Z診«Y ﾉZﾅﾌ､f

É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§
67-100 cZv¨ ,1391 ÌËZa ,4 ÃZ¼ ,µÁY µZ
] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
(1390-1394) ½YËY ½Ô¯ {Zf«Y ÉZÅÌ¤f»
{Y¿½Z]« Ê^fn» Á ÊÅZ³{ ¾u f¯{
1391 ½Z]M 27 :Ë~a xËZe
1390 Æ» 3 :d§ZË{ xËZe
ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM Ê] ,ªÌ¬ve ¾ËY ¹Zn¿Y Y ¥|Å
Y|/f]Y Â/À» ¾Ë|] .dY ½YËY ½Ô¯ {Zf«Y ÉZÅÌ¤f» ] d·Á{ Ê¿Y^m dZÌ
Ä/¨«Á tÌ/Âe{Ây Á Y Ã{Z¨f/Y Z/] Á tË/e ½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y ®Ë
{ÁM] {Â» 1355- 1386 Ê¿Z» ÃÁ{ Ä¿ÓZ ÉZÅÃ{Y{ ZY] ,(ARDL) Ã{f³
/] É/¿Y d/¼Ì« ÉY~/³iY ÉZÅ¹Ì¿Z°» ,½Ô¯ ÉÂ´·Y tËe { .d§³ Y«
,d/·Á{ Ä/m{Â] ,ÉY~³ÄËZ» ,¥» ,¹Âe ,|Ì·Âe ½Âr¼Å É{Zf«Y ÉZÅÌ¤f»
Z/ÆÅZ´À] Á Z/ÅYÂ¿Zy ÉY/] d/·Á{ Ê¿Y^m ÉZÆfZÌ ZiM ¾ÌÀr¼Å Á ÉZne Ye
Ê/ÀÌ]Ìa Ä] Â´·Y ÉZËÂa ÉZÄÌ^ Y Ã{Z¨fY Z] Ä»Y{Y { .d§³ Y« ÄmÂe {Â»
Z] Á ÄfyY{a ¦¸fz» ÉZÅÄÀË³ { 1390- 1394 ÉZÅµZ ÉY] Y½Á{ ÉZÅÌ¤f»
½Z¿ lËZf¿ .| ÄËZ¬» (ZÅÄ¿YZË ÉZ|À¼§|Å s ÉYmY ¹| d·Zu) ÄËZa ÄÀË³
d/ZÌ ½Á|/] É/¿Y d/¼Ì« ËY§Y) µÁY ÄÀË³ { É{Zf«Y | Ä¯ |Å{Ê»
Á ÅZ/¯ (Ê¿Y^m dZÌ ÃY¼Å Ä] É¿Y d¼Ì« ËY§Y) ¹Á{ ÄÀË³ Á (Ê¿Y^m
{ ¹Â/e Á ËY/§Y (ÉÁÃ/Æ] {Â^Æ] ÃÁÔ Ä] ¹Á{ ÄÀË³ Á§) ¹Â ÄÀË³ {
ÉZ/Å¶/»Zu d¼Ì« sÔY s dÌ¬§Â» ¾ËY]ZÀ] .|]ZËÊ» ËY§Y ZÅÄÀË³ Ê»Z¼e
ÉY/mY ¾Ì/Àr¼Å Á Â/ ®/Ë Y |/À¼§|Å Ê/¿Y^m ÉZÅdZÌ Ä] ÂÀ» ,É¿Y
/´Ë{ ÉÂ Y |Ì·Âe z] { ÉÁÃÆ] ÉZ¬eY ÂÀ» Ä] Ä ¥ ÉZÅdZÌ
.dY
,½Ô/¯ ÊnÀ/{Zf«Y ÉÂ/´·Y ,É/¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ,ZÅÄ¿YZË ½{¯ |À¼§|Å :É|Ì¸¯ ÉZÅÃYÁ
.½YËY {Zf«Y
[email protected]
[email protected]
ÊfÆ] |ÌÆ ÃZ´¿Y{ ÊZÌ Á É{Zf«Y ¹Â¸ Ã|°¿Y{ ZÌ¿Y{ ½Y¼q |ÌÆ ÃZ´¿Y{ {Zf«Y Éf¯{ ÉÂn¿Y{ 4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 68
.E10 ,C51 ,H23 :JEL É|À]Ä¬^
Ä»|¬» .1
/¨u ,µZ¤fY ¨u ,|»M{º¯ ÉZÅYÂ¿Zy Y dËZ¼u ½Âr¼Å Ê§Y|ÅY Z] ½ZÆm { É¿Y ÉZÅÄ¿YZË
Y Ê/°Ë .|¿Â/Ê/» µZ/¼Y Ê¿Â³Z¿Â³ ÉZÅcÂ Ä] Á Y«] Ê¸yY{ |Ì·Âe dËZ¼u Á É¿Y dÌÀ»Y
ÉZÅÂ/¯ Ä/]ne .d/Y {YM YZ/] d/¼Ì« Y /e¾ÌËZa ,É¿Y d¼Ì« ¾ÌÌ e ½M ÉZÅÃÂÌ ¾ËelËY
ÉY/] Ê^/ZÀ» Y/]Y ZÅÄ¿YZË Ä¿Â³ ¾ËY 0ÓÂ¼ » Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ É{Zf«Y ÉZÅÄË¿ Á ½ZÆm ¦¸fz»
¥Ô/eY Á ¥/» ËY/§Y ½Â/r¼Å Y Éf/Ì] cÔ°» Êfu Á Ã{Â^¿ ¿ {Â» ¥Y|ÅY Ä] Ê]ZÌf{
]Z/À» ËÂeZ] ,É¿Y ÉZne YeÁ d·Á{ Äm{Â] ½YÂe ¹| ,É{Zf«Y |Z¨» Á] Á ©ZqZ« ,]ZÀ»
Z/Ë Á |/Ì·Âe ,Ë~/a|Ë|ne ÉZ/ÅÉ/¿Y ÉZ/Ås/ Ä /Âe Y ÉÌ³Â/¸m ,|/»M{a ÉZÅÃÁ³ ¨¿ Ä]
Á É/¿Y Ä/ÀÌÆ] ¥/» ÉY/] ÉY~/³ÄËZ»/ ÅZ¯ ,É¿Y ¾ÌËZa Ã{Z] Z] ÉZÅÉÁZÀ§ ÉÌ³Z°]
.|À¯Ê» {ZnËY ,É¿Y Z] ÄËZ¬» { Z¯ Á ÄËZ» Ì¿ |Ì·Âe ¶»YÂ ËZ É{Zf«Y Ã{Z] ÅZ¯
Y Ê/¨¸fz» cY/iY ,ZÅÄ¿YZË ÉZ|À¼§|Å s ÉYmY \·Z« { ,É¿Y ÉZÅ¶»Zu Ä¿YZË ¥~u
®/Ë {ÁM/] Á tË/e Z/] Ä·Z¬» ¾ËY { .dY{ |ÅYÂy {Zf«Y ÉZZ¬e Á Ä d¼ ÉZÅÌ¤f» ]
{Z/f«Y º/Æ» ÉZ/ÅÌ¤f» /] s/ ¾/ËY ÉY/mY cYiY ,½YËY {Zf«Y ÉY] ½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y
Ê/ÀÌ]Ì/a 1390-1394 ÉZ/ÅµZ/ ÃÁ{ ÉY/] Â¯~/» ÉZ/ÅÌ¤f» cÓÂ/ve |/¿Á Á Ê/] ½Ô¯
.{ÂÊ»
½YËY { É¿Y ÉZÅÄ¿YZË Á ¥» Y ÉËÂe .2
Â/ Ä/] 1377-1387 ÃÁ{ { É/¿Y Ä¿Y/ Ä Á ¥» ,1387 µZ É¿Y Ä»Z¿Ye Z] ª]Z»
Ê¸»YÂ/ ]Z/e É¿Y Ä¿Y ¥» ËY§Y .dY ÄfY{ | |{ 3/55 Á 3/23 \Ìee Ä] Âf»
,cY/ÌÆne ½Z»|/¿Y ½{Â/] ¾ÌËZ/a ,É/¿Y Ê/¬Ì¬u d/¼ Ì« ÅZ/¯ ,Ä¿Y/ |/»M{ ËY/§Y ½Â/r¼Å
¥/» Ä/¯ |/Å{Ê» ½Z¿ ZÅÃ{Y{ .dY ^e» {YÂ» ËZ Á ¶¬¿ Á ¶¼u ½Z³ÁZ¿ d»|« ,ÔÆfY
/Âf» Á Z/¬Ë§M ,½Zf/¯Za ,²/À¯²ÀÅ Á ¾Ìq ,|ÀÅ ,ÄÌ¯e Ì¿ Ä Âe µZu { ÉZÅÂ¯ Ä¿Y
½Z/Ì» { É¿Y c| yZ ÄËZ¬» ´Ë{ ÉÂ Y .dYe¾ÌËZa ½YËY Y (¾Ìq Ä¬À» ½Á|]) ZÌM
cZ»|/y Á ZÅÓZ¯ |Ì·Âe ÂÀ» Ä] É¿Y ¥» Zv· Y ½YËY |Å{ Ê» ½Z¿ Ì¿ ¦¸fz» ÉZÅÂ¯
c|/ .{Â/Ê/» [Â/v» ÓZ/] ZÌ/] É/¿Y c|/ Z/] ÉZÅÂ¯ Lm Á ÄfY|¿ Ê]Â¸» dÌ Á
69 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
ºÌ/¬e Y Ä/¯ d/YÂ¯ /Å Ê/¸» {Z/f«Y t/ { É/¿Y ÊËYZ/¯ ¾ÌÌ e ÉY] ÊyZ ,É¿Y
µZ/ { .{{/³Ê/» Ä^Zv» Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe ] (ÄÌ·ÁY É¿Y Ä ZË Á) É¿Y ÊËZÆ¿ ¥»
¾/e 122/4 {Á|u Ã{Á§Y Y Ó{ ½ÂÌ¸Ì» ®Ë |Ì·Âe ÉY] Âf» Â Ä] ½ZÆm t { ,2007
/Âf» Y|/¬» /]Y] Á{ Ä/] ®Ë{¿ ½YËY { º« ¾ËY Ä¯ dY Ã| ¥» É¿Y ¹Zy d¨¿ µ{Z »
1
.dY Ê¿ZÆm
¥Ôf/yY .dYÄf§ZË ÅZ¯ ½YËY { É¿Y ÉZÅ¶»Zu Ã|¼ Ê «YÁ d¼Ì« ,Äf~³ ÄÅ{ ®Ë {
Á ¾Ë/À] ÉY/] |/{ 70 Y Ì] ¾Ì´¿ZÌ» Z] ÉYÄ¬À» ÉZÅd¼Ì« Ä] Êf¨¿ ÉZÅÃ{ÁM§ Ê¸yY{ d¼Ì«
