Talanx & Omgeo ProtoColl

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Talanx & Omgeo ProtoColl
Talanx Asset Management GmbH (TAM) hatte im Hinblick auf EMIR (European Market
Infrastructure Regulation) Handlungsbedarf erkannt, da sich die von Besicherung
betroffenen Mengengerüste durch EMIR deutlich erhöhen. Nach der Erstellung eines
Business Cases in Zusammenarbeit mit PricewaterhouseCoopers (PwC) entschied sich die
TAM Ende 2013 für ein Insourcing des Collateral Managements von zwei externen Collateral
Agents. Heute übernimmt TAM das Collateral Management für den gesamten Talanx
Konzern mit Hilfe des Systems Omgeo ProtoColl für bilaterale und CCP-geclearte Derivate.
Tina Breiling, Teamleiterin Middle Office, zuständig für das Collateral Management, und Christoph
Kopp, Mitarbeiter im Collateral Management, beschreiben den Weg zu Kostenersparnis, höherer
Transparenz und Effizienz im Collateral Management.
TAM bildet gemeinsam mit Talanx Immobilien Management und Ampega Investment GmbH den
Kapitalanlagedienstleister der Talanx AG, Deutschlands drittgrößter Versicherungsgruppe. TAM ist
verantwortlich für die Anlagen des Talanx-Konzerns am Geld-, Kapital- und Immobilienmarkt.
Als Versicherungs-Asset Manager besteht eine wesentliche Herausforderung darin, die teilweise
unterschiedlichen Collateral-Management-Prozesse für Fonds und Direktbestände abbilden
zu können. Dies betrifft insbesondere die Integration des Collateral-Prozesses in das
gesellschaftsübergreifende Cash Management für die Direktbestände.
Heute hat TAM sowohl die Direktbestände als auch die Fonds in das System Omgeo ProtoColl
integriert und kann alle Anforderungen erfüllen, die EMIR aktuell an das Collateral Management stellt
und ist darüber hinaus für mögliche weitere Anforderungen gut aufgestellt. Als zentraler Dienstleister
für alle dem Konzern zugehörigen Gesellschaften kann sie die Dienstleistung Collateral Management
von A-Z aus einer Hand anbieten, d. h. vom Margin Call Management über das Buchen der
Collateral-Bewegungen bis hin zum Reporting.
“Das Risiko ist im Vergleich zum früheren Outsourcing wesentlich transparenter
geworden, weil wir Probleme umgehend feststellen. Es ist messbar geworden, weil wir
direkt auf die Daten zugreifen. Gerade das Kontrahentenrisiko können wir heute
wesentlich besser einschätzen.”
Tina Breiling, Teamleiterin Middle Office, Talanx Asset Management GmbH
Mehr Flexibilität und Transparenz
Das Insourcing des Collateral Managements mittels Omgeo ProtoColl hat zudem einen positiven Effekt
auf das Transaktionsregisterreporting (TRR) gezeigt, da man jetzt sowohl die Derivate als auch die
Collateral-Bestände im direkten Zugriff hat und für die Meldungen keine zusätzlichen Berichte mehr bei
den externen Collateral Agents einholen muss.
TAM entwickelte im Bereich des Collateral Managements eine höhere fachliche Kompetenz, da diese
Tätigkeiten nun zum Tagesgeschäft gehören. Man hat schneller Antworten bei Disputes und kennt
heute die Kontrahenten wesentlich besser. Die deutlich gestiegene Flexibilität und Effizienz zeigt sich
unter anderem darin, dass als Sicherheit hinterlegte Wertpapiere bei Bedarf einfacher und schneller
ausgetauscht werden können, weil die Kommunikation über die externen
Collateral Agents wegfällt.
A DTCC Company
“Die Arbeit mit ProtoColl über das Dashboard „My Collateral World“ ist einfach und selbsterklärend. Der Tag fängt links
an und hört rechts auf. Dann ist die Arbeit bei uns zu Ende und fängt beim Settlement an.”
