ABグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり

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ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり
＜愛称ＡＢコンパス＞
運
第５期 (決算日
第６期 (決算日
投
資
家
2014年６月23日)
2014年７月22日)
の
み
な
さ
ま
用
報
第７期 (決算日
第８期 (決算日
告
2014年８月22日)
2014年９月22日)
書
第９期 (決算日
第10期 (決算日
2014年10月22日)
2014年11月25日)
へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
｢ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり」は、2014年11月25日に第10期の決算を
行ないましたので、第５期から第10期の運用状況をまとめてご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
品
分
類
追加型投信／内外／債券
信
託
期
間
2014年１月31日から2028年11月22日までです。
運
用
方
針
主として、世界の債券を主要投資対象とする投資信託証券(投資信託または外国投資信託の受益証券(振替投資信託受益権を
含みます｡)および投資法人または外国投資法人の投資証券をいいます｡)の一部、またはすべてに投資を行ない、インカム収
益の確保と信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
｢適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)」受益証券
｢マネー・アカウント・マザーファンド」受益証券
上記の投資信託証券を主要投資対象とします。
組
入
制
限
投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への直接投資は行ないません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
分
配
方
針
第１計算期は収益分配を行ないません。第２計算期以降、毎決算時、原則として基準価額水準、市況動向などを勘案して分
配を行なう方針です。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
分
配
金
の
お
知
１万口当たり分配金(税込み)
ら
せ
第５期
第６期
第７期
第８期
第９期
第10期
35円
35円
35円
35円
35円
35円
＜654272＞
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ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり…１
(ご参考)投資対象先の直近の内容
◆適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)…13
◆マネー・アカウント・マザーファンド……………………………………25
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【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○設定以来の運用実績
基
決
算
期
(設定日)
2014年１月31日
１期(2014年２月24日)
２期(2014年３月24日)
３期(2014年４月22日)
４期(2014年５月22日)
５期(2014年６月23日)
６期(2014年７月22日)
７期(2014年８月22日)
８期(2014年９月22日)
９期(2014年10月22日)
10期(2014年11月25日)
(分配落)
円
10,000
10,069
10,063
10,143
10,213
10,213
10,216
10,242
10,141
10,150
10,122
準
税
分
価
込
配
み期
金騰
円
－
－
35
35
35
35
35
35
35
35
35
額
債
券投資信託純
中組入比率証券比率総
落
率
％
％
％
－
－
－
0.7
0.1
99.0
0.3
0.1
99.0
1.1
0.1
99.4
1.0
0.1
99.0
0.3
0.1
99.0
0.4
0.1
95.0
0.6
0.1
97.0
△0.6
0.1
97.0
0.4
0.1
97.0
0.1
0.1
97.0
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）ファンドの商品性格に適合する適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
－ 1 －
資
産
額
百万円
1
22
27
28
28
29
29
29
29
29
29
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○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期
年
月
日
(期首)
第５期
基
準
価
騰
額
落
率
債
組
入
比
券投
率証
資
券
信
比
託
率
2014年５月22日
５月末
円
10,213
10,261
％
－
0.5
％
0.1
0.1
％
99.0
99.0
2014年６月23日
10,248
0.3
0.1
99.0
2014年６月23日
６月末
10,213
10,248
－
0.3
0.1
0.1
99.0
99.0
2014年７月22日
10,251
0.4
0.1
95.0
2014年７月22日
７月末
10,216
10,216
－
0.0
0.1
0.1
95.0
97.0
2014年８月22日
10,277
0.6
0.1
97.0
2014年８月22日
８月末
10,242
10,290
－
0.5
0.1
0.1
97.0
97.1
2014年９月22日
10,176
△0.6
0.1
97.0
2014年９月22日
９月末
10,141
10,097
－
△0.4
0.1
0.1
97.0
97.0
2014年10月22日
10,185
0.4
0.1
97.0
2014年10月22日
10月末
10,150
10,149
－
△0.0
0.1
0.1
97.0
97.0
2014年11月25日
10,157
0.1
0.1
97.0
(期末)
(期首)
第６期
(期末)
(期首)
第７期
(期末)
(期首)
第８期
(期末)
(期首)
第９期
(期末)
(期首)
第10期
(期末)
（注）期末の基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
－ 2 －
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○運用実績
(2014年５月23日～2014年11月25日)
基準価額の推移
基準価額の推移
第５期期首10,213円の基準価額は、第10期期末に
10,122円（分配後）となり、期間中の収益分配金の
累計210円（税込み）を含めると、119円の値上がり
となりました。
基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通
りです。
＜値上がり要因＞
第５期期首
期間中高値
期間中安値
第10期期末
・投資先である「適格機関投資家私募アライアン
2014/05/22
2014/09/01
2014/09/30
2014/11/25
ス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・
10,213円
10,291円
10,097円
10,122円
オープン(為替ヘッジあり)」の基準価額の値上が
＊期間中（第５期～第10期）の分配金を除いています。
り。
・投資先である「マネー・アカウント・マザーファンド」の基準価額の値上がり。
ポートフォリオ
収益性を追求するため「適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボン
ド・オープン(為替ヘッジあり)」受益証券を高位に組み入れ、「マネー・アカウント・マザーファンド」受益
証券への投資を抑制しました。
収益分配金
第５期～第10期における分配金は、運用実績や市況動向などを勘案し、以下の通りといたしました。なお、
分配金に充当しなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたし
ます。
＜分配原資の内訳＞
(単位：円、１万口当たり、税込み)
第５期
当期分配金
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
第６期
第７期
第８期
第９期
第10期
35
35
35
35
35
35
32
35
35
30
33
29
2
－
－
4
1
5
212
215
241
192
190
185
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
－ 3 －
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○今後の運用方針
引き続き、「適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン
(為替ヘッジあり)」受益証券を原則として高位に組み入れ、「マネー・アカウント・マザーファンド」受益証
券への投資を抑制する方針です。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
ご参考
投資対象先の運用状況（2014年５月23日～2014年11月25日）
(｢ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり」の計算期間にあ
わせて記載しています。）
◆適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)
基準価額の推移
基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通
りです。
＜値上がり要因＞
・ユーロ圏を中心とした先進国の国債の価格上昇
(利回りは低下）。
・金融セクター銘柄などの投資適格社債などの価格
上昇。
＜値下がり要因＞
・ハイイールド社債の価格下落（利回りは上昇）。
・ブラジルやベネズエラなどの新興国債券の価格下落。
・為替のヘッジ・コスト。
(投資環境)
先進国の国債市場では、期間の初めから2014年８月下旬にかけては、ロシアおよびウクライナや中東にお
ける地政学的リスクの高まりなどを背景に米国国債の価格は上昇基調で推移しましたが、９月中旬には下落
に転じました。10月中旬にかけては、世界的な景気減速懸念や米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利
上げの先送り観測などを背景に米国国債の価格は再び上昇しましたが、期間末にかけては、米国で発表され
た経済指標が良好な内容となったことなどから下落しました。ドイツ国債の価格は、欧州中央銀行（ＥＣ
Ｂ）による金融緩和観測やロシアおよびウクライナ情勢の緊迫化などを背景に、上昇しました。日本国債の
価格は、地政学的リスクの高まりや日銀による国債の大量購入、欧米金利の低下などを受けて上昇しました。
ハイイールド社債の価格は、2014年６月末にかけては、米国国債の金利が低下傾向だったことや投資家の
リスク選好度が高まったことなどから上昇しましたが、７月末にかけては、ＦＲＢ議長が議会証言でバンク
ローンやハイイールド社債に過熱感があると発言したことを受けて下落しました。その後、８月には上昇に
－ 4 －
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転じたものの、９月以降は、ハイイールド社債市場のボラティリティ（変動性）の高まりなどを受けて同市
場を投資対象とする米国の個人向け投資信託が資金流出に転じたことなどから、ハイイールド社債の価格は
軟調に推移しました。10月中旬以降は、米国で発表された良好な内容の経済指標や企業決算などを受けて上
昇に転じました。
新興国債券の価格は、期間の初めから2014年７月下旬にかけては、同市場を投資対象とする米国の個人向
け投資信託の資金流入が継続したことなどから上昇しました。９月末にかけては、ウクライナや中東など局
所的な地政学的リスクの高まりを受けて、新興国債券の価格は軟調に推移しましたが、その後は、米国で発
表された良好な内容の経済指標などを受けたリスク選好的な投資環境が支えとなり、堅調に推移しました。
ポートフォリオ
先進国の国債については、オーストラリア国債などを一部売却したほか、カナダ国債を全額売却しました。
一方、米国国債を買い増しました。また、ユーロ圏の国債については、イタリア国債やオランダ国債などを
買い増して、慎重ながらも組入比率を若干引き上げました。先進国の投資適格社債などについては、概ね期
間の初めの組入比率を維持しました。ハイイールド社債については、運輸セクターなどの銘柄を買い増した
一方、メディア／エンターテイメントセクターやエネルギーセクターなどの銘柄を一部売却しました。新興
国債券については、インフレ高進や財政状況の悪化が懸念されるブラジル国債などを一部売却した一方、メ
キシコ国債などを買い増しました。なお、ロシア国債やウクライナ国債は組み入れていません。
今後の運用方針
世界経済は、回復ペースは地域によりまちまちですが、全体では引き続き緩やかな回復基調にあるとみて