Ê/fyY{a Ä¿YZË ¶¯ .dY ÊÀ¼ ÉZÅÄ¿YZË ÉÓZ] ºnu ´¿Z¿ ,¾ËÀ] Ì£ ÉY] |{ 90 Y Ì]
Ä/¯ ½Z/Æm É/¿Y Y|¿Yºq { .{ÂÊ» ¶»Z Y Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Y |{ 20 {Á|u É¿Y
56 dyY{a Z] 2007 µZ { ½YËY ,{ÂÊ» fÀ» É¿Y Ê¸¸¼·Y¾Ì] ¿YM Âe Ä¿ÓZ cÂ Ä]
Z/v· Ä/] .d/YÃ{/¯ {Â/y ½M Y Y µÁY Ä/^e Á Ä/f§³ Y ÄÌ/Á ÉZ/m É¿Y Ä¿YZË Ó{ {ZÌ¸Ì»
Ã{/¯ d/yY{a Y Ä/¿YZË ¾ËfÌ] ½Zf] Y | ] 2007 µZ { ½YËY ,É¿Y Ä¿YZË Ä¿Y dyY{a
Á ½Y/ËY { É/¿Y ÉZÅÄ¿YZË ¹Z¿ sÔY dÆm { d·Á{ ¹Y|«Y Äq ³Y Ä¯ dY{ ÄmÂe |ËZ] .dY
|/»M{º/¯ Z/«Y Y ºÌ¬f» ÊfËZ¼u ÉZÅÄ»Z¿] Z] ZÅ½M ÊÀË´ËZm Á ¶»Z¯ ¥~u d¼ Ä] d¯u
º/Æ» ¶/»Z Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ Zu ªÌ¬ve lËZf¿ µZu ¾ËY Z] ,|ËMÊ» Z¼ Ä] ÉÁ dZÌ ®Ë
ÉZ/ÅÃZ/´À] ÉÁÃ/Æ] Á ÉÁZ/À§ ÉZ¬eY ÉY] ÉZÄÀÌ» ,c|»|À¸] { dZÌ ¾ËY ÉYmY dÌ¬§Â»
.dY É{Zf«Y
Ê]ne cZÌ]{Y ] ÉÁ» .3
,Z/À£ ,É¿Á|/¿Y ,É·Z/» Â/¯ / { Y É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM 2²ÀÌ Á _ÂÅ
¹Z/¼e { Ä/¯ d/Y ½M Y Ê¯Zu ZÆ¿M Ä ·Z» lËZf¿ .|¿{Y{ Y« Ê] {Â» ÄÌ¯e Á ÃÁZ^¼Ë ,ZÌ^¼¸¯
Y |/ ] µZ/ Á{) Z/ÅÃZ´À] |Ì·Âe ] ,Ê¨À» YÂ¿Zy ÃZ§ ] É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y iY ZÅÂ¯
(É·Z/» /m Ä/]) d/^j» (sÔ/Y Y |/ ] µZ/ Á{) É{Zf«Y | ] Á (ÄÌ¯e m Ä]) d^j» (sÔY
.dY
1. International Energy Agency (2009)
2. Hope and Singh (1995)
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 70
ÉZ/Åd/¼Ì« t/ Z/e É/¿Y d/¼Ì« ¶Ë|/ e iY ,Ã|¿Zf Ã{Y{ µÁ|m Y Ã{Z¨fY Z] 1½Â°] Á ÊÀÌf§
¶»YÂ ËZ d¼Ì« Á {¼f{ cZ^i § Z] Ê³|¿ t Á ZÅÓZ¯ ËZ d¼Ì« ] ½YËY { Y Ê¿ZÆm
É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d¼Ì« ÃZ^°Ë ËY§Y Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ Ê] ¾ËY ¶Zu .|¿{¯ Ê] |Ì·Âe
.{Y{|ÅYÂy ËY§Y YZÅd¼Ì« |{ 13 {Á|u
Ä/] Á ½YËY 1375 µZ Ã|¿Zf -Ã{Y{ µÁ|m Á É¿Y Ä»Z¿Ye ÉZÅÃ{Y{ Y Ã{Z¨fY Z] 2Ze Á ¾Àm
½Y/ËY { É/¿Y Á Y w/¿ ,cZ/ne cZuÔ/Y cY/iY Ê] Ä] Ê»Â¼ µ{Z e µ|» ®Ë ®¼¯
ÃZ//§ ,É//¿Y Á Y w//¿ ,cZ//ne cZuÔ//Y ½Z//»¼Å ¹Z//n¿Y Ä//¯ |//¿{Y{ ½Z//¿ Z//Æ¿M .|//ÀfyY{a
.|ËY§Y Ê» Y ½Z³|ÀÀ¯¥»
Ä/] Y 2007 µZ/ { ¾Ìq É¿Y |Ì]Â ½YÌ» ,Ê»Â¼ µ{Z e µ|» ®Ë ®¼¯ Ä] 3½ZÌm Á ¾Ì·
¾Ì/q { É/¿Y |Ì/]Â sÔ/Y cY/iY Ê/] Ä/] Ä/»Y{Y { Á Ã{¯ Ä^Zv» d¼Ì« ¥Z° Á
/ËÂe Z/] ½M |/{ 50 ½Y/Ì» ,ZÅ|Ì/]Â ¥~/u ÃY¼Å Ä] ³Y Ä¯ {Y{ ½Z¿ ZÆ¿M tËZf¿ .|ÀfyY{a
Á ËY/§Y |/{ 2/07 Á 1/74 ,1/52 \/Ìee Ä] µZ¤fY Á Ê¸yY{·ZyZ¿ |Ì·Âe ,YÂ¿Zy ÃZ§ ,{Â
.|]ZËÊ» ÅZ¯ |{ 1/95 µ{Z » É¿Y c|
ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« ËY/§Y ZiM 1370 ÊZ¼fmY -ÉY|]Zu µÁ|m Y Ã{Z¨fY Z] (1384) Ä»a
/¿ { Z/] d/·Á{ Ä¯ |À¯Ê» {ZÆÀÌa ÉÁ .{Y{ Y« Ê] {Â» Y ½YËY { d¼Ì« sÂ ] É¿Y
sÔ/Y Ä/] c{Z^» ÊZÌ dËZ¼u Á ÊZ¼fmY ¾Ì»Pe \ZÀ» ÉZÅY]Y ÄÌÆe ,Ê·Z» cZuÔ» ¾f§³
d/¼Ì« ÊnË|/e ËY/§Y ,Z/Åd/¼Ì« ÃZ/^°Ë ËY/§Y Y ÉÌ³Â/¸m ÉY/] ¾Ì/Àr¼Å .|/ËZ¼¿ ZÅÄ¿YZË
.|À¯Ê» {ZÆÀÌa Ä·Z 5 ÃÁ{ ®Ë { Y É¿Y ÉZÅ¶»Zu
ÉÂ/´·Y Á 82-1350 Ê¿Z/»É/ ÉZ/ÅÃ{Y{ Y Ã{Z¨fY Z] (1384) §dÀv» Á Ê¼Ì¼ ,ÉÂ¿Â]Y
Ä/¿YZË É{Z/f«Y Z/iM Ê]Z/ËY Ä/] ,ÉYÄ/¸u»Ä/ cZ ]» ¶«Y|u {ÁM] Á Z] ½Z»¼Å cÓ{Z »
Á ¾Ë/À] Ä¿YZË ¾Ì] Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ZÅ½M Ä ·Z» lËZf¿ .|ÀfyY{a ½YËY { ½M ¥» ½YÌ» Á ¾ËÀ]
{ ËY/§Y |/{ ®/Ë ÉYY Ä/] Ä¯ÉÂ] ,{Y{ {ÂmÁ ÉY{ZÀ » Á d^j» Ä]Y ½M ¥» ½YÌ»
.|]ZËÊ» ËY§Y |{ 0/69 ½M ¥» ¾ËÀ] Ä¿YZË
d/¼Ì« ËY/§Y Ä/¯ |/Å{Ê/» ½Z/¿ 1378 Ã|¿Zf -Ã{Y{ µÁ|m Y Ã{Z¨fY Z] (1385) {Y¿ÊZ^
yZ/ ËY/§Y Á |/{ 4/49 {Z/f«Y ¶/¯ { Ê/f¨¿ ÉZ/ÅÃ{ÁM§ d¼Ì« ËY§Y Y ÊZ¿ |Ì·Âe
1. Fetini and Bacon (1999)
2. Jensen and Tarr (2002)
3. Lin and Jiang (2011)
71 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
/z] Á Z/³ Á ©/] Á [M ,¶¬¿ Á ¶¼u ÉZÅz] .{Â] |ÅYÂy |{ 5/37 YÂ¿Zy Ê³|¿ ÄÀËÅ
.|¿Y{ Y ¹Âe ½YÌ» ÉË~aÌiPe ¾ËfÌ] |{ 5/8 Á 8/3 ,16 Z] \Ìee Ä] cZ»|y
Ã|¿Zf/ -Ã{Y{ µÁ|/m Y Ã{Z¨f/Y Z/] ,(1387) Ê»Ô/Y ÉYÂ/ /¸n» É{Zf«Y cZ ·Z» f§{
Á{ { Z/Z¬e Z/§ Á ÄÀËÅ Z§ d·Zu Á{ { É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY ¹Âe {ÁM] Ä]1383
ËY§Y ÉÂËZÀ ª^ ÄÀËÅ Z§ Y ÊZ¿ ¹Âe Ä ·Z» ¾ËY { .dYÄfyY{a Ê¿Z°¸a Á ÃZ^°Ë ÄÀË³
Ã|/ÀÀ¯|Ì·Âe d¼Ì« yZ Á |{ 48/6 Y Ã|ÀÀ¯¥» d¼Ì« yZ ,ÃZ^°Ë cÂ Ä] d¼Ì«
µÂ { É¿Y d¼Ì« ÊnË|e ËY§Y ÉÂËZÀ ª^ Ä¯ Ê·Zu { .|Å{Ê» ËY§Y |{ 63/6 Y
