Lanxess AG

LANXESS – Neuausrichtung für mehr
Effizienz und Exzellenz
SdK Anlegerforum / Volksbank Tübingen
Tanja Satzer, LANXESS Investor Relations
Tübingen, 14. Juli 2015
Safe harbor statement
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or indirectly from the use of this document.
2
Agenda
3

Der LANXESS Konzern im Überblick

LANXESS – Kennzahlen und Neuausrichtung

Ausblick und Kursentwicklung
LANXESS auf einen Blick
LANXESS – Eckdaten
Hintergrund
 Spin-off von Bayer 2004, seit Januar 2015 an der Deutschen Börse
gelistet; im DAX seit 2012
 Spezialchemieportfolio: Kunststoffe, Kautschuke, Spezialchemikalien
und Zwischenprodukte
 Name: Verbindung des französischen Worts "lancer" (etwas in
Bewegung bringen) und "success” (Erfolg)
Globales Unternehmen
 52 Standorte weltweit
 Rund 16.600 Mitarbeiter in 29 Ländern
 Globaler Umsatz von €8,0 Milliarden in 2014
Neuausrichtung von LANXESS in 2014 gestartet
4
LANXESS – Drei Segmente bedienen weltweite Trends
5
Performance Polymers
Advanced Intermediates
Performance Chemicals
Weltweit Nr. 1-3
~60% am Konzernumsatz
Europaweit Nr. 1-2
~20% am Konzernumsatz
Weltweit Nr. 1-4 in Nischen
~20% am Konzernumsatz
 3 Geschäftsbereiche
 2 Geschäftsbereiche
 5 Geschäftsbereiche
 Globaler Technologieführer
für synthetischen Kautschuk
und Polyamide für die Mobilität
 Führender Anbieter von
Kundensynthesen und
Basischemikalien mit Fokus
auf Agrarchemie
 Anwendungsorientierte
Spezialchemikalien für
verschiedene Nischenmärkte
wie Bau oder Wasser
LANXESS Produkte finden sich in wichtigen
Kundenindustrien
LANXESS Umsatzanteil nach Industrien 2014
Sonstige
Reifen
Bauindustrie
Agrarbereich
Automobil
Konsumgüter
Chemikalien
6
Performance Polymers – Hochwertige Kautschuke für
zunehmende Mobilität
Performance Polymers
Advanced Intermediates
Performance Chemicals
 Synthetische Hochleistungskautschuke für die innere Reifenschicht, Seitenwände und Profile von Reifen
 Technische Kautschukprodukte, z.B. für Dichtungen, Schläuche, Kabelummantelungen
 Kunststoff Compounds als Metallersatz für strukturelle Automobilbauteile
Geschäftsbereiche: Tire & Speciality Rubbers (TIR), High Performance Elastomers (HPE), High Performance Materials (HPM)
7
Trend Mobilität – Hochleistungsreifen und Leichtbau sind
wesentliche Treiber
Performance Polymers
Advanced Intermediates
Abrollgeräusch
8
EU-Ziel: Deutliche CO2 Reduktion für Neuwagen
Nasshaftung
Kraftstoffeffizienz
EU Reifenkennzeichnung seit 1. November 2012
Performance Chemicals
Frontend Audi A8 aus LANXESS Hightech-Kunststoff
Advanced Intermediates – Zwischenprodukte für den Trend
Landwirtschaft
Performance Polymers
Advanced Intermediates
Performance Chemicals
 Zwischenprodukte u.a. zur Herstellung von Agrochemikalien (Herbizide, Fungizide), Farben und Lacken, Duft- und
Aromastoffen wie Menthol (insgesamt >100 Produkte)
 Wirkstoffe und Wirkstoffkomponenten für den Pflanzenschutz und den Pharmabereich (maßgeschneiderte
Kundenlösungen)
Geschäftsbereiche: Advanced Industrial Intermediates (AII), Saltigo (SGO)
9
Performance Chemicals – Spezialchemikalien für wichtige
Nischenmärkte
Performance Polymers
Advanced Intermediates




Performance Chemicals
Eisenoxidpigmente für die Bauindustrie
Materialschutz, Desinfektion, Getränkekonservierung
Chemikalien für die Lederverarbeitung
Additive für die Gummi- Schmierstoff- oder Kunststoffindustrie, Flammschutzmittel,
(phthalatfreie) Weichmacher
 Kautschukchemikalien für technische Anwendungen, z.B. Alterungsschutzmittel, Beschleuniger
 Ionenaustauscher und Membranen für die Wasseraufbereitung
Geschäftsbereiche: Inorganic Pigments (IPG), Material Protection Products (MPP), Rhein Chemie Additives (ADD),
Leather (LEA), Liquid Purification Technologies (LPT)
10
Agenda
11