います。
先進国の国債のうち、米国については、足元の景気回復ペースを踏まえると、ＦＲＢは2015年前半にもフ
ェデラル・ファンド（ＦＦ）金利の引き上げを迫られる可能性が高まっているとみています。欧州について
は、ＥＣＢはこれまで行なってきた数多くの金融緩和策の効果を見極めようとしているものの、2015年初め
にさらなる金融緩和に踏み切る可能性も高いとみています。日本については、日銀による金融緩和が2015年
以降も継続されるとみています。
ハイイールド社債については、米国の景気回復の恩恵を受けると見込んでいます。企業のファンダメンタ
ルズ（経済の基礎的条件）は堅固であり、流動性も改善しているとの見方を背景に、デフォルト（債務不履
行）率は今後も低位を維持するとみています。
新興国債券については、長期的な経済ファンダメンタルズや政情、相対価値に着目した運用を継続する方
針です。局地的な地政学的リスクの高まりには注意を要しますが、各国のファンダメンタルズは引き続き全
般的に良好であるとみています。
為替市場については、経済成長ペースや金融政策の格差は、アメリカドルが多くの主要通貨に対して上昇
する要因になるとみています。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 5 －
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◆マネー・アカウント・マザーファンド
基準価額の推移
基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通
りです。
＜値上がり要因＞
・利息収入など。
(投資環境)
期間中、無担保コール翌日物金利は安定的に
0.08％を下回る水準で推移しました。国庫短期証券
(ＴＢ）３ヵ月物金利は、期間の初めの0.03％台前
半から、2014年７月中旬にかけては、日銀による金
融緩和の継続や海外からの投資資金の流入などを背景に0.02％近辺まで低下しました。その後は横ばいの展
開が続いたものの、９月に入ると、日銀による積極的な短期国債の買入れ姿勢などを背景にマイナス金利と
なり、10月下旬には△0.07％台まで低下しました。10月末から11月上旬にかけては、日銀が追加の金融緩和
を決定したものの、短期国債の買入れ額が減少するとの見方が広がったことなどから、0.01％近辺まで上昇
しました。その後は、日銀による積極的な短期国債の買入れ姿勢などを背景に再び低下し、△0.02％台前半
で期間末を迎えました。
ポートフォリオ
運用の基本方針に従い、国庫短期証券の購入や現先取引などを通じて、元本の安全性を重視した運用を行
ないました。
今後の運用方針
引き続き、安定した収益の確保をめざして安定運用を行なう方針です。主な投資対象は、わが国の国債お
よび格付の高い公社債とし、それらの現先取引なども活用する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 6 －
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○１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
目
（a）信
託
（投
信
（販
売
（受
託
（b）保
管
費
合
報
酬
会
社）
会
社）
銀
行）
用
等
計
(2014年５月23日～2014年11月25日)
（注）当作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等
を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があ
るため、下記の簡便法により算出した結果です。
(a)信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
(b)保管費用等は、当作成期中の金額を各月末現在の受
益権口数の単純平均で除したものです。
（注）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）保管費用等は、このファンドが組み入れている親投資
信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するも
のを含みます。
（注）｢保管費用等」には、信託財産に関する租税、信託事務
の処理に要する諸費用（振替受益権に係る費用、受益
証券等の管理事務、印刷費用、公告費用、監査費用、
法律顧問・税務顧問への報酬費用等）、それらに付随す
る消費税等相当額などを含みます。
（注）この他にファンドが投資対象とする投資先においても
信託報酬等が発生する場合もあります。
第５期～第10期
円
55
16 ）
38 ）
1 ）
5
60
（
（
（
○売買及び取引の状況
(2014年５月23日～2014年11月25日)
投資信託証券
第５期～第10期
銘
柄
名
買
口
国
内
適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）
付
数
千口
2,232
金
売
額
千円
2,282
口
数
千口
1,852
付
金
額
千円
1,887
（注）金額は受け渡し代金。
親投資信託受益証券の設定・解約状況
第５期～第10期
銘
柄
名
設
口
マネー・アカウント・マザーファンド
定
数
千口
1
－ 7 －
金
解
額
千円
1
口
数
千口
0.329
約
金
額
千円
0.329
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○利害関係人との取引状況等
(2014年５月23日～2014年11月25日)
利害関係人との取引状況
＜ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり＞
第５期～第10期
区
分
買付額等
Ａ
投資信託証券
うち利害関係
人との取引Ｂ
百万円
百万円
2
2
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
100.0
Ｄ
Ｃ
うち利害関係
人との取引Ｄ
百万円
百万円
1
1
％
100.0
＜マネー・アカウント・マザーファンド＞
当作成期中における利害関係人との取引はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは
三井住友信託銀行株式会社です。
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2014年５月23日～2014年11月25日)
該当事項はございません。
○自社による当ファンドの設定・解約状況
当作成期首残高
（元本）
百万円
1
当作成期設定
元本
百万円
－
当作成期解約
元本
百万円
－
(2014年５月23日～2014年11月25日)
当作成期末残高
取引理由
（元本）
百万円
1 当初設定時における取得
○組入資産の明細
(2014年11月25日現在)
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘
柄
名
適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）
第４期末
口
数
千口
27,524
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
－ 8 －
口
数
千口
27,904
第10期末
評価額
千円
28,267
比
率
％
97.0
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親投資信託残高
銘
柄
第４期末
口
数
名
第10期末
口
数
千口
28
マネー・アカウント・マザーファンド
評価額
千口
28
千円
29
（注）親投資信託の2014年11月25日現在の受益権総口数は、657,154千口です。
○投資信託財産の構成
項
(2014年11月25日現在)
第10期末
目
評
投
資
信
託
受
益
証
マネー・アカウント・マザーファン
コール・ローン等、その
投
資
信
託
財
産
総
価
額
比
率
千円
28,267
29
989
29,285
券
ド
他
額
％
96.5
0.1
3.4
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
第５期末
第６期末
第７期末
第８期末
第９期末
第10期末
2014年６月23日 2014年７月22日 2014年８月22日 2014年９月22日 2014年10月22日 2014年11月25日
円
円
円
円
円
円
29,503,297
29,512,341
29,621,756
29,355,083
29,382,602
29,285,408
(A) 資産
279,823
269,035
898,706
881,295
858,259
880,693
コール・ローン等
29,078,090
27,912,733
28,604,349
28,341,371
28,366,555
28,267,585
投資信託受益証券(評価額)
29,362
29,365
29,393
29,277
29,164
29,116
マネー・アカウント・マザーファンド(評価額)
116,022
1,301,208
89,307
103,139
128,623
108,013
未収入金
－
－
1
1
1
1
未収利息
136,340
136,322
140,425
142,908
144,119
149,949
(B) 負債
100,640
100,642
100,748
100,816
100,819
100,745
未払収益分配金
26,587
24,371
26,007
26,065
25,017
28,344
未払信託報酬
9,113
11,309
13,670
16,027
18,283
20,860
その他未払費用
29,366,957
29,376,019
29,481,331
29,212,175
29,238,483
29,135,459
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
28,754,453
28,754,986
28,785,258
28,804,789
28,805,471
28,784,463
元本
612,504
621,033
696,073
407,386
433,012
350,996
次期繰越損益金
28,754,453口
28,754,986口
28,785,258口
28,804,789口
28,805,471口
28,784,463口
(D) 受益権総口数
10,213円
10,216円
10,242円
10,141円
10,150円
10,122円
１万口当たり基準価額
（注）当ファンドの第５期首元本額は27,779,358円、第５～10期中追加設定元本額は1,026,797円、第５～10期中一部解約元本額は21,692
円です。
（注）１口当たり純資産額は、第５期1.0213円、第６期1.0216円、第７期1.0242円、第８期1.0141円、第９期1.0150円、第10期1.0122円で
す。
－ 9 －
u654272_01_3714916412612.doc
○損益の状況
第５期
項
目
第６期
第７期
第８期
第９期
第10期
2014年５月23日～ 2014年６月24日～ 2014年７月23日～ 2014年８月23日～ 2014年９月23日～ 2014年10月23日～
2014年６月23日 2014年７月22日 2014年８月22日 2014年９月22日 2014年10月22日 2014年11月25日
円
円
円
円
円
円
122,451
125,326
128,354
117,355
117,407
117,293
(A) 配当等収益
122,450
125,325
128,315
117,323
117,379
117,258
受取配当金
1
1
39
32
28
35
受取利息
3,191
10,529
75,272
△277,160
36,427
△ 67,207
(B) 有価証券売買損益
3,305
10,935
75,273
2
36,513
94
売買益
△
114
△
406
△
1
△277,162
△
86
△ 67,301
売買損
△ 29,120
△ 26,695
△ 28,485
△ 28,546
△ 27,398
△ 31,041
(C) 信託報酬等
96,522
109,160
175,141
△188,351
126,436
19,045
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
422,180
418,062
426,580
500,973
211,806
237,244
(E) 前期繰越損益金
194,442
194,453
195,100
195,580
195,589
195,452
(F) 追加信託差損益金
(
63,190)
(
63,199)
(
63,754)
(
64,137)
(
64,151)
(
64,117)
(配当等相当額)
( 131,252)
( 131,254)
( 131,346)
( 131,443)
( 131,438)
( 131,335)
(売買損益相当額)
713,144
721,675
796,821
508,202
533,831
451,741
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
△100,640
△100,642
△100,748
△100,816
△100,819
△100,745
(H) 収益分配金
612,504
621,033
696,073
407,386
433,012
350,996