Christoph Kopp, Mitarbeiter im Collateral Management, Talanx Asset Management GmbH
Der Entscheidungsprozess für Insourcing und die Einführung von Omgeo ProtoColl
Bis Mitte 2014 hatte TAM ihr Collateral Management an zwei externe Collateral Agents outgesourct. In diesem Setup wurde TAM über
die Collateral-Transaktionen und -Bestände informiert und hat im Vorfeld Bewertungen der Derivatepositionen zur Verfügung gestellt,
auf Basis derer die externen Agents alles Weitere veranlasst haben. Bei der Auswahl des Collateral-Management-Systems hat TAM
mit PricewaterhouseCoopers (PwC) zusammengearbeitet. Es wurden Angebote mehrerer Anbieter verglichen und ein Business Case
gerechnet. Dazu wurde eine Projektion der Anzahl der Besicherungsanhänge erstellt, und es sind Annahmen bezüglich steigender
Mengengerüste bedingt durch EMIR eingeflossen. Auf Basis der Daten und Annahmen wurden die künftig zu erwartenden
Kosten im Rahmen des praktizierten externen Collateral Managements bestimmt und dem Szenario eines internen Collateral Managements gegenübergestellt. In diesen Vergleich wurden auch die Kosten für Omgeo ProtoColl und für die Lösungen anderer Anbieter
einbezogen.
Ausschlaggebend für die Entscheidung, das Collateral Management wieder zurück in den Konzern zu holen, waren die Kosten.
Aber auch der Wunsch nach mehr Flexibilität sowie die Möglichkeit, die Prozesse direkt steuern und schneller reagieren zu können.
Für Omgeo ProtoColl haben die Funktionalitäten, der Preis und die kurze Implementierungszeit gesprochen.
“Die Implementierung in nicht einmal sechs Monaten war schnell. Die meisten Fachbereiche hatten vorher wenig
Verständnis für Collateral Management. Die neuen Prozesse haben sich trotzdem innerhalb kurzer Zeit gut etabliert.”
Tina Breiling, Teamleiterin Middle Office, Talanx Asset Management GmbH
GO-Live nach sechs Monaten – der Weg der Implementierung
TAM hat sich bei der Implementierung für eine Zusammenarbeit mit PwC entschieden, um auf das dort vorhandene Know-how von
Prozessen, Systemen und Methodik zugreifen zu können. Das Kernprojektteam bestand aus fünf Leuten. Darüber hinaus wurden
zeitweise Kollegen aus den verschiedenen Fachbereichen hinzugezogen. Nachdem die Standleitung für das bei der DTCC (Depository
Trust & Clearing Corporation) gehostete Omgeo-ProtoColl-System bereitgestanden hatte, dauerte die weitere Implementierung lediglich
vier Monate.
TAM setzt Front-to-Back Simcorp Dimension (SCD) ein. Das TAM-interne Setup in SCD zu analysieren und neue Prozesse aufzusetzen,
war ein entscheidendes Element der Implementierung. Die Herausforderung lag dabei weniger darin, die Schnittstellen zu Omgeo
ProtoColl zu realisieren, sondern die Anforderungen der verschiedenen Fachbereiche (von Portfolio Management bis Reporting) zur
Darstellung von Collateral in SCD abzustimmen. Die unterschiedlichen Anforderungen für Direktbestände und Fonds führten letztendlich
zu zwei leicht verschiedenen Setups in SCD.
Das Resultat ist ein nun hocheffizienter Prozess mit vollautomatisierten Schnittstellen zwischen Omgeo ProtoColl und SCD.
Die Integration mit SCD als führendem System vereinfacht die Einbeziehung von Collateral-Daten im Risiko- und Limit-Controlling,
Reporting und Portfolio Management.
Talanx Asset Management GmbH
Mit 344 Mitarbeitern verwaltet die Finanzdienstleistungsgrupppe bestehend aus Talanx Asset Management, Talanx Immobilien Management und
Ampega Investment für ihre Kunden ein Gesamtvermögen in Höhe von rund 106,6 Mrd. Euro. (Stand: 31.12.2014, Marktwerte). Die Talanx Asset
Management gehört zur Talanx AG, Deutschlands drittgrößter und Europas siebtgrößter Versicherungsgruppe.
Omgeo
Omgeo ist eine Tochter der The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Wir ermöglichen mehr als 6.500 Kunden und 80 Technologiepartnern
in 52 Ländern eine direkte Anbindung und Interoperabilität. Durch die Automatisierung und Optimierung von Post-Trade-Prozessen erzielen Kunden ein
effizientes Clearing und Settlement sowie eine Reduzierung des Kontrahenten- und Kreditrisikos. Unsere Stärke liegt in unserer globalen Community und
darin Lösungen so zu adaptieren, das sie Kunden einen klaren Return on Investment bieten und gleichzeitig die aktuellen Marktanforderungen und
Richtlinien erfüllen. Mehr über Omgeo erfahren Sie unter www.omgeo.com.
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