運用報告書 - 国際投信投資顧問

品
名：kw0054_00_グローバルソブリン（毎月決算型）_前付き.doc P1
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
運用報告書
〈受益者のみなさまへ〉
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて､このたび｢グローバル・ソブリン・オープン
(毎月決算型)｣は､11月17日に第203期の決算を行い
ましたので､過去６ヵ月間の運用状況をご報告申し
上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
追加型投信／内外／債券
信託期間と
クローズド
期
間
信託期間は1997年12月18日以降無期限(当初は1997年12月18日
から2002年12月17日まで)です。
なお､1998年６月16日まではクローズド期間です｡
運用方針
ファミリーファンド方式により､高水準かつ安定的なインカム
ゲインの確保とともに信託財産の成長をはかることを目的とし
て運用を行います｡
子投資信託
親投資信託
主要投資
対
象
主として､グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド
(以下｢親投資信託｣または｢マザーファンド｣ということがあ
ります｡)受益証券を通じて､世界主要先進国の国債､政府機関
債等(Ａ格以上のもの)に投資を行います｡なお､有価証券等の
価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため､有価
証券先物取引等およびスワップ取引を行うことができます｡
世界主要先進国の国債､政府機関債等(Ａ格以上のもの)を
主要投資対象とします｡
なお､有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスク
を回避するため､有価証券先物取引等およびスワップ取引
を行うことができます｡
主な投資
制
限
分配方針
子投資信託親投資信託
商品分類
親投資信託への投資は､制限を設けません｡
株式への実質投資は､転換社債ならびに転換社債型新株予
約権付社債を転換したものに限り､信託財産の純資産総額
の30％以内とします｡
外貨建資産への実質投資は､制限を設けません｡
株式への投資は､転換社債ならびに転換社債型新株予約権
付社債を転換したものに限り､信託財産の純資産総額の
30％以内とします｡
外貨建資産への投資は､制限を設けません｡
毎月17日(休業日の場合は翌営業日とします。)に決算を行い､
経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます｡)等の全
額を対象に､基準価額水準・市況動向等を勘案して､利子・配当
収入を中心に分配金額を決定します｡留保益については､特に制
限を設けず､運用の基本方針に則した運用を行います｡「分配金
受取コース」と「自動けいぞく投資コース」があります。
当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリー
ファンド方式とは、受益者から投資された資金をまとめた投資信託を
ベビーファンドとし、その資金の全部または一部をマザーファンドに
投資して、マザーファンドにおいて実質的な運用を行う仕組みです。
本報告書に関するお問い合わせ先は、以下の通りです。
フリーダイヤル
グロソブ専用
ダイヤル
0120-759318
受付時間は営業日の午前９時～午後５時
※お客様の口座内容などに関するご照会は､お申込みされた販売会社にお尋ねください｡
※落丁・乱丁が万が一ございました場合には、お取り替えいたします
のでお申込みされた販売会社までご連絡ください。
本報告書は「投資信託及び投資法人に関する法律」、投資信託協会規則
により、国際投信投資顧問株式会社の責任において作成したものです。
148013S
第198期(決算日 2014年６月17日) 第201期(決算日 2014年９月17日)
第199期(決算日 2014年７月17日) 第202期(決算日 2014年10月17日)
第200期(決算日 2014年８月18日) 第203期(決算日 2014年11月17日)
〒100-0005 東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
URL http://www.kokusai-am.co.jp
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名：kw0054_00_グローバルソブリン（毎月決算型）_前付き.doc P2
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
本
報
告
書
の
ポ
イ
ン
ト
■ 過去６ヵ月間の運用では､相対的に通貨の上昇が見
込まれる米国の組入比率をベンチマークに対して
多めとしました｡一方で､追加の金融緩和が見込ま
れるユーロ圏や日本の組入比率をベンチマークに
対して少なめとしました｡また､保有債券の年限に
ついては､米国を短期化する一方で､ユーロ圏や日
本を長期化しました｡
■ こうした運用の結果､課税前分配金合計(120円)考慮
後のネットの基準価額変化はプラス622円となりま
した｡
■ 円安トレンドが再開したと考えています｡2012年から
2013年央にかけての円安局面を第１弾とすると､
2014年10月からの円安加速は第２弾の始まりとも
言えます｡日本の貿易赤字および日銀の積極的な
金融緩和を背景とした円安トレンドは長期化する
見通しです｡
※ 詳細は運用報告書本文をご覧ください｡
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プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
目次
ファンドマネージャーのコメント .................................................... １
１過去６ヵ月間の運用実績 .......................................................... ３
３過去６ヵ月間の運用経過 .......................................................... ９
４分配金の状況 .................................................................... 11
５投資環境見通し .................................................................. 13
基本情報
基本情報
２過去６ヵ月間の投資環境(債券市場の動向／為替市場の動向) ......................... ７
６今後の運用方針 .................................................................. 14
７設定以来の運用実績 .............................................................. 15
１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細 .......................................... 19
親投資信託受益証券の設定、解約状況 .............................................. 19
利害関係人との取引状況等 ......................................................... 20
詳細情報
自社による当ファンドの設定・解約状況 ............................................ 20
詳細情報
グローバル･ソブリン･オープンマザーファンドにおける過去６ヵ月間の主要な売買銘柄 ...... 19
組入資産の明細 ................................................................... 21
投資信託財産の構成 ............................................................... 28
資産、負債、元本及び基準価額の状況 .............................................. 29
損益の状況 ....................................................................... 31
ご参考(過去６ヵ月間の１万口当たりの信託報酬等経費控除後損益の推移) .............. 34
参考情報
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンドの運用状況 ......................... 36
参考情報
ご参考(１万口当たりの損益の状況)................................................. 33
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プリント日時：14/12/9 18時42分
ファンドマネージャーのコメント
おかげさまで､当ファンドは2014年11月17日に第203期の決算を行いました｡ここに当期間(過去
６ヵ月)の運用状況をご報告申し上げます｡
基本情報
■運用のポイント
それでは､当期間(過去６ヵ月)の運用で主眼に置いたポイントをご説明させていただきます｡
➢米国の組入比率をベンチマークに対して多めとし､ユーロ圏や日本の組入比率をベンチマークに
対して少なめとしました
・景気回復を主導し2015年央にも利上げが見込まれる米国の組入比率をベンチマークに対して多
めとしました｡一方で､追加の金融緩和が見込まれるユーロ圏や日本の組入比率をベンチマーク
に対して少なめとしました｡
詳細情報
➢保有債券の年限を米国は短期化し､ユーロ圏や日本は長期化しました
・利上げ局面に向かうことが想定される米国の保有債券の年限を短期化する一方で､追加の金融緩
和が見込まれるユーロ圏や日本については保有債券の年限を長期化するなど､各国の金融政策を
考慮した保有債券の年限としました｡
当期間(過去６ヵ月)は､①米国景気への回復期待や日銀の追加の金融緩和を背景に円安が進行した
こと､②ユーロ圏や日本で保有している長期債の利回りが大幅に低下(価格は上昇)したことなどによ
り､課税前分配金合計(120円)考慮後のネットの基準価額変化はプラス622円となりました｡
参考情報
■投資環境見通しと今後の運用方針
円安トレンドが再開したと考えています｡2012年から2013年央にかけての円安局面を第１弾とする
と､2014年10月からの円安加速は第２弾の始まりとも言えます｡今回の円安相場では､通貨間で選別色
が強まっていることも特徴的です｡円は主に米ドルや米国景気の恩恵を受けると思われる国(メキシ
コ､カナダ､ニュージーランドなど)の通貨に対して下落している一方で､資源輸出国(ブラジル､ロシ
ア､ノルウェーなど)の通貨に対しては底堅く推移しています｡日本の貿易赤字および日銀の積極的な
金融緩和を背景とした円安トレンドは長期化する見通しです｡
ベンチマークに対して円の組入比率の引き下げを検討します｡また､ポートフォリオの利回りを確
保しつつ金利上昇の影響を軽微にするよう､市場環境の変化に応じて保有債券の年限を国別に調整す
るなどの対応をはかる方針です｡
1
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■よくあるお問い合せについて
皆さまから寄せられましたよくあるお問い合せの内容についてご説明させていただきます｡
詳細情報
➢今後のユーロの見通しをどのようにみていますか？
ユーロ圏では､引き続きインフレ率が低位で推移するなか､地政学リスクなどを背景に域内景
気は鈍化しつつあり､欧州中央銀行(ＥＣＢ)は追加的な金融緩和政策をとる可能性が高いと考え
ています｡このような環境下では､ユーロは米国景気が堅調な米ドルなどに対して短期的には弱
含むとみています｡このため､当ファンドではユーロ圏から米国への一部入れ替えを行いました｡
基本情報
➢今後､米国が利上げした場合､基準価額にどのような影響がありますか？
米国では､2014年10月に量的金融緩和の終了が決定され､景気回復を背景に金融政策は正常化
に向かうとみています｡このようななか､債券面については､利上げに向かう局面では利回りが上
昇(価格は下落)する傾向にあり､基準価額には通常はマイナス要因となりますが､長期金利は利
上げをかなり織り込んでいると思われることから､利回りの上昇幅は限定的と考えています｡ま
た､長期的には利子収入の増加や積み上げなどがプラス要因になるとみています｡一方で､為替面
については､内外金利差の拡大は円安・ドル高となり易く､通常はプラス要因になる傾向にあり､
円安による為替効果は基準価額にプラスに働くとみています｡
■運用チームの紹介
債券運用部長
ファンドマネージャー
参考情報
樋口達也
堀井正孝
山内暁
小口正之
外債運用
グループリーダー
債券運用部長
ファンドマネージャー
常務取締役
円債運用
グループリーダー
運用担当
(2014年11月17日現在)
お知らせ
円債運用の担当が変更となりましたが､これまで通りの精緻な市場分析を基に､
チーム力を生かした運用を行ってまいりますので､よろしくお願いいたします｡
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１
過去６ヵ月間の運用実績 (計算期間：2014年５月20日から2014年11月17日まで)
■第198期首と第203期末の基準価額とベンチマーク＊
基準価額
ベンチマーク
第198期首
2014年５月19日
5,343円
380.74
第203期末
2014年11月17日
5,845円
418.82
期間中の
課税前分配金合計
120円
－
期間中の
基準価額変化
622円
－
期間中の
騰落率
11.6％
10.0％
基本情報
(注１)期末基準価額は、分配落ち後です。
(注２)期間中の基準価額変化は、期間中の課税前分配金合計考慮後のネットの基準価額変化です。
(注３)期間中の騰落率は、期間中の課税前分配金合計込み基準価額の第198期首比のネットの期間騰落率です。
(注４)当ファンドのベンチマークは、シティ世界国債インデックス(円ベース､日本を含む)です。
※シティ世界国債インデックス(円ベース、日本を含む)は、Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている債券インデックス
で、1984年12月末を100とする世界主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額比率で加重平均し、指数化したものです。
また、当該インデックスは上記日付の基準価額との関連を考慮して、現地前営業日の数値を用いています。(出所：Bloomberg)
以下、本報告書において上記の権利表記を省略します。
■基準価額とベンチマークの推移
詳細情報
参考情報
★上記グラフのインデックスは、シティ世界国債インデックス・データ(出所：Bloomberg)に基づき、
第198期首を起点として国際投信投資顧問が指数化し計算したものです。
＊ベンチマークとは：運用の目標とする基準あるいはパフォーマンス(運用実績)を評価する基準をいいます｡
3
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プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■過去６ヵ月間の基準価額(各期末は課税前分配金込み)と市況推移
決算期
第199期
第200期
第201期
第203期
日
円
5,343
5,345
5,347
5,327
5,347
5,366
5,346
5,375
5,409
5,389
5,435
5,483
5,463
5,538
5,468
5,448
5,546
5,865
(期首)2014年５月19日
５月末
(期末)2014年６月17日
(期首)2014年６月17日
６月末
(期末)2014年７月17日
(期首)2014年７月17日
７月末
(期末)2014年８月18日
(期首)2014年８月18日
８月末
(期末)2014年９月17日
(期首)2014年９月17日
９月末
(期末)2014年10月17日
(期首)2014年10月17日
10月末
(期末)2014年11月17日
ベンチマーク
〔シティ世界国債債券組入
率
インデックス(円ベース､日本を含む)〕比
騰落率
騰落率
％
％
％
－
380.74
－
97.3
0.0
381.06
0.1
97.9
0.1
381.55
0.2
95.3
－
381.55
－
95.3
0.4
382.59
0.3
96.7
0.7
383.12
0.4
97.6
－
383.12
－
97.6
0.5
385.35
0.6
97.7
1.2
387.21
1.1
96.7
－
387.21
－
96.7
0.9
390.54
0.9
95.7
1.7
393.37
1.6
96.9
－
393.37
－
96.9
1.4
398.65
1.3
96.9
0.1
393.45
0.0
95.3
－
393.45
－
95.3
1.8
399.00
1.4
95.9
7.7
418.82
6.4
97.3
額
詳細情報
第202期
月
準価
基本情報
第198期
年
基
(注１)騰落率は各期首比です。
(注２)当ファンドは親投資信託を組み入れていますので、｢債券組入比率｣は実質比率を記載しています。
(注３)ベンチマークの出所はBloombergです。
■基準価額(各期末は課税前分配金込み)の推移
第198期
第199期
第200期
第201期
第202期
第203期
期
首
2014年５月19日
5,343円
2014年６月17日
5,327円
2014年７月17日
5,346円
2014年８月18日
5,389円
2014年９月17日
5,463円
2014年10月17日
5,448円
期中高値
2014年６月９日
5,388円
2014年７月15日
5,373円
2014年８月18日
5,409円
2014年９月12日
5,485円
2014年９月25日
5,548円