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
194,442
194,453
195,100
195,580
195,589
195,452
追加信託差損益金
(
63,190)
(
63,199)
(
63,754)
(
64,137)
(
64,151)
(
64,117)
(配当等相当額)
( 131,252)
( 131,254)
( 131,346)
( 131,443)
( 131,438)
( 131,335)
(売買損益相当額)
418,062
426,580
500,973
488,966
484,644
469,786
分配準備積立金
－
－
－
△277,160
△247,221
△314,242
繰越損益金
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
（注）分配金の計算過程（2014年５月23日～2014年11月25日）は以下の通りです。
2014年５月23日～ 2014年６月24日～ 2014年７月23日～ 2014年８月23日～ 2014年９月23日～ 2014年10月23日～
項
目
2014年６月23日 2014年７月22日 2014年８月22日 2014年９月22日 2014年10月22日 2014年11月25日
a. 配当等収益(経費控除後)
94,071円
100,700円
110,400円
88,809円
96,497円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
2,451円
8,460円
64,741円
0円
0円
0円
c. 信託約款に定める収益調整金
194,442円
194,453円
195,100円
64,137円
64,151円
64,117円
d. 信託約款に定める分配準備積立金
422,180円
418,062円
426,580円
500,973円
488,966円
484,279円
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
713,144円
721,675円
796,821円
653,919円
649,614円
634,648円
f. 分配対象収益(１万口当たり)
247円
250円
276円
227円
225円
220円
100,640円
100,642円
100,748円
100,816円
100,819円
100,745円
35円
35円
35円
35円
35円
35円
g. 分配金
h. 分配金(１万口当たり)
86,252円
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 10 －
u654272_01_3714916412612.doc
○お知らせ
約款変更について
2014年５月23日から2014年11月25日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
－ 11 －
u654272_01_3714916412612.doc
ご参考
｢資産、負債、元本及び基準価額の状況」および「損益の状況」に記載して
いる一般的な項目についての説明。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
(A)
(B)
(C)
(D)
項
目
資産
コール・ローン等
各有価証券等(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
負債
未払金
未払収益分配金
未払信託報酬
純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
受益権総口数
１(万)口当たり基準価額(Ｃ÷Ｄ)
説
明
ファンドの有する財産の合計額
金融機関向けの短期貸付資金や短期金融商品等の残高
株や債券、ファンド等の有価証券等の評価額
入金予定の有価証券の売却代金等
入金予定の株式等の配当金
入金予定の債券等の利息
支払い予定額の合計
支払い予定の有価証券の買付代金等
支払い予定の収益分配金
支払い予定の信託報酬の金額
ファンド全体の評価金額
ファンドの元本部分の残高
純資産総額と元本残高との差額で、翌期に繰越す損益金の合計額
受益者の保有総口数
ファンドの単位当たりの時価
○損益の状況
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)
項
目
配当等収益
受取配当金
受取利息
有価証券売買損益
売買益
売買損
信託報酬等
当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
前期繰越損益金
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
分配準備積立金
繰越損益金
説
明
ファンドが直接受け取った配当金や利息等の合計
ファンドが直接受け取った株式等の配当金の合計
ファンドが直接受け取ったコール・ローンや債券等の利息の合計
有価証券売買時の損益と評価損益の合計
各有価証券の売買益と期末評価益の合計
各有価証券の売買損と期末評価損の合計
信託報酬や保管費用等のファンドの経費
当期における収支合計
前期分の繰越損益金と分配準備積立金の合計から当期中の解約で発生する取り崩し分を控除した金額
受益者がファンドに新規に払込んだ金額とファンドの元本との差額(基準価額と単位当たり元本との差額)を調整した金額
(配当等に相当する額)
(売買損益に相当する額)
期中の収支の総合計額
収益分配金の合計額
翌期に繰り越す損益金の合計額(期中の収支の総合計額から収益分配金の金額を引いたもの)
翌期に繰り越す追加信託差損益金
(配当等に相当する額)
(売買損益に相当する額)
分配金を支払うための準備積立金
繰越損益の合計金額
当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基
づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 12 －
u654272_02_3714916412612.doc
種類・項目
運用の基本方針
基本方針
主な投資対象
投資方針
主な投資制限
収益分配
適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)
主として、
「アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・マザーファンド」（以下
｢マザーファンド」といいます。）受益証券への投資を通じて、信託財産の成長を図ることを目標に運
用を行ないます。
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
・主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、米国および米国外の投資適格国の国債・政
府機関債、米国内のアセット・バック証券、米国内外の投資適格社債および高利回り社債、エマー
ジング・カントリー公社債に投資を行ないます。
・マザーファンドの受益証券の組入比率は、高位を維持することを原則とします。
・当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じたと
きまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準
となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合がありま
す。
・実質外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行ない、為替リスクの低減を図ります。
・マザーファンドへの投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
・株式への実質投資は、優先株および転換社債の転換、新株引受権の行使および新株予約権（転換社
債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使、株主または社債権者割当等により取得
するものに限ります。
・株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
・新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額
の10％以内とします。
・同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以内とします。
・同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、取得時において信
託財産の純資産総額の10％以内とします。
毎決算時に、分配金は、委託者が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対
象収益が少額の場合は、収益分配を行わないこともあります。
ファンドに係る費用
信託報酬
申込手数料
信託財産留保額
その他の費用など
純資産総額に対して年率0.4698％（税抜年0.435％）
ありません。
ありません。
組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、監査費用、信託財産に関
する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社
投資顧問会社
受託会社
信託期間
決算日
アライアンス・バーンスタイン株式会社
(投資一任)
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
野村信託銀行株式会社
無期限（平成26年１月27日設定）
毎月10日（休業日の場合は翌営業日）
－ 13 －
u654272_02_3714916412612.doc
種類・項目
運用の基本方針
基本方針
主な投資対象
投資方針
主な投資制限
収益分配
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・マザーファンド
この投資信託は、インカム・ゲインの確保とともに信託財産の成長を図ることを目的として運用を行
ないます。
米国および米国外の投資適格国の国債・政府機関債、米国内のアセット・バック証券、米国内外の投
資適格社債および高利回り社債、エマージング・カントリー公社債を主な投資対象とします。
・米国をはじめ世界中の公社債の中から、相対的に投資価値の高い証券に分散投資することにより、
インカム・ゲインの確保とともにキャピタル・ゲインの獲得を目指します。
・分散投資と投資対象証券の相対的投資価値分析を基本としたアクティブな運用を行ないます。
・投資にあたっては、原則として次の範囲内で行ないます。
・投資適格債への投資割合には、制限を設けません。
・ＢＢ格相当以下の格付が付与されている債券（格付けがない場合は同等の信用度を有すると判断
されるものを含みます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以内とします。
・ＣＣＣ格相当以下の格付が付与されている債券（格付けがない場合は同等の信用度を有すると判
断されるものを含みます。）への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以内
とします。
・同一発行体の発行する証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以内と
します。ただし、わが国の国債証券および米国財務省の発行する財務省証券はこの限りではあり
ません。
・組入れ債券がデフォルト（元利金支払いの不履行および遅延）した場合、委託者の判断により当該
債券を速やかに売却することもあります。
・外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行ないません。
・当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じたと
きまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準
となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります｡
・投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資金凍結を含む規制の導
入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）を含む市況動向や、その他資金動向
等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
・投資環境によっては防衛的な観点から運用者の判断で主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合
もあります。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・株式への投資は、優先株および転換社債の転換、新株引受権の行使および新株予約権（転換社債型
新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使、株主または社債権者割当等により取得する
ものに限ります。
・株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
・新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
