EDITORIAL Der Erste wagt sich aus dem Bau - Anleihen

09.03.2016
04/16
Der Newsletter für Anleihen im Mittelstand
INHALT
01 EDITORIAL
Der Erste wagt sich
aus dem Bau
04 INTERVIEW
„Der Kupon ist aufgrund
der hohen Sicherheiten
Foto: Alexander Svensson, High Alert, flickr.com
etwas niedriger ausgefallen“
— EYEMAXX-Chef Dr. Michael
Müller im Interview
07 BEITRAG
Ekosem-Agrar GmbH:
Offener Brief an die
Anleihegläubiger
10 NEUEMISSIONEN
EYEMAXX Real Estate AG
begibt fünfte Unternehmensanleihe
11 ONLINE NEWS
12 PARTNER
für Ihre Emission
13 IMPRESSUM
Der Erste wagt sich
aus dem Bau
Der heutige Newsletter widmet sich voll und ganz den beiden großen „E“ s
am Minibond-Markt, nämlich der EYEMAXX Real Estate AG und der EkosemAgrar GmbH. Die Vorzeichen der beiden Unternehmen sind dabei allerdings
gänzlich unterschiedlich: EYEMAXX wagt sich als erstes Unternehmen mit
einer neuen Unternehmensanleihe, bereits der fünften (!), an den angeknacksten KMU-Markt, Ekosem-Agrar möchte hingegen, wie einige andere
Emittenten zuletzt auch, eine Verlängerung der Laufzeiten seiner beiden
Anleihen durchsetzen und seine Anleihegläubiger deshalb für eine beschlussfähige zweite Gläubigerversammlung mobilisieren.
EYEMAXX
Dem Immobilien-Unternehmen
könnte man einen besonders großen
Mut attestieren, ausgerechnet in der
gegenwärtigen Markt-Situation – als
Erster – eine öffentlich Anleihe mit
einer Zielvorgabe von 30 Millionen
Euro zu begeben. Auf der anderen
1
Editorial
Neu-emissionen
Foto: Nico Kaiser, Mauer, flickr.com
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Seite handelt es sich bei EYEMAXX
um einen alten Hasen am AnleiheMarkt, der bereits vier Unternehmensanleihen begeben hat und
sich mit den Umständen und den
Bedürfnissen am Markt auskennt.
Dass dies tatsächlich der Fall ist,
verdeutlicht das Unternehmen
dadurch, dass es die Sicherheiten
des Minibonds hochschraubt und
dafür den Zinskupon im Vergleich
zu den Alt-Anleihen etwas drosselt
– wobei 7,00 Prozent bei heutigen
Kapitalmarkt-Verhältnissen weiterhin höchst attraktiv sind. Die neue
EYEMAXX-Anleihe wird durch ein
Portfolio mit vermieteten Immobilien in Deutschland und Österreich
grundpfandrechtlich
besichert,
dessen Gesamtwert das Emissionsvolumens der Anleihe deutlich
übersteigt. Zudem ist der Minibond
mit weiteren Schutzrechten für Anleger ausgestattet. Mehr dazu und
zu den Hintergründen der Emission
lesen Sie in unserem EmittentenInterview mit EYEMAXX-Chef Dr.
Michael Müller auf Seite drei.
Ab heute kann die neue EYEMAXXAnleihe eine Woche lang gezeichnet werden. Wem also sollte der
Emissions-Start 2016 besser gelingen als der Anleihen-Institution
EYEMAXX. Randnotiz: Die Kurswerte der EYEMAXX-Anleihen notieren
derzeit, mit Ausnahme der in diesem Jahr fällig werdenden Anleihe
2011/16 (98 Prozent), um die 85
Prozent.
Ekosem-Agrar
Am 23. März 2016 können sich die
Anleger der Ekosem-Agrar-Anleihe
2012/17 über die Auszahlung der
jährlichen Zinsen freuen. Ganze
8,75 Prozent bekommen die Investoren am Mittwoch vor Ostern
für ihr eingesetztes Kapital, vermeintlich zum vorletzten Mal, da
die Anleihe im Jahr darauf eigentlich zurückgezahlt werden muss.