2014年11月17日
5,865円
4
期中安値
2014年５月21日
5,320円
2014年６月18日
5,319円
2014年７月18日
5,335円
2014年８月19日
5,379円
2014年９月17日
5,463円
2014年10月23日
5,442円
期
末
2014年６月17日
5,347円
2014年７月17日
5,366円
2014年８月18日
5,409円
2014年９月17日
5,483円
2014年10月17日
5,468円
2014年11月17日
5,865円
参考情報
決算期
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オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
過去６ヵ月間の要因分析
債券要因・為替要因がともにプラスとなり､期間中の騰落率＊はプラス11.6％となりました｡
(＊６ページの用語解説をご参照ください｡)
１基準価額の主な変動要因
基本情報
●為替要因(為替変動に起因するもの)
プラス7.9％
●主な上昇要因
・米ドルやユーロなどの投資先通貨が円に対して
上昇(円安)したこと｡
●債券要因(債券の利息や価格変動に起因するもの)
プラス4.3％
●主な上昇要因
・主要な投資先の債券価格が上昇(利回りは
低下)したこと｡
・債券の利息収入がプラスに寄与したこと｡
２基準価額(課税前分配金込み)の要因分析
債券要因(円)
詳細情報
参考情報
国債(キャッシュ等含む)
アメリカ
カナダ
メキシコ
オーストラリア
ニュージーランド
ユーロ
ドイツ
フランス
ベルギー
オランダ
フィンランド
スウェーデン
ノルウェー
ポーランド
イギリス
シンガポール
日本
州政府債・政府機関債等
米ドル建
カナダ・ドル建
豪ドル建
ニュージーランド・ドル建
ユーロ建
スウェーデン・クローナ建
ノルウェー・クローネ建
英ポンド建
計
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
＋
為替要因(円)
25
0
10
3
5
75
7
33
33
2
0
1
1
14
33
0
13
＋227
＋ 0
＋ 32
＋ 9
＋ 7
＋ 43
＋ 4
＋ 20
＋ 18
＋ 2
＋ 0
△ 0
△ 1
＋ 8
＋ 45
＋ 1
－
合計(円)
設定・解約要因(円) 信託報酬要因(円)
＋251
＋ 0
＋ 42
＋ 12
＋ 12
＋118
＋ 11
＋ 53
＋ 51
＋ 3
＋ 0
＋ 1
△ 0
＋ 22
＋ 78
＋ 2
＋ 13
＋ 4
＋ 15
＋ 18
＋ 1
＋ 3
＋ 4
＋ 1
＋ 4
＋ 5
＋ 2
＋ 5
＋ 7
＋ 42
＋ 17
＋ 59
＋ 0
△ 0
△ 0
＋ 0
△ 0
△ 0
＋ 2
＋ 7
＋ 9
＋232
＋423
＋655
＋ 4
4.3％
7.9％
12.3％
0.1％
◎ファンド計＝債券要因＋為替要因＋設定・解約要因＋信託報酬要因＝＋ 622円(11.6％)
(注１)上記数値は、日々の資料を基に簡便法により試算した概算値です。
(注２)各項目(概算値)ごとに円未満は四捨五入しています。単位未満は０と表示しています。
(注３)設定・解約要因はファンド解約時の信託財産留保額によるものです。
(注４)政府機関債等には国際機関債も含まれます。
5
△
37
△0.7％
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
ベンチマークとの比較
当ファンドの期間中の騰落率は､ベンチマークに対して1.6％上回りました｡
２主なマイナス要因
１主なプラス要因
●他の主要通貨に対して下落したノルウェー・
クローネを多めに保有していたこと｡
●債券価格の上昇(利回りは低下)幅が大き
かった英国国債を多めに保有していたこと｡
●債券価格が上昇(利回りは低下)したスペイ
ン国債､イタリア国債を保有していなかっ
たこと｡
基本情報
●円安が進行するなか円の保有が少なかった
こと｡
詳細情報
参考情報
＊騰落率とは：
ある期間の２つの時点を比較した場合の価格の上昇(または下落)率をいいます｡
なお､５～６ページ文中の期間中の騰落率は､３ページ表中の期間中の騰落率と同じものです｡ここでは期間中の課税前分配金合計
込み基準価額の上昇(または下落)率をいいます｡
6
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２
過去６ヵ月間の投資環境
債券市場の動向
米国､欧州､日本の10年国債利回りは低下しました｡
■債券市場の推移(米国、欧州および日本の市場)
基本情報
詳細情報
①米国10年国債利回り
②ドイツ10年国債利回り
③日本10年国債利回り
第198期首(2014年５月19日)
2.52％
1.33％
0.58％
第203期末(2014年11月17日)
2.32％
0.79％
0.48％
変化幅
△0.20％
△0.54％
△0.10％
※米国とドイツの債券利回りは、現地前営業日の数値を用いています。
１米国債券市場
２欧州債券市場
参考情報
米国では､ウクライナ情勢の緊張が続いて
いることや､香港のデモなどにより投資家の
リスク回避姿勢が強まったことなどから､米
国10年国債利回りは低下(価格は上昇)しま
した｡その後､米連邦準備理事会(ＦＲＢ)が
量的金融緩和の終了を決定したことなどか
ら､米国10年国債利回りは上昇(価格は下落)
し低下幅を縮めました｡
ユーロ圏では､ユーロ域内で低インフレが
続くなか､ＥＣＢが追加の金融緩和に踏み
切ったことなどから､ドイツ10年国債利回り
は低下(価格は上昇)しました｡
３日本債券市場
日本では､日銀が市場の予想に反して2014
年10月の金融決定会合で､追加の質的・量的
金融緩和を決定したことなどから､日本10年
国債利回りは低下(価格は上昇)しました｡
7
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
為替市場の動向
円／米ドル､円／ユーロの為替レートは､円に対して上昇しました｡
■為替市場の推移(米ドルおよびユーロ)
基本情報
第198期首(2014年５月19日)
101.58円
139.14円
１円／米ドル
第203期末(2014年11月17日)
116.44円
145.92円
変化率
14.6％
4.9％
詳細情報
①円／米ドル・レート
②円／ユーロ・レート
２円／ユーロ
ユーロは､ＥＣＢがユーロ域内の低インフ
レ率などを受けて低金利政策を継続すると
の観測が強まったことなどから､円に対して
下落(円高)しました｡その後､日銀が追加の
質的・量的金融緩和を実施したことなどを
受けて円を売る動きが高まったことから､
円に対して上昇(円安)に転じました｡
8
参考情報
米ドルは､米国で量的金融緩和の終了が決
定した一方で､日本では追加の質的・量的金
融緩和が決定したことなどから､内外金利差
拡大の観測が高まり､円に対して上昇(円安)
しました｡
品
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３
過去６ヵ月間の運用経過
● 成長が安定していると考えられる国へ重点投資しました｡
● ポートフォリオの利回りを確保しつつ金利上昇局面の影響を軽微にするよう備えました｡
基本情報
当期間は､当ファンドの運用の基本方針なら
びに前回運用報告書中の｢今後の運用方針｣に記
載の内容に基づき運用を行いました｡
当ファンドは､グローバル・ソブリン・オー
プンマザーファンド(以下｢マザーファンド｣と
いうことがあります｡)受益証券を主要投資対象
としており､実質的な運用はマザーファンドで
行っています｡
当期間におけるマザーファンドの運用経過に
ついて､当ファンドの決算期に基づき以下の通
りご説明します｡
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド
当マザーファンドは､世界主要先進国の国債､政府機関債等に加えカナダ､オーストラリアなどの
州政府債を主要投資対象としており､信用格付けが高い(原則としてＡ格以上)債券を組み入れて運用
を行いました｡
■通貨別・国別組入比率の推移
〈第198期首〉2014年５月19日
ポートフォリオ状況
※グラフはマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
詳細情報
平均終利
平均直利
デュレーション
マザーファンドベンチマーク
1.87％
－
3.53％
－
7.0
6.8
〈第203期末〉2014年11月17日
ポートフォリオ状況
平均終利
平均直利
デュレーション
マザーファンドベンチマーク
1.74％
－
4.20％
－
6.9
7.0
参考情報
（注１)左記の構成比率は未収利息等を含むため、
後記「組入資産の明細」の比率とは異なります。
（注２)左記の各通貨には､国債および当該通貨建の
州政府債・政府機関債等を含みます。
（注３)政府機関債等には国際機関債も含まれます。
■公社債の信用格付別比率(第203期末)
(マザーファンド)(対純資産総額比率)
格付
ＡＡＡ
ＡＡ＋
ＡＡ
ＡＡ－
Ａ＋
Ａ
比率
63.1
10.3
6.7
6.8
0.1
10.7
（注)格付けはMoody'sとS&Pの自国通貨建長期債務格付けの
うち、
上位の格付けをS&Pの表示方法で表記しています。
詳細は後記「組入資産の明細」をご参照ください。
9
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
１通貨戦略(国別配分)
米国の組入比率をベンチマークに対して多めとしました｡
２債券戦略
保有債券の年限を米国は短期化し､
ユーロ圏や日本は長期化しました｡
■マザーファンドのデュレーションおよび
デュレーションの対ベンチマーク差の推移
基本情報
て多めとしました｡一方で､追加の金融緩和が見
込まれたユーロ圏や日本の組入比率はベンチ
マークに対して少なめとしました｡
景気回復で先行する先進国のなかでも早
期の利上げや相対的に通貨の上昇が見込ま
れた米国の組入比率をベンチマークに対し
(デュレーションの対ベンチマーク差は､ベンチマークのデュレー
ションと主要国の債券のデュレーションの差を示しています｡)
●国債との利回り差などの観点から､政府機
関債等への投資比率を緩やかに引き下げ
ました｡
詳細情報
●ユーロ圏や日本において､追加の金融緩和
が見込まれることから､金利の上昇余地は
限定的と判断し､保有債券の年限を長めに
しました｡
参考情報
●米国において､長期債利回りは一定の範囲
内で推移するとみて､中短期債から長期債
へ入れ替えることで､保有債券の年限を一
時長めにしました｡その後､利上げ局面に
向かうことが想定されたことから､金利上
昇リスクに備えるため､保有債券の年限を
短めに変更しました｡
＊デュレーションとは：
金利が変動したときの債券価格の変動性を示すもので､債券に投資した場合の平均投資回収年限を表す指標でもあります｡
例えば､デュレーションの値が｢５｣の債券は､金利が１％上昇(低下)すると債券価格がおおよそ５％下落(上昇)します｡(他の価格変
動要因がないと仮定した場合の例です｡)
一般に､満期までの残存期間が長い債券や利率が低い債券ほど､デュレーションの値が大きく､金利変動に対する債券価格の変動が大き
くなる傾向があります｡
10
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３為替ヘッジ等
当期間を通じて外貨建資産の組入比率を高水準に保ち､為替ヘッジは行いませんでした｡
４分配金の状況
基本情報
第198期から第203期の１万口当たり分配金(税込み)はそれぞれ20円とさせていただ
きました｡
分配金
分配金については､経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます｡)等の全額を対象に､基準
価額水準・市況動向等を勘案して､利子・配当収入を中心に分配金額を決定します｡なお､分配金に充
てなかった留保益については､特に制限を設けず､運用の基本方針に則した運用を行います｡
分配金の計算過程については､｢損益の状況｣の注記(31ページ)をご参照ください｡
詳細情報
■分配金の推移
決
算
期
第198期第199期第200期第201期第202期
20円
20円
20円
20円
20円
分配金落ち後基準価額 5,327円 5,346円
5,389円
5,463円
5,448円
5,845円
1万口当たり分配金(税引前)
20円
第203期
■分配原資の内訳
参考情報
当期分配金
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
(単位：円、１万口当たり・税引前)
第198期
第199期
第200期
第201期
第202期
第203期
20
20
20
20
20
20
9
14
16
16
11
19
11
6
4
4
9
1
273
268
264
261
253
253
(注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
11
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
（ご参考）
第203期の分配金について※
◎
詳細情報
収益分配金に対する課税について
①元本払戻金(特別分配金)は、お客様の元本の一部払い戻しに相当しますので課税されません。
②普通分配金は収益の分配に相当するため、以下の通り課税されます。
(個人の受益者のみなさま)
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金について
・20.315％(所得税および復興特別所得税15.315％、地方税５％)の税率による源泉徴収が行われます。
※個人受益者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
(法人の受益者の場合、税率が異なります。)
基本情報
お客様の個別元本＊が当期分配金落ち後の基準価額（5,845円）に対して
5,845円＜お客様の個別元本
5,845円≧お客様の個別元本
お客様の個別元本－5,845円
元本払戻金
0円
(特別分配金)
（20円を限度とします）
普通分配金
20円－元本払戻金(特別分配金)
20円
個別元本の修正
修正前の個別元本－元本払戻金(特別分配金)
ありません
※ 第198期～第202期についても各期の基準価額、分配金を
にそれぞれあてはめてご確認ください。
なお、個別元本は各決算期時点のお客様の個別元本となりますのでご注意ください。
(注）お客様の個別元本は、取得のお申込みをされた販売会社によって、管理・計算されています。
2014年１月１日から2037年12月31日までの間、普通分配金ならびに解約時又は償還時の差益に対し、所
得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％(所得税および復興特別所得税
15.315％、ならびに地方税５％(法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。))の税率が適用されます。
※
※
税制が改正された場合等は前記の内容が変更になることがあります。
課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認してください。
＊個別元本とは：追加型投資信託を保有する受益者ごとの取得元本をいいます。
個々の受益者がファンドを取得したときの基準価額(申込手数料等は含まれません)であり、税法上の元本となります。同一ファンド
を複数回取得した場合、そのつど受益権口数で加重平均され算出されます。また、元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、当該
元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の個別元本となります。
12
参考情報
・｢分配金受取コース｣をお申込みの場合
分配金は、税金を差し引いた後、各決算日から起算して５営業日までに販売会社より支払いが開始されます。
・｢自動けいぞく投資コース｣をお申込みの場合
分配金は、税金を差し引いた後、各決算日の基準価額により自動的に無手数料で再投資しました。
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５
投資環境見通し
２債券市場
１経済環境と金融政策
基本情報
詳細情報
参考情報
米国では､景気回復に伴い金融政策は
正常化に向かうと思われます｡
ユーロ圏や日本の国債利回りは低位で
推移すると思われます｡
〈米国〉
米国では､2014年10月にＦＲＢが量的金融
緩和の終了を決定したものの､米国の景気は
堅調に回復すると思われます｡また､労働市場
の回復もみられることからＦＲＢは2015年
央に最初の利上げに踏み切ると思われます｡
〈米国〉
米国では､雇用の回復や株高により個人消
費を中心に景気は堅調に回復すると思われ
ます｡また､ＦＲＢによる利上げの可能性が
高まっていることなどから､米国国債利回り
はユーロ圏などと比較して相対的に上昇し
やすいと思われます｡
〈ユーロ圏〉
ユーロ圏では､景気は下振れリスクが高まっ
ているとみています｡こうしたなか､ＥＣＢ
は2014年６月と９月に追加の金融緩和を実
施したものの､景況感の反転やデフレリスク
への対応には力不足とみています｡このため､
2015年の早い時期にも国債の買い取りを含
む追加の金融緩和に踏み切ると思われます｡
〈ユーロ圏〉
ユーロ圏では､デフレの懸念がみられるこ
とからＥＣＢの金融緩和は長期化する可能
性が高く､ユーロ域内主要国の国債利回りは
低位で推移するとみています｡また､利回り
を求める投資家の需要が強まるとみられる
ことから､フランスやベルギーなどの国債利
回りはドイツ国債と比較して低下し易いと
思われます｡
〈日本〉
日本では､消費税率の引き上げ後に個人消
費の落ち込みがみられるなど景気回復が遅
れるなか､インフレ率が想定ほど上昇してい
ないことなどから､日銀は2014年10月に追加
の量的・質的金融緩和を決定しました｡今後
は､株高・円安が実体経済に与える影響や海
外経済の回復度合いを見極めるために､当面
の日銀の金融政策は様子見を続けると思わ
れます｡
〈日本〉
日本では､2014年10月に日銀が量的・質的
金融緩和の拡大を決定したことなどから､日
銀による積極的な国債買い入れが期待され
ることから､長期債を中心に国債利回りは低
位で推移すると思われます｡
13
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