ÉY/mY Z/] Z/Z¬e Z/§ Y Ê/Z¿ ¹Â/e .{Â/] |/ÅYÂy |{ 10/5 ¹Âe Ä¿ZÌ·Z Âf» | ,µZ 4
.{ÂÊ» ¢·Z] |{ 4 Ze |{ 2/7 Ä] ,µÁY ®Å{ d¨Å Ä] dyY{a
d¼Ì« ËY§Y ZiM Ê] { 1380 ÊZ¼fmY -ÉY|]Zu µÁ|m Y Ã{Z¨fY Z] (1387) Ê¿Z]ZÌy
¥Y/v¿Y { ÅZ/¯ {Z/nËY Z/] ,É/¿Y ÉZ/Å ¶/»Zu Ê»Z/¼e d/¼Ì« ËY/§Y Ä/¯ |Å{Ê» ½Z¿ É¿Y
ÉÂ Y .|Å{Ê» ÅZ¯ Y YÂ¿Zy Á É|Ì·Âe ÉZÅz] { É¿Y ÄËÁÊ] ¥» ,Ê^¿ ÉZÅd¼Ì«
.|]ZËÊ» ÅZ¯ |»M{º¯ {Y§Y É{Zf«Y ÃZ§ Á ËY§Y ¹Âe ,É|Ì·Âe ÄÀËÅ ËY§Y Z] ´Ë{
µÁ|/m Y Ã{Z¨f/Y Z/] Y ¹Â/e /] Ê/f¨¿ ÉZÅÃ{ÁM§ d¼Ì« ËY§Y ÌiPe (1387) Ê¿Y{Ë ½ZÅ]
d/¼Ì« z/» ÃÁ{ ®/Ë { /³Y Ä/¯ |Å{Ê» ½Z¿ ÉÁ .dY Ã{Â¼¿ Ê] 1380 Ã|¿Zf -Ã{Y{
.{Â] |ÅYÂy |{25/3 µ{Z » ¹Âe d·Zu ¾ËY { ,|]ZË ËY§Y |{ 400 Êf¨¿ ÉZÅÃ{ÁM§
ÉZÅÂËZÀ/ Z/Y] ½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y ®Ë [ÂqZq { (1389) Ê·Â¸m Á Êf§Â¿
w/¿ /] É/¿Y ¶/»Zu ÉZÅd¼Ì« ËY§Y Á ÊZY ÉZÅÓZ¯ Ä¿YZË ¥~u cYiY Ê] Ä] ¦¸fz»
w¿ c|»ÃZeÂ¯ { Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ZÅÂËZÀ Ä¼Å pËZf¿ .|¿YÄfyY{a ÉZ°Ì] w¿ Á | w¿ ,¹Âe
.{ÂÊ» ®Ë{¿ |¿Á Ë{Z¬» Ä] Á ËY§Y c|»|À¸] { Z»Y Äf§ZË ÅZ¯ |Ì·Âe |
®/Ë ®/¼¯ Ä/] Á ½Y/ËY 2001 Ã|¿Zf/ -Ã{Y{ µÁ|/m Y Ã{Z¨fY Z] (2009) É{Y¼ÅZ Á ÂÀ»
.|/ÀfyY{a ½Y/ËY {Z/f«Y ÉY/] ZÅd¼Ì« yZ Á ZÅYÂ¿Zy ÃZ§ ÌÌ¤e Ê] Ä] Ê»Â¼ µ{Z e µ|»
/iY ,|/Ì·Âe (Ê/ ÅZ¯) Ê/Z^¬¿Y /iY :|Àf/Y{ ½Z/Ì] É/¿Y d¼Ì« sÔY ÉY] cÁZ¨f» iY ZÆq ZÆ¿M
ÃZ/§ ZÆ¿M tËZf¿ ZY] .ZÅd¼Ì« ËY§Y iY Á ÃZ§ ÅZ¯ iY ,Êf·Á{ ÉZÅz] d¼ Ä] ÊÀÌ¿Zm
.|]ZËÊ» ËY§Y |{ 40 ZÅd¼Ì« yZ Á ÅZ¯ |{ 12 Á 13 \Ìee Ä] ÉÆ Á ÊËZfÁ
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 72
É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY É{Zf«Y ½Ô¯ ZiM ¶Ì¸ve .4
:{¼] ½YÂeÊ» Ë s Ä] ÄÔy Â Ä] Y É¿Y d¼Ì« sÔY É{Zf«Y ½Ô¯ ZiM
¹Âe .1-4
ÌiP/e Z/Åd/¼Ì« Ê»Â/¼ t/ /] É/¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ZÅÊ] ¹Z¼e
É|/Ì¸¯ ÉZ/ÅÌ¤f» ¾Ì/] { .d/Y Ê] ¶]Z« ºÌ¬f»Ì£ Á ºÌ¬f» cÂ Ä] ÌiPe ¾ËY .{Y{ d^j»
Z/ÅÌ¤f» ËZ/ Á d/Y dZÌ ¾ËY ÉYmY ÉË~aÌiPe Ê¸Y ÄfÅ ½YÂÀ Ä] ¹Âe w¿ ,½Ô¯ {Zf«Y
t/ /] É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ÌiPe Ä¯ | ÁM{ZË |ËZ] .|¿ÂÊ» iPf» ,¹Âe w¿ ^e Ä]
Z/] ,É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d¼Ì« sÔY .{Y{ Ê´f] ZÅ¶»Zu ¾ËY d¼Ì« ÌÌ¤e ÄÀ»Y{ Ä] ZÅd¼Ì« Ê»Â¼
/¬¿ Z/Åd¼Ì« Ê»Â¼ t ÌÌ¤e { |¿YÂeÊ» ,ÉYÄYÁ ZË ÊËZÆ¿ ¥» { ZÅ¶»Zu Â¿ Ä] ÄmÂe
ÊËZ/Æ¿ ¥/» |^/ { Ä/¯ É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu Ê/y] d¼Ì« sÔY ,´Ë{ cZ^ Ä] .|Z] ÄfY{
Ä/¯ Ê·Z/u { |/Å{Ê/» /ÌÌ¤e Y Ã|/ÀÀ¯¥/» d/¼Ì« yZ ºÌ¬f» ÂÄ] ,|¿Y{ Y« ZÅYÂ¿Zy
Y/« Ã{Z¨f/Y {Â/» É{Zf«Y ÉZÅÃZ´À] ÉY] ÉYÄYÁ ÉÓZ¯ ½YÂÀ Ä] ZÅ¶»Zu ¾ËY Y ´Ë{ Êy]
d¼Ì« ÌÌ¤e ÃÁÔ Ä] .{Y~³Ê» iY ½Z³|ÀÀ¯|Ì·Âe d¼Ì« yZ ] ZÆ¿M d¼Ì« sÔY Ä¯ |¿Ì³ Ê»
¾/»Y{ ¹Â/e |Ë|/e Ä] Á {ÂÊ» Ê»Âe cYZf¿Y ÉÌ³¶° \mÂ» {Ây Ä]Â¿ Ä] É¿Y ÉZÅ ¶»Zu
.|¿Ê»
¶¯ ÉZZ¬e Á Ä .2-4
¾ËY .{Y{ Ê¨À» ÌiPe c|»ÃZeÂ¯ { É{Zf«Y | t ] ¾ÌÀr¼Å É¿Y ÉZÅ ¶»Zu d¼Ì« sÔY
.dY Ê] ¶]Z« ¶¯ ÉZZ¬e Á Ä Ä^Àm Á{ Y ÉY~³iY
ÉÁ/Ì¿ {¼f{ ,ÃZ´À] |Ì·Âe |ÀËM§ { É¿Y Ã{ZÆ¿ d¼Ì« cYÌÌ¤e ¶»Z ÄÌuZ¿ Ä Y ¶¯ Ä
|/Ì·Âe Ä/ÀËÅ ËY/§Y Á |/Ì·Âe ¶»YÂ d¼Ì« ËY§Y .{Ì³Ê» Y« ÌiPe dve ,ÄËZ» d¼Ì« Á Z¯
h/Z] Ê/Æm Z/Ë ÃZ/^°Ë cÂ/ Ä/] É{Z/f«Y ÉZ/ÅÃZ´À] {Â ÄÌZu ÅZ¯ dËZÆ¿ { Á ZÅÃZ´À]
ÉZ/Åd/ZÌ ¹Z/n¿Y Y~/· .|/]ZË ËY/§Y ZÅd¼Ì« Ê»Â¼ t Á ÅZ¯ |Ì·Âe t Ä¯ | |ÅYÂy
Y Á ¶Ë|/ e Y É/¿Y d/¼Ì« ËY§Y c|»ÃZeÂ¯ Ê¨À» cYiY |¿YÂeÊ» ,ZÅÃZ´À] ÉY] d·Á{ Ê¿Y^m
Á |/Ì·Âe ZfyZ/ { /ÌÌ¤e ¶/Ì·{ Ä/] c|/»|À¸] { .|ËZ¼¿ ÉÌ³Â¸m c|»ÃZeÂ¯ { |Ì·Âe |Ë| d§Y
Ä/ Ä/¯ {ÁÊ» Zf¿Y ,É¿Y ¥» ÅZ¯ Y ÊZ¿ ÊËÂmÄ§ Á É{Zf«Y ÉZÅÃZ´À] ÉÁZÀ§
73 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
{ É{Z/f«Y ÉZ/ÅÃZ/´À] Ê/y] d/Y ¾°¼» Ä¯ dY{ ÄmÂe |ËZ] |Àq Å .|]ZË ËY§Y {Zf«Y ¶¯
|Ì·Âe ½ZËm Y ,Z¯ ÉÁÌ¿ {¼f{ t ÌÌ¤e Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY Z] fÌ] Ê¿Z» ª§Y
ÉZ/ÅÄ/ÀÌ» {Z/nËY c|/»|À¸] { Á d/·Á{ Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ c|»ÃZeÂ¯ { ,¾ËY]ZÀ] .|¿Â kZy
.|ÀfÅ Ã|ÀÀ¯¾ÌÌ e ÉÁÃÆ] ËY§Y ÂÀ» Ä] ÉÁZÀ§ ÉZ¬eY Á {Â^Æ]
ÅZ/¯ h/Z] ºÌ¬f/» cÂ/ Ä/] É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« ËY/§Y ,¶¯ ÉZZ¬e d¼ {
t ËY§Y ,Ê§ Y .{ÂÊ» ¶¯ ÉZZ¬e { ¥» ÅZ¯ \mÂ» ÄnÌf¿ { Á É¿Y ¥»
Á ¥/e ¶]Z« Ê «YÁ |»M{ ÅZ¯ hZ] ZÅYÂ¿Zy |Ëy c|« ÅZ¯ ªË Y ZÅd¼Ì« Ê»Â¼
