臨時株主総会 委任状勧誘書類 臨時株主総会招集通知 開催日 開催場所 2015 年９月 22 日 ノース・カロライナ州 28202 シャーロット市 ノース・カレッジ・ストリート 150 １バンク・オブ・アメリカ・センター内オーディトリアム 株式会社証券保管振替機構からのお願い 日本における外国株券等の保管及び振替決済制度においては、株主の権利は、平 成 27 年８月 10 日現在の確定された同制度に基づく実質株主の指図により、当社が 行使しますので、この委任状勧誘書類をご検討いただきまして、同封の議決権代理 行使指図書に議案に対する賛否等を表示して、株主印をご捺印の上、折返しご送付 くださいますようお願い申し上げます。 本書は、英語による原文(Bank of America Corporation Special Meeting Proxy Statement) の抄訳であり、両者に齟齬がある場合には、英語の原文が優先されます。 英語の原文は、下記の場所で閲覧できます。また、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーショ ンのホームページ(http://investor.bankofamerica.com)から入手いただくことも可能です。 なお、ご要望があれば、英語の原文をお送りいたします。 〒137-8081 東京都江東区東砂七丁目 10 番 11 号 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 証券代行部 電話 0120-232-711(通話料無料) 2015年８月13日 株主各位 取締役会を代表して、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの臨時株主総会を、2015年９月22日 現地時間午前10時より、ノース・カロライナ州シャーロット市、１バンク・オブ・アメリカ・センター内 オーディトリアムにて開催いたしますのでご案内申し上げます。本総会では、招集通知及び委任状勧誘書 類に記載の議案について審議及び決議がなされます。 皆様のご意見と株式が表章されるよう、委任状勧誘書類をご精読し、投票方法に従ってください。皆様 の投票を推奨し、ご参加をお待ちしております。 取締役会を代表して、株主の皆様の当社への継続的な投資及び関心に感謝申し上げます。 ブライアン・Ｔ・モイニハン 取締役会会長兼最高経営責任者 2015年８月13日 バンク・オブ・アメリカの株主各位 取締役会を代表し、また皆様と同じ当社株主として、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの来 たる臨時株主総会にご参加されることをお勧めいたします。取締役会は、2015年度年次株主総会の前に行 った、株主の皆様全員のご意見を求めるという約束を速やかに達成するために、この臨時株主総会を招集 します。株主の皆様には、取締役会に当社のニーズ及び株主の皆様の利益にとって最善となるリーダーシ ップ構造を選択できる能力があることを承認していただきますようお願いいたします。 2014年10月に、取締役会は、その時々の事象や状況に応じて、取締役会の適切なリーダーシップ構造を 柔軟に検討できるよう、当社の付属定款を変更しました。2015年度年次株主総会の委任状勧誘書類及び本 委任状勧誘書類に記載のとおり、取締役会は、現時点では、ブライアン・モイニハンが取締役会会長を務 め、ジャック・ボヴェンダーが筆頭独立取締役を務めることが当社及び当社株主にとって最善の利益とな ると判断しました。堅固な権力及び責任を有する筆頭独立取締役は、取締役会における新たな指導的役割 であり、取締役会が強固で独立性を有するリーダーシップを発揮することを促進します。かかるガバナン ス構造の設定以降、取締役会は経営陣に対する入念かつ積極的な監督を継続しています。取締役会は、か かるリーダーシップ構造によって取締役会のリーダーシップが効果的かつ効率的に発揮され、同時に経営 陣に対する強固かつ独立性を有する監督が維持されるため、かかる構造が当社及びすべての当社株主にと って最善の利益をもたらすと自信を持っています。 取締役会は、当社付属定款を変更する前に詳細な検討及び熟慮を重ね、また、株主の皆様との関与によ り、皆様がかかる変更について投票することを希望されていることを伺いました。取締役会の判断につき、 皆様のご支持を求めます。なぜ取締役会が、株主の皆様が付属定款の変更を承認すべきであると考えるか をご理解いただくために、本委任状勧誘書類をお読みになることをお勧めいたします。 株主の皆様にはご意見や観点を率直に共有していただいたことを感謝申し上げます。我々は満場一致で、 2014年10月付の当社の付属定款変更を承認する議案につき、株主の皆様が「賛成」の投票をされるよう推 奨いたします。取締役会は、株主の皆様の投票結果に基づき、行為いたします。 バンク・オブ・アメリカ取締役会独立取締役及び非経営取締役一同 ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア 筆頭独立取締役 シャロン・Ｌ・アレン スーザン・Ｓ・バイス フランク・Ｐ・ブランブル・シニア ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック アーノルド・Ｗ・ドナルド チャールズ・Ｋ・ギフォード リンダ・Ｐ・ハドソン モニカ・Ｃ・ロザノ トーマス・Ｊ・メイ ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世 Ｒ・デービッド・ヨスト 臨時株主総会招集通知 日付：2015年９月22日 時間：現地時間 午前10時 場所：ノース・カロライナ州 28202 シャーロット市、ノース・カレッジ・ストリート 150 １バンク・オブ・アメリカ・センター内オーディトリアム 議題：以下の決議を承認する議案についての投票 当社株主が、当社取締役会のリーダーシップ構造を決定する権限(独立取締役会会長を任命するか、 又は取締役会会長が独立取締役ではない場合は筆頭独立取締役を任命する権限を含む。)を当社取 締役会に与える、2014年10月１日付の当社の付属定款の変更を承認すること 当社取締役会は、当社株主が本議案に「賛成」の投票をされるよう、満場一致で推奨いたします。 基準日：2015年８月10日の営業終了時現在のバンク・オブ・アメリカ株主が、本臨時総会(又はその延会) において投票する権利を有します。 投票：インターネット、電話又は郵送のうちいずれかの方法にて、遅滞なく委任状をご提出いただきます ようお願い申し上げます。委任状をこれらの方法のいずれかで提出することにより、本総会への出席に関 わらず、本臨時総会においてご自身の株式が表章されることが確保されます。当社株式の投票方法及び本 臨時総会の出席方法に関する情報は、次のページをご参照ください。 取締役会の命により ロス・Ｅ・ジェフリーズ・ジュニア 次席ジェネラル・カウンセル及び会社秘書役 2015年８月13日 2015年９月22日に開催される臨時株主総会のための委任状勧誘書類の入手に関係する重要なご通知： 当社の委任状勧誘書類は、http://investor.bankofamerica.comから 入手いただけます。 委任状勧誘書類 本委任状勧誘書類は、2015年９月22日現地時間午前10時より、ノース・カロライナ州 28202 シャーロ ット市、ノース・カレッジ・ストリート 150、１バンク・オブ・アメリカ・センター内オーディトリアム にて開催される臨時株主総会(以下「本臨時総会」といいます。)において投票するための委任状の勧誘に 関して、2015年８月13日頃より株主の皆様に提供され又は閲覧を可能にするものです。本委任状勧誘書類 において、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションについては以下「当社」又は「バンク・オブ・ア メリカ」といい、当社取締役会については以下「当社取締役会」又は「取締役会」といいます。 取締役会は、以下の議案(以下「本議案」といいます。)の承認について株主が投票するために、本臨時 総会を招集します。 当社株主が、当社取締役会のリーダーシップ構造を決定する権限(独立取締役会会長を任命するか、又 は取締役会会長が独立取締役ではない場合は筆頭独立取締役を任命する権限を含む。)を当社取締役会 に与える、2014年10月１日付の当社の付属定款の変更を承認すること 取締役会は、本委任状勧誘書類の９ページから始まる「取締役会の提案理由」に明記する理由により、 株主の皆様が本議案について「賛成」の投票をされるよう、満場一致で推奨いたします。 議決権行使について 皆様の１票が重要です。ご自身の株主としての権利を、遅滞なく委任状をご提出いただくことで行使し てください。 2015年８月10日の営業終了時現在において当社の株主であった場合、投票を行うことができます。株主 は、総会にご出席いただいた上で直接投票いただくか、インターネット、電話又は郵送のうち、以下の方 法にて委任投票をしていただくことができます。 インターネット 郵送 www.investorvote.com/bac 委任状用紙にすべてご記入の上、署名し、日付を ご記入の上、同封の返信用封筒にてご返送くださ い。 電話 直接ご出席 委任状用紙の上部に記載の電話番号にお電話くだ 本臨時総会にご出席の上、ご投票ください。 さい。 電話又はインターネットにて委任投票をされた場合、委任状用紙は返送いただく必要はありません。 当社の株式を銀行、ブローカー又はその他のノミニーを通じて「ストリート・ネーム」名義で実質保有 されている場合は、かかる機関又は者により指示された投票方法に従ってください。 ─ 1 ─ 要約(Ｑ＆Ａ) 本 要 約 は 、 本 委 任 状 勧 誘 書 類 の 他 の ペ ー ジ 又 は 当 社 の ホ ー ム ペ ー ジ (http://investor.bankofamerica.com)において公表されている当社のコーポレート・ガバナンス文書に 記載の情報を要約しています。ご投票いただく前に、本委任状勧誘書類全体のご一読をお勧めします。 1. バンク・オブ・アメリカは、なぜ本臨時総会を招集するのですか？(６～８ページ) 当社取締役会は、2014年10月付の付属定款変更(以下「付属定款変更」といいます。)の承認を株主 に求めるために、本臨時総会を招集します。付属定款変更により、当社取締役会会長が独立取締役で なければならないという要件が削除され、筆頭独立取締役に関する条項が追加されました。当社の 2015年度年次株主総会(以下「2015年度年次総会」といいます。)の直前に、当社取締役会は承認のた めの投票を行うことを約束しました。 2. バンク・オブ・アメリカは、なぜ本臨時総会を今招集するのですか？(８ページ) 当社取締役会のリーダーシップ構造は、取締役会が正常に機能し、独立性を有した立場で経営陣及 び当社を監督するために非常に重要です。2015年５月に、当社取締役会は、次回の年次株主総会まで にこの投票を行うことを約束しました。当社取締役会は、2016年度年次株主総会(以下「2016年度年 次総会」といいます。)を待たずに、早急に付属定款変更に関する株主の承認を得ることが重要であ ると考えています。 3. 取締役会は、なぜ付属定款を変更したのですか？(６～13ページ) 当社取締役会は、当社にとって最適な取締役会のリーダーシップ構造は、進化する当社のニーズ、 戦略及び事業環境、取締役会のリーダーシップに関するニーズ及びリーダーシップ構成並びに株主及 びその他ステークホルダーの視点を含むその他の要因に基づき、時とともに変化する可能性があり、 また変化するべきであると考えます。取締役会はまた、当社及び当社株主に対する責任を最大限に果 たすためには、当社及び取締役会のその時々の状況及び人事を考慮して最適な取締役会のリーダーシ ップ構造を決定できる柔軟性を維持するべきであるとも考えます。 当社の付属定款は、2009年より前には当社取締役会会長が独立性を有する必要があることを定めて いませんでした。金融危機の最中に行われた当社の2009年度年次株主総会において、株主は僅差によ り、当社取締役会会長が独立取締役であることを義務付けるよう付属定款を変更する議案を可決しま した。当社取締役会は、株主から当時及びそれ以降に得たフィードバックに基づき、2009年の独立取 締役会会長に関する投票は、当時の取締役会のガバナンス及び監督、当社の業績、並びに2009年の株 主投票が行われる前の、カントリーワイド及びメリルリンチの買収を含む当時の経営陣の戦略判断に 対する不満を含む、バンク・オブ・アメリカの当時の状況に特有の懸念を主に反映したものであった と考えています。 2014年において、当社取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会は、当社取締役会の後継者育 成計画及びリーダーシップ構造の継続的な検討の一環として、取締役会会長の後継者育成計画の詳細 なレビューを行いました。行われた分析には、その時点で最も有効と考えられた当社取締役会のリー ダーシップ構造及び2009年とは大幅に異なるその時点の当社の現況の検討も含まれていました。当社 取締役会はとりわけ、当社のリーダーシップに関するニーズ、並びに2009年以降の取締役会のガバナ ンスの強化、取締役会の構成の大幅な変更(当社取締役のうち、80％は2009年には取締役ではありま せんでした。)、当社の経営幹部の変更並びに事業及び業績の改善を含む前向きな進展を検討しまし た。 かかるレビューに基づき、当社取締役会は、取締役会会長の独立性に関する絶対的な義務を撤廃し、 取締役会が信認義務を行使するにあたっても、様々な時点や状況において当社にとって最適な取締役 会のリーダーシップ構造を設けるにあたっても柔軟性を得られるように、付属定款を変更することを 決定しました。同等に重要な事項として、当社取締役会は同時に、取締役会の強固で独立したリーダ ─ 2 ─ ーシップを促進するために、筆頭独立取締役の役割が業界における規範よりも強固な責任を有するよ う、当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインを改訂しました。かかる変更の一環として、ま た当時の取締役会会長がその役職を離れることを希望していたことにより、当社取締役会は、その時 点において最適であると考えたリーダーシップ構造を設定し、CEOであったブライアン・Ｔ・モイニ ハンを取締役会会長に任命し、独立取締役はジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニアを筆頭独立取締 役に任命しました。 かかる変更を採用するにあたり、当社取締役会は、業務執行権を有する取締役会会長が強固かつ明 確に定義された職務を有する筆頭独立取締役とともに業務を行うこと、経験を有し、献身的であり、 ２名(モイニハン氏及びチャールズ・Ｋ・ギフォード氏)を除き全員が独立性を有している取締役によ って構成される取締役会、並びに強固で独立性を有する委員長及び構成員によって構成される委員会 はいずれも強固で独立性を有する取締役会のリーダーシップ、効果的な経営陣との関与及び経営陣の 監督、並びに現在の当社、当社株主及びその他ステークホルダーのニーズにとって最善なコーポレー ト・ガバナンス構造を提供するとの結論に達しました。 4. 本臨時総会における投票の過半数が本議案に賛成の場合、何が起きますか？(14ページ) 付属定款変更が承認され、当社取締役会は、当社及び株主にとって最善の利益となると考える、効 果的かつ効率的なリーダーシップを発揮し、経営陣に対して強固、活発かつ独立した監督を維持する リーダーシップ構造をその時々に柔軟に決定することができます。当社取締役会及びコーポレート・ ガバナンス委員会は、少なくとも年１回、当社のニーズに基づき、取締役会の適切なリーダーシップ 構造について検討し、議論します。当社取締役会が別途判断するまで、引続きモイニハン氏が取締役 会会長を、ボヴェンダー氏が筆頭独立取締役を務めることが予想されます。 5. 本議案が可決した場合、取締役会は常に同一のリーダーシップ構造を有することを求められますか？ (９、13～14ページ) 2014年の付属定款変更は、2009年の変更とは異なり、取締役会のリーダーシップ構造を固定的にす るものではありません。当社取締役会は、リーダーシップに関するニーズ及び取締役会の構成が、時 間とともに変動することを認識しています。当社取締役会は、その時々の事実や状況に応じて、取締 役会のリーダーシップに関するニーズを評価する柔軟性を有することとなります。当社取締役会及び コーポレート・ガバナンス委員会は、取締役会のリーダーシップ構造を少なくとも年１回評価し、そ の時々の当社のニーズ及び状況、取締役会のリーダーシップに関するニーズ及びリーダーシップ構成、 並びに当社株主、当社及びその他のステークホルダーの最善の利益を考慮して、独立取締役会会長を 任命することもあります。 6. 本臨時総会における投票の過半数が本議案に反対の場合、何が起きますか？(14ページ) 当社取締役会は、現行の取締役会のリーダーシップ構造から独立取締役会会長を有するリーダーシ ップ構造に移行する計画を速やかに実施し、2014年の付属定款変更及び関連する2014年のコーポレー ト・ガバナンス・ガイドラインの改訂を撤回することを予定しています。本委任状勧誘書類において 述べた理由により、当社取締役会は、このような結果が当社又は当社株主にとって最善の利益となる とは考えていません。 7. 取締役会は、私がどのように投票することを推奨していますか？(９～13ページ) 当社取締役会は、付属定款変更が当社及び当社株主にとって最善の利益となると強く信じています。 取締役会は、付属定款変更を承認する本議案に当社株主が「賛成」の投票をされるよう、満場一致で 推奨します。当社取締役会は、付属定款変更が次の理由から当社株主にとって最善の利益となると考 えます。 (a) ニーズ及び状況が変わる都度、当社及び当社株主にとって最善であるリーダーシップ構造を決定 する柔軟性を当社取締役会に与えるため ─ 3 ─ (b) ある特定の取締役会のリーダーシップ構造が優れたコーポレート・パフォーマンス又は取締役会 の最善のガバナンスをもたらすことを決定的に証明する経験的証拠が存在しないため (c) S&P500構成企業のうち、取締役会会長とCEOとの役割を分離することを義務付けている会社はご く一部であるため (d) 独立取締役会会長を有していなくとも成功し、管理状態が良好な米国の公開会社は多数あるため (e) 取締役会のリーダーシップに関して、「汎用的」なアプローチを取るのは極めて制約的であり、 会社によって取締役会の構成が異なることや、時間とともに当社及び当社取締役会のニーズが変 化していくことを考慮していないため 8. 取締役会のその他の主要なコーポレート・ガバナンス慣行にはどのようなものがありますか？ (10～12ページ) 当社取締役会は、取締役会が強固なコーポレート・ガバナンス慣行を採用することにより、当社及 び当社株主が恩恵を受けると考えます。かかる慣行には、以下のものが含まれます。 ・株主からの意見に基づき実施された数々のコーポレート・ガバナンス関連の開示及び開示範囲の拡 大に見られる、株主との関与を促進する取組み及び株主のフィードバックの考慮 ・当社取締役会が圧倒的多数の独立取締役により構成され、13名のうち11名は独立性を有し、その11 名のうち７名は最近３年間に取締役会に加わった独立取締役であること ・当社取締役が毎年、多数決制により選任されること ・リーダーシップに関して明確に定義された責任を有し、当社取締役会のリーダーシップが強固かつ 独立性を有するものであるよう促進する、筆頭独立取締役の堅固な役割 ・議決権の３％以上の３年以上の保有、当社取締役会の構成員の最大20％を条件とする枠組みにおけ るプロキシー・アクセス権 ・10％以上の保有率を閾値とする、当社株主による臨時株主総会を招集する権利 ・超過半数条項による決議条項の不実施 ・取締役会によるリスク管理の強固な監督 ・新たな取組みとして2016年３月31日までの事業基準報告書の策定を含む、詳細な事業及び持続可能 性に関する報告 ・政治活動及び温室効果ガスの排出(石炭に関する新たな方針を含む。)に係る開示の強化 ・強固であり、かつ先を見越した経営陣の後継者育成計画 ・当社取締役会及び委員会による、高い有効性、独立性、業績及び関与を達成することを企図した年 １回の自己評価プロセス ・当社株主が推薦した取締役候補者のコーポレート・ガバナンス委員会による検討 ・当社取締役が報酬として受領した制限株式を雇用の終了まで売却できないこと(権利確定時に税金 の支払いのために必要である場合を除きます。) ・業務執行役員への報酬に関するガバナンス及び透明性の強化により、2015年度年次総会において当 社株主の94.8％が「Say on Pay」に賛成したこと ・インセンティブ報酬に関する優れた回収方針の導入及びかかる方針に基づく報酬の失効を開示する 取組み 9. 本臨時総会の基準日はいつですか？(18ページ) 本臨時総会の基準日は、2015年８月10日(以下「基準日」といいます。)です。したがって、2015年 ８月10日の営業終了時において、株主名簿に記載されていたか又は銀行、ブローカー若しくはその他 のノミニーを通じて「ストリート・ネーム」名義で株式を実質的に保有していた場合、本臨時総会に おいて投票することができます。 ─ 4 ─ 10. 本議案を可決するために必要な定足数は何ですか？(19ページ) 本臨時総会を開催するためには、当社普通株式、シリーズＢ優先株式及びシリーズ１からシリーズ ５優先株式の議決権の過半数を有する株主により表章される定足数が、直接出席又は委任状により表 章されなければなりません。当社は、直接出席はしているが議決権が行使されない株式及び株式を表 章した委任状を受領しているがその株主が投票を棄権した場合の株式を出席として算入します。ブロ ーカーの不投票(もしあれば)は、出席として算入されません。 11. 定足数に達したとして、本議案の採択のために必要な投票はどのようなものですか？(19ページ) 投票に付す議案 付属定款変更承認に係る議案 必要な投票数 投じられた票の過半数 棄権の効力 無効 ブローカーの不投票 (もしあれば)の効力 無効 12. 投票するにはどうすればいいのでしょうか？(20ページ) 株主の皆様は、本臨時総会にご出席いただくか又は委任状を以下のいずれかの方法によりご提出い ただくことによって投票することができます。 ・インターネット：www.investorvote.com/bacにアクセスしてインターネット上の指示に従う方法。 委任投票をするためには、インターネットによる提供に関する通知又は場合により委任状用紙から の情報が必要です。 ・電話：委任状用紙の上部に記載の電話番号へお電話の上、音声ガイダンスに従う方法。委任投票を するためには､委任状用紙の情報が必要です。 ・郵送(郵送により委任状勧誘書類を受領された場合)：賛否等をご記入の上、委任状用紙にあるお名 前のとおりに署名し、日付をご記入の上、同封の返信用封筒にてご返送いただく方法。 算入されるためには、本臨時総会における投票の締切りの前に委任状が受領される必要があります。 当社の株式を銀行、ブローカー又はその他のノミニーを通じて「ストリート・ネーム」名義で実質保 有されている場合は、かかる機関又は者により指示された投票方法に従ってください。 13. バンク・オブ・アメリカの取締役会、ガバナンス慣行及び類似の事項に関するさらなる情報は、どこ から入手できますか？(21ページ) 当社のコーポレート・ガバナンス慣行の概要は、当社の2015年度年次総会の委任状勧誘書類に記載 されています。また、当社のコーポレート・ガバナンスに関するさらなる詳細は、当社のホームペー ジ(http://investor.bankofamerica.com)の「Corporate Governance」の項目及びホームページに掲 載されたその他の内容でご覧いただけます。当サイトでご覧いただける内容は、当社の(ⅰ)基本定款、 (ⅱ)付属定款、(ⅲ)コーポレート・ガバナンス・ガイドライン(当社の関係者間取引方針を含みま す。)及び取締役の独立性に係る分類別基準、(ⅳ)行動規範及び関連資料、並びに(ⅴ)監査委員会、 報酬及び給付委員会、コーポレート・ガバナンス委員会、信用委員会及び企業リスク委員会の委員会 綱領を含む委員会構成を含みます。またこれらの印刷された資料を、無料にて提供しています。ご希 望の場合は、Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1-027-1805, Charlotte, North Carolina 28255に、当社の会社秘書役宛に書面によりご請求ください。 ─ 5 ─ 議案の背景 2014年10月１日付の付属定款変更 2014年10月１日に既に開示されたとおり、当社の前取締役会会長がその役職から離れることを希望して いたことにより、取締役会のリーダーシップの円滑で適時な移行準備を可能にするため並びに投資家、従 業員及びその他のステークホルダーにとっての混乱を最小化するため、取締役会は、慎重な議論を経て、 当社の付属定款を変更するために速やかで決然とした行動を取り、取締役会会長が独立取締役でなければ ならないという要件を削除し、筆頭独立取締役を考慮したガバナンス条項を取り入れました。付属定款変 更に関連して、取締役会は、当社のCEOであるブライアン・Ｔ・モイニハンがチャールズ・Ｏ・ホリデ ー・ジュニアから取締役会会長を引き継ぐことを任命し、取締役会の独立取締役は、ジャック・Ｏ・ボヴ ェンダー・ジュニアを新たに設立された筆頭独立取締役の役職に任命しました。取締役会は、決定当時及 び現在において、当社の現在のニーズ及び状況に照らして、取締役会会長兼CEOにモイニハン氏及び筆頭 独立取締役にボヴェンダー氏を置くリーダーシップ構造がバンク・オブ・アメリカ及び株主の最善の利益 となると信じています。 付属定款変更の詳細の要約は、以下のとおりです。 付属定款項目 変更の内容 第１条第１項 「筆頭独立取締役」の定義を追加 第３条第 11 項 取締役会会長の不在時において、株主総会の議長を務められる者を明確 化 第４条第７項 取締役会の独立取締役の過半数の選択により、ニューヨーク証券取引所 (以下「NYSE」といいます。)の上場基準に基づく「独立」した筆頭独立 取締役を選任する新しい規定を追加 第５条第２項 筆頭独立取締役は、選任された場合、臨時取締役会を招集することがで きることを明確化 第５条第７項 筆頭独立取締役は、選任された場合、取締役会会長の不在時又は取締役 会会長の要請により取締役会の議長を務めることができることを明確化 第６条第７項 取締役会会長が、NYSE の上場基準に基づく独立した取締役であることを 要求する段落を削除 第 10 条第２項 筆頭独立取締役は、選任された場合、「非常事態」(付属定款において定 義されます。)において取締役会又はその委員会を招集できることを明確 化 2014年10月１日付コーポレート・ガバナンス・ガイドライン改訂 2014年10月１日付で承認された付属定款変更と並行して、取締役会は(a)取締役会会長が独立性を有し ない場合に、筆頭独立取締役が独立取締役の過半数によって(最低１年間の任期を務めるよう)選任される ことを義務付けるため、並びに(b)取締役会を指揮する独立取締役(独立取締役会会長であるか筆頭独立取 締役であるかにかかわらず)によって果たされる広範囲にわたる一連の職務及び責任を成文化するために、 当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインを改訂しました(以下「ガバナンス・ガイドラインの改 訂」といいます。)。上記の職務及び責任には、以下が含まれます。 ─ 6 ─ 取締役会におけるリーダーシップ ・取締役会会長の場合、すべての当社取締役会会議で議長を務めること。筆頭独立取締役の場合、取締役 会会長が不在のすべての当社取締役会会議で議長を務めること(独立取締役の分科会を含む。)。 ・適切な場合、独立取締役の会議を招集すること。 ・筆頭独立取締役の場合、当社のCEOが取締役会会長を兼務していて、CEO及び取締役会会長の役割の利益 が相反している(か又は相反しているとみなされる)場合、取締役会を主導すること。 当社取締役会における文化 ・CEOと独立取締役との間の橋渡し役として行為すること。 ・CEOとの間に緊密な信頼関係を築き、業務執行役員としての責務に配慮しつつ、当社取締役会による補 助、助言及び評価を提供すること。 ・CEOの相談役及び助言役として行為すること。 取締役会の重点的な取組み ・取締役会の重点的な取組み：当社取締役会及び経営幹部と協議しつつ、当社取締役会が、当社が直面し ている主要な問題及び課題並びに当社取締役会にとって利害関係のある内容に集中することを確保する こと。 ・コーポレート・ガバナンス：当社取締役会、コーポレート・ガバナンス委員会及び経営陣が当社のコー ポレート・ガバナンス・ガイドラインを遵守し、コーポレート・ガバナンスに関する最善の慣行を促進 することを補助すること。 ・CEOの業績評価及び後継者育成計画：コーポレート・ガバナンス委員会、報酬及び給付委員会及び当社 取締役会の構成員と協力し、CEOの年間業績評価に貢献し、CEOの後継者育成計画に参加すること。 取締役会会議 ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、当社取締役会会議の議題の計画、検討及び承認を行う こと。 ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、すべての議題に関して議論する時間が十分に割り当て られていることを確保した上で、会議のスケジュールを承認すること。 ・CEOに対して、当社取締役会が必要とする情報に関して助言し、当社取締役会への情報提供を承認する こと。 ・当社取締役会の役員分科会において討議されるべき議題を提供すること。 取締役会の実績及び発展 ・取締役会の実績：CEO及び当社取締役会の他の構成員とともに、当社取締役会の効率的かつ効果的な業 務遂行及び機能を確保すること。 ・取締役会の評価：当社取締役会の年次自己評価に関して、コーポレート・ガバナンス委員会と協議する こと。 ・取締役の育成：取締役の継続的な育成に関して指導を行うこと。 ・取締役の評価／推薦：コーポレート・ガバナンス委員会及びCEOとともに、取締役候補者 (取締役、経 営陣、外部の人材斡旋会社及び当社株主により推薦された候補者を含む。)の適格性の特定及び評価に 関して協議し、委員会の構成員及び委員長について協議すること。 株主及びその他ステークホルダー ・主要な株主に要求された場合、協議及び直接の対話ができること。 ・当社取締役会による経営陣及び当社の監督の適切性に関して、主要な銀行規制当局と定期的に協議する こと(経営陣の出席の有無を問わない。)。 ─ 7 ─ 当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、非経営取締役が、筆頭独立取締役の指示の下(取 締役会会長が独立性を有しない場合)、筆頭独立取締役が議長を務める取締役会の各定例会議において役 員分科会に出席することを義務付けています。上述のとおり、筆頭独立取締役はまた、取締役会の株主関 与プログラムにおいて中心的な役割を果たし、株主及びその他の当事者とコミュニケーションをとること ができます。上述のとおり、筆頭独立取締役はまた、取締役会の委員会の構成員となることができ、ボヴ ェンダー氏は現在、取締役会のコーポレート・ガバナンス委員会の構成員です。 当社の付属定款を変更し、独立取締役会会長を義務付ける条件を削除する判断は、とりわけ、当時の付 属定款を変更し、独立取締役会会長を義務付けた2009年度の株主提出議案を考慮しつつ当社取締役会によ って熟慮されました。モイニハン氏を取締役会会長に、ボヴェンダー氏を筆頭独立取締役に任命する判断 は、下記の「取締役会の提案理由」に記載された、当時の当社及び当社取締役会の大幅に異なる環境及び 状況を含む検討事項を考慮した、当社取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会が行った秩序正しい、 十分かつ厳密な調査に基づく、独立性を有する検討及び議論の結果です。 株主の関与及び取締役会のリーダーシップ構造の変更 取締役会及び経営陣は当社の株主と接触し、重要な業績、ガバナンス、報酬、及びその他の議案につい て意見及び評価を求めることに尽力します。当社の会社秘書役及び投資家向け広報チームは、関連する経 営幹部の構成員や取締役とともに、年間を通じて、株主に対しての働きかけを行い、株主が最も重要とす る課題に関して経営陣及び取締役会に報告しています。株主からの評価を取締役会及びその委員会と共有 することで、ガバナンス方針を強化し、株主と取締役会の間のコミュニケーションを促進し、また開示を 充実させることによってかかるガバナンス方針の株主に対する透明性を提供しています。当社は、直近の 年次株主総会の投票結果、株主との関与の過程で得た評価、同業者及びその他の大企業のガバナンス方針 並びに昨今のガバナンスに関する動向を検討し、常に当社のガバナンス慣行及び開示の強化を検討してい ます。当社はまた、継続的改善を目指し、株主の関与方針について定期的に検討しています。 付属定款変更の承認は当社の2015年度年次総会において投票に付されませんでしたが、当社は、当該年 次総会の委任状勧誘に関連して、当社取締役会のリーダーシップ構造に関する意見を求めるために多くの 株主と接触しました。多くの株主が、付属定款変更に関する意見を正式に表明する機会を与えられるべき だと述べました。当該フィードバック及び適切なリーダーシップ構造を決定する際の柔軟性は信任義務及 び効果的な運営の遂行において重要な影響をもたらすという取締役会の信条に基づき、取締役会は、2016 年度年次総会までに付属定款変更を承認するために株主決議を行うことを約束しました。 2015年度年次総会以来、当社は取締役会のリーダーシップ構造、筆頭独立取締役の役割及び責任、取締 役会が付属定款変更を発効させるためにとった手順、並びに株主による付属定款変更の承認を求める過程 及びタイミングに関して意見を議論するため、多くの重要な株主との接触機会を増やしてきました。かか る株主からの意見は、本臨時総会招集の前に取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会と共有されま した。 本臨時総会招集理由 当社取締役会は、本臨時総会を招集し、承認を得るべく株主に本議案を提出することで、株主に速やか に付属定款変更に関する意見を表明する機会を提供するという約束を遵守します。取締役会のリーダーシ ップ構造は、取締役会の適切な機能並びに独立性を有する経営陣及び当社の監督にとって重要であるため、 かかる議案に関しては、2016年度年次総会を待たずに今般株主の意見を求めることが望ましいとの結論を 下しました。さらに、取締役会は、臨時総会においてスタンドアローン・ベースで株主に本議案を提出す ることで、他に検討すべき議案が無いため、株主はかかる重要な議案にのみ集中することができる、と判 断しました。本臨時総会を今般招集するにあたり、取締役会は、取締役会及びコーポレート・ガバナンス 委員会が当社の現在の取締役会のリーダーシップ構造に関する年１回の見直しを行う際に、当社が本議案 の投票結果から恩恵を受けるであろうと判断しました。 ─ 8 ─ 取締役会の提案理由 付属定款変更により、取締役会は、その時々の状況及びニーズに基づき最適な独立リーダーシップ構造を 決定する柔軟性を持つことができます。 取締役会は、取締役会及びその委員会の強固で独立したリーダーシップのために尽力しており、取締役 会による効果的な統制の中核として、経営を独立かつ客観的に監視しています。付属定款変更及びガバナ ンス・ガイドラインの改訂は、独立取締役会会長によるか筆頭独立取締役によるかを問わず、当社及び株 主の最大利益となる取締役会の独立したリーダーシップ構造の維持に対する取締役会の尽力を反映するも のです。 取締役会は、取締役会の最適なリーダーシップ構造は、ニーズ、当社の戦略及び事業環境、取締役会の 構成並びにその他関連のある要因の変化に対応するため時間とともに変化する可能性があり、また変化す べきと考えています。さらに、取締役会は、当社及び株主に対する責任を最大限に果たすため、その時々 の状況に照らしていつでも最適な取締役会のリーダーシップ構造を決定できるよう、柔軟性を保つべきと 考えています。取締役会は、取締役会のリーダーシップのニーズを評価し、かかるニーズに応えて取締役 の能力を組織する最善の方法を判断する独自の権限を有しています。取締役会は、当社の文化、戦略及び 事業運営並びに取締役及び経営幹部の能力、強み及びリーダーシップ・スタイルにつき豊富な経験及び深 い知識を有しています。取締役会はまた、取締役会の効果的な運営並びに取締役間の相互関係及び交流へ の対処につき直接の経験を有しています。取締役会は、かかる経験、知識及び見識並びに株主からのフィ ードバックを利用して、リーダーシップ構造につき当社及び当社株主のために十分な情報に基づく決定を 下すことができます。 取締役会は、付属定款変更及びガバナンス・ガイドラインの改訂の承認並びにモイニハン氏及びボヴェ ンダー氏の役職への選任にあたり、モイニハン氏を業務執行権を有する取締役会会長とし、強固かつ明確 に定義された職務を有する筆頭独立取締役としてのボヴェンダー氏と連携して業務を行わせることにより、 現在の当社のニーズを最も満たす強固なリーダーシップ及びガバナンス構造が取締役会にもたらされると 判断しました。付属定款変更により、取締役会は、その時々の状況並びに当社及び取締役会のニーズに基 づき、最適な独立リーダーシップ構造(独立取締役会会長によるか筆頭独立取締役によるかを問いませ ん。)及び指導的役職を務めるのに最適な者を定期的に再評価する柔軟性を持つことができます。 取締役会は、強固かつ透明性のある職務を有する筆頭独立取締役の役職を設置しました。 取締役会が付属定款変更及び現在のリーダーシップ構造を支持し、本議案の承認を株主に提言するにあ たり不可欠なのは、取締役会を率いる独立取締役(かかる者が独立取締役会会長であるか筆頭独立取締役 であるかを問いません。)の強固かつ明確に定義された透明性のある職務を同時に可決することです。こ れらの包括的な職務は、上述のガバナンス・ガイドラインの改訂により成文化されていますが、これは独 立取締役が客観的かつ効果的に当社を監督することを促進するものであり、従来の筆頭取締役の職務より も大幅に範囲が拡大されています。とりわけ、筆頭独立取締役は、取締役会の議案及び日程を承認し、独 立取締役会を招集し、CEO／取締役会会長の役職の利益が相反する場合に、CEO の業績評価及び CEO の後継 者育成計画への参加を含む取締役会の統率を行います。筆頭独立取締役に強固で独立した取締役会のリー ダーシップを促進するための強固な職務を与えることで、取締役会の現在のリーダーシップ構造により取 締役会を効果的に、かつ独立した立場で監視することができます。 付属定款が独立取締役会会長の設置を義務付けるのは一般的でなく、独立取締役会会長とコーポレート・ ガバナンス又は業績の優位性との間に決定的な実証的相関関係はありません。 付属定款変更及びガバナンス・ガイドラインの改訂の承認、現在の取締役会のリーダーシップ構造の導 入並びに株主への本議案の承認の提言にあたり、取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会は、関連 のある株主投票に関する方針及び慣行、業務執行権を有する独立取締役会会長を置く企業の業績に関する 実証的研究並びにその他のベンチマークとなるデータを精査し、コーポレート・ガバナンスの専門家に意 見を求めました。スペンサー・スチュアート・ボード・インデックス 2014 によれば、S&P500 構成企業の ─ 9 ─ うち、取締役会会長と CEO の役職の分離を義務付ける公式方針を採用しているのはわずか 14 社(約３％) ですが、これは 2013 年現在分離を義務付けていた 21 社(約４％)から減少しており、また、独立取締役会 会長を任命しているのは S&P500 構成企業のうちわずか 138 社(約 28％)です。 