６
３為替市場
日銀の金融緩和などを受けて円が
弱含むと思われます｡
〈米ドル〉
米国では､民需を中心に緩やかに景気が回
復していることから､徐々に利上げ観測が高
まってくると思われます｡こうしたなか､
米ドルは円に対して上昇すると思われます｡
基本情報
今後の運用方針
実質的な運用はマザーファンドを通じ
て行います｡
主な今後の運用方針は以下の通りです｡
● 成長が比較的安定していると考えられ
る国へ重点投資する方針です｡
● ポートフォリオの利回りを確保しつつ､
今後は米国金利上昇の影響を軽微に
するよう努める方針です｡
マザーファンドについては､前述の投資環境
見通しを踏まえて以下の方針で運用を行います｡
〈グローバル・ソブリン･オープンマザーファンド〉
〈通貨戦略(国別配分)〉
国別配分では､日本の貿易赤字や日銀の積極
的な金融緩和を背景に円安の流れは長期化する
との見通しから､ベンチマークに対して円の組
入比率の引き下げを検討する方針です｡
詳細情報
〈ユーロ〉
ユーロ圏では､ＥＣＢが2014年６月と９月
に追加の金融緩和を実施したものの､低いイン
フレ率など景気に鈍化の兆しがみられるこ
となどから､追加の金融緩和に踏み切る可能
性があるとみています｡こうしたなか､ユーロ
は米ドルや英ポンドに対して上値の重い展
開が見込まれるものの､日本では引き続き積
極的な金融緩和が見込まれる円に対しては
底堅く推移すると思われます｡
〈債券戦略〉
債券戦略では､ポートフォリオの利回りを確
保しつつ金利上昇の影響を軽微にするよう､市
場環境の変化に応じて保有債券の年限を国別に
調整するなどの対応をはかる方針です｡
〈為替ヘッジ等〉
為替市場の急激な変動に応じ､一時的に対円
で為替ヘッジを行う場合があります｡
14
参考情報
〈英ポンド〉
英国では､景気の回復に伴い徐々に利上げ
観測が高まるとみています｡こうしたなか､
英ポンドは積極的な金融緩和の見込まれる
円に対して上昇すると思われます｡
品
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プリント日時：14/12/9 18時42分
７
設定以来の運用実績
■設定以来の基準価額等の推移
基本情報
詳細情報
参考情報
★上記グラフのインデックスは、シティ世界国債インデックス・データ(出所：Bloomberg)に基づき、
ファンド設定日を10,000として国際投信投資顧問が指数化し計算したものです。
15
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■設定以来の運用実績
運用報告書の作成基準月である５月および11月の決算日を基準に６ヵ月ごとに記載しています。
ベンチマーク
〔シティ世界国債
インデックス(円ベース、日本を含む)〕債券組入
比
率
期間中の
期間中の
期間中の
課税前
騰落率
騰落率
分配金合計
基準価
間
(分配落)
(設定日)
円
％
％
百万円
10,000
－
－
201.44
－
－
15,533
1期～ 5期(1998年５月17日)
10,379
211
5.9
216.11
7.3
91.4
82,188
6期～ 11期(1998年11月17日)
10,082
340
0.4
213.88
△
1.0
96.3
99,625
12期～ 17期(1999年５月17日)
9,565
360
△
1.6
211.61
△
1.1
96.8
129,394
18期～ 23期(1999年11月17日)
7,713
360
△ 15.6
186.12
△ 12.0
96.1
119,984
24期～ 29期(2000年５月17日)
6,984
360
△
4.8
182.41
△
2.0
94.5
111,086
30期～ 35期(2000年11月17日)
6,625
360
0.0
183.28
0.5
94.2
153,543
36期～ 41期(2001年５月17日)
7,539
260
17.7
210.89
15.1
98.8
247,461
42期～ 47期(2001年11月19日)
7,631
240
4.4
218.76
3.7
97.9
421,569
48期～ 53期(2002年５月17日)
7,760
240
4.8
228.52
4.5
97.7
676,928
54期～ 59期(2002年11月18日)
8,009
240
6.3
242.22
6.0
97.1
1,057,490
60期～ 65期(2003年５月19日)
8,477
240
8.8
262.38
8.3
98.2
1,801,488
66期～ 71期(2003年11月17日)
7,750
240
5.7
248.78
5.2
97.9
2,263,882
72期～ 77期(2004年５月17日)
7,905
240
5.1
262.00
5.3
97.4
3,047,587
78期～ 83期(2004年11月17日)
7,849
240
2.3
268.69
2.6
97.9
3,464,176
84期～ 89期(2005年５月17日)
7,784
240
2.2
276.27
2.8
96.7
4,102,581
90期～ 95期(2005年11月17日)
8,061
240
6.6
289.05
4.6
98.4
4,975,967
96期～101期(2006年５月17日)
7,568
240
3.1
282.57
2.2
96.8
5,036,407
102期～107期(2006年11月17日)
8,061
240
9.7
305.79
8.2
97.7
5,599,959
108期～113期(2007年５月17日)
8,144
240
4.0
319.73
4.6
97.4
5,517,191
114期～119期(2007年11月19日)
7,931
240
0.3
322.06
0.7
97.1
5,507,376
1997年12月18日
△
△
△
△
(17ページへ続きます。)
16
参考情報
％
詳細情報
円
純資産
総額
基本情報
期
額
品
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(16ページからの続きです。)
基
期
準価
ベンチマーク
〔シティ世界国債
インデックス(円ベース、日本を含む)〕債券組入
額
間
基本情報
(分配落)
比
期間中の
期間中の
課税前
騰落率
分配金合計
率
純資産
総額
期間中の
騰落率
詳細情報
円
円
％
％
％
百万円
120期～125期(2008年５月19日)
7,523
240
△
2.1
319.46
△
0.8
97.6
5,508,773
126期～131期(2008年11月17日)
6,117
240
△ 15.5
284.08
△ 11.1
97.6
4,540,965
132期～137期(2009年５月18日)
6,275
190
5.7
297.89
4.9
98.1
4,403,478
138期～143期(2009年11月17日)
6,339
200
4.2
305.10
2.4
97.9
4,278,426
144期～149期(2010年５月17日)
5,835
210
△
4.6
294.70
△
3.4
97.5
3,656,611
150期～155期(2010年11月17日)
5,449
210
△
3.0
289.96
△
1.6
97.6
3,038,679
156期～161期(2011年５月17日)
5,263
210
0.4
289.45
△
0.2
97.4
2,557,604
162期～167期(2011年11月17日)
4,835
210
4.1
283.57
△
2.0
93.0
1,961,060
168期～173期(2012年５月17日)
4,831
210
4.3
296.31
4.5
96.9
1,659,376
174期～179期(2012年11月19日)
4,840
210
4.5
305.99
3.3
98.0
1,479,162
180期～185期(2013年５月17日)
5,777
210
23.7
365.03
19.3
97.1
1,589,436
186期～191期(2013年11月18日)
5,263
210
5.3
364.61
0.1
96.2
1,349,374
192期～197期(2014年５月19日)
5,343
135
4.1
380.74
4.4
97.3
1,144,811
198期～203期(2014年11月17日)
5,845
120
11.6
418.82
10.0
97.3
1,089,199
△
△
△
参考情報
(注１)設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。
(注２)基準価額、ベンチマーク、債券組入比率および純資産総額は、各期間末の値を記載しています。
(注３)基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注４)当ファンドは親投資信託を組み入れていますので､「債券組入比率｣は実質比率を記載しています。
(注５)ベンチマークの出所はBloombergです。
(注６)債券組入比率の欄において、算出方法の一部変更により、過去に記載した計数と異なる場合があります。
17
品
名：kw0054_01_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー基本情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■最近30期の運用実績
基準価
決
算
額
期
(分配落)
18
参考情報
(注１)基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注２)当ファンドは親投資信託を組み入れていますので､「債券組入比率｣は実質比率を記載しています。
(注３)ベンチマークの出所はBloombergです。
(注４)債券組入比率の欄において、算出方法の一部変更により、過去に記載した計数と異なる場合があります。
百万円
1,614,375
1,577,505
1,538,641
1,504,092
1,478,294
1,479,162
1,502,357
1,550,417
1,573,677
1,544,494
1,590,770
1,589,436
1,421,788
1,422,166
1,363,937
1,359,595
1,352,632
1,349,374
1,342,700
1,322,876
1,235,690
1,199,605
1,173,034
1,144,811
1,113,825
1,090,620
1,076,758
1,064,354
1,040,880
1,089,199
詳細情報
円
4,797
4,772
4,747
4,732
4,735
4,840
5,012
5,241
5,416
5,408
5,680
5,777
5,263
5,317
5,156
5,188
5,213
5,263
5,371
5,390
5,294
5,319
5,355
5,343
5,327
5,346
5,389
5,463
5,448
5,845
純資産
総額
基本情報
174期(2012年６月18日)
175期(2012年７月17日)
176期(2012年８月17日)
177期(2012年９月18日)
178期(2012年10月17日)
179期(2012年11月19日)
180期(2012年12月17日)
181期(2013年１月17日)
182期(2013年２月18日)
183期(2013年３月18日)
184期(2013年４月17日)
185期(2013年５月17日)
186期(2013年６月17日)
187期(2013年７月17日)
188期(2013年８月19日)
189期(2013年９月17日)
190期(2013年10月17日)
191期(2013年11月18日)
192期(2013年12月17日)
193期(2014年１月17日)
194期(2014年２月17日)
195期(2014年３月17日)
196期(2014年４月17日)
197期(2014年５月19日)
198期(2014年６月17日)
199期(2014年７月17日)
200期(2014年８月18日)
201期(2014年９月17日)
202期(2014年10月17日)
203期(2014年11月17日)
税込み
分配金
円
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
ベンチマーク
〔シティ世界国債
債券組入
インデックス(円ベース、日本を含む)〕
比
率
期中
期中
騰落率
騰落率
％
％
％
0.0
292.28 △ 1.4
98.0
0.2
293.10
0.3
97.7
0.2
293.82
0.2
97.9
0.4
299.65
2.0
97.0
0.8
300.76
0.4
96.1
3.0
305.99
1.7
98.0
4.3
315.77
3.2
97.7
5.3
330.08
4.5
97.9
4.0
342.51
3.8
97.9
0.5
345.35
0.8
97.7
5.7
356.87
3.3
97.5
2.3
365.03
2.3
97.1
△ 8.3
346.68 △ 5.0
95.8
1.7
354.06
2.1
96.6
△ 2.4
350.33 △ 1.1
96.3
1.3
354.19
1.1
96.5
1.2
358.82
1.3
96.2
1.6
364.61
1.6
96.2
2.7
373.66
2.5
97.9
0.7
376.78
0.8
96.4
△ 1.4
374.62 △ 0.6
96.6
0.9
377.67
0.8
97.6
1.1
381.34
1.0
97.4
0.1
380.74 △ 0.2
97.3
0.1
381.55
0.2
95.3
0.7
383.12
0.4
97.6
1.2
387.21
1.1
96.7
1.7
393.37
1.6
96.9
0.1
393.45
0.0
95.3
7.7
418.82
6.4
97.3
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
基本情報
(注１)期間中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、
追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の
簡便法により算出した結果です。なお、消費税は当期間末の
税率を採用しています。
(a)信託報酬＝期間中の平均基準価額×信託報酬率
期間中の保管費用等
(b)保管費用等＝
期間中の平均受益権口数
期間中の監査費用
(c)監査費用＝
期間中の平均受益権口数
保管費用等は、このファンドが組み入れている親投資信託が
支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注２)各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
(注３)単位未満は０と表示しています。
項
目
第198期～第203期
(ａ) 信託報酬
37円
(投信会社)
(23)
(販売会社)
(13)
(受託銀行)
(1)
(ｂ) 保管費用等
0
(ｃ) 監査費用
0
合
計
37
■親投資信託受益証券の設定、解約状況(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
決算
期
詳細情報
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド
設
口
数
千口
1,223,488
第198期～第203期
定
解
約
金
額
口
数
金
額
千円
千口
千円
2,225,622 100,469,973 184,370,993
(注)口数・金額の単位未満は切り捨てです。
■グローバル・ソブリン・オープンマザーファンドにおける過去６ヵ月間の主要な売買銘柄
(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
公社債
第198期～第203期
買
銘
付
柄
参考情報
UK TREASURY 8.75％ 17/8/25(イギリス)
US TREASURY NOTE 3％ 16/9/30(アメリカ)
US TREASURY NOTE 3.125％ 16/10/31(アメリカ)
US TREASURY NOTE 4.5％ 16/2/15(アメリカ)
UK TREASURY 4％ 16/9/7(イギリス)
UK TREASURY 4.25％ 27/12/7(イギリス)
US TREASURY NOTE 3.25％ 16/7/31(アメリカ)
FRN GOVT. BOND 6％ 25/10/25(ユーロ・フランス)
EFSF 1.75％ 24/6/27(ユーロ・国際機関)
UK TREASURY 1％ 17/9/7(イギリス)
売
金
額
銘
千円
25,223,932
22,962,383
18,370,684
16,874,381
16,565,453
15,792,626
14,747,816
13,870,452
13,755,673
12,832,205
(注１)金額は受渡代金です。(経過利子分は含まれていません。)
(注２)国内の現先取引によるものは含まれていません。
(注３)金額の単位未満は切り捨てです。
19
付
柄
UK TREASURY 3.25％ 44/1/22(イギリス)
FRANCE O.A.T. 1％ 18/5/25(ユーロ・フランス)
EUROPEAN INVT BK 3.25％ 24/1/29(アメリカ)
BELGIUM KINGDOM 4％ 18/3/28(ユーロ・ベルギー)
UK TREASURY 2.25％ 23/9/7(イギリス)
FRN GOVT. BOND 3.75％ 19/10/25(ユーロ・フランス)
KFW 1.25％ 19/10/17(ユーロ・ドイツ)
UK TREASURY 1％ 17/9/7(イギリス)
US TREASURY NOTE 0.25％ 15/7/31(アメリカ)
EUROPEAN UNION 3.5％ 21/6/4(ユーロ・国際機関)
金
額
千円
24,498,594
18,323,596
16,268,376
15,599,144
15,091,001
14,473,334
14,274,458
13,679,844
11,658,100
11,363,848
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■利害関係人※との取引状況等(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
