2015年後半の為替マーケットを読む 株 式 会 社 ＡＤＶＡＮＣＥ 田代 岳 2 0 1 5年1 1月5日 ここからの注目ポイント 米雇用統計を受けて利上げ時期の後退、FOMCで利上げ前進 日銀追加緩和期待も残る ECBの追加緩和は 中国の追加緩和 ミニ金融相場の復活 米雇用統計 米雇用統計 イエレンダッシュボード 日銀 VS FRB VS ECB ECBの追加緩和でドル高リスク Fedは利上げスタンスを維持 米財務省為替報告では金融緩和でなく財政出動を要請 2016年7月参院選、2017年消費税増税に向けたシナリオ FOMC声明文の変更点 9月 住宅セクターはさらに改善している 企業設備投資は緩やかに増加しており インフレ期待指標は低下した 最近のグローバル経済及び金融の動向は経済活動を若干抑制し、目 先インフレに対して更なる下方圧力をかける可能性がある 海外の動向を注意している FOMC声明文の変更点 10月28日 家計支出と企業設備投資に関して、緩やかな拡大（expanding at moderate pace）から堅調に増加(increasing at solid pace)と上方修正 労働市場に関して雇用増加のペースが鈍化して、失業率が横ばいに なったと下方修正 金融市場のインフレ期待に関して、インフレ期待が低下したことに対し て若干というと単語を加え上方修正 前回9月の声明文に盛り込まれた、金融市場や新興国経済が米国の 経済活動や物価に対して短期的に下方圧力となりうるとの一文が削除 これまでFedのデュアルマンデート（物価の安定と完全雇用）達成に向 けた動きを判断するとしていたものを、次回会合で利上げ時期が適当 かどうかを決定するためにという一文に変更 ECB理事会 新たな経済見通しが示される12月の理事会で金融緩和の度合いを再 チェックする必要がある あらゆる政策手段について充実した議論が行われたと強調 何人かのメンバーが使緩和を求めた ECBの緩和手段 現行の月600億ユーロの資産買い入れ額の拡大 社債の買い入れ 2016年9月までとしているQEに機関の延長 現在マイナスの中銀預金金利のマイナス幅の拡大 FOMCメンバーの金利予測 米国利上げ織込み度 12月 米国利上げ織込み度 12月 米国利上げ織込み度 1月 米国利上げ織込み度 3月 米国利上げ織込み度 3月 日本の8月経常収支 日本の経常収支 日(青）米(グレー）独(オレンジ）2年債利回り (青）米(グレー）独(オレンジ）10年債利回り 日米2年債金利差(青)とドル円(オレンジ） 米独2年債利回り(青)とユーロドル(オレンジ） 日独2年債金利差(青）とユーロ円(オレンジ） 日経平均とVI指数 SP500とVIX指数 ドル人民元 ドルインドネシアルピア ドルブラジルレアルとレアル円 ドルトルコリラとリラ円 ドルランドとランド円 ドル円と日経平均の相関 ユーロドルと日経平均の相関 ユーロ円と日経平均の相関 ダウ 日足 DAX 日足 日経平均 ドル円 日足 ユーロドル 日足 ユーロ円 日足 豪ドル円 日足 ゴールド 金とドル円 お役立ちサイト ECONDAY(経済指標) http://www.econoday.com/ 米雇用統計 (米労働省ＨＰ） http://www.dol.gov/ RBA HP http://www.rba.gov.au/ RBA HP Chart Pack http://www.rba.gov.au/chart-pack/index.html ECB HP http://www.ecb.int/home/html/index.en.html FRB HP http://www.federalreserve.gov/ WSJ Market Data http://online.wsj.com/mdc/public/page/marketsdata_asia.html?mod=mdc_topnav_2_3022 FT Market Data http://markets.ft.com/research/Markets/Overview 投資家のための金融マーケット予測ハンドブック ＮＨＫ出版 日経平均公式ガイドブック YEN蔵のＦＸ投資術 日本経済新聞社 http://blog.livedoor.jp/slalom2007/ 43 セミナーの最後に 相場は難しいですが、学習すれば報いてくれます 相場は明日もあさってもありますから、あせらずじっくり学習しましょう 柔軟にいろいろな角度から学習しましょう 質問があればお答えします 感想もどうぞ YEN蔵のメールアドレス [email protected] 44 注意事項 各種情報の内容については万全を期しておりますがその内容を 保証するものではございません。 当セミナーを利用することによって生じた不利益・争議等は当方は 一切責任のない物とし、関知致しません。 予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます 当セミナーは一般情報の提供を目的にしており、投資の勧誘を意 図するものではありません。 投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようにお願いいた します。 45
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