Evaluated Pricing 理論価格サービス - より高い透明性と精度の確保 SIX テレクルスの理論価格サービスは、SIX テレクルス が独自に算出した理論価格と第三者の理論価格から構 成されており、お客様のご希望に応じた提供が可能で す。SIX テレクルスの理論価格は、債券、デリバティブな ど、お客様にとって時価の取得が難しい有価証券につ いても透明性の高い評価価格を提供することにより、国 際財務報告基準（IFRS）を満たし、お客様をサポートし ます。 Publishing details: Evaluated Pricing – Precision, transparency and independence. © 2010, SIX Telekurs Ltd, Zurich. Produced by: Marketing Communications This brochure is not legally binding and is provided solely for information purposes. Evaluated Pricing なぜ理論価格が必要なのか？ SIX テレクルスの理論価格は時価評価が困難な証券にお ける評価の解決策となります。客観性と透明性を確保し ー貫した信頼できる価格を提供いたします。また、包括的 な資料も備え、お客様をサポートいたします。SIX テレクルス の理論価格は、高度な金融理論と最新の金融工学に裏 付けされた、独自の計算手法に基づく価格を算出いたし ます。 多くの店頭債券やデリバティブ商品では、通常市場で取引 されないため、信頼できる直近時価を入手することは困難 です。仮に取引されても、その継続性と適時性は確保され ず、有価証券の安定的な評価には不的確といえます。この ような場合、理論価格を用いることにより、会計基準や法 規制にも準拠し、かつ、その他さまざまなオペレーション 上の要求も満たすことができます。 世界の金融機関は多くの難しい規制に直面しています。特 に、評価の一貫性は、最新の国際財務報告基準IFRS7と IFRS9に明記されています。これらの基準では、金融商品 の大部分について、 「公正価値」もしくは「市場時価」で評 価することが求められています。市場実勢価格を得られな い場合、金融機関は、公開されている現在の市場情報を 最大限活用すると共に、恣意性を極力排除し、信頼できる 評価方法を使用しなければなりません。 2 Evaluated Pricing SIX テレクルスの理論価格 SIX テレクルスの理論価格サービスは、国際会計基準審議 会が設定した要件とお客様自身の監査要件を満たすとい う点においてお客様をサポートします。このサービス は、SIX テレクルスのValordataFeed(VDF)に収められてい る情報に基づきます。VDFには、600万を超える構造化さ れコード化された銘柄情報が収められています。 理論価格に加え、SIX テレクルスのValordataFeed（VDF）や Intraday Pricing Service（IPS）などのサービスを併用する ことで、銘柄情報やマーケット・データなど、更に広範な データのワン・ストップ・ショップを実現しています。 SIX テレクルスの理論価格サービスは、以下の金融商品を 含むさまざまな債券やデリバティブなど、評価なための価 格を提供します。 –国債、投資適格社債 –ゼロクーポン債 –変動利付債 –短期証券 –オプション付債券 –不動産担保証券（MBS）、資産担保証券（ABS） –オークションレート証券 –ハイイールド社債 –私募債 –仕組債 –店頭デリバティブ 3 お客様からのご要望に応じ、新たなアセット・タイプを 算出範囲に追加し拡大しています。例えば、グリーン関 連証券も新たな投資適格銘柄として、算出に加わってお ります。 SIX テレクルスの理論価格サービスは、以下の通貨を含 む、幅広い債券の価格を常時算出しています。 EUR = CHF = USD = GBP = JPY = AUD = NZD = CAD = DKK = NOK = SEK = ZAR = MYR= ユーロ スイス・フラン 米ドル 英ポンド 日本円 豪ドル ニュージーランド・ドル カナダ・ドル デンマーク・クローネ ノルウェー・クローネ スウェーデン・クローナ 南アフリカ・ランド マレーシア・リンギット 上記以外にも通貨は継続的に追加されており、お客様 のご要望に応じ、どのような通貨にも対応できるよう準 備しております。 Evaluated Pricing 第三者による理論価格ソース SIX テレクルスの理論価格サービスは、債券やデリバティ ブなど、お客様が必要とする全ての証券の評価価格の 算出を目指していますが、第三者が提供する理論価格もラ インアップに取り揃え、更にお客様のご要望にお応えいた します。 SIX テレクルスには、これまでの実績と経験を生かし築き 上げてきた数々の理論価格提供者との長年のパートナー シップがあります。一つのデリバリーで複数の理論価格を 用いて評価できることは、まさにSIX テレクルスを利用す る大きなメリットです。 SIX テレクルスの理論価格サービスでは、各種債券やデリバティブなど、幅広く価格を算出します。 Evaluated Pricing お客様へのベネフィット SIX テレクルスの理論価格サービスは、有価証券評価とそ れを取り巻く各種基準や規制環境の分野において長年の 経験を持つ優秀な専門家に支えられています。 SIX テレクルスのサービスの詳細を理解したコンサルタン トは、世界の主要な金融センターに配置され、お客様の ニーズに適う理論価格サービスをご利用いただけますよ う、お客様を支援します。 お客様は、SIX テレクルスが提供する理論価格に「プライ ス・チャンレンジ」することもできます。また、個別の評価 価格のインプットや仮定に関するお問い合わせにも、弊社 サービス・デスクが迅速に対応いたします。 5 客観性： 恣意的情報を排除したデータです。 透明性： 詳細な技術的説明のドキュメントと入力 データを開示します。 一貫性： 大量評価システムは、自動化かつ標準化 されており一貫性を持っています。 方法論： 明瞭で、独自の評価方法は、計量ファイ ナンスに基づいており、市場情報を最大 限考慮しています。 サポート：日本語によるローカルサポートでお客様 を強力にバックアップします。 Evaluated Pricing お客様のためのサービス SIX テレクルスの理論価格は、日々、安定、継続的に提供 される信頼できる価格情報入手の必要に迫られてい る全てのお客 様にお使い頂きたいサービスです。特 に「時価」と「公正価格」による有価証券の評価には不可 欠なサービスです。 SIX テレクルスの理論価格サービスの詳細につきまして は、営業担当までお問い合わせください。お客様のご要望 をお伺いし、お客様のお役に立てますよう、お手伝いさせ ていただきます。 SIX テレクルスの理論価格サービスは、コンプライアンス 以外でも、次のような多くの面で金融機関のお客様をサポ ートしています。 –プロダクト・コントロール –コラテラル・マネジメント –ファンド会計 –リスクマネジメント –キャピタル・マージン計算 –レポーティング 6 10.11 / 300 J / TWF 2011044b 本社（スイス） 海外現地法人 SIX Telekurs Ltd T +41 58 399 5111 sales.ch @ six-telekurs.com 日本支社 T +81 3 3808 2271 [email protected] ベルギー支社 T +32 2 7900 500 ドイツ支社 T + 49 69 717 00-0 フィンランド支社 T +358 207 33 40 43 フランス支社 T +33 1 53 00 01 00 香港支社 T +852 2971 0388 アイルランド支社 シンガポール支社 T +65 6338 3808 イギリス支社 T +44 20 7550 5000 アメリカ支社 T +1 203 353 8100 デンマーク支社 T +45 33 41 11 11 フィンランド支社 T +358 207 33 40 43 ノルウェー支社 T +47 23 32 66 20 スウェーデン支社 T +46 8 58 61 6300 T +353 1 213 0722 他世界各国5拠点 イタリア支社 T +39 02 76 45 631 ルクセンブルグ支社 T +352 261 16-1 オランダ支社 T +31 20 3012 888 www.six-telekurs.com
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