Eigentlich, aber die Ekosem-Agrar
GmbH möchte die Anleihe 2012/17
genauso wie die Anleihe 2012/18
um weitere vier Jahre bei gleichbleibenden Zinskupons verlängern.
Dazu müssen die Anleihegläubiger
aber erst noch zustimmen und zwar
genau eine Woche vor der Zinszahlung, denn am 16. und 17. März
bittet die Ekosem-Agrar GmbH die
EYEMAXX
Die EYEMAXX Real Estate Gruppe gehört zu den führenden
Entwicklern und Betreibern von
Gewerbeimmobilien in Mittelund Zentraleuropa.
BRANCHE: IMMOBILIEN
Ekosem-Agrar
Die Ekosem-Agrar GmbH ist die
deutsche Holdinggesellschaft
der auf Milchproduktion in Russland ausgerichteten Unternehmensgruppe Ekoniva.
BRANCHE: AGRAR
INFO: Benutzt die Immobilienbranche das Finanzierungsinstrument der Unternehmensanleihe,
gerne auch als Projektanleihe deklariert, mit mehr als 40
Emittenten nur allzu häufig und
hinsichtlich der Ausfallrate mit
immensem Erfolg, ist die Anleihe im Agrar-Sektor doch eher rar
gesät. Nur einige wenige Spezialisten haben sich dort, allerdings
mit nicht minderem Erfolg, der
Anleihe verschrieben.
2
Editorial
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Foto: Patrick Gruban, Milch, flickr.com
zulasten und ab 2017 den nötigen
free Cashflow zur Rückzahlung der
Anleihen zu generieren.
Anleger ihrer beiden Unternehmensanleihen zur jeweils zweiten
Gläubigerversammlung nach Wiesloch nahe Heidelberg. Dort kann
dann mit einem jeweiligen Quorum von mindestens 25 Prozent des
ausstehenden Anleihekapitals eine
Verlängerung der jeweiligen Anleihen-Laufzeit beschlossen werden. Ekosem-Agrar benötigt nach
eigenen Angaben mehr Zeit, um
die Milchviehkapazitäten voll aus-
Wie wichtig dem Unternehmen die
Zustimmung der Gläubiger für Ihr
Vorhaben ist und was genau die
Laufzeit-Verlängerungen mit dem
Investitionsprogramm des Unternehmens zu tun haben, eröffnen die
Ekosem-Agrar Geschäftsführer Stafan Dürr und Wolfgang Bläsi in einem offenen Brief an die Anleger.
Hier exklusiv nachzulesen im Beitrag auf Seite sieben. Randnotiz:
Nach einem starken Jahr 2015 mit
Kurswerten zwischen 95 und 100
Prozent, liegen die Kurse der beiden Ekosem-Agrar-Anleihen derzeit
bei mageren 65 Prozent.
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3
INTERVIEW
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
„Der Kupon ist aufgrund
der hohen Sicherheiten
etwas niedriger ausgefallen“
— EYEMAXX-Chef Dr. Michael
Müller im Interview
Die EYEMAXX Real Estate AG wagt sich als erste Emittentin im Krisenjahr
2016 mit einer neuen Anleihe auf den Minibond-Markt. Die fünfte Unternehmensanleihe des Immobilienunternehmens hat ein Gesamtvolumen
von bis zu 30 Millionen Euro und wird jährlich mit 7,00 Prozent verzinst.
Wir haben mit Dr. Michael Müller, dem Gründer und CEO des Unternehmens, über die Emission gesprochen.
Anleihen Finder: Hallo Herr Müller,
bei unserem letzten Interview haben
Sie gesagt, dass es eine EYEMAXXStrategie sei, vergleichsweise kleine
Tranchen zu emittieren. Jetzt begeben Sie wieder eine 30-Millionen-EuroAnleihe und das zu einer Zeit, an dem
der Markt in einer großen Krise steckt
und die zahlreichen „Markt-Experten“
Bonds unter 50 Millionen Euro keine
Chance geben. Warum wird die EYEMAXX-Anleihe dennoch funktionieren?
