キリンの成長戦略 ～企業価値の向上を目指して～ 2015年11月 キリンホールディングス株式会社 ＩＲ室 （証券会社コード：2503） 本日のご説明内容 １．キリングループの概要 …p.3 ２．中長期戦略 …p.9 ３．各事業の取り組み …p.15 ４．株主還元と社会的価値の向上 …p.37 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 2 本日のご説明内容 １．キリングループの概要 ２．中長期戦略 ３．各事業の取り組み ４．株主還元と社会的価値の向上 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 3 会社概要 商号 設立年月日 資本金 単元株式数 本社所在地 従業員数 グループ会社数 キリンホールディングス株式会社 1907年（明治40年）2月23日 1,020億円 100株 （2014年4月に1,000株から引き下げ） 東京都中野区中野4-10-2 39,894人 連結子会社:216社、持分法適用関連会社:16社 （従業員数・グループ会社数は2014年末現在） 代表取締役社長 磯崎 功典 経営理念： キリングループは、自然と人を見つめるものづくりで、 食と健康の新たなよろこびを広げていきます。 日本綜合飲料事業 キリン ・キリンビール ・キリンビールマーケティング ・キリンビバレッジ ・メルシャン 他 海外綜合飲料事業 医薬･バイオケミカル事業 ライオン（豪州） ブラジルキリン キリンホールディングスシンガポール インターフード（ベトナム） サンミゲルビール※（フィリピン） 華潤麒麟飲料※（中国） 他 ※持分法適用関連会社 協和発酵キリン ・協和発酵バイオ ・プロストラカン（欧州） ・アルキメデス（欧州） ・協和キリン富士フィルム バイオロジクス※ 他 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved ※持分法適用関連会社 4 キリンビールの起源 1885年 1870年 スプリングバレーブルワリー ビール産業の発祥 1907年 ジャパンブルワリー 麒麟麦酒株式会社 岩崎家、三菱合資・明治屋関係者らによって 麒麟麦酒株式会社創立 日本ビール産業の祖 ウィリアムコープランド 1900年代初頭の山手工場 文明開化・横浜開港 １８５３年 キリンラガービール誕生 1888年 ペリー来航 １８５９年 1889年 横浜開港 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 5 グローバル経営 事業の多角化・海外進出の推進により 食と健康の分野でグローバルに事業を展開 （特に、アジア・オセアニア・ブラジルに強い事業基盤を獲得） 日本 アジア • サンミゲルビール株式取得（2009） • キリンホールディングスシンガポール設立 （2010） • 華潤創業との飲料合弁会社設立 （2011） • インターフード株式取得（2011） • ミャンマーブルワリー株式取得（2015） • 純粋持株会社へ移行(2007) • 協和発酵キリン発足(2008) • キリンビバレッジ(2006),メルシャン(2010) 完全子会社化 • キリンビールマーケティング設立(2012) • キリン株式会社設立（2013) ブラジル ・スキンカリオール取得(2011年) (現 ブラジルキリン） オセアニア • • • • ライオンネイサン株式取得（1998年） ナショナルフーズ取得(2007) デアリーファーマーズ取得(2008) ライオンネイサン完全子会社化、 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved オセアニア事業統括会社（現ライオン）発足(2009) 6 事業別業績内訳（２０１４年度） 事業の多角化・海外進出の推進により、売上高は約2.6倍に成長 1980年 売上高 8,558億円 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 2014年 売上高 21,957億円 7 業績推移 営業利益（億円） 23,036 1,800 当期純利益（億円） 22,785 21,862 21,778 22,546 18,012 16,659 22,000 1,460 20,000 1,530 1,516 1,429 1,428 1,300 1,284 1,200 1,164 1,206 800 857 802 600 15,000 1,145 1,000 400 21,958 20,718 1,600 1,400 売上高（億円） 10,000 667 535 580 562 492 5,000 324 200 114 74 0 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年E ※2015年度より企業結合会計適用 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 8 本日のご説明内容 １．キリングループの概要 ２．中長期戦略 ３．各事業の取り組み ４．