HEDGE FUND RESEARCH, INC. FOR IMMEDIATE RELEASE Contacts: Hedge Fund Research Kenneth Heinz Chicago/312.658.0955 [email protected] MacMillan Communications Mike MacMillan/Chris Sullivan New York/212.473.4442 [email protected] CitySavvy Henrietta Hirst London/+44 (0) 7880 742 375 [email protected] ヘッジファンドは資本流入傾向によって 2014 年の投資家の市場のボラティリティに向けての建倉に終わさせたユーロ、原油、ギリシャ、ロシアと事件駆動策略は 2015 年に不確実性に招来した、投資者の権益行動主義、信用総合戦略は資金流入の最多の子策略である； 2007 年以来の年間最多資金流入、産業規模は新高に達した。シカゴ（2015 年 1 月 20 日）--世界先行的なヘッジファンドインデックス、分析、研究機関 HFR の本日発表した 2014 年第 4 四半期 HFR ヘッジファンド市場の世界産業の報告のデータ表示によると、市場のボラティリティは年末までに原油価格の下落、ユーロの弱いで、およびロシアルーブルと株式市場の下落によって上昇して、投資家は第 4 四半期にヘッジファンドに対する投入を増加した。投資家は第 4 四半期に 36 億ドルの新しい資本をグローバルヘッジファンドに共に投入して、年度資金流入は 764 億ドルに達して、2007 年以来年度資金流入の最大の 1 年である。第 4 四半期の資金流入と業績による資本の増加は、世界のヘッジファンドの資金規模に先例を破る 28500 億ドルに達させて、世界のヘッジファンドを測定する HFRI ファンド加重総合指数は年度で 3 . 3 %を上昇した。昨年末のマクロ経済の強い傾向は 2015 年の早期までに加速されて、特にスイス国立銀行は 1 月中旬にスイスフラン/ユーロの為替レートの上限を突然放棄してユーロの激しい下落に招来した。投資者は年末まで保守机会性ヘッジファンドの策略から恩恵を HFR/Page 2 受けて、マクロと定量化 CTA ヘッジファンドは原油やユーロに空売りをさせるマクロトレンドから恩恵を受けた。HFRI マクロ総指数は第 4 四半期に 2 . 9 ％を上昇して、 HFRI マクロ：システム的に分散/ CTA 指数は 6 . 2％を上昇した。年度から見ると、 HFRI マクロ総指数は 6 . 2％の年間の業績によってすべての子策略をリードした。しかし HFRI マクロ：システム的な分散/ CTA 指数は 11.1%の年度の業績によってすべての子策略をリードした。最近の業績が上昇したにもかかわらず、投資家は続いてマクロ戦略の中から資金を撤回して、資金の流出は複合策の中、人為的決断とバルク商品にフォーカスする基金に集中して体現する。マクロ戦略は第 4 四半期に 72 億ドルの純流出を受けて、2014 年年度の総流出は 280 億ドルである。主に活躍されている会社の取引の引きつけ、固定収入とロング投資環境の複雑化の影響を受けて、投資家は第 4 四半期に固定収益をベースとする相対価値鞘取り（RVA）とイベント駆動（ED）戦略に引き続き投資している。ヨーロッパ中央銀行の可能な大口債券の買い戻し行為、多くのソブリン債の名目レートがマイナスの状態に入ることを予想している。第 4 四半期にほぼ同じ規模の資金は相対価値鞘取りや事件駆動策略に流入して、それぞれに 49.8 億ドルと 49.3 億ドルを流入した。2014 年年度から見れば、相対価値鞘取り策略は 455 億ドルの流入を得て、策略の規模は 7600 億ドルに達して、事件駆動策略は 321 億ドルの純流入を得て、規模は 7540 億ドルに達した。 HFRI 相対価値鞘取り指数は 2014 年度 4.2％を上昇して、しかし HFRI イベント駆動指数は同期に 1 . 4％を上昇した。相対価値鞘取り子策略資金流入は主に複合策略ファンドに集中して、2014 年第 4 四半期に 47 億ドルを得て、年度に 302 億ドルを得た。類似の事件駆動策略資金流入は投資者権益行動主義基金に集中して、第 4 四半期に 41 億ドルを得て、年度に 142 億ドルを得て、投資者権益行動主義子策略規模に 1200 億ドルまで達させた。株のヘッジ戦略は第 4 四半期にただ 9 . 4 億ドルだけの流入があって、年度流入は 268 億ドルであり、HFRI 株ヘッジインデックスは 2014 年に 2 . 1％を上昇して、業績で表現する一番目立つのは HFRI 株ヘッジであり：科技/医療保険の指数は 9 . 8％を上昇して、このリターンは HFRI 株式にヘッジされた：エネルギー/基材指数- 5 . 4％の業績 HFR/Page 3 部分は相殺さてた。