中部圏の景況感の現状(7~9月期)と見通し(1~3月期まで) 〔今回のポイント〕 中部圏の景況判断 75 50 (予測) 25 0 -25 -50 -75 -100 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠ (暦年四半期) 7~9月期の中部圏の景況判断(「良い」-「悪い」社数構成比)は、35.4(前期比▲1.3 ポイント)と若干悪化し、前回予測も下回った。 項目別にみると、業績判断は前回と変わらず、設備投資計画判断、機械設備水準判断 は改善した。設備投資計画判断は4期ぶりにプラスに転じ、機械設備水準判断は2期ぶり にプラスに転じた。 業種別にみると、製造業の業績判断D.I.はプラスを維持しているものの、3業種の中で最 も大きく落ち込んだ。株価や為替の変動、中国経済など外部環境への不安があると見られ る。 景況判断の先行きについては、横ばいが続くと見られているが、中国経済の先行きを不 安視する見方が際立つ結果となった。 業績予想の前提となる為替相場については、企業が想定するレートは120.4円と、前回 調査と比較し円安の予想が増加した。 原油価格については、半数以上の企業が60$~70$を予想しているが、前回調査と比 較し、下落を予想する企業も増えている。 〔調査の概要〕 ◎調査時期 : 平成27年8月10日~8月31日 ◎対 象 : 法人会員代表者等 ◎回 答 : 260社 (回答率:38.7%、対象672社) 中部圏の景況感 (1)中部圏の景況判断 〔現況判断・見通し : 「良い」-「悪い」 〕 75 50 25 0 -25 -50 -75 -100 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠ 【最近の動き】 60 54.2 50 (前回予測) 43.7 39.7 39.9 40 36.7 30 35.6 26.9 19.2 20 36.2 35.4 23.0 (今回予測) 18.1 10 0 -10 Ⅳ 26 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 27 Ⅰ Ⅳ Ⅱ Ⅲ Ⅳ 28 Ⅰ [現状] 中部圏の景況判断は、プラス35.4と若干の悪化となった。 [今後] 来期以降も横ばいで推移していくものと見られている。 [6月] 1 :悪い 1.5% 2 :さほど良くない 60.4% 3 :良い 38.2% D.I.(良い‐悪い) 36.7 - 1.3P [今回] 1 :悪い 0.4% 2 :さほど良くない 63.8% 3 :良い 35.8% - 1 - D.I.(良い‐悪い) 35.4 (2)業績判断 〔現況判断 : 「良い」-「悪い」 〕 50 25 0 -25 -50 -75 全産業 非製造業(除 建設業) -100 製造業 建設業 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢ 【最近の動き】 40 製造業 35 30 25 20 建 +22.7 (▲1.1P) 非 +22.6 (+6.1P) 全 +19.4 (+0P) 建設業 15 製 +10.9 (▲9.7P) 10 5 全産業 製造業 0 非製造業(除 建設業) 建設業 -5 -10 25 Ⅳ 26 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 27 Ⅰ Ⅳ Ⅱ Ⅲ 業績判断は、前回比変わらずとなった。 業種別にみると、非製造業では2期ぶりの改善となった。 一方で、建設業、製造業は2期ぶりの悪化となった。 【業績判断(D.I.)の内訳】 [6月] 1 :悪い 6.4% 2 :さほど良くない 67.8% 3 :良い 25.8% D.I.(良い‐悪い) 19.4 + 0.0P [今回] 1 :悪い 6.9% 2 :さほど良くない 66.8% 3 :良い 26.3% - 2 - D.I.(良い‐悪い) 19.4 (3)設備投資計画判断 〔現況判断 : 「積増し」-「縮小・繰り延べ」 〕 20 0 -20 -40 -60 全産業 製造業 非製造業(除 建設業) 建設業 -80 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢ 【最近の動き】 10 製 +6.7 (+10.5P) 5 建 +5.3 (+5.3P) 全 +4.8 (+5.6P) 製造業 非製造業 0 非 +0.0 (▲1.9P) -5 建設業 全産業 製造業 非製造業(除 建設業) 建設業 -10 25 Ⅳ 26 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 27 Ⅰ Ⅳ Ⅱ Ⅲ 設備投資計画判断は、前期から改善し、4期ぶりにプラスに転じた。 