・同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以内とします。
・同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において信託財
産の純資産総額の10％以内とします。
収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬
申込手数料
信託財産留保額
その他の費用など
ありません。
ありません。
ありません。
組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産に関する租税など｡
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社
投資顧問会社
受託会社
信託期間
決算日
アライアンス・バーンスタイン株式会社
(投資一任)
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
野村信託銀行株式会社
無期限（平成26年１月20日設定）
毎年11月10日（休業日の場合は翌営業日）
－ 14 －
u654272_02_3714916412612.doc
○組入資産の明細
＜適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)＞
親投資信託残高
銘
柄
名
口
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・マザーファンド
2014年11月10日現在
数
評価額
千口
千円
87,277
99,050
（注）口数・評価額の単位未満は切り捨て。
＜アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・マザーファンド＞
外国株式
銘
柄
2014年11月10日現在
評
価
額
業
数
外貨建金額
邦貨換算金額
百株
千米ドル
千円
68
164
18,826 各種金融
360
1,058
121,079 銀行
株
種
等
アメリカ
GOLDMAN SACHS GROUP INC pfd
US BANCORP pfd
(非上場・未登録株式)
GALLERY MEDIA HOLDING LIMITED
1
214
24,541 －
429
1,437
164,448
株
数
・
金
額
合
計
3
－
<0.6％>
銘
柄
数
<比
率>
（注）邦貨換算金額は、2014年11月10日現在の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注）株数・評価額の単位未満は切り捨て。
（注）－印は該当なし。
外国新株予約権証券
銘
アメリカ
FAIRPOINT COMMUNICATIONS (WRT)
ALION SCIENCE AND TECHNOLOGY WRT
証
券
数
合
計
銘
柄
数
柄
証
・
金
＜比
額
率＞
券
数
証券
3,889
280
4,169
2
2014年11月10日現在
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
0.07778
8
0
0
0.07778
8
－
＜0.0％＞
（注）邦貨換算金額は、2014年11月10日現在の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。ただし、金額が単位未満の場合は小数で記載。
－ 15 －
u654272_02_3714916412612.doc
外国(外貨建)公社債
2014年11月10日現在
区
分
評
額面金額
ア
メ
リ
カ
メ
キ
シ
コ
価
外貨建金額
額
邦貨換算金額
組入比率
うちBB格以下
組入比率
残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
153,685
167,601
19,166,933
71.2
31.3
51.5
14.5
5.2
千メキシコペソ
千メキシコペソ
34,650
39,478
333,595
1.2
－
－
1.2
－
372,927
1.4
－
－
1.4
－
千ブラジルレアル千ブラジルレアル
ブ
ラ
ユ
ジ
ー
ド
イ
ル
8,765
8,342
ロ
千ユーロ
千ユーロ
ツ
580
670
95,475
0.4
－
－
0.4
－
イ
タ
リ
ア
5,350
6,438
916,895
3.4
0.1
3.4
－
－
フ
ラ
ン
ス
1,075
1,246
177,488
0.7
0.4
0.7
－
－
オ
ラ
ン
ダ
4,975
5,368
764,591
2.8
－
1.3
1.5
－
ス
ペ
イ
ン
855
1,038
147,872
0.5
－
0.3
0.2
－
ベ
ル
ギ
ー
650
853
121,581
0.5
－
0.5
－
－
ルクセンブルク
325
342
48,713
0.2
－
－
0.2
－
ポルトガル
430
466
66,387
0.2
0.2
0.2
－
－
1,665
1,701
242,347
0.9
0.6
0.4
－
0.5
千英ポンド
千英ポンド
2,609,503
9.7
1.3
8.9
0.8
－
274,193
1.0
－
1.0
－
－
122,467
0.5
－
0.5
－
－
そ
イ
の
ギ
他
リ
ス
スウェーデン
12,669
14,376
千スウェーデンクローナ
千スウェーデンクローナ
14,075
17,747
千オーストラリアドル千オーストラリアドル
オーストラリア
1,055
1,238
千フィリピンペソ千フィリピンペソ
フィリピン
合
計
19,000
20,710
52,603
0.2
－
0.2
－
－
－
－
25,513,576
94.8
33.8
68.9
20.2
5.7
（注）邦貨換算金額は、2014年11月10日現在の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）単位未満は切り捨て。
（注）－印は該当なし。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
－ 16 －
u654272_02_3714916412612.doc
外国(外貨建)公社債銘柄別
銘
柄
アメリカ
国債証券 DOMINICAN REPUBLIC
HUNGARY GOVERNMENT
HUNGARY GOVERNMENT
POLAND GOVERNMENT
REPUBLIC OF ARGENTINA
REPUBLIC OF COLOMBIA
REPUBLIC OF CROATIA
REPUBLIC OF EL SALVADOR
REPUBLIC OF EL SALVADOR
REPUBLIC OF INDONESIA
REPUBLIC OF INDONESIA
REPUBLIC OF KENYA
REPUBLIC OF PANAMA
REPUBLIC OF PERU
REPUBLIC OF PHILIPPINES
REPUBLIC OF SRI LANKA
REPUBLIC OF TURKEY
REPUBLIC OF TURKEY
REPUBLIC OF URUGUAY
REPUBLIC OF URUGUAY
REPUBLIC OF VENEZUELA
REPUBLIC OF VENEZUELA
REPUBLIC OF ZAMBIA
UNITED MEXICAN STATES
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
US TREASURY
地方債証券 CALIFORNIA ST
CALIFORNIA ST
特殊債券 EKSPORTFINANS ASA
(除く金融債券) EKSPORTFINANS ASA
普通社債券 ABJA INVESTMENT CO
ABN AMRO BANK NV
ADT CORP
AES CORPORATION
AFFINIA GROUP INC
AIR MEDICAL GROUP HOLDIN
AK STEEL CORP
利
率
額面金額
％
7.45
6.375
5.375
6.375
7.0
7.375
6.375
7.625
7.65
6.625
7.75
5.875
4.0
8.75
6.375
6.0
7.0
6.875
7.875
7.625
9.25
9.375
8.5
4.0
4.25
4.0
0.25
1.75
3.625
8.75
8.125
8.0
1.625
7.125
6.875
3.125
7.95
7.6
2.0
2.375
4.85
6.25
6.25
8.0
7.75
9.25
7.625
－ 17 －
千米ドル
380
1,150
378
1,444
347
1,580
570
67
1,180
1,338
1,187
224
1,367
2,604
1,840
260
2,632
1,274
53
400
560
9
380
964
1,500
3,700
2,224
2,475
2,825
3,145
2,200
1,756
7,178
6,655
92
640
640
225
55
617
360
845
293
100
66
335
193
評
価
外貨建金額
千米ドル
427
1,299
403
1,709
330
2,121
627
73
1,289
1,568
1,563
230
1,390
4,003
2,415
274
3,053
1,530
73
544
323
4
428
1,004
1,500
3,738
2,226
2,494
3,105
4,352
3,067
2,450
6,932
9,184
131
649
791
343
55
616
370
926
306
113
67
350
191
額
邦貨換算金額
千円
48,888
148,616
46,091
195,476
37,821
242,574
71,785
8,370
147,427
179,408
178,844
26,385
158,987
457,857
276,179
31,443
349,230
175,015
8,445
62,211
36,984
571
49,051
114,928
171,627
427,528
254,596
285,228
355,173
497,765
350,832
280,204
792,851
1,050,347
15,040
74,310
90,518
39,323
6,295
70,471
42,415
105,935
35,099
12,979
7,698
40,130
21,850
償還年月日
2044/４/30
2021/３/29
2024/３/25
2019/７/15
2015/10/３
2037/９/18
2021/３/24
2034/９/21
2035/６/15
2037/２/17
2038/１/17
2019/６/24
2024/９/22
2033/11/21
2034/10/23
2019/１/14
2020/６/５
2036/３/17
2033/１/15
2036/３/21
2027/９/15
2034/１/13
2024/４/14
2023/10/２
2014/11/15
2015/２/15
2015/９/30
2019/９/30
2020/２/15
2020/８/15
2021/８/15
2021/11/15
2022/８/15
2023/２/15
2025/８/15
2044/８/15
2036/３/１
2040/11/１
2015/９/15
2016/５/25
2020/１/31
2022/９/13
2021/10/15
2017/10/15
2021/５/１
2018/11/１
2020/５/15
u654272_02_3714916412612.doc
銘
柄
アメリカ
普通社債券 ALBERTSON'S INC
ALERIS INTL INC
ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN
AMERICAN TOWER CORP
AMERICAN TOWER CORP
AMKOR TECHNOLOGIES INC
ANTERO RESOURCES FINANCE
ANTERO RESOURCES FINANCE
ARCELIK AS
ARCELORMITTAL
ARCELORMITTAL
ARCH COAL INC
ASHTEAD CAPITAL INC
AT&T INC
ATHLON HLDS LP / FIN COR
ATWOOD OCEANICS INC
AUDATEX NORTH AMERICA IN
AUTONATION INC
AVAYA INC
AVIATION CAPITAL GROUP
BAIDU INC
BANCO RESERVAS REP DOMIN
BANK OF AMERICA CORP
BARRICK NA FINANCE LLC
BC MOUNTAIN LLC/BC MTN
BERRY PETROLEUM CO
BIOMET INC
BLACKBOARD INC
BMC SOFTWARE FINANCE INC
BOMBARDIER INC
BOMBARDIER INC
BPCE SA
BRIGGS & STRATTON
BRIGHTSTAR CORP
CALIFORNIA RESOURCES CRP
CALPINE CORP
CANADIAN NATL RAILWAY
CAS 2013-C01 M2
CAS 2014-C01 M2
CASH AMERICA INTERNATION
CBS OUTDOOR AMERICAS CAP
CCO HLDGS LLC/CAP CORP
CCO HLDGS LLC/CAP CORP
CCO HLDGS LLC/CAP CORP
CEMEX SAB DE CV
CENTURYLINK INC
CEQUEL COM HLDG I/CAP CP
CERIDIAN CORP
CHESAPEAKE MIDSTREAM PT
