Produktinformationsblatt

Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 03. März 2016 09:47 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
X-pert-Zertifikat bezogen auf DAX-Index
WKN: 709335 ISIN: DE0007093353
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX)
Emittent (Herausgeber des X-pert-Zertifikates): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Partizipations-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses X-pert-Zertifikat bezieht sich auf den DAX-Index (Index / Basiswert). Es hat keine feste Laufzeit. Neben der Möglichkeit des
börslichen oder außerbörslichen Verkaufs (zur Handelbarkeit siehe unter Ziffer 4.) kann der Anleger das X-pert-Zertifikat an den
Ausübungstagen ausüben. Der Emittent kann das X-pert-Zertifikat zum Tilgungstag kündigen.
Der Anleger nimmt über das X-pert-Zertifikat an der Wertentwicklung des Index teil. Nach Ausübung durch den Anleger bzw. Kündigung
durch den Emittenten erhält der Anleger am maßgeblichen Einlösungstermin einen Einlösungsbetrag, dessen Höhe vom Stand des Index
am maßgeblichen Bewertungstag abhängt. Der Einlösungsbetrag errechnet sich aus dem Schlussstand des Index an der Referenzstelle am
Bewertungstag (Referenzpreis), wobei 1 Punkt EUR 1 entspricht, multipliziert mit 0,01 (Bezugsverhältnis).
Während der Laufzeit erhält der Anleger keine laufenden Erträge (z. B. Zinsen und Dividenden). Des Weiteren stehen ihm keine Ansprüche
aus den Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte) zu.
Basiswert
Der DAX® ist ein Aktienindex, der die Dividenden der Indexbestandteile berücksichtigt (Performanceindex). Der Index bildet die
Wertentwicklung der in der Regel 30 deutschen Unternehmen ab, die die höchste Liquidität und Marktkapitalisierung an der Frankfurter
Börse aufweisen. Die Berechnung des Index erfolgt durch die Deutsche Börse AG (Indexsponsor). Diese ist für die Gestaltung, Berechnung
und Zusammensetzung des Index sowie für die Gewichtung der Indexbestandteile verantwortlich.
Markterwartung
Das X-pert-Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des Index steigt.
2. Produktdaten
Basiswert
DAX-Index (WKN: 846900, ISIN:
DE0008469008)
Beendigungstag
kein Beendigungstag angegeben
Kündigungsrecht des Emittenten
Ja
Tilgungstag
Der vom Emittenten in der
Tilgungsmitteilung angegebene
Tag
Ausübungsrecht des Anlegers
Ja
Bewertungstag
Der Beendigungstag
Währung des X-pert-Zertifikates
EUR
Einlösungstermin
Der dritte Geschäftstag nach dem
Bewertungstag
Emissionstag
13. Februar 2001
Währung des Basiswertes
EUR
Aktueller Stand des Basiswertes
9.738,50 Punkte
Aktueller Preis des X-pertZertifikates
EUR 97,37
Referenzpreis
Schlussstand des Index am
Bewertungstag
Börsennotierung
Börse Frankfurt Zertifikate
Premium und Stuttgart (EUWAX)
Bezugsverhältnis
0,01
Kleinste handelbare Einheit
1 X-pert-Zertifikat
Preisstellung
Stücknotierung
Ausübungstag
Jeweils der letzte Geschäftstag
im Januar, April, Juli und Oktober.
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende (bei Ausübung bzw. Kündigung)
Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn am Laufzeitende der mit dem Bezugsverhältnis multiplizierte Referenzpreis unter dem
Erwerbspreis zzgl. der Kosten des X-pert-Zertifikates liegt. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Stand des
Index am maßgeblichen Bewertungstag bei Null liegt.
Produktinformationsblatt zum X-pert-Zertifikat (WKN: 709335)
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Emittenten- / Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem X-pert-Zertifikat nicht erfüllen kann. Beispielsweise
im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung. Ein Totalverlust des eingesetzten
Kapitals ist möglich. Das X-pert-Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses X-pert-Zertifikates während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem X-pert-Zertifikat sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den
Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den jeweiligen Index
allgemein verbunden sind.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann die Laufzeit des X-pert-Zertifikates bei offensichtlichen Schreib- oder Berechnungsfehlern in den Wertpapierbedingungen
sowie bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse mit sofortiger Wirkung beenden.