Dr. Michael Müller: Weil wir für An-
leger ein sehr attraktives Paket geschnürt haben, das in dieser Form am
Markt für Mittelstandsanleihen einzigartig ist. Unser Emissionsvolumen von
bis zu 30 Millionen Euro ist zu deutlich
mehr als 100 Prozent – die exakte Zahl
lautet 116 Prozent – durch grundpfandrechtliche Sicherungen gedeckt. Darüber hinaus stellen wir die Mieten der
erstrangigen Besicherungsobjekte als
Sicherheit für die Zinszahlungen zur
Verfügung. Hinzu kommt ein attraktiver Kupon von 7,00 Prozent p.a. Wir
kombinieren somit sehr viel Sicherheit
Dr. Michael Müller ist der CEO,
Mehrheitsaktionär und Unternehmensgründer von EYEMAXX.
Er verfügt über langjährige
Erfahrung in der Projektentwicklung sowie im General Management. Dr. Müller absolvierte ein
Studium der Handelswissenschaften an der Wirtschaftsuniversität Wien und promovierte
zum Doktor der Sozial- und
Wirtschaftswissenschaften. Er
ist zudem Transeuropa Berater,
Basel II Consultant und Certified
Management Consultant (CMC).
mit einer im aktuellen Niedrigzinsumfeld sehr attraktiven Rendite.
Anleihen Finder: Etwas allgemeiner
gefragt: Warum sind Immobilien-Unternehmen so erfolgreich am Minibond-Markt?
Quelle: www.eyemaxx.com
„Als Immobilien-Unternehmen
können wir den Anlegern sehr viel
Sicherheit bieten“
Dr. Michael Müller: Ich kann natürlich nicht für andere Häuser sprechen,
sondern nur für die EYEMAXX Real Estate AG. Als Immobilien-Unternehmen
können wir den Anlegern sehr viel Sicherheit geben, zum Beispiel durch
umfangreiche Besicherungen wie bei
der aktuellen Emission. Ein solch hohes Maß an Sicherheit dürfte in anderen Branchen vermutlich sehr viel
4
INTERVIEW
Neu-emissionen
Quelle: www.eyemaxx.com
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
schwerer oder überhaupt nicht darstellbar sein. Zusätzlich sorgen bei uns
auch laufende Mieteinnahmen im Bestandsportfolio, dessen Wert übrigens
zum Ende unseres Geschäftsjahres
2014/2015 (31.Oktober 2015) bei rund
22 Mio. Euro lag und das wir bereits
weiter ausgebaut haben, für einen
stetigen Cashflow.
zurückzuzahlen? Und wie gestaltet
sich aktuell das Verhältnis von Nettoschulden zum Gewinn?
„Anleihen aus laufendem Cashflow
finanzieren“
Dr. Michael Müller: Neben der Refinanzierung der beiden Alt-Anleihen
dient der Emissionserlös auch, um das
Unternehmenswachstum zu finanzieren und unser Portfolio an Bestandsimmobilien zu optimieren. Wir haben
u.a. gut vermietete Gewerbeimmobilien in Deutschland und Österreich im
Blick, die uns langfristige und stabile
Miet-Cashflows liefern. Dabei fokussieren wir vor allem auch den renditestarken Logistikbereich.
Dr. Michael Müller: Wir planen, die
Anleihen, die erst 2019 und 2020 auslaufen, zu einem großen Teil aus dem
laufenden Cashflow zu finanzieren.
Dabei kommen uns die kontinuierliche Gewinnsteigerung sowie unsere
umfangreiche Pipeline zugute. Im Geschäftsjahr 2014/15 konnten wir zum
Beispiel unser Ergebnis nach Steuern
um 73 Prozent auf 4,03 Mio. Euro
steigern. Darüber hinaus nutzen wir
einen breiten Refinanzierungsmix und
verlassen uns nicht nur auf den Kapitalmarkt. Unsere Nettofinanzschulden haben Ende des Geschäftsjahres
2014/15 rund das 14,5-fache des in
diesem Geschäftsjahr erwirtschafteten Gewinns nach Steuern betragen,
während unsere Eigenkapitalquote
bei soliden 30,3 Prozent liegt. Für die
kommenden Jahre erwarten wir einen
weiter deutlich steigenden Gewinn.