取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会は、取締役会の最適なリーダーシップ構造に関しては 様々な視点があり、独立取締役会会長を置かない米国の公開会社で、成功を収め、よく管理されているも のも多いことを認識しています。取締役会会長と CEO の分離を義務付ける公式方針が採られない要因の１ つは、それが取締役会統治のための「汎用的」アプローチであり、それにより取締役会がリーダーシップ に関する選択肢を検討することができなくなり、また取締役会が当社及び株主の最大利益に適うと判断す る指導者を任命することができなくなる可能性があることです。取締役会は、取締役会のリーダーシップ が株主価値に及ぼす影響に関する実証的研究のデータは決定的なものではなく、独立取締役会会長を有す る取締役会とコーポレート・ガバナンス又は業績の優位性の相関関係を証明するものではないとの結論を 出しました。当社取締役会は、2009 年の議案に賛成した株主の一部は、取締役会会長と CEO の役割は常に 分離されるべきと考える可能性があることを認識しています。取締役会は、いかなるリーダーシップ構造 が運営又はガバナンスに最善の結果をもたらすかにつき議論の余地があると考えていますが、当社を監督 する役割から、当社取締役会の適切なリーダーシップ構造は、当社の戦略及び事業環境に応じて変化すべ きと考えています。取締役会のリーダーシップ構造に汎用性はなく、取締役会のリーダーシップ構造の規 模及び適合性は時間とともに変化する可能性があります。適切に機能する独立した取締役会は、その責任 の一環として、取締役会及び当社の発展に応じて適切なリーダーシップ構造を決定する任務を負わなけれ ばなりません。 バンク・オブ・アメリカ、当社取締役会及びガバナンス慣行は、金融危機及び2009年度の株主提出議案に よって劇的に変化しました。 取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会はまた、当社における過去の取締役会のリーダーシップ 構造、独立取締役会会長を置くことを義務付ける2009年度の株主提出議案、並びに当社取締役会のガバナ ンス及び構成、並びに当社の経営陣、事業及び業績の強化を含む2009年以降のモイニハン氏の管理下にお ける当社の発展を分析しました。株主は複数の理由により2009年の議案について投票した可能性がありま すが、株主の意見に基づき、取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会は、2009年の金融危機の最中 にあった当社特有の懸念が最大の理由であり、とりわけ、主に当時の取締役会のガバナンス及び監督、当 社の業績、並びにカントリーワイド及びメリルリンチの買収を含む2009年以前の当社の経営陣の戦略的判 断に対する株主の不満を反映したものであったと考えます。取締役会は、2009年のような厳しい状況が解 消され、当社の状況が変化したため、2009年度の株主提出議案による取締役会の柔軟性の制限は正当なも のではないと考えます。 投じられた票のぎりぎりの過半数(50.3％、当時の発行済株式の約29％)によって独立取締役会会長の要 件が支持された2009年以降、当社は付属定款変更を支持する方向に著しく変化しています。当社の変化に は、取締役会の構成における経験の多様性及び独立性を高めるためのプロセスにおいて著しい変化が伴い ました。このように強化された採用及び選任プロセスの結果として、現在の構成員及び委員会の強固で独 立したリーダーシップが確立されました。これらの変更並びにガバナンス・ガイドラインの改訂に定めら れた筆頭独立取締役の堅固な職務及び取締役会のガバナンス構造に関するその他の強化は、取締役会が CEO及び経営陣に対して効果的で独立性のある監督を確保することに役立っています。 当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、取締役会により採択された取締役の独立性に係る 分類別基準及び NYSE の上場基準に含まれる基準の双方に基づき独立性を有している取締役により、取締 役会の実質的過半数が構成されることを要求しています。現在取締役会の構成員である 13 名のうち、11 名がこれらの独立性の要件を満たしています。この 11 名のうち７名は、直近の３年間において取締役会 に加わりました。モイニハン氏は、取締役会の構成員の中で唯一当社の経営陣の構成員でもあります。取 締役会の非経営取締役は、取締役の各定例会議において、役員分科会に出席します(2014 年 10 月１日以降、 役員分科会は 14 回開催されました。)。筆頭独立取締役が役員分科会の議長を務め、筆頭独立取締役はい つでも独立取締役の役員分科会を招集することができます。モイニハン氏は、いかなる取締役会委員会の ─ 10 ─ 構成員でもありません。取締役会委員会のうち、監査委員会、コーポレート・ガバナンス委員会並びに報 酬及び給付委員会の３委員会は、独立取締役のみで構成されています。 取締役会は、当社の取締役は、大規模かつ複合的な組織、規制産業、消費者向け、商業向け及び法人向 け事業及び国際組織における幅広い経験を当社にもたらすことができるような、総合的な経歴、適格性、 特性及び技能を有するべきであると考えます。当社の取締役はまた、金融及び規制監督、リスク管理、戦 略計画、テクノロジー並びにその他の分野においての経験も有しています。潜在的取締役候補者の検討に 際して、コーポレート・ガバナンス委員会は、当社の主たる銀行規制当局が精査及び承認したプロセスを 確立しています。かかるプロセスにおいて、コーポレート・ガバナンス委員会は、適格性、経験、技能及 び誠実性並びに人種、性別及び民族性を含む、各潜在的候補者に関する入手可能な情報を精査します。当 社は多様性に関する正式な方針は定めていませんが、取締役会は優先事項ととらえており、取締役会構成 員の多様性を追求しています。取締役会は、コーポレート・ガバナンス委員会を通じて、取締役候補を特 定及び評価する際、取締役会の多様性を精査しています。当社の 13 名の取締役のうち、７名が海外での 経験を有し、９名が最高経営責任者の経験を有し、２名がアフリカ系アメリカ人であり、４名が女性(う ち１人がヒスパニック系)です。 独立取締役及び非経営取締役は、比類のない能力や多様性に基づく専門性、経験及びリーダーシップを もたらし、その存在は当社取締役会が自己評価、継続的な刷新及び厳格で独立した監督に力を注いでいる ことの証拠です。取締役は、金融、運営、リスクその他の当社に関連する専門分野における豊富かつ幅広 い知識を当社にもたらし、また、その多様な在任期間に基づき、当社の歴史と新規性とが融合した視点を 提供します。 当社取締役会の経営に対する独立した監督への取組みは、連邦準備制度理事会及び通貨監督庁を含む連 邦銀行規制機関の監督によって強化されています。当社は厳格に規制されており、当社取締役会は、経験 を有しかつ一定の規制上の要件を満たすメンバーを含まなければなりません。かかる要件には、独立性、 金融に関する知識及び専門性、大規模で複雑な金融機関におけるリスク・エクスポージャーの特定、評価 及び管理の経験、並びに／又は当社若しくは同等の規模の会社にとって適切なリスク管理原則、指針及び 方針の理解が含まれます。かかる規制上の要件及びその他規制上の要件の遵守を促進するために、当社取 締役会のメンバー及び各委員会の独立委員長(筆頭独立取締役を含みます。)は、経営陣が不在の状態で規 制当局と頻繁に会議を行っています。 当社取締役会は、経営陣との活発かつ定期的な対話を積極的に維持し、独立性を有する監督を実施して います。これは、2009年以降取締役会が実施した、以下を含む主要なガバナンス制度の変更に証明されて います。 ・筆頭独立取締役及びその他独立取締役の積極的な参加を含む、強化された株主関与プログラムを採用し ました。 ・少なくとも３年間連続して取締役の選任における議決権の３％以上に相当する当社の株式を合計で保有 する株主又は最大20名で構成される株主のグループに、当社取締役会の20％を構成する人数を上限とし て、取締役候補者を推薦し、委任状勧誘書類に記載することを許可するために、プロキシー・アクセス の権利を採択しました。ただし、かかる株主及び候補者は、当社の付属定款の要件を満たしている必要 があります。 ・当社の業務手順及び基準、企業文化、ガバナンス並びに事業慣行の透明性をより強化するために、2016 年３月31日までに、事業基準報告書を策定することとしました。 ・当社の発行済普通株式を10％以上保有する株主に、臨時総会を招集する権利を付与しました。ただし、 かかる株主は、当社の付属定款の要件を満たしている必要があります。 ・インセンティブ報酬に関する優れた回収方針を導入し、かかる方針に基づく報酬の失効に関する開示に 取組みました。 ・重要な投資家の投票方針及び主要なガバナンス事項に係る手順に関する追加情報を請求し、かかる情報 を取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会と共有しました。 ・政治活動及び温室効果ガスの排出を含む複数の事項に関する開示を強化し、石炭に関する新たな方針を 公表しました。 ─ 11 ─ ・当社のコーポレート・ガバナンス及び報酬慣行に関してその他の強化を行いました。詳細は、2015年度 年 次 総 会 の 委 任 状 勧 誘 書 類 及 び 当 社 の ホ ー ム ペ ー ジ (http://investor.bankofamerica.com) の 「Corporate Governance」の項目から入手できる当社の主要なコーポレート・ガバナンスに係る書類を ご覧ください。 当社取締役会は、本議案への「反対」の投票が、当社が現在直面し、2009年とは大幅に異なる課題への 適切な対応策となるとは考えていません。バンク・オブ・アメリカは、2009年より、客観的かつ効果的な 経営の監督を可能にする構成、独立性及びリーダーシップの構造を有する取締役会のメンバーの選任、並 びに強固なガバナンス慣行の採用を含む著しい進化を遂げました。さらに、当社は、国際的であり、複雑 であり、高度に規制され、かつ急速に変化する事業を営んでおり、かかる事業を監督するにあたって、取 締役会の意思決定能力を制限することは適切ではありません。 取締役会会長兼CEOとしてモイニハン氏及び筆頭独立取締役としてボヴェンダー氏というのは、現時点に おいて、当社取締役会にとって最適なリーダーシップ構造を提供しています。 当社取締役会は、モイニハン氏を業務執行権を有する取締役会会長とし、ボヴェンダー氏を筆頭独立取 締役とする現在のリーダーシップ構造の導入により、現在の当社取締役会の運営並びに当社の現在のニー ズ、戦略及び事業環境のために最適な枠組み及びリーダーシップ構造が提供されていると判断しており、 現時点で当社取締役会のリーダーシップ構造のさらなる変更は必要ないと考えています。 当社取締役会は、モイニハン氏の指導者としての資質、経営能力、事業及び業界に関する知識並びに同 氏がCEOとして５年の間、各事業部門の運営を経験し、長期的な戦略的観点を発揮したことに基づき、同 氏を満場一致で取締役会会長に選任しました。モイニハン氏は、金融危機の中から脱することができるよ うにバンク・オブ・アメリカに変革をもたらし、今後のさらなる成長の促進に注力しています。当社取締 役会による監督の下、モイニハン氏のリーダーシップ及び2009年以降その構成に大幅な変更があった経営 陣により、当社は資本及び流動性を再構築し、業務を効率化・簡素化し、非中核的事業及び商品から撤退 することによって活動範囲を縮小し、業績を安定させ、費用を削減し、株主への資本還元を増加させ、旧 来のモーゲージ関連訴訟のうち、最も重要な訴訟を解決してきました。また、モイニハン氏は、ますます 複雑化する規制制度への対応等、規制当局と協力して金融危機から生じた問題を解決する当社の取組みに 関与してきましたが、同氏の金融業界における豊富な専門知識及び当社のすべての業務における長年の経 験を考慮すると、かかる役割に特に適しています。 当社取締役会は、モイニハン氏が取締役会をリードする上で必要な経験、指導者としての資質、洞察力 及び当社の業務についての深い知識を有しており、モイニハン氏を取締役会会長兼CEOに選任することで 当社取締役会と経営陣の間に架け橋ができ、これにより当社がその戦略を最大限に実行することができる と考えます。モイニハン氏は、当社及び当社の事業に関して圧倒的に深い理解を有しており、これにより、 同氏は取締役会会長及びCEOの両方の役割において、当社の見解を明確に示し、ますます複雑化する事業 環境及び規制環境において、顧客、規制当局及びその他関係者を相手に一貫して雄弁に語ることができま す。これは、システム上重要な金融機関の取締役会会長としての本質的な資質です。当社取締役会は、モ イニハン氏がこのような役割を担うことで、長期的な戦略目標を達成し、規制当局との対話を促進し、当 社に対する顧客及び従業員の信頼を高める当社の能力が促進され、これらはいずれも株主の利益になるも のと考えます。 独立取締役は、ボヴェンダー氏が筆頭独立取締役として必要な性質及び資質を有すると考え、ボヴェン ダー氏を当社の筆頭独立取締役に任命することに満場一致で同意しました。厳しく規制された企業におい て過去に会長、最高経営責任者及び最高執行責任者を務めたボヴェンダー氏は、他の取締役から尊敬され ており、高度な誠実性を有し、経営、運営及びコーポレート・ガバナンスの幅広い知識があり、経営に関 与する意欲がある、といった筆頭独立取締役に望ましい資質及び経験を有しています。 当社取締役会は、モイニハン氏及びボヴェンダー氏の強み及び実績に加え、全独立取締役による経営陣 の客観的な監督及び経営陣との関与並びに全取締役会委員会の委員長の独立したリーダーシップによって、 モイニハン氏が取締役会会長としてさらなる責務を引き受け、当社取締役会が経営陣の監督及び統制を効 率的に行い、ほとんどの金融機関同業者とも一致するリーダーシップ構造により事業を行うことができる ─ 12 ─ と考えます。業務執行権を有する取締役会会長の存在により、当社が団結し、当社及び当社取締役会が一 致して顧客、規制当局及びその他の第三者と話すことができます。ガバナンス・ガイドラインの改訂に盛 り込まれた、基準を超える強固な職務を遂行する筆頭独立取締役は、当社取締役会のリーダーシップにお いて強力かつ独立性を有する存在となります。当社のコーポレート・ガバナンス委員会及び取締役会の詳 細なレビュー及び考察に基づき、当社取締役会は、取締役会会長兼CEOであるモイニハン氏と、強固な職 務及び権限を有する強力な筆頭独立取締役を務めるボヴェンダー氏によりバランスがとれている取締役会 のリーダーシップ構造が、現在の当社及び株主の最善の利益のためであると考えます。 当社取締役会は、当社が長期的な戦略目標を達成し続ける上で適切な取締役会のリーダーシップ構造が 整備されていると考えています。米国司法省との和解後、当社取締役会によるこのリーダーシップ構造の 導入と同時に、当社は、2015年６月30日に終了した３四半期間において総額117億ドル(１株当たり1.02ド ル)(2015年度第２四半期における53億ドル(１株当たり0.45ドル)を含みます。)の利益を得ました。当社 取締役会は、当社の最近の進展、及び当社が十分な収益力を実現し続けるための当社経営陣による取組み に満足しています。 当社及び当社取締役会が2009年及び金融危機以降に経験した変化を通じて実証されているように、当社 取締役会は、取締役会の最適なリーダーシップ構造について、当社の状況及びニーズ並びに当社取締役会 及び経営幹部のリーダーシップ・ニーズ及び構成の変化に応じて、時間の経過とともに進化する可能性が あり、また進化すべきものであると考えています。付属定款変更により、かかる柔軟性が当社取締役会に 与えられています。その点で、当社取締役会は、取締役会会長(及び(取締役会会長が独立取締役ではない 場合は)筆頭独立取締役)を務める個人を含む、リーダーシップ構造を定期的に見直しており、当社のニー ズ、戦略、事業環境、当社取締役会のニーズ、当社株主からのフィードバック及びその他関連のある要因 とともに進化するよう、当社取締役会のリーダーシップ構造を適応させます。 上記の理由により、当社取締役会は、当社株主が本議案に「賛成」の投票をされるよう、満場一致で推 奨いたします。 ─ 13 ─ 株主による議案の承認又は否認の効果 取締役会は、とりわけ、独立取締役会会長をいかなる状況においても取締役会のリーダーシップ構造の 唯一の形態として規定する株主が2009年に承認した付属定款の条項が変更されたことから、株主が付属定 款変更に関する見解を表明する機会を持つべきであると考えています。 取締役会はまた、株主との関与を引続き継続し、また、徐々に進化しうる当社のニーズに取締役会のリ ーダーシップ構造が適応した状態を保つことにも、熱心に取り組んでいます。かかる目的のため、株主が 本議案を本臨時総会で承認した場合、付属定款変更には変更が加えられないままであり、取締役会は、信 認義務を行使し、事情が許す限り最も適切なリーダーシップ構造を実施するという柔軟性を保ち続けます。 さらに、取締役会及びコーポレート・ガバナンス委員会は、当社の状況及びニーズを考慮して、筆頭独立 取締役の責務を含むリーダーシップ構造の適切性を毎年評価します。この評価には、当社の継続的な関与 への取組みの一環として、株主から受領した意見が含まれます。さらに、取締役会は、株主は取締役会の これらの重要事項に対する展望に関して透明性を提供されるべきであると考えており、年次総会の委任状 勧誘書類、関与への取組みその他の適切な手段により、引続き定期的に株主に、その時点で実施されてい る取締役会のリーダーシップ構造が引続き当社及び当社株主の最善の利益となっている理由に関する最新 の見解を提供することを意図しております。取締役会がその他決定する時点まで、モイニハン氏が引続き 取締役会会長を務め、ボヴェンダー氏が筆頭独立取締役を務めることが予想されます。 当社株主が本議案を本臨時総会で承認しなかった場合、取締役会は、直ちに現在の取締役会のリーダー シップ構造から独立取締役会会長構造に移行する計画(付属定款変更を撤回するための付属定款の改訂及 びそれに応じたコーポレート・ガバナンス・ガイドラインの改訂を含みます。)を実施することを意図し ております。上記の理由により、取締役会は、この結果が当社又は株主の最善の利益となるとは考えてい ません。 議決予定の事項における特定の者の利益 本議案に関する取締役会の推奨を検討するにあたって、かつ本議案に「賛成」の投票をするかについて 決定するにあたって、バンク・オブ・アメリカの株主の皆様は、特定の当社取締役が、株主全般の利益と 異なるか又はこれに追加される本議案における利益を有する可能性があることをご承知ください。 モイニハン氏には、2015年度年次総会の当社の委任状勧誘書類に記載されるCEOとして受け取る報酬を 超える、取締役会会長としての役務に対する追加報酬を受ける権利は与えられません。 取締役会の非経営取締役は、大規模、複雑かつ高度に規制されるグローバルな会社の取締役を務めるの に必要な時間及び尽力に対する報酬を受け取ります。委員会の委員長は、これらの役割に付随して加重さ れた責務及び時間に対する追加報酬を受け取ります。筆頭独立取締役は、当該役割に付随する追加の要望、 期待及び責務を前提として、その他の非経営取締役又は委員会の委員長より多額の年間報酬合計額 450,000ドルを受け取ります。本議案が承認されなかった場合の独立取締役会会長に対する特別報酬を取 締役会は定めていないものの、将来の独立取締役会会長は、前独立取締役会会長が受け取ったのと同等の 報酬又は約500,000ドルに相当する年間報酬を受け取る可能性があります。 本議案が本臨時総会で承認されなかった場合、取締役会は、誰が会長としてモイニハン氏の後任に選任 されるかを決定していません。取締役会の１又は複数の独立取締役に支払われる取締役報酬は、本議案が 承認されず、現在の取締役会のリーダーシップの役割が変更される場合には、変更される可能性がありま す。 有価証券の保有又はその他による、当社の取締役及び業務執行役員の利益に関する追加情報は、当社の 2015年度年次総会の委任状勧誘書類並びに本委任状勧誘書類の「取締役、業務執行役員及び特定の実質所 有者の株式保有状況」の項に記載されています。 ─ 14 ─ 取締役、業務執行役員及び特定の実質所有者の株式保有状況 当社の議決権付有価証券は、当社の普通株式、シリーズＢ優先株式及びシリーズ１からシリーズ５優先 株式です。以下の表は、2015年８月３日現在、(a)各取締役、(b)各特定業務執行役員、(c)すべての取締 役及び業務執行役員を１グループとした場合、並びに(d)(SEC規則に従い)当社の議決権付有価証券の１種 類について５％超の実質所有者により実質的に所有されている当社の普通株式数を示しています。同日現 在、当社取締役及び業務執行役員は、以下の表において報告されているものを除き、当社議決権付有価証 券のいずれの種類の株式も所有していません。各取締役、各特定業務執行役員並びにすべての取締役及び 業務執行役員を１グループとした場合に実質的に所有されている株式数は、当社の発行済普通株式の１％ 未満でした。別段の定めがある場合を除き、当社のすべての普通株式について、取締役及び業務執行役員 が単独で議決権及び処分権を行使することができます。 氏名 取締役及び業務執行役員 シャロン・Ｌ・アレン(3) スーザン・Ｓ・バイス ジャック・Ｏ・ ボヴェンダー・ジュニア フランク・Ｐ・ブランブル・ シニア デービッド・Ｃ・ダーネル ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ ウェック アーノルド・Ｗ・ドナルド チャールズ・Ｋ・ギフォード (4) リンダ・Ｐ・ハドソン モニカ・Ｃ・ロザノ ゲリー・Ｇ・リンチ トーマス・Ｊ・メイ(5) トーマス・Ｋ・モンタグ(6) ブライアン・Ｔ・モイニハン ライオネル・Ｌ・ノウェル Ⅲ世 ブルース・Ｒ・トンプソン Ｒ・デービッド・ヨスト すべての取締役及び業務執行 役員を１グループとした場合 (23 名)(7) 株式数及び 制限株式数 実質所有株式数 2015 年８月３日 以降の 60 日間で 行使可能な オプション／ ワラント 実質所有 株式数合計 株式 ユニット (1)(2) 合計 50,153 138,741 0 0 50,153 138,741 0 0 50,153 138,741 67,615 0 67,615 0 67,615 111,680 432,672 0 288,750 111,680 721,422 110,606 1,390,135 222,286 2,111,557 28,242 38,930 0 0 28,242 38,930 0 5,966 28,242 44,896 232,907 19,507 3,000 478,400 2,142 1,905,010 774,302 0 0 0 0 0 2,102,216 546,667 232,907 19,507 3,000 478,400 2,142 4,007,226 1,320,969 120,238 22,878 111,171 721,470 225,564 2,590,552 2,313,827 353,145 42,385 114,171 1,199,870 227,706 6,597,778 3,634,796 3,930 905,244 64,153 0 127,400 0 3,930 1,032,644 64,153 41,322 1,756,778 53,034 45,252 2,789,422 117,187 6,311,955 3,668,104 9,980,059 11,624,649 21,604,708 ─ 15 ─ 氏名 特定の実質所有者 ウォーレン・Ｅ・バフェッ ト／バークシャー・ハサウ ェイ・インク(8) ブラックロック・インク (9) ザ・バンガード・グループ (10) 株式数及び 制限株式数 — 実質所有株式数 2015 年８月３日 以降の 60 日間 で行使可能な オプション 実質所有 ／ワラント 株式数合計 株式 ユニット (1)(2) 合計 700,000,000 700,000,000 — 700,000,000 599,692,793 0 599,692,793 — 599,692,793 539,166,283 0 539,166,283 — 539,166,283 (1) 非経営取締役については、取締役報酬繰延制度の条件に基づく繰延に従い個人口座に追加された株 式ユニットが含まれます。これらの株式ユニットは議決権を有さず、SEC規則に基づき実質的に所有 する株式とみなされません。各ユニットは、当社の普通株式１株の公正市場価値に相当する価値を 有します。これらのユニットは、それぞれの取締役名義の個人口座に保有されており、取締役の退 任時に権利が確定している場合、現金で支払われます。 (2) 2015年８月３日から60日以内に保有者は原株を取得する権利を有さず、及び／又は株式ユニットが 現金で支払われるため、株式を取得する権利を表章せず、SEC規則に基づき実質所有とみなされない 以下の株式ユニットを含みます。 氏名 ブライアン・Ｔ・モイニハン ブルース・Ｒ・トンプソン デービッド・Ｃ・ダーネル ゲリー・Ｇ・リンチ トーマス・Ｋ・モンタグ すべての業務執行役員を １グループとした場合(7) 期間経過時 権利確定型 制限株式 ユニット (TRSU) 303,887 402,429 324,200 284,695 491,300 現金決済型 制限株式 ユニット(CRSU) 124,229 — — — — 3,622,734 124,229 業績随伴型 制限株式 ユニット(PRSU) 1,885,711 1,354,349 1,065,935 436,775 2,099,252 7,186,907 株式 ユニット合計 2,313,827 1,756,778 1,390,135 721,470 2,590,552 10,933,870 各株式ユニットは、当社の普通株式１株の公正市場価値に相当する価値を有しますが、議決権は付 与されません。期間経過時権利確定型制限株式ユニット(以下「TRSU」といいます。)は、配当金相 当額を受領する権利を含み、権利確定時又は一定の状況下においては雇用の終了後、当社の普通株 式によって支払われます。現金決済型制限株式ユニット(以下「CRSU」といいます。)は、配当金相 当額を受領する権利を含まず、現金で支払われます。業績随伴型制限株式ユニット(以下「PRSU」と いいます。)は、配当金相当額を受領する権利を含み、予め決められた業績目標の達成に従って付与 されます。受領した範囲においては、(ⅰ)2011年２月に付与されたPRSUは、40％が現金で、また 60％が当社普通株式で決済され(ベサント氏及びスミス氏に付与され、100％が当社普通株式で決済 されるPRSUを除きます。)、(ⅱ)2012年２月に付与されたPRSUは、100％が当社普通株式で決済され、 (ⅲ)2013年２月、2014年２月及び2015年２月に付与されたPRSUは、100％が現金で決済されます。上 記の表の株式ユニットは、報奨を100％受領することを前提として、付与されたPRSUを含んでいます が、実際に付与される株式ユニット数は業績目標の達成状況によって変動する場合があります。株 式ユニットは、当社の普通株式を所有することと経済的に同等であるため、一定のこれらの株式ユ ニットは、現在、当社の株式保有及び保持要件遵守の目的上適格とされますが、PRSUについては、 ─ 16 ─ 受領したときにのみ適格とされることから除外されます。報告された株式ユニットは、401(k)回復 プランによって保有される株式を含みません。 (3) アレン氏が配偶者と処分権を共有する当社の普通株式1,000株を含みます。 (4) ギフォード氏が同氏の子供のうち２名のために保管している当社の普通株式1,090株及び受託者であ るバンク・オブ・アメリカと処分権を共有する当社の普通株式77,840株を含みます。この表は、ギ フォード氏がエステート・プランニングのために2013年６月に家族信託に移転した当社の普通株式 580,734株を含みません。 (5) メイ氏がフリートボストン取締役株式ユニット制度に基づき保有している22,548株式ユニット、バ ンクボストン取締役退職給付交換制度に基づき保有している3,130株式ユニット及びバンクボストン 取締役株式報奨制度に基づき保有している5,499株式ユニットを含みます。 (6) モンタグ氏が受託者である妻と処分権を共有する家族信託において保有している当社の普通株式 470,724株を含みます。 (7) これらの者は、当社の普通株式9,105,404株に係る議決権及び処分権を単独で有し、当社の普通株式 874,655株に係る議決権若しくは処分権又は両方を共有していました。2015年８月１日に業務執行役 員を退任したブルース・Ｒ・トンプソン氏の実質所有権を含みません。 (8) ネブラスカ州68131、オマハ、ファーナム・ストリート3555に所在するウォーレン・Ｅ・バフェット 氏及びネブラスカ州68131、オマハ、ファーナム・ストリート3555に所在するバークシャー・ハサウ ェイ・インクにより間接的に保有される、当社の普通株式700,000,000株を購入するための60日以内 に行使可能なワラントから構成されます。かかるワラントは、(SEC規則に従い)当社の議決権付有価 証券の１種類について５％超の実質所有権を共有するとみなされる以下の事業体を通じて保有され るものを含みます。すなわち、ネブラスカ州68131、オマハ、ファーナム・ストリート3555に所在す るオービーエイチ・エルエルシー(OBH LLC)(666,960,000ワラント)及びネブラスカ州68131、オマハ、 ハ ー ニ ー ・ ス ト リ ー ト 3024 に 所 在 す る ナ シ ョ ナ ル ・ イ ン デ ム ニ テ ィ ・ カ ン パ ニ ー (National Indemnity Company)(621,040,000ワラント)です。2011年９月12日にSECに提出されたスケジュール 13Gによると、バフェット氏及びバークシャー・ハサウェイ・インクは、700,000,000株のすべてに 係る議決権及び処分権を共有していました。株式につき、実質所有権を共有するとみなされるその 他の事業体並びにかかる事業体の保有する議決権及び処分権については、スケジュール13Gに開示さ れています。 (9) ニューヨーク州10022、ニューヨーク、東52番街40に所在するブラックロック・インクにより保有さ れる普通株式で構成されます。2015年２月９日にSECに提出されたスケジュール13G/Aによると、ブ ラックロック・インクは、509,702,675株に係る議決権を単独で有し、599,520,176株に係る処分権 を単独で有し、172,617株に係る議決権及び処分権を共有していました。 (10) ペンシルバニア州19355、マルバーン、バンガード・ブルーヴァード100に所在するザ・バンガー ド・グループにより保有される普通株式で構成されます。2015年２月10日にSECに提出されたスケジ ュール13Gによると、ザ･バンガード･グループは、18,102,517株に係る議決権を単独で有し、 521,981,446株に係る処分権を単独で有し、17,184,837株に係る処分権を共有していました。 ─ 17 ─ 投票方法及びその他の情報 議題 本臨時総会は、当社株主が上記の本議案に投票するために、取締役会により招集されます。取締役 会は、当社株主が本議案について「賛成」の投票をされるよう、満場一致で推奨いたします。 当社の付属定款によると、臨時総会で決議される議題は、当社の招集通知に従ってのみ、臨時総会に提 出されます。本議案以外のいかなる事項も、本臨時総会又はその延会において株主により審議されること はありません。 投票資格者 2015年８月10日(基準日)の営業終了時に株主名簿に記載されている株主のみが、本臨時総会 の招集通知を受領し、本臨時総会において議決権を行使する資格を有します。2015年８月10日現在、発行 済かつ議決権を付与されている株式は、以下のとおりです。 株式 発行済かつ議決権を付与 されている株式数 普通株式 発行済かつ議決権を付与 されている株式数 株式 10,438,419,766 シリーズ３優先株式 21,773 シリーズＢ優先株式 7,571 シリーズ４優先株式 7,010 シリーズ１優先株式 3,275 シリーズ５優先株式 14,056 シリーズ２優先株式 9,967 ‐ ‐ 普通株式及びシリーズＢ優先株式１株につき１議決権が付与されています。シリーズ１からシリーズ５ 優先株式１株につき150議決権が付与されています。すべての株主が、法律に別段の定めのない限り、種 類の如何を問わず一緒に投票をすることになります。 デラウェア州法に基づき、本臨時総会で投票する権利を有する登録株主の名簿は、本臨時総会前の10日 間、ノース・カロライナ州28255 シャーロット市、ノース・トライオン・ストリート214、ハースト・タ ワーにおけるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの会社秘書役室にて閲覧することができます。 当該名簿は、本臨時総会においても閲覧が可能です。 投票方法 株主の皆様は、本臨時総会にご出席いただくか又は委任状を以下のいずれかの方法によりご提 出いただくことによって投票することができます。 ・インターネット：http://www.investorvote.com/bacにアクセスしてインターネット上の指示に従う方 法。委任投票をするためには、インターネットによる提供に関する通知又は場合により委任状用紙から の情報が必要です。 ・電話：委任状用紙の上部に記載の電話番号へお電話の上、音声ガイダンスに従う方法。委任投票をする ためには､委任状用紙の情報が必要です。 ・郵送(郵送により委任状勧誘書類を受領された場合)：賛否等をご記入の上、委任状用紙にあるお名前の とおりに署名し、日付をご記入の上、同封の返信用封筒にてご返送いただく方法。 算入されるためには、本臨時総会における投票の締切りの前に委任状が受領される必要があります。当 社の株式を銀行、ブローカー又はその他のノミニーを通じて「ストリート・ネーム」名義で実質保有され ている場合は、かかる機関又は者の投票指示に従ってください。 本臨時総会における投票の締切りの前であれば、以下のいずれかを提出することによりいつでも、委任 状を撤回し投票を変更することが可能です。 ・後の日付において適正に署名された委任状 ・当社の会社秘書役宛の書面による(以前署名された委任状の)撤回通知、又は ・本臨時総会に出席の上投票 ─ 18 ─ 当社がこの勧誘を通じて受領しかつ撤回されていない有効な委任状により表章されているすべての株式 は、皆様の投票指示に従って、議決権が行使されます。適正に委任状が提出された場合で投票指示の記載 がない場合は、取締役会の推奨に従い本議案につき「賛成」に投票されます。その他の議案が本臨時総会 に適正に提出付議された場合、委任投票を行うために任命された者は、その最良の判断に従い当該事項に 関して投票を行います。 従業員による投票 バンク・オブ・アメリカ401(k)プラン、バンク・オブ・アメリカ移管貯蓄口座プラン、 メリルリンチ従業員株式購入制度(以下「ML ESPP」といいます。)又はメリルリンチ・アンド・カンパニ ー・インク401(k)貯蓄投資プランの参加者であり、かかるプランの口座に普通株式に対する投資が含まれ ている場合、その保有株式につき指示に従って投票が行われるためには、プランの受託者に対し(委任状 用紙、インターネット又は電話により)投票指示を与えることが必要です。各プランの参加者の投票指示 はまた、法律に反しない限りかつML ESPPの参加者を除いて、受託者に、受託者が投票指示を受領した株 式と同一の割合で、未投票の株式につき投票を行う指示を与えます。ML ESPPの参加者の場合、ML ESPPの 受託者に投票指示を与えない限り、投票を行うことはできません。プランの各受託者に対する投票指示に ついては厳重に秘密が保持されます。上記プランにおいて保有される株式について投票指示を与える期限 は、2015年９月21日月曜日の米国東部夏時間午前８時です。当該期限後に投票指示を提出すること又は事 前の投票指示を変更することはできません。 本臨時総会の開催にあたり必要な定足数 本臨時総会を開催するためには、当社普通株式、シリーズＢ優 先株式及びシリーズ１からシリーズ５優先株式の議決権の過半数を有する株主により表章される定足数が、 直接出席又は委任状により表章されなければなりません。当社は、直接出席はしているが議決権が行使さ れない株式及び株式を表章した委任状を受領しているがその株主が投票を棄権した場合の株式については、 出席として算入します。ブローカーの不投票(もしあれば)は、出席した株式として算入されません。 延会及び休会 本臨時総会の議長は、法律及び当社の付属定款で最大限認められる範囲で、本臨時総会を 延期又は休会することができます。本臨時総会の議長は、取締役会会長が務めます。 議案の承認に必要な票 投票に付す議案 付属定款変更承認に係る 議案 必要な投票数 棄権の効力 ブローカーの不投票 (もしあれば)の効力 投じられた票の過半数 無効 無効 取締役会は、本議案の投票結果に従い行動することを約束します。 定型的議案・非定型的議案 NYSEは、本議案が定型的な議案であるか非定型的な議案であるかを判断しま す。本議案が定型的な議案である場合、実質所有者に代わり「ストリート･ネーム」名義で株式を保有す る銀行、ブローカー又はその他のノミニーは、実質所有者の投票指示を受けることなく、本議案につき独 自の裁量で投票することができます。本議案が非定型的な議案である場合、ブローカー又はその他の機関 は、実質所有者が遅滞なく投票指示をされた場合にのみ本議案につき投票することができます。「ブロー カーの不投票」は、議案が非定型的な議案であり、かつ実質所有者が遅滞なく投票指示を行わないことに より、ブローカー又はその他の機関が本議案につき投票を行えない場合に発生します。 NYSEが本議案が非定型的な議案であると判断した場合、株主の皆様が直接投票指示をされない限り、銀 行、ブローカー又はその他のノミニーは本議案に関し議決権を行使することができません。皆様の投票が 算入されますよう、銀行、ブローカー又はその他のノミニーにより指示された投票方法に従ってください。 ─ 19 ─ 本臨時総会への出席 当社普通株式、シリーズＢ優先株式及びシリーズ１からシリーズ５優先株式の基準 日(2015年８月10日)の営業終了時現在の保有者、並びに株主から有効な委任状を預かっている方は、全員、 本臨時総会に招待されています。本総会へのご入場が認められるためには、政府発行の有効な写真付身分 証明書及び以下の書類をご提示いただく必要があります。 ・登録株主(以下のいずれか１つ)： 委任状用紙上部に添付された入場券又はインターネット上で委任状を提出した場合、コンピュー タシェアによって入手可能な入場券、又は 委任状勧誘書類のインターネットによる提供に関する通知 ・実質所有者又は「ストリート・ネーム」名義で株式を保有されている場合(以下のいずれか１つ)： www.proxyvote.comにアクセスし、記載されている指示に従うことで入手可能な入場券 委任状勧誘書類のインターネットによる提供に関する通知、又は 基準日現在のバンク･オブ･アメリカ株式の保有を証明する銀行若しくはブローカーの書簡又は委 託証明書 ・有効な委任状を預かっている場合(以下のいずれか１つ)： 登録株主からの委任状(登録株主によって付与及び署名された書面による適法な委任状)、又は 実質所有者又は「ストリート・ネーム」名義で株式を保有している者からの委任状(証券会社又は 実質所有者の株式を保有する銀行によって譲渡可能な形式にて付与された書面による適法な委任 状及び実質所有者によって付与された書面による適法な委任状と合わせて実質所有者の株式を示 す委託証明書若しくは銀行取引明細書又はインターネットによる提供に関する通知) これらの入場手続きに従っていただけなかった場合又は必要書類をご持参いただかなかった場合、ご入 場が遅れたり、ご入場をお断りする場合があります。 本総会において最大数の株主の収容を確実にするために、当社は、総会に出席する可能性のある授権さ れた委任状保有者の数を制限し、来賓又はその他の株主ではない出席者の入場を規制する権利を留保して います。 