Außerordentliche Ereignisse sind:
Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode
zur Bestimmung des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt insbesondere
die Einstellung der Berechnung des Basiswertes und
Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen
Rahmenbedingungen, die
die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren
erschweren;
die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum
Nachteil des Emittenten verändern.
Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger einen
Betrag gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch erheblich unter
dem Erwerbspreis und Anfänglichen Emissionspreis liegen. Zudem hat der Emittent, wie oben unter „1. Produktbeschreibung/
Funktionsweise“ dargestellt, das Recht, das X-pert-Zertifikat ordentlich zu kündigen. Auch in diesem Fall kann der Einlösungsbetrag
erheblich unter dem Erwerbspreis und Anfänglichen Emissionspreis liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen
Zeitpunkt gekündigt wird und er den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das X-pert-Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent
wird für das X-pert-Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen
(Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen
kann ein Erwerb bzw. Verkauf des X-pert-Zertifikates vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das X-pert-Zertifikat wirken:
der Stand des Index fällt
eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das X-pert-Zertifikat wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des X-pert-Zertifikates. Die
Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des X-pert-Zertifikates zum Erwerbspreis und Halten über
einen Zeitraum von 3 Jahren (bei Ausübung bzw. Kündigung) . 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,60 % des Erwerbspreises. Diese
umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provisionen von 1,0 % sowie jährliche Depotentgelte in Höhe von 0,2 % die
für eine angenommene Haltedauer von drei Jahren berechnet werden. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U.
sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der
Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Szenario 1 - für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis beträgt 13.849,91 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 138,49 (dies entspricht abzüglich Kosten einem
Nettobetrag von EUR 136,94) und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis (zzgl.Kosten) von 40,00 %. Der Anleger
erzielt in diesem Fall einen Gewinn.
Szenario 2 - für den Anleger neutral:
Der Referenzpreis beträgt 9.892,79 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 98,92 (Netto EUR 97,37). In diesem Fall erzielt
der Anleger weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust.
Szenario 3 - für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt 7.914,23 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 79,14 (Netto EUR 77,58). Der Anleger erleidet in
diesem Fall einen Verlust von 20,00 %.
Weitere Beispielwerte:
Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag
abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum
Laufzeitende bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl. Kosten
13.849,91 Punkte
EUR 138,49
EUR 136,94
40,00 %
11.871,35 Punkte
EUR 118,71
EUR 117,15
20,00 %
Produktinformationsblatt zum X-pert-Zertifikat (WKN: 709335)
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9.892,79 Punkte
EUR 98,92
EUR 97,37
0,00 %
7.914,23 Punkte
EUR 79,14
EUR 77,58
-20,00 %
5.935,67 Punkte
EUR 59,35
EUR 57,79
-40,00 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten.
Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage
zustande. Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem
Ertrag des Emittenten u. a. die Kosten für die Strukturierung des X-pert-Zertifikates und gegebenenfalls für den Vertrieb
(Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten
derivativen Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der
Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann
den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag
Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern
die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern regelmäßig
bereits zu einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des X-pert-Zertifikates abgezogen. Vor diesem Hintergrund können die gestellten
Preise vom rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank).
Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen
(Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus (a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR 2,00 und EUR 29,00
sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu 1 % des Erwerbspreises. Je nach Depotmodell kann für das zusätzliche Entgelt (b)
ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR 15,00 und EUR 99,00 liegen kann und lediglich das zusätzliche
Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft sowie fremde Kosten
und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des X-pert-Zertifikates im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank)
vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des X-pertZertifikates einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers
ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de heruntergeladen
werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des X-pertZertifikates und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses
Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das X-pert-Zertifikat . Um weitere ausführlichere Informationen,
insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das X-pert-Zertifikat verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle
Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14
Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können
heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große Gallusstraße 10-14, 60311
Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zum X-pert-Zertifikat (WKN: 709335)
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