Index-Zertifikat bezogen auf FANG

Deutsche Bank
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Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 01. März 2016 08:20 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Index-Zertifikat bezogen auf FANG-Index
WKN: DL2FAN
ISIN: DE000DL2FAN9
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX)
Emittent (Herausgeber des Index-Zertifikates): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Partizipations-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses Index-Zertifikat bezieht sich auf den FANG-Index (Index / Basiswert). Es hat keine feste Laufzeit. Neben der Möglichkeit des
börslichen oder außerbörslichen Verkaufs (zur Handelbarkeit siehe unter Ziffer 4.) kann der Anleger das Index-Zertifikat an den
Ausübungstagen ausüben. Der Emittent kann das Index-Zertifikat zum Tilgungstag kündigen.
Der Anleger nimmt über das Index-Zertifikat an der Wertentwicklung des Index teil. Nach Ausübung durch den Anleger bzw. Kündigung
durch den Emittenten erhält der Anleger am maßgeblichen Einlösungstermin einen Einlösungsbetrag, dessen Höhe vom Stand des Index
am maßgeblichen Bewertungstag abhängt. Der Einlösungsbetrag errechnet sich aus dem Schlussstand des Index an der Referenzstelle]]
am Bewertungstag (Referenzpreis), wobei 1 Punkt EUR 1,00 entspricht, multipliziert mit 1,00 (Bezugsverhältnis).
Während der Laufzeit erhält der Anleger keine laufenden Erträge (z. B. Zinsen und Dividenden). Des Weiteren stehen ihm keine
Ansprüche aus den Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte) zu.
Basiswert
Der FANG-Index ist ein Aktienindex, der die Dividenden der Indexbestandteile berücksichtigt (Performanceindex). Der Index setzt sich
aus den vier an der NASDAQ Börse gelisteten US-amerikanischen Unternehmen, Facebook Inc, Amazon.com Inc, Netflix Inc und
Alphabet inc (Google) zusammen. Die Berechnung des Index erfolgt durch die ICF Bank AG (Indexsponsor) in Euro. Diese ist für die
Gestaltung, Berechnung und Zusammensetzung des Index sowie für die Gewichtung der Indexbestandteile verantwortlich.
Markterwartung:
Das Index-Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des Index steigt.
2. Produktdaten
Basiswert
FANG-Index (WKN:
A18UAA,
ISIN: DE000A18UAA5)
Ausübungstag
Jeweils der letzte
Geschäftstag im Februar, Mai,
August und November
Kündigungsrecht des Emittenten
Ja
Beendigungstag
a) Bei Ausübung durch den
Anleger: der jeweilige
Ausübungstag
b) Bei Kündigung durch die
Emittentin: der jeweilige
Tilgungstag
Ausübungsrecht des Anlegers
Ja
Tilgungstag
Der vom Emittenten in der
Tilgungsmitteilung
angegebene Tag
Währung des Index-Zertifikates
EUR
Bewertungstag
Der Beendigungstag
Einlösungstermin
Der dritte Geschäftstag nach
dem Bewertungstag
Emissionstag
24. Februar 2016
Währung des Basiswertes
EUR
Aktueller Stand des Basiswertes
107,50 Punkte
[Wertstellungstag bei Emission
26. Februar 2016
Referenzpreis
Schlussstand des Index am
Bewertungstag
Aktueller Preis des IndexZertifikates
EUR 107,80
Bezugsverhältnis
1,00
Börsennotierung
Kleinste handelbare Einheit
Produktinformationsblatt zum Index-Zertifikat (WKN: DL2FAN)
Börse Frankfurt Zertifikate
Premium und Stuttgart
(EUWAX)
1 Index-Zertifikat
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Preisstellung
Stücknotierung
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende (bei Ausübung bzw. Kündigung)
Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn am Laufzeitende der mit dem Bezugsverhältnis multiplizierte Referenzpreis unter dem
Erwerbspreis zzgl. der Kosten des Index-Zertifikates liegt. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Stand des
Index am maßgeblichen Bewertungstag bei Null iegt.
Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Index-Zertifikat nicht erfüllen kann, beispielsweise
im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung. Ein Totalverlust des eingesetzten
Kapitals ist möglich. Das Index-Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Index-Zertifikates während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4
genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem Index-Zertifikat sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den
Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den jeweiligen Index
allgemein verbunden sind.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann die Laufzeit des Index-Zertifikates bei offensichtlichen Schreib- oder Berechnungsfehlern in den
Wertpapierbedingungen sowie bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse mit
sofortiger Wirkung beenden. Außerordentliche Ereignisse sind:
-
-
Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder
Methode zur Bestimmung des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu
zählt insbesondere die Einstellung der Berechnung des Basiswertes und
Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen
Rahmenbedingungen, die
die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den
Wertpapieren erschweren;
die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung
erheblich zum Nachteil des Emittenten verändern.
Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger
einen Betrag gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch
erheblich unter dem Erwerbspreis und Anfänglichen Emissionspreis liegen. Zudem hat der Emittent, wie oben unter „1.
Produktbeschreibung/Funktionsweise“ dargestellt, das Recht, das Index-Zertifikat ordentlich zu kündigen. Auch in diesem Fall kann der
Einlösungsbetrag erheblich unter dem Erwerbspreis und Anfänglichen Emissionspreis liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem
für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das Index-Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent
wird für das Index-Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen
(Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen
kann ein Erwerb bzw. Verkauf des Index-Zertifikates vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Index-Zertifikat wirken:
der Stand des Index fällt
eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Index-Zertifikat wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Index-Zertifikates. Die
Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Index-Zertifikat zum Erwerbspreis und Halten über
einen Zeitraum von 3 Jahren (bei Ausübung bzw. Kündigung). 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,60 % des Erwerbspreises. Diese
umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provisionen von 1,0 % sowie jährliche Depotentgelte in Höhe von 0,2 % die
für eine angenommen Haltedauer von drei Jahren berechnet werden. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U.
sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der
Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Szenario 1 - für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis beträgt 153,33 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 153,33 (dies entspricht abzüglich Kosten einem
Nettobetrag von EUR 151,60) und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis (zzgl. Kosten) von 40,00 %. Der
Anleger erzielt in diesem Fall einen Gewinn.
Szenario 2 – für den Anleger neutral:
Der Referenzpreis beträgt 109,52 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 109,52 (Netto EUR 107,80). In diesem Fall erzielt
der Anleger weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust.
Szenario 3 – für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt 87,62 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 87,61 (Netto EUR 85,89). Der Anleger erleidet in
diesem Fall einen Verlust von 20,00 %.
Weitere Beispielwerte:
Produktinformationsblatt zum Index-Zertifikat (WKN: DL2FAN)
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Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag
abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum
Laufzeitende
bezogen auf den Erwerbspreis
zzgl.
Kosten
153,33 Punkte
EUR 153,33
EUR 151,60
40,00 %
131,43 Punkte
EUR 131,42
EUR 129,70
20,00 %
109,52 Punkte
EUR 109,52
EUR 107,80
0,00 %
87,62 Punkte
EUR 87,61
EUR 85,89
-20,00 %
65,71 Punkte
EUR 65,71
EUR 63,99
-40,00 %
Für den Anleger positive Entwicklung / Für den Anleger neutrale Entwicklung / Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value betrug zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen EUR 104,06. Dieser vom Emittenten geschätzte
Wert des Index -Zertifikates wurde zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag
zwischen dem anfänglichen Emissionspreis von EUR 104,21 des Index-Zertifikates und dem IEV beinhaltetet die erwartete
Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung bei Festlegung der Produktkonditionen. Diese erwartete Emittentenmarge deckt u.a.
die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Index -Zertifikates ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für
den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten.
Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage
zustande. Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem
Ertrag des Emittenten u. a. die Kosten für die Strukturierung des Index-Zertifikates und gegebenenfalls für den Vertrieb
(Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten
derivativen Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
-
die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der
Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann
den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag
Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern
die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern
regelmäßig bereits zu einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des Index-Zertifikates abgezogen. Vor diesem Hintergrund können
die gestellten Preise vom rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank).
Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen
(Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus (a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR 2,00 und EUR 29,00
sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu 1 % des Erwerbspreises. Je nach Depotmodell kann für das zusätzliche Entgelt
(b) ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR 15,00 und EUR 99,00 liegen kann und lediglich das zusätzliche
Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft sowie fremde
Kosten und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Index-Zertifikates im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank)
vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des IndexZertifikates einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen
Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de
heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des IndexZertifikates und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses
Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das Index-Zertifikat. Um weitere ausführlichere Informationen,
insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Index-Zertifikat verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle
Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14
Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können
heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große Gallusstraße 10-14, 60311
Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zum Index-Zertifikat (WKN: DL2FAN)
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