Vorübergehende Senkung der Kostenpauschale

Vorübergehende Senkung der Kostenpauschale
DWS Rendite Optima Four Seasons
DWS Rendite Optima
DWS Flexizins Plus
Deutsche Floating Rate Notes
DWS Institutional Money plus
DB Portfolio Euro Liquidity
DWS Euro Reserve
(ISIN: LU0225880524 / WKN: A0F426)
(ISIN: LU0069679222 / WKN: 986329)
(ISIN: DE0008474230 / WKN: 847423)
(ISIN: LU0034353002 / WKN: 971730)
(ISIN: LU0099730524 / WKN: 986813)
(ISIN: LU0080237943 / WKN: 986967)
(ISIN: LU0011254512 / WKN: 971122)
Vorübergehende Senkung der Kostenpauschale zum 01.08.2015
Investment Specialists Active Fixed Income, 17. Juli 2015
Anhaltend niedrige Geldmarktzinsen
Die derzeit außergewöhnlich niedrigen bzw. oftmals negativen Geldmarktzinsen und die konservative
Portfolioausrichtung der Fonds DWS Rendite Optima Four Seasons, DWS Rendite Optima, DWS Flexizins
Plus, Deutsche Floating Rate Notes, DWS Institutional Money Plus, DB Portfolio Euro Liquidity und DWS Euro
Reserve dämpfen deren Renditechancen.
Vorübergehend niedrigere Kostenpauschale
Um unseren Anlegern auch weiterhin vergleichsweise attraktive, konkurrenzfähige Produkte im kurzfristigen
Anlagebereich anbieten zu können, wird die Kostenpauschale der genannten Fonds vorübergehend gesenkt.
Die Höhe der Kostenpauschale orientiert sich hierbei danach, wie breit das Anlagespektrum des jeweiligen
Fonds ist und ob Anlagerichtlinien zu wesentlichen Einschränkungen des Anlageuniversums führen.
Folgend sind die Fonds aufgeführt, die die vorübergehende Senkung der Kostenpauschale betreffen:
Fondsname
Anteilsklassen
Anlagepolitik
Kostenpauschale p.a.
ALT
Kostenpauschale p.a.
NEU
DWS Rendite Optima
Four Seasons
Euro-Geldmarktfonds mit
konservativem Anlagespektrum und
jährlicher Ausschüttung
0,20%
0,10%
DWS Rendite Optima
Euro-Kurzläuferfonds mit
Kursgewinnorientierung und jährlicher
Ausschüttung
0,20%
0,10%
DB Portfolio Euro
Liquidity
Euro-Kurzläuferfonds
0,20%
0,10%
Euro-Kurzläuferfonds mit S&P Rating,
Anteilswertgarantie und monatlichem
Zielpfad
0,16% + erfolgs.
Vergütung
0,10% + erfolgs.
Vergütung
Euro-Kurzläuferfonds mit breitem
Anlagespektrum
0,37% + erfolgs.
Vergütung
0,20% + erfolgs.
Vergütung (bis
31.12.2015)
Euro-Kurzläuferfonds mit
Anlageschwerpunkt in variabel
verzinslichen Anleihen
0,25%
0,20%
DWS Institutional
Money plus
IC, ID BA
DWS Flexizins Plus
Deutsche Floating
Rate Notes
LC, LD
1 / 17.07.2015 /
DWS Euro Reserve
Euro-Kurzläuferfonds mit breitem
Anlagespektrum
0,30%
0,20%
Die Reduzierung der bisherigen Kostenpauschalen erfolgt mit Wirkung zum 01.08.2015.
Auswirkung niedrigerer Gebühren
Die Senkung der Kostenpauschale ist vorübergehend. Sie hat direkte Auswirkung auf die Renditeindikationen
sowie die Basis für die Bestandspflegeprovision.
1
Zukünftige Positionierung unverändert
Im Umfeld niedriger Zinsen im kurzfristigen Bereich (aktuell: EONIA-Satz mit -0,16% p.a. und 3-Monats Euribor
2
mit -0,02% p.a.) bleibt es schwierig, für Geldmarkt- und Kurzläuferfonds einen attraktiven Wertzuwachs zu
erzielen. Mit gesenkten Gebühren sollten die Fonds konkurrenzfähig bleiben. Dem konservativen Anlagestil
bleibt das Fondsmanagement treu. Die Anlagestrategie der Fonds ändert sich nicht.