(1)グローバル・ソブリン・オープンマザーファンドにおける過去６ヵ月間の利害関係人との取引状況
決
算
第198期～第203期
分
買付額等Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
Ａ
売付額等Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
債
415,995
5,137
1.2
580,884
39,744
6.8
為替直物取引
268,132
98,273
36.7
379,164
117,093
30.9
公
社
基本情報
区
期
平均保有割合92.4％
(平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子投資信託の親投資信託所有口数の割合です。)
(2)過去６ヵ月間の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率
過去６ヵ月間における利害関係人への支払手数料はありません。
■自社による当ファンドの設定・解約状況(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
該当ありません。
詳細情報
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当期間
における当ファンドに係る利害関係人とは三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社、モルガン・スタ
ンレーＭＵＦＧ証券株式会社、株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行です。
参考情報
20
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
■組入資産の明細
(1)下記は、グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド全体(587,996,761千口)の内容です。
①国内(邦貨建)公社債
決
算
期
基本情報
区
第
分
額面金額
国
債
証
合
期
末
残存期間別組入比率
うちＢＢ格
組入比率
以下組入比率５年以上２年以上２年未満
評価額
千円
203
千円
％
％
％
％
％
券
66,660,000
74,179,327
6.3
－
6.3
－
－
計
66,660,000
74,179,327
6.3
－
6.3
－
－
(注１)組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合です。
(注２)額面金額・評価額の単位未満は切り捨てです。
(注３)評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注４)－印は組み入れがありません。
(注５)ＢＢ格以下組入比率の計算においては、Moody'sとS&Pの格付けのうち高いものを採用しています。
②国内(邦貨建)公社債銘柄別
詳細情報
決
銘
算
期
柄
(国債証券)
第
利率
額面金額
203
期
評価額
末
償還年月日
格付
参考情報
％
千円
千円
第２回利付国債(40年)
2.2
700,000
828,884
2049/3/20
第３回利付国債(40年)
2.2
1,000,000
1,183,510
2050/3/20
ＡＡ－
第319回利付国債(10年)
1.1
2,800,000
2,965,676
2021/12/20
ＡＡ－
第320回利付国債(10年)
1.0
1,000,000
1,052,210
2021/12/20
ＡＡ－
第 15 回利付国債(30年)
2.5
1,000,000
1,219,680
2034/6/20
ＡＡ－
第 16 回利付国債(30年)
2.5
500,000
609,510
2034/9/20
ＡＡ－
第 21 回利付国債(30年)
2.3
1,000,000
1,183,100
2035/12/20
ＡＡ－
第 24 回利付国債(30年)
2.5
500,000
611,405
2036/9/20
ＡＡ－
第 25 回利付国債(30年)
2.3
500,000
592,910
2036/12/20
ＡＡ－
ＡＡ－
ＡＡ－
第 27 回利付国債(30年)
2.5
300,000
367,923
2037/9/20
第 28 回利付国債(30年)
2.5
1,000,000
1,230,230
2038/3/20
ＡＡ－
第 30 回利付国債(30年)
2.3
600,000
715,536
2039/3/20
ＡＡ－
第 31 回利付国債(30年)
2.2
500,000
586,130
2039/9/20
ＡＡ－
第 32 回利付国債(30年)
2.3
500,000
597,555
2040/3/20
ＡＡ－
第 36 回利付国債(30年)
2.0
1,000,000
1,130,900
2042/3/20
ＡＡ－
第 37 回利付国債(30年)
1.9
400,000
443,164
2042/9/20
ＡＡ－
第 38 回利付国債(30年)
1.8
1,000,000
1,084,440
2043/3/20
ＡＡ－
第 56 回利付国債(20年)
2.0
2,400,000
2,705,520
2022/6/20
ＡＡ－
21
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
決
算
銘
期
柄
(国債証券)
第
利
率
額面金額
203
期
評価額
末
償還年月日
格付
千円
千円
第 63 回利付国債(20年)
1.8
500,000
560,180
2023/6/20
ＡＡ－
第 65 回利付国債(20年)
1.9
500,000
566,490
2023/12/20
ＡＡ－
ＡＡ－
第 70 回利付国債(20年)
2.4
600,000
709,446
2024/6/20
第 71 回利付国債(20年)
2.2
300,000
349,035
2024/6/20
ＡＡ－
第 72 回利付国債(20年)
2.1
800,000
925,192
2024/9/20
ＡＡ－
第 74 回利付国債(20年)
2.1
500,000
579,030
2024/12/20
ＡＡ－
ＡＡ－
第 76 回利付国債(20年)
1.9
500,000
569,885
2025/3/20
第 84 回利付国債(20年)
2.0
1,000,000
1,154,510
2025/12/20
ＡＡ－
第 88 回利付国債(20年)
2.3
700,000
833,399
2026/6/20
ＡＡ－
2.3
300,000
357,741
2026/9/20
ＡＡ－
第 92 回利付国債(20年)
2.1
1,200,000
1,404,396
2026/12/20
ＡＡ－
第 99 回利付国債(20年)
2.1
900,000
1,056,735
2027/12/20
ＡＡ－
第100回利付国債(20年)
2.2
60,000
71,191
2028/3/20
ＡＡ－
第102回利付国債(20年)
2.4
600,000
727,872
2028/6/20
ＡＡ－
第107回利付国債(20年)
2.1
2,100,000
2,465,862
2028/12/20
ＡＡ－
第111回利付国債(20年)
2.2
400,000
474,684
2029/6/20
ＡＡ－
第114回利付国債(20年)
2.1
1,500,000
1,757,745
2029/12/20
ＡＡ－
第117回利付国債(20年)
2.1
1,500,000
1,757,895
2030/3/20
ＡＡ－
第120回利付国債(20年)
1.6
2,500,000
2,746,675
2030/6/20
ＡＡ－
第127回利付国債(20年)
1.9
1,300,000
1,479,829
2031/3/20
ＡＡ－
第128回利付国債(20年)
1.9
1,300,000
1,477,983
2031/6/20
ＡＡ－
第137回利付国債(20年)
1.7
100,000
109,892
2032/6/20
ＡＡ－
ＡＡ－
1.7
1,000,000
1,097,640
2032/9/20
第141回利付国債(20年)
1.7
3,600,000
3,940,668
2032/12/20
ＡＡ－
第145回利付国債(20年)
1.7
6,500,000
7,085,325
2033/6/20
ＡＡ－
第146回利付国債(20年)
1.7
3,700,000
4,027,524
2033/9/20
ＡＡ－
第147回利付国債(20年)
1.6
1,500,000
1,603,125
2033/12/20
ＡＡ－
第148回利付国債(20年)
1.5
5,500,000
5,767,905
2034/3/20
ＡＡ－
第149回利付国債(20年)
1.5
9,000,000
9,413,190
2034/6/20
ＡＡ－
－
66,660,000
74,179,327
合
計
(注１)額面金額・評価額の単位未満は切り捨てです。
(注２)評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注３)格付けはMoody'sとS&Pの格付けのうち高いものを採用しています。
22
参考情報
第140回利付国債(20年)
詳細情報
第 91 回利付国債(20年)
基本情報
％
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
③外国(外貨建)公社債
決
算
区
期
分
アメリカ
基本情報
カ
ナ
ダ
メキシコ
ユーロ
ドイツ
フランス
オランダ
ベルギー
フィンランド
国際機関
イギリス
詳細情報
スウェーデン
ノルウェー
ポーランド
オーストラリア
ニュージーランド
シンガポール
合
計
額面金額
千アメリカ・ドル
3,089,500
千カナダ・ドル
63,000
千メキシコ・ペソ
8,015,000
千ユーロ
115,000
445,000
35,000
405,000
5,000
494,500
千イギリス・ポンド
695,000
千スウェーデン・クローナ
200,000
千ノルウェー・クローネ
200,000
千ポーランド・ズロチ
1,258,000
千オーストラリア・ドル
349,000
千ニュージーランド・ドル
515,500
千シンガポール・ドル
28,000
－
第
203
期
末
評
価
額
うちＢＢ格
残存期間別組入比率
組入比率
以下組入比率５年以上２年以上２年未満
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカ・ドル
千円
％
％
％
％
％
3,593,953
418,479,962
35.5
－
13.6
9.7
12.2
千カナダ・ドル
67,235
6,935,311
0.6
－
0.5
0.1
－
千メキシコ・ペソ
8,972,961
77,167,465
6.6
－
2.6
2.7
1.3
千ユーロ
132,200
19,290,660
1.6
－
1.6
－
－
569,459
83,095,530
7.1
－
7.1
－
－
46,236
6,746,866
0.6
－
0.6
－
－
544,495
79,452,819
6.7
－
6.7
－
－
6,487
946,692
0.1
－
0.1
－
－
556,736
81,238,982
6.9
－
6.9
－
－
千イギリス・ポンド
842,592
153,857,299
13.1
－
6.4
4.1
2.6
千スウェーデン・クローナ
252,340
3,979,401
0.3
－
0.3
－
－
千ノルウェー・クローネ
224,940
3,880,215
0.3
－
0.3
－
－
千ポーランド・ズロチ
1,408,736
48,559,141
4.1
－
1.7
1.0
1.4
千オーストラリア・ドル
379,962
38,771,332
3.3
－
2.4
0.7
0.2
千ニュージーランド・ドル
539,491
49,935,324
4.2
－
2.4
1.7
0.1
千シンガポール・ドル
30,384
2,729,117
0.2
－
0.1
0.1
－
－ 1,075,066,125
91.3
－
53.4
20.1
17.8
参考情報
(注１)邦貨換算金額は、当期間末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２)組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合です。
(注３)額面金額・評価額の単位未満は切り捨てです。
(注４)評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注５)－印は組み入れがありません。
(注６)ＢＢ格以下組入比率の計算においては、Moody'sとS&Pの格付けのうち高いものを採用しています。
マザーファンドにおける公社債の通貨別構成比率(対純資産総額)
上記グラフは、公社債以外の「コール・ローン等、その他」を含めていないため、合計の値は100％とならない場合があります。
23
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
④外国(外貨建)公社債銘柄別
決算期
区
分
第
種類
銘
203
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY BOND
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
US TREASURY NOTE
特殊債券 ASIAN DEV BANK
(除く金融債) EUROPEAN INVT BK
EUROPEAN INVT BK
KFW
％
9.25
8.75
8.875
9.0
8.875
8.125
8.75
8.75
8.0
7.25
7.625
7.125
6.25
6.125
5.25
3.625
3.125
0.25
0.375
4.5
3.25
3.25
3.0
0.875
3.0
3.125
3.25
4.5
1.75
5.125
1.625
2.5
－
カナダ地方債証券 BRIT COLUMBIA
ONTARIO PROVINCE
ONTARIO PROVINCE
ONTARIO PROVINCE
QUEBEC PROVINCE
小
計
4.65
4.0
3.15
2.85
4.5
－
千アメリカ・ドル
100,000
150,000
100,000
45,000
139,000
140,000
130,000
268,000
54,000
90,000
15,000
8,500
35,000
50,000
30,000
230,000
100,000
50,000
100,000
200,000
100,000
135,000
100,000
40,000
205,000
150,000
20,000
100,000
20,000
50,000
50,000
85,000
－
千カナダ・ドル
7,000
20,000
20,000
10,000
6,000
－
千メキシコ・ペソ
200,000
アメリカ国債証券
小
計
メキシコ国債証券
MEXICAN BONOS
9.5
24
千アメリカ・ドル
111,187
179,718
121,710
58,464
181,937
182,284
178,242
370,468
75,270
123,581
21,140
11,717
46,344
69,839
39,414
256,000
101,507
50,019
100,179
210,593
104,421
141,486
104,515
40,287
214,529
157,546
21,106
109,273
20,250
55,282
50,925
84,702
－
千カナダ・ドル
7,822
21,985
20,811
10,088
6,527
－
千メキシコ・ペソ
200,960
千円
12,946,672
20,926,451
14,172,021
6,807,646
21,184,857
21,225,192
20,754,520
43,137,308
8,764,547
14,389,800
2,461,614
1,364,372
5,396,402
8,132,151
4,589,464
29,808,731
11,819,569
5,824,274
11,664,922
24,521,536
12,158,883
16,474,668
12,169,799
4,691,076
24,979,791
18,344,758
2,457,611
12,723,799
2,357,956
6,437,094
5,929,707
9,862,759
418,479,962
付
2016/2/15
2017/5/15
2017/8/15
2018/11/15
2019/2/15
2019/8/15
2020/5/15
2020/8/15
2021/11/15
2022/8/15
2022/11/15
2023/2/15
2023/8/15
2027/11/15
2029/2/15
2044/2/15
2044/8/15
2015/12/31
2016/1/15
2016/2/15
2016/5/31
2016/7/31
2016/8/31
2016/9/15
2016/9/30
2016/10/31
2016/12/31
2017/5/15
2018/9/11
2017/5/30
2017/6/15
2024/11/20
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
806,883
2,267,814
2,146,737
1,040,587
673,288
6,935,311
2018/12/18
2021/6/2
2022/6/2
2023/6/2
2017/12/1
ＡＡＡ
ＡＡ－
ＡＡ－
ＡＡ－
Ａ＋
1,728,256
2014/12/18
Ａ
参考情報
額面金額
詳細情報
利率
末
評
価
額
償還年月日格
外貨建金額邦貨換算金額
基本情報
柄
期
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
決算期
区
分
第
種類
メキシコ国債証券
基本情報
小
計
ユーロ
ドイツ国債証券
銘
柄
利
率
詳細情報
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
BONOS
％
6.0
8.0
7.25
7.75
8.5
8.0
6.5
6.5
8.0
10.0
8.5
－
BUNDES REPUB.
