.62%
3.18%
4.79%
-1.35%
-3.49%
-7.68%
Fonds
-3.61%
0.92%
3.24%
-0.33%
3.59%
1.18%
2.13%
2.12%
1.81%
0.39%
1.16%
1.31%
14.61%
4.98%
Index
-4.88%
0.37%
3.39%
-0.37%
4.89%
1.42%
3.92%
3.05%
-3.85%
1.87%
-0.72%
-2.09%
6.68%
Fonds
-4.65%
4.74%
1.10%
-1.69%
0.27%
-3.45%
0.15%
-6.62%
-1.75%
4.75%
0.87%
-5.66%
-11.99%
Index
-6.96%
6.71%
0.47%
3.69%
-3.76%
-3.89%
-4.22%
-9.09%
-2.47%
8.36%
0.00%
-5.11%
-16.47%
Fonds
-3.74%
-3.74%
Index
-4.28%
-4.28%
Monatliche Wertentwicklung (in EUR; B-Klasse)*
Jan
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Fonds
–
Feb
–
Mrz
–
Apr
–
Mai
–
Jun
5.50%
-0.46%
Jul
3.76%
0.59%
0.27%
4.27%
4.32%
Jahr
19.53%
Index
–
–
–
–
–
-0.60%
1.45%
0.61%
3.29%
0.62%
3.84%
4.40%
14.33%
Fonds
-8.74%
0.81%
0.63%
4.38%
1.12%
0.35%
5.78%
-5.30%
-6.08%
2.15%
-1.72%
2.71%
-4.86%
Index
-5.15%
-1.69%
2.73%
-1.58%
0.10%
-2.83%
0.14%
-9.37%
-8.69%
8.99%
-3.25%
2.43%
-17.92%
Fonds
6.09%
2.75%
-0.02%
1.58%
-3.56%
2.73%
4.37%
1.61%
4.11%
0.44%
1.03%
1.91%
25.23%
Index
10.30%
3.62%
-3.34%
-0.71%
-5.49%
1.08%
4.46%
-2.64%
3.33%
-1.45%
0.93%
3.24%
13.08%
Fonds
-1.65%
2.21%
2.92%
0.75%
2.82%
-7.75%
-1.88%
-5.45%
3.27%
2.64%
-1.13%
-0.84%
-4.69%
Index
-1.58%
2.43%
0.15%
-2.15%
-1.54%
-7.04%
-1.29%
-1.37%
3.66%
4.23%
-1.47%
-2.98%
-9.06%
Fonds
-3.35%
1.48%
3.04%
-0.58%
3.66%
1.63%
1.95%
3.00%
1.85%
0.38%
1.53%
1.21%
16.77%
Index
-4.63%
0.93%
3.19%
-0.62%
4.96%
1.88%
3.74%
3.94%
-3.81%
1.86%
-0.35%
-2.18%
8.69%
Fonds
10.47%
1.92%
3.34%
-2.28%
1.84%
-4.05%
-1.74%
-8.49%
-2.31%
4.95%
1.18%
-5.75%
-2.33%
Index
7.79%
3.84%
2.70%
2.85%
-2.05%
-4.75%
-5.99%
-10.83%
-3.07%
8.64%
0.21%
-5.22%
Fonds
-5.62%
-5.62%
Index
-6.19%
-6.19%
-7.52%
* Wertentwicklung der CHF, B-Klasse, umgerechnet in EUR; ab April 2015 EUR B-Klasse
Monatliche Wertentwicklung (in USD; B-Klasse)**
Jan
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Fonds
–
Feb
–
Mrz
–
Apr
–
Mai
–
5.71%
5.96%
0.59%
7.97%
2.45%
-2.85%
6.93%
Jahr
29.95%
Index
–
–
–
–
–
-0.91%
8.00%
-4.23%
10.87%
2.81%
-4.30%
7.02%
24.29%
Fonds
-6.48%
1.51%
3.53%
9.06%
-1.94%
1.35%
4.84%
-5.46%
-12.34%
5.92%
-5.23%
-1.02%
-8.53%
Index
-2.81%
1.01%
5.70%
2.83%
-3.19%
-1.86%
-0.74%
-9.97%
-14.78%
13.01%
-6.70%
-1.29%
-21.24%
Fonds
7.37%
4.92%
-0.13%
0.27%
-9.87%
5.11%
0.68%
3.79%
6.64%
0.76%
1.28%
3.44%
27.96%
Index
11.16%
4.85%
-2.56%
-2.07%
-11.67%
3.43%
1.18%
-0.54%
5.84%
-0.97%
1.17%
4.78%
15.06%
Fonds
1.23%
-1.56%
0.87%
2.47%
1.36%
-7.51%
-0.55%
-5.97%
5.34%
3.15%
-1.23%
0.04%
-0.76%
Index
1.31%
-1.35%
-2.09%
1.01%
-1.54%
-6.79%
0.60%
-1.90%
5.24%
4.76%
-1.56%
-1.06%
-7.00%
Fonds
-5.34%
3.75%
2.77%
0.10%
1.98%
1.38%
-0.32%
1.15%
-2.28%