セキュリティ対策には、持物検査、金属探知機及び磁気探知器による検査も含まれることがあります。 カメラ(撮影機能付の携帯電話を含みます。)、録音機器、スマートフォン及びその他の電子機器のご使用 は固く禁じられています。 当社は、株主の皆様のご意見を伺う機会を歓迎しています。本臨時総会において、すべての株主の皆様 及び参加者への公平性、並びに秩序正しい建設的な会議のために、本臨時総会における株主の意見は施行 される行動基準に従うものとします。当該基準の写しは、本臨時総会で閲覧することができます。株主の 皆様、有効な委任状の保有者又はその他の従前授権された代表者のみが、本臨時総会で発言することがで きます。 委任状勧誘のための費用 委任状勧誘に要した費用は、当社により支払われます。郵送又は電子通知によ る委任状勧誘に加え、当社は取締役又は従業員を、直接又は電話、ファクシミリ、郵便若しくは電子メー ルを以て委任状の勧誘に従事させることがあります。これらの取締役又は従業員のいずれも委任状勧誘の ために追加又は特別の報酬を得ることはありません。さらに、当社は、銀行、ブローカー及びその他のノ ミニーを通じて委任状勧誘を行う際の補助に対する報酬として、ジョージソン・インク(Georgeson Inc.) 及びイニスフリー・エム・アンド・エー・インコーポレーテッド(Innisfree M&A Incorporated)(以下 「当社の委任状勧誘者」と総称します。)に150,000ドル及び実費分を支払うことに合意しています。また、 当社は、銀行、ブローカー及びその他のノミニーに対し、当社株式の実質所有者である顧客への委任状勧 誘書類の送付に要した費用を支払います。 重複した委任状勧誘書類の廃止(略) 委任状勧誘書類のインターネットによる提供(略) ─ 20 ─ お問い合わせ 委任状勧誘書類の追加の写しをお求めの場合、質問がある場合又は投票に関して助力が必 要な場合は、当社の委任状勧誘者にお電話ください。 ジョージソン・インク 全株主(フリーダイアル)：866-413-5902 Eメール：[email protected] イニスフリー・エム・アンド・エー・インコーポレーテッド 株主(フリーダイアル)：877-687-1875 銀行及びブローカー(コレクトコール)：212-750-5833 コーポレート・ガバナンスに関する詳細 当社のコーポレート・ガバナンスの慣行についての追加情報は、 当社の2015年度年次総会の委任状勧誘書類をお読みください。当社のコーポレート･ガバナンスに関する 詳細は、当社のホームページ(http://investor.bankofamerica.com)の「Corporate Governance」の項目 及びホームページに掲載されたその他の内容でご覧いただけます。当サイトでご覧いただける内容は、当 社の(a)基本定款、(b)付属定款、(c)コーポレート・ガバナンス・ガイドライン(当社の関係者間取引方針 を含みます。)及び取締役の独立性に係る分類別基準、(d)行動規範及び関連資料、並びに(e)監査委員会、 報酬及び給付委員会、コーポレート･ガバナンス委員会、信用委員会及び企業リスク委員会の委員会綱領 を含む委員会構成を含みます。また、これらの印刷された資料を、無料にて提供しています。ご希望の場 合 は 、 Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tyron Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255に、当社の会社秘書役宛に書面によりご請求ください。 さらに、当社は年次報告書、四半期報告書、重要事象報告書、委任状勧誘書類及びその他の情報をSEC に提出しております。当社のSECへの提出書類は、SECのホームページ(www.sec.gov)及び当社のホームペ ージ(http://investor.bankofamerica.com)において、インターネット上で一般に公開されています。SEC のホームページには、電子的にSECに提出した発行者に関する報告書、委任状勧誘書類、通知書類及びそ の他の情報が含まれています。当社がSECに提出した書類は、SECのパブリック・レファレンス・ルーム (100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549)でコピー又はご覧いただけます。また、SECに書面によ り請求することで、所定の料金でこれらの書類の写しを入手することができます。パブリック・レファレ ンス・ルームについての詳細は、SEC(1-800-SEC-0330)にお電話ください。また、当社がSECに提出したす べての書類の写しを無料にて提供しています。ご希望の場合は、Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tyron Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255に、当社の会社秘 書役宛に書面によりご請求ください。 これらの委任状勧誘書類は、第三者の研究報告書及び分析を引用又は参照することがあります。こうし た引用が本書類に含まれている限り、委任状勧誘書類としての使用に関して、当社は引用元の同意を求め ておらず、また同意を得ておりません。 本委任状勧誘書類には、当社のホームページ又は当社のホームページ上で入手可能な書類について、参 照により組み込んでおりません。 2016年度年次総会における株主議案の提出 2016年度年次総会に関する委任状勧誘書類に記載するため提 出された株主議案は、1934年取引所法規則14a-8を含む、SECが定める適用要件又は条件を遵守するものと し、2015年11月27日の営業終了時までに、当社の会社秘書役がこれを受領することが必要です。 当社は最近、少なくとも３年間連続して取締役の選任における議決権の３％以上を表章する当社の株式 を合計で保有する株主１名又は最大20名で構成される株主のグループに、当社取締役会の20％を構成する 人数を上限として、取締役候補者を推薦し、委任状勧誘書類に記載することを許可するために、プロキシ ー・アクセスの権利を採択しました。ただし、かかる株主及び候補者は、当社の付属定款の要件を満たし ている必要があります。プロキシー・アクセスによる取締役候補者の推薦に関する通知は、2015年10月28 ─ 21 ─ 日以降、2015年11月27日の営業終了時までに、下記の住所に、当社の会社秘書役宛に届いていることが必 要です。 2016年度年次総会における審議議案(取引所法規則14a-8に基づき提出されていない株主提案又は取締役 の推薦を含みます。)を提出されることを希望されるものの、当該年次総会の委任状勧誘書類に記載され ないものについては、2016年１月７日の営業終了時以降、2016年２月21日の営業終了時までに当社の会社 秘書役宛がこれを受領することが必要です。議案は、当社の付属定款を遵守するものとします。 すべての株主提案は、Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255の当社の会社秘書役宛に、上述の期限までに届く必要があ ります(ただし、2016年度年次総会開催日が2015年度年次総会開催日の応答日の30日以上前又は70日以上 後に変更されないことを前提とします。)。 ─ 22 ─ August 13, 2015 Dear Fellow Stockholders: On behalf of the Board of Directors, we cordially invite you to attend a Special Meeting of Stockholders, to be held on September 22, 2015, at 10:00 a.m., local time, in the auditorium at 1 Bank of America Center, Charlotte, North Carolina. At the meeting we will discuss and vote on the matter described in the notice and proxy statement. Please read the enclosed proxy materials with care and follow the voting instructions to ensure your views and shares are represented. We encourage you to vote and look forward to your participation. On behalf of the Board, I would like to thank all of you for your continued investment and interest in our company. Sincerely, Brian T. Moynihan Chairman and Chief Executive Officer August 13, 2015 Dear Bank of America Stockholders: On behalf of your Board and as fellow stockholders, we encourage your participation in the upcoming Bank of America Corporation Special Meeting of Stockholders. We are calling this Special Meeting to follow through promptly on the commitment the Board made prior to the 2015 Annual Meeting of Stockholders to seek input from all of you and ask you to ratify our ability to select a leadership structure that best serves the company’s needs and your interests. In October 2014, we amended the company’s Bylaws to provide flexibility in considering the appropriate leadership structure for the Board as facts and circumstances may require. As discussed in the proxy statement for the 2015 Annual Meeting of Stockholders and in the enclosed proxy materials, we determined it currently is in the company’s and stockholders’ best interests to have Brian Moynihan serve as Chairman and Jack Bovender serve as Lead Independent Director—a new Board leadership role with robust powers and responsibilities to facilitate strong independent Board leadership. Since we established this governance structure, the Board has continued its diligent and active oversight of management, and we are confident this Board’s leadership structure serves the best interests of the company and all of us as stockholders by providing effective and efficient Board leadership while maintaining strong, independent oversight of management. We undertook a thorough and thoughtful process before changing the company’s Bylaws, and, through our engagement with you, we have heard your desire to vote on this action. We now seek your support of our decision. We encourage you to read the attached proxy materials to understand why we believe you should ratify the Bylaw change. We appreciate the candor with which you have shared your insights and perspectives with us and unanimously recommend that you vote “FOR” the proposal to ratify the October 2014 amendments to the company’s Bylaws. We will follow your voting decision. Sincerely, The Independent and Non-management Members of the Board Jack O. Bovender, Jr. Lead Independent Director Sharon L. Allen Susan S. Bies Frank P. Bramble, Sr. Pierre J. P. de Weck Arnold W. Donald Charles K. Gifford Linda P. Hudson Monica C. Lozano Thomas J. May Lionel L. Nowell, III R. David Yost Notice of Special Meeting of Stockholders Date: September 22, 2015 Time: 10:00 a.m., local time Place: 1 Bank of America Center Auditorium 150 North College Street, Charlotte, North Carolina 28202 Item of Business: To vote on a proposal to approve the following resolution: Resolved, that the Bank of America Corporation stockholders hereby ratify the October 1, 2014 amendments to the company’s Bylaws that permit the company’s Board of Directors the discretion to determine the Board’s leadership structure, including appointing an independent Chairman, or appointing a Lead Independent Director when the Chairman is not an independent director. The Board of Directors unanimously recommends that stockholders vote “FOR” this proposal. Record Date: Bank of America stockholders as of the close of business on August 10, 2015 will be entitled to vote at this Special Meeting and any adjournments or postponements of the meeting. Voting: Please submit your proxy as soon as possible by the Internet, telephone or mail. Submitting your proxy by one of these methods will ensure your representation at the Special Meeting regardless of whether you attend the meeting. Please refer to the following pages for information on how to vote your shares and attend our meeting. By order of the Board of Directors: Ross E. Jeffries, Jr. Deputy General Counsel and Corporate Secretary August 13, 2015 Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the Special Meeting of Stockholders To Be Held on September 22, 2015: Our Proxy Statement is available at http://investor.bankofamerica.com Proxy Statement We are providing or making available these proxy materials on or about August 13, 2015 to solicit your proxy to vote at a Special Meeting of Stockholders (the “Special Meeting”) to be held on September 22, 2015 at 10:00 a.m., local time, in the auditorium at 1 Bank of America Center, 150 North College Street, Charlotte, North Carolina 28202. In this proxy statement, we refer to Bank of America Corporation as “we,” “us,” “Bank of America” or the “company” and the company’s Board of Directors as the “Board.” The Board called this Special Meeting for stockholders to vote on a proposal (the “Proposal”) to approve the following resolution: Resolved, that the Bank of America Corporation stockholders hereby ratify the October 1, 2014 amendments to the company’s Bylaws that permit the company’s Board of Directors the discretion to determine the Board’s leadership structure, including appointing an independent Chairman, or appointing a Lead Independent Director when the Chairman is not an independent director. The Board unanimously recommends that stockholders vote “FOR” the Proposal for the reasons set forth under the section titled “Reasons for the Board’s Recommendation,” beginning on page 8 of this proxy statement. VOTING YOUR SHARES Your vote is important. Please exercise your right as a stockholder and submit your proxy as soon as possible. You may vote if you were a stockholder as of the close of business on August 10, 2015. Stockholders may vote in person at the meeting or submit a proxy by the Internet, telephone or mail as follows: VIA THE INTERNET www.investorvote.com/bac BY MAIL Complete, sign, date and return your proxy card in the envelope provided BY TELEPHONE Call the phone number located on the top of your proxy card IN PERSON Attend our Special Meeting and vote by ballot If you submit your proxy by telephone or over the Internet, you do not need to return your proxy card by mail. If your shares are held beneficially through a bank, broker or other nominee in street name, you should follow the voting instructions provided to you by that entity or person. 1 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT SUMMARY QUESTIONS & ANSWERS SUMMARY QUESTIONS AND ANSWERS This summary highlights information contained elsewhere in this proxy statement or in our corporate governance documents published on our website at http://investor.bankofamerica.com. We encourage you to read this proxy statement in its entirety before voting. 1. Why is Bank of America calling this Special Meeting? (Pages 5-7) The Board called this Special Meeting to ask stockholders to ratify the amendments made to our Bylaws in October 2014, which removed the requirement that the Chairman of the Board be an independent director and added provisions contemplating a Lead Independent Director (these amendments, as collectively set forth in Appendix A, the “Bylaw Amendment”). Shortly before our 2015 Annual Meeting of Stockholders (the “2015 Annual Meeting”), the Board committed to holding this ratification vote. 2. Why is Bank of America calling the Special Meeting now? (Page 7) The Board’s leadership structure is critical to the proper functioning of the Board and its independent oversight of management and the company. In May 2015, the Board committed to hold this vote by the next annual meeting. The Board believes it is important to seek stockholders’ ratification of the Bylaw Amendment as soon as possible and not wait until the company’s 2016 Annual Meeting of Stockholders (the “2016 Annual Meeting”). 3. Why did the Board amend the Bylaws? (Pages 5-11) The Board believes that the optimal Board leadership structure for the company can and should change over time based on the company’s evolving needs, strategy and operating environment, the Board’s leadership needs and composition, and other factors, including the perspectives of stockholders and other stakeholders. The Board also believes that to best uphold its responsibility to the company and our stockholders, it should retain the flexibility to determine the Board leadership structure best suited to the company’s and Board’s thenexisting circumstances and personnel. Prior to 2009, our Bylaws did not require an independent Chairman of the Board. At our 2009 Annual Meeting of Stockholders, in the midst of the financial crisis and by a very close vote, stockholders voted to amend our Bylaws to require an independent director serve as the Board’s Chairman. Based on feedback from stockholders at that time and subsequently, the Board believes the 2009 vote for an independent Chairman primarily reflected concerns particular to Bank of America’s circumstances at that time, including dissatisfaction with the then Board’s governance and oversight, the company’s performance, and the then management’s strategic decisions prior to the 2009 stockholder vote, including the acquisitions of Countrywide and Merrill Lynch. In 2014 the Board and its Corporate Governance Committee conducted an extensive review of Chairman succession planning as part of their ongoing consideration of the Board’s succession planning and leadership structure. The analysis included a review of the Board leadership structure that they believed would be the most effective for the Board at that time, and of the company’s then-current circumstances, which were quite different from those in 2009. In particular, the Board considered the company’s leadership needs and the positive developments at the company since 2009, including enhancements to the Board’s governance, significant changes to the Board’s composition (80% of the directors were not serving on the Board in 2009), changes to the company’s executive management team, and improvements in the company’s business and performance. Based on that review, the Board determined to amend the Bylaws to remove the absolute requirement for an independent Board Chairman and to permit the Board the flexibility in exercising its fiduciary duties and implementing a Board leadership structure that is most appropriate for the company at any given time, as circumstances may warrant. Equally important, the Board concurrently amended our Corporate Governance Guidelines to provide for a Lead Independent Director role with responsibilities that are more robust than industry norms to facilitate strong independent Board leadership. As part of these changes and in light of the then Chairman’s desire to transition out of that role, the Board implemented the leadership structure that it believes is most appropriate at this time and elected our CEO, Brian T. Moynihan, as Chairman, and the independent directors elected Jack O. Bovender, Jr. as Lead Independent Director. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 2 SUMMARY QUESTIONS & ANSWERS In adopting these changes, the Board concluded that an executive Chairman working together with a Lead Independent Director empowered with strong, well-defined duties; a Board consisting of experienced and committed directors, all but two of whom are independent (except Mr. Moynihan and Charles K. Gifford); and Board committees that have strong independent committee chairs and members all provide for strong independent Board leadership, effective engagement with and oversight of management, and a corporate governance structure that best serves the needs of the company, its stockholders and other stakeholders today. 4. What happens if a majority of votes cast at the Special Meeting are in favor of the Proposal? (Page 12) The Bylaw Amendment will be ratified, which will permit the Board the flexibility to determine the Board’s leadership structure that it believes will serve the company’s and stockholders’ best interests at any given time by providing effective and efficient Board leadership while maintaining strong, active and independent oversight of management. At least annually, the Board and the Corporate Governance Committee deliberates on and discusses the appropriate leadership structure of our Board based on the company’s needs. Until such time as the Board determines otherwise, it is expected that Mr. Moynihan will continue to serve as Chairman of the Board and Mr. Bovender as Lead Independent Director. 5. If the Proposal passes, will the Board be required to always have the same Board leadership structure? (Pages 8, 11-12) Unlike the 2009 amendment, the 2014 Bylaw Amendment does not impose a static Board leadership structure. The Board recognizes that leadership needs and its own composition will change over time. The Board will have the flexibility to assess the Board’s leadership needs in light of the then-existing facts and circumstances. At least annually, the Board and Corporate Governance Committee will evaluate our Board leadership structure and may appoint an independent Chairman depending on the company’s needs and circumstances, the Board’s leadership needs and composition, and the best interests of stockholders, the company and other stakeholders at that time. 6. What happens if a majority of votes cast at the Special Meeting opposes the Proposal? (Page 12) The Board intends to promptly implement a plan to transition from the current Board leadership structure to an independent Chairman structure and reverse the 2014 Bylaw Amendment and the related 2014 amendments to the company’s Corporate Governance Guidelines. For the reasons stated in this proxy statement, the Board does not believe this outcome will be in the company’s or stockholders’ best interests. 