BUNDES REPUB.
BUNDES REPUB.
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
MEXICAN
参考情報
特殊債券
KFW
(除く金融債)
フランス国債証券 FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
FRN GOVT. BOND
オランダ国債証券 NETHERLANDS GOVT.
NETHERLANDS GOVT.
ベルギー国債証券 BELGIUM KINGDOM
BELGIUM KINGDOM
BELGIUM KINGDOM
BELGIUM KINGDOM
BELGIUM KINGDOM
フィンランド国債証券 FINLAND GOVT BOND
国際機関特殊債券 EFSF
(除く金融債) EFSF
ESM
EUROPEAN INVT BK
EUROPEAN INVT BK
EUROPEAN INVT BK
EUROPEAN UNION
EUROPEAN UNION
小
計
203
額面金額
期
末
評
価
額
償還年月日格
外貨建金額邦貨換算金額
付
千メキシコ・ペソ
508,460
1,051,200
856,512
1,262,884
1,538,041
623,282
316,209
680,732
286,882
1,569,828
77,970
－
千ユーロ
21,539
21,833
35,809
千円
4,372,756
9,040,320
7,366,003
10,860,802
13,227,156
5,360,225
2,719,397
5,854,295
2,467,189
13,500,520
670,542
77,167,465
2015/6/18
2015/12/17
2016/12/15
2017/12/14
2018/12/13
2020/6/11
2021/6/10
2022/6/9
2023/12/7
2024/12/5
2029/5/31
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
1.5
4.75
2.5
千メキシコ・ペソ
500,000
1,000,000
800,000
1,150,000
1,350,000
550,000
300,000
650,000
250,000
1,200,000
65,000
－
千ユーロ
20,000
15,000
30,000
3,142,970
3,185,907
5,225,322
2023/2/15
2028/7/4
2044/7/4
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
1.5
50,000
53,018
7,736,459
2024/6/11
ＡＡＡ
3.75
3.0
6.0
3.5
2.75
5.5
4.5
3.25
3.75
5.5
4.25
2.25
2.6
5.5
5.0
4.0
2.125
1.75
2.125
2.0
2.125
2.75
1.875
3.0
－
10,000
15,000
70,000
115,000
100,000
30,000
25,000
80,000
25,000
10,000
40,000
40,000
100,000
160,000
65,000
5,000
70,000
100,000
59,500
50,000
50,000
75,000
20,000
70,000
－
12,065
17,541
104,097
141,289
114,535
45,030
36,981
97,920
31,068
15,168
50,742
44,518
113,940
237,032
98,263
6,487
77,692
107,409
66,503
55,203
55,763
88,263
21,841
84,061
－
1,760,597
2,559,692
15,189,834
20,616,890
16,712,947
6,570,777
5,396,304
14,288,486
4,533,552
2,213,314
7,404,272
6,496,066
16,626,124
34,587,709
14,338,646
946,692
11,336,860
15,673,121
9,704,139
8,055,221
8,136,936
12,879,336
3,187,097
12,266,268
270,771,552
2021/4/25
2022/4/25
2025/10/25
2026/4/25
2027/10/25
2029/4/25
2041/4/25
2045/5/25
2023/1/15
2028/1/15
2022/9/28
2023/6/22
2024/6/22
2028/3/28
2035/3/28
2025/7/4
2024/2/19
2024/6/27
2023/11/20
2023/4/14
2024/1/15
2025/9/15
2024/4/4
2026/9/4
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡ
ＡＡ
ＡＡ
ＡＡ
ＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
25
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
決算期
区
分
第
種類
イギリス国債証券
銘
TREASURY
TREASURY
TREASURY
TREASURY
TREASURY
TREASURY
TREASURY
TREASURY
特殊債券
EUROPEAN INVT BK
(除く金融債)
小
計
利率
2015/12/7
2016/9/7
2017/8/25
2021/6/7
2027/12/7
2028/12/7
2030/12/7
2040/12/7
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
8.75
100,000
120,720
22,043,472
2017/8/25
ＡＡＡ
－
－
千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナ
200,000
252,340
－
－
千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネ
200,000
224,940
－
－
千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ
15,000
15,234
100,000
104,045
350,000
369,302
200,000
218,930
100,000
115,720
178,000
217,151
130,000
160,959
185,000
207,394
－
－
千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル
25,000
25,371
30,000
33,033
90,000
97,114
7,000
8,219
5,000
5,824
10,000
9,526
50,000
56,213
5,000
5,469
7,000
7,658
5,000
5,175
5,000
6,281
5,000
5,833
30,000
33,945
30,000
31,796
20,000
20,491
153,857,299
3,979,401
3,979,401
2020/12/1
ＡＡＡ
3,880,215
3,880,215
2021/5/25
ＡＡＡ
525,115
3,586,431
12,729,857
7,546,517
3,988,868
7,485,198
5,548,273
7,148,879
48,559,141
2015/4/25
2015/10/24
2016/10/25
2017/10/25
2019/10/25
2021/10/25
2022/9/23
2023/10/25
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
Ａ
2,588,933
3,370,748
9,909,563
838,743
594,280
972,033
5,735,974
558,148
781,493
528,082
640,938
595,265
3,463,778
3,244,535
2,090,983
2015/4/15
2019/3/15
2020/4/15
2022/7/15
2023/4/21
2024/4/21
2027/4/21
2033/4/21
2018/2/1
2019/6/21
2033/3/14
2022/10/17
2019/8/7
2024/8/7
2023/8/21
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡ＋
ＡＡ＋
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
5.0
－
ノルウェー国債証券
小
計
NORWEGIAN GOVT.
