HEDGE FUND RESEARCH, INC. FOR IMMEDIATE RELEASE Contacts: Hedge Fund Research Kenneth Heinz Chicago/312.658.0955 [email protected] MacMillan Communications Mike MacMillan/Chris Sullivan New York/212.473.4442 [email protected] CitySavvy Henrietta Hirst London/+44 (0) 7880 742 375 [email protected] ヘッジファンドの建てる数量が低下して、巨大基金成果が先行して、HFRI の業績が上昇するファンド倒産清算数量は 2010 年以来初めて下落して、基金の業績分岐は減少する、平均固定および浮動管理は前の年より下がった；新しく設立した基金料率は上昇しているシカゴ（2015 年 3 月 20 日）-世界の先行的ヘッジファンドインデックス、分析、研究機関 HFR の本日発表した 2014 年第 4 四半期 HFR ヘッジファンド市場ミクロ産業の報告のデータによると、新基金の設立数量は 2014 に三年連続で下落して、清算した資金の数量は 2010 年以来初めて下落した。2014 年新設のヘッジファンドの数量は１０４０社であり、2013 年の 1060 社より 20 社少なくなった。ここ数年設立していたファンドの数量がとても狭い範囲にあるにもかかわらず、彼らは明らかに 2005 年の新しく設立された 2073 社より低くて、しかしほとんど 2008 年に新しく設立されたファンドの 659 社の 2 倍である。ヘッジファンドの清算数量は 2014 年 864 社まで下がって、2013 年の 904 社より低い。2014 年の前、ヘッジファンドの清算数量は 2010 年から着実に増大して、2010 年に 743 社のヘッジファンドの清算したことがあった。2014 年第 4 四半期の清算したヘッジファンドのクローズダウンした 1 年前の平均の規模は 7600 万ドルである。ヘッジファンドの業績の違いは 2014 年に減少して、業績の最高と最悪の 10％のヘッジファンドの平均業績は前の年より下落した。2014 年に HFRI ファンド加重総合指数が 3％上がったにもかかわらず、業績が最高の 10％の基金の平均業績は 27.37%であり、 HFR/Page 2 2013 年の業績最高の 10％基金平均業績より 41 . 6％低かった。業績が最悪の 10％のヘッジファンドの平均業績は- 19.53%であり、2013 年の業績最悪の 10％の平均業績より少し低くて- 18.93%である。46.9%の最適と最悪の 10％の基金の平均業績差は 2000 年に HFR がこの指標の追跡を開始する以来の最低レベルである。規模が 10 億ドルより大きい巨大基金は 2014 年の業績が 5.03%であり、中型基金（2 億 5 千万- 10 億ドルの規模）の業績 5.16%に相当して、ファンドの規模が 5 千万と 2 億 5 千万の間の年度の業績は 3.66%であり、規模が 5 千万より小さい小型基金はわずか 2.11%だけ上昇した。基金の規模が 10 億以上を超える巨大基金の年化業績は過去 3 年、 5 年、10 年区間にもその他の規模の基金よりみんな素晴らしい。全体としては市場平均固定および浮動管理料率は前の年より減少して、2014 年に成立した新ファンドの平均レベルが料金を前の年に設立されたファンドよりも高いにもかかわらず、市場平均固定管理料率は 2014 年に 3 ベーシスポイントないし 1.51%下落して、平均浮動管理料率が前の年より 40 ベーシスポイントないし 17 . 8%下落した。2014 年に成立した基金の平均固定管理料率は 1.57%であり、2013 年の平均固定管理料率より 1.42%を上回って、しかし前の年と一緻している。類似の、2014 年の設立された基金平均管理浮動料率は 17.35%であり、2013 年の平均浮動管理料率より 16.99%高くて、しかし 2003 年以来の二番目に低い平均浮動管理料率レベルである。「世界のヘッジファンド産業の基金規模が先例を破った 28500 億ドルに達したにもかかわらず、新基金の設立の競争環境は更に挑戦を満たして、それらの業績を創造することができないヘッジファンドは投資家の償還を受けやすいし、最後には基金倒産を招来する」Kenneth J . Heinz HFR 社長は「成功のために、新しく設立するヘッジファンドは人を引きつける革新の策略、良好な流動性と料率メカニズム、トップの品質の構造やサービスプロバイダーを提供しなければならなくて、それと同時に、更に重要なのは、強力な業績を実現するのである。これらの要求を満たすことができるヘッジファンドは産業の新世代の先頭になる可能性が大きくて、そして将来の数年の中で全体の産業の業績の上昇と資本の規模の拡大を促すことができる。」と言った About HFR® HFR (Hedge Fund Research, Inc.) is the global leader in the alternative investment industry, specializing in the indexation and analysis of hedge funds. Established in 1992, HFR produces the HFRI, HFRX and HFRU Indices, the HFR/Page 3 industry’s most widely used benchmarks of global hedge fund performance. HFR calculates over 100 indices of hedge fund performance ranging from industry-aggregate levels down to specific, niche areas of sub-strategy and regional investment focus. HFR Database, a comprehensive resource available for hedge fund investors, includes fund-level detail on historical performance and assets, as well as firm characteristics on both the broadest and most influential hedge fund managers. HFR has developed a detailed fund classification system, enabling granular and specific queries for relative performance measurement, peer group analysis and benchmarking. The HFR suite of analysis products leverages HFR Database to provide detailed, current, comprehensive and relevant aggregate reference points on all facets of the hedge fund industry. HFR also offers consulting services for clients seeking customized top-level or more sophisticated analysis. For the hedge fund industry’s leading investors and hedge fund managers, Hedge Fund Research is The Institutional Standard. ###