0.40%
0.75%
-1.33%
2.83%
Index
-6.60%
3.19%
2.92%
0.06%
3.26%
2.07%
1.43%
2.07%
-7.82%
1.07%
-1.12%
-2.92%
-3.48%
Fonds
3.06%
1.08%
-0.97%
1.93%
-0.14%
-2.74%
-3.03%
-6.73%
-2.55%
3.47%
-3.12%
-3.04%
-12.07%
Index
0.55%
2.98%
-1.59%
7.51%
-4.16%
-3.18%
-7.26%
-9.20%
-3.26%
7.04%
-3.96%
-2.48%
-16.73%
Fonds
-5.96%
-5.96%
Index
-6.39%
-6.39%
** Wertentwicklung der CHF, B-Klasse, umgerechnet in USD; ab Januar 2016 USD B-Klasse
WMP Emerging Markets Established Leaders Fund | Januar 2016
2/4
Kumulierte Wertentwicklung (in CHF; B-Klasse)
20%
14.9%
13.6%
10%
0%
-6.6%
-10%
-11.2%
-11.9%
-15.9%
-20%
-18.1%
-18.5%
-30%
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
WMP Emerging Markets Established Leaders Fund (B-Klasse)
Seit Auflegung
MSCI EM Net CHF Index
Fondsinformationen
Anlageuniversum
Aktien aus dem MSCI Emerging Markets
Fondstyp
Aktienfonds
Benchmark
MSCI Emerging Markets in CHF; ab Januar 2016 MSCI Emerging Markets Net Index CHF
Domizil
Luxemburg
Auflegung
31. Mai 2010
Fondswährung
CHF
Ausschüttung
Keine (thesaurierend)
Anlageberater
WMPartners Vermögensverwaltungs AG
Verwaltungsgesellschaft
GAM (Luxembourg) S.A., Luxembourg
Depotbank
State Street Bank Luxemburg S.A.
Revision
PriceWaterhouseCoopers S.à.r.l.
Liquidität
Täglich
Cut-off-Time
Werktags, 15:00 Uhr (CET)
NAV-Berechnung
Täglich
Vertriebszulassungen
Schweiz, Deutschland, Luxemburg, Österreich
Steuerliche Transparenz
Schweiz, Deutschland, Österreich, Italien, Grossbritannien
Zeichnungen
Erfolgen ohne Ausgabeaufschlag zum NAV
Anteilsklassen, Gebührenstruktur, Wertpapiernummern
1
2
Anteilsklasse
Währung
Verwaltungsgebühr
Bloomberg
ISIN-Code
Valor
WKN
B-Klasse
CHF
1.50% p.a.
JBMWELB LX
LU0469452717
10761831
A0YFC1
C-Klasse1
CHF
1.00% p.a.
JBMWELC LX
LU0469452808
10761837
A0YFC2
D-Klasse2
CHF
1.00% p.a.
JBMWELD LX
LU0469452980
10761840
A0YFC3
B-Klasse
EUR
1.50% p.a.
WMPELEB LX
LU1144941785
26172706
A14Q91
C-Klasse1
EUR
1.00% p.a.
WMPELEC LX
LU1144941942
26172784
A12FXV
D-Klasse2
EUR
1.00% p.a.
JBMWEED LX
LU1144942080
26172786
A14P5P
B-Klasse
USD
1.50% p.a.
WMPELBA LX
LU1328691545
30603524
A2ABRA
C-Klasse1
USD
1.00% p.a.
JBWEECU LX
LU1328692279
30603527
A2ABRB
D-Klasse2
USD
1.00% p.a.
JBWEEDU LX
LU1328692352
30603888
A2ABRC
Mindestzeichnungsbetrag von CHF 500’000.– bei Erstzeichnung
Reserviert für Kunden von WMPartners
WMP Emerging Markets Established Leaders Fund | Januar 2016
3/4
Kontakt
WMPartners Vermögensverwaltungs AG
Thomas Germann
Nüschelerstrasse 30, Postfach 2591
8022 Zürich
T +41 58 888 38 71
F +41 58 888 39 39
[email protected]
www.wmpartners.ch
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