3.75
－
ポーランド国債証券
POLAND
POLAND
POLAND
POLAND
POLAND
POLAND
POLAND
POLAND
BOND
BOND
BOND
BOND
BOND
BOND
BOND
BOND
5.5
6.25
4.75
5.25
5.5
5.75
5.75
4.0
－
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
AUD GOVT. BOND
地方債証券 NSWTC-DOMESTIC
QUEENSLAND TREAS
QUEENSLAND TREAS
TREAS CORP VICT
特殊債券 EUROPEAN INVT BK
(除く金融債) EUROPEAN INVT BK
INTL FIN CORP
6.25
5.25
4.5
5.75
5.5
2.75
4.75
4.5
6.0
4.0
6.5
6.0
6.5
4.75
4.25
オーストラリア国債証券
26
参考情報
千円
19,718,974
10,657,631
26,671,286
3,812,140
28,741,970
14,375,550
11,760,353
16,075,921
詳細情報
千イギリス・ポンド
107,990
58,366
146,064
20,877
157,404
78,727
64,405
88,039
SWED GOVT. BOND
計
付
千イギリス・ポンド
100,000
55,000
120,000
15,000
130,000
55,000
50,000
70,000
スウェーデン国債証券
小
計
小
末
評
価
額
償還年月日格
外貨建金額邦貨換算金額
％
8.0
4.0
8.75
8.0
4.25
6.0
4.75
4.25
－
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
額面金額
期
基本情報
UK
UK
UK
UK
UK
UK
UK
UK
柄
203
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
決算期
区
分
第
種類
銘
柄
基本情報
オーストラリア特殊債券 KFW
(除く金融債) KFW
小
計
ニュージーランド
詳細情報
小
国債証券
NEW ZEALAND GOVT
NEW ZEALAND GOVT
NEW ZEALAND GOVT
NEW ZEALAND GOVT
NEW ZEALAND GOVT
NEW ZEALAND GOVT
特殊債券 ASIAN DEV BANK
(除く金融債) ASIAN DEV BANK
INT BK RECON&DEV
INT BK RECON&DEV
INT BK RECON&DEV
INTL FIN CORP
KFW
計
シンガポール国債証券
小
合
計
計
SINGAPORE
SINGAPORE
SINGAPORE
SINGAPORE
GOVT
GOVT
GOVT
GOVT
利
率
203
額面金額
期
末
評
価
額
償還年月日格
外貨建金額邦貨換算金額
％千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル
6.25
10,000
11,455
5.5
15,000
16,551
－
－
－
千ニュージーランド・ドル千ニュージーランド・ドル
6.0
14,500
14,641
6.0
10,000
10,643
5.0
10,000
10,458
6.0
100,000
111,234
5.5
120,000
131,742
4.5
50,000
51,049
3.25
50,000
48,829
4.625
50,000
50,582
3.625
30,000
29,468
4.625
20,000
20,193
4.625
16,000
16,053
3.875
15,000
14,845
3.75
30,000
29,749
－
－
－
千シンガポール・ドル千シンガポール・ドル
4.0
10,000
11,062
3.25
5,000
5,425
3.0
10,000
10,594
3.5
3,000
3,303
－
－
－
－
－
－
千円
1,168,949
1,688,879
38,771,332
2021/5/19
2022/2/9
ＡＡＡ
ＡＡＡ
1,355,245
985,199
968,010
10,295,819
12,194,039
4,725,095
4,519,667
4,681,869
2,727,606
1,869,099
1,485,950
1,374,145
2,753,574
49,935,324
2015/4/15
2017/12/15
2019/3/15
2021/5/15
2023/4/15
2027/4/15
2017/7/20
2019/3/6
2018/2/20
2019/2/26
2021/10/6
2018/2/26
2017/8/16
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
993,588
487,273
951,553
296,702
2,729,117
1,075,066,125
2018/9/1
2020/9/1
2024/9/1
2027/3/1
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
ＡＡＡ
(注１)邦貨換算金額は、当期間末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２)額面金額・評価額の単位未満は切り捨てです。
(注３)評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注４)格付けはMoody'sとS&Pの格付けのうち高いものを採用しています。
参考情報
27
付
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
(2)親投資信託残高
種
第197期末
類
口
数
口
数
評価額
千口
千口
千円
641,653,637
542,407,152
1,085,953,359
(注)口数・評価額の単位未満は切り捨てです。
■投資信託財産の構成
2014年11月17日現在
項
第
目
評
価
203
期
額
末
比
率
％
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド
1,085,953,359
98.9
コール・ローン等、その他
11,713,044
1.1
1,097,666,403
100.0
資
信
託
財
産
総
額
詳細情報
千円
投
基本情報
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド
第203期末
(注１)グローバル・ソブリン・オープンマザーファンドにおいて、当期間末における外貨建純資産(1,098,545,163千円)の投資信託財産総
額(1,189,976,803千円)に対する比率は92.3％です。
(注２)外貨建資産は、当期間末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、11月17日における邦貨換
算レートは、１アメリカ・ドル＝116.44円、１カナダ・ドル＝103.15円、１メキシコ・ペソ＝8.60円、１ユ－ロ＝145.92円、１イギ
リス・ポンド＝182.60円、１スウェ－デン・クロ－ナ＝15.77円、１ノルウェ－・クロ－ネ＝17.25円、１ポーランド・ズロチ＝
34.47円、１オ－ストラリア・ドル＝102.04円、１ニュージーランド・ドル＝92.56円、１シンガポ－ル・ドル＝89.82円です。
(注３)評価額の単位未満は切り捨てです。
参考情報
28
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(2014年６月17日)
(2014年７月17日)
(2014年８月18日)
(2014年９月17日)
(2014年10月17日)
(2014年11月17日)現在
第198期末
第199期末
第200期末
第201期末
第202期末
第203期末
円
基本情報
(Ａ) 資
円
円
円
円
円
産
1,121,255,328,312
1,097,903,326,223
1,083,852,593,206
1,072,123,045,980
1,047,231,640,514
1,097,666,403,476
コール・ローン等
10,769,158,155
10,556,239,119
10,313,254,124
10,955,023,937
9,475,074,216
11,555,895,046
グローバル・ソブリン・
オープンマザーファンド(評価額)
1,110,486,157,131
1,087,347,074,642
1,073,539,326,735
1,061,168,008,882
1,037,756,556,517
1,085,953,359,671
未
収
入
金
－
－
－
－
－
157,136,608
未
収
利
息
13,026
12,462
12,347
13,161
9,781
12,151
債
7,429,757,125
7,283,126,310
7,094,169,276
7,768,635,083
6,350,773,054
8,467,139,380
未払収益分配金
4,182,114,363
4,080,089,740
3,996,430,097
3,896,378,582
3,821,287,423
3,726,778,926
未払解約金
2,032,264,511
1,975,244,228
1,815,662,308
2,679,549,308
1,348,072,410
3,520,998,013
未払信託報酬
1,213,669,414
1,226,066,052
1,280,274,255
1,191,030,232
1,179,752,138
1,217,443,758
その他未払費用
1,708,837
1,726,290
1,802,616
1,676,961
1,661,083
1,918,683
(Ｃ) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
1,113,825,571,187
1,090,620,199,913
1,076,758,423,930
1,064,354,410,897
1,040,880,867,460
1,089,199,264,096
2,091,057,181,887
2,040,044,870,429
1,998,215,048,523
1,948,189,291,486
1,910,643,711,804
1,863,389,463,204
次期繰越損益金 △ 977,231,610,700
△ 949,424,670,516
△ 921,456,624,593
△ 883,834,880,589
△ 869,762,844,344
△ 774,190,199,108
(Ｂ) 負
詳細情報
元
本
(Ｄ) 受益権総口数
2,091,057,181,887口
2,040,044,870,429口
1,998,215,048,523口
1,948,189,291,486口
1,910,643,711,804口
1,863,389,463,204口
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,327円
5,346円
5,389円
5,463円
5,448円
5,845円
参考情報
(注１)当ファンドの第198期首元本額は2,142,737,267,417円、第198期～第203期中追加設定元本額は14,971,196,474円、第198期～第203
期中一部解約元本額は294,319,000,687円です。
(注２)１口当たり純資産額は、第198期末0.5327円、第199期末0.5346円、第200期末0.5389円、第201期末0.5463円、第202期末0.5448円、
第203期末0.5845円です。
(注３)純資産総額が元本額を下回っており、その差額は第 198 期末 977,231,610,700 円、第 199 期末 949,424,670,516 円、第 200 期末
921,456,624,593円、第201期末883,834,880,589円、第202期末869,762,844,344円、第203期末774,190,199,108円です。
※本運用報告書作成時点において、本計算期間に係るファンドの監査は終了していません。
29
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
（資産、負債、元本及び基準価額の状況）
(Ａ)資産
コール・ローン等
ファンドの財産となる金額
金融機関に貸し付ける安全性の高い短期貸付金
（ファンドの解約・収益の分配に備えた短期の運用手段）
ファンドが所有しているマザーファンドの
受益証券の時価評価額
未収入金
入金される予定の有価証券の売却代金
未収利息
保有国債、コール・ローン等の利息の未収分
(Ｂ)負債
支払い予定の金額の合計額
支払い予定の収益分配金
未払解約金
支払い予定の解約金
未払信託報酬
支払い予定の信託報酬費用
その他未払費用
支払い予定の監査費用等
元本
次期繰越損益金
(Ｄ)受益権総口数
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
ファンド全体の純資産額
受益者から預かった金額のうち1口＝1円の元本部分の残高
詳細情報
未払収益分配金
(Ｃ)純資産総額(Ａ－Ｂ)
基本情報
グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド(評価額)
ファンド全体の純資産額と元本残高との差額
（翌期に繰越す損益金の合計額）
すべての受益者が保有している口数の合計
1万口当たりのファンドの時価
参考情報
30
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
■損益の状況
第198期(自2014年５月20日至2014年６月17日) 第201期(自2014年８月19日至2014年９月17日)
第199期(自2014年６月18日至2014年７月17日) 第202期(自2014年９月18日至2014年10月17日)
第200期(自2014年７月18日至2014年８月18日) 第203期(自2014年10月18日至2014年11月17日)
項
目
第198期
第199期
第200期
第201期
第202期
第203期
基本情報
円
円
円
円
円
円
220,217
208,044
217,731
211,894
180,975
195,445
息
220,217
208,044
217,731
211,894
180,975
195,445
(Ｂ) 有価証券売買損益
1,896,566,060
9,173,088,328
13,685,874,837
19,557,967,323
1,978,622,684
78,943,552,831
1,935,897,256
9,255,970,033
13,721,494,410
19,748,067,322
2,144,787,539
79,969,477,109
(Ａ) 配当等収益
受
取
利
売
買
益
売
買
損 △
39,331,196 △
82,881,705 △
(Ｃ) 信託報酬等 △
1,215,378,251 △
1,227,792,342 △
(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
681,408,026
35,619,573 △
1,282,076,871 △
7,945,504,030
12,404,015,697
190,099,999 △
166,164,855 △
1,192,707,193 △
1,181,413,221 △
18,365,472,024
797,390,438
1,025,924,278
1,219,362,441
77,724,385,835
(Ｅ) 前期繰越損益金 △ 189,962,113,934 △ 186,577,930,542 △ 177,696,177,842 △ 164,219,894,560 △ 146,068,820,344 △ 143,879,522,650
(Ｆ) 追加信託差損益金 △ 783,768,790,429 △ 766,712,154,264 △ 752,168,032,351 △ 734,084,079,471 △ 720,670,127,015 △ 704,308,283,367
詳細情報
(配当等相当額) (
47,797,369,374)(
44,811,238,402)(
42,906,071,265)(
41,259,799,189)(
39,904,767,650)(
37,627,384,445)
(売買損益相当額) (△ 831,566,159,803)(△ 811,523,392,666)(△ 795,074,103,616)(△ 775,343,878,660)(△ 760,574,894,665)(△ 741,935,667,812)
(Ｇ) 計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ ) △ 973,049,496,337 △ 945,344,580,776 △ 917,460,194,496 △ 879,938,502,007 △ 865,941,556,921 △ 770,463,420,182
(Ｈ) 収益分配金 △
4,182,114,363 △
4,080,089,740 △
3,996,430,097 △
3,896,378,582 △
3,821,287,423 △
3,726,778,926
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 977,231,610,700 △ 949,424,670,516 △ 921,456,624,593 △ 883,834,880,589 △ 869,762,844,344 △ 774,190,199,108
追加信託差損益金 △ 785,650,741,892 △ 767,732,176,699 △ 752,767,496,866 △ 734,668,536,258 △ 722,007,577,613 △ 704,494,622,313
(配当等相当額) (
45,917,726,978)(
43,793,210,817)(
42,308,334,019)(
40,677,042,812)(
38,569,215,955)(
37,443,218,152)
(売買損益相当額) (△ 831,568,468,870)(△ 811,525,387,516)(△ 795,075,830,885)(△ 775,345,579,070)(△ 760,576,793,568)(△ 741,937,840,465)
分配準備積立金
11,292,703,364
10,920,418,557
10,616,058,635
10,310,007,630
9,891,419,283
繰越損益金 △ 202,873,572,172 △ 192,612,912,374 △ 179,305,186,362 △ 159,476,351,961 △ 157,646,686,014 △
9,708,820,640
79,404,397,435
参考情報
(注)分配金の計算過程
項
目
第198期末
第199期末
第200期末
第201期末
第202期末
第203期末
円
円
円
円
円
円
(ａ) 配当等収益(費用控除後)
1,937,850,020
2,879,196,011
3,236,281,689
3,205,721,133
2,220,939,958
3,573,394,265