Anleihen Finder: Wie verdient EYEMAXX das nötige Geld, um die mittlerweile fünf Unternehmensanleihen
Anleihen Finder: Können Sie uns einen Einblick in die gegenwärtige Auftragslage sowie die zukünftige Pro-
Anleihen Finder: Die Anleihe soll teilweise der Refinanzierung der Alt-Anleihen 2011/16 und 2012/17 dienen.
Wofür soll die Anleihe darüber hinaus
noch genutzt werden? Können Sie uns
konkrete Beispiele/Projekte nennen?
jekpipeline der EYEMAXX Real Estate
AG geben?
Dr. Michael Müller: Unsere Auftragslage ist sehr gut. Wir verfügen über
eine umfangreiche Projektpipeline in
den Bereichen, Wohnen, Pflege und
Gewerbe, die aktuell ein Volumen von
rund 200 Mio. Euro umfasst und stetig erweitert wird. Um den laufenden
Cashflow aus Mieteinnahmen zu erhöhen, planen wir zudem den sukzessiven Ausbau unseres Bestandsportfolios
mit dem Fokus auf Gewerbeimmobilien in Deutschland und Österreich.
Anleihen Finder: Sicherheiten sind
derzeit am Markt wichtiger denn je.
Welche Sicherheiten bieten Sie ihren
Anleihegläubigern und wie garantieren Sie dabei die Rückzahlung des
Bonds in fünf Jahren?
Dr. Michael Müller: Der Emissionsbetrag von bis zu 30 Millionen Euro ist zu
116 Prozent durch Grundpfandrechte
und Höchstbetragshypotheken in Österreich und Deutschland besichert.
Allein dadurch ist eine Rückzahlung
des Bonds in 5 Jahren sichergestellt;
unsere positive Gewinnentwicklung
und starke Eigenkapitalbasis kommen
natürlich noch hinzu. Zusätzlich
5
INTERVIEW
Neu-emissionen
werden die Mieteinnahmen der erstrangigen Besicherungsobjekte für die
Zinszahlungen abgetreten und an einen Treuhändler gezahlt. Darüber hinaus bestehen zahlreiche Schutzrechte
für den Anleger wie eine Ausschüttungsbeschränkung, eine Mindesteigenkapitalquote, eine Change-of-Control-Klausel in Verbindung mit einer
Rating-Herabstufung, eine Negativverpflichtung und eine pari-passuKlausel.
Anleihen Finder: Bei den vergangenen Anleihen ist der Zinskupon kontinuierlich angestiegen. Die letzte
Anleihe 2014/19 hatte sogar einen Kupon von 8,00 Prozent. Jetzt bieten Sie
mit 7,00 Prozent den geringsten Kupon
aller bisher begebenen Anleihen an –
wie ist der Kupon ermittelt worden
und welche Einsparungen ergeben sich
dadurch für EYEMAXX?
Dr. Michael Müller: Vor allem aufgrund der sehr hohen Sicherheiten der
Anleihe ist der Kupon etwas niedriger
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
ausgefallen als bei unseren bestehenden Emissionen. Er liegt trotzdem bei
7,00 Prozent, weil wir Anlegern auch
eine attraktive Rendite bieten wollen.
Wir sehen natürlich Einsparungen für
EYEMAXX, die genaue Höhe zu beziffern, ist aber schwierig, da wir ja zwei
Anleihen mit den zufließenden Mitteln
refinanzieren wollen und zudem auch
Geld in das Unternehmenswachstum
und die Erweiterung des Bestandsportfolios fließen soll. Der Kupon bei der
Anleihe 2011/2016, die bis 25. Juli
2016 läuft, liegt übrigens bei 7,50 Prozent.
Anleihen Finder: Welche Vorteile
erhalten die Anleihegläubiger beim
Umtausch der Alt-Anleihen in neue
Schuldverschreibungen?