Der LANXESS Konzern im Überblick

LANXESS – Kennzahlen und Neuausrichtung

Ausblick und Kursentwicklung
Konzernumbau erfolgreich gestartet – Ergebnis verbessert
LANXESS – wesentliche Entwicklungen

Neuausrichtung im August 2014 gestartet und auf guten
Wege

Ergebnisse im Geschäftsjahr 2014 und Q1 2015 verbessert
(EBITDA vor Sondereinflüssen)

Finanzielle Basis gestärkt

Große Investitionsprojekte abgeschlossen Auszahlungen für Investitionen reduziert
Prognose für 2015 erhöht: EBITDA* erwartet zwischen
820 – 860 Mio.€
*EBITDA-Angaben sind vor Sondereinflüssen
12
Geschäftsjahr 2014: EBITDA in schwierigem Jahr verbessert
Umsatz [Mio. Euro]
EBITDA [Mio. Euro]
Konzernergebnis [Mio. Euro]
-3,5%
+9,9%
+ >100%
8.300
8.006
735
808
47
2013
2013
2014
2013
2014
2014
-159
Alle EBITDA-Angaben sind vor Sondereinflüssen
13
Q1 2015: Guter Start in das Geschäftsjahr
Umsatz [Mio. Euro]
EBITDA [Mio. Euro]
Konzernergebnis [Mio. Euro]
-0,2%
+11,7%
-12,0%
2.043
2.038
205
229
25
Q1 2014
Q1 2015
Alle EBITDA-Angaben sind vor Sondereinflüssen
14
Q1 2014
Q1 2015
Q1 2014
22
Q1 2015
Stabile Dividende auch in herausfordernden Zeiten
 Geschäftsjahr 2014:
Stabile Dividende in Zeit
der Neuausrichtung
Dividende pro Aktie [€]
1,00
 Ausschüttungsvolumen von
~46 Mio. €
0,85
0,70
0,50
0,50
0,50
0,50
LANXESS Dividendenpolitik
LANXESS hat das Ziel, seine
Aktionäre angemessen und
nachhaltig am Geschäftserfolg
zu beteiligen
2008
15
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Erfolgsfaktoren für LANXESS
Effizienz
 Verbesserung der
Wettbewerbsfähigkeit der
Geschäfts- und Verwaltungsstruktur
 Erhöhung der Kosteneffizienz
 Stärkung der finanziellen
Basis
16
Exzellenz
 Optimierung der
Produktionsprozesse
 Verbesserung der
Wettbewerbsfähigkeit von
Vertrieb und Lieferketten
 Stärkung der
Wettbewerbsfähigkeit des
Portfolios & Allianzen
Wachstum
Basis für langfristiges und
nachhaltiges Wachstum
schaffen
~60% der Geschäfte von LANXESS sind gut positioniert
~40% in herausfordernder Situation

Gut positioniert

Solide, aber operative
Verbesserungen angestrebt
!
~40%
(bes. Kautschukbereiche)
~60%
Strategischer Fokus, um
Schwächen anzugehen
Gute Aufstellung des Portfolios
Größe & Marktpositionen
Anlagenbasis & Diversifizierung der Endabnehmermärkte
Kostenstruktur & Prozesse
Angebot/Nachfrage
Rückwärtsintegration
17




nicht nötig
Herausfordernde Situation


!
!
!
LANXESS: Dreistufiges Programm zur Neuausrichtung
initiiert – erste Ergebnisse erzielt
1
Wettbewerbsfähigkeit
der Geschäfts- und
Verwaltungsstruktur
2
 Straffung von Geschäfts- und
Stabsbereichen
 Effizientere Vertriebsstrukturen
 Optimierung von
Produktionsanlagen
 Abbau von 1.000 Stellen
 Jährliche Einsparungen von
150 Mio. Euro ab Ende 2016
 Erste Ergebnisse im März
bekannt gegeben
(Optimierung der Kautschukbereiche EPDM und Nd-PBR)

