Performance Reporting

Performance Reporting vom
1.1. bis 31.12.2015
Jahresrückblick 2015
Marktentwicklung 2015:
Aktien Schweiz (SPI)
2,7%
Aktien Europa (MSCI Europe ex CH)–2,7%
Aktien USA (MSCI USA)
1,4%
Aktien Japan (MSCI Japan)
9,0%
Obligationen Schweiz
(SBI Domestic AAA-BBB TR)
2,2%
US-Dollar in CHF
0,7%
Euro in CHF
–9,6%
Öl (Brent, in USD)
–35,9%
Gold (in USD)
–10,4%
Alle Angaben in CHF, soweit nicht anders angegeben.
Uneinheitliche Tendenzen
an den Kapitalmärkten
Das Jahr 2015 wurde weltweit von
markanten Ereignissen geprägt: Die
internationalen Aktienmärkte reagierten mit deutlichen Schwankungen
und unterschiedlichen Ergebnissen.
Gleichzeitig schlossen Schweizer Aktien
das Jahr 2015 nahezu unverändert ab.
Schweizerische Nationalbank (SNB)
bewegt die Kapitalmärkte
Mit dem Entscheid, den 2011 eingeführten Mindestkurs des Schweizer
Franken zum Euro aufzuheben, sorgte
die SNB im Januar für Turbulenzen an
den Kapital- und Währungsmärkten.
Der Euro fiel kurzfristig unter die
Parität, konnte sich im Jahresverlauf
aber teilweise erholen. Gleichzeitig
führte die SNB Negativzinsen auf
Girokontoguthaben ein. Die Renditen
von Bundesobligationen mit bis zu
10-jährigen Laufzeiten sind negativ.
Europäische Zentralbank (EZB)
startet Kauf von Staatsanleihen
Die EZB begann im März ein Staatsanleihen-Kaufprogramm. Dieses Programm erhöht die Liquidität der Märkte
monatlich um etwa 60 Milliarden Euro
und beugt einer Deflation vor. Im
Dezember wurde die Mindestlaufzeit
des Programms vorzeitig um sechs
Monate auf März 2017 verlängert.
Warten auf die Zinswende
in den USA
Die amerikanische Wirtschaft hat sich
im Jahr 2015 weiterhin gut erholt. Das
zeigt sich auch in der Arbeitslosenquote, die auf dem tiefsten Stand seit
sieben Jahren liegt. Die Notenbank
(FED) bereitet daher die erste Erhöhung
der Leitzinsen seit 2006 vor. Geldpolitisch entkoppelt sie sich damit von den
anderen grossen Volkswirtschaften.
Allerdings sorgte die Ungewissheit über
den genauen Zeitpunkt an den Märkten
für Nervosität.
Kurseinbruch am
chinesischen Aktienmarkt
Mitte des Jahres verzeichneten chinesische Aktien deutliche Kursverluste,
als eine von Privatanlegern verursachte
Spekulationsblase platzte. Enttäuschende Konjunkturdaten veranlassten
die chinesische Notenbank danach,
die Landeswährung abzuwerten und
das Vertrauen in die chinesische
Wirtschaft mit einem Konjunkturpaket
zu stärken.
Anlagestrategie
Informationen zur Wertentwicklung erhalten Sie in der
folgenden Tabelle. Die Grafik zeigt den Kursverlauf
von Schweizer Aktien und Obligationen im Jahr 2015.
115%
2015
110%
105%
100%
95%
90%
85%
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni
Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez.
Aktien Schweiz (SPI)
Obligationen Schweiz (SBI Domestic AAA-BBB TR)
ReferenzWährung
Asset
Allocation
2015
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
Seit
Auflage
Anlagestrategie
Geldmarkt
CHF
100% Geldmarkt
–0,6%
–1,4%
–1,4%
5,4%
5,8%
1. 10. 2003 1
Anlagestrategie
Obligationen
CHF
100% Obligationen/
Geldmarkt
–1,7%
1,0%
7,2%
0,0%
13,6%
1. 3. 2009 2
Anlagestrategie 25
CHF
25% Aktien,
75% Obligationen
–0,9%
10,0%
17,6%
21,2%
35,5%
1. 6. 2001 3
Anlagestrategie 35
CHF
35% Aktien,
65% Obligationen
–0,9%
13,3%
20,9%
22,8%
45,5%
1. 6. 1999 4
Anlagestrategie 45
CHF
45% Aktien,
55% Obligationen
–0,5%
16,9%
24,5%
22,6%
50,8%
1. 10. 2003 5
Auflage
Berechnungsgrundlage/Eingesetzte Valoren:
1
bis 27.4.2006 1.616.328 «Zürich» Geldmarkt CHF, ab 27.4.2006 bis 13.7.2009 2.444.468 ZIF Geldmarkt CHF, ab 13.7.2009 bis 14.6.2010 3.834.059 Target Invest Fund Geldmarkt,
ab 14.6.2010 3.834.061 Target Investment Fund Geldmarkt
2
ab 17.2.2009 bis 14.6.2010 3.833.973 Target Investment Fund Obligationen, ab 14.6.2010 3.833.974 Target Investment Fund Obligationen
3
bis 30.9.2003 1.115.938 «Zürich» Freizügigkeitskonto, 30.9.2003 bis 27.4.2006 1.609.110 «Zürich» Vorsorge 25, 27.4.2006 bis 17.2.2009 2.444.865 ZIF Strategie 25,
ab 17.2.2009 bis 14.6.2010 3.833.980 Target Investment Fund 25, ab 14.6.2010 3.833.983 Target Investment Fund 25
4
bis 30.9.2003 1.184.334 Vorsorgekonto 3a der Zurich Invest Bankstiftung, 30.9.2003 bis 27.4.2006 1.609.152 «Zürich» Vorsorge 35, 27.4.2006 bis 17.2.2009 2.444.919 ZIF Strategie 35,
ab 17.2.2009 bis 14.6.2010 3.833.993 Target Investment Fund 35, ab 14.6.2010 3.833.995 Target Investment Fund 35
5
bis 27.4.2006 1.609.158 «Zürich» Vorsorge 45, 27.4.2006 bis 17.2.2009 2.444.977 ZIF Strategie 45, ab 17.2.2009 bis 14.6.2010 3.834.007 Target Investment Fund 45,
ab 14.6.2010 3.834.010 Target Investment Fund 45
Rechtliche Hinweise
Der Target Investment Fund ist ein vertraglicher Anlagefonds nach
Schweizer Recht mit mehreren Teilvermögen (Umbrella-Fund der Art
«Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»). Dieser ist nur in der
Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Fondsleitung ist die GAM Investment
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