Dr. Michael Müller: Durch den Tausch
der bisherigen Anleihe können sich die
Anleihegläubiger einen attraktiven
Zins für 5 Jahre sichern. Zudem zahlen wir natürlich die aufgelaufenen
Stückzinsen der Anleihe 2011/16 und
dazu noch eine Prämie von 10 Euro je
Schuldverschreibung. Der Umtausch
ist allerdings begrenzt auf 3 Millionen
Euro.
„Profitables Unternehmen mit
langjährigem Track Record“
Anleihen Finder: Ihr Schlussplädoyer:
Warum sollten sowohl private als auch
institutionelle Anleger der EYEMAXX
Real Estate AG erneut ihr Geld anvertrauen?
Dr. Michael Müller: Wir sind ein
profitables
Immobilienunternehmen mit einem langjährigen Track
Rekord. Unsere neue Anleihe weist
nicht nur einen attraktiven Kupon
von 7,00 Prozent auf. Sie stellt aufgrund sehr umfangreicher Sicherheiten echtes Betongold dar. Dies
unterstreicht auch die Bewertung
unsere Anleihe von Creditreform
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6
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Foto: Carsten Frenzl, Burg Freienstein, flickr.com
Beitrag
Neu-emissionen
Ekosem-Agrar GmbH: Offener
Brief an die Anleihegläubiger
Mit einem offenen Brief wendet sich die Geschäftsführung der Ekosem-Agrar GmbH kurz vor den anstehenden
Gläubigerversammlungen an die Anleihegläubiger des Unternehmens und bittet diese noch einmal eindringlich,
von Ihrem Stimmrecht Gebrauch zu machen, um ein beschlussfähiges Quorum (jeweils 25 Prozent des ausstehenden Anleihevolumens) für die Versammlungen zu erreichen.
Sehr geehrte Anleihegläubiger,
in Kürze stehen die zweiten Gläubigerabstimmungen
an und wir möchten alle Anleihegläubiger aufrufen,
von Ihrem Stimmrecht Gebrauch zu machen und an den
Präsenzveranstaltungen der ESA-Anleihe 2012/2017
am 16. März 2016 bzw. der ESA-Anleihe 2012/2018 am
17. März 2016 jeweils in Wiesloch persönlich oder mittels einer Bevollmächtigung teilzunehmen.
Wie Ihnen bekannt sein dürfte, haben wir in der ersten Abstimmung im Februar das erforderliche Quorum von 50 % des Anleihekapitals nicht erreicht. Das
ist nicht überraschend. Erfahrungsgemäß nehmen
nur vergleichsweise wenige Investoren ihre Rechte
in einer Gläubigerversammlung wahr, so dass bereits
zahlreiche Versammlungen anderer Emittenten daran
gescheitert sind, dass das notwendige Quorum nicht
vertreten war. Aus diesem Grund möchten wir Sie
nachdrücklich bitten, von Ihrem Abstimmungsrecht
Gebrauch zu machen und den Stimmrechtsvertreter
der Gesellschaft oder einen Dritten zu bevollmächtigen, wenn Sie selbst nicht planen, an der Veranstaltung teilzunehmen.
Sehr erfreulich war jedoch die hohe Zustimmungsquote der ersten Abstimmungsrunde von deutlich über 90
% des teilnehmenden Anleihekapitals, die sich mit dem
bisherigen Feedback aus unseren Investorengesprächen deckt. Wir haben in den letzten Wochen über
7
Beitrag
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
die Presse und in persönlichen Gesprächen mit über
200 Anleihegläubigern die Hintergründe für unser Konzept erläutert. Natürlich sind nicht alle Anleger von
unseren Plänen begeistert; das ist völlig verständlich
und sichtbar an den zwischenzeitlichen Kursverlusten
der Anleihen. Doch in nahezu allen Fällen, in denen
wir persönlich unsere Motive darlegen und unsere Planungen erläutern konnten, haben wir die Investoren
von unserem Vorhaben überzeugt.