Á Z/ÅÓZ¯ ¶¯ ¥» {ÁÊ» Zf¿Y ¾ËY]ZÀ] .| |ÅYÂy cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ¥» ÅZ¯ ÄnÌf¿ {
É|/¬¿ ÉZ/ÅÄ/¿YZË ºÌ¬f/» dyY{a ªË Y Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Ê·Á .|]ZË ÅZ¯ cZ»|y
{ Ä/°¿M º/Æ» Ä/f°¿ .|/ËY§YÊ» Y ¶¯ ¥» Á Ã| ZÅYÂ¿Zy ¥e ¶]Z« |»M{ ËY§Y Ä] nÀ»
¶/Ì» ½{Â/] cÁZ/¨f» dÆm Ä] Ä¯ ÉÂ Ä] {{³Ê» µÂve Âzf{ Ì¿ ¥» \Ì¯e d·Zu ¾ËY
ËY/§Y ¥/» \/Ì¯e { ¹YÁ{º¯ ÉZÅÓZ¯ ºÆ ,¦¸fz» É|»M{ ÉZÆÅÁ³ ¥» Ä] ÊËZÆ¿
Ä¯ |]ZË ËY§Y ,©Â§ É|»M{ Á ÊÀÌ¿Zm ZiM ÄnÌf¿ { ¥» Ä¯ {ÁÊ» Zf¿Y ,¾ËY]ZÀ] .|]ZËÊ»
.{Á§Y |ÅYÂy Y ¹Âe {Ây Ä]Â¿ Ä]
ZÅ{¼f{ Á Z¯ YZ] .3-4
Z/Z¬e Á Ä/ |/ ] Á{ Y É/¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY dZÌ ÉYmY Y Z¯ YZ] ÉË~aÌiPe
À/¯YÁ Á c|/ ,ÉZfyZ ÉZ°Ì] {ÂmÁ Á Â¯ Z¯ YZ] ZfyZ Ä] ÄmÂe Z] .dY ¶Ì¸ve ¶]Z«
Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY .dY cÁZ¨f» ,Êf]Z« YZ] Z] ÄËZ¬» { Â¯ Z¯ ÉÁÌ¿ Ä
Á |/]ZË ÅZ¯ Z¯ ÉÁÌ¿ |Ëy c|« Ä¯ {ÂÊ» hZ] ,ZÅd¼Ì« Ê»Â¼ t ËY§Y ½M ^e Ä]
Ä/¯ |/Z] Ê¸¤ |Ë|m ÉZÅd§ ÊZ¬f» {Â] |ÅYÂy Â^n» ,ÅZ¯ ¾ËY ½Y^m ÉY] Z¯ ÉÁÌ¿
/´Ë{ ÉÂ/ Y .|/ |/ÅYÂy Z/¯ ÉÁ/Ì¿ d¯Z» w¿ ËY§Y hZ] cYÌÌ¤e ¾ËY ½Ô¯ t {
ZÅ{¼f/{ ¾Ì/Ì e |ÀËY§ { Z¯ ÉÁÌ¿ ¬¿ ÊnË|e ËY§Y hZ] ZÅd¼Ì« Ê»Â¼ t { ÌÌ¤e
Z/Åd/¼Ì« ËY/§Y Y ,cYZ/f¿Y «Z/¿ ¶Ë|/ e d/¸ Ä] ,ZÅ{¼f{ ËY§Y ËY ¾ËY { .{ÂÊ»
Z/¯ ÉÁ/Ì¿ Ä ,ÄnÌf¿ { Á {Â] |ÅYÂy Zu Ê¼Y {¼f{ Ä] Z¯ ÉÁÌ¿ Ä Á Ã{Â] f¼¯
Ä/^Àm Y .|/¿|¿ÂÌb] µZ § dÌ ¼m ÃÁ³ Ä] µZ §Ì£ {Y§Y Êy] dY ¾°¼» ,¾ËY]ZÀ] .|]ZËÊ» ËY§Y
|Ì·Âe ÄÀËÅ ÄnÌf¿ { Á ËY§Y ZÅ{¼f{ ,É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y Z] Ì¿ Z¯ ÉÁÌ¿ ÉZZ¬e
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 74
ÉZ/ÅÃZ/´À] { dÌ /Á ¾/ËY .|/]ZËÊ/» ÅZ/¯ Z/¯ ÉÁ/Ì¿ ÉZ/Z¬e Á ËY§Y É{Zf«Y ÉZÅÃZ´À]
YZ/] ÉË~/a¥Z/ ¿Y ¹|/ Á ZÅ{¼f{ Ê³|À^q ¶Ì·{ Ä] Äf^·Y .dY {ÂÆ» fÌ] ]Z¯ É{Zf«Y
ZÅYZ] ËZ Z] ÄËZ¬» { É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY dZÌ ÉYmY Ä¯ dY ¾°¼» Â¯ Z¯
,ÉÁZ/À§ Á |/Ì·Âe ZfyZ/ ÌÌ¤e ½Z°»Y \^ Ä] c|»|À¸] { Z»Y {Ì³ Y« ÌiPedve ÉfÌ] Ä¨«Á Z]
,É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« sÔ/Y d/ZÌ }Z/zeY YË {Y{ {ÂmÁ |Ì·Âe ¶»YÂ ÊÀË´ËZm ½Z°»Y
½Z/°»Y Ä/] Ä/mÂe Z/] c|/»|À¸] { .d/Y |/Ì·Âe |/ÀËM§ { ÉÁÃ/Æ] ÉZ/¬eY dÆm { iR» Ê»Z³
½{Â/] ¶/¼°» Ä/m{ ¾Ì/Àr¼Å Á ÉÁZÀ§ Á |Ì·Âe ZfyZ ÌÌ¤e \^Ä] ,É¿Y Z] Z¯ ÉÁÌ¿ ÊÀÌ¿Zm
.|»M |ÅYÂy{ |Ì·Âe ¹Y|zfY Ä] fÌ] Z¯ ÉÁÌ¿ ¶»Z ,É¿Y Á ÄËZ»
ÉZne Ye Á Y .4-4
«Z/¿ ¶Ë|/ e ËY/ { ,Z/Åd/¼Ì« Ê»Â¼ t ½M µZ^¿{ Ä] Á É¿Y ÉZÅ ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y Z]
.|/]ZË ËY/§Y cY{YÁ Á ÅZ/¯ Ê/f¨¿Ì£ cY{Z/ c|/»ÃZeÂ¯ { {Á Ê» Zf¿Y ,Ê¼Y Y w¿
ÉZ/ÅÓZ¯ Á/§ ÉY/] ½Z³|ÀÀ¯{Z/ ¶/ËZ¼e ËY/§Y Ä/] ½YÂ/e Ê/» Y Ê/f¨¿Ì£ cY{Z/ ÅZ¯
ÅZ/¯ ,Z/Åd/¼Ì« ËY/§Y Y Ì/a Ä/] d^¿ fÌ] {Â \¯ ¶Ì·{ Ä] ¶yY{ { Êf¨¿Ì£ ÊeY{Z
¶/yY{ { É|/Ì·Âe Z/°Ì] ÉZ/Åd/Ì§ ËY§Y Á Ê¸¸¼·Y¾Ì] t { Ê¸yY{ ÉZÅÓZ¯ ÉË~ad]Z«
\/mÂ» Z/Æ¿M d¼Ì« Ê^¿ ÅZ¯ ¶Ì·{ Ä] ÊeY{YÁ ÉZÅÓZ¯ ÉÁM{Â ËY§Y ,¶]Z¬» { .{Y{ d^¿
|/¿YÂeÊ/» /Ì¿ É´Ë{ ¶»YÂ ,ZÅd¼Ì« Ê»Â¼ t ] ÃÁÔ .|]ZË ËY§Y cY{YÁ Ä¯ | |ÅYÂy
Ä/¿YZË ¥~/u d/ZÌ Y Ê/Z¿ |/»M{ Á Y w/¿ cY/ÌÌ¤e ,¾Ì] ¾ËY { .|Å{ ÌÌ¤e Y ÉZne Ye
ÅZ/¯ Ê/¸» |/»M{ Á ËY§Y Y w¿ Är¿ZÀq .dY Y{Ây] É{ZË dÌ¼ÅY Y É¿Y ÉZÅ¶»Zu
ËY/§Y Z/] Y/Ë {¯ z» Ê « ÂÄ] Y ÉZne Ye ] ¿ {Â» dZÌ ÌiPe ½YÂeÊ¼¿ ,|]ZË
Ê/¸» |/»M{ ÅZ/¯ ,Ê/§ Y .|/]ZË ÅZ/¯ cY{YÁ Á ËY/§Y cY{Z/ {Á Ê» Zf¿Y Y w¿
Ä/°ÀËY Ä/] Ä/mÂe Z/] c|/»Y{ { Z/»Y {Â/ /nÀ» cY{YÁ ÃËÂ/] Z/Æ¿M ÉÁ{ /Å ÅZ¯ Ä] |¿YÂeÊ»
d/¼Ì« cY/ÌÌ¤e Á |/Z] Äf/Y{ µZ/^¿{ Ä/] Y Ê/¸» |/»M{ ËY/§Y Ã|{ZË dZÌ {ÂÊ» ÊÀÌ]Ìa
Ye ÄnÌf¿ { Á |]ZË ÅZ¯ cY{YÁ Á ËY§Y Êf¨¿Ì£ cY{Z Ä¯ dY ¾ËY ] Zf¿Y ,{Â µfÀ¯
cY/ÌÌ¤e ¾/ËY .{Y{ ÉYÃ|/ÀÀ¯¾ÌÌ e ¬¿ Y w¿ cYÌÌ¤e ÊËY ¾ÌÀq { .|À¯ Y|Ìa {Â^Æ] ÉZne
Y/e É/¯ Y ÉÌ³Â/¸m ÉY].|/]ZÌ¿ ÅZ/¯ Y Ê/ «YÁ w/¿ Ä/¯ {Â ÊÅ{dÆm ÉYÄ¿Â³Ä] |ËZ]
t/ {Z/Ë ËY/§Y ËY/ { ÄËÁÊ] cY{YÁ Y ÉÌ³Â¸m ÉY] ½YÂeÊ» c|»ÃZeÂ¯ { ÉZne
75 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
Ê»Â/¼ t/ cY/ÌÌ¤e Ä/] ËY/§Y ¾/ËY ½Y/Ì» .{Y{ ËY/§Y Y Ä/§ e ÉZÅw¿ ,Ê¸yY{ ÉZÅd¼Ì«
Ê/ÀÌ » |/u Ze Ä§ e ËY§Y Ä¯ {¯ ÄmÂe Äf°¿ ¾ËY Ä] |ËZ] |Àq Å .{Y{ Ê´f] Y w¿ Á ZÅd¼Ì«
Ê/ÀÌ]Ì/a Ä/°ÀËY Ä/] Ä/mÂe Z] ,Ê§ Y .|]ZË Ê» ËY§Y ©ZqZ« cY{YÁ ½YÌ» YË dY Ë~a ½Z°»Y