CHOICE HOTELS INTERNATIO
利
率
額面金額
％
7.45
7.875
8.5
7.0
4.5
6.625
5.375
5.125
5.0
7.5
7.25
7.25
5.625
4.45
7.375
6.5
6.125
6.75
7.0
7.125
2.75
7.0
6.5
4.4
7.0
6.375
6.5
7.75
8.125
7.75
6.0
5.7
6.875
9.5
6.0
7.875
5.55
5.402
4.552
5.75
5.25
7.25
7.375
5.75
7.25
5.8
5.125
8.875
6.125
5.75
－ 18 －
千米ドル
598
74
350
465
350
900
163
133
390
337
13
350
245
586
462
157
446
85
481
644
252
256
600
210
329
513
170
179
380
360
200
411
124
255
331
290
883
117
30
483
175
375
215
175
400
540
525
450
278
41
評
価
外貨建金額
千米ドル
550
76
364
525
373
904
164
132
372
361
13
136
257
637
504
154
472
96
470
743
253
257
613
212
294
461
180
181
362
398
204
438
136
268
328
320
1,014
129
31
507
180
390
230
178
431
571
511
497
301
44
額
邦貨換算金額
千円
62,916
8,737
41,727
60,149
42,746
103,438
18,827
15,190
42,593
41,309
1,540
15,610
29,489
72,869
57,721
17,685
54,064
11,071
53,769
85,078
28,995
29,422
70,159
24,337
33,673
52,800
20,585
20,777
41,425
45,595
23,386
50,182
15,563
30,656
37,593
36,646
116,005
14,814
3,620
57,997
20,663
44,600
26,339
20,463
49,289
65,305
58,538
56,865
34,534
5,052
償還年月日
2029/８/１
2020/11/１
2018/10/15
2017/10/15
2018/１/15
2021/６/１
2021/11/１
2022/12/１
2023/４/３
2039/10/15
2041/３/１
2021/６/15
2024/10/１
2021/５/15
2021/４/15
2020/２/１
2023/11/１
2018/４/15
2019/４/１
2020/10/15
2019/６/９
2023/２/１
2099/10/23
2021/５/30
2021/２/１
2022/９/15
2020/10/１
2019/11/15
2021/７/15
2020/３/15
2022/10/15
2023/10/22
2020/12/15
2016/12/１
2024/11/15
2023/１/15
2019/３/１
2023/10/25
2024/１/25
2018/５/15
2022/２/15
2017/10/30
2020/６/１
2024/１/15
2021/１/15
2022/３/15
2021/12/15
2019/７/15
2022/７/15
2022/７/１
u654272_02_3714916412612.doc
銘
柄
アメリカ
普通社債券 CHS/COMMUNITY HEALTH SYS
CHS/COMMUNITY HEALTH SYS
CIMAREX ENERGY CO
CIT GROUP INC
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE
CLIFFS NATURAL RESOURCES
CLIFFS NATURAL RESOURCES
COLUMBUS INTL INC
COMCEL TRUST (CAYMAN ISL
COMMERCIAL METALS CO
COMMONWEALTH BK AUSTRALI
CONSOLIDATED ENERGY FIN
CONSTELLATION BRANDS INC
CREDIT SUISSE GROUP AGPR
CREDITCORP
CROWN CASTLE INTERNATION
CROWN MEDIA HOLDINGS
CSC HOLDINGS INC
CST BRANDS INC
DAI-ICHI LIFE INSURANCE
DEL MONTE CORP
DELPHI CORP
DENBURY RESOURCES INC
DENBURY RESOURCES INC
DISH DBS CORP
DPL INC
DR HORTON
DYNEGY FINANCE I/II INC
DYNEGY FINANCE I/II INC
ECOPETROL SA
EL PASO LLC
EMPRESA DE ENERGIA DE BO
EMPRESAS PUBLIC MEDELLIN
ENDO FINANCE LLC
ENTERPRISE PRODUCTS OPER
ENTERPRISE PRODUCTS OPER
EP ENER/EVEREST ACQ FIN
ETRADE FINANCIAL CORP
ETRADE FINANCIAL CORP
FERREYCORP SAA
FIRST DATA CORP
FIRST QUALITY FINANCE CO
FMG RESOURCES AUG 2006
FORD MOTOR COMPANY
FREESCALE SEMICONDUCTOR
FRESENIUS MED CARE II
FRESENIUS MED CARE II
利
率
額面金額
％
7.125
6.875
5.875
5.25
7.625
7.625
6.5
6.5
4.875
6.25
7.375
6.875
6.5
4.65
6.75
7.25
7.5
12.0
4.875
10.5
7.625
5.0
5.1
7.625
6.125
5.5
4.625
5.0
6.75
6.5
7.375
7.625
5.875
7.0
6.125
7.625
7.0
5.1
8.375
6.875
6.75
6.375
4.875
7.375
4.625
8.25
7.45
5.0
6.5
5.625
－ 19 －
千米ドル
168
390
380
757
275
85
131
369
161
333
320
385
450
554
360
450
252
525
95
474
170
700
280
132
211
140
285
450
240
865
200
135
175
131
311
387
650
615
815
536
365
4
350
885
725
335
625
420
255
360
評
価
外貨建金額
千米ドル
181
419
406
796
291
89
136
385
124
231
345
411
483
598
367
505
269
525
96
520
192
696
285
132
229
135
256
438
247
916
211
143
176
145
332
461
684
655
890
560
386
4
346
934
672
336
831
414
283
386
額
邦貨換算金額
千円
20,701
47,945
46,498
91,115
33,375
10,255
15,580
44,097
14,269
26,466
39,522
47,110
55,321
68,462
42,023
57,798
30,763
60,039
11,000
59,491
22,065
79,651
32,661
15,095
26,241
15,530
29,333
50,111
28,338
104,856
24,158
16,364
20,160
16,685
38,028
52,732
78,236
74,978
101,824
64,055
44,245
483
39,633
106,901
76,899
38,502
95,051
47,430
32,369
44,154
償還年月日
2020/７/15
2022/２/１
2022/５/１
2018/３/15
2020/３/15
2020/３/15
2022/11/15
2022/11/15
2021/４/１
2040/10/１
2021/３/30
2024/２/６
2017/７/15
2018/６/15
2019/10/15
2017/５/15
2099/12/11
2018/７/15
2022/４/15
2019/７/15
2018/７/15
2023/５/１
2099/10/28
2019/２/15
2021/５/15
2022/５/１
2023/７/15
2023/３/15
2019/10/１
2016/４/15
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2024/11/１
2045/５/28
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2021/11/10
2019/７/29
2019/７/15
2045/２/15
2066/８/１
2019/５/１
2016/６/１
2019/11/15
2020/４/26
2019/６/15
2021/５/15
2019/11/１
2031/７/16
2021/５/15
2018/９/15
2019/７/31
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銘
柄
アメリカ
普通社債券 FRONTIER COMMUNICATIONS
FRONTIER COMMUNICATIONS
GENERAL ELEC CAP CORP
GENERAL ELEC CAP CORP
GENERAL MOTORS FINL CO
GENERAL MOTORS FINL CO
GENON ENERGY INC
GENON ENERGY INC
GFI GROUP INC
GOLD FIELDS OROGEN HOLD
GOODYEAR TIRE
GRIFOLS WORLDWIDE OPERAT
GRUPO CEMENTOS CHIHUAHUA
GTL TRADE FINANCE INC
HANSON PLC
HCA HOLDINGS INC
HERTZ CORP
HORNBECK OFFSHORE SERVIC
HSBC HOLDINGS PLC
HUNTINGTON INGALLS INDUS
HUNTINGTON INGALLS INDUS
IHS INC
INTELSAT JACKSON HLDG
INTL LEASE FINANCE CORP
IPAYMENT HOLDINGS INC
IRON MOUNTAIN INC
JAGUAR HOLDING CO/MERGER
JONES ENERGY HOLDINGS
JPMORGAN CHASE & CO
KAZMUNAYGAS NATIONAL
KB HOME
KINDER MORGAN ENER PART
KINDER MORGAN ENER PART
KINDER MORGAN FIN
LAREDO PETROLEUM INC
LEVEL 3 FINANCING INC
LEVEL 3 FINANCING INC
LIBERTY MUTUAL GROUP
LISTRINDO CAPITAL BV
LIVE NATION ENTERTAINMEN
LUNDIN MINING
LUNDIN MINING
MAJAPAHIT HOLDING BV
MARINA DISTRICT FINANCE
MASCO CORP
MASCO CORP
MEDIA GENERAL FINANCING
MENS WEARHOUSE INCTHE
MINERVA LUXEMBOURG SA
MINSUR SA
利
率
額面金額
％
7.625
7.875
7.125
6.25
4.75
6.75
9.5
9.875
10.375
4.875
8.25
5.25
8.125
5.893
6.125
7.75
6.75
5.875
6.5
6.875
7.125
5.0
7.25
5.875
10.25
5.75
9.5
6.75
6.75
6.375
7.0
4.15
3.95
5.7
7.375
7.0
8.625
7.8
6.95
7.0
7.5
7.875
7.75
9.875
6.125
5.95
5.875
7.0
7.75
6.25
－ 20 －
千米ドル
348
172
300
400
300
625
296
200
400
675
480
250
433
1,003
235
720
751
448
699
152
150
162
1,009
325
393
229
531
282
187
975
520
249
146
224
302
250
270
410
385
202
180
175
465
300
475
215
150
375
500
187
評
価
外貨建金額
千米ドル
373
178
350
437
320
707
310
207
474
594
518
258
471
1,035
253
775
781
414
870
158
161
163
1,056
351
330
233
569
261
197
1,048
555
254
145
232
314
268
297
479
410
215
185
181
544
315
508
237
151
388
523
205
額
邦貨換算金額
千円
42,682
20,456
40,097
50,032