(ｂ) 有価証券等損益額(費用控除後)
0
0
0
0
0
0
(ｃ) 信託約款に規定する収益調整金
47,799,678,441
44,813,233,252
42,907,798,534
41,261,499,599
39,906,666,553
37,629,557,098
(ｄ) 信託約款に規定する分配準備積立金
11,655,016,244
11,101,289,851
10,776,742,528
10,416,208,292
10,154,316,150
9,675,866,355
(ｅ) 分配対象収益(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)
61,392,544,705
58,793,719,114
56,920,822,751
54,883,429,024
52,281,922,661
50,878,817,718
4,182,114,363
4,080,089,740
3,996,430,097
3,896,378,582
3,821,287,423
3,726,778,926
20
20
20
20
20
20
(ｆ) 分配金額
(ｇ) 分配金額(１万口当たり)
31
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
（損益の状況）
(Ａ)配当等収益
受取利息
(Ｂ)有価証券売買損益
ファンドが受取った利息等の合計
国債、コール・ローン等の経過利子等の合計
売買益
有価証券と通貨の売買益と期末評価益の合計
売買損
有価証券と通貨の売買損と期末評価損の合計
(Ｃ)信託報酬等
(Ｄ)当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
基本情報
各期末の評価損益を含む各期の損益（有価証券と通貨の売買損益と
評価換えで構成されています。）
信託報酬、保管費用、監査費用等に加え、消費税等相当額も含む
当期における収支合計
（配当等収益と有価証券売買損益の合計額から、信託報酬等を差引いたもの）
(Ｅ)前期繰越損益金
前期分の分配準備積立金と繰越損益金合計から当期中の解約分相当の
取り崩し分を控除した金額
(Ｆ)追加信託差損益金＊
受益者がファンドに払い込んだ金額と元本（1口＝1円）との差額
配当等に相当する額
(売買損益相当額)
売買損益に相当する額
(Ｇ)計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
期中の収支の総合計
(Ｈ)収益分配金
受益者に支払われる分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
翌期に繰越す損益金の合計（期中の収支の総合計から収益分配金を差引いたもの）
追加信託差損益金
翌期に繰越す追加信託差損益金
(配当等相当額)
配当等に相当する額
(売買損益相当額)
売買損益に相当する額
分配金を支払うための準備積立金（基準価額に含まれています。）
繰越損益金
有価証券売買損益の累計額
詳細説明
＊追加信託差損益金：
ファンドの追加設定時に、受益者間に不公平が無いように調整するための勘定項目です。
元本の追加設定にともない、信託財産の利益（もしくは損失）として処理され、追加信託される金額（基準価額×設定
口数）と当該元本額（1万口当たり10,000円）の差額が計上されます。従って基準価額が当該元本（1万口当たり10,000円）
を下回る水準での元本の追加設定は損失として処理されます。
（例）追加信託される口数が1万口、基準価額が8,000円（1万口当たり）の場合、1万口当たり2,000円（10,000円－
8,000円）が損失として処理されます。
追加設定が増加し、ファンドの規模が大きくなるにつれ、資産全体での追加信託差損益金は大きくなります。
32
参考情報
分配準備積立金
詳細情報
(配当等相当額)
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
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■ご参考
１万口当たりの損益の状況
第203期(自2014年10月18日至2014年11月17日)
項
目
第
203
期ファミリーファンド方式による調整
調整後損益
信託報酬等経費控除後損益
基本情報
円
円
円
円
益
0
19
19
19
息
0
19
19
19
(Ｂ) 有価証券売買損益
424
19
404
398
―
429
423
(Ａ) 配
受
当
等
取
売
収
利
買
売
益
429
損 △
6
19
△
25
等 △
7
―
△
7
―
(Ｄ) 当期損益金 ( Ａ + Ｂ + Ｃ )
417
―
417
417
(Ｅ) 前期繰越損益金 △
772
―
△
772
△
772
(Ｆ) 追加信託差損益金 △
3,780
―
△
3,780
△
3,780
(Ｃ) 信
買
△
託
報
酬
詳細情報
( 配当等相当額 ) (
( 売買損益相当額 ) (△
△
202) (
0) (
202) (３)
3,982) (△
3,982)
―
△
4,135
△
4,135
金 △
20
―
△
20
△
20
次期繰越損益金(Ｇ+Ｈ) △
4,155
―
△
4,155
△
4,155
追加信託差損益金 △
3,781
―
△
3,781
△
3,781
(Ｈ) 収
益
分
配
( 配当等相当額 ) (
( 売買損益相当額 ) (△
分配準備積立金
参考情報
繰
越
損
益
金 △
0) (△
202) (
201) (
―) (
3,982) (
―) (△
52
―
426
―
201) (
3,982) (△
52
△
426
201) (４)
3,982)
52
△
426
（Ｅ）の前期繰越損益金は、分配準備積立金52円（６）と繰越欠損金△824円（７）に分かれます。
上記の「１万口当たりの損益の状況」は前記の「損益の状況」を１万口当たりに修正するとともに、当期の分配対象収益の範囲等
をわかりやすく表示するためにファミリーファンド方式による調整後損益および信託報酬等の経費控除後損益を算出し、記載してい
ます。
・当期の収益分配金（税込み）は、基準価額水準、市況動向等を勘案し、１万口当たり20円とさせていただきました。
当期は、分配対象収益額の範囲である経費控除後の利子・配当収入19円（１）、繰越欠損金△824円（７）補てん後の有価証券売買
損益０円（２）（当期は全額を繰越欠損金の補てんに充てたため、分配対象収益額としては０円になりました。）、前期からの繰
越分配可能額254円（追加信託差損益金のうち配当等相当額202円（３）、および分配準備積立金52円（６））の合計額273円の中か
ら、20円（上記（Ｈ））を計上しました。
・なお、次期以降の繰越分配可能額として、分配準備積立金52円（５）と追加信託差損益金（配当等相当額）201円（４）の合計253
円を繰り越しました。
(注１)各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
(注２)単位未満は０と表示しています。
33
(２)
25
4,135
(Ｇ) 計 ( Ｄ + Ｅ + Ｆ ) △
3,982) (△
△
(１)
(５)
品
名：kw0054_02_グローバルソブリン（毎月決算型）_ベビー詳細情報.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時42分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■ご参考
過去６ヵ月間の１万口当たりの信託報酬等経費控除後損益の推移
第198期(自2014年５月20日至2014年６月17日) 第201期(自2014年８月19日至2014年９月17日)
第199期(自2014年６月18日至2014年７月17日) 第202期(自2014年９月18日至2014年10月17日)
第200期(自2014年７月18日至2014年８月18日) 第203期(自2014年10月18日至2014年11月17日)
項
目
第198期
第199期
第200期
第201期
第202期
第203期
円
円
円
円
円
(Ａ) 配当等収益
9
14
16
16
12
19
受取利息
9
14
16
16
12
19
6
25
46
78
7
398
9
42
64
96
11
423
(Ｂ) 有価証券売買損益 △
売
買
益
売
買
損 △
15
△
17
△
18
△
18
△
△
19
△
25
(Ｃ) 信託報酬等
―
―
―
―
―
―
(Ｄ) 当期損益金(Ａ+Ｂ+Ｃ)
3
39
62
94
4
417
908
△
915
△
889
△
843
△
765
△
772
(Ｆ) 追加信託差損益金 △
3,748
△
3,758
△
3,764
△
3,768
△
3,772
△
3,780
229) (
220) (
215) (
212) (
209) (
3,977) (△
3,978) (△
3,979) (△
3,980) (△
3,981) (△
3,982)
(Ｇ) 計 (Ｄ +Ｅ +Ｆ ) △
4,653
△
4,634
△
4,591
△
4,517
△
4,532
△
4,135
(Ｈ) 収益分配金 △
20
△
20
△
20
△
20
△
20
△
20
次期繰越損益金(Ｇ+Ｈ) △
4,673
△
4,654
△
4,611
△
4,537
△
4,552
△
4,155
追加信託差損益金 △
3,757
△
3,763
△
3,767
△
3,771
△
3,779
△
3,781
(売買損益相当額) (△
(売買損益相当額) (△
分配準備積立金
繰越損益金 △
繰越分配可能額
220) (
215) (
212) (
209) (
202) (
3,977) (△
3,978) (△
3,979) (△
3,980) (△
3,981) (△
54
970
54
△
274
944
53
△
897
268
265
(注)各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
34
53
△
819
262
52
△
825
254
201)
3,982)
52
△
426
253
参考情報
(配当等相当額) (
202)
詳細情報
(Ｅ) 前期繰越損益金 △
(配当等相当額) (
基本情報
円
品
名：kw0054_03_グローバルソブリン（毎月決算型）_マザー扉.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時43分
(余白)
35
品
名：kw0054_03_グローバルソブリン（毎月決算型）_マザー扉.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時43分
グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド
第135期(決算日 2014年６月17日) 第138期(決算日 2014年９月17日)
第136期(決算日 2014年７月17日) 第139期(決算日 2014年10月17日)
第137期(決算日 2014年８月18日) 第140期(決算日 2014年11月17日)
(計算期間：2014年５月20日～2014年11月17日)
運用報告書
グローバル・ソブリン・オープンマザーファンド(2001年12月21日設定)は、＜グローバル・ソブリン・
オープン(毎月決算型)＞、＜グローバル・ソブリン・オープン(３ヵ月決算型)＞、＜グローバル・ソブリン・
オープン(１年決算型)＞、＜グローバル・ソブリン・オープン(ＤＣ年金)＞、＜グローバル・ソブリン・オー
プンＶＡ(適格機関投資家専用)＞、＜グローバル・ソブリン・オープンＶＡ２(適格機関投資家専用)＞、
＜グローバル・ソブリン・オープンＶＡ３(適格機関投資家専用)＞、＜グローバル・ソブリン・オープン(資産
成長型)＞、＜グローバル・ソブリン・ファンド２０１４＞が投資対象とする親投資信託で、信託財産の実質
的な運用を行っています。
なお、当マザーファンドの第135期～第140期の計算期間は2014年５月20日から2014年11月17日までとなって
おり、「グローバル・ソブリン・オープン(毎月決算型)」の第198期～第203期と同じであるため、ベビーファ
ンドと記載内容が同一の項目は、参照方式を採用しています。
ここにマザーファンドの第135期～第140期の運用状況をご報告申し上げます。
●当マザーファンドの仕組みは次の通りです。
運
用
方
針
高水準かつ安定的なインカムゲインの確保とともに信託財産の成長をはかることを目的として運用
を行います。
世界主要先進国の国債、政府機関債等（Ａ格以上のもの）を主要投資対象とします。
主要投資対象なお、有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、有価証券先物取引等お
よびスワップ取引を行うことができます。
主な投資制限
株式への投資は、転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債を転換したものに限り、信託財産
の純資産総額の30％以内とします。外貨建資産への投資は、制限を設けません。
〒100-0005 東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
URL http://www.kokusai-am.co.jp
36
品
名：kw0054_04_グローバルソブリン（毎月決算型）_マザー本体.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時43分
■最近30期の運用実績
基
決
算
期
基本情報
詳細情報
参考情報
111期(2012年６月18日)
112期(2012年７月17日)
113期(2012年８月17日)
114期(2012年９月18日)
115期(2012年10月17日)
116期(2012年11月19日)
117期(2012年12月17日)
118期(2013年１月17日)
119期(2013年２月18日)
120期(2013年３月18日)
121期(2013年４月17日)
122期(2013年５月17日)
123期(2013年６月17日)
124期(2013年７月17日)
125期(2013年８月19日)
126期(2013年９月17日)
127期(2013年10月17日)
128期(2013年11月18日)
129期(2013年12月17日)
130期(2014年１月17日)
131期(2014年２月17日)
132期(2014年３月17日)
133期(2014年４月17日)
134期(2014年５月19日)
135期(2014年６月17日)
136期(2014年７月17日)
137期(2014年８月18日)
138期(2014年９月17日)
139期(2014年10月17日)
140期(2014年11月17日)
ベンチマーク
〔シティ世界国債
債券組入
インデックス(円ベース、日本を含む)〕
比
率
期中
期中
騰落率
騰落率
％
％
％
0.1
292.28 △
1.4
98.3
0.3
293.10
0.3
98.0
0.3
293.82
0.2
98.2
0.5
299.65
2.0
97.3
0.9
300.76
0.4
96.4
3.1
305.99
1.7
98.3
4.4
315.77
3.2
98.0
5.4
330.08
4.5
98.2
4.1
342.51
3.8
98.2
0.6
345.35
0.8
98.0
5.8
356.87
3.3
97.8
2.4
365.03
2.3
97.4
△
8.2
346.68 △
5.0
96.0
1.8
354.06
2.1
96.9
△
2.3
350.33 △
1.1
96.6
1.4
354.19
1.1
96.8
1.3
358.82
1.3
96.5
1.8
364.61
1.6
96.5
2.8
373.66
2.5
98.2
0.8
376.78
0.8
97.0
△
1.3
374.62 △
0.6
96.9
0.9
377.67
0.8
97.9
1.2
381.34
1.0
97.7
0.2
380.74 △
0.2
97.6
0.2
381.55
0.2
95.6
0.8
383.12
0.4
97.9
1.3
387.21
1.1
97.0
1.9
393.37
1.6
97.2
0.2
393.45
0.0
95.6
7.8
418.82
6.4
97.6
準価
円
13,553
13,595
13,636
13,708
13,834
14,260
14,887
15,687
16,336
16,431
17,384
17,804
16,342
16,637
16,259
16,487
16,695
16,989
17,467
17,611
17,378
17,539
17,744
17,788
17,818
17,968
18,199
18,538
18,572
20,021
額
純資産
総額
百万円
1,741,379
1,703,242
1,662,674
1,626,055
1,598,214
1,600,008
1,624,978
1,677,398
1,701,853
1,669,183
1,718,131
1,715,170
1,533,517
1,532,691
1,468,264
1,462,448
1,455,358
1,451,432
1,442,385
1,415,260
1,328,915
1,290,449
1,262,563
1,233,155
1,200,248
1,176,160
1,162,007
1,149,500
1,124,650
1,177,239
※シティ世界国債インデックス(円ベース、日本を含む)は、Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている債券インデックス
で、1984年12月末を100とする世界主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額比率で加重平均し、指数化したものです。
また、当該インデックスは上記日付の基準価額との関連を考慮して、現地前営業日の数値を用いています。(出所：Bloomberg)
以下、本報告書において上記の権利表記を省略します。
37
品
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■過去６ヵ月間の基準価額と市況推移
決算期
年
第135期
日
首)2014年５月19日
５月末
準
価
ベンチマーク
〔シティ世界国債債券組入
インデックス(円ベース､日本を含む)〕比
率
額
騰落率
騰落率
円
％
％
％
17,788
－
380.74
－
97.6
17,802
0.1
381.06
0.1
98.2
(期
末)2014年６月17日
17,818
0.2
381.55
0.2
95.6
(期
首)2014年６月17日
17,818
－
381.55
－
95.6
17,894
0.4
382.59
0.3
97.0
第136期
６月末
末)2014年７月17日
17,968
0.8
383.12
0.4
97.9
(期
首)2014年７月17日
17,968
－
383.12
－
97.9
18,074
0.6
385.35
0.6
98.0
第137期
７月末
(期
末)2014年８月18日
18,199
1.3
387.21
1.1
97.0
(期
首)2014年８月18日
18,199
－
387.21
－
97.0
18,361
0.9
390.54
0.9
96.0
第138期
８月末
(期
末)2014年９月17日
18,538
1.9
393.37
1.6
97.2
(期
首)2014年９月17日
18,538
－
393.37
－
97.2
18,799
1.4
398.65
1.3
97.2