,{Â/ É/¿Y ¥» { ÊÆmÂe ¶]Z« ÊËÂm Ä§ \mÂ» É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y {ÂÊ»
Y Â/¯ ÉZ/ne Y/e ÄnÌf¿ { Á ËY§Y ½M ÉZÅÃ{ÁM§ Á Êf¨¿ cY{Z {Á Ê» Zf¿Y ¾ËY]ZÀ]
|/ÀËM] Ä/] Ã|/¼ ÂÄ] Â¯ ÉZne Ye ½| e|] ZË fÆ] ,´Ë{ cZ^ Ä] .|]ZË {Â^Æ] ÄÌuZ¿ ¾ËY
Z/] \/Ìee ¾Ë|/] .{Y{ Ê´f/] Ê/f¨¿ Á Ê/f¨¿Ì£ cY{Z/ /] É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ÌiPe
Y{Â/y] É{Z/Ë d/Ì¼ÅY Y ÉY Á ÉZ/ne ÉZ/Åd/ZÌ ,É/¿Y d/¼Ì« sÔY dZÌ ÉYmY
.| |ÅYÂy
µÂa ÉZZ¬e Á Ä .5-4
{ Â/Â» ¾/ËY Á Ã{Â/^¿ ½Z/°Ë d/ZÌ ¾/ËY ÉY/mY Y Ê/Z¿ µÂa ÉZZ¬e Á Ä ÉË~aÌiPe
Á Ê·Â/a Ã|/ÀËY§ \Ë/ L/m Á{ ¶»Z/ µÂa Ä .|Z] Ã|ÀÀ¯¾ÌÌ e |¿YÂeÊ» Ê·Âa ÉY~´fZÌ
.|/Z] cÁZ/¨f» d/Y ¾/°¼» /Ì¿ d/ZÌ ÉY/mY Y ÊZ¿ µÂa ÉYmY ÉË~aÌiPe .dY Ê·Âa ÄËZa
Á ZÀ°/Y Y Éf/Ì] d^/¿ Ä/ »Zm {Y/§Y Z/e |/ |/ÅYÂy \/mÂ» ZÅ d¼Ì« Ê»Â¼ t ËY§Y
h/Z] Ä/¯ |/ÀÀ¯ ÉY|/Æ´¿ {Â/y {/¿ cÔ»Z » ¹Zn¿Y ÂÀ» Ä] Y (ZÅÃ{b Z] ÄËZ¬» {) Â°»
|/ËZ] µÂ/a ÉZ/Z¬e |/ ] Y Z»Y .{ÂÊ» (µÂa Ä ) Ê´ÀË|¬¿ ºnu Á Ê·Âa Ã|ÀËY§ \ËY ÅZ¯
|/À¿Z» É{Z/f«Y |/ ÉY~/³¥|Å Ä] ¶Ì¿ ÉY] ,ZÅd¼Ì« Ê»Â¼ t ËY§Y Z] Ä¯ dY{ ÄmÂe
Ä/°¿M ¾¼ .|]ZË ËY§Y {Zf«Y { Ê´ÀË|¬¿ ÉZZ¬e {ÁÊ» Zf¿Y ,s ÉYmY Y Ìa dÌ Á
ÉZ/Z¬e d¼ Ä] ÉZ]Äf¨ ÉZZ¬e Y µÂa Y Êz] Á d§ZË |ÅYÂy ÌÌ¤e Ì¿ µÂa ÉZZ¬e \Ì¯e
.{¯ |ÅYÂy d¯u ÊeÔ»Z »
½YËY ½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y ZfyZ .5
tË/e Ä/] /z] ¾/ËY { ,É/¿Y ÉZ/Å¶»Zu d¼Ì« sÔY ÉY~³iY ÉZÅ¹Ì¿Z°» Ê] Y a
ÉÂ/´·Y ZfyZ/ tË/e { .d/yY{a ºÌÅYÂ/y ½Y/ËY {Z/f«Y ÉY/] ÊnÀ/{Zf«Y ½Ô¯ µ|» ®Ë
/Ì¿ Á É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« sÔ/Y ÉY~/³iY ÉZ/Å¹Ì¿Z/°» Ze dY Ã| Ê ÊnÀ{Zf«Y
½Ô/¯ Ã|/¼ ÉZ/ÅÌ¤f» /] ,Z/ÅÃZ/´À] Á ZÅYÂ¿Zy Y dËZ¼u ÉY] d·Á{ Ê¿Y^m dZÌ ÉY~³iY
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 76
,¥/» ,|/Ì·Âe ÉZ/Åz] Y É|Ì¸¯ ÉZÅÌ¤f» ÂÀ» ¾Ë|] .{Â Äf§³ ¿ { ½YËY Êf¨¿ {Zf«Y
Ä/] Ä/Ôy Â/ Ä] Â´·Y ZfyZ .|¿| [Zzf¿Y ¹Âe Á µÂa ,d·Á{ Äm{Â] ,cZne ,ÉY~³ÄËZ»
:dY Ã| tËe Ë s
.d/Y Ê/¸yY{ ·Z/yZ¿ ÄÀËÅ Ã|¼ ÉYmY ,|Å{Ê» ¶° Y ZZ¬e ¥ Â´·Y { Är¿M .1
/z] ¥/» ,É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« sÔ/Y s/ cY/iY Ê] { ® ½Á|]
Â/À» ¾/ËY ÉY] .dY Ã| ¹Zn¿Y cZ ·Z» { Ê] {Â» ]YÂe ¾Ëf¼Æ» Y ÊÂy
Á Z/ÅÓZ¯ ¥/» ,¹YÁ{Z] cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ¥» Lm Ä Ä] ÊÂy z] ¥»
{ Ä/¯ Z/m½M Y .|/Ë{³ ®/Ì°¨e Ê/Ây /z] É/¿Y ¥/» Á ¹YÁ{Ê] cZ»|y
Z/¨ËY ÉYÃ|ÀÀ¯¾ÌÌ e ¬¿ ½M d§ ÄÀËÅ ,¹YÁ{Z] ÉZÅÓZ¯ |Ëy Ä] d^¿ YÂ¿Zy ºÌ¼e
¶/]Z« |/»M{ Ê/À Ë ¥/» Ã|/ÀÅ{tÌ/Âe Ã|/¼ ÉZÅÌ¤f» ] ÃÁÔ Á ¾ËY Y ,|À¯Ê»
Á ¾»|/Ë§ cZ/Ë¿ [ÂqZq { ,cÁi ¶»Z ½YÂÀ Ä] Ê «YÁ Ê´ÀË|¬¿ ºnu Á ¥e
d/§ Ä/ÀËÅ Ì¤f» ½YÂÀ Ä] Ì¿ Ê°¿Z] c|»|À¸] ÉZÅ Ã{b {Â w¿ Ì¤f» ,Ê¿ZÌ¸´Ë{Â»
.d/YÃ|/ Ä/f§³ /¿ { Ê/Ây /z] ¹YÁ{Z/] cZ»|/y Á Z/ÅÓZ¯ ¥» ]Ze {
Á ¥/e¶/]Z« |/»M{ Y Ê ]Z/e /Ì¿ Ê/Ây z] ¹YÁ{Ê] cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ¥»
¥/» kZz» Ê] ,Â´·Y ÉZÅÊ³ËÁ Y .dYÃ| Äf§³ ¿ { É¿Y Ê^¿ d¼Ì«
.dY É¿Y Ê^¿ d¼Ì« Á ¥e ¶]Z« |»M{ Y Ê ]Ze Ä¯ dY ÊÂy z] É¿Y
{ Á É/¿Y ¥/» ÅZ/¯ h/Z] ºÌ¬f/» cÂ/ Ä] É¿Y ÉZÅ ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y
Ê»Â/¼ t/ ËY/§Y ,Ê§ Y .{ÂÊ» ¶¯ ÉZZ¬e { ¥» ÅZ¯ \mÂ» ÄnÌf¿
¹|/ cÂ/ {) ZÅYÂ¿Zy |Ëy c|« ÅZ¯ ªË Y ,cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ËZ d¼Ì«
ÅZ/¯ ÄnÌf¿ { Á ¥e ¶]Z« Ê «YÁ |»M{ ÅZ¯ hZ] (Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY
Á Z/ÅÓZ¯ ¶/¯ ¥» {Á Ê» Zf¿Y ¾ËY]ZÀ] .| |ÅYÂy cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ËZ ¥»
c|/« µZ/¬f¿Y cÂ/ Ä/] Ê/¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY cÂ { .|]ZË ÅZ¯ cZ»|y
Ê§/» ÉZ/Z¬e Ä/¯ {ÁÊ/» Z/f¿Y ,(¥/e ¶/]Z« |»M{ ËY§Y) ZÅYÂ¿Zy Ä] |Ëy
Ê§/» ÉZÅÓZ¯ ÉY] Á ÅZ¯ É¿Y ÉY] (¾ÌËZa |»M{ Z] ÉZÅYÂ¿Zy ÃËÂ]) ZÅYÂ¿Zy
Äf§ZË ËY§Y ¶¯ ¥» d·Zu ¾ËY { .|]ZË ËY§Y ,(¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯ ÃËÂ]) É¿YÌ£
¥/» ]Z/e { Y~/· .{Â/Ê/» Z/Åd/¼Ì« Ê»Â/¼ t ËY§Y Ä] nÀ» {Ây Ä]Â¿ Ä] Ä¯
77 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
]Z/e { Á d/^j» É/¿Y Ê^/¿ d/¼Ì« /Ì¤f» d/»Ô Ä/¯ {ÁÊ/» Zf¿Y ¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯
.|Z] Ê¨À» É¿Y ¥»
Ã|/ Z/À] Ë~/a¥Z/ ¿Y [Zf/ ¶Y ZY] ÊÂy ÉY~³ÄËZ» ]Ze Ä ·Z» ¾ËY { .2