Fondsspezifische Chancen & Risiken
Chancen
Risiken
—
Stetiger Zinsertrag
—
Kursgewinne bei Renditerückgang auf dem
Rentenmarkt: Steigen die Zinsen bzw. die Renditen
Rentenmarkt: Fallen die Zinsen bzw. die Renditen
auf dem Rentenmarkt, weisen neu ausgegebene
auf dem Rentenmarkt, weisen neu ausgegebene
Anleihen eine höhere Verzinsung auf als im Umlauf
Anleihen eine niedrigere Verzinsung auf als im
befindliche. Folglich fällt bei den umlaufenden
Umlauf befindliche. Folglich steigt bei den
Anleihen der Kurs. Beim Verkauf solcher Anleihen vor
—
umlaufenden Anleihen der Kurs. Beim Verkauf
solcher Anleihen vor deren Fälligkeit können somit
—
Kursverluste bei Renditeanstieg auf dem
deren Fälligkeit können somit Kursverluste entstehen.
—
Kursverluste bei Erhöhung der Renditeaufschläge bei
Kursgewinne realisiert werden.
höher verzinslichen Wertpapieren: Wegen des als
Kursgewinne bei Rückgang der Renditeaufschläge
höher eingeschätzten Ausfallrisikos weisen
bei höher verzinslichen Wertpapieren: Wegen des
Rentenpapiere wie Unternehmensanleihen und
als höher eingeschätzten Ausfallrisikos weisen
Staatsanleihen aus Schwellenländern in der Regel
Rentenpapiere wie Unternehmensanleihen und
eine höhere Verzinsung auf als z.B. als sicher
Staatsanleihen aus Schwellenländern in der Regel
eingeschätzte deutsche Staatsanleihen. Je höher das
eine höhere Verzinsung auf als z.B. als sicher
(geschätzte) Risiko, desto höher die Verzinsung bzw.
eingeschätzte deutsche Staatsanleihen. Je höher
der Renditeaufschlag. Wird das Risiko von den
das (geschätzte) Risiko, desto höher die Verzinsung
Marktteilnehmern als höher bewertet, steigt die
bzw. der Renditeaufschlag. Wird das Risiko von den
Verzinsung bzw. der Renditeaufschlag bei neu
Marktteilnehmern als niedriger bewertet, sinkt die
ausgegebenen Anleihen. In der Folge können bei den
Verzinsung bzw. der Renditeaufschlag bei neu
umlaufenden Anleihen im Falle des Verkaufs vor
ausgegebenen Anleihen. In der Folge können bei
Fälligkeit Kursverluste entstehen.
den umlaufenden Anleihen im Falle des Verkaufs vor
—
Zu den besonderen Risiken siehe Verkaufsprospekt.
Fälligkeit Kursgewinne realisiert werden.
—
Emittentenbonitäts- und -ausfallrisiko. Darunter
versteht man allgemein die Gefahr der
Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit, d.h. eine
mögliche vorübergehende oder endgültige
Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung von Zins
und/oder Tilgungsverpflichtungen.
—
1
Einsatz derivativer Finanzinstrumente, zum Beispiel
Die genannte Renditeindikation ist stichtagsbezogen und stellt die errechneten Durchschnittswerte der Fondsanlagen nach Abzug laufender Fondskosten
dar, nicht aber die Wertentwicklung der Fonds. Die Angaben sind indikativ und können naturgemäß keine Ergebnisgarantie darstellen. Die tatsächliche
Wertentwicklung der Fonds ist neben anderen Faktoren insbesondere von der weiteren Entwicklung der kurzfristigen Zinsen in Euro abhängig. Auch
Bonitätsrisiken sind nicht völlig auszuschließen. Weitere Hinweise enthalten die aktuelle Anlageinformation sowie der aktuelle Verkaufsprospekt.
2
Quelle: Bloomberg; Stand: 17.07.2015
2 / 17.07.2015 /
Kontrahentenrisiko
—
Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis
fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.
Wichtige Hinweise
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset-Management- und WealthManagement- Geschäftssbereich der Deutsche Bank AG und deren Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden
Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset & Wealth Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder
sonstigen Produktinformationen benannt.
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der
Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die jeweiligen „Wesentlichen Anlegerinformationen“
stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen zuletzt veröffentlichten
Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer
Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management
Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter „www.dws.de“ herunterladen.
Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige
Ankündigung ändern kann.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und
hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können.
Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen
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Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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3 / 17.07.2015 /

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