流入株式ヘッジの資金は主に基本的な面の価値子策略に集中して、115 億ドルの流入を得て、ひたむきで空売りをする戦略は 13 億ドルを流出した。資金の流れる方向の産業の中で最大ファンドの資本輪動は第 4 四半期にただ 8 千万ドルが 50 億ドルを超える規模の巨大基金管理会社に流入したことに招来して、基金管理会社の規模は 10 億～50 億ドルで 33 億ドルを得て、規模が 10 億ドルより小さい資金管理会社は 2 . 26 億ドルを得た。2014 年度全体では、資金管理会社の規模の 50 億ドル以上の巨大資金は純流入 387 億ドルを得て、規模 10 億～50 億ドルの資金管理会社は 276 億ドルを得て、規模が 10 億ドルより小さい資金管理会社は 100 億ドルの流入を得た。 40％のヘッジファンドは第 4 四半期に資金流入、60 %のファンドの資金の流出を得た。第 4 四半期の流入した総資金は流出の総資金を相殺しまって、投資家の資金の出現した轮動傾向は、374 億ドルを総流入し、338 億ドルを流出したというのである。「金融市場がここ数週間に激しく揺って、原油価格の激しく下落し、ソブリン債のマイナス金利、スイスフランとユーロの金利の上限の取り消しなどをも含んで市場のボラティリティに対する予想を増加して、2015 年の早期は投資家のために投資のリスクやチャンスをもたらして、「Ken・Heinz」、HFR 社長は「多くのヘッジファンドは 2014 年保守的な倉位を保持して、投機的にマクロ基金環境の悪化が年末まで加速的に発展しようとしていると予想して、多くの基金は続けて建倉して市場のボラティリティによってもたらした株式市場の価格の是正に対処した。このような背景の下で、多くの世界のヘッジ投資家が増加して順番に彼らのヘッジファンドのオープンを交替することを通して動態的な市場環境の変化から利益を得て、そして完全に伝統的な投資のオープンを保護し完全にする。」と言った。 About HFR® HFR (Hedge Fund Research, Inc.) is the global leader in the alternative investment industry, specializing in the indexation and analysis of hedge funds. Established in 1992, HFR produces the HFRI, HFRX and HFRU Indices, the industry’s most widely used benchmarks of global hedge fund performance. HFR calculates over 100 indices of hedge fund performance ranging from industry-aggregate levels down to specific, niche areas of sub-strategy and regional investment focus. HFR Database, a comprehensive resource available for hedge fund investors, includes fund-level detail on historical performance and assets, as well as firm characteristics on both the broadest and most influential hedge fund managers. HFR has developed a detailed fund classification system, enabling granular and specific queries for relative performance measurement, peer group analysis and benchmarking. The HFR suite of analysis products leverages HFR HFR/Page 4 Database to provide detailed, current, comprehensive and relevant aggregate reference points on all facets of the hedge fund industry. HFR also offers consulting services for clients seeking customized top-level or more sophisticated analysis. For the hedge fund industry’s leading investors and hedge fund managers, Hedge Fund Research is The Institutional Standard. ###