Hier noch mal zusammengefasst die Motive für unseren Vorschlag zur Prolongation der Anleihen:
Mit der Verlängerung der ESA-Anleihen möchte Ekosem das laufende Investitionsprogramm zum Ausbau
der Marktführerschaft im russischen Milchmarkt abschließen. Außerdem sollen die aufgebauten Kapazitäten der Milchviehanlagen durch die Aufzucht weiterer
Milchkühe und die Ausrüstung mit moderner Melktechnik schrittweise voll ausgelastet werden. Die dafür
vorgesehenen Investitionen konnten nicht vollständig im ursprünglich geplanten Zeitrahmen umgesetzt
werden, da sich die Finanzierungsbedingungen durch
die Wirtschaftskrise in Russland in den letzten zwei
Jahren deutlich verschlechtert haben. Mit den bei
Vollauslastung unserer Betriebe generierten Cashflows
sollen ab 2018 die Finanzverbindlichkeiten reduziert
und die liquiden Mittel zur Rückzahlung der Anleihen
Zur Erinnerung: Ziel des AgrarUnternehmens ist es, die Anleihe
2012/2017 (Gesamtvolumen 50
Millionen Euro, Zinskupon von 8,75
Prozent) bis zum 23. März 2021 und
die Anleihe 2012/2018 (Gesamtvolumen 78 Millionen Euro, Zinskupon von 8,50 Prozent) bis zum 7.
Dezember 2022 bei gleichbleibenden Zinskupons zu verlängern.
Vorläufige Finanzkennzahlen
in 2015
Rechtzeitig vor den entscheidenden Gläubigerversammlungen hat-
aufgebaut werden. Die Erreichung dieser Zielsetzung
wird durch das Gutachten von PwC (Independent Business Review) plausibilisiert und bestätigt.
Sehr geehrte Anleihegläubiger, die Ekosem-Agrar hat
in den letzten Jahren unter anderem mit den Mitteln
aus den ESA-Anleihen eine führende Rolle unter den
europäischen Milchproduzenten erlangt. Jetzt wollen
wir vollenden, was wir erfolgreich aufgebaut haben.
Wir bieten weiterhin eine sehr attraktive Rendite,
leisten unsere Zinszahlungen und reduzieren in den
nächsten Jahren sukzessive die Risiken für die Anleihegläubiger. Aus diesem Grund halten wir unseren Vorschlag zur Prolongation für fair und angemessen.
Wir freuen uns sehr, Sie in der kommenden Woche in
Wiesloch persönlich begrüßen zu dürfen und Ihnen unser Vorhaben auf den Gläubigerversammlungen zu erläutern. Falls Sie nicht nach Wiesloch kommen, wären
wir Ihnen dankbar, wenn Sie die Möglichkeit nutzen,
sich vor Ort mittels Vollmacht von unseren Stimmrechtsvertretern oder einem Dritten vertreten zu lassen. Für Ihre Fragen steht unser Team Ihnen jederzeit
gerne zur Verfügung.
Herzliche Grüße
Stefan Dürr und Wolfgang Bläsi
Geschäftsführer der Ekosem-Agrar GmbH
te das Unternehmen Anfang dieser
Woche vorläufige Finanzkennzahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2015 präsentiert. Demnach
erwirtschaftete Ekosem-Agrar im
Geschäftsjahr 2015 einen Umsatz
auf Vorjahresniveau von rund 100
Millionen Euro. Die Betriebsleistung (Umsatz zuzüglich des Bestands an fertigen und unfertigen
Erzeugnissen, biologischen Vermögenswerten sowie sonstigen betrieblichen Erträgen) lag bei 140
Millionen Euro. Auch im operativen Bereich lief es im vergangenen
Jahr trotz der widriger Rahmenbe-
dingungen in Russland weiterhin
zufriedenstellend. Das Ergebnis
vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) soll zwischen 50
und 55 Millionen Euro (EBITDA-Marge von 35-40 Prozent) und das operative Ergebnis (EBIT) zwischen 35
und 40 Millionen Euro (EBIT-Marge
von 25-30 Prozent) liegen.
Die Milchkuhherde konnte in 2015
um 14 Prozent auf 25.000 Tiere
und die jährliche Milchleistung
um 17 Prozent auf 180.000 Tonnen
ausgebaut werden. Dadurch habe
Ekosem-Agrar nach eigenen
8
Beitrag
Neu-emissionen
Foto: Marcel Grieder, Curious Cows, flickr.com
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Angaben auch seine Marktführerschaft weiter stärken können.
