Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat bezogen auf den Brent

Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat bezogen auf
den Brent Future Long Index Faktor 4
Produktbeschreibung
Das Index-Zertifikat ermöglicht Anlegern, an der Wertentwicklung des Basiswertes zu partizipieren. Bei
diesem Zertifikat zahlt die Emittentin nach Ausübung durch den Anleger oder nach Kündigung durch die
Emittentin einen Auszahlungsbetrag, dessen Höhe vom Stand des Brent Future Long Index Faktor 4
am maßgeblichen Bewertungstag abhängt. Im Fall der Ausübung durch den Anleger oder nach
Kündigung durch die Emittentin, jeweils zu einem Beendigungstag, entspricht der Auszahlungsbetrag
dem Schlussreferenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.
Während der Laufzeit erhalten Anleger keine laufenden Erträge wie z.B. Zinsen. Anlegern stehen
zudem keine Ansprüche auf den/aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte, Dividenden) zu.
Angebotsbedingungen
Emittentin
Deutsche Bank AG, Frankfurt
Emissionsvolumen
100.000.000 Zertifikate
Verkauf
Die Zertifikate werden von der Emittentin freibleibend zum Verkauf gestellt. Der
Ausgabepreis wird erstmals am Ausgabetag und sodann fortlaufend festgesetzt.
Basiswert
Brent Future Long Index Faktor 4
(ISIN: DE000A11Q4J1)
Referenzwährung
USD
Emissions- /Handelstag
26. Januar 2016
Aufnahme
Börsennotierung
26. Januar 2016
Emissionsvaluta
28. Januar 2016
Laufzeit
Keine Laufzeitbegrenzung
Ausübungstag(e)
Der letzte Geschäftstag eines jeden Januar, April, Juli und Oktober während der
Ausübungsfrist
Ausübungsfrist
Der mit dem 26. Januar 2016 beginnende (und diesen Tag einschließende)
Zeitraum
Abwicklung
Barausgleich
Abwicklungstag
Der dritte Geschäftstag nach dem (letzten) Bewertungstag
Abwicklungswährung
Euro
Barausgleichsbetrag
Schlussreferenzstand x Multiplikator
Schlussreferenzstand
Der Schlussstand des Brent Future Long Index Faktor 4 am Bewertungstag
1
Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat
bezogen auf den Brent Future Long Index Faktor 4
Multiplikator
100 und
(a) in Bezug auf den ersten Multiplikator-Anpassungstag 100 abzüglich
0,08333%
(b) in Bezug auf jeden folgenden Multiplikator-Anpassungstag,
das Produkt aus
(i) dem Multiplikator an dem unmittelbar vorausgehenden MultiplikatorAnpassungstag und
(ii) 100%-0,08333%;
MultiplikatorAnpassungstag
Ist jeweils der fünfzehnte Kalendertag eines Kalendermonats, wenn nicht nach
Auffassung der Berechnungsstelle an diesem Tag eine Marktstörung eingetreten
ist. Liegt an diesem Tag eine Marktstörung vor, ist der MultiplikatorAnpassungstag der nächstfolgende Handelstag, an dem keine Marktstörung
mehr besteht. Ist der nächstfolgende Handelstag ohne Marktstörung nicht bis
zum achten Handelstag eingetreten, der auf den Tag, der ohne das Eintreten
einer Marktstörung ursprünglich der Multiplikator-Anpassungstag gewesen wäre,
unmittelbar folgt, dann gilt dieser achte Handelstag ungeachtet des Vorliegens
einer Marktstörung als Multiplikator-Anpassungstag.
Kündigungsrecht
Die Emittentin hat innerhalb der Kündigungsperiode mit einer Ankündigungsfrist
von mindestens 4 Wochen ein unbedingtes und unwiderrufliches
Kündigungsrecht zum definierten Barausgleichsbetrag.
Kündigungsperiode
Der mit dem 26. Januar 2016 beginnende und diesen Tag einschließende
Zeitraum.