株主還元と社会的価値の向上 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 9 長期経営構想（KV2021）策定背景 事業環境の変化 自社の状況 ・予想を上回る市場の成熟化と商品の低価格化 ・不透明な経済環境の継続、国際的な投資機会の減少 ・お客様の生活スタイル、社会の価値観の多様化 ・国内外にバランスの良い事業構成を構築 ・国際化によるステークホルダーの多様化 ・大型企業買収の実施による財務柔軟性の低下 ・グループ中核の国内酒類・飲料事業の成長停滞 キリン・グループ・ビジョン2021（KV2021） KV2015で獲得した国内外の事業基盤＋学習→成果を着実に示すステージへ ⇒ 改めて長期的な視点で“キリングループの目指す姿”を明確化 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 10 長期経営構想（KV2021) 経営目標：オーガニック成長と世界レベルの経営品質の実現による持続的な企業価値の向上 重要指標：平準化EBITDA成長率および平準化EPS成長率 ～持続的なキャッシュフロー成長および、収益性強化を通じた株主価値の向上を目指す～ Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 11 2013年-2015年中期経営計画（2014年度までの総括） ■日本綜合飲料 ・消費増税等に伴う競争の更なる激化に対応しきれず、ビール類を中心に販売数量 の計画未達が継続 ・再成長の実現に向け積極的なブランド投資を実施することで直近は回復傾向 ■海外綜合飲料 ・ライオン社が酒類事業の牽引により着実に収益成長を実現 ・マクロ経済の成長鈍化や競合状況の変化によりブラジルキリン社は販売数量が 計画未達 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 12 2013年-2015年中期経営計画（2015年度の位置づけ） 「キリンの復活」に向けて、 次期中期経営計画での成長につなげる変曲点となる１年に ・日本綜合飲料事業の再生を最優先課題として取り組む ・ブラジルキリン、ライオンの飲料事業の再生計画を着実に実行する ・事業資産の最適化等にも継続して取り組み、資本効率の向上を図る Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 13 2015年度通期業績予想 億円 2015通期 （3Q予想） 売上高 2014通期 （実績） 対前年増減 （％） 22,000 21,957 42 0.2% 日本綜合飲料 11,900 11,529 370 3.2% 海外綜合飲料 6,340 6,931 △591 △8.5% 医薬・バイオケミカル 3,510 3,251 258 8.0% 1,300 1,145 154 13.5% 日本綜合飲料 420 481 △61 △12.8% 海外綜合飲料 415 312 102 32.8% 医薬・バイオケミカル 500 388 111 28.6% 1,190 942 247 26.3% 580 323 256 79.1% 営業利益 経常利益 当期純利益 ※ 2015年度は、2014年度に対し企業結合会計適用によりのれん償却額220億円減少見込み ■定量目標 平準化ＥＢＩＴＤＡ 2,640 2,731 △91 △3.4% 平準化ＥＰＳ（円） 110 118 △8 △6.8% Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 14 本日のご説明内容 １．キリングループの概要 ２．中長期戦略 ３．各事業の取り組み ４．株主還元と社会的価値の向上 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 15 日本綜合飲料事業 ブランド価値の向上を通じて持続的な成長へ 品質を極めることで、飲む人を驚かせたい。 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 日本綜合飲料事業 方針① 成長を支えるブランドの育成 【今後強化するカテゴリー】 【RTD】 【炭酸/コーヒー/無糖茶】 【一番搾り】 【午後の紅茶】 【シャトー・メルシャン】 【一貫した強い商品ブランドの育成】 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 17 「一番搾り」ブランドの歩み 醸造家のこだわり、情熱、探究心から生まれた一番搾り製法 2010年 「一番搾り麦汁だけでビールを作ったら、うまいに決まってる」 ていねいに引き出した麦のうまみが楽しめる、こだわりのビールです 2002年 14 12 累計販売数量 億函（大瓶換算） 1990年 1998年 一番搾り 毬花（まりばな） 2012年 2004年 とれたてホップ ドイツで 一番搾り フローズン発売 醸造開始 一番搾り発売 一番搾り発売 黒生発売 一番搾り発売 10 8 6 4 2 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 18 「一番搾り」のブランド戦略 キリンのものづくりを象徴する「一番搾り」ならではの多彩な提案により お客様のビールへの関心を高め、ブランドの飛躍的成長を目指す ブランド体験の機会を拡大 12月1日発売 一番搾り“地元うまれシリーズ” 第2弾 ブランド固有の価値 “素材本来のうまみ” “自分らしい豊かな時間” “造り手の想いを感じる” 「この冬も、名古屋らしい、一番搾りをどうぞ。」 名古屋工場 醸造長 有村治彦 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 19 「ＲＴＤ」のブランド戦略 個性の異なる３ブランド（氷結・本搾り・ビターズ）をロングセラーに育成 するとともに、カテゴリー創造型商品の投入により市場の拡大をけん引 国内カテゴリー別推移 RTD 市場シェア 30% １９６０年 １９７０年 １９８０年 １９９０年 ２０００年 ２０１３年 左記以外のカテゴリー 出典：課税移出数量、ビール酒造組合、洋酒酒造組合 (一部 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved キリンビール推計） 単位：千KL 20 「シャトーメルシャン」のブランド戦略 日本のワインならではのブランド価値を深耕 GROWING DIFFERENCES IN THE WORLD 日本のワインでしか表現できない個性 「フィネス＆エレガンス」（調和のとれた上品な味わい）を追求 