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80,945
35,458
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54,263
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59,284
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53,974
118,430
28,957
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89,319
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26,712
65,127
29,951
22,588
119,863
63,481
29,134
16,652
26,609
35,918
30,734
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54,858
47,000
24,602
21,253
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58,123
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17,325
44,385
59,901
23,532
償還年月日
2024/４/15
2027/１/15
2099/12/15
2099/12/15
2017/８/15
2018/６/１
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2020/10/15
2018/７/19
2020/10/７
2020/８/15
2022/４/１
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2024/４/29
2016/８/15
2021/５/15
2019/４/15
2020/４/１
2036/５/２
2018/３/15
2021/３/15
2022/11/１
2019/４/１
2019/４/１
2018/５/15
2024/８/15
2019/12/１
2022/４/１
2049/８/29
2021/４/９
2021/12/15
2022/３/１
2022/９/１
2016/１/５
2022/５/１
2020/６/１
2020/７/15
2037/３/15
2019/２/21
2020/９/１
2020/11/１
2022/11/１
2020/１/20
2018/８/15
2016/10/３
2022/３/15
2022/11/15
2022/７/１
2023/１/31
2024/２/７
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銘
柄
アメリカ
普通社債券 MIZUHO FINANCE(CAYMAN)
MOTOROLA INC
MSCI INC
MYRIAD INT HOLDINGS BV
NATIONWIDE MUTUAL INSURA
NAVIENT CORP
NEW LOOK BONDCO I PLC
NORTHERN BLIZZARD RESOUR
NOVA CHEMICALS CORP
NOVELIS INC
NUMERICABLE GROUP SA
NUMERICABLE GROUP SA
OFFICE CHERIFIEN DES PHO
OFFSHORE GROUP INVST LTD
ONCOR ELECTRIC DELIVERY
OWENS CORNING
OWENS CORNING
PACIFIC RUBIALES ENERGY
PARAGON OFFSHORE LTD
PARAGON OFFSHORE LTD
PEABODY ENERGY CORP
PETROBRAS INTL FIN CO
PETROLEOS DE VENEZUELA
PETROLEOS DE VENEZUELA
PETROLEOS MEXICA PEMEX
PIONEER NATURAL RECOURCE
PLAINS EXPL & PROD
POST HOLDINGS INC
RAIN CII CARBON LLC/CII
RAS LAFFAN LNG III
REGENCY ENERGY PARTNERS
REGIONS FINANCIAL
REYNOLDS GRP ISS/REYNOLD
REYNOLDS GRP ISS/REYNOLD
REYNOLDS GRP ISS/REYNOLD
RIO OIL FINANCE TRUST
RITE AID CORP
RR DONNELLEY & SONS
RRI ENERGY INC
RSI HOME PRODUCTS INC
SABINE PASS LIQUEFACTION
SABRE INC
SAFWAY GROUP HOLDING/FIN
SAMARCO MINERACAO SA
SAPPI PAPIER HOLDING GMB
SEALED AIR CORP
SEALED AIR CORP
SEQUA CORP
SERVICE CORP INT
SESI LLC
利
率
額面金額
％
4.6
7.5
5.25
6.0
9.375
5.0
8.375
7.25
5.0
8.75
6.0
6.25
5.625
7.5
6.8
9.0
7.0
7.25
6.75
7.25
6.0
5.375
6.0
5.375
3.5
5.875
6.75
7.375
8.0
5.838
5.0
7.375
7.125
9.875
8.25
6.25
8.0
7.25
7.875
6.875
5.75
8.5
7.0
4.125
6.625
8.125
6.875
7.0
6.75
7.125
－ 21 －
千米ドル
330
475
153
200
586
355
250
166
217
493
200
200
223
269
390
400
540
360
102
399
144
850
978
186
1,500
455
237
147
439
539
159
425
345
300
285
250
500
72
193
214
280
398
359
919
250
257
413
118
695
366
評
価
外貨建金額
千米ドル
343
604
155
217
907
355
258
159
225
538
205
205
235
220
459
487
646
384
70
283
140
862
442
79
1,554
488
261
151
455
609
162
535
358
324
302
260
539
80
195
224
288
429
368
862
260
283
430
101
733
402
額
邦貨換算金額
千円
39,331
69,162
17,803
24,881
103,833
40,597
29,590
18,224
25,746
61,594
23,443
23,500
26,878
25,225
52,525
55,714
73,987
43,948
8,048
32,397
16,097
98,604
50,623
9,127
177,715
55,882
29,949
17,378
52,086
69,653
18,637
61,210
40,983
37,138
34,629
29,796
61,682
9,201
22,402
25,645
33,021
49,156
42,184
98,594
29,733
32,476
49,237
11,605
83,851
46,041
償還年月日
2024/３/27
2025/５/15
2024/11/15
2020/７/18
2039/８/15
2020/10/26
2018/５/14
2022/２/１
2025/５/１
2020/12/15
2022/５/15
2024/５/15
2024/４/25
2019/11/１
2018/９/１
2019/６/15
2036/12/１
2021/12/12
2022/７/15
2024/８/15
2018/11/15
2021/１/27
2024/５/16
2027/４/12
2018/７/18
2016/７/15
2022/２/１
2022/２/15
2018/12/１
2027/９/30
2022/10/１
2037/12/10
2019/４/15
2019/８/15
2021/２/15
2024/７/６
2020/８/15
2018/５/15
2017/６/15
2018/３/１
2024/５/15
2019/５/15
2018/５/15
2022/11/１
2021/４/15
2019/９/15
2033/７/15
2017/12/15
2016/４/１
2021/12/15
u654272_02_3714916412612.doc
銘
柄
アメリカ
小
普通社債券 SHEA HOMES LP/FNDG CP
SIRIUS XM RADIO INC
SMITHFIELD FOODS INC
SOUTHERN PERU
SOUTHERN STAR CENTRAL CO
SOUTHWESTERN ENERGY CO
SPRINT NEXTEL CORP
SPRINT NEXTEL CORP
SPX CORP
STACR 2013-DN1 M2
STACR 2013-DN2 M2
STACR 2014-DN1 M3
STACR 2014-HQ2 M3
STACR 2014-HQ3 M3
STANDARD PACIFIC CORP
STANDARD PACIFIC ESCROW
STEEL DYNAMICS INC
STEEL DYNAMICS INC
SUMMIT MATERIALS LLC/FIN
SUN MERGER SUB INC
SYNIVERSE HOLDINGS INC
T-MOBILE USA INC
TENET HEALTHCARE CORP
TERVITA CORP
TMX FINANCE LLC/TITLEMAX
TONON BIOENERGIA SA
TRANSOCEAN INC
TURKIYE GARANTI BANKASI
TW TELECOM HOLDINGS INC
UNITED RENTALS NORTH AM
UNITYMEDIA HESSEN / NRW
UNITYMEDIA KABELBW GMBH
UNIVISION COMMUNICATIONS
US WEST COMMUNICATIONS
USPI FINANCE CORP
VALEANT PHARMACEUTICALS
VALEANT PHARMACEUTICALS
VALEANT PHARMACEUTICALS
VERISON COMMUNICATIONS
VERIZON COMMUNICATIONS
VERIZON COMMUNICATIONS
VIASYSTEMS INC
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC
VIRGOLINO DE OLIVEIRA FI
WEATHERFORD INTL LTD
WEATHERFORD INTL LTD
WEST CORP
WHITING PETROLEUM CORP
WINDSTREAM CORP
WYNN LAS VEGAS LLC/CORP
計
利
率
額面金額
％
8.625
5.25
6.625
7.5
5.125
7.5
9.0
6.0
6.875
7.302
4.402
4.652
3.902
4.902
8.375
10.75
6.125
6.375
10.5
5.875
9.125
6.625
6.0
8.0
8.5
9.25
6.5
4.75
6.375
8.375
7.5
6.125
5.125
6.875
9.0
6.875
7.0
7.25
4.862
5.15
6.55
7.875
5.25
6.375
10.5
6.0
9.625
7.875
5.75
7.5
7.75
－ 22 －
千米ドル
218
64
141
810
250
240
345
400
500
250
505
270
270
425
370
260
55
631
288
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108
520
900
630
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320
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224
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600
331
356
550
825
308
355
350
76
680
240
249
39
725
315
825
105
375
199
207
825
955
評
価
外貨建金額
千米ドル
232
67
153
953
255
278
401
386
548
306
519
271
250
425
428
297
59
683
323
560
113
546
969
589
335
256
571
227
365
649
348
372
578
832
333
367
367
80
692
267
314
41
688
334
125
118
477
206
216
862
1,024
額
邦貨換算金額
千円
26,613
7,666
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31,905
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44,200
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28,698
