Kennzahlenermittlung

+
+
=
+
=
+
+
=
+
=
+
=
+
=
aAI
aAI2
aAII
aAIII
AV
aBIV
aBIII
LM
aC
aBII
MUV
aBI
UV
Immaterielle Vermögensgegenstände
Geschäfts- oder Firmenwert
Sachanlagen
Finanzanlagen
Anlagevermögen
Schecks, Kasse, etc.
Wertpapiere
Eigene Anteile
Liquide Mittel
Rechnungsabgrenzungsposten
Aktiv. Disagio
Aktiv. latente Steuern
Forderungen u.sonst.Verm.gegenst.
Passive Pauschalwertberichtigungen
Monetäres Umlaufvermögen
Vorräte vor Abzug erh.Anzahlungen
Umlaufvermögen
JÜ laut GuV
∆ der aktiv. Ingangsetzungs-u.Erweiterungsaufw.
∆ eines aktiv. Geschäfts- oder Firmenwertes
∆ eines aktiv. Disagio
∆ der aktiv. latenten Steuern
EK-Anteil von ∆ Sonderposten mit Rücklageant.
korrigierter JÜ nach Steuern
Steuern vom Einkommen und Ertrag
korrigierter JÜ vor Steuern
1. Umsatzerlöse
+ 2. ∆ Erzeugnisbestände
+ 3. andere aktiv. Eigenleistungen
- 5. Materialaufwand
=
Rohertrag
- 6. Personalaufwand
- 7.a Abschreibungen
∆ aktiv. Ingangsetzungs-u.Erweiterungsaufw.
∆ aktiv. Firmenwert
- 8. sonstige betriebliche Aufwendungen
+ aus 8. Einstellung in Sonderposten m.Rücklageant.
- 19. sonstige Steuern
=
Ordentliches Betriebsergebnis
+
+
=
9.
10.
11.
12.
13.
Erträge aus Beteiligungen
Erträge aus anderen Wertpapieren
sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
Abschr. auf Finanzanl.u.Wertpapiere des UV
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
∆ aktiv. Disagio
Finanzergebnis
pAI
+
+
+
+
=
pAII,III
pAIII
pAIV
pAV
EK
Gezeichnetes Kapital
nicht eingeforderte ausst.EInlagen
Rücklagen
Rücklage für eigene Anteile
Gewinnvortrag / - Verlustvortrag
Jahresüberschuß
Ausschüttungen für das Geschäftsjahr
Aufwendungen gem.§269 HGB
Geschäfts- oder Firmenwert
Disagio
Aktiv. latente Steuern
EK-Anteil d.Sonderposten m.Rücklagenant.
Eigenkapital
aus pC
+ pB1
= LFK
Verbindlichkeiten mit RL > 5J.
Pensionsrückstellungen
langfristiges Fremdkapital
aus pC
+
= MFK
Verbindlichkeiten mit 1J.<RL<5J.
FK-Anteil d.Sonderposten m.Rücklagenant.
mittelfristiges Fremdkapital
+
+
+
+
+
=
aus pC
und aBI
pB2
pB3
pD
KFK
4.
Verbindlichkeiten mit RL<1J.
erhaltene Anzahlungen
Steuerrückstellungen
Sonstige Rückstellungen
Rechnungsabgrenzungsposten
Ausschüttungen für das Geschäftsjahr
kurzfristiges Fremdkapital
sonstige betriebliche Erträge
+
=
+
=
15. außerordentliche Erträge
7.b unübliche Abschreibungen auf UV
16. außerordentliche Aufwendungen
sonstiges außerordentliches Ergebnis
aus 4. Bewertungserträge: Zuschreibungen auf AV
Außerordentliches Ergebnis
+
+
=
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag
∆ aktiv. latente Steuern
FK-Anteil von ∆ Sonderposten mit Rücklageant.
korrigierte Gewinnsteuern
aus 4. Erträge aus Aufl. d.Sonderp.m.Rücklageant.