¾Ë/eÃ|/¼ ,¶/Y ¾ËY Ä] ÄmÂe Z] .dY Ã| Ê§ » 2ÉÀq Á 1¾ËÁ{Â³ Âe Ä¯ dY
Ä/¯ /§ ¾/ËY Z/] .d/Y |»M{ Á |Ì·Âe ,ÄËZ» dZ^¿Y [Â¸» t Ã|ÀÀ¯¾ÌÌ e ¶»Z
/´Ë{ º/Æ» ¶»YÂ ½YÂeÊ» ,dY |Ì·Âe ÉZÅÄÀËÅ ½{¯ ÄÀÌ¼¯ ,É|Ì·Âe ÉZÅÃZ´À] ¥|Å
ÉZ/ÅÓZ¯ cY{YÁ d·ÂÆ/ .{/¯ z/» Y ÄËZ»/ d/Z^¿Y [Â¸» t Ã|ÀÀ¯¾ÌÌ e
¶/»YÂ Y ,{Â/Ê» fÌ] Â¯ ÉY ÉZÅ|»M{ ËY§Y ¹Z´ÀÅ Ä] ÓÂ¼ » Ä¯ ÉYÄËZ»
ÊÂ/¿ ½YÂ/À Ä/] c|/»|À¸] ÉZÅÃ{b {Â w¿ .dY ÉY~³ÄËZ» ] Y~³ÌiPe ´Ë{
.{ZÊ» iPf» Y ÉY~³ÄËZ» Ä] ºÌ¼e Ä¯ dY É´Ë{ ºÆ» ¶»Z Ì¿ ,d§ ÄÀËÅ
¶/»YÂ Y /´Ë{ Ê/°Ë Ì¿ É{Zf«Y ¦¸fz» ÉZÅz] Ä] Ê°¿Z] ºfÌ ÊËZY cYZ^fY
.dY ÉY~³ÄËZ» ] Y~³ÌiPe
(ÉY~/³ÄËZ»/ Á Ê§/» kZ/z» ¶»Z) d·Á{ kZz» ,¶¯ ÉZZ¬e ´Ë{ ÉYmY Y .3
Ã|/ÀÀ¯ Ä/WYY Á Ã|/ÀÀ¯ |/Ì·Âe ½YÂ/À Ä/] ½Y/ËY {Z/f«Y { d/·Á{ Z/] ¬¿ ¶Ì·{ Ä] .dY
¶»YÂ Y .|Z] Y½Á] Êf·Á{ z] kZz» Ä¯ dY|Àa ¾ÌÀq ½YÂeÊ¼¿ ,Ê»Â¼ cZ»|y
Z/Ì¬» Y Ê/yZ) Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe ÉZÅÌ¤f» Ä] ½YÂeÊ» d·Á{ ÉZÅÄÀËÅ ] iR»
¾/ËY { .{/¯ ÃZ/Y Ê
( /f¨¿ ÉZÅ|»M{ ÃËÂ] ) d·Á{ ÉZÅ|»M{ Á (É{Zf«Y ÉZÅdÌ·Z §
Z/»Y .d/Y Ã|/ Ä/f§³ /¿ { Y½Á/] cÂ/ Ä/] ZÅ|»M{ ËZ Á Êf¨¿ |»M{ Ä ·Z»
.dY Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Y Ê ]Ze Á Y ½Á{ cÂ Ä] ÊeZÌ·Z» ÉZÅ|»M{
Y ½M d/Ì ^e Ä/] Ä/mÂe Z/] ,d/¨¿ d/¼Ì« Ä/¯ d/Y ¾/ËY /§ cZne z] tËe { .4
,ÂÌ/³ÂeY Ä·{Z » ®Ë Ã|ÀËM ÊÀÌ]Ìa ÃÁ{ ÉY] Ê·Á .dY Y½Á] ,Ê¿ZÆm ÉZÅd¼Ì«
Á d/¨¿ cY{Z/ ´Ë{ ÉÂ Y .dY Ã| Äf§³ Z°] ,Äf~³ ÉZÅ|¿Á ¹ÁY|e § Z]
ÉY/] Z/Z¬e .{Â/Ê/» ¾Ì/Ì e Y½Á{ Ê/f¨¿Ì£ cY{Z/ Ê/·Á Y½Á/] cÂ/ Ä/] Z³
º/nu YË ,dYÃ| § ¯Z] Ô
0 »Z¯ Ê¿ZÆm ÉZÅd¼Ì« t { Êf¨¿Ì£ cY{Z
Ä/]Y ¾/ËY { Ê/¸yY{ {Z/f«Y Á Ã{Â] ®qÂ¯ ZÌ] Ê¿ZÆm YZ] ¶]Z¬» { Ê¸yY{ {Zf«Y
1. Goodwin (1951)
2. Chenery (1952)
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 78
d]Zi ÉZÅd¼Ì« Ä] Á ÉÓ{ cÂ Ä] Êf¨¿Ì£ cY{Z Ä .{ÂÊ» Ê¬¸e Ë~ad¼Ì«
µÂ/a |/uYÁ \u])Ê¸yY{ Ä] ÊmZy ÉZÅd¼Ì« d^¿ Á Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Y Ê ]Ze
Ä¯ Zm½M Y ´Ë{ ÉÂ Y .dY Ã| Äf§³ ¿ { ½ÁÂ» Ê¬Ì¬u Y w¿ ZË Á (½Z°Ë
Ä/ Ê/ÀvÀ» ,d/Y ®/qÂ¯ Ê¿ZÆm cZne ¶¯ ºnu Ä] d^¿ Â¯ cY{YÁ ºnu
{ Á Ã|/ Äf§³ ¿ { ¯Z] Ô
0 »Z¯ Ê¿ZÆm ÉZÅYZ] { º¯Zu ÉZÅd¼Ì« { cY{YÁ
d//¼Ì« d^//¿ Á Ê//¸yY{ ·Z//yZ¿ |//Ì·Âe Y Ê ]Z//e Â//´·Y ¾//ËY { cY{YÁ ÉZ//Z¬e Ä//nÌf¿
/Ì¤f» ½YÂ/À Ä/]) ¶/yY{ { Ã|/ ¥/» Á |/Ì·Âe ÉZ/ÅÓZ¯ d/¼Ì« Ä] Ê¿Y{YÁ ÉZÅÓZ¯
Y ÉY ÉZÅ|/»M{ ¾Ì/Àr¼Å Á Ê/eY{YÁ ÉZ/ÅÄ/§ e .d/Y (Ê/¬Ì¬u Y w¿ ¾Ë´ËZm
.dY cY{YÁ ] Y~³ÌiPe ¶»YÂ ´Ë{
ÉÂ/·ÂÀ°e Ä/] Ä/mÂe Z/] Ä/¯ d/Y ¾/ËY § ½YËY ½Ô¯ {Zf«Y ÉÂ´·Y Ä z] { .5
Á Z/¯ ÉÁÌ¿ ¶»YÂ ÃY¼Å Ä] Ä¯ dY ÉYÄYÁ Á ÄÌ·ÁY ]ZÀ» Ä¸¼m Y É¿Y Ã{ZÆ¿ ,|Ì·Âe
Ä/] Y |/Ì·Âe /z] É/¿Y d/¼Ì« ËY/§Y Y~· .|À¯Ê» Z¨ËY |Ì·Âe { ÊZY ¬¿ ÄËZ»
Ä/] Y |/Ì·Âe ]Z/e ½YÂ/eÊ/» 2º¿Z/e Á 1/ Á Â/¿Á] cZ ·Z» ª]Z» .{ZÊ» iPf» c|
É/¿Y Ê^/¿ d¼Ì« Y Â° » Á ÄËZ» Á Z¯ÉÁÌ¿ ÉZÅÃ{ZÆ¿ Y ºÌ¬f» Ê ]Ze cÂ
É/]Y] Ê/À Ë c|»|À¸] { YZ] µ{Z e ZY] Â´·Y { Z¯ ÉÁÌ¿ ÉZZ¬e .dÂ¿
|/ Á Ê/ «YÁ {¼f/{ | Y Ê ]Ze ,Z¯ ÉÁÌ¿ ÊËZÆ¿ |Ì·Âe Y Z] Z¯ÉÁÌ¿ d¼Ì«
Ä/] Ä/mÂe Z/] /´Ë{ ÉÂ/ Y .d/Y Ã|/ Äf§³ ¿ { d¨¿ ½Á|] Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe
{ Ê//¼Æ» ¶//»Z (TFP) |/Ì·Âe ¶//»YÂ ¶/¯ ÉÁÃ//Æ] ,Y½Á{ |/ ÉZ//ÅÂ´·Y cZ/Ì]{Y
d/Ì¼ÅY ÉYY{ d/Æm ½M Y ª/Ì¬ve ¾/ËY { Ì¤f» ¾ËY ¬¿ .dY |Ì·Âe ]Ze ÊÅ{tÌÂe
ËY/§Y c|/»|À¸] { É/¿Y ÉZ/ÅÄ/¿YZË ÉZ/|À¼§|Å d/ZÌ Ê¸/Y ¥|Å Ä¯ dY
½YÂ/À Ä/] Á Ã|/ |/Ì·Âe ]Z/e {YÁ Ì¤f» ¾ËY ½Ô¯ ÉÂ´·Y tËe { Y~· .dY ÉÁÃÆ]
.{Â/Ê/» Ä/f§³ /¿ { ,d/Y É/¿Y c|/ yZ/ Y iPf» Ä¯ ,Y½Á{ Ì¤f» ®Ë
/iY c|/»|À¸] { ,Z/ÅcZ/Ì·Z» ½Âr¼Å ,d·Á{ ÉZÅdZÌ ,| cZÌ]{Y Z] ª]Z» ¾ÌÀr¼Å
/] cZ/Ì·Z» ÌiP/e Ä/] É{ZË cZ ·Z» Ä¯ ÉÂ Ä] 3ÄfY{ É{Zf«Y | w¿ ] Ê¼Ì¬f»
1. Bruno and Sachs (1981)
2. Tatomm, A.J. (1981)
(1988) Z¯Â· .3
79 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
Ä/ ·Z» |/Ì·Âe ]Z/e { cZ/Ì·Z» /Ì¤f» ½{/¯ Â/À» d/Ì¼ÅY 1.|/¿Y ÄfyY{a É{Zf«Y |
Ê/¿Y^m d/ZÌ ÉY~/³iY ¹Ì¿Z/°» Ã|/ÀÅ{½Z/¿ |¿YÂeÊ» Ì¤f» ¾ËY Ä¯ dY ½M Zu
Ê/z] /´Ë{ cZ^ Ä] .|Z] |Ì·Âe z] ] É¿Y d¼Ì« sÔY s ÉYmY { d·Á{
Y ºÌ¬f/» d/yY{a cÂ/ Ä/] Ä/¯ É{Z/f«Y ÉZÆ ÅZ´À] ÉY] d·Á{ Ê¿Y^m dZÌ Y
cZ/Ì·Z» ÅZ/¯ ½YÂ/À Ä/] |/¿YÂeÊ/» ,d/Y É/¿Y d/¼Ì« ËY§Y Y ¶Zu ÉZÅ|»M{
Y Ê ]Z/e |/Ì·Âe ,½Ô¯ ÉÂ´·Y tËe { ¾ËY]ZÀ] .{Â Äf§³ ¿ { É{Zf«Y ÉZÆÅZ´À]