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48,977
34,044
6,792
78,114
36,970
64,091
12,968
62,478
110,900
67,363
38,404
29,276
65,357
25,984
41,848
74,276
39,840
42,544
66,200
95,153
38,128
42,069
41,977
9,201
79,236
30,567
35,971
4,727
78,765
38,274
14,387
13,501
54,663
23,653
24,737
98,592
117,131
19,166,933
償還年月日
2019/５/15
2022/８/15
2022/８/15
2035/７/27
2022/７/15
2018/２/１
2018/11/15
2022/11/15
2017/９/１
2023/７/25
2023/11/25
2024/２/25
2024/９/25
2024/10/25
2018/５/15
2016/９/15
2019/８/15
2022/８/15
2020/１/31
2021/８/１
2019/１/15
2023/４/１
2020/10/１
2018/11/15
2018/９/15
2020/１/24
2020/11/15
2019/10/17
2023/９/１
2020/９/15
2019/３/15
2025/１/15
2023/５/15
2033/９/15
2020/４/１
2018/12/１
2020/10/１
2022/７/15
2046/８/21
2023/９/15
2043/９/15
2019/５/１
2022/２/15
2023/４/15
2018/１/28
2018/３/15
2019/３/１
2019/１/15
2021/３/15
2023/４/１
2020/８/15
u654272_02_3714916412612.doc
銘
柄
メキシコ
国債証券 MEXICAN BONOS
ブラジル
利
率
％
8.5
額面金額
千メキシコペソ
34,650
千ブラジルレアル
8,765
千ユーロ
580
1,500
2,850
800
200
475
600
2,000
2,346
629
410
445
650
325
430
50
890
725
評
価
外貨建金額
千メキシコペソ
39,478
千ブラジルレアル
8,342
千ユーロ
670
1,690
3,566
974
206
573
672
2,096
2,529
743
463
575
853
342
466
59
913
728
額
邦貨換算金額
千円
333,595
国債証券 REPUBLIC OF BRAZIL
10.0
372,927
ー
ロ
ドイツ国債証券 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND
4.25
95,475
イタリア国債証券 BUONI POLIENNALI DEL TES
3.75
240,810
BUONI POLIENNALI DEL TES
5.5
507,903
BUONI POLIENNALI DEL TES
5.0
138,772
普通社債券 RHINO BONDCO S.P.A
7.25
29,409
フランス国債証券 FRENCH TREASURY
3.25
81,682
普通社債券 SOCIETE GENERALE
6.999
95,806
オランダ国債証券 NETHERLANDS GOVERNMENT
1.25
298,523
NETHERLANDS GOVERNMENT
1.75
360,186
普通社債券 ING BANK NV
5.25
105,881
スペイン国債証券 SPANISH GOVERNMENT
5.5
65,963
SPANISH GOVERNMENT
5.85
81,908
ベルギー国債証券 BELGIUM KINGDOM
3.75
121,581
ルクセンブルク普通社債券 SUNRISE COMMUNICATIONS H
8.5
48,713
ポルトガル国債証券 OBRIGACOES DO TESOURO
3.85
66,387
その他普通社債券 AMERICAN INTL GROUP
8.0
8,508
BMW US CAPITAL LLC
5.0
130,074
UBS AG JERSEY BRANCH
4.28
103,763
小
計
2,581,352
イギリス
千英ポンド
千英ポンド
国債証券 UK TREASURY
3.75
7,870
8,776
1,593,049
UK TREASURY
8.0
756
1,048
190,339
UK TREASURY
4.25
1,765
2,202
399,862
普通社債券 BBVA INTL PREF UNIPERSON
6.25525
650
655
118,984
BOPARAN FINANCE PLC
5.25
230
212
38,643
BSKYB FINANCE UK PLC
5.75
423
469
85,157
CROWN NEWCO 3 PLC
7.0
485
507
92,147
DANSKE BANK AS
5.6838
490
503
91,319
小
計
2,609,503
スウェーデン
千スウェーデンクローナ千スウェーデンクローナ
国債証券 SWEDISH GOVERNMENT
5.0
14,075
17,747
274,193
オーストラリア
千オーストラリアドル千オーストラリアドル
国債証券 AUSTRALIAN GOVERNMENT
5.75
1,055
1,238
122,467
フィリピン
千フィリピンペソ千フィリピンペソ
国債証券 PHILIPPINE GOVERNMENT
6.25
19,000
20,710
52,603
合
計
25,513,576
（注）邦貨換算金額は、2014年11月10日現在の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）額面・評価額の単位未満は切り捨て。
ユ
－ 23 －
償還年月日
2018/12/13
2017/１/１
2018/７/４
2021/５/１
2022/11/１
2040/９/１
2020/11/15
2045/５/25
2099/12/19
2019/１/15
2023/７/15
2018/６/５
2017/７/30
2022/１/31
2045/６/22
2018/12/31
2021/４/15
2038/５/22
2015/５/28
2099/４/15
2020/９/７
2021/６/７
2040/12/７
2099/10/21
2019/７/15
2017/10/20
2018/２/15
2099/２/15
2020/12/１
2022/７/15
2036/１/14
u654272_02_3714916412612.doc
直物為替先渡取引残高
取引契約残高
銘
柄
2014年11月10日現在想定元本額
別
買建額
外貨建金額
米ドル
（ブラジルレアル）
売建額
邦貨換算金額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
百万円
千米ドル
百万円
－
－
3,121
356
（注）邦貨換算金額は、2014年11月10日現在の外貨建金額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）単位未満は切捨て。
（注）－印は該当なし。
○損益の状況
＜適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・マルチセクター・ボンド・オープン(為替ヘッジあり)＞
項
当期
目
2014年10月11日～2014年11月10日
円
(A) 配当等収益
7
受取利息
7
(B) 有価証券売買損益
325,110
売買益
5,614,359
売買損
△5,289,249
(C) 信託報酬等
△
69,406
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
255,711
(E) 前期繰越損益金
△ 102,493
(F) 追加信託差損益金
1,333,358
(配当等相当額)
( 1,245,857)
(売買損益相当額)
(
87,501)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
1,486,576
(H) 収益分配金
△ 409,275
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
1,077,301
追加信託差損益金
1,333,358
(配当等相当額)
( 1,246,875)
(売買損益相当額)
(
86,483)
分配準備積立金
588,374
繰越損益金
△ 844,431
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益額（342,301円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益
調整金額（1,246,875円）および分配準備積立金額（655,348円）より分配対象収益額は2,244,524円（10,000口当たり230円）であり、
うち409,275円（10,000口当たり42円）を分配金額としております。
－ 24 －
u654272_03_3714916412612.doc
マネー・アカウント・マザーファンド
運用報告書
第５期（決算日 2014年10月14日)
(2013年10月16日～2014年10月14日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
フ
信
託
期
間
2009年10月30日から原則無期限です。
運
用
方
針
公社債への投資により、安定した収益の確保をめざして安定運用を行ないます。
主要運用対象
わが国の国債および格付の高い公社債を主要投資対象とします。
組
株式への投資は行ないません。
外貨建資産への投資は行ないません。
入
ァ
制
限
ン
ド
概
要
主として、わが国の国債および格付の高い公社債に投資を行ない、利息等収益の確保をめざして運用を行ない
ます。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準と
なったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
＜636843＞
－ 25 －
u654272_03_3714916412612.doc
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
◆ 設定以来の運用実績
◇
基
決
算
準
価
期
期
騰
(設定日)
額
債
中組
率
落
入
券純
率総
比
資
産
額
円
％
％
2009年10月30日
10,000
－
－
百万円
4
１期(2010年10月12日)
10,009
0.1
50.6
59
２期(2011年10月12日)
10,018
0.1
66.8
598
３期(2012年10月12日)
10,027
0.1
78.6
699
４期(2013年10月15日)
10,035
0.1
88.6
778
５期(2014年10月14日)
10,042
0.1
60.8
707
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）ファンドの商品性格に適合する適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
◆ 当期中の基準価額と市況等の推移
◇
年
(期
(期
月
日
首)
基
準
価
騰
額
落
率
債
組
入
比
券
率
2013年10月15日
10月末
11月末
12月末
2014年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
円
10,035
10,036
10,036
10,037
10,038
10,038
10,039
10,039
10,040
10,040
10,041
10,041
10,042
％
－
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.1
0.1
0.1
％
88.6
81.2
81.0
80.0
98.8
79.7
59.6
73.1
69.1
60.6
58.4
87.0
60.9
2014年10月14日
10,042
0.1
60.8
末)
（注）騰落率は期首比です。
－ 26 －
u654272_03_3714916412612.doc
◆ 運用実績
◇
(2013年10月16日～2014年10月14日)
基準価額の推移
基準価額の推移
期首10,035円の基準価額は、期中に７円値上がり
し、期末に10,042円となりました。
基準価額の変動要因
期中、基準価額に影響した主な要因は以下の通り
です。
＜値上がり要因＞
期
首
2013/10/15
10,035円
・利息収入など。
期中高値
2014/09/22
10,042円
期中安値
2013/10/16
10,035円
期
末
2014/10/14
10,042円
(投資環境)
期中、無担保コール翌日物金利は安定的に概ね0.09％を下回る水準で推移しました。
国庫短期証券（ＴＢ）３ヵ月物金利は、期首から2014年１月上旬にかけては、0.06％近辺を中心にもみ合
いの展開が続きました。１月中旬から３月下旬にかけては、日銀による積極的な金融緩和姿勢などを受けて
低下基調となり、0.02％台まで低下しました。４月に入ると、年度末を越えたことなどによる買い需要の後
退や、日銀によるＴＢ買入れ額が市場予想を下回るとの懸念などから上昇し、４月末にかけては、0.06％台
