Quantex Emerging & Frontier Markets Fund

Quantex Emerging & Frontier Markets Fund
Teilfonds des Umbrella Quantex Funds nach luxemburgischen Recht - Anlagen in Schwellenländern und Frontier Markets
Juli 2015
Marktdaten (Quantex, Bloomberg) vom 31. Juli 2015
Wertentwicklung in CHF (indexiert)
Grunddaten
Fondswährung
Auflegungsdatum
Domizil
Fondsleitung
Depotbank
Investment Manager
Revisionsstelle
Ausschüttungen
Vergleichsindex
Benchmark/Hurdle Rate
Ausgabe/Rücknahme
Vertriebsbewilligung
Steuertransparenz
Preispublikation
Valorennummer
ISIN Nummer
Bloomberg Ticker
CHF
14. Dezember 2010
Luxemburg
VPB Finance S.A., Luxembourg
VP Bank (Luxembourg) S.A., Luxembourg
Quantex AG, Muri bei Bern
PriceWaterhouseCoopers SA, Genève
keine (Thesaurierung)
MSCI Em & Frontier Mkts Net in CHF
M1FME - MSCI Em & Frontier Mkts Net in CHF
täglich bis 17:00h durch die Depotbank
Luxemburg, Schweiz
Deutschland
www.quantex.ch
11.918.573
LU0554695808
QXEMFMK LX
Depotgebühr
Fondsleitungsgebühr
Management Fee
Performance Fee
Max. Ausgabeaufschlag
Total Expense Ratio
0.12%
0.18%
2.0%
10.0%
5.0%
2.93%
p.a. max
p.a. max
p.a.
(High Watermark)
per 31.12.2014
Netto Performance in CHF
Quantex Em & Front Mkts Fund
MSCI Em & Frontier Mkts Net
*
Jul 15
lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
Aufleg.*
-3.1%
-3.8%
-7.8%
-6.9%
-18.9%
-8.1%
-12.4%
4.3%
-10.0%
1.9%
-22.2%
-8.6%
Auflegung am 14.12.2010.
Historische Wertentwicklung und Finanzmarktszenarien sind kein verlässlicher Indikator für
laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Netto Performance Angaben berücksichtigen keine bei
der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten.
Aktuelle Daten
Inventarwert (NAV)
52-Wochen-Hoch
52-Wochen-Tief
Fondsvermögen in Mio
Ausstehende Anteile
CHF
CHF
CHF
CHF
77.84
99.30
71.09
13.04
167'546
Geographische Struktur
Anlageziel und Anlagepolitik
Das Anlageziel des Quantex Emerging & Frontier Markets Fund besteht darin,
längerfristig einen über dem MSCI Emerging & Frontier Markets Index
liegenden Gesamtertrag zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck betreibt der
Fonds eine auf quantitative Faktoren fokussierte Anlagepolitik, sowohl
bezüglich spezifischer Länderauswahl innerhalb der durch den MSCI Emerging
Markets Index gegebenen geographischen Strukturen sowie der Auswahl und
Gewichtung von einzelnen Positionen innerhalb der jeweiligen Geographie.
Nebst den Ländern der Emerging Markets bezieht der Fonds bei gegebenen
Marktbedingungen zusätzlich Regionen und Länder in die Anlageverteilung
mit ein, welche im MSCI Frontier Markets Index gelistet sind.
Sektoren
Anlageeignung
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit erhöhter
Risikotoleranz und als Beimischung zu einem weltweiten Aktienengagement.
Kommentar des Fondsmanagers
Die Korrektur der Shanghaier Börse im Juli hat den Fonds kaum getroffen.
Unser China Engagement (in Hongkong) beträgt 8%. Die Währungen sind da
eher ein Problem: Der Rubel verlor 10.0% gegenüber dem USD im Juli, der
brasilianische Real 9.3%. Ein Bloomberg-Index von 20 SchwellenmarktWährungen sank um 3.4%, der grösste Verlust seit Dezember letzten Jahres.
Nebst tieferen Kursen in USD und CHF wirkt sich diese Schwäche vor allem auf
in USD laufende Unternehmensanleihen von "zittrig" finanzierten
Unternehmen aus (Junk oder "High-Yield"-Anleihen). Wir vermeiden solche
Unternehmen wie der Teufel das Weihwasser.
In der Zwischenzeit warten wir, dass sich das Blatt endlich wendet: der MSCI
Emerging Markets Index ist in diesem Jahr 5.8% gefallen und handelt bei 11.3
x erwartetem 12-Monats-Gewinn - dies im Gegensatz zu einem Faktor 16.4
für den MSCI World Index, der dieses Jahr nochmals 3.1% gestiegen ist.
Im Juli kauften wir O2 Czech Republic und MOL Hungarian und verkauften
unsere Positionen in Polen.
Grösste Positionen
DB X-TRACKERS SEL
FRONTIER ETF USD
WISDOMTREE MIDDLE EAST
DIVIDEND ETF
NET 1 UEPS TECHNOLOGIES
CEZ AS
O2 CZECH REPUBLIC
KOMERCNI BANKA
BIOLAND LTD
8.5%
SEVERSTAL GDR REG SHARES
2.3%
7.5%
CK HUTCHISON HOLDINGS
2.3%
3.2%
3.0%
3.0%
2.4%
2.4%
PHILIP MORRIS CR
ROS AGRO PLC GDR REG
KUKDO CHEMICAL
HOSA INTERNATIONAL
KOREA ZINC CO
2.3%
2.2%
2.2%
2.2%
2.2%
Hinweis: Dies ist eine Werbemitteilung. Die Anlage in Investmentfonds ist Marktrisiken unterworfen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
Insbesondere, wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen (Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als 12 Monaten), sind diese aufgrund des kurzen
Vergleichszeitraums kein Indikator für künftige Ergebnisse. Ausgabe- und Rücknahmespesen werden in den Performance-Daten nicht mitberücksichtigt. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Berechnungs- oder Rechenfehler und Irrtum
vorbehalten. Sitzstaat des Fonds ist Luxemburg. Die Fondsbestimmungen oder die Satzung/Statuten, der veröffentlichte Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) in der aktuellen Fassung sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte stehen den Interessenten bei der der VPB Finance S.A., 26, avenue de la Liberté, L-1930 Luxemburg, als auch beim Vertreter, ACOLIN Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 und der Zahlstelle Frankfurter
Bankgesellschaft (Schweiz) AG, Börsenstrasse 16, CH-8001 Zürich kostenlos zur Verfügung. Die steuerliche Behandlung des Fonds hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen
unterworfen sein. Dieses Dokument ist nur für Informationszwecke bestimmt und gilt nicht als Angebot für den Kauf oder Verkauf des Fonds. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die USA versandt oder
dahin mitgenommen werden oder in den USA oder an eine US-Person (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden.
Quantex AG, Marktgasse 61, 3011 Bern, Schweiz, Tel.: +41 31 950 24 24, Fax: +41 31 950 24 25, www.quantex.ch
Quantex AG, Lintheschergasse 17, 8001 Zürich, Schweiz, Tel.: +41 43 243 03 46, Fax: +41 43 243 03 47, www.quantex.ch
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