Was müssen Anleihegläubiger
nun beachten?
Alle Anleihegläubiger sollten zu
den
Gläubigerversammlungen
eine Information ihrer Depotbank
erhalten haben. Für die Abstimmung ist im Vorfeld ein Besonderer Nachweis mit Sperrvermerk bei
der Depotbank anzufordern. Wer
nicht persönlich an der Versammlung teilnehmen möchte, kann sein
Stimmrecht durch Bevollmächtigung und die Erteilung von Weisungen an die Stimmrechtsvertreter
der Gesellschaft ausüben. Mehr dazu
erfahren Sie auch auf der Webseite
des Unternehmens. Eine vorherige
Anmeldung ist zwar nicht zwingend
notwendig, um an der Gläubigerversammlung teilzunehmen, erleichtert
jedoch die Erfassung und verhindert
somit Wartezeiten am Tag der Veranstaltung.
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Die Ekosem-Agrar GmbH mit Sitz in Walldorf ist die deutsche Holdinggesellschaft der Ekoniva Gruppe. Seit mehr als 20 Jahren sind
wir im russischen Agrarsektor erfolgreich aktiv. Seit 2006 investieren wir verstärkt in den Ausbau der Milchproduktion. Heute ist
die Gruppe mit einem Bestand von 25.000 Milchkühen und einer
jährlich erzeugten Milchmenge von 180.000 Tonnen der größte
Milchproduzent Europas. Zur Finanzierung unseres Wachstums
haben wir im Jahr 2012 am deutschen Kapitalmarkt zwei Unternehmensanleihen begeben.
Einladung zur zweiten Gläubigerabstimmung am
16. und 17. März 2016
Zum Abschluss des laufenden Investitionsprogramms und dem Ausbau der Marktführerschaft schlägt die Gesellschaft ihren Investoren die Prolongation der Ekosem-Agrar Anleihen
2012/17 und 2012/18 um jeweils vier Jahre zu gleichbleibenden attraktiven Zinskonditionen
von 8,50 % p.a. und 8,75 % p.a. vor. Dazu lädt die Geschäftsführung alle Anleiheinvestoren zur
zweiten Gläubigerversammlung am 16. und 17. März 2016 in Wiesloch (bei Walldorf) ein, um
ihnen ihre Pläne zu erläutern. Nutzen Sie Ihr Stimmrecht und die Chance zum direkten Dialog
mit der Geschäftsführung. Alternativ haben Anleger die Möglichkeit, sich mittels Vollmacht
vertreten zu lassen. Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme.
Mehr Informationen unter www.ekosem-agrar.de oder unter Tel.: 06227 3585 919
9
Neu-Emissionen
Neuemissionen
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
EYEMAXX Real Estate AG begibt
fünfte Unternehmensanleihe
Emittent:
EYEMAXX Real Estate AG
Branche: Immobilien
Wertpapiertyp:Anleihe
Volumen:
EUR 30.000.000
Laufzeit:
5 Jahre
Fälligkeit:
18. März 2021
Zeichnung:09.03.-16.03.2016
Stückelung:
EUR 1.000
Ausgabepreis:100%
Kupontyp:
Die EYEMAXX Real Estate AG begibt die erste Unternehmensanleihe des Jahres
2016. Ab heute, Mittwoch, den 09. März, können private Investoren in Deutschland und Österreich den neuen Minibond zeichnen. Vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung endet die Zeichnungsfrist am 16. März 2016 um 15:00 Uhr.
Die EYEMAXX Real Estate AG hat den Kupon der neuen Anleihe zugunsten von Sicherheiten etwas reduziert. Die Anleihe 2016/21 ist mit einem jährlichen Zinskupon in Höhe von 7,00 Prozent ausgestattet und hat ein Gesamtvolumen von
bis zu 30 Millionen Euro. Die Laufzeit des Minibonds endet am 18. März 2021.
Festzins 7,00% p.a.