d^/¿ Á |/Ì·Âe ¶/»YÂ ¶/¯ ÉÁÃÆ] ,É¿Y Ê^¿ d¼Ì« ,ÄËZ» É{ÂmÂ» ,Z¯ ÉÁÌ¿
.dY Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Ä] cZÌ·Z»
,Z^¿Y É{ÂmÂ» { ÌÌ¤e ½YÂÀ Ä] ,¶¯ ÉZZ¬e Á ¶¯ Ä ¾Ì] cÁZ¨e Zu ÉÂ´·Y { .6
ÉZ/ÅÓZ¯ d/¼Ì« /´Ë{ ÉÂ/ Y .|/Å{Ê/» Y/« ÌiP/e d/ve Y Z/Åd/¼Ì« Ê»Â¼ t
Z/] .d/Y iR/» Z/Æf¼Ì« Ê»Â¼ t ] É¿Y d¼Ì« ¾ÌÀr¼Å Á Ê´ÀË|¬¿ ºnu ,ÊeY{YÁ
Ä/¯ {Â/¼¿ /§ ½YÂeÊ» ZÆf¼Ì« Ê»Â¼ t ÉZËÂa Ä·{Z » { Ä¨«Á Ì¤f» {ÂmÁ Ä] ÄmÂe
.dY Ê¬Ì^e Á Ä] Â´·Y { Êf¼Ì« cYZf¿Y ÉÌ³¶° ÃÂv¿
Y Á d/·Á{ ÉY Á Ê·Z/» ÉZÆf/ZÌ ÌiP/e d/ve Â ®Ë Y µÂa Ä ½YËY {Zf«Y { .7
¾ËY]Z/À] .d/Y ¹Â/e Á |/Ì·Âe ÉZ/cZ/^i { É¯» ®¿Z] ¥Y|ÅY Y iPf» ´Ë{ ÉÂ
|/Ì·Âe Ä/] Ä/m{Â] /¯ d^¿ Á d¨¿ ÉÓ{ Ê¼Y |»M{ Y Ê ]Ze cÂ Ä] µÂa Ä
Á (d/·Á{ ÉY Á Ê·Z» ÉZÆfZÌ µZ¿Z¯ Y Y~³ÌiPe ÉZÅÌ¤f» ½YÂÀ Ä] ) Ê¸yY{ ·ZyZ¿
¥|/Å {Â/» ÉZÅÌ¤f» ½YÂÀ Ä])¹Âe Á Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe µÁY Ä^e» ¶Z¨e ¾ÌÀr¼Å
]Z/e «YÁ { ]Ze ¾ËY .dY Ã| Äf§³ ¿ { (É{Zf«Y ÉZcZ^i ÉY] É¯» ®¿Z]
cYZ^fY | Â´·Y { ´Ë{ ÉÂ Y .dY ÌyY ÉZÅµZ { É¯» ®¿Z] ¶¼ ·Y°
.dY Ã| Äf§³ ¿ { Ê´ÀË|¬¿ ºnu | Z] \ZÀf»
Â´·Y c|»ÃZeÂ¯ Á c|»|À¸] \ËY {ÁM] .6
µZ/u ¾/ËY Z/] .d/Y Ã|/¿ /fÀ» |/ ] Ä] 1387 µZ Y Ê¸» ÉZÆ]Zu ÉZÅÃ{Y{ Ä¯ dY{ ÄmÂe |ËZ]
µZ/ Z/e cZ/ne Á d/·Á{ Ä/m{Â] ,Ê·Â/a /z] ,ZÆf¼Ì« yZ ÉZÅÃ{Y{ ½Âr¼Å ZÅÃ{Y{ Y Êz]
Â´·Y cÓ{Z » {ÁM] ÉY] ¾ËY]ZÀ] .dY Êf{ ¶]Z« É¯» ®¿Z] ¦¸fz» cZY³ Y 1389
1. Arnold, J. (2008) and Lee and Gordon (2004)
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 80
½Ô/¯ ÉZ/ÅÌ¤f» Ê/ÀÌ]Ìa { ½Âq Á d§³ Y« Ã{Z¨fY {Â» 1355-1386 Ê¿Z» ÃÁ{ ÉZÅÃ{Y{
Ä/nÌf¿ { {Â/] Z/Ì¿ {Â/» ,Ä/ËZa Ë{Z/¬» ½YÂ/À Ä/] ,/ÌyY ÉZÆ·Z ÉZÅÃ{Y{ 1390-1394 ÃÁ{ ÉY]
Y Ã{Z¨f/Y Z/] (ÉY~/³ ÄËZ» ,¥» ,Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe ½Âq) Ê¸» ÉZÆ]Zu «Z¿ ÉZÅÃ{Y{
.d§³ Y« Ä^Zv» {Â» ªÌ¬ve ÉÂ´·Y
-Ê/» ½Z/¿ Äf§ZËºÌ¼ e ·Â§ -Ê°Ë{ ½Â»M Y Ã{Z¨fY Z] Y ZÅÌ¤f» ÊËZËZa ½Â»M dÂÌa µÁ|m
ÉÂ/´·Y Y Ã{Z¨f/Y Z/] Â/´·Y cÓ{Z/ » ,Ä/·{Z » /Å { Z/ÅÌ¤f» Ê ¼m Ä^e» Y ½ZÀÌ¼Y Y a .|Å{
Y Z/ÅÌ¤f» ¾Ì/] c|/»|À¸] Ê/ ¼n¼Å Ä/]Y {Â/mÁ Á {ÁM] 1(ARDL) Ã{f³ Ä¨«Á tÌÂe{Ây
Ê´f/^¼Å{Ây ÉZÅ½Â»M ¾ÌÀr¼Å .d§³ Y« Ê] {Â» f» -Á{ÓÁ{ -ÊmÀ] ½Â»M ªË
µ|/» tÌv/ tË/e ½Â/»M /Ì¿ Á Z/y cÔ/¼m ½{Â/] µZ»¿ Á Ê ¿ZËYÁ ½Z¼ÅZ¿ ,ÊaZÌa
Ê·{Z/ e cÓ{Z/ » ,Â/´·Y ÉZËÂa cÓ{Z » Äf{ Ä ¶»Z Â´·Y ,{ÁM] Á Ä] ÄmÂe Z] .| Ê]
.dY Ã|»M 1 µÁ|m { Â´·Y ÉZÅÌ¤f» s .dY (ECM) Zy tÌve ÉÂ´·Y Á c|»|À¸]
Ì¤f» ¹Z¿
Â´·Y ÉZÅÌ¤f» s .1 µÁ|m
É¿Y d¼Ì« yZ ºfËZ´·
Ì¤f» {Z¼¿
LPE
É¿Y d¼Ì« Ê^¿ d¼Ì« ºfËZ´·
LPEP
|Ì·Âe ÊÀ¼ d¼Ì« yZ ºfËZ´·
LPGDP
ÊeY{YÁ ÉZÅÓZ¯ d¼Ì« yZ ºfËZ´·
LPM
Ä] ÊeY{YÁ ÉZÅÓZ¯ d¼Ì« yZ d^¿ ºfËZ´·
{ Ã| ¥» Á Ã| |Ì·Âe ÉZÅÓZ¯ d¼Ì« yZ
Ì¤f» {Z¼¿
cY{YÁ Ä§ e w¿ Âf» ºfËZ´·
LATF
z] ¹YÁ{Z] ÉZÅÓZ¯ Ê «YÁ ¥» ºfËZ´·
ÊÂy
ÊÂy z] É¿Y Ê «YÁ ¥» ºfËZ´·
z] ¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯ Ê «YÁ ¥» ºfËZ´·
ÊÂy
LPMD
d·Á{ Ê¬Ì¬u kZz» ºfËZ´·
LR
Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe ºfËZ´·
¶yY{
(Ä·Z lÀa) c|»|À¸] ÉZÅÃ{b {Â w¿ ºfËZ´·
Ì¤f» ¹Z¿
LCD
LCE
LCND
LCG
LGDP
d¨¿ Ê¼Y ÉY |»M{ ºfËZ´·
LROILSJ
Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe |
RGDP
Ê¬Ì¬u {Â w¿ ºfËZ´·
LRP
d¨¿ ½Á|] Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe |
RGDPB
O
d·Á{ Êf§ZË{ cZÌ·Z» ¶¯ ºfËZ´·
LT
Êf·Á{ ÉY~³ÄËZ» ºfËZ´·
LIG
d·Á{ Ê¬Ì¬u ÉZÅ|»Y{ ¶¯ ºfËZ´·
LTR
Ê¬Ì¬u cY{YÁ ¶¯ ºfËZ´·
LIM
Ê «YÁ ½ÁÂ» {¼f{ yZ |
Z³ Á d¨¿ Ê «YÁ cY{Z ºfËZ´·
RWN
Z^¿Y É{ÂmÂ» { ÌÌ¤e ºfËZ´·
LINV
LX1
ÊÂy ÉY~³ÄËZ» ºfËZ´·
LIP
Ê «YÁ Êf¨¿Ì£ cY{Z ºfËZ´·
LXNO
ÄËZ» É{ÂmÂ» ºfËZ´·
LK
¥e ¶]Z« |»M{ ºfËZ´·
LYD
¶¯ µZ¤fY ºfËZ´·
LL
1. Pesaran and Shin (1999)
81 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
ÊÂy z] ÊËZY cÔÌÆe d^¿ ºfËZ´·
Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Ä]
|Ì·Âe ¶»YÂ ¶¯ ÉÁ ÃÆ] yZ
LZGDP
Z¯ ÉÁÌ¿ ÉZZ¬e |
RLD
TFP
µÂa Ê «YÁ ºnu ºfËZ´·
LM 2P
Ê¬Ì¬u ½ÁÂ» Y w¿ yZ ºfËZ´·
LEWR
Ê´ÀË|¬¿ Ê¼Y ºnu ºfËZ´·
LM 2
Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Ä] Äm{Â] É¯ ºfËZ´·
LBDGD
P
ÉYÄËZ» ÉZÅÓZ¯ Ê¬Ì¬u cY{YÁ ºfËZ´·
LMKP
:{ÂÊ» Y³ Ë s Ä] Â´·Y ÉZf§ cÓ{Z » {ÁM] lËZf¿ Ä»Y{Y {