基軸 「ディストリクト」以上のレンジに注力 ・桔梗ヶ原メルロー ・城の平カベルネ ・北信シャルドネ など 新取組 産地形成を意識した、 畑や生産者を限定した シリーズの最高峰 プライベート・リザーブ シリーズの中核 ディストリクト 小ロットでのワイン造り ・甲州きいろ香 ・長野メルロー ・長野シャルドネ ・甲州小樽仕込み など 新取組 瓶内二次発酵 スパークリングワイン お客様との最大接点 スタンダード 「マスカット・ベーリーA」の 商品展開も拡充 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 日本ワインとお客様との接点 日本の地ワイン・日本のあわ より繊細な味わいを造り出すため シャンパーニュと同じ伝統方式を採用 21 飲料大規模カテゴリーへのチャレンジ（炭酸飲料） 市場構成比の高い３大カテゴリー（無糖茶・コーヒー・炭酸）での 強いブランド育成が必要 国内清涼飲料市場 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved カテゴリー別構成比 出典：全国清涼飲料工業会 22 「メッツ」のブランド戦略 炭酸飲料の本質的価値である、爽快な刺激・開放感を根幹に据えつつ、 メッツならではの新ベネフィット（健康・機能・シーン）で、 新しい選択基準を提案 毎日を楽しくする炭酸 食事を楽しくする炭酸 ～カロリーオフ～ 食事から摂取した脂肪の吸収を抑え、 排出を増加させる フルーティー×強炭酸×カロリーオフ ～特保食品～ ～機能性表示食品～ 当社炭酸飲料計 前年比（10月累計） ＋５０％ 11月10日発売 キリン メッツ レッドフォース・ブルーフォース スター・ウォーズ/フォースの覚醒』の世界観を再現 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 23 日本綜合飲料事業方針 方針② 時代の潮流を捉えた新価値創造 斬新 健康 本格 ライフ スタイル Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 24 「機能系商品」のブランド戦略 近年の健康意識の高まりにより、ビール類における機能系商品市場は拡大傾向 世界初の特許技術（※）等の技術開発力を活かし、 お客様のニーズに合った商品を開発・販売 機能系商品市場シェア カテゴリー別市場構成比 新ジャンル 35.5% “KIRIN” 機能系商品カテゴリーで 40%以上のシェアを獲得 ※ﾌﾟﾘﾝ体ｶｯﾄ製法 特許番号：第3730935号 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved ビール 49.7% 発泡酒 14.7% “機能系商品” 発泡酒・新ジャンルにおける構成比が 30%を超えて成長中 Source: 2015年第３四半期販売数量に基づく（当社調べ） 25 クラフトビール：「グランドキリン」のブランド戦略 コンビニクラフトの先駆けとして、味覚やパッケージをさらに進化させ、 クラフトビールに関心を持つお客様へ浸透を図る。 TVCMイメージ 2015年4月リニューアル ・より個性ある中味と若々しく現代的なデザイン ・気軽に手に取っていただけるクラフトビールとして展開 (KL) グランドキリンブランド販売数量の推移 シーズナル商品の積極投入 ・造り手の独創性や遊び心が生んだ個性が際立つ限定ビールを、 夏・秋・冬と連続展開 TVCM展開・WEBプロモーションの強化 ・発売以来初めて投入するTVCMを投入や、ターゲットにあわせたデジタルコミュニケーション Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 26 「SPRING VALLEY BREWERY」の本格展開スタート クラフトビールをフックにビール全体を活性化し、 若者層を取り込むことを目的とした取組みを開始。 今後は、ブルワリーツアーやセミナーなどの新たな“ビール体験”コンテンツを拡充し、 新たなビール文化をお客様とともに創造。 ■ この春、東京代官山と横浜に店舗をオープン ■ オープン後の反響 テレビや雑誌などのメディ アにも大きく取り上げられ、 若年層を含む幅広い客層に 受け入れられたことで集客 数は目標を大きく上回って いる。 代官山の新しいビール・カルチャーの発 信基地。自然と共存したビールの未来を 志す、ブルワリー併設店舗。 ■ びん製品の限定販売 キリンオンラインショップDRINXでびん 製品の販売を開始。 4月末より発送を 開始する「４９６」を皮切りに、毎月 下旬に１品種ずつ追加発売。 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 27 国内綜合飲料の再成長へ向けて この勢いを再成長のエネルギーに Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 28 海外綜合飲料事業 市場環境に応じた自立的かつスピーディーな経営 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 国別ビール消費量 世界3位ブラジル、7位日本、23位オーストラリアで強い事業基盤を確立 23 24 オーストラリア / Australia Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 174.3 0.9 -1.8 30 オセアニア事業 －ライオン社－ オーストラリア最大の 食品企業 売上高 約4,700億円 （2014年 1豪ドル=94円） 市場ポジション 酒 類 成長分野・高付加価値商品を中心とした売上拡大と 収益性向上への取り組み ビール・スピリッツ・ワイン 販売 オーストラリア、ニュージーラ ンド でビール市場シェアNo1 市場ポジション 飲 乳製品・飲料を幅広くﾗｲﾝﾅｯﾌﾟ 