説明資料 - キリンホールディングス

ブラジルキリン減損損失の発生及び
通期連結業績予想の修正
2015年12月21日
キリンホールディングス株式会社
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概要
ブラジルキリン減損損失の発生
• ブラジルキリン通期営業利益予想の下方修正
• 買収時からの環境の変化、大幅な販売数量減少
通期連結業績予想の修正
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ブラジルキリン通期営業利益予想の下方修正
• 第4四半期において、消費動向、競合動向に即応し、価格政策、販売活動を遂行してきたこ
と、特定の卸への売掛債権について保守的に引当損を計上することなどによる費用の増加が
見込まれるため、通期営業利益を更に下方修正
• 為替換算レートを本年12月末予想値である36.38円に変更
今回修正
億円※１
営業利益
(営業損失)
EBITDA
３Q予想
百万レアル
億円※２
差
百万レアル
億円
2014実績
百万レアル
億円※３
百万レアル
△174
△480
△98
△273
△76
△207
14
31
11
31
90
250
△79
△219
227
503
※１為替レート：36.38円
※２為替レート：36.00円
※３為替レート：45.13円
■下方修正の要因
 想定を上回る消費の低迷
 競合他社の値上げ幅が想定を下回る
 特定の卸への売掛債権について引き当て
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ブラジルキリン減損損失
• 現在監査手続き中ながら、現地IFRSに基づく資産再評価で減損損失発生が確実
減損損失見込み額
約3,881Mレアル
（約1,412億円）
【買収時の想定】
【再評価の前提】
ブラジル経済
1桁後半％のGDP成長
今後数年間は停滞が継続
通貨
ニュートラル
レアル安が進行
市場環境
1桁半ば％の市場成長
成長鈍化、競争激化
ブラジルキリン販売数量
市場並みの成長を享受
市場を下回る状況が継続
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ブラジルキリン減損損失の連結影響
• のれん等の減損損失が発生するが、当期キャッシュフローへの影響はない
【IFRS】
【J GAAP】
キリン
ホールディングス
のれん等減損額
約3,881Mレアル
(約1,412億円)
減損損失計上額
約1,140億円
予定のれん等償却累計額
約272億円
※連結BS上では、減損損失計上により、ブラジルキリンに係る固定資産が減少
連結PL上では、約1,140億円の特別損失を今期単年度の損失として計上見込み
（のれんは全額減損するため、来期以降はのれん償却はなくなる見込み）
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通期連結業績予想修正
• ブラジルキリン通期営業利益予想下方修正等を反映し、連結営業利益を下方修正
• 持分法投資損益を上方修正し、連結経常利益は修正なし
• 減損損失の連結影響見込み額として1,140億円を特別損失に計上予定
• 配当予想には変更なし
億円
売上高
通期連結業績予想
今回修正
差異
３Q予想
22,000
22,000
営業利益
1,220
1,300
経常利益
1,190
1,190
当期純利益
又は純損失
△560
580
主な修正要因
ー
ー
△80 ブラジル通期予想修正：△76
ブラジル通期予想修正：△76
－持分法投資損益：80
△1,140 減損損失計上見込み：△1,140
2014通期
（実績）
対前年増減
21,957
0.2%
1,145
6.6%
942
26.3%
323
－
※ 2015年度は、2014年度に対し企業結合会計適用によりのれん償却額220億円減少見込み
平準化ＥＰＳ
今回修正
110円
３Q予想
配当予想
（変更なし）
差異
110円
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ー
年間38円
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この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。
銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。
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（Appendix）ブラジルキリン通期業績予想
2015通期
（今回修正）
億円
2014通期
（実績）
百万レアル
億円
百万レアル
億円
2015通期
（３Q予想）
対前年増減
（％）
対前年増減
百万
レアル
円ベース
レアル
ベース
億円
百万
レアル
売上高
1,402
3,854
1,799
3,987
△397
△133
△22.1
△3.3
1,387
3,854
のれん等償却前
営業利益(損失)
△106
△293
99
220
△206
△513
ー
ー
△30
△86
のれん償却額
△42
△117
△53
△118
10
1
△42
△117
ブランド償却額
△25
△69
△31
△69
6
ー
△25
△69
△174
△480
14
31
△189
△512
ー
ー
△98
△273
11
31
227
503
△216
△472
△95.2
△93.8
90
250
営業利益(損失)
ＥＢＩＴＤＡ
連結期間：2015年1月～12月
為替レート：36.38円（前年同期：45.13円）
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