Tilgungstag
Der von der Emittentin in der Kündigungsmitteilung angegebene Tag innerhalb
der Kündigungsperiode; sollte dieser Tag kein Geschäftstag sein, gilt der
nachfolgende Geschäftstag als Tilgungstag
Bewertungstag
Ist der auf den Beendigungstag folgende Handelstag oder, falls dieser Tag kein
Handelstag ist, der nächstfolgende Handelstag
Beendigungstag
1.
falls eine Ausübung seitens des Zertifikatsinhabers gemäß Nr. 3 der
Produktbedingungen vorliegt oder falls das Wertpapier als ausgeübt gilt, der
entsprechende Ausübungstag;
2.
falls eine Kündigung seitens der Emittentin gemäß Nr. 3 der
Produktbedingungen vorliegt, der entsprechende Tilgungstag
Managementgebühr
0,08333% pro Monat (1,00% pro Jahr), im Rahmen der Multiplikatoranpassung
berücksichtigt
Sekundärmarkt
Unter normalen Marktbedingungen wird die Deutsche Bank kontinuierlich Geldund Brief-Kurse bis zum Stichtag stellen. Indikative Preise werden auf Reuters
sowie auf vwdTicker Seite 3000 ff. veröffentlicht.
Börsennotiz
Frankfurter (SCOACH) und Stuttgarter Wertpapierbörse (EUWAX)
Clearingstelle
Clearstream Banking AG
Kleinste handelbare
Einheit
1 Zertifikat
2
Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat
bezogen auf den Brent Future Long Index Faktor 4
ISIN
DE000DL4BRT5
WKN
DL4BRT
Verkaufsbeschränkungen
Die Zertifikate dürfen ausschließlich im Einklang mit nationalen Gesetzen und
Regelungen verkauft werden
Wirtschaftliche Betrachtung
Rechte aus den Wertpapieren
Die Zertifikate (die "Wertpapiere") verbriefen das Recht auf Auszahlung eines Barbetrags am
Abwicklungstag, der dem Produkt aus folgenden Werten entspricht: (a) dem Schlussreferenzstand des
Brent Future Long Index Faktor 4 (der "Basiswert") und (b) einem Multiplikator. Der Multiplikator, der an
bestimmten Multiplikatoranpassungstag(en) angepasst wird, spiegelt auch bestimmte Gebühren, die fiktiv
in Bezug auf die Wertpapiere zu zahlen sind, wider. Die Auszahlung eines Barbetrags am Abwicklungstag
unterliegt dem Abzug bestimmter Steuern, Abgaben und/oder Kosten.
Wirkungsweise der Wertpapiere
Die Anlage in die Wertpapiere ist vergleichbar mit einer Direktanlage in die im Index enthaltenen Werte,
wobei die folgenden Abweichungen gegenüber einer Direktanlage zu beachten sind:
Die Wertpapiere garantieren nicht das Recht auf Auszahlung eines Barbetrags. Wie vorstehend
beschrieben, ist der zu zahlende Barbetrag, der dem Anleger bei Abwicklung zusteht, abhängig vom Wert
des Basiswerts am Bewertungstag und dem Wert des festgelegten Multiplikators, der Gebühren, die fiktiv
in Bezug auf die Wertpapiere zu zahlen sind, enthält. Insbesondere gibt es während der Laufzeit der
Wertpapiere keine regelmäßigen Zinszahlungen oder sonstigen Ausschüttungen (z.B. Dividenden).
Dementsprechend können Anleger nur dann eine positive Rendite auf ihren ursprünglichen Anlagebetrag
erzielen, wenn der Barbetrag, der ihnen am Abwicklungstag zusteht, oder aber der Erlös aus dem Verkauf
der Wertpapiere am Sekundärmarkt den ursprünglich für die Wertpapiere gezahlten Betrag übersteigt.
Anleger erhalten keine Zahlungen in Form von Zinsen oder sonstigen Ausschüttungen (z.B. Dividenden),
die auf oder in Bezug auf den Basiswert gezahlt werden, und haben keine Ansprüche gegen den
Emittenten des Basiswerts, in Bezug auf Bestandteile des Basiswerts oder gegen den Emittenten dieser
Bestandteile.
Für die Wertpapiere ist kein vorher festgelegter Fälligkeitstag vorgesehen. Dementsprechend stehen den
Anlegern die oben dargelegten Rechte lediglich nur nach Ausübung der Wertpapiere zu, die nur an einem
der festgelegten Ausübungstage möglich ist.
Die Emittentin hat das Recht, die Wertpapiere zu bestimmten Terminen zu kündigen. Dementsprechend
sollten sich Anleger nicht auf einen bestimmten Bewertungstag oder bestimmte Bewertungstage als Basis
für die Berechnung ihrer Rendite auf die Wertpapiere verlassen.