Besonderes Merkmal: Der neue EYEMAXX-Minibond ist vollständig durch ein
Zahlungsweise:halbjährlich
Portfolio mit vermieteten Immobilien in Deutschland und Österreich grund-
ISIN:DE000A2AAKQ9
pfandrechtlich besichert. Die Grundpfandrechte in Höhe von rund 34,9 Milli-
Börsennotierung:
Börse Frankfurt
onen Euro übersteigen das geplante Emissionsvolumen dabei deutlich. Die
„BBB“ (Creditreform)
Anleihe 2016/2021 wurde von der Creditreform Rating AG auch aufgrund des
Anleihe-Rating:
Sicherheitenkonzeptes mit der Investment Grade-Note „BBB“ bewertet.
INFO: In erster Linie dienen die
Emissionserlöse der Refinanzierung der EYEMAXX-Anleihen
2011/2016 und 2012/2017.
Neben der Möglichkeit von Neuzeichnungen bietet EYEMAXX ab heute den
Inhabern ihrer Alt-Anleihe 2011/2016 einen Umtausch im Verhältnis 1:1 in
neue Anleihen zuzüglich einer Prämie von 10,00 Euro je 1.000 Euro-Teilschuldverschreibung an. Die Umtausch-Möglichkeit ist auf einen Betrag
von 3,0 Millionen Euro begrenzt.
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Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
10
ONLINE-ANGEBOT
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Emittentennews
MiBoX®-Index-Familie —
>> KTG Energie AG weiter auf Wachstumskurs: Gute
Zahlen im Geschäftsjahr 2014/15 – Anleihe notiert
bei 99,5 Prozent
>> Chart: Micro Bond IndeX (MiBoX)
>> Enterprise Holdings Limited: Geld für fällige
Zinszahlung der Anleihe 2015/20 auf Sonderkonto
hinterlegt – Ausschüttung an Gläubiger am 30. März
2016
„die besten Mittelstandsanleihen-Barometer"
>> Chart: Micro Bond Index_InvestmentGrade
(MiBoX-IG)
Ratingnews
>> paragon AG: Gewinn in 2015 erhöht – Ausblick
positiv – „Höhepunkt der Investitionsphase überschritten“ – Anleihe-Kurs steigt
>> Rickmers Holding AG: Unternehmensrating mit
„B-“ bestätigt – Creditreform: „Entwicklung stabil,
aber erhebliche Risiken nicht ausgeschlossen“
>> Peach Property Group: Verkauf von Gretag-Areal
spült Geld in die Kassen – Erlös fließt u.a. in Refinanzierung der Anleihe 2011/16
Marktstatistiken
>> German Pellets: Gläubigerausschuss eingesetzt –
Rechte der Anleihe-Gläubiger gestärkt
>> Deutscher Mittelstandsanleihen Fonds: Neues
Werkzeug zur Messung der Ausfallwahrscheinlichkeit
von Unternehmen – Fonds-Zwischengewinn trotzt
Markt-Krise auf Rekordhoch
>> Der Markt für mittelständische Unternehmensanleihen in Zahlen
Musterdepot
>> Anleihen Finder-Musterdepots
>> HELMA Eigenheimbau AG bleibt Vorzeige-Emittentin: Rekordgewinn von 10,0 Millionen Euro in
2015 – Umsatzverdopplung bis 2018 angestrebt –
Wird die Anleihe vorzeitig zurückgezahlt?
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Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
www.ehrg.de
www.lindenpartners.eu
www.beyondcapital-partners.com
www.eqs.com
www.main-neckarcapitalgroup.com
www.b-communication.de
www.fms-ag.de
www.scala-finance.eu
www.bvmw.de
www.solactive.com
www.creditreform-rating.de
www.mittelstandsberater.de
www.ibwf.org
www.dgap.de
www.youmex.de
www.icfag.de
www.mattil.de
www.effizienza.de
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IMPRESSUM
Neu-emissionen
Die Plattform für Anleihen im Mittelstand
Das Abonnement des Anleihen Fin-
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ders ist unverbindlich. Die im Anleihen Finder dargestellten Inhalte
Timm Henecker
manifestieren keine Beratungs- oder
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Tel.: +49 (0) 173 - 45 12 75 9
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