第139期
９月末
末)2014年10月17日
18,572
0.2
393.45
0.0
95.6
(期
首)2014年10月17日
18,572
－
393.45
－
95.6
18,916
1.9
399.00
1.4
96.2
20,021
7.8
418.82
6.4
97.6
第140期
10月末
(期
末)2014年11月17日
(注１)騰落率は各期首比です。
(注２)ベンチマークの出所はBloombergです。
38
参考情報
(期
詳細情報
(期
基本情報
(期
月
基
品
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■過去６ヵ月間の運用経過と今後の運用方針(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
１.債券と為替の市場動向
子投資信託の｢２過去６ヵ月間の投資環境｣(７～８ページ)をご参照ください。
基本情報
２.基準価額とベンチマークの推移
基準価額は第135期首17,788円､第140期末は20,021円となり2,233円値上がりし､期間中の騰落率
はプラス12.6％となりました｡ベンチマークは第135期首380.74､第140期末418.82となり､期間中
の騰落率はプラス10.0％でした｡
■基準価額とベンチマークの推移
詳細情報
参考情報
★上記グラフのインデックスは、シティ世界国債インデックス・データ(出所：Bloomberg)に基づき、
第135期首を起点として国際投信投資顧問が指数化し計算したものです。
39
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
基準価額の主な変動要因
基本情報
●為替要因(為替変動に起因するもの)
プラス8.1％
●主な上昇要因
・米ドルやユーロなどの投資先通貨が円に対して
上昇(円安)したこと｡
●債券要因(債券の利息や価格変動に起因するもの)
プラス4.4％
●主な上昇要因
・主要な投資先の債券価格が上昇(利回りは
低下)したこと｡
・債券の利息収入がプラスに寄与したこと｡
当ファンドの期間中の騰落率は､ベンチマークに対して2.6％上回りました｡
ベンチマークとの比較
詳細情報
主なマイナス要因
●他の主要通貨に対して下落したノルウェー・
クローネを多めに保有していたこと｡
●債券価格が上昇(利回りは低下)したスペイ
ン国債､イタリア国債を保有していなかっ
たこと｡
主なプラス要因
●円安が進行するなか円の保有が少なかった
こと｡
●債券価格の上昇 (利回りは低下 )幅が大き
かった英国国債を多めに保有していたこと｡
３.運用経過
子投資信託の｢３過去６ヵ月間の運用経過｣(９～11ページ)をご参照ください｡
40
参考情報
４.投資環境見通しと今後の運用方針
子投資信託の｢５投資環境見通し」(13～14ページ)と、「６今後の運用方針」(14ページ)を
ご参照ください。
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過去６ヵ月間の要因分析
■基準価額の要因分析
債券要因(円)
為替要因(円)
合計(円)
国債(キャッシュ等含む)
基本情報
アメリカ
＋ 84
＋
774
＋
858
カナダ
＋
＋
0
＋
1
0
メキシコ
＋ 34
＋
110
＋
144
オーストラリア
＋ 11
＋
30
＋
41
ニュージーランド
＋ 17
＋
25
＋
42
ユーロ
＋254
＋
149
＋
403
ドイツ
＋ 24
＋
12
＋
36
フランス
＋111
＋
69
＋
179
ベルギー
＋113
＋
62
＋
174
オランダ
＋
＋
6
＋
12
詳細情報
フィンランド
スウェーデン
6
＋
1
＋
1
＋
1
＋
4
△
1
＋
3
ノルウェー
＋
3
△
3
＋
0
ポーランド
＋ 47
＋
29
＋
76
イギリス
＋112
＋
154
＋
266
シンガポール
＋
＋
5
＋
6
日本
＋ 43
－
＋
43
1
州政府債・政府機関債等
米ドル建
＋ 12
＋
51
＋
63
カナダ・ドル建
＋
＋
10
＋
12
2
参考情報
豪ドル建
＋
5
＋
12
＋
17
ニュージーランド・ドル建
＋
7
＋
18
＋
25
ユーロ建
＋141
＋
60
＋
201
スウェーデン・クローナ建
＋ 0
△
1
△
1
ノルウェー・クローネ建
＋
1
△
1
△
0
英ポンド建
＋
8
＋
24
＋
32
計
＋786
＋1,447
＋2,233
4.4％
8.1％
12.6％
◎ファンド計＝債券要因＋為替要因＝＋ 2,233円(12.6％)
(注１)上記数値は、日々の資料を基に簡便法により試算した概算値です。
(注２)各項目(概算値)ごとに円未満は四捨五入しています。単位未満は０と表示しています。
(注３)政府機関債等には国際機関債も含まれます。
41
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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
保管
合
目
用等
計
費
(注１)期間中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、
追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の
簡便法により算出した結果です。
期間中の保管費用等
保管費用等＝
期間中の平均受益権口数
(注２)円未満は四捨五入しています。
第135期～第140期
1円
1
決算
期
第135期～第140期
買付額
国
国
債
証
外
ア
メ
国
特
債
殊
国
地
債
リ
証
債
カ
ナ
証
方
キ
メ
国
債
証
シ
証
債
ユ
国
特
債
殊
フ
証
債
ン
証
ギ
証
ラ
国
債
ベ
ル
国
フ
債
ン
債
ィ
国
国
ラ
証
機
債
リ
証
債
際
特
殊
イ
ギ
国
特
ス
ウ
国
特
ノ
ル
債
殊
ポ
ー
ェ
証
債
ラ
国
債
ー
デ
証
債
ウ
国
特
オ
ー
ス
国
ト
債
ン
証
ラ
証
リ
千円
110,065,566
千アメリカ・ドル
1,325,139
84,448
千カナダ・ドル
－
20,701
千メキシコ・ペソ
1,889,539
千ユーロ
千アメリカ・ドル
747,293
415,159
千カナダ・ドル
21,226
－
千メキシコ・ペソ
1,821,479
千ユーロ
21,158
49,518
115,556
188,140
219,451
434,167
87,526
304,456
6,352
5,967
99,441
千イギリス・ポンド
517,936
30,336
千スウェーデン・クローナ
－
－
千ノルウェー・クローネ
110,150
－
千ポーランド・ズロチ
276,803
千オーストラリア・ドル
310,072
509,225
千イギリス・ポンド
342,141
19,414
千スウェーデン・クローナ
248,559
104,210
千ノルウェー・クローネ
111,370
108,010
千ポーランド・ズロチ
202,559
千オーストラリア・ドル
166,970
(13,000)
－
千ニュージーランド・ドル
178,165
－
千シンガポール・ドル
78,019
特
殊
債
券
79,344
ジ
ー
ラ
ン
ド
千ニュージーランド・ドル
国
債
証
券
49,139
特
殊
債
券
86,130
シ
ン
ガ
ポ
ー
ル
千シンガポール・ドル
国
債
証
券
3,228
(注１)金額は受渡代金です。(経過利子分は含まれていません。)
(注２)金額の単位未満は切り捨てです。
(注３)( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれていません。
ニ
ュ
ー
42
参考情報
債
殊
ェ
債
殊
ン
売付額
千円
24,587,270
詳細情報
ー
イ
ド
内
券
国
カ
券
券
ダ
券
券
コ
券
ロ
ツ
券
券
ス
券
ー
券
ド
券
関
券
ス
券
券
ン
券
券
ー
券
券
ド
券
ア
券
基本情報
■過去６ヵ月間の売買及び取引の状況(2014年５月20日から2014年11月17日まで)
公社債
品
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■組入資産の明細
子投資信託の「組入資産の明細」 (21～ 27
ページ)をご参照ください。
■過去６ヵ月間の主要な売買銘柄
子投資信託の「グローバル・ソブリン・オー
プンマザーファンドにおける過去６ヵ月間
の主要な売買銘柄」(19ページ)をご参照くだ
さい。
基本情報
■利害関係人との取引状況等
子投資信託の「利害関係人との取引状況等」
(20ページ)をご参照ください。
■投資信託財産の構成
項
2014年11月17日現在
目
評
詳細情報
公
社
債
コール・ローン等、その他
投
資
信
託
財
産
総
額
第 140 期
価額
千円
1,149,245,452
40,731,351
1,189,976,803
末
比
率
％
96.6
3.4
100.0
(注１)当期間末における外貨建純資産(1,098,545,163千円)の投資信託財産総額(1,189,976,803千円)に対する比率は92.3％です。
(注２)外貨建資産は、当期間末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、11月17日における邦貨換
算レートは、１アメリカ・ドル＝116.44円、１カナダ・ドル＝103.15円、１メキシコ・ペソ＝8.60円、１ユ－ロ＝145.92円、１イギ
リス・ポンド＝182.60円、１スウェ－デン・クロ－ナ＝15.77円、１ノルウェ－・クロ－ネ＝17.25円、１ポーランド・ズロチ＝
34.47円、１オ－ストラリア・ドル＝102.04円、１ニュージーランド・ドル＝92.56円、１シンガポ－ル・ドル＝89.82円です。
(注３)評価額の単位未満は切り捨てです。
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
参考情報
(Ａ) 資
産
コール・ローン等
公社債(評価額)
未収入金
未収利息
前払費用
(Ｂ) 負
債
前受収益
未
払
金
未払解約金
(Ｃ) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元
本
次期繰越損益金
(Ｄ) 受益権総口数
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
(2014年６月17日)
(2014年７月17日)
(2014年８月18日)
(2014年９月17日)
(2014年10月17日)
(2014年11月17日)現在
第135期末
第136期末
第137期末
第138期末
第139期末
第140期末
円
円
円
円
円
1,204,972,297,834
17,744,533,446
1,147,704,839,540
24,288,924,994
12,433,351,380
2,800,648,474
4,724,039,696
－
4,702,554,787
21,484,909
1,200,248,258,138
673,600,609,293
526,647,648,845
673,600,609,293口
17,818円
1,176,299,588,844
8,488,974,080
1,151,600,481,821
1,455,717,959
12,259,549,807
2,494,865,177
139,156,739
－
－
139,156,739
1,176,160,432,105
654,583,441,777
521,576,990,328
654,583,441,777口
17,968円
1,177,572,476,559
37,535,475,959
1,126,992,192,842
132,524,897
10,363,781,990
2,548,500,871
15,565,361,704
－
15,457,487,149
107,874,555
1,162,007,114,855
638,503,051,235
523,504,063,620
638,503,051,235口
18,199円
1,157,263,129,917
17,433,476,822
1,117,532,553,236
9,311,053,805
10,606,256,425
2,379,789,629
7,762,812,362
－
7,740,224,122
22,588,240
1,149,500,317,555
620,065,435,590
529,434,881,965
620,065,435,590口
18,538円
1,124,761,598,513
34,862,375,482
1,075,555,760,663
－
12,248,302,999
2,095,159,369
110,983,138
－
－
110,983,138
1,124,650,615,375
605,553,349,543
519,097,265,832
605,553,349,543口
18,572円
43
円
1,196,540,346,143
19,207,377,993
1,149,245,452,656
11,671,275,294
15,058,337,031
1,357,903,169
19,300,914,124
1,214,276
18,873,605,230
426,094,618
1,177,239,432,019
587,996,761,797
589,242,670,222
587,996,761,797口
20,021円
品
名：kw0054_04_グローバルソブリン（毎月決算型）_マザー本体.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/9 18時43分
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
■損益の状況
第135期(自2014年５月20日至2014年６月17日) 第138期(自2014年８月19日至2014年９月17日)
第136期(自2014年６月18日至2014年７月17日) 第139期(自2014年９月18日至2014年10月17日)
第137期(自2014年７月18日至2014年８月18日) 第140期(自2014年10月18日至2014年11月17日)
項
目
第135期
第136期
第137期
第138期
第139期
第140期
円
円
円
円
円
3,434,403,771
3,620,916,885
3,874,339,481
3,754,338,078
3,659,555,046
4,067,492,476
3,434,403,771
3,620,916,885
3,874,339,481
3,754,338,078
3,659,555,046
4,067,492,476
(Ｂ) 有価証券売買損益 △ 1,361,713,473
6,362,897,093
10,976,450,452
17,662,753,418 △ 1,335,508,914
82,613,395,529
11,358,369,591
17,592,980,034
28,673,570,337
88,820,627,919
(Ａ) 配当等収益
受
取
利
息
売
買
益
売
買
損 △ 8,000,463,178 △ 4,995,472,498 △ 6,616,529,582 △ 11,010,816,919 △ 20,347,907,277 △ 6,207,232,390
(Ｃ) 信託報酬等 △
6,638,749,705
8,909,342 △
3,295,251 △
16,600,362 △
10,202,387 △
19,012,398,363
9,846,910 △
基本情報
円
9,803,276
2,063,780,956
9,980,518,727
14,834,189,571
21,406,889,109
2,314,199,222
86,671,084,729
(Ｅ) 前期繰越損益金
539,911,615,863
526,647,648,845
521,576,990,328
523,504,063,620
529,434,881,965
519,097,265,832
(Ｆ) 追加信託差損益金
435,413,651
317,875,000
243,238,941
375,184,234
426,145,859
114,446,290
(Ｇ) 解約差損益金 △ 15,763,161,625 △ 15,369,052,244 △ 13,150,355,220 △ 15,851,254,998 △ 13,077,961,214 △ 16,640,126,629
(Ｈ) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
526,647,648,845
521,576,990,328
523,504,063,620
529,434,881,965
519,097,265,832
589,242,670,222
次期繰越損益金(Ｈ)
526,647,648,845
521,576,990,328
523,504,063,620
529,434,881,965
519,097,265,832
589,242,670,222
詳細情報
(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(注)損益の状況の中で
・(Ｂ)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
・(Ｃ)信託報酬等は外貨建資産の保管費用等のことです。
・(Ｆ)追加信託差損益金とは、追加設定をした金額のうち追加元本との差額を処理する項目です。
・(Ｇ)解約差損益金とは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
44
参考情報
＜注記事項＞
①当マザーファンドの第135期首元本額は693,243,420,291円、第135期～第140期中追加設定元本額は2,321,240,594円、
第135期～第140期中一部解約元本額は107,567,899,088円です。
②当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期間末元本額は、グローバル・ソブリン・オープン(ＤＣ年
金)1,505,523,920円、グローバル・ソブリン・オープンＶＡ(適格機関投資家専用)2,411,718,441円、グローバ
ル・ソブリン・オープン ( 毎月決算型 )542,407,152,326 円、グローバル・ソブリン・オープン (３ヵ月決算
型)29,978,683,067円、グローバル・ソブリン・オープン(１年決算型)2,664,673,719円、グローバル・ソブリン・
オープン ( 資産成長型 )1,040,756,214 円、グローバル・ソブリン・オープンＶＡ２ ( 適格機関投資家専
用)1,190,451,069円、グローバル・ソブリン・オープンＶＡ３(適格機関投資家専用)6,780,337,665円、グローバ
ル・ソブリン・ファンド２０１４ 17,465,376円、合計587,996,761,797円です。
③１口当たり純資産額は、第135期末1.7818円、第136期末1.7968円、第137期末1.8199円、第138期末1.8538円、
第139期末1.8572円、第140期末2.0021円です。
品
名：kw0054_05_グローバルソブリン（毎月決算型）_表4.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：14/12/11 16時58分

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