Chancen & Risiken aus der Anlage in das Faktor 4x long Brent Future IndexZertifikat bezogen auf den Brent Future Long Index Faktor 4
Chancen :
•
Partizipation an möglicher positiver Wertentwicklung des Basiswertes
Risiken :
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Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat
bezogen auf den Brent Future Long Index Faktor 4
Das Zertifikat beinhaltet ein mit einem Direktinvestment in den Basiswert vergleichbares Verlustrisiko;
schlechtester Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlussreferenzstand Null beträgt
Das Zertifikat ist nicht kapitalgeschützt.
Anleger tragen im Falle der Kündigung durch die Emittentin ein Wiederanlagerisiko.
Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit auch unter dem Emissionspreis liegen.
Bei stärkerem Absinken des Basiswertes kann die generelle Marktgängigkeit des Zertifikates während
der Laufzeit eingeschränkt werden, so dass ggf. ausschließlich die Deutsche Bank als Handelspartner
zur Verfügung steht. Die Deutsche Bank wird für das Zertifikat unter normalen Marktumständen
fortlaufend indikative An- und Verkaufspreise stellen, ohne dass hierzu eine rechtliche Verpflichtung
besteht.
Die Angebots- und Nachfragesituation kann Einfluss auf den Sekundärmarktpreis nehmen.
Das Zertifikat ist für den Anleger mit dem Insolvenzrisiko (Bonitäts- oder auch Emittentenrisiko) der
Deutsche Bank AG behaftet. Hierunter versteht man allgemein die Gefahr der Überschuldung oder
Zahlungsunfähigkeit, d. h. eine mögliche, vorübergehende oder endgültige Unfähigkeit zur
termingerechten Erfüllung von Zins- und/oder Tilgungsverpflichtungen. Das Zertifikat unterliegt als
Inhaberschuldverschreibung weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung
Preisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Während der Laufzeit hängt der Preis des Zertifikats von dem Wert des Basiswertes und anderen
Einflussfaktoren ab. Die Preisentwicklung des Zertifikats während der Laufzeit kann von der
Wertentwicklung des Basiswertes abweichen.
Folgende Faktoren wirken – bei isolierter Betrachtung - wertsteigernd auf die Zertifikate:
•
Wert des Basiswerts steigt
Umgekehrt wirken die Faktoren wertmindernd auf das Produkt. Die Auswirkungen eines Faktors hängen
von den Werten der übrigen Faktoren ab, da einzelne Faktoren kumulieren oder sich gegenseitig aufheben
können.
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Faktor 4x long Brent Future Index-Zertifikat
bezogen auf den Brent Future Long Index Faktor 4
Allgemeine Hinweise zum Ausgabepreis und zur Preisstellung im Sekundärmarkt bei
strukturierten Wertpapieren
1. Bestimmungsfaktoren des Ausgabepreises:
rechnerisch fairer Wert: Der theoretische mathematische („rechnerisch faire“) Wert hängt im Wesentlichen
vom Wert des Basiswerts und dem Wert etwaiger derivativer Komponenten des Wertpapiers ab (vgl.
Produktbedingungen).
Marge: Im Ausgabepreis ist ein Aufschlag auf den rechnerisch fairen Wert enthalten (”Marge”), welcher
von der Deutschen Bank nach ihrem freien Ermessen festgesetzt wird und insbesondere Kosten für den
Vertrieb des strukturierten Wertpapiers (Vertriebsvergütungen) und dessen Strukturierung abdeckt.
-
-
ggf. festgesetzte und ausgewiesene Verwaltungsgebühren oder sonstige Entgelte
Schließlich kann die Deutsche Bank auf den so bestimmten Ausgabepreis zusätzlich einen Ausgabeaufschlag
in Rechnung stellen.
Angaben zum Ausgabepreis, einem etwaigen Ausgabeaufschlag sowie zu Vertriebsvergütungen enthält das
vorliegende Dokument im Rahmen der Darstellung der Produktkonditionen.
2. Einflussfaktoren auf die Preisstellung im Sekundärmarkt:
Zu den Umständen, auf deren Grundlage der Market-Maker im Sekundärmarkt die gestellten Geld- und
Briefkurse selbst festsetzt, gehören insbesondere:
der rechnerisch faire Wert
die Geld-Briefspanne: Die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen im Sekundärmarkt setzt der MarketMaker abhängig von Angebot und Nachfrage für die Wertpapiere und unter Ertragsgesichtspunkten fest.
