2020年9月29日満期(5年債) 早期償還条項付ノックイン型 日経平均株価連動デジタルクーポン円建社債 ■売り出し概要 1. 発行体 ： ドイツ銀行 ロンドン支店 2. 格付け ： A3(Moody’s)/BBB+(S&P)/A(Fitch) ※本社債について個別格付は取得しておりません。また、本信用格付は、本邦において信用格付業者としてとして登録していな い格付業者が付与した格付です。(目論見書に綴じられている「無登録格付けに関する説明書」をご覧下さい。) 3. 売出し価格 ： 額面金額の100% 4. お申込単位 ： 額面100万円以上、100万円単位 5. 売り出し期間 ： 2015/9/7～2015/9/28(13日間) 6. 発行日 ： 2015/9/28(利息起算日：2015/9/29) 7. 受渡日 ： 2015/9/29 8. 満期償還日 ： 2020/9/29 9. 利率(税引前) ： 当初3ヶ月(利払日：2015/12/29)・・・年率5.00% 以降 ①利率判定日の日経平均株価終値≧利率判定価格・・・年率5.00% ②利率判定日の日経平均株価終値＜利率判定価格・・・年率0.10% 10. 利率判定価格 ： 当初価格の85%(小数第三位を四捨五入) 11. 利率判定日 ： 2016/3より、各利払日の10取引所営業日前の日 12. 利払日 ： 3/29、6/29、9/29、12/29 (年4回) 13. 早期償還条項 ： 早期償還判定日の日経平均株価終値が早期償還判定価格以上の場合、直後の利払日に額面100%で 早期償還。 14. 早期償還判定価格 ： 当初価格の110%(小数第三位を四捨五入) 15. 早期償還判定日 ： 各利払日(除く満期償還日)の10取引所営業日前の日 16. 満期償還判定日 ： 満期償還日(2020/9/29)の10取引所営業日前の日 17. 満期償還金額 ： 早期償還条項が適用されなかった場合、以下の通りになります。 ①ノックイン事由が発生しなかった場合・・・額面100%で償還 ②ノックイン事由が発生し、満期償還判定日における日経平均株価終値が A. 当初価格以上の場合・・・額面100%で償還 B. 当初価格未満の場合・・・額面100%×(満期償還判定日の日経平均株価終値÷当初価格)で償還。 (額面100万円単位で計算し、1円未満は四捨五入) ただしいかなる場合も額面100％を上回りません。 18. ノックイン事由 ： 観察期間において、日経平均株価終値(取引時間中を含まない)が一度でもノックイン価格以下となった 場合 19. ノックイン価格 ： 当初価格の65%(小数第三位を四捨五入) 20. 当初価格 ： 2015/9/29の日経平均株価終値 21. 観察期間 ： 2015/9/30～満期償還判定日までの期間 ■利払い方法 当初3ヶ月 利息起算日 2015/9/29 初回判定日 2015/12/14 初回利払日 2015/12/29 ※判定日の 日経平均 株価終値に 関わらない 年率 5.00% 2回目以降 2回目以降 判定日 2回目以降 利払日 判定日の日経平均株価終値が 利率判定価格以上 年率5.00% 判定日の日経平均株価終値が 利率判定価格未満 年率0.10% ■償還方法のイメージ図 (※当初価格が18,000円の場合) ■各ケースについての解説 ケース① ノックイン事由が発生せず、早期償還 初回判定日の日経平均株価終値が20,000円で、早期償還判定価格の19,800円を上回っている為、初回利払い日に額面100%で早期償還されます。 利息は当初3ヶ月の年率5.00%を利払日に受け取れます。 ケース② ノックイン事由が発生したが、早期償還 利息起算日以降に日経平均株価終値がノックイン価格以下となりましたが、その後上昇、4年6ヶ月目の判定日には20,500円となり、早期償還判定価 格の19,800円を上回っている為、直後の利払い日に額面100%で早期償還されます。 利息は当初3ヶ月の年率5.00%以降は、各判定日における日経平均株価終値が利率判定価格以上の期には年率5.00%、未満の期には年率0.10%を各 利払日に受け取れます。 