 Andauernde Analyse
2014
18
3
Operative
Wettbewerbsfähigkeit
>>>
>>>
Wettbewerbsfähigkeit des
Geschäftsportfolios und
Allianzen
 Prüfung von Portfoliooptionen
und Allianzen zur besseren
Ausbalancierung der
Unternehmensaufstellung
 Gespräche mit potentiellen
Partnern seit Ende 2014
 Update im zweiten Halbjahr
2015
2015/2016
>>>
Stufe III der Neuausrichtung: Mögliche Kooperationsformen
Vertikale Kooperation –
Kostenposition stärken
Horizontale Kooperation –
Portfolio verbessern
Petrochemie-Unternehmen
KautschukProduzent
Abnahme von
CrackerDerivaten
Verfügbarkeit
von Rohstoffen
19
Joint Venture
 Bessere
Marktposition
 Gemeinsames
Kapazitätsmanagement
 Optimierung der
Anlagenbasis
Agenda
20

Der LANXESS Konzern im Überblick

LANXESS – Kennzahlen und Neuausrichtung

Ausblick und Kursentwicklung
Ausblick 2015: Ein Jahr des Übergangs
 Rohstoffpreise volatil
Wirtschaftliche
Rahmenbedingungen
 Starker US-Dollar
 Anhaltend herausforderndes Wettbewerbsumfeld, besonders für
synthetische Kautschuke
 Stufen II und III der Neuausrichtung werden konsequent fortgesetzt
LANXESS
 Reduzierung der Investitionen auf 450 Mio. Euro
 EBITDA vor Sondereinflüssen zwischen 820 und 860 Mio. Euro
erwartet
21
Nach 2016: Wachstum – Fokus auf weniger zyklische Geschäfte
 Investitionen zur Erweiterung und
Effizienzverbesserung bestehender
Anlagen
Organisches
Wachstum und
Akquisitionen
weltweit
Advanced Intermediates
 Ausbau der Anlagenbasis
 Konsolidierung von Geschäften mit
ähnlichen Kundenstämmen
Performance Chemicals
22
LANXESS Aktie: Kurssteigerung im bisherigen Jahresverlauf
LANXESS
Schlusskurs 51,70 €
DJ Stoxx
600 ChemicalsSM
DAX
02.01.2014 LANXESS
Schlusskurs 37,92 €
Marktkapitalisierung zum Stichtag 9. Juli: ~4,7 Mrd. €
23
09.07.2015
LANXESS Finanzkalender und Kontakt
LANXESS Finanzkalender
LANXESS Kontakt
Finanzkalender 2015 / 2016
 Q2 2015 Bericht: 6. August
 Q3 2015 Bericht: 5. November
 LANXESS Kapitalmarktkonferenz 5. / 6. November
 Hauptversammlung: 20. Mai 2016 (Köln)
Tanja Satzer
Investor Relations
Tel.: 0221 8885 3801
Informationen über LANXESS erhalten Sie auch auf unserer
Internetseite: www.lanxess.de/ Investor Relations
24
Fax: 0221 8885 4944
E-Mai: [email protected]
25
Anhang
Tanja Satzer, LANXESS Investor Relations
Tübingen, 14. Juli 2015
GJ 2014: EBITDA und EPS in einem herausfordernden Umfeld
gesteigert
GJ 2013
GJ 2014
∆ in %
Umsatzerlöse
8.300
8.006
-3,5%
EBITDA*
735
8,9%
-1,91
808
10,1%
0,53
9,9%
>100%
EPS vor Sondereinfl.¹
1,37
1,98
44,5%
Investitionen
624
614
-1,6%
17
183
>100%
31.12.2013
31.12.2014
∆%
Nettofinanzverb.
1.731
1.336
-22,8%
Net Working Capital
1.679
1.600
-4,7%
ROCE
5,8%
7,9%
17.343
16.584
[Mio. €]
Marge
EPS
Free Cashflow²
[Mio. € ]
Mitarbeiter
27
* vor Sondereinflüssen
¹ Unter Berücksichtigung der Sondereinflüsse sowie darauf entfallende Steuereffekte
² Operativer Cashflow minus Auszahlungen für Investitionen
-4,4%
 Verbesserung von EBITDA und
Marge aufgrund besserer
Auslastung und Einsparungen
 EPS 2014 verbessert, aber
durch Neuausrichtung belastet,
EPS 2013 durch
außerplanmäßige
Abschreibungen belastet
 Sichtbare Reduzierung der
Nettofinanzverbindlichkeiten
trotz hohen
Investitionsaufwands
Q1 2015: Guter Start in das Geschäftsjahr
Q1 2014
Q1 2015
∆ in %
2.043
2.038
-0,2%
205
10,0%
0,30
229
11,2%
0,24
11,7%
-20,0%
EPS vor Sondereinfl.2
0,53
0,66
24,5%
Investitionen
108
56
-48,1%
Free Cashflow3
-99
-23
76,7%
31.12.2014
31.03.2015
∆%
Nettofinanzverb.
1.336
1.396
4,5%
Net Working Capital
1.600
1.794
12,1%
ROCE
7,9%
8,0%
16.584
16.347
[Mio. €]
Umsatzerlöse
EBITDA*
Marge
EPS1
[Mio. €]
Mitarbeiter
1
28
Unterschiedliche Anzahl an Aktien: Q1 2014 ~83 Mio. vs Q1 2015 ~92 Mio.
² Unter Berücksichtigung der Sondereinflüsse sowie darauf entfallende Steuereffekte
3 Operativer Cashflow minus Auszahlungen für Investitionen
-1,4%
 Verbesserung des EBITDA
aufgrund von Einsparungen,
geringeren Rohstoffkosten die
reduzierte Verkaufspreise
übersteigen und unterstützenden
Währungseffekten
 Investitionen durch den
Abschluss der großen
Investitionsprojekte in Asien
reduziert
 Net Working Capital steigt
aufgrund von Währung und
Volumen (normaler saisonaler
Verlauf)
Organisation
mit of
globaler
Verantwortung:
LANXESS Board
Management:
Directly connected to all
Der
LANXESS
Vorstand
Group
Functions
and Business Units
Matthias Zachert
Vorstandsvorsitzender