7. How does the Board recommend that I vote? (Pages 8-11) The Board strongly believes that the Bylaw Amendment is in the best interests of the company and our stockholders. The Board unanimously recommends that stockholders vote “FOR” the Proposal to ratify the Bylaw Amendment. The Board believes that the Bylaw Amendment is in stockholders’ best interests because (a) it provides the Board flexibility to determine the best leadership structure for the company and its stockholders as needs and circumstances change, (b) there is no conclusive empirical evidence proving that a particular Board leadership structure produces superior corporate performance or best Board governance, (c) only a small minority of S&P 500 companies require the separation of the Chairman and CEO roles in all cases, (d) there are many successful and well managed U.S. public companies that do not have an independent chairman, and (e) a “one-size-fits-all” approach to Board leadership is excessively restrictive and does not take into account the differences among companies in board composition and changing needs of the company and the Board over time. 8. What are the Board’s other key corporate governance practices? (Pages 9-10) The Board believes that the company and its stockholders benefit from the Board’s adoption of strong corporate governance practices. These include: • Efforts to enhance engagement with stockholders and consideration of stockholder feedback as reflected by our adoption of numerous corporate governance and augmented disclosures based on input from our stockholders • A Board comprising a substantial majority of independent directors, where 11 of the 13 members are independent and seven of those 11 independent directors joined the Board in the last three years • Annual election of directors with a majority vote standard • A robust Lead Independent Director role with clearly defined leadership responsibilities to facilitate strong independent Board leadership 3 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT SUMMARY QUESTIONS & ANSWERS • • • • • • • • • • • • 9. A proxy access right with a three percent, three year, 20% framework Stockholders’ right to call a special meeting at a 10% ownership threshold No supermajority voting provisions Strong Board oversight of risk management Detailed business and sustainability reporting, including a new commitment to produce a Business Standards Report by March 31, 2016 Enhanced disclosures concerning political activities and greenhouse gas emissions, including a new coal policy Robust, proactive management succession planning Annual Board and Board committee self-evaluation processes with objectives of achieving high levels of Board and committee effectiveness, independence, performance and engagement The Corporate Governance Committee’s consideration of director candidates recommended by stockholders Directors prohibited from selling restricted stock received as compensation (except as necessary to pay taxes upon vesting) until termination of service Enhanced executive compensation governance and transparency, with 94.8% of stockholders voting in favor of “say on pay” at the 2015 Annual Meeting Implementation of leading incentive compensation recoupment policies and commitment to disclose certain forfeitures under these polices What is the record date for the Special Meeting? (Page 15) The record date for the Special Meeting is August 10, 2015 (the “record date”). Accordingly, you may vote at the Special Meeting if you were a stockholder of record, or held your shares beneficially through a bank, broker or other nominee in street name as of the close of business on August 10, 2015. 10. What are the quorum requirements to approve the Proposal? (Page 16) In order to hold our Special Meeting, a quorum representing holders of a majority of the voting power of our common stock, the Series B Preferred Stock and the Series 1 to 5 Preferred Stock must be present in person or represented by proxy. We will count as present shares present in person but not voting and shares for which we have received proxies but for which holders thereof have abstained from voting. Broker non-votes, if any, will not be counted as shares present. 11. What vote is required to adopt the Proposal, assuming a quorum is present? (Page 16) Proposal for your vote Bylaw Ratification Proposal 12. Votes Required Majority of votes cast Effect of Abstentions No effect Effect of Broker Non-Votes, if Any No effect How do I vote? (Pages 16-17) You may vote in person at our Special Meeting or by submitting your proxy by: • Internet: going to www.investorvote.com/bac and following the online instructions. You will need information from your Notice of Internet Availability or proxy card, as applicable, to submit your proxy • Telephone: calling the phone number located on the top of your proxy card and following the voice prompts. You will need information from your proxy card to submit your proxy • Mail (if you received your proxy materials by mail): marking your vote on your proxy card, signing your name exactly as it appears on your proxy card, dating your proxy card and returning it in the envelope provided To be counted, your proxy must be received before the polls close at our Special Meeting. If your shares are held beneficially through a bank, broker or other nominee in street name, you should follow the voting instructions provided to you by that entity or person. 13. Where can I find more information about the Board, the company’s governance practices and similar matters? (Page 18) An overview of our corporate governance practices can be found in the definitive proxy statement for our 2015 Annual Meeting, which was filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on March 26, 2015. More information about our corporate governance can be found on our website at http://investor.bankofamerica.com BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 4 BACKGROUND OF THE PROPOSAL under the heading “Corporate Governance,” including our: (a) Certificate of Incorporation; (b) Bylaws; (c) Corporate Governance Guidelines (including our Related Person Transactions Policy) and Director Independence Categorical Standards; (d) Code of Conduct and related materials; and (e) composition of each of our Audit, Compensation and Benefits, Corporate Governance, Credit and Enterprise Risk Committees, including the committee charters, and in other materials found on our website. This information is also available in print, free of charge, upon written request addressed to our Corporate Secretary, Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255. BACKGROUND OF THE PROPOSAL OCTOBER 1, 2014 BYLAW AMENDMENT As previously disclosed, on October 1, 2014, after careful deliberation, and in light of our prior Chairman’s desire to transition out of the Chairman role, to allow for a smooth and timely transition of Board leadership and minimize disruption to investors, employees, and other stakeholders, the Board took prompt and decisive action to amend our Bylaws to remove the requirement that the Chairman of the Board be an independent director and adopt governance provisions contemplating a Lead Independent Director. In connection with the Bylaw Amendment, the Board elected Brian T. Moynihan, our CEO, to succeed Charles O. Holliday, Jr. as Chairman of the Board, and the independent directors of the Board elected Jack O. Bovender, Jr. to serve in the newly established Lead Independent Director role. The Board determined at that time and continues to believe that the leadership structure of Mr. Moynihan as Chairman and CEO and Mr. Bovender as Lead Independent Director is in the best interests of Bank of America and its stockholders based on the company’s present needs and circumstances. The Bylaw Amendment is summarized in more detail below. Provision Article I, Section 1 Article III, Section 11 Article IV, Section 7 Article V, Section 2 Article V, Section 7 Article VI, Section 7 Article X, Section 2 Description of Amendment Added definition for “Lead Independent Director” Clarified the persons who may preside at meetings of stockholders in the Chairman of the Board’s absence Added a new provision providing for the election, at the option of a majority of the independent members of the Board, of a Lead Independent Director who is “independent” pursuant to the New York Stock Exchange (“NYSE”) listing standards Clarified that the Lead Independent Director, if one is elected, may call special meetings of the Board Clarified that the Lead Independent Director, if one is elected, may preside at the meetings of the Board in the Chairman of the Board’s absence or at the Chairman of the Board’s request Deleted the paragraph requiring the Chairman of the Board to be independent pursuant to the NYSE listing standards Clarified that the Lead Independent Director, if one is elected, may call a meeting of the Board, or any committee thereof, during an “Emergency” (as defined in the Bylaws) The description of the Bylaw Amendment set forth above is qualified in its entirety by reference to the text of the Bylaw Amendment, which is attached as Appendix A to this proxy statement. 5 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT BACKGROUND OF THE PROPOSAL OCTOBER 1, 2014 CORPORATE GOVERNANCE GUIDELINES AMENDMENT In tandem with adopting the Bylaw Amendment, on October 1, 2014, the Board amended the company’s Corporate Governance Guidelines (the “Governance Guidelines Amendment”), to (a) require that a Lead Independent Director be elected by a majority of the independent directors (to serve a minimum one year term) when the Chairman of the Board is not independent and (b) codify an expansive set of duties and responsibilities that will be fulfilled by an independent director leading the Board, regardless of whether that individual is an independent Chairman or the Lead Independent Director, including the following: Board Leadership In the case of the Chairman, presiding at all meetings of our Board and, in the case of the Lead Independent Director, presiding at all • meetings of our Board at which the Chairman is not present, including at executive sessions of the independent directors Calling meetings of the independent directors, as appropriate • In the case of the Lead Independent Director, if the CEO of our company is also Chairman, providing Board leadership if the • CEO/Chairman’s role may be (or may be perceived to be) in conflict Board Culture Serving as a liaison between the CEO and the independent directors • Establishing a close relationship and trust with the CEO, providing support, advice and feedback from our Board while respecting executive • responsibility Acting as a “sounding board” and advisor to the CEO • Board Focus Board Focus: In consultation with our Board and executive management, ensuring that our Board focuses on key issues and tasks facing • our company and on topics of interest to our Board Corporate Governance: Assisting our Board, the Corporate Governance Committee and management in complying with our Corporate • Governance Guidelines and promoting corporate governance best practices CEO Performance Review and Succession Planning: Working with the Corporate Governance Committee, the Compensation and Benefits • Committee and members of our Board, contributing to the annual performance review of the CEO and participating in CEO succession planning Board Meetings In coordination with the CEO and the other members of our Board, planning, reviewing and approving meeting agendas for our Board • In coordination with the CEO and the other members of our Board, approving meeting schedules to assure that there is sufficient time for • discussion of all agenda items Advising the CEO of the information needs of our Board and approving information sent to our Board • Developing topics of discussion for executive sessions of our Board • Board Performance and Development Board Performance: Together with the CEO and the other members of our Board, ensuring the efficient and effective performance and • functioning of our Board Board Assessment: Consulting with the Corporate Governance Committee on our Board’s annual self assessment • Director Development: Providing guidance on the ongoing development of directors • Director Assessment/Nomination: With the Corporate Governance Committee and the CEO, consulting in the identification and evaluation • of director candidates’ qualifications (including candidates recommended by directors, management, third party search firms and stockholders) and consulting on committee membership and committee chairs Stockholders and Other Stakeholders Being available for consultation and direct communication, to the extent requested by major stockholders • Having regular communication with primary bank regulators (with or without management present) to discuss the appropriateness of our • Board’s oversight of management and our company BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 6 BACKGROUND OF THE PROPOSAL Our Corporate Governance Guidelines require that the non-management directors meet in executive session at each regularly scheduled Board meeting at the direction of the Lead Independent Director (when the Chairman is not independent), with the Lead Independent Director presiding. As noted above, the Lead Independent Director also plays a central role in the Board’s stockholder engagement program and is available to communicate with stockholders and other parties. In addition, the Lead Independent Director may serve on committees of the Board, and Mr. Bovender currently serves on the Board’s Corporate Governance Committee. Amending our Bylaws to eliminate the requirement for an independent Chairman was a decision the Board considered carefully, particularly in light of the 2009 stockholders’ vote that amended our then-existing Bylaws to require an independent Chairman. The decision to appoint Mr. Moynihan as Chairman of the Board and Mr. Bovender as Lead Independent Director culminated from an orderly, well-researched, in-depth and independent review and deliberative process by the Board and the Corporate Governance Committee that took into account the considerations described below under “Reasons for the Board’s Recommendation,” including the significantly different circumstances and condition of the company and the Board at that time. STOCKHOLDER ENGAGEMENT AND THE CHANGE IN BOARD LEADERSHIP STRUCTURE The Board and management are committed to engaging with the company’s stockholders and soliciting their views and feedback on important performance, governance, compensation and other matters. Our Corporate Secretary and Investor Relations teams, together with relevant executive management members and directors, conduct stockholder outreach throughout the year and inform our management and the Board about the issues that our stockholders tell us matter most to them. Stockholder feedback is shared with the Board and its committees to enhance our governance practices, facilitate a dialogue between stockholders and the Board, and to provide transparency of those practices to our stockholders through enhanced disclosure. We review the voting results of our most recent annual meeting of stockholders, the stockholder feedback received through our engagement process, the governance practices of our peers and other large companies, and current trends in governance as we consistently consider enhancements to our governance practices and disclosure. We also review our stockholder engagement practices regularly with an eye towards continual improvement. Although ratifying the Bylaw Amendment was not on the ballot for our 2015 Annual Meeting, we engaged with many of our stockholders to solicit their views regarding our Board leadership structure in connection with soliciting proxies for that meeting. A number of stockholders voiced the opinion that stockholders should be given the opportunity to formally express their views on the Bylaw Amendment. Based on this feedback and the Board’s belief that flexibility in determining its appropriate leadership structure has significant implications on the exercise of its fiduciary duties and effective operations, the Board announced its commitment to hold a stockholder vote to ratify the Bylaw Amendment no later than the 2016 Annual Meeting. Since the 2015 Annual Meeting, we have further engaged with many of our significant stockholders to discuss their views on the Board’s leadership structure, the Lead Independent Director’s role and responsibilities, the process the Board undertook to effect the Bylaw Amendment, and the process and timing for seeking stockholder ratification of the Bylaw Amendment. These stockholder views were shared with the Board and Corporate Governance Committee prior to calling the Special Meeting. REASONS FOR CALLING THE SPECIAL MEETING The Board is calling the Special Meeting and submitting the Proposal to the company’s stockholders for approval to follow through promptly on its commitment to provide our stockholders with an opportunity to express their views on the Bylaw Amendment. Because the Board’s leadership structure is critical to the proper functioning of the Board and its independent oversight of management and the company, the Board concluded that it was advisable to solicit the views of stockholders on this matter now and not wait until the 2016 Annual Meeting. In addition, the Board determined that submitting the Proposal to stockholders on a standalone basis at a special meeting, at which no other business will be conducted, would enable stockholders to focus solely on this important matter. In calling the Special Meeting now, the Board also considered that the company would benefit from the voting results of the Proposal as the Board and Corporate Governance Committee conduct the annual review of the company’s current Board leadership structure. 