ケース③ ノックイン事由が発生したが、額面100%で満期償還 利息起算日以降に日経平均株価終値がノックイン価格以下となりましたが、その後上昇、満期償還判定日には19,000円となり、当初価格の18,000円を 上回っている為、満期償還日に額面100%で償還されます。 利息は当初3ヶ月の年率5.00%以降は、各判定日における日経平均株価終値が利率判定価格以上の期には年率5.00%、未満の期には年率0.10%を各 利払日に受け取れます。 ケース④ ノックイン事由が発生せず、額面100%で満期償還 利息起算日以降観察期間中に一度もノックイン価格以下とならず、また早期償還判定価格以上にもなっていない為、満期償還日に額面100%で償還さ れます。 利息は、全各判定日において日経平均株価終値が利率判定価格以上の為、年率5.00%を各利払日に受け取れます。 ケース⑤ ノックイン事由が発生し、額面割れで満期償還 利息起算日以降に日経平均株価終値がノックイン価格以下となり、その後早期償還条項が一度も適用されず、満期償還判定日にも14,400円と当初価 格の18,000円を下回っている為、償還金額は額面の80%となり額面金額を下回ります。 (額面×14,400／18,000＝額面×0.8) ※額面が100万円の場合の損失額は20万円 利息は、全判定日において日経平均株価終値が利率判定価格未満の為、当初3ヶ月は年率5.00%を受け取れますが、それ以降は年率0.10%となりま す。 ケース⑤ のように、ノックイン事由が発生し、額面割れで満期償還する場合の償還金額 満期償還判定日の日経平均株価終値 額面 × 当初価格 (1万円未満を四捨五入) ※償還金額は額面金額を下回ります。 ■各ケースの税引き前利息と償還金(※額面が100万円の場合) 4年 9ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 ケース① 12,500 (償還済) ケース② 12,500 250 12,500 250 ・・・ 12,500 (償還済) ケース③ 12,500 250 250 250 ・・・ 12,500 12,500 ケース④ 12,500 12,500 12,500 12,500 ・・・ 12,500 ケース⑤ 12,500 250 250 250 ・・・ 250 9ヶ月 1年 ・・・ 4年 6ヶ月 単位：円 償還金 期間 100万 3ヶ月 100万 4年6ヶ月 12,500 100万 5年 12,500 12,500 100万 5年 250 250 80万 5年 5年 ・・・ 本書は商品概要を説明する目的で作成されたもので、公式又は非公式の条件確認を行うものではありません。上記に記載され るインディケーション情報は、証券その他の債務証書の発行を基礎付けると弊社が考える所定の日における条項を反映したも のであり、かかる発行が現実に行われることを、保証するものではなく、また特定の発行体がかかる証券又は債券証書を発行 する義務を負うことにはなりません。本書中の分析・意見等は、その前提が変更された場合には、変更が必要となる性質を含ん でいます。本書中の分析・意見等は、金融商品・クレジット・通貨レート・金利レート、その他市場・経済の動向について、表明保 証するものではありません。本書及び本書中の情報は秘密であり、当社の文書による事前の同意がない限り、その全文又は一 部をコピーすることや、配布する事は出来ません。 西村証券株式会社 金融商品取引業者：近畿財務局長（金商）第26号 加入協会：日本証券業協会 指定紛争解決機関：特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター 【本 店】 京都市下京区四条通高倉西入立売西町65番地 TEL.075-221-9390(営業部) TEL.075-221-9391(法人部) TEL.0771-24-2311 【亀岡営業所】 亀岡市追分町馬場通5番地 TEL.077-565-1555 【草津営業所】 滋賀県草津市大路1丁目12-1 【 H P 】 http://www.nishimura-sec.co.jp/
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