料 乳飲料、ヨーグルト、果汁飲料 でオーストラリア市場シェア No1 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 基盤ブランドの強化 酒類市場における リーディング ポジションの確立 高付加価値商品の強化 乳飲料、高価格 ヨーグルト等の 一層の強化 成長カテゴリーの強化 需要が拡大する クラフトビールに おいて更に 存在感を高める 収益性の向上 サプライチェーン全体の コスト構造改革 アジア市場への進出 31 ブラジル事業 －ブラジルキリン社－ ブラジル綜合飲料企業 （ビール＆清涼飲料） 売上高 約1,799億円 （2014年 1レアル=約45円） 収益性の高いブランド ポートフォリオの強化 新マネジメント体制のもと、減少した販売数量の 回復および中期的な利益改善のための経営改革を 着実に実行 効果的・効率的な 営業活動の徹底 お客様に効率的に商品を 届ける強い物流体制の構築 きめの細かい地域戦略を柱とした 収益成長構造の確立を目指す Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 32 ミャンマーブルワリーへの資本参加 急成長を続ける東南アジア市場の中でも、有望市場として注目される ミャンマーに事業基盤を獲得 アジアにおける主要な当社ビール・飲料事業基盤 ミャンマー国内ビール 市場シェア８割 売上高 約250億円 ミャンマーブルワリー Myanmar Brewery Limited （2015年8/18為替レート 1USD=1,270MMK=124.45JPY） 販売数量（単位：万KL） 一人当たりのビール年間消費量（単位：L） その他 ミャンマーブルワリー （出典：ミャンマーブルワリー社内資料より） Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 33 その他海外綜合飲料事業 北米 欧州 中国 ・飲料事業： フラッグシップブランドとして、 華潤麒麟飲料（大中華）により全国 規模の綜合飲料プラットフォームを 構築し、飛躍的な成長を実現する アメリカ・欧州・アジアを中心に 世界40か国以上で販売中 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved ・ビール事業： 収益基盤の安定とキリンブランド事 業の持続的成長を実現する 34 医薬・バイオケミカル事業 ビール発酵技術を起源に 日本発のグローバル・スペシャリティファーマヘ Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 医薬・バイオケミカル事業 －協和発酵キリン社－ 糖尿病・高血圧 免疫・ アレルギー カテゴリー 含む 花粉症等 がん カテゴリー 中枢 カテゴリー 腎カテゴリー Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 36 本日のご説明内容 １．キリングループの概要 ２．中長期戦略 ３．各事業の取り組み ４．株主還元と社会的価値の向上 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 37 株主還元の充実 年間配当額は38.00円／株を予定 一株当たり利益※ 年間配当金額 2014年 2015年（３Ｑ修正） 118円 110円 38.00円/株 38.00円/株（±0円） （一株当たり利益※に対する配当性向30％） ※特別損益等の非経常項目を除外し、より実質的な 収益力を反映させるための調整をしています。 36.00 21.00 23.00 23.00 08 09 25.00 27.00 38.00 38.00 14 予15年 29.00 17.00 12.00 03 13.50 14.50 04 05 06 07 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 10 11 12 13 38 株主優待制度 実施時期：毎年１回（お申込み：3月～4月、お届け：4月～6月） 対象 ：12月末時点における単元株主様 2014年１２月末株主様ご優待品ラインアップ ●1,000株以上の株主様（3,000円相当） 一番搾りプレミアム （ギフト限定品） ビール類・ＲＴＤ 詰合せセット ソフトドリンク 詰合せセット ワイン セット オリジナルＴシャツ ＆タオルマフラー キリンシティ お食事券 ●100株以上の株主様（1,000円相当） ＜共 通＞ 一番搾りプレミアム （ギフト限定品） ビール類・ＲＴＤ 詰合せセット Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved ソフトドリンク 詰合せセット タオルマフラー キリンシティ お食事券 寄付 飲酒運転撲滅 39 社会と共に成長する経営 ＣＳＶ：Ｃｒｅａｔｉｎｇ Ｓｈａｒｅｄ Ｖａｌｕｅ 事業活動を通して社会課題の解決に取り組むＣＳＶの考え方を経営の中心に サッカー応援 キリン食生活文化研究所 ライオン 復興応援 グッドネスプロジェクト キリン絆プロジェクト キリン プラス・アイ 女性の活躍推進 キリン・ウィメンズネットワーク 食の安全・安心 キリン品質 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 容器包装の軽量化 レインフォレスト・アライアンス コンソーシアム 40 この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments. Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED. All rights reserved 41
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