となりました。７月中旬にかけては、日銀による金融緩和の継続や、海外からの投資資金の流入などを背景
に0.02％近辺まで低下しました。その後は横ばいの展開が続きましたが、９月に入ると、日銀による積極的
な短期国債の買入れ姿勢などを背景にマイナス金利での出合いが観測されるなど、限界的な金利の低下が続
きました。
ポートフォリオ
運用の基本方針に従い、国庫短期証券の購入や現先取引などを通じて、元本の安全性を重視した運用を行
ないました。
－ 27 －
u654272_03_3714916412612.doc
◆ 今後の運用方針
◇
引き続き、安定した収益の確保をめざして安定運用を行なう方針です。主要投資対象は原則として、わが
国の国債および格付の高い公社債とし、それらの現先取引なども活用する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
◆ １万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
◇
(2013年10月16日～2014年10月14日)
該当事項はございません。
◆ 売買及び取引の状況
◇
(2013年10月16日～2014年10月14日)
公社債
国
買
付
額
売
内
千円
105,256,432
国債証券
(
付
額
千円
104,466,714
1,050,000 )
（注）金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。
）
（注）（ )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注）債券現先を含めています。
◆ 利害関係人との取引状況等
◇
(2013年10月16日～2014年10月14日)
期中における利害関係人との取引はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人等です。
－ 28 －
u654272_03_3714916412612.doc
◆ 組入資産の明細
◇
(2014年10月14日現在)
国内(邦貨建)公社債
当
区
国
分
債
合
証
券
計
額面金額評
千円
430,000
(430,000)
430,000
(430,000)
価
額組入比率
千円
429,998
(429,998)
429,998
(429,998)
％
60.8
( 60.8)
60.8
( 60.8)
期
末
残存期間別組入比率
うちＢＢ格以下
組入比率５年以上２年以上２年未満
％
％
％
％
－
－
－
60.8
(
－) (
－) (
－) ( 60.8)
－
－
－
60.8
(
－) (
－) (
－) ( 60.8)
（注）（ )内は非上場債で内書きです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
国内(邦貨建)公社債銘柄別
銘
国債証券
第479回国庫短期証券
第481回国庫短期証券
合
柄
利
率
％
－
－
計
額面金額
千円
220,000
210,000
430,000
評
◆ 投資信託財産の構成
◇
項
公
コ
投
ル
資
・ロー
信
託
額
千円
219,998
209,999
429,998
償還年月日
2014/12/15
2014/12/22
(2014年10月14日現在)
目
評
社
ー
価
ン等、
財
産
その
総
債
他
額
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
－ 29 －
当
価
期
額
千円
429,998
288,182
718,180
末
比
率
％
59.9
40.1
100.0
u654272_03_3714916412612.doc
◆ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
◇
項
（2014年10月14日現在)
目
当
期
末
円
(A) 資産
718,180,143
コール・ローン等
288,181,430
公社債(評価額)
429,998,306
未収利息
407
(B) 負債
11,078,610
未払解約金
11,078,610
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
707,101,533
元本
704,168,192
次期繰越損益金
2,933,341
(D) 受益権総口数
704,168,192口
１万口当たり基準価額
10,042円
（注）当ファンドの期首元本額は775,562,943円、期中追加設定元本額は1,514,620,670円、期中一部解約元本額は1,586,015,421円です。
（注）2014年10月14日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・インデックスファンドＭＬＰ(毎月分配型)
・欧州社債ファンドＡコース(為替ヘッジあり)
100,736,278円
1,158,974円
・世界のサイフ２(毎月分配型)
・エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース 98,652,002円
982,619円
・世界の高配当株式ファンド(通貨選択シリーズ・毎月分配型)ブラジルレアルコース
・エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド(マネープールファンド) 98,173,504円
940,546円
・エマージング・プラス・成長戦略コース
・アジアインフラ株ファンド(毎月分配型)インドネシアルピア・コース
754,050円
73,111,261円
・エマージング・プラス(マネープールファンド) 68,732,390円
・アジア・ハイイールド債券ファンド(為替ヘッジなし)
713,210円
・世界標準債券ファンド
・アジアインフラ株ファンド(毎月分配型)インドルピー・コース
677,433円
38,371,516円
・資源株ファンド通貨選択シリーズ＜ブラジルレアル・コース＞(毎月分配型) 31,897,437円
・資源株ファンド通貨選択シリーズ＜南アフリカランド・コース＞(毎月分配型)
572,097円
・日興ブルベアセレクトマネープール・コース 18,029,795円
・ＵＳハイインカム・ストラテジー・ファンド(毎月分配型)為替ヘッジあり
538,934円
・日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型(新興国通貨戦略コース) 17,821,336円
・アジアリートファンド(毎月分配型)
457,624円
・グリーン世銀債ファンド
・世界標準債券ファンド(１年決算型)
17,320,498円
437,508円
・中華圏株式ファンド(毎月分配型)
・世界の高配当株式ファンド(通貨選択シリーズ・毎月分配型)資源国通貨コース
150,011円
17,048,429円
・エマージング・プラス・円戦略コース
・日興ブルベアセレクト米ドル・ダブルブル・コース(毎月分配型)
136,028円
15,610,977円
・ピムコＵＳハイインカム・ローン・ファンド(毎月分配型)為替ヘッジなし 10,947,907円
・日興ブルベアセレクトブラジルレアル・ダブルブル・コース(毎月分配型)
134,399円
・上場インデックスファンド海外新興国株式(MSCI エマージング)
・アジア社債ファンドＢコース(為替ヘッジなし) 9,948,589円
99,902円
・高金利成長通貨ファンド(毎月分配型)
・世界の高配当株式ファンド(通貨選択シリーズ・毎月分配型)オーストラリアドルコース
90,053円
6,494,555円
・グローバルＣｏＣｏ債ファンド新興国高金利通貨コース 6,013,878円
・日興キャピタル・ストラテジー・ファンド毎月分配型(円ヘッジコース)
88,695円
・ＳＭＢＣ・日興世銀債ファンド
・世界の高配当株式ファンド(通貨選択シリーズ・毎月分配型)ヘッジなしコース
76,277円
5,265,573円
・インデックスファンドＭＬＰ・為替ヘッジあり(適格機関投資家向け)
・アジア債券ファンド(毎月分配型)
5,252,085円
69,833円
・日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型(通貨プレミアムコース)
・エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・資源国３通貨コース
67,835円
5,226,787円
・欧州社債ファンドＢコース(為替ヘッジなし)
・ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(１年決算型)為替ヘッジあり
61,678円
4,682,488円
・アジアインフラ株ファンド(毎月分配型)ブラジルレアル・コース 4,620,987円
・日興ブルベアセレクト米ドル・ベア・コース
58,061円
・日興ブルベアセレクトブラジルレアル・ベア・コース
・アジア社債ファンドＡコース(為替ヘッジあり) 4,496,517円
50,914円
・日興ブルベアセレクト豪ドル・ダブルブル・コース(毎月分配型)
・日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型(円ヘッジコース) 4,174,430円
50,052円
・グローバルＣｏＣｏ債ファンド先進国高金利通貨コース 3,596,411円
・インド株式ファンド(毎月分配型)
44,339円
・日興グラビティ・ファンド
・日興ブルベアセレクト豪ドル・ベア・コース
3,050,083円
32,130円
・ＲＳ豪ドル債券ファンド
・日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型(ヘッジなしコース)
30,888円
2,990,880円
・ピムコＵＳハイインカム・ローン・ファンド(毎月分配型)為替ヘッジあり
・ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジあり
29,155円
2,612,495円
・日興マネー・アカウント・ファンド
・ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(毎月分配型)為替ヘッジなし
27,311円
2,553,952円
・シンガポール高配当株式ファンド(毎月分配型)
・エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・円コース 2,380,418円
26,130円
・アジアＲＥＩＴオープン(毎月分配型)
・上場インデックスファンド海外先進国株式(MSCI-KOKUSAI)
19,997円
2,234,520円
・日興ＧＳグロース・マーケッツ・ファンド
・上場インデックスファンド米国株式(S&P500)
2,194,506円
19,983円
・上場インデックスファンド中国Ｈ株(ハンセン中国企業株)
・資源株ファンド通貨選択シリーズ＜オーストラリアドル・コース＞(毎月分配型) 2,026,521円
19,983円
・日興キャピタル・ストラテジー・ファンド毎月分配型(通貨アルファ戦略コース) 1,898,262円
・上場インデックスファンド CNX Nifty 先物(インド株式)
19,983円
・アジア・ハイイールド債券ファンド(為替ヘッジあり) 1,642,048円
・上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT)
19,977円
・オーストラリア・インカム株式ファンド(毎月分配型)
・グローバルＣｏＣｏ債ファンドヘッジなしコース 1,580,439円
19,818円
・ＵＳハイインカム・ストラテジー・ファンド(毎月分配型)為替ヘッジなし
・ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン(１年決算型)為替ヘッジなし
15,775円
1,445,191円
・グローバルＣｏＣｏ債ファンド円ヘッジコース 1,379,056円
・上場インデックスファンド新興国債券(バークレイズ Local EM 国債)
9,981円
・資源株ファンド通貨選択シリーズ＜米ドル・コース＞(毎月分配型) 1,252,008円
（注）１口当たり純資産額は1.0042円です。
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u654272_03_3714916412612.doc
◆ 損益の状況
◇
項
(2013年10月16日～2014年10月14日)
目
当
期
円
(A) 配当等収益
449,768
受取利息
449,768
(B) 有価証券売買損益
90
売買益
90
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
449,858
(D) 前期繰越損益金
2,735,331
(E) 追加信託差損益金
5,818,634
(F) 解約差損益金
△6,070,482
(G) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
2,933,341
次期繰越損益金(Ｇ)
2,933,341
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
（注）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
◆ お知らせ
◇
約款変更について
2013年10月16日から2014年10月14日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
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