Corporate Communications
Corporate Development
Executive Human Resources
Legal & Compliance
Global Procurement & Logistics*
Business Units*:
TSR, HPE, HPM, AII, SGO
* Interim
29
Michael Pontzen
Finanzvorstand






Accounting
Corporate Controlling
Information Technology
Mergers & Acquisitions
Tax & Trade Compliance
Treasury & Investor Relations
Rainier van Roessel
Arbeitsdirektor
 Human Resources
 Production, Technology, Safety &
Environment
 Business Units:
MPP, IPG, ADD, LEA, LPT
Neuausrichtung: Klare Priorität zur Steigerung von Effizienz
und Prozessen vor dem Übergang in das Wachstum
2014 – Ein Jahr der Neuausrichtung
 Verbesserte Ergebnis im Geschäftsjahr 2014 und treibt
Neuausrichtung zügig voran
 Wertschöpfung im Fokus wieder
 Muss weiterhin wettbewerbsfähiger und profitabler werden
Neuausrichtung von LANXESS
 01.04.2014: Matthias Zachert neuer Vorstandsvorsitzender
 Einführung des Drei-Phasen-Programm “Let’s LANXESS again”
 Maßnahmen: Reduzierung der Anzahl der Geschäftsbereiche von
14 auf 10, Zusammenführung administrativer Funktionen
2014 – 2016
Gezielter Ausbau
 Baut neue Anlage für anorganische Pitmenta in Ningbo, China
 Investitionen in High-Tech-Kunststoffproduktion in Gastonia, USA
 Neue Anlage für Polyamid-Kunststoffe in Antwerpen Belgien im Auftrag
 Neue Gummiproduktionslinie in Dormagen, Deutschland
 Eröffnung der High-Tech-Kunststoff-Anlage in Porto Feliz, Brasilien
30
 Phase 1: Wettbewerbsfähigkeit der Geschäfts- und
Verwaltungsstruktur; Umstrukturierung zum Wiedererwerb der
Kostenwettbewerbsfähigkeit
 Phase 2: (Details 2015) Operative Wettbewerbsfähigkeit; Abbau
von Kapazitätsengpässen
 Phase 3: (Details 2015) Wettbewerbsfähigkeit des
Geschäftsportfolios und Prüfung von Allianzen
Neuausrichtung Stufe I: Eine schlankere Geschäftsaufstellung umgesetzt
Tire & Specialty Rubbers
Butyl Rubber
Performance
Polymers
Performance Butadiene Rubbers
Keltan Elastomers
High Performance Elastomers
Performance
Polymers
High Performance Elastomers
High Performance Materials
High Performance Materials
Advanced Industrial Intermediates
Advanced
Intermediates
Performance
Chemicals
Advanced Industrial Intermediates
Advanced
Intermediates
Saltigo
Saltigo
Material Protection Products
Material Protection Products
Inorganic Pigments
Inorganic Pigments
Functional Chemicals
Performance
Chemicals
Leather
Rhein Chemie
Rhein Chemie Additives
Leather
Liquid Purification Technologies
Rubber Chemicals
Liquid Purification Technologies
Neue Berichtsstruktur zum 1. Januar 2015
31
Umsatz: > 500 Mio. €
Umsatz: 200-500 Mio. €
Umsatz: < 200 Mio. €
Neuausrichtung: LANXESS will Kosten auf das Niveau von
2010/2011 senken
Kostenanstieg* übersteigt Wachstum
Reduktion notwendig für Wettbewerbsfähigkeit
Index 2006 = 100
958
[Mio. €]
~15% der
betrachteten
Kosten
Sales (ex raw material inflation)
Umsatz
(korrigiert um Preisanstieg der Rohstoffkosten)
Overhead and R&D costs
Verwaltungsund F&E-Kosten
666
125
75
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2009
2005
Admin
Admin
Marketing
Marketing
2013
F&E
R&D
Stufe I – erster Schritt, um auf der Kostenseite wettbewerbsfähiger zu werden
Basierend auf Geschäftsberichten, * Verwaltungs- und F&E-Kosten
32
pro
forma
2013
Neuausrichtung: Neupositionierung des KautschukGeschäfts
Ausschlaggebende Faktoren für nachhaltige Profitabilität im Geschäft mit synthetischen Kautschuken
Nachfrage
 Trend nach Mobilität ist intakt
 Trend zu Kraftstoffeffizienz
(Reifenkennzeichnung)
 Gefahrene Meilen in den USA seit
Q2 2013 gestiegen
Wachs- 8%
tumsraten*
4%
0%

