Beschreiben Sie die volkswirtschaftliche Funktion von Kreditbanken. Welche Rolle spielt der Interbankenmarkt? Man kann eine Lebensversicherung abschließen, um für das Alter vorzusorgen. Man kann sich als selbständiger Unternehmen nicht gegen das unternehmerische Risiko versichern. Erklären Sie, weshalb das so ist. Kreditbanken haben die Funktion von Finanzintermediären. D.h. sie haben sich Die Ursache für den Wunsch sich zu versichern, ist die Risikoaversion [4 Punkte]. darauf spezialisiert, das Anlagebedürfnis des Sparers und das Finanzierungsbe- In der ökonomischen Theorie kann man die Risikoaversion mit Hilfe der Maxi- dürfnis der Unternehmen zusammenzubringen [4 Punkte]. Bei der Vermittlert ä- mierung des Erwartungswertes einer Nutzenfunktion präzisieren (z.B. die Von tigkeit der Banken wird dementsprechend unterschieden in Passivgeschäfte (Ent- Neumann-Morgenstern-Nutzenfunktion) [2 Punkte]. Durch Risikodiversifizierung gegennahme von Kundengeldern durch Girokonten, Sparbücher, Festgeld und können Risiken um verteilt werden, der Grundgedanke einer jeden Versicherung Anleihen) und Aktivgeschäfte (Vergabe von Krediten und Kauf von Wertpapie- [4 Punkte]. Sind Risiken stochastisch voneinander unabhängig, so steigt das Ge- ren) [2 Punkte]. samtrisiko weit unterproportional mit der Anzahl der übernommenen Teilrisiken (Gesetz der großen Zahl) [2 Punkte]. Das Gesamtrisiko steigt jedoch nur dann Anleger haben nun aber aufgrund höherer Flexibilität bei gleichem Zins eine Prä- unterproportional, sofern das Risiko nicht vom Versicherten beeinflussbar ist [4 ferenz für kurzfristige Anlagen. Die Prämie für eine längere Laufzeit resultiert in Punkte]. Dies ist z.B. bei der Le bensversicherung der Fall. Man geht davon aus, einem höheren Zins [2 Punkte]. Kreditnehmer hingegen bevorzugen längere Fris- dass derjenige, der für den Schadensfall des eigenen Todes versichert ist, seinen ten. Die Prämie für eine kürzere Laufzeit ist ein entsprechend niedrigerer Zins [2 Tod nicht mutwillig herbeiführt, sondern auch nach dem Abschluss der Versiche- Punkte]. Die Bank hat die Möglichkeit diese Fristen zu transformieren, d.h. sie rung gerne weiterleben möchte [2 Punkte]. Hingegen kann der Schadensfall kann sich kurzfristig verschulden und langfristig Gelder ausleihen [4 Punkte]. „schlechte Performance auf dem Markt“ nur schlecht versichert werden. Zu groß ist das Risiko, dass versicherte Unternehmen eine Entschädigungszahlung den Sind die langfristigen Zinsen höher als die kurzfristigen, kann sie dadurch Arbit- vielen Mühen eines erfolgreichen Unternehmens vorziehen und dementsprechend ragegewinne realisieren [2 Punkte]. Risiko: Steigen die kurzfristigen Zinsen un- ihre Leistung verringern [4 Punkte]. Dadurch kann es zur ineffizienten Nutzung erwartet an, wird die Refinanzierung des langfristigen Kredits teuer [2 Punkte]. von knappen Ressourcen kommen [2 Punkte]. Zudem ist das unternehmerische Risiko längst nicht so einfach zu kalkulieren wie zum Beispiel die Lebenserwar- Es ist jedoch nicht gewährleistet, dass für jede Bank gilt, dass Aktiv- und Passiv- tung (aufgrund von Sterbetafeln u.ä.) und damit das durchschnittliche Risiko von geschäft in einem ausgewogenen Verhältnis stehen. Es wird deshalb der so ge- Versicherungsunternehmen [4 Punkte]. Auch darum ist das unternehmerische nannte Interbankenmarkt benötigt. Auf dem Interbankenmarkt tätigen ausschließ- Risiko in der Regel nicht versicherbar. Es kann häufig nicht auseinanderdividiert lich Banken untereinander Transaktionen [4 Punkte]. Sparkassen mit vielen werden, was unternehmerisches Risiko und was unternehmerische Unzulänglich- Zweigstellen verfügen i.a. über höhere Einlagen (aus Passivgeschäft), die sie wie- keit ist [4 Punkte]. derum an Banken, die eher im Großkundengeschäft tätig sind und ein höheres Kreditvolumen vergeben (Aktivgeschäft), weiterverleihen [5 Punkte]. Der Interbankenmarkt nähert sich somit dem Idealbild eines Marktes mit vollkommener Konkurrenz und schafft einen Referenzpunkt in der Form eines Zinssatzes für risikolose Anlagen [3 Punkte].
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