aus 4. Zuschreibungen auf AV
gewählte Ergebnisgröße
+ 13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
+
∆ aktiv. Disagio
=
Ergebnis „vor Zinsen“
+
=
AV
aAIII
UV
aBII4
aBIII
Anlagevermögen
Finanzanlagen
Umlaufvermögen
sonstige Vermögensgegenstände
Wertpapiere des UV (ohne eigene Anteile)
betriebsbedingtes Vermögen
LM
KFK
MUV
L2 =
KFK
UV
L3 =
KFK
rE = rG + (rG − rF ) ⋅ V
L1 =
Liquidität
EK
AV
EK + LFK
D2 =
AV
JÜ
EK
JÜ + Zinsaufwand
rG =
EK + FK
Zinsaufwand
rF =
FK
rE =
mit:
Leverage-Effekt
D1 =
langfr. Deckungsgrade
Acid Test
MUV ≥ KFK
Banker’s Rule
UV ≥ 2 ⋅ KFK
Goldene Bilanzregel
EK + LFK ≥ AV
Working Capital
W = UV − KFK
Effektivverschuldung
EV = FK − MUV
Cash Flow (Praktiker) =
Jahresüberschuß
+ Abschreibungen
- Zuschreibungen
+ Veränderungen der Rückstellungen
Eigenkaptialrentabilität
EKR =
Ergebnis
Eigenkapital
Als Ergebnis kommt in Betracht:
♦ JÜ gemäß GuV
♦ korrigierter JÜ vor Steuern
♦ korrigierter JÜ nach Steuern
♦ eventuell einschließlich korrigierter Gewinnsteuern
Als Eigenkapital kommt in Betracht:
♦ bereinigtes EK gem.Strukturbilanz zum Ende der betr.Periode
♦ bereinigtes EK gem.Strukturbilanz zum Anfang d.betr.Periode
♦ Durchschnitt aus Anfangs- und End-EK
Aktienrendite
AR =
Ergebnis Erg. pro Anteil
=
Marktwert
Börsenkurs
Anlagenintensität
AI =
AV
AV + UV
Price-Earnings-Ratio
PER =
Umlaufintensität
UI =
UV
AV + UV
Dividendenrendite
DR =
Dividende Div. pro Anteil
=
Marktwert
Börsenkurs
Debitorenziel DZ = 365 ⋅
(Kunden− )Forderungen
Umsatz
Anlagenutzen
AN =
Div. pro Anteil + ∆Börsenkurs
Börsenkurs zu Periodenbeginn
Bes tan d an Roh−, Hilfs − u. Betr. st.
Materialaufwand
Gesamtrentabilität
GR =
Ergebnis " vor Zinsen"
Gesamtvermögen
Bes tan d an Waren u.Fertigerz.
Umsatz(Wareneinsatz)
Umsatzrentabilität
UR =
Ergebnis
Umsatz
Lagerdauer I LDI = 365 ⋅
Lagerdauer II LDII = 365 ⋅
Investitionsquote
Investitionen bei Sachanlagen
Sachanlagen zu Periodenbeginn
IQ =
Anlagenabnutzung
AA=
kumulierte Abschreibungen auf Sachanlagen
Sachanlagen zu Periodenbeginn zu hist. AK / HK
EQ =
1
EK
=
= 1 − FQ
EK + FK 1 + V
Fremdkapitalquote
FQ =
FK
V
=
= 1 − EQ
EK + FK 1 + V
Verschuldungsgrad
V=
Eigenkapitalquote
FK 1 − EQ
FQ
=
=
EK
EQ
1 − FQ
1
AR
Bei der UR wird, wie aus dem ROI ersichtlich, als Ergebnisgröße
das „ordentliche Betriebsergebnis“ herangezogen.
Umschlaghäufigkeit des betriebsbedingten Vermögens
Umsatz
UBV =
betriebsbedingtes Vermögen
ROI = UR ⋅ UBV =
Return on Investment
=
ordentliches Betriebsergebnis
betriebsbedingtes Vermögen

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