Profitabilität
von LANXESS
synthetischen
Kautschuken
Nd-PBR, SSBR
!
Butyl, EPDM, Andere PBRs
ESBR


Kostenposition &
Prozesse
Nicht-wettbewerbsfähige
Kostenbasis
Nicht-standardisierte
Fertigungsprozesse
* CAGR 2014-2019; LANXESS-Schätzungen basierend auf IHS Chemicals 2014
33
!
Angebot und Rückwärtsintegration
 Zusätzliche Kapazitäten werden
das offensichtliche Überangebot
vergrößern (insbesondere von
EPDM und Butyl)
 Bereits heute rund 20%
Überkapazität bei allen
Kautschuk-Typen
 Bisher keine Konsolidierung
absehbar
Neuausrichtung Stufe I: Gutes Verhältnis von
Sonderaufwendungen zu Einsparungen
Detaillierte Aufstellung der finanziellen Auswirkungen der Restrukturierungsphase
34
2014
2015
2016
Gesamt
Stellenabbau
~250
~650
~100
~1.000
[Mio. €]
Mittelabfluss
~20
~110
~20
~150
[Mio. €]
GuV-Aufwendungen
(Sonderaufwendungen)
~100
~40
~10
~150
[Mio. €]
Kostensenkung
~20
~100
~30
~150
Neuausrichtung Stufe II: Optimierung der Anlagenbasis
Produktionsnetzwerk für Nd-PBR-Kautschuk
Port Jérôme,
Frankreich
Cabo de Santo
Agostinho,
Brasilien
35
 Ankerstandorte in Singapur
und Dormagen
 Produktion in Orange und
Cabo fokussiert sich auf
regionale Kunden
Dormagen,
Deutschland
Orange,
USA
 Anpassung des
Produktionsnetzwerks im
Jahr 2016
Singapur
 Effizientere Logistikkette
und weniger Transportkosten
Neuausrichtung Stufe II: Optimierung der Anlagenbasis
Produktionsnetzwerk für EPDM-Kautschuk
Marl,
Deutschland
Orange,
USA
 Beendigung der Produktion
in Marl Ende 2015
beabsichtigt
Geleen,
Niederlande,
Changzhou,
China
Triunfo,
Brazil
Kapazitäten an Standorten: Changzhou ~160kt seit Anfang 2015; Geleen ~180kt, , Marl ~70kt
36
 Nur noch eine Anlage pro
Region
 Verbesserung des AngebotNachfrage-Verhältnisses in
einem übersättigten Markt
 Beabsichtigte Beendigung
der Produktion in Marl
reduziert globale EPDMKapazität von LANXESS
um ~15%
Geplante Neuaufstellung bei Nd-PBR und EPDM:
Jährliche Einsparungen von ~20 Mio. € ab Ende 2016
Gesamt
[Mio. €]
Stellenabbau
~140
Mittelabfluss
~45
[Mio. €] GuV-Aufwendungen
(Sonderaufwendungen*)
~55
[Mio €]
Senkung der
Fixkosten
~20
[Mio. €]
Senkung der
Investitionen
~10
* Sonderaufwendungen beinhalten Abfindungszahlungen, Abschreibungen und Remanenzkosten; davon Mittelabfluss von ~45 Mio. €
37

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