-
-
ein ursprünglich erhobener Ausgabeaufschlag
Entgelte/Kosten: u.a. Verwaltungs-, Transaktions- oder vergleichbare Gebühren nach Maßgabe der
Produktbedingungen, die am Ausübungstag der Wertpapiere vom Auszahlungsbetrag abzuziehen sind
-
-
eine im Ausgabepreis ggf. enthaltene Marge (s. oben Ziff. 1)
Erträge: gezahlte oder erwartete Dividenden oder sonstige Erträge des Basiswerts oder dessen
Bestandteile, wenn diese nach der Ausgestaltung der Wertpapiere wirtschaftlich der Emittentin zustehen.
-
Folgende Kosten werden bei der Preisstellung im Sekundärmarkt vielfach nicht gleichmäßig verteilt über die
Laufzeit der Wertpapiere (pro rata temporis) preismindernd in Abzug gebracht, sondern bereits bis zu einem im freien Ermessen des Market-Maker stehenden - früheren Zeitpunkt vollständig vom rechnerisch fairen Wert
der Wertpapiere abgezogen:
nach Maßgabe der Produktbedingungen erhobene Verwaltungsentgelte
-
eine im Ausgabepreis für die Wertpapiere ggf. enthaltene Marge
im Ausgabepreis für die Wertpapiere ggf. enthaltene Dividenden und sonstige Erträge des Basiswerts oder
dessen Bestandteile, die nach der Ausgestaltung des Wertpapiers wirtschaftlich der Emittentin zustehen.
-
Letztere werden oft nicht erst dann preismindernd in Abzug gebracht, wenn der jeweilige Basiswert oder
dessen Bestandteile "ex Dividende" gehandelt werden, sondern bereits zu einem früheren Zeitpunkt der
Laufzeit, und zwar auf der Grundlage der für die gesamte Laufzeit oder einen bestimmten Zeitabschnitt
erwarteten Dividenden. Die Geschwindigkeit dieses Abzugs hängt dabei unter anderem von der Höhe etwaiger
Netto-Rückflüsse der Wertpapiere an den Market-Maker ab.
Die von dem Market-Maker im Sekundärmarkt gestellten Kurse können dementsprechend von dem rechnerisch
fairen bzw. dem auf Grund der oben genannten Faktoren wirtschaftlich zu erwartenden Wert der Wertpapiere
zum jeweiligen Zeitpunkt abweichen. Darüber hinaus kann der Market-Maker die Methodik, nach der er die
gestellten Kurse festsetzt, jederzeit abändern, z. B. die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen vergrößern
oder verringern.
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Steuerinformationen
Eine Zusammenfassung der allgemeinen steuerlichen Behandlung bei einem in Deutschland steuerpflichtigen
Anleger finden Sie bei den Informationen zu dem jeweiligen Wertpapier unter www.xmarkets.com.
Interessierten Anlegern wird empfohlen, diese allgemeinen Informationen sorgfältig zu lesen und sich zusätzlich
von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des Erwerbs, Haltens und
der Veräußerung oder Ausübung bzw. Rückzahlung der Wertpapiere unter besonderer Beachtung ihrer
persönlichen Verhältnisse individuell beraten zu lassen.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann
künftig Änderungen unterworfen sein.
Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt
Wichtige Hinweise
© Deutsche Bank AG 2016. Der Stand des Dokuments ist der Tag der erstmaligen Ausgabe der Wertpapiere
(Emissionstag).
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine
Darstellung der wesentlichen Merkmale des Wertpapiers.
Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zu den Bedingungen, sowie Angaben zur
Emittentin sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt zu entnehmen; dieser ist nebst Nachträgen bei der Deutschen
Bank AG, Große Gallusstraße 10-14, 60311 Frankfurt am Main, Telefon: 069 / 910 38808, Telefax: 069 / 910
38673 kostenfrei erhältlich oder kann unter www.xmarkets.com herunter geladen werden.
Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Bank AG wieder, die ohne vorherige
Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Angaben von Dritten
stammen, übernimmt die Deutsche Bank AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser
Angaben keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Quellen verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Alle
Kurse und Preise werden nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und dienen nicht als Indikation
handelbarer Kurse / Preise.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wie im Verkaufsprospekt beschrieben, ist der Vertrieb der Wertpapiere in verschiedenen Rechtsordnungen
eingeschränkt. Insbesondere dürfen die Wertpapiere weder innerhalb der Vereinigten Staaten noch an bzw.
zugunsten von US-Personen zum Kauf oder Verkauf angeboten werden.
Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder
veröffentlichet werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der
direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Kanada oder
Japan, sowie seine Übermittlung an US-Personen ist untersagt.
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