7 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT REASONS FOR THE BOARD’S RECOMMENDATION REASONS FOR THE BOARD’S RECOMMENDATION BYLAW AMENDMENT PROVIDES THE BOARD WITH FLEXIBILITY TO DETERMINE THE OPTIMAL INDEPENDENT LEADERSHIP STRUCTURE BASED ON CURRENT CIRCUMSTANCES AND NEEDS The Board is committed to strong, independent leadership for the Board and its committees and views the independent, objective oversight of management as central to effective Board governance. The Bylaw Amendment and the Governance Guidelines Amendment reflect the Board’s commitment to maintaining an independent Board leadership structure that is in the company’s and stockholders’ best interests, whether through an independent Chairman or a Lead Independent Director. The Board believes that its optimal leadership structure can and should change over time, in keeping with the evolving needs, strategy and operating environment of the company, the composition of the Board, and other relevant factors. In addition, the Board believes that to best uphold its responsibility to the company and stockholders, it should retain the flexibility to determine the most appropriate Board leadership structure at any given time in light of the then-present circumstances. The Board is uniquely qualified to evaluate its leadership needs and how best to organize the capabilities of directors to meet those needs. It has extensive experience with, and deep knowledge of, the company’s culture, strategy, business operations, and the capabilities, strengths, and leadership styles of the directors and executive management. It also possesses first-hand experience in addressing the Board’s effective operations and dynamics and the interactions among its members. With this experience, knowledge and insight, taken together with feedback from stockholders, the Board can make well-informed decisions regarding its leadership structure on behalf of the company and our stockholders. In adopting the Bylaw Amendment and the Governance Guidelines Amendment, and electing Mr. Moynihan and Mr. Bovender to their roles, the Board concluded that having Mr. Moynihan serve as executive Chairman and work together with Mr. Bovender as a Lead Independent Director, who has robust, well defined duties, gives the Board a strong leadership and governance structure that best serves the needs of our company today. The Bylaw Amendment gives the Board the flexibility to periodically reassess its optimal independent leadership structure—whether through an independent Chairman or a Lead Independent Director—and who the most qualified individuals are to serve in those leadership positions based on the then-current circumstances and needs of the company and the Board. BOARD CREATED A LEAD INDEPENDENT DIRECTOR POSITION WITH ROBUST AND TRANSPARENT DUTIES A critical factor for the Board in supporting the Bylaw Amendment and its current leadership structure, and in recommending that stockholders approve the Proposal, is the contemporaneous adoption of robust, well defined and transparent duties for the independent director who leads the Board, regardless of whether that individual is an independent Chairman of the Board or the Lead Independent Director. These comprehensive duties were codified in the Governance Guidelines Amendment as described above and help facilitate the independent directors’ objective and effective oversight of the company and extend well beyond those of a traditional lead director. Among other things, the Lead Independent Director approves Board meeting agendas and schedules, calls meetings of the independent directors and provides Board leadership where the CEO/Chairman’s role may be in conflict, including reviewing the CEO’s performance and participating in CEO succession planning. By tasking the Lead Independent Director with robust duties to facilitate strong independent Board leadership, the Board’s current leadership structure provides for effective independent oversight in the boardroom. BYLAWS MANDATING INDEPENDENT CHAIRS ARE NOT COMMON, AND THERE IS NO CONCLUSIVE EMPIRICAL CORRELATION BETWEEN AN INDEPENDENT CHAIR AND SUPERIOR CORPORATE GOVERNANCE OR PERFORMANCE In adopting the Bylaw Amendment and the Governance Guidelines Amendment, in implementing the current Board leadership structure, and in recommending that stockholders approve the Proposal, the Board and the Corporate Governance Committee examined relevant stockholder voting policies and voting practices, empirical studies regarding the performance of companies having executive and independent board chairs, and other benchmarking data, and sought the counsel of corporate governance advisors. According to the Spencer Stuart Board Index 2014, only 14 companies in the S&P 500 (approximately three percent) have adopted a formal policy requiring separation of the chairman and CEO roles, which represents a decline from the 21 companies (approximately four percent) that mandated a split as of 2013, and only 138 S&P 500 companies (approximately 28%) have named an independent chairman. The Board and the Corporate Governance Committee recognize that there is a variety of viewpoints concerning a board’s optimal leadership structure and that there are many successful and well-managed U.S. public companies that do not BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 8 REASONS FOR THE BOARD’S RECOMMENDATION have an independent chair. One factor cited for the lack of a formal policy requiring separation of Chairman and CEO is that it reflects a “one-sizefits-all” approach to board governance that does not allow a board to consider leadership options and may prevent a board from appointing leaders who it believes would serve the company’s and stockholders’ best interests. The Board concluded that empirical data concerning the impact of board leadership on stockholder value are inconclusive and do not prove any correlation between a board having an independent Chairman and superior corporate governance or performance. The Board recognizes that some stockholders who supported the 2009 proposal may feel that the Chairman and CEO roles should always be separated. While the Board believes there is room for disagreement in the debate about which leadership structure leads to the best operational or governance results, in its oversight function for the company, it believes that the appropriate leadership structure for our Board should vary depending on our strategy and operating environment. One-size does not fit all in board leadership structures, and the size and fit of board leadership structures may change over time. A well-functioning and independent board should have, as part of its responsibility, the task of determining the appropriate leadership structure as the Board and the company evolve. BANK OF AMERICA, OUR BOARD AND OUR GOVERNANCE PRACTICES HAVE CHANGED DRAMATICALLY SINCE THE FINANCIAL CRISIS AND THE STOCKHOLDER VOTE IN 2009 The Board and the Corporate Governance Committee also analyzed the historical Board leadership structure at our company, the stockholders’ vote of 2009 to require an independent Chairman, and the developments at our company since 2009 under Mr. Moynihan’s stewardship, including enhancements to the Board’s governance and composition, and the company’s management team, business and performance. While stockholders may have voted for the 2009 proposal for a number of different reasons, based on stockholders’ feedback, the Board and the Corporate Governance Committee believe the most significant reason reflected concerns particular to the company in 2009, in the midst of the financial crisis—specifically, the stockholders’ dissatisfaction with the then Board’s governance and oversight, and the company’s performance and the then management’s strategic decisions prior to 2009, including the acquisitions of Countrywide and Merrill Lynch. The Board believes the aggravating conditions from 2009 are no longer present and that the limitations on the Board’s flexibility resulting from the 2009 stockholder vote are no longer warranted as a result of the company’s changed circumstances. Since 2009, when a narrow majority of the votes cast (50.3%, representing approximately 29% of the then-outstanding shares) supported an independent Chairman requirement, the company has evolved significantly in ways that support the Bylaw Amendment. The company’s transformation has been accompanied by considerable change in the process for enhancing experiential diversity and independence in the Board’s composition. This enhanced recruitment and selection process has resulted in the presence today of strong independent leadership among its members and committees. These changes, in addition to the robust duties of the Lead Independent Director set forth in the Governance Guidelines Amendment and other enhancements to the Board’s governance structure, help assure the Board’s effective independent oversight of the CEO and management. The company’s Corporate Governance Guidelines require that a substantial majority of the Board consist of directors who are independent under both the Director Independent Categorical Standards adopted by the Board and the criteria contained in the NYSE’s listing standards. Of the 13 directors currently serving on the Board, 11 meet these independence requirements, and seven of those 11 joined the Board in the last three years. Mr. Moynihan is the only member of the company’s management who serves on the Board. The non-management directors of the Board meet in executive session at each regularly scheduled Board meeting (14 such executive sessions since October 1, 2014), with the Lead Independent Director presiding at such executive sessions, and the Lead Independent Director may call an executive session of independent directors at any time. Mr. Moynihan does not serve on any of the Board’s committees, and three of those committees—the Audit Committee, Corporate Governance Committee, and Compensation and Benefits Committee—are composed entirely of independent directors. The Board believes the company’s directors should possess backgrounds, qualifications, attributes and skills that, when taken together, provide the company with a broad range of experience in large, complex organizations; regulated industries; consumer, commercial and corporate businesses; and international organizations. Our directors also have experience in financial and regulatory oversight; risk management; strategic planning; and technology, among other areas. When considering potential director nominees, the Corporate Governance Committee has an established process that the company’s primary bank regulators have reviewed and acknowledged. In that process, the Corporate Governance Committee reviews available information regarding each potential candidate, including qualifications, experience, skills and integrity, as well as race, gender and ethnicity. Although we do not have a formal policy regarding 9 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT REASONS FOR THE BOARD’S RECOMMENDATION diversity, the Board views diversity as a priority and seeks diverse representation among its members. The Board, through the Corporate Governance Committee, assesses the Board’s diversity when identifying and evaluating director candidates. Of our 13 directors, seven have international experience, nine have CEO experience, two are African-American and four are women, one of whom is Hispanic. The independent and non-management directors bring an unparalleled caliber and diversity of expertise, experience and leadership, and are a testament to the Board’s commitment to self-evaluations, continuous refreshment and rigorous, independent oversight. They bring depth and breadth of financial, operational, risk, and other areas of expertise relevant to our company and, through their varied lengths of tenure, provide a blend of historical and new perspectives about our company. The Board’s commitment to independent oversight of management is augmented by federal banking regulatory supervision, including the Federal Reserve Board and the Office of the Comptroller of the Currency. Our company is strenuously regulated, and our Board must contain members who have experience that meets certain regulatory requirements, including: independence; financial literacy and expertise; experience in identifying, assessing and managing risk exposures of large, complex financial firms, and/or understanding of risk management principles, policies and practices relevant to our company or a comparably sized company. In furtherance of those and other regulatory requirements, members of our Board and the independent committee chairs (including our Lead Independent Director) frequently meet with our regulatory authorities without management present. The Board has demonstrated a record of independent oversight, actively engaging and maintaining a robust and regular dialogue with management. That record is evident in the significant governance changes that the Board has enacted since 2009, which include: • • • • • • • • Adopting an enhanced stockholder engagement program that includes the active involvement of our Lead Independent Director and other independent directors Adopting a proxy access right to permit a stockholder, or a group of up to 20 stockholders, owning continuously for at least three years shares of our company representing an aggregate of at least three percent of the voting power entitled to vote in the election of directors, to nominate and include in our proxy materials director nominees constituting up to 20% of the Board, provided that the stockholder(s) and the nominee(s) satisfy the requirements in our Bylaws Producing a Business Standards report by March 31, 2016 to increase transparency into our processes and standards, corporate culture, governance and business practices Permitting stockholders holding at least 10% of our outstanding common shares to convene a special meeting, provided that the stockholders satisfy the requirements in our Bylaws Implementing leading incentive compensation recoupment policies and committing to disclose certain forfeitures under these policies Seeking additional information regarding significant investors’ voting policies and procedures on key governance matters and sharing that information with the Board and Corporate Governance Committee Enhancing our disclosures relating to a number of matters, including political activities and greenhouse gas emissions, and publishing a new coal policy Implementing other enhancements to our corporate governance and compensation practices, which are described in greater detail in the definitive proxy statement for our 2015 Annual Meeting filed with the SEC and in our principal corporate governance documents available on our website at http://investor.bankofamerica.com under the heading “Corporate Governance” The Board does not believe a vote “against” the Proposal would be an appropriate answer to issues the company currently must address, which are vastly different from those faced in 2009. Bank of America has evolved significantly since 2009, including electing a Board with a composition, independence, and leadership structure that provides for objective and effective oversight of management, and adopting strong governance practices. In addition, the company operates global, complex, highly regulated and rapidly changing businesses, the oversight of which does not lend itself to restrictive limits on the Board’s decision-making capabilities. MR. MOYNIHAN AS CHAIRMAN AND CEO AND MR. BOVENDER AS LEAD INDEPENDENT DIRECTOR CURRENTLY PROVIDE THE OPTIMAL LEADERSHIP STRUCTURE FOR THE BOARD The Board determined that implementing the current Board structure, with Mr. Moynihan as executive Chairman and Mr. Bovender as Lead Independent Director, provides an optimal framework and leadership structure for the current operation of the Board and the company’s present needs, strategy and operating environment, and does not believe further change to the Board’s leadership structure is warranted at this time. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 10 REASONS FOR THE BOARD’S RECOMMENDATION The Board unanimously elected Mr. Moynihan as Chairman of the Board based on the leadership qualities, management capability, knowledge of the business and industry, and a long-term, strategic perspective he has demonstrated as CEO over a period of five years after running each of the company’s operating units. Mr. Moynihan has led the transformation of Bank of America out of the financial crisis and is focused on driving future growth. Under the Board’s oversight, and with Mr. Moynihan’s leadership and an executive management team whose composition has changed significantly since 2009, the company has rebuilt capital and liquidity, streamlined and simplified its operations, reduced the scope of activities by exiting non-core businesses and products, stabilized performance, reduced expenses, increased the return of capital to stockholders, and settled its most significant legacy mortgage-related litigation matters. Mr. Moynihan has also been instrumental in the company’s efforts to work with regulators to resolve issues stemming from the financial crisis, including navigating an increasingly complex regulatory regime, a role for which he is exceptionally suited given his significant expertise in the financial industry and many years of experience across all of the company’s operations. The Board believes that Mr. Moynihan possesses the experience, leadership qualities, vision and intimate knowledge of the company’s operations to lead the Board, and that electing Mr. Moynihan to serve as both Chairman and CEO creates a bridge between the Board and management that best enables the company to execute on its strategy. In his combined Chairman and CEO role, Mr. Moynihan’s unparalleled depth of understanding of the company and its businesses allows him to clearly articulate the company’s position and speak fluently with a unified voice in its dealings with clients, regulators and other constituencies in an increasingly complex business and regulatory environment—quintessential qualities for the Chairman of a systemically important financial institution. The Board believes that having Mr. Moynihan serve in this manner advances the company’s ability to achieve its long-term strategic goals, facilitate communications with regulatory authorities, and enhance confidence in the company from customers and employees, all of which benefits stockholders. The independent directors unanimously supported Mr. Bovender’s appointment as Lead Independent Director because they believe Mr. Bovender possesses the characteristics and qualities critical for the independent leadership position. As the former chairman, chief executive officer, and chief operating officer of a highly regulated company, Mr. Bovender is respected among the directors and has the qualities and experience desired for a Lead Independent Director—high personal integrity, a breadth of knowledge in management, operations, and corporate governance, and a willingness to engage management. The Board believes the combined strengths and records of Mr. Moynihan and Mr. Bovender, together with the objective oversight of and engagement with management by all independent directors, and the independent leadership provided by all Board committee chairs, enables Mr. Moynihan to take on the additional responsibilities of Chairman and allows the Board to effectively oversee and control management and to operate having a leadership structure consistent with nearly all financial institution peers. An executive Chairman gives us a united presence and better enables us and our Board to speak with a unified voice with our clients, regulators and other third parties. A Lead Independent Director who fulfills the robust duties embodied in the Governance Guidelines Amendment that go beyond the norm instills a powerful independent presence in a position of leadership on the Board. Based on extensive review and consideration by the Corporate Governance Committee and the Board, the Board believes the current Board leadership structure comprised of Mr. Moynihan as Chairman and CEO, balanced with Mr. Bovender serving as a strong Lead Independent Director tasked with robust duties and authority, is in the best interests of the company and stockholders at this time. The Board believes that the right Board leadership structure is in place for the company to continue towards achieving its long-term strategic objectives. Following the settlement with the U.S. Department of Justice and concurrent with the Board’s implementation of this leadership structure, the company earned an aggregate of $11.7 billion, or $1.02 per share, in the three quarters ending June 30, 2015, including $5.3 billion, or $0.45 per share, in the second quarter of 2015. The Board is pleased with the company’s recent progress and management’s efforts to continue to realize the company’s full earnings power. As demonstrated through the changes that the company and the Board have undergone since 2009 and the financial crisis, the Board believes that the optimal Board leadership structure can and should evolve over time as the circumstances and needs of the company and the leadership needs and composition of the Board and executive management team change. The Bylaw Amendment provides the Board with that flexibility. In that regard, the Board is committed to regularly reviewing its leadership structure, including the individuals serving as Chairman (and Lead Independent Director if the Chairman is not an independent director), and will adapt the Board leadership structure to evolve with the company’s needs, strategy, operating environment, the Board’s needs, our stockholders’ feedback and other relevant factors. FOR THE REASONS SET FORTH ABOVE, THE BOARD OF DIRECTORS UNANIMOUSLY RECOMMENDS THAT STOCKHOLDERS VOTE “FOR” THE PROPOSAL. 11 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT INTERESTS OF CERTAIN PERSONS IN MATTERS TO BE ACTED UPON EFFECT OF STOCKHOLDER APPROVAL OR DISAPPROVAL OF PROPOSAL The Board believes that stockholders should have the opportunity to express their views on the Bylaw Amendment, especially as it changed the provisions of the Bylaws that stockholders approved in 2009 providing for an independent Chairman as the only form of Board leadership structure regardless of circumstances. The Board is also committed to continuing engagement with stockholders and ensuring that the Board’s leadership structure remains suited to the needs of the company as they may develop over time. To that end, if stockholders approve the Proposal at the Special Meeting, the Bylaw Amendment will remain unchanged and the Board will retain the flexibility to exercise its fiduciary duties and implement the most appropriate leadership structure as circumstances warrant. Further, the Board and the Corporate Governance Committee will annually assess the appropriateness of its leadership structure, including the duties of the Lead Independent Director in light of the circumstances and needs of the company. This assessment will include feedback received from stockholders as part of our ongoing engagement efforts. In addition, the Board believes that stockholders deserve transparency with respect to the Board’s perspective on these important matters and intends to continue to update stockholders regularly on its views as to why the Board leadership structure in place at the time remains in the best interests of the company and our stockholders through the annual meeting proxy statement, engagement efforts, or other appropriate means. Until such time as the Board determines otherwise, it is expected that Mr. Moynihan will continue to serve as Chairman of the Board and Mr. Bovender as Lead Independent Director. If the company’s stockholders do not approve the Proposal at the Special Meeting, the Board intends to promptly implement a plan to transition from the current Board leadership structure to an independent Chairman structure, including to amend the company’s Bylaws to repeal the Bylaw Amendment and to revise the Corporate Governance Guidelines accordingly. For the reasons stated above, the Board does not believe this outcome will be in the company’s or stockholders’ best interests. INTERESTS OF CERTAIN PERSONS IN THE MATTER TO BE ACTED UPON In considering the recommendation of the Board with respect to the Proposal, and in deciding whether to vote “FOR” the Proposal, Bank of America stockholders should be aware that certain of our directors may have interests in the Proposal that are different from, or in addition to, the interests of stockholders generally. Mr. Moynihan is not entitled to any additional compensation for his service as Chairman of the Board beyond the compensation he receives as CEO, which is described in the company’s proxy statement for the 2015 Annual Meeting. The Board’s non-management directors are compensated for the time and effort required to serve as directors of a large, complex and highly regulated global company. Committee Chairs receive additional compensation for the incremental responsibilities and time commitments attached to those roles. The Lead Independent Director receives $450,000 in total annual compensation, greater than other non-management directors or Committee Chairs, given the additional demands, expectations and responsibilities that come with that role. While the Board has not established specific compensation for an independent Chairman in the event the Proposal is not approved, a future independent Chairman may receive annual compensation comparable to the compensation received by the previous independent Chairman, or approximately $500,000. In the event the Proposal is not approved at the Special Meeting, the Board has not determined who would be elected to succeed Mr. Moynihan as Chairman. It is possible that the director compensation paid to one or more independent directors on the Board may change in the event the Proposal is not approved and current Board leadership roles change. Additional information regarding the interests of the company’s directors and executive officers, by security holdings or otherwise, is described in the definitive proxy statement for our 2015 Annual Meeting and under the section titled “Stock Ownership of Directors, Executive Officers and Certain Beneficial Owners” in this proxy statement. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 12 STOCK OWNERSHIP OF DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CERTAIN BENEFICIAL OWNERS STOCK OWNERSHIP OF DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CERTAIN BENEFICIAL OWNERS Our voting securities are our common stock, Series B Preferred Stock and Series 1 to 5 Preferred Stock. The following table shows the number of shares of our common stock beneficially owned as of August 3, 2015 by (a) each director, (b) each named executive officer, (c) all directors and executive officers as a group and (d) beneficial owners of more than five percent of any class of our voting securities (as determined under SEC rules). As of that date, none of our directors and executive officers owned any shares of any class of our voting securities, other than as reported in the table below. Each director, each named executive officer and all directors and executive officers as a group beneficially owned less than one percent of our outstanding common stock. Unless otherwise noted, all shares of our common stock are subject to the sole voting and investment power of the directors and executive officers. Shares and Restricted Shares Name Beneficial Ownership Options/ Warrants Total Exercisable Beneficial within 60 days Ownership of 8/3/2015 Stock Units(1)(2) Total Directors and Executive Officers Sharon L. Allen (3) Susan S. Bies 50,153 138,741 0 0 50,153 138,741 0 0 50,153 138,741 Jack O. Bovender, Jr. Frank P. Bramble, Sr. David C. Darnell 67,615 111,680 432,672 0 0 288,750 67,615 111,680 721,422 0 110,606 1,390,135 67,615 222,286 2,111,557 Pierre J. P. de Weck Arnold W. Donald Charles K. Gifford (4) Linda P. Hudson 28,242 38,930 232,907 19,507 0 0 0 0 28,242 38,930 232,907 19,507 0 5,966 120,238 22,878 28,242 44,896 353,145 42,385 Monica C. Lozano Gary G. Lynch Thomas J. May(5) 3,000 478,400 2,142 0 0 0 3,000 478,400 2,142 111,171 721,470 225,564 114,171 1,199,870 227,706 1,905,010 774,302 3,930 2,102,216 546,667 0 4,007,226 1,320,969 3,930 2,590,552 2,313,827 41,322 6,597,778 3,634,796 45,252 905,244 64,153 127,400 0 1,032,644 64,153 1,756,778 53,034 2,789,422 117,187 6,311,955 3,668,104 9,980,059 11,624,649 21,604,708 Thomas K. Montag (6) Brian T. Moynihan Lionel L. Nowell, III Bruce R. Thompson R. David Yost All directors and executive officers as a group (23 persons)(7) Beneficial Ownership Options/ Shares and Warrants Total Restricted Exercisable Beneficial Shares within 60 days Ownership of 8/3/2015 Name Stock Units(1)(2) Total Certain Beneficial Owners Warren E. Buffett /Berkshire Hathaway Inc.(8) BlackRock, Inc.(9) — 599,692,793 700,000,000 0 700,000,000 599,692,793 — — 700,000,000 599,692,793 The Vanguard Group (10) 539,166,283 0 539,166,283 — 539,166,283 13 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT STOCK OWNERSHIP OF DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CERTAIN BENEFICIAL OWNERS (1) (2) For non-management directors, includes stock units credited to their accounts pursuant to deferrals made under the terms of the Director Deferral Plan. These stock units do not have voting rights and are not considered beneficially owned under SEC rules. Each unit has a value equal to the fair market value of a share of our common stock. These units, which are held in individual accounts in each director’s name, will be paid in cash upon the director’s retirement if vested at that time. Includes the following stock units, which are not treated as beneficially owned under SEC rules because the holder does not have the right to acquire the underlying stock within 60 days of August 3, 2015 and/or the stock units will be paid in cash and therefore do not represent the right to acquire stock: Name Brian T. Moynihan Bruce R. Thompson David C. Darnell Gary G. Lynch Thomas K. Montag All executive officers as a group (7) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) Total Stock Units Time-Based RSUs (TRSUs) Cash-Settled RSUs (CRSUs) Performance RSUs (PRSUs) 303,887 402,429 324,200 124,229 — — 1,885,711 1,354,349 1,065,935 2,313,827 1,756,778 1,390,135 284,695 491,300 3,622,734 — — 124,229 436,775 2,099,252 7,186,907 721,470 2,590,552 10,933,870 Each stock unit has a value equal to the fair market value of a share of our common stock, but does not confer voting rights. Time-based restricted stock units (“TRSUs”) include the right to receive dividend equivalents and will be paid in shares of our common stock at vesting or, in certain circumstances, after termination of employment. Cash-settled restricted stock units (“CRSUs”) do not include the right to receive dividend equivalents and will be paid in cash as described in “Compensation Discussion and Analysis” on page 25 of our proxy statement for the 2015 Annual Meeting. Performance restricted stock units (“PRSUs”) include the right to receive dividend equivalents and vest subject to attaining pre-established performance goals. To the extent earned, (i) PRSUs granted in February 2011 will be settled 40% in cash and 60% in shares of our common stock (except for the PRSUs granted to Ms. Bessant and Ms. Smith, which settle 100% in shares of our common stock), (ii) PRSUs granted in February 2012 will be settled 100% in shares of our common stock, and (iii) PRSUs granted in February 2013, February 2014 and February 2015 will be settled 100% in cash. The stock units shown include the number of PRSUs granted assuming 100% of the award will be earned; however, the actual number of stock units earned may vary depending upon achieving performance goals. Because they are economically comparable to owning shares of our common stock, certain of these stock units currently qualify for purposes of compliance with our stock ownership and retention requirements, except for PRSUs, which qualify only when earned. The reported stock units do not include any stock units held in the 401(k) Restoration Plan. Includes 1,000 shares of our common stock for which Ms. Allen shares investment power with her spouse. Includes 1,090 shares of our common stock held by Mr. Gifford as a custodian for two of his children, and 77,840 shares of our common stock, for which Mr. Gifford shares investment power with Bank of America, as trustee. The table does not include 580,734 shares of common stock Mr. Gifford transferred to a family trust for estate planning purposes in June 2013. Includes 22,548 stock units held by Mr. May under the FleetBoston Director Stock Unit Plan, 3,130 stock units held under the Bank Boston Director Retirement Benefits Exchange Program, and 5,499 stock units held under the Bank Boston Director Stock Award Plan. Includes 470,724 shares of our common stock held by Mr. Montag in a family trust for which Mr. Montag shares investment power with his wife, who is trustee. Such persons had sole voting and investment power over 9,105,404 shares of our common stock and shared voting or investment power or both over 874,655 shares of our common stock. Does not include beneficial ownership for Bruce R. Thompson, who ceased to be an executive officer on August 1, 2015. Consists of warrants exercisable within 60 days for 700,000,000 shares of our common stock, held indirectly by Warren E. Buffett, 3555 Farnam Street, Omaha, NE 68131 and Berkshire Hathaway Inc., 3555 Farnam Street, Omaha, NE 68131, including through the following entities, which are deemed to share beneficial ownership of greater than five percent of a class of our voting securities (as determined under SEC rules) as follows: OBH LLC, 3555 Farnam Street, Omaha, NE 68131 (666,960,000 of the warrants); and National Indemnity Company, 3024 Harney Street, Omaha, NE 68131 (621,040,000 of the warrants). According to a Schedule 13G filed with the SEC on September 12, 2011, Mr. Buffett and Berkshire Hathaway Inc. had shared voting and investment power with respect to all 700,000,000 shares. Information about other entities deemed to share beneficial ownership of the shares, including their voting and investment power, is disclosed in the Schedule 13G. Consists of common stock held by Blackrock, Inc., 40 East 52nd Street, New York, NY 10022. According to a Schedule 13G/A filed with the SEC on February 9, 2015, BlackRock, Inc. had sole voting power with respect to 509,702,675 shares, sole investment power with respect to 599,520,176 shares and shared voting power and shared investment power with respect to 172,617 shares. Consists of common stock held by The Vanguard Group, 100 Vanguard Blvd., Malvern, PA 19355. According to a Schedule 13G filed with the SEC on February 10, 2015, The Vanguard Group had sole voting power with respect to 18,102,517 shares, sole investment power with respect to 521,981,446 shares and shared investment power with respect to 17,184,837 shares. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 14 VOTING AND OTHER INFORMATION VOTING AND OTHER INFORMATION Item of Business. This Special Meeting is being called by the Board for stockholders of the company to vote on the Proposal, as described above. The Board unanimously recommends that stockholders vote “FOR” the Proposal. According to our Bylaws, business to be conducted at a special meeting of stockholders may only be brought before a special meeting by our notice of meeting. No matters other than the Proposal will be presented for action by stockholders at the Special Meeting or at any adjournment or postponement of the meeting. Who Can Vote. Only holders of record at the close of business on August 10, 2015 (the record date) will be entitled to notice of and to vote at our Special Meeting. As of August 10, 2015, the following shares were outstanding and entitled to vote: Shares Common Stock Series B Preferred Stock Series 1 Preferred Stock Series 2 Preferred Stock Number of Shares Outstanding and Entitled to Vote 10,438,419,766 7,571 3,275 9,967 Shares Series 3 Preferred Stock Series 4 Preferred Stock Series 5 Preferred Stock — Number of Shares Outstanding and Entitled to Vote 21,773 7,010 14,056 — Each share of our common stock and Series B Preferred Stock is entitled to one vote. Each share of the Series 1 to 5 Preferred Stock is entitled to 150 votes. All stockholders vote together without regard to class, except as otherwise required by law. In accordance with Delaware law, for 10 days prior to our Special Meeting, a list of registered stockholders entitled to vote at our Special Meeting will be available for inspection in the Office of the Corporate Secretary, Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, Charlotte, North Carolina 28255. The list will also be available at our Special Meeting. How to Vote. You may vote in person at our Special Meeting or by submitting your proxy by: • • • Internet: going to www.investorvote.com/bac and following the online instructions. You will need information from your Notice of Internet Availability or proxy card, as applicable, to submit your proxy Telephone: calling the phone number located on the top of your proxy card and following the voice prompts. You will need information from your proxy card to submit your proxy Mail (if you received your proxy materials by mail): marking your vote on your proxy card, signing your name exactly as it appears on your proxy card, dating your proxy card and returning it in the envelope provided To be counted, your proxy must be received before the polls close at our Special Meeting. If your shares are held beneficially through a bank, broker or other nominee in street name, you should follow the voting instructions provided to you by that entity or person. You may revoke your proxy and change your vote at any time before the voting polls close at our Special Meeting by submitting: a properly executed proxy of a later date, or • a written notice of revocation (of your previously executed proxy) sent to our Corporate Secretary, or • a vote cast in person at our Special Meeting • All shares represented by valid proxies that we receive through this solicitation, and that are not revoked, will be voted according to your voting instructions. If you properly submit a proxy without giving specific voting instructions, your shares will be voted in accordance with our Board’s recommendation to vote “FOR” the Proposal. If other matters properly come before our Special Meeting, the proxies will vote on these matters in accordance with their best judgment. 15 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT VOTING AND OTHER INFORMATION Employee Voting. If you participate in The Bank of America 401(k) Plan, The Bank of America Transferred Savings Account Plan, the Merrill Lynch Employee Stock Purchase Plan (“ML ESPP”) or the Merrill Lynch & Co., Inc. 401(k) Savings & Investment Plan, and your plan account has investments in shares of our common stock, you must provide voting instructions to the plan trustee (by proxy card, the Internet or telephone) for your shares to be voted according to your instructions. Each plan participant’s voting instructions will also direct the trustee to vote any unvoted shares in the same ratio as the shares for which voting instructions have been received by the trustee, unless contrary to law and except for participants in the ML ESPP. If you participate in the ML ESPP, your shares cannot be voted unless you provide voting instructions to the ML ESPP trustee. Your voting instructions to the plan trustee will be held in strict confidence. The deadline to provide voting instructions for shares held in the foregoing plans is Monday, September 21, 2015, at 8:00 a.m., Eastern Daylight Time. You will not be able to submit voting instructions or change prior voting instructions after this deadline. Quorum Required to Hold our Special Meeting. In order to hold our Special Meeting, a quorum representing holders of a majority of the voting power of our common stock, the Series B Preferred Stock and the Series 1 to 5 Preferred Stock must be present in person or represented by proxy. We will count as present shares present in person but not voting and shares for which we have received proxies but for which holders thereof have abstained from voting. Broker non-votes, if any, will not be counted as shares present. Adjournment, Postponement and Recess. The Chairman of the Special Meeting may adjourn, postpone, or recess the Special Meeting to the fullest extent permitted by law and our Bylaws. The Chairman of the Board will preside at the Special Meeting. Vote Required to Approve the Proposal. Proposal for Your Vote Bylaw Ratification Proposal Votes Required Majority of votes cast Effect of Abstentions No effect Effect of Broker Non-Votes, if Any No effect The Board is committed to act in accordance with the vote results of the Proposal. Routine Versus Non-Routine Proposals. The NYSE will determine whether the Proposal is routine or not routine. If the Proposal is routine, a bank, broker, or other nominee holding shares for a beneficial owner in street name may vote in its discretion on the Proposal without receiving voting instructions from the beneficial owner. If the Proposal is not routine, the broker or other entity may vote on the Proposal only if the beneficial owner has provided timely voting instructions. A “broker non-vote” occurs when the broker or other entity is unable to vote on the Proposal because the proposal is not routine and the beneficial owner does not provide timely voting instructions. If the NYSE determines that the Proposal is not routine, your bank, broker, or other nominee will not be able to vote your shares on the Proposal unless you direct them how to vote. Please follow the voting instructions provided by your bank, broker, or other nominee to ensure your vote is counted. Attending our Special Meeting. All holders of our common stock, Series B Preferred Stock, and Series 1 to 5 Preferred Stock as of the close of business on the record date (August 10, 2015) and persons holding valid proxies from stockholders are invited to attend our Special Meeting. To gain entrance to the meeting, you must present valid, government-issued photo identification and the following: • • • Registered stockholders (one of the following): O the admission ticket attached to the top of your proxy card or made available by Computershare if you submitted your proxy online, or O your Notice of Internet Availability Beneficial/street name stockholders (one of the following): O the admission ticket available by visiting www.proxyvote.com and following the instructions provided, or O your Notice of Internet Availability, or O a letter from your bank or broker or a brokerage statement evidencing ownership of shares of Bank of America stock as of the record date Persons holding valid proxies (one of the following): O a proxy from a registered stockholder—a written legal proxy granted to you and signed by the registered stockholder, or BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 16 VOTING AND OTHER INFORMATION O a proxy from a beneficial/street name stockholder—a written legal proxy granted by the brokerage firm or bank holding the shares to the beneficial stockholder, in assignable form, and a written legal proxy granted by the beneficial stockholder to you, together with a brokerage or bank statement or Notice of Internet Availability showing the beneficial stockholder’s shares Failure to follow these admissions procedures or bring required documentation may delay your entry into, or prevent you from being admitted to, our Special Meeting. To ensure that we can accommodate the greatest number of stockholders at our meeting, we reserve the right to limit the number of authorized proxyholders for any stockholder who may attend the meeting and to restrict the admission of guests or other attendees who are not stockholders. Security measures may include bag, metal detector and hand-wand searches. The use of cameras (including cell phones with photographic capabilities), recording devices, smart phones and other electronic devices is strictly prohibited. We appreciate the opportunity to hear the views of our stockholders. In fairness to all stockholders and participants at our Special Meeting, and in the interest of an orderly and constructive meeting, stockholder comments at our Special Meeting will be subject to rules of conduct that will be enforced. Copies of these rules will be available at our Special Meeting. Only stockholders, their valid proxy holders or other previously authorized representatives may address our Special Meeting. Cost of Proxy Solicitation. We will pay the cost of soliciting proxies. In addition to soliciting proxies by mail or electronic delivery, we also may use our directors or employees to solicit proxies either personally or by telephone, facsimile, mail or e-mail. None of these directors or employees will receive any additional or special compensation for soliciting proxies. In addition, we have agreed to pay Georgeson Inc. and Innisfree M&A Incorporated (collectively, our “proxy solicitors”), in total, $150,000 plus expenses to assist us in soliciting proxies from banks, brokers and other nominees. We also will reimburse banks, brokers and other nominees for their expenses in sending proxy materials to their customers who are beneficial owners of our stock. Eliminating Duplicative Proxy Materials. We deliver a single proxy statement with separate proxy cards and/or separate Notices of Internet Availability to multiple registered stockholders who share an address, unless we receive other instructions. If (a) you and another registered stockholder share an address and each receive paper copies of our proxy materials and wish to receive only one paper copy or (b) you share an address with another registered stockholder, received a single set of our proxy materials, and would like to receive separate copies, you may request a change in delivery preferences by contacting our transfer agent, Computershare, at P.O. Box 43078, Providence, Rhode Island 029403078; 800-642-9855; or www.computershare.com/bac. If you are a beneficial holder and receive multiple copies of our proxy materials and you would like to receive only one copy, contact your bank, broker or other nominee. Internet Availability Of Proxy Materials. We mailed or e-mailed to many of our stockholders a Notice of Internet Availability of our proxy materials with instructions on how to access our proxy materials over the Internet and how to vote. If you are a registered stockholder and would like to change the method of delivery of your proxy materials, please contact our transfer agent, Computershare Trust Company, N.A., P.O. Box 43078, Providence, Rhode Island 02940-3078; Toll free: 800-642-9855; or www.computershare.com/bac. You may do the same as a beneficial stockholder by calling the bank, broker or other nominee where your shares are held. Questions. If you would like additional copies of these proxy materials or have any questions or need assistance with your vote, please call our proxy solicitors at: Georgeson, Inc. All stockholders may call toll free: 866-413-5902 Email: [email protected] Innisfree M&A Incorporated Stockholders may call toll free: 877-687-1875 Banks and Brokers may call collect: 212-750-5833 17 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT VOTING AND OTHER INFORMATION Additional Corporate Governance Information. If you would like additional information regarding our corporate governance practices, you can read the definitive proxy statement for our 2015 Annual Meeting, which was filed with the SEC. More information about our corporate governance can be found on our website at http://investor.bankofamerica.com under the heading “Corporate Governance,” including our: (a) Certificate of Incorporation; (b) Bylaws; (c) Corporate Governance Guidelines (including our Related Person Transactions Policy) and Director Independence Categorical Standards; (d) Code of Conduct and related materials; and (e) composition of each of our Audit, Compensation and Benefits, Corporate Governance, Credit and Enterprise Risk Committees, including the committee charters, and in other materials found on our website. This information is also available in print, free of charge, upon written request addressed to our Corporate Secretary, Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255. In addition, we file annual, quarterly and current reports, proxy statements and other information with the SEC. Our SEC filings are available to the public over the Internet at the SEC’s website at www.sec.gov and our website at http://investor.bankofamerica.com. The SEC’s website contains reports, proxy and information statements and other information regarding issuers that file electronically with the SEC. You may also read and copy any document that we file with the SEC at the SEC’s Public Reference Room at 100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549. You may also obtain copies of these documents at prescribed rates by writing to the SEC. You may call the SEC at 1-800-SEC-0330 for further information on the operation of its Public Reference Room. You may also obtain a copy of any document that we file with the SEC free of charge by writing to our Corporate Secretary at Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255. These proxy materials may quote or refer to third party research reports or analysis. To the extent that such a quote is included in these materials, the company has not sought or obtained the consent of the quoted source to the use of such quote as proxy soliciting material. We are not incorporating by reference our website or any documents available on our website in this proxy statement. Stockholder Proposals for our 2016 Annual Meeting. Stockholder proposals submitted for inclusion in the proxy statement for our 2016 Annual Meeting must comply with applicable requirements or conditions established by the SEC, including Rule 14a-8 under the Exchange Act of 1934, and must be received by our Corporate Secretary no later than the close of business on November 27, 2015. We recently adopted a proxy access right to permit a stockholder, or a group of up to 20 stockholders, owning continuously for at least 3 years shares of our company representing an aggregate of at least three percent of the voting power entitled to vote in the election of directors, to nominate and include in our proxy materials director nominees constituting up to 20% of our Board, provided that the stockholder(s) and the nominee(s) satisfy the requirements in our Bylaws. Notice of proxy access director nominees must be received by our Corporate Secretary at the address below no earlier than October 28, 2015 and no later than the close of business on November 27, 2015. If you would like to submit a matter for consideration at our 2016 Annual Meeting (including any stockholder proposal not submitted under Rule 14a-8 or any director nomination) that will not be included in the proxy statement for that annual meeting, it must be received by our Corporate Secretary no earlier than the close of business on January 7, 2016 and no later than close of business on February 21, 2016. Any matter must comply with our Bylaws. All stockholder proposals must be received by our Corporate Secretary at Bank of America Corporation, Hearst Tower, 214 North Tryon Street, NC1-027-18-05, Charlotte, North Carolina 28255 by the applicable dates specified above, assuming we do not change the date of our 2016 Annual Meeting by more than 30 days before or 70 days after the anniversary date of our 2015 Annual Meeting. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT 18 APPENDIX A Article I, Section 1 of the company’s Bylaws was amended by inserting as clause (n) the definition of “Lead Independent Director” in alphabetical order: (n) “Lead Independent Director” means the independent director appointed by the independent members of the Board of Directors in accordance with Article IV, Section 7 of these Bylaws. Article III, Section 11 of the company’s Bylaws was amended and restated in its entirety as follows: Section 11. Conduct of Meetings. The Chairman of the Board shall preside as chairman at each meeting of Stockholders or, in the Chairman of the Board’s absence, the Chief Executive Officer or President shall so preside. At the request of the Chairman of the Board or the Chief Executive Officer or President, in the event all are absent, such other officer as the Board of Directors shall designate shall so preside at any such meeting. In the absence of a presiding officer determined in accordance with the preceding sentence, any person may be designated to so preside at a Stockholders meeting by a plurality vote of the Shares represented and entitled to vote at the meeting. The Secretary or, in the absence or at the request of the Secretary, any person designated by the person presiding at a Stockholders meeting shall act as secretary of such meeting. The chairman of the meeting shall have the authority to adopt and enforce such rules or regulations for the conduct of meetings of Stockholders and the safety of those in attendance as deemed necessary, appropriate or convenient, including, without limitation, establishing: (a) an agenda or order of business for the meeting; (b) rules and procedures for maintaining order at the meeting and the safety of those present; (c) limitations on participation in the meeting to Stockholders entitled to vote at the meeting, their duly authorized and constituted proxies and such other persons as the chairman of the meeting shall permit; (d) restrictions on entry to the meeting after the time fixed for the commencement thereof; (e) limitations on the time allotted for consideration of each agenda item and for questions and discussion by participants; and (f) procedures requiring attendees to provide the Corporation advance notice of their intent to attend the meeting. The chairman of the meeting, in addition to making any other determinations that may be appropriate to the conduct of the meeting, shall, if the facts warrant, determine and declare to the meeting that a matter or business was not properly brought before the meeting and if the chairman should so determine, such chairman shall so declare to the meeting that any such matter or business not properly brought before the meeting shall not be transacted or considered. The chairman of the meeting may, for any reason, from time to time, adjourn any meeting of Stockholders pursuant to Article III, Section 7, or recess any meeting of Stockholders, without notice other than announcement at the meeting except as provided in Article III, Section 4. The date and time of the opening and closing of the polls for each matter upon which the Stockholders will vote at the meeting shall be announced at the meeting. The company’s Bylaws were amended by adding a new Section 7 to Article IV as follows: Section 7. Lead Independent Director. A majority of the independent members of the Board of Directors may elect from among the independent members of the Board of Directors a Lead Independent Director, but the election of a Lead Independent Director shall not be required. The Lead Independent Director may be removed as a Lead Independent Director by vote of a majority of the independent members of the Board of Directors. If a Lead Independent Director shall be elected, then the Lead Independent Director shall have such duties and authority as may be prescribed by the Board of Directors from time to time. For purposes of this Bylaw, “independent” has the meaning set forth in the New York Stock Exchange (“NYSE”) listing standards, unless the Corporation’s Common Stock ceases to be listed on the NYSE and is listed on another exchange, in which case such exchange’s definition of independence shall apply. Article V, Section 2 of the company’s Bylaws was amended and restated in its entirety as follows: Section 2. Special Meetings. Special meetings of the Board of Directors may be held at any date, time and place, within or without the State of Delaware, upon the call of the Chairman of the Board, the Lead Independent Director, the Chief Executive Officer, the President or of the Secretary acting under instructions from the Chairman of the Board, the Lead Independent Director, the Chief Executive Officer or the President, or upon the call of any three directors. Special meetings may be held at any date, time and place and without special notice by unanimous consent of the directors. Article V, Section 7 of the company’s Bylaws was amended and restated in its entirety as follows: Section 7. Conduct of Meetings. The Chairman of the Board shall preside at all meetings of the Board of Directors or, in the Chairman of the Board’s absence or at the Chairman of the Board’s request, the Lead Independent Director shall so A-1 BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT preside; provided, however, that in the absence or at the request of both the Chairman of the Board and the Lead Independent Director, or if there shall not be persons holding such offices, the person selected to preside at a meeting of directors by a vote of a majority of the directors present shall preside at such meeting. The Secretary, or in the absence or at the request of the Secretary, any person designated by the person presiding at a meeting of the Board of Directors, shall act as secretary of such meeting. Article VI, Section 7 of the company’s Bylaws was amended by deleting in its entirety the following paragraph from such section: The Chairman of the Board shall be a director who is independent from the Corporation. For purposes of this Bylaw, “independent” has the meaning set forth in the New York Stock Exchange (“NYSE”) listing standards, unless the Corporation’s common stock ceases to be listed on the NYSE and is listed on another exchange, in which case such exchange’s definition of independence shall apply. If the Board of Directors determines that a Chairman who was independent at the time he or she was selected is no longer independent, the Board of Directors shall select a new Chairman who satisfies the requirements of this Bylaw within 60 days of such determination. Compliance with this Bylaw shall be excused if no director who qualifies as independent is elected by the stockholders or if no director who is independent is willing to serve as Chairman of the Board. This Bylaw shall apply prospectively, so as not to violate any contractual obligation of the Corporation in effect when this Bylaw was adopted. Article X, Section 2 of the company’s Bylaws was amended and restated in its entirety as follows: Section 2. Meetings. During any Emergency, a meeting of the Board of Directors, or any committee thereof, may be called by any member of the Board of Directors, the Chairman of the Board, the Lead Independent Director, the Chief Executive Officer, President, a Vice Chairman, the Secretary or any officer reporting directly to the Chief Executive Officer. Notice of the time and place of the meeting shall be given by any available means of communication by the person calling the meeting to such of the directors and the members of the Corporation’s Management Operating Committee, or any successor committee thereto, (the “Designated Officers”) as it may be feasible to reach. Such notice shall be given at such time in advance of the meeting as, in the judgment of the person calling the meeting, circumstances permit. As a result of any Emergency, the Board of Directors may determine that a meeting of Stockholders not be held at any place, but instead be held solely by means of remote communication in accordance with the DGCL. BANK OF AMERICA CORPORATION SPECIAL MEETING PROXY STATEMENT A-2 Electronic Voting Instructions Available 24 hours a day, 7 days a week! Instead of mailing your proxy, you may choose one of the voting methods outlined below to vote your proxy. VALIDATION DETAILS ARE LOCATED BELOW IN THE TITLE BAR. Vote by Internet • Go to www.investorvote.com/BAC • Or scan the QR code with your smartphone • Follow the steps outlined on the secure website Vote by telephone • Call toll free 1-800-652-VOTE (8683) within the USA, US territories & Canada on a touch tone telephone • Follow the instructions provided by the recorded message q IF YOU HAVE NOT VOTED VIA THE INTERNET OR TELEPHONE, FOLD ALONG THE PERFORATION, DETACH AND RETURN THE BOTTOM PORTION IN THE ENCLOSED ENVELOPE. q -------------------- ----------------------------------- ----------------------------------- ------------------------- A The Board of Directors recommends you vote FOR the following resolution: Resolved, that the Bank of America Corporation stockholders hereby ratify the October 1, 2014 amendments to the company’s Bylaws that permit the company’s Board of Directors the discretion to determine the Board’s leadership structure, including appointing an independent Chairman, or appointing a Lead Independent Director when the Chairman is not an independent director. For Against Abstain ¨ ¨ ¨ Yes No ¨ ¨ + NOTE: Such other business as may properly come before the meeting or any adjournments or postponements of the meeting. Please indicate if you plan to attend the meeting B Authorized Signatures — This section must be completed for your vote to be counted. — Date and Sign Below Please sign exactly as name(s) appears hereon. Joint owners should each sign. When signing as attorney, executor, administrator, corporate officer, trustee, guardian, or custodian, please give full title. Date (mm/dd/yyyy) — Please print date below. / ¢ Signature 1 — Please keep signature within the box. Signature 2 — Please keep signature within the box. / + Admission Ticket Bank of America Corporation Special Meeting of Stockholders September 22, 2015 10:00 a.m., Local Time 1 Bank of America Center Auditorium 150 North College Street Charlotte, NC 28202 Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the Special Meeting of Stockholders To Be Held on September 22, 2015: The Notice of Special Meeting and Proxy Statement are available at www.investorvote.com/BAC. q IF YOU HAVE NOT VOTED VIA THE INTERNET OR TELEPHONE, FOLD ALONG THE PERFORATION, DETACH AND RETURN THE BOTTOM PORTION IN THE ENCLOSED ENVELOPE. q --------------------- ----------------------------------- ----------------------------------- ------------------ Bank of America Corporation Proxy/Voting Instructions This Proxy is Solicited on Behalf of the Board of Directors for the Special Meeting of Stockholders To Be Held on September 22, 2015 You, the undersigned stockholder, appoint each of Anne M. Finucane and Gary G. Lynch, as attorney-in-fact and proxy, with full power of substitution, to vote on your behalf and with all powers you would possess if personally present all shares of Common Stock or Preferred Stock of Bank of America Corporation that you would be entitled to vote at the Special Meeting of Stockholders to be held on September 22, 2015 and any adjournment or postponement thereof. The shares represented by this proxy will be voted as instructed by you and in the discretion of the proxies on all other matters that properly come before the Special Meeting of Stockholders to be held on September 22, 2015 and any adjournments or postponements thereof. If not otherwise specified, shares will be voted in accordance with the recommendations of the Board of Directors. Bank of America employees. If you participate in The Bank of America 401(k) Plan, The Bank of America Transferred Savings Account Plan, the Merrill Lynch Employee Stock Purchase Plan (ML ESPP) or the Merrill Lynch & Co., Inc. 401(k) Savings & Investment Plan, and your plan account has investments in shares of our common stock, you must provide voting instructions to the plan trustee (by proxy card, the Internet or telephone) for your shares to be voted according to your instructions. Each plan participant’s voting instructions will also direct the trustee to vote any unvoted shares in the same ratio as the shares for which voting instructions have been received by the trustee, unless contrary to law and except for participants in the ML ESPP. If you participate in the ML ESPP, your shares cannot be voted unless you provide voting instructions to the ML ESPP trustee. Your voting instructions to the plan trustee will be held in strict confidence. The deadline to provide voting instructions for shares held in the foregoing plans is Monday, September 21, 2015, at 8:00 a.m., Eastern Daylight Time. You will not be able to submit voting instructions or change prior voting instructions after this deadline. (Continued and to be marked, dated and signed, on the other side) 2015 Special Meeting Admission Ticket 2015 Special Meeting of Stockholders September 22, 2015 at 10:00 a.m., Local Time 1 Bank of America Center Auditorium 150 North College Street Charlotte, North Carolina 28202 Upon arrival, please present this admission ticket and valid government-issued photo identification at the registration desk. Vote by Internet • Go to www.investorvote.com/bac • Or scan the QR code with your smartphone • Follow the steps outlined on the secure website Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the Special Meeting of Stockholders To Be Held on September 22, 2015 Under U.S. Securities and Exchange Commission rules, you are receiving this notice that the proxy materials for the Bank of America Corporation special meeting of stockholders are available on the Internet. Follow the instructions below to view the materials and vote online or request a copy. The item to be voted on and location of the special meeting are on the reverse side. Your vote is important! This communication presents only an overview of the more complete proxy materials that are available to you on the Internet. We encourage you to access and review all of the information contained in the proxy materials before voting. The proxy statement is available at: Easy Online Access — A Convenient Way to View Proxy Materials and to submit a Proxy to Vote When you go online to view materials, you can also vote your shares. Step 1: Step 2: Step 3: Step 4: Go to www.investorvote.com/bac. Click on the icon on the right to view current meeting materials. Return to the investorvote.com window and follow the instructions on the screen to log in. Make your selection as instructed on each screen to select delivery preferences and to submit a proxy to vote. When you go online, you can also help the environment by consenting to receive electronic delivery of future materials. Obtaining a Copy of the Proxy Materials – If you want to receive a copy of these documents, you must request one. There is no charge to you for requesting a copy. Please make your request for a copy as instructed on the reverse side on or before September 11, 2015 to facilitate timely delivery. 024PNH Stockholder Meeting Notice The Bank of America Corporation Special Meeting of Stockholders will be held on September 22, 2015 at 10:00 a.m., Local Time, at 1 Bank of America Center Auditorium, 150 North College Street, Charlotte, North Carolina 28202 The Board of Directors recommends you vote FOR the following resolution: Resolved, that the Bank of America Corporation stockholders hereby ratify the October 1, 2014 amendments to the company’s Bylaws that permit the company’s Board of Directors the discretion to determine the Board’s leadership structure, including appointing an independent Chairman, or appointing a Lead Independent Director when the Chairman is not an independent director. PLEASE NOTE – YOU CANNOT VOTE BY RETURNING THIS NOTICE. To submit a proxy to vote your shares you must submit your proxy online or by telephone or request a paper copy of the proxy materials to receive a proxy card which can be completed and must be received by the company prior to the special meeting. If you wish to attend and vote at the meeting, please bring this notice with you. Information about attending and voting at the Bank of America Special Meeting of Stockholders Attendance at the Special Meeting of Stockholders is limited to stockholders or their legal proxies. Valid government-issued photo identification and either an admission ticket, proof of stock ownership or a legal proxy as of August 10, 2015, the record date for the meeting, are required to be admitted to the meeting. Failure to bring the required documentation may delay or prevent you from being admitted to the meeting. If you wish to vote in person at the Special Meeting of Stockholders, you may either bring your proxy card or a legal proxy in your name provided by the record owner of the shares you intend to vote and request a ballot at the meeting. For more information about attending and voting at the Special Meeting of Stockholders, please refer to the proxy statement. Here’s how to order a copy of the proxy materials and select a future delivery preference: Paper copies: Current and future paper delivery requests can be submitted via the telephone, Internet or email options below. Email copies: Current and future email delivery requests must be submitted via the Internet following the instructions below. If you request an email copy of current materials, you will receive an email with a link to the materials. PLEASE NOTE: You must use the number in the shaded bar on the reverse side when requesting a set of proxy materials. à Internet – Go to www.investorvote.com/bac. Follow the instructions to log in and order a copy of the current meeting materials and submit your preference for email or paper delivery of future meeting materials. à Telephone – Call us free of charge at 1-866-641-4276 and follow the instructions to log in and order a paper copy of the materials by mail for the current meeting. You can also submit a preference to receive a paper copy for future meetings. à Email – Send an email to [email protected] with “Proxy Materials Bank of America Corporation” in the subject line. Include in the message your full name and address, plus the number located in the shaded bar on the reverse, and state in the email that you want a paper copy of current meeting materials. You can also state your preference to receive an electronic or a paper copy for future meetings. To facilitate timely delivery, all requests for a paper copy of the proxy materials must be received by September 11, 2015. 024PNH
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