業種別にみると、製造業は5期ぶりに改善し、プラスに転じた。建設業は2期連続で改善した。 一方で、非製造業は前期から悪化した。 【設備投資計画判断(D.I.)の内訳】 [6月] 1 :縮小・繰延べ 5.2% 2 :変わらず 90.4% 3 :積増し 4.4% D.I.(積増し-縮小・繰延べ) ▲ 0.8 + 5.6P [今回] 1 :縮小・繰延べ 3.1% 2 :変わらず 89.0% 3 :積増し 7.9% - 3 - D.I.(積増し-縮小・繰延べ) 4.8 (4)機械設備水準判断(製造業) 〔現況判断・見通し : 「不足」-「過剰」 〕 20 0 -20 -40 -60 -80 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 252526 27 28 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠ 【最近の動き】 1.8 3.4 0 0.0 ▲ 7.3 ▲ 9.2 -10 ▲ 6.7 ▲ 6.3 25 Ⅳ 26 Ⅰ 0.0 ▲ 3.8 ▲ 9.9 (予測) -20 -30 Ⅱ Ⅲ 27 Ⅰ Ⅳ Ⅱ Ⅲ Ⅳ 28 Ⅰ [現状] 機械設備水準判断は、前期より改善し、ゼロとなった。 [今後] 来期は現状程度で推移し、再来期に改善するものと見られている。 [6月] 1 :過剰 11.3% 2 :適正 81.1% 3 :不足 7.5% D.I.(不足‐過剰) ▲ 3.8 + 3.8P [今回] 1 :過剰 7.8% 2 :適正 84.4% 3 :不足 7.8% - 4 - D.I.(不足‐過剰) 0.0 (5)雇用判断 75 〔現況判断 : 「不足」-「過剰」 〕 全産業 製造業 非製造業(除 建設業) 建設業 50 25 0 -25 -50 -75 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 ⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢⅣⅠⅡⅢ 【最近の動き】 75 建 +59.1(+5.4P) 建設業 50 全 +24.3 (+4.2P) 非 +20.9 (+4.9P) 製 +17.4 (+6.0P) 25 非製造業 製造業 0 全産業 製造業 非製造業(除 建設業) 建設業 -25 25 Ⅳ 26 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ 27 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 雇用判断は、不足感が増しており、全産業で雇用が不足している状況。 特に建設業では大幅な不足となっており、不足とする企業が約6割に上っている。 【雇用判断(D.I.)の内訳】 全産業 [6月] [今回] 製造業 [6月] [今回] 非製造業[6月] [今回] 建設業 [6月] [今回] 1 :過剰 2 :適正 67.6% 3 :不足 6.2% 2 :適正 68.3% 3 :不足 3.7% 3 :不足 5.7% 2 :適正 77.1% 3 :不足 5.4% 2 :適正 71.7% 3 :不足 4.4% 2 :適正 75.2% 3 :不足 1.7% 2 :適正 75.7% 1 :過剰 12.2% 2 :適正 22.0% 3 :不足 1 :過剰 2 :適正 40.9% 3 :不足 1 :過剰 1 :過剰 1 :過剰 1 :過剰 1 :過剰 0.0% - 5 - D.I. (不足-過剰) 26.3% 20.1 D.I. (不足-過剰) 28.0% + 4.2P 24.3 D.I. (不足-過剰) 17.1% 11.4 D.I. (不足-過剰) 22.8% + 6.0P 17.4 D.I. (不足-過剰) 20.4% 16.0 D.I. (不足-過剰) 22.6% + 4.9P 20.9 D.I. (不足-過剰) 65.9% 53.7 D.I. (不足-過剰) 59.1% 59.1 + 5.4P 日本経済の現状認識と経済政策について フォーカス① 1.日本経済の現状認識について (1)景気の現状について 6月 緩やかに拡大, 64% 今回 概ね横ばい, 34% 緩やかに拡大, 64% 0% 10% 20% 拡大 30% 緩やかに拡大 5% 概ね横ばい, 32% 40% 50% 概ね横ばい 60% 70% 緩やかに後退 80% 後退 緩やかに 後退 1% 90% 100% 大きく後退 「概ね横ばい」が若干減少、「緩やかに後退」が若干増加している。 (2)平成27年度の経済成長率(GDP)見通しについて -1~0% 0% 4% 6月 今回 0~1% 41% -1~0% 4% 0% 1~2% 47% 0~1% 45% 10% 20% -2%未満 30% -2~-1% 5% 1~2% 46% 40% 50% -1~0% 60% 0~1% 70% 3% 80% 1~2% 90% 100% 2%以上 「0~1%」が若干増加し「1~2%」は横ばいとなった。「2%以上」は若干減少した。 (3)平成27年度末の物価見通しについて 1% +3%以上 0% +2~+3%未満 4% 6% +1~+2%未満 29% 35% 40% 0~+1%未満 48% 3% -1~0%未満 3% 2% -2~-1%未満 1% -2%未満 2% 2% 6月 11% わからない 今回 12% 0% 10% 20% 30% 「1%~2%」は減少し、「0%~1%」が増加している。 - 6 - 40% 50% 60% 2.景気先行きの懸念材料・期待材料と経済政策への期待について (1)景気先行きの懸念材料 (上位10項目) (複数回答) 57% 中国経済の先行き 60% 49% 個人消費の低迷 29% 米国経済の先行き 43% 27% 欧州経済の先行き 31% 24% 急激な為替変動 34% 24% 新興国経済の先行き 29% 23% 人口減少・少子高齢化 33% 20% 資源原材料高 38% 18% 雇用の確保難 24% 16% 海外の政情不安 24% 14% 0% 10% 6月 今回 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 多い順に、「中国経済の先行き」、「個人消費の低迷」、「米国経済の先行き」、「欧州経済の先 行き」となった。 「中国経済の先行き」を懸念する企業が増加している反面、原油価格の下落から「資源原材 料高」が大幅に減少している。ギリシャ問題が一段落した事などを受け「欧州経済の先行き」 については減少している。 (2)景気先行きの期待材料 (上位10項目) (複数回答) 個人消費の回復 61% 43% 米国景気の回復 34% 設備投資の回復 32% 24% 中国景気の拡大 雇用者所得の増加 38% 28% 38% 26% 景気対策の効果発揮 39% 25% 31% 28% 23% 25% 成長戦略の遂行 原材料価格の安定 19% 21% 18% 18% 17% 新興国景気の回復 欧州景気の回復 0% 10% 20% 6月 今回 30% 40% 50% 60% 70% 「個人消費の回復」に対する期待が最も多い。 次いで「米国景気の回復」、「設備投資の回復」、「中国景気の拡大」、「雇用者所得の増加」 に対する期待が多く、「中国景気の拡大」は前回より増加している。 - 7 - (3)今後の経済政策運営等へ期待するものについて (上位10項目) (複数回答) 法人税の引き下げ 56% 32% 産業競争力強化に向けた施策 42% 28% 地方創生に向けた施策 36% 21% エネルギー政策の再構築 18% 国土強靭化、防災・減災 17% 中小企業対策の拡充 17% 公共事業の拡大 16% 経済連携の推進 16% 社会保障・税の一体改革 15% 原発事故の早期収束 10% 25% 26% 22% 28% 22% 6月 23% 12% 0% 35% 20% 今回 30% 40% 50% 60% 70% 「法人税の引き下げ」への期待が最も多く、次いで「産業競争力強化に向けた施策」、「地方 創生に向けた施策」に対する期待が多い。 - 8 - 為替レートについて フォーカス② (1)平成27年度上期の業績予想の前提 対ドル・円レート〔銀行間直物〕 105~110円 110~115円 14% 6% 115~120円 56% 6月 110~115円 5% 今回 0% 115~120円 29% 10% 105円未満 120~125 22% 20% 120~125 54% 30% 105~110円 40% 110~115円 50% 60% 115~120円 1% 125~130 9% 70% 80% 120~125円 90% 125~130円 100% 130円以上 前回と比較すると、業績予想の前提を円安方向とする回答が増加し、「120円以上」との回答 が約6割となった。 (2)為替レートの妥当な水準 対ドル・円レート 6月 105~110円 27% 4% 105~110円, 15% 今回 2% 0% 110~115円 22% 10% 105円未満 110~115円 31% 20% 105~110円 30% 115~120円 29% 115~120円 36% 40% 110~115円 50% 60% 115~120円 8% 120~125円 22% 70% 80% 120~125円 90% 125~130円 3% 100% 130円以上 前回と比較すると、妥当な水準を円安方向とする回答が増加した。 (3)業績予想の前提レートと妥当な水準の推移 (円) 直近の想定 124 妥当な水準 121 120.4 118 117.4 115 114.3 112 109.5 109 116.0 (4.4) (4.2) (3.5) 106 103 110.8 113.2 101.8 102.1 102.7 99.1 100 25 Ⅳ 26 Ⅰ ギャップ(3.7) 101.7 101.7 98.1 97 105.8 102.7 Ⅱ Ⅲ Ⅳ 27 Ⅰ (3月) Ⅱ (6月) Ⅲ (9月) 「企業の業績予想前提レート」と「企業が妥当と考えるレート」ともに円安方向に振れるととも に、ギャップがやや拡がりつつある。 (注)数値は単純平均値 - 9 - 輸出の増減について フォーカス③ (1)貴社の輸出の増減について(輸出を行う企業のみを対象) 6月 増加, 19% 今回 横ばい, 68% 増加, 16% 0% (回答社数) 横ばい, 68% 10% 20% 増加 30% 40% 50% 横ばい 78 社 13% 減少, 16% 60% 70% 80% 90% 減少 78 社 100% 「横ばい」が多数を占める一方で、「減少」が増加した。 (2)地域別輸出の増減 米国 (回答社数) 増加, 33% EU 増加, 15% アジア (中国除く) 増加, 13% 中国 増加, 12% 0% 減少, 7% (10%) 横ばい, 77% 20% 30% 40% 88 社 減少, 38% (27%) 横ばい, 50% 増加 71 社 減少, 25% (20%) 横ばい, 63% 10% 78 社 3% (11%) 横ばい, 64% 50% 横ばい 60% 70% 86 社 80% 90% 100% 減少 ( )は前回調査 米国及びEU向けは「増加」が「減少」を上回った。 アジア及び中国向けは「減少」が「増加」を上回り、中国向けは前回と比較して 「減少」が大幅に増加している。 フォーカス④ 原油価格について (1)平成27年度上期の業績予想の前提 原油価格〔通関(CIF)〕 50~60$ 53% 6月 3% 今回 50~60$ 28% 13% 0% 30$未満 10% 30~40$ 60~70$ 36% 20% 30% 40~50$ 70~80$ 6% 60~70$ 52% 40% 50~60$ 50% 60% 60~70$ 70~80$ 70% 80~90$ 70~80$ 4% 80% 90~100$ 90% 100$~ 前回と比較すると、現状より高い60~70$程度との回答が約半数を占める一方で、 現状程度の40~50$との回答も増加している。 (参考)単純平均値 今回:64.5$ 前回:64.8$ - 10 - 100% フォーカス⑤ 経営上の課題について (1)経営上の課題に該当するもの(全産業 上位10項目) (複数回答) 販売数量の伸び悩み 人手不足 技能者不足 販売単価低迷 熟練者高齢化 人件費高 原材料高 仕入品コスト高 コスト転嫁困難 設備老朽化 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% (2)そのうち最も大きな課題(上位5項目) ・建設業 ・製造業 技能者不足 41% 人手不足 販売数量の伸び悩み 販売単価低迷 36% 販売単価低迷 13% 人手不足 5% 販売数量の伸び悩み 9% コスト転嫁困難 その他 9% 原材料高 0% 34% 10% 20% 30% 40% 50% 10% 7% 4% 0% 10% 20% ・非製造業 販売数量の伸び悩み 27% 人手不足 17% 販売単価低迷 10% 技能者不足 6% 人件費高 6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 経営上の課題として「販売数量の伸び悩み」や「人手不足」などが挙げられている。 中でも建設業では「技能者不足」や「人手不足」が過半を占める。 一方、製造業、非製造業では「販売数量の伸び悩み」が最も多い。 - 11 - 30% 40% フォーカス⑥ 伊勢志摩サミットに期待すること (1)全産業 3% 1% 9% 地域の活性化 インフラの整備 17% 48% 観光客の増加 知名度の向上 雇用の増加 21% その他 (2)建設業 (3)製造業 2% 2% 8% 50% 42% 地域の活性化 11% 地域の活性化 インフラの整備 インフラの整備 46% 15% 観光客の増加 知名度の向上 観光客の増加 24% 雇用の増加 その他 (4)非製造業 9% 14% 5% 地域の活性化 49% 観光客の増加 インフラの整備 22% 知名度の向上 雇用の増加 サミットに期待する事として「地域の活性化」「インフラの整備」「観光客の増加」などが挙げら れている。 中でも、建設業は「インフラの整備」が4割を占める。 - 12 - <参考> 時系列データ 平成26年 Ⅲ Ⅳ (7-9月) (10-12月) 中部圏の景況感 景況判断(D.I.) 業績判断(D.I.) 設備投資計画判断(D.I.) 全産業 製造業 非製造業 建設業 全産業 製造業 非製造業 建設業 機械設備水準判断(D.I.) 雇用判断(D.I.) 全産業 製造業 非製造業 建設業 景気の現状とGDP見通し(フォーカス①) 景気の現状 拡大 緩やかに拡大 概ね横ばい 緩やかに後退 後退 大きく後退 GDP見通し -2%未満 -2%~-1%未満 -1%~0%未満 0%~1%未満 1%~2%未満 2%以上 為替レート(フォーカス②) 業績予想の前提(対ドル・円レート) 85円未満 85~90円未満 90~95円未満(平成26年Ⅳ期は95円未満) 95~100円未満 100~105円未満(平成27年Ⅰ、Ⅱ期は105円未満) 105~110円未満 110~115円未満(平成26年Ⅰ期からⅢ期までは110円以上) 115~120円未満 120~125円未満(平成26年Ⅳ期は120円以上) 125~130円未満 130円以上 想定レートと妥当な水準(単純平均値 円/$) 想定レート 妥当な水準 輸出の増減(フォーカス③) 輸出の増減 増加 横ばい 減少 米国 EU アジア(除く中国) 中国 増加 横ばい 減少 増加 横ばい 減少 増加 横ばい 減少 増加 横ばい 減少 - 13 - Ⅰ (1-3月) 平成27年 Ⅱ Ⅲ (4-6月) (7-9月) 23.0 14.5 14.3 16.7 8.5 0.7 2.5 0.0 -2.3 -9.9 26.0 16.5 23.9 58.7 18.1 15.0 15.3 15.5 12.5 -0.4 0.9 -3.4 4.3 -7.3 24.9 12.6 22.7 59.6 26.9 15.8 11.6 18.0 19.7 -0.4 -0.9 1.8 -4.2 1.8 26.8 13.8 25.6 58.0 36.7 19.4 20.6 16.5 23.8 -0.8 -3.8 1.9 0.0 -3.8 20.1 11.4 16.0 53.7 35.4 19.4 10.9 22.6 22.7 4.8 6.7 0.0 5.3 0.0 24.3 17.4 20.9 59.1 0% 48% 47% 4% 0% 0% 0% 1% 3% 41% 54% 2% 0% 32% 56% 10% 2% 0% 3% 6% 16% 47% 27% 1% 0% 55% 41% 4% 0% 0% 3% 3% 15% 45% 29% 4% 1% 64% 34% 1% 0% 0% 3% 0% 4% 41% 47% 5% 0% 64% 32% 5% 0% 0% 1% 2% 4% 45% 46% 3% 0% 0% 1% 5% 82% 12% 0% - 0% 3% 24% 27% 26% 18% 2% - 2% 20% 23% 51% 3% 0% 0% 0% 6% 14% 56% 22% 1% 0% 1% 2% 5% 29% 54% 9% 0% 102.7 102.7 109.5 105.8 114.3 110.8 117.4 113.2 120.4 116.0 28% 63% 9% 25% 72% 3% 22% 68% 10% 19% 68% 13% 16% 68% 16% 31% 69% 0% 18% 75% 7% 22% 62% 16% 19% 68% 13% 36% 60% 4% 18% 68% 14% 23% 65% 12% 10% 71% 19% 40% 53% 7% 14% 73% 12% 18% 63% 19% 11% 66% 23% 27% 63% 11% 16% 74% 10% 17% 63% 20% 13% 61% 27% 33% 64% 3% 15% 77% 7% 13% 63% 25% 12% 50% 38%
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