ÊÂy z] ¹YÁ{Z] cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ¥» x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LCD 0 / 634 u LCD( 1) 0 / 307 u LYD 0 / 077 u LM 2P
0 / 28 u LR 0 / 299 u D 6566
0 / 25 3 / 13 3 / 93 2 / 96 4 / 31
R
2
0 / 97
c|»|À¸] Ä]Y -[
LCD 0 / 84 u LYD 0 / 209 u LM 2P
0 / 778 u LR 0 / 817 u D6566
23 / 2 3 / 72 2 / 53 2 / 68
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLCD 0 / 307 u DLYD 0 / 077 u DLM 2P
0 / 284 u DLR 0 / 299 u D6566 0 / 366 u ECM (1)
4 / 94 3 / 77 3 / 3 3 / 59 3 / 27
ÊÂy z] ¹YÁ{Ê] cZ»|y Á ZÅÓZ¯ ¥» x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LCND 0 / 71u LCND( 1) 0 / 697 u LYD 0 / 43 u LYD(1) 0 / 068 u LPEP
0 / 0904 u LPEP ( 1) 0 / 073 u D59 0 / 08 D63
12 / 94 9 / 16 4 / 26 2 / 21 3 / 22 3 / 55 4 / 16
R 2 0 / 99
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 82
c|»|À¸] Ä]Y -[
LCND 0 / 94 u LYD 0 / 079 u LPEP 0 / 259 u D59 0 / 283 D 63
633 1 / 68 2 / 81 3 / 59
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLCND 0 / 7 u DLYD 0 / 068 u DLPEP
0 / 073 u DD59 0 / 08 u DD 63 0 / 283 u ECM
9 / 16 2 / 21 3 / 54 4 / 16 5 / 13
ÊÂy z] É¿Y ¥» x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LCE
9 / 9 0 / 355 u LCE ( 1) 0 / 67 u LYD 0 / 53 u LPEP
0 / 355 u LPEP ( 1) 0 / 21D 71
5 / 3 3 / 08 5 / 24 5 / 67 4 / 11 5 / 31
R
2
0 / 98
c|»|À¸] Ä]Y -[
LCE 1 / 038 u LYD 0 / 267 u LPEP
15 / 39 0 / 325 D 71
16 / 75 2 / 92 20 / 04 3 / 40
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLCE 0 / 67 u DLYD 0 / 529 u DLPEP
9 / 93 0 / 21 u DD 71 0 / 65 u ECM (1)
5 / 24 5 / 67 5 / 3 3 / 55 5 / 61
ÊÂy z] ÉY~³ÄËZ» x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
83 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
LIP
0 / 424 u LIP( 1) 0 / 044LZGDP 0 / 436 u LMKP
0 / 286 u LMKP( 1) 0 / 463 u LGDP 0 / 249 u LR
2 / 52 2 / 06 5 / 3 2 / 72 3 / 54 1 / 6
R
2
0 / 90
c|»|À¸] Ä]Y -[
LIP 0 / 077 LZGDP 0 / 26 u LMKP
0 / 80 u LGDP 0 / 43 u LRP
2 / 54 2 / 16 7 / 12 1 / 8
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLIP 0 / 044 DLZGDP 0 / 44 u DLMKP
0 / 46 u DLGDP 0 / 25 u DLR
2 / 06 5 / 3 3 / 54 1 / 6 3 / 42
d·Á{ Ê§» kZz» x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LCG 0 / 544 u LCG( 1) 0 / 323 LGDP 0 / 091 u LTR 0 / 01 u T
5 / 29 3 / 55 2 / 58 3 / 13
R 2 0 / 89
c|»|À¸] Ä]Y -[
LCG 0 / 709 LGDP 0 / 2 u LTR 0 / 022 u T
9 / 75 2 / 44 7 / 3
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLG 0 / 323 DLGDP 0 / 091 u DLTR 0 / 01 u DT 0 / 456 u ECM ( 1)
3 / 55 2 / 58 3 / 13 4 / 43
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 84
ÊeZÌ·Z» ÉZÅ|»M{ x
ÊeZÌ·Z» |»M{ ÉZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
3 / 14 0 / 57 u LT ( 1) 0 / 59 u LGDP 0 / 4 u D 72
LT
2 / 64 4 / 99 4 / 16 2 / 52
R 2 0 / 86
c|»|À¸] Ä]Y -[
LT
7 / 3 1 / 366 u LGDP 0 / 928 u D72
2 / 37 5 / 52 2 / 12
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLT
3 / 142 0 / 587 u DLGDP 0 / 399 u DD72 0 / 43 ECM ( 1)
2 / 64 4 / 16 2 / 52 3 / 77
Êf¨¿Ì£ cY{Z x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LXNO 5 / 0 0 / 71u LXNO( 1) 0 / 404 u LGDP 0 / 726 u LEWR
0 / 863 u LEWR( 1) 0 / 59 u D60 0 / 55 u D70
1 / 99 7 / 44 1 / 62 2 / 08 2 / 26 2 / 86 2 / 86
R
2
0 / 95
c|»|À¸] Ä]Y -[
LXNO 16 / 96 1 / 36 u LGDP 0 / 465 u LEWR
2 / 0 u D60 1 / 88 u D 70
2 / 37 1 / 88 1 / 244 1 / 92 2 / 02
85 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLXNO
5 / 00 0 / 403 u DLGDP 0 / 72 u DLEWR
0 / 59 u DD60 0 / 55 u DD70 0 / 3 u ECM (1)
1 / 99 1 / 62 2 / 08 2 / 86 2 / 86 3 / 11
cY{YÁ x
LIM
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
0 / 46 u LIM ( 1) 0 / 366 u LGDP 0 / 122 u LPMD
0 / 32 u LX 1 0 / 24 u LATF 0 / 54D58 0 / 33 u D 67 0 / 43 u D 73
3 / 07 3 / 38 2 / 56 3 / 29 1 / 98 3 / 28 1 / 93 2 / 81
R 2 0 / 93
LIM
c|»|À¸] Ä]Y -[
0 / 68 u LGDP 0 / 227 u LPMD 0 / 595 u LX 1
0 / 439 u LATF 1 / 01D58 0 / 61 u D 67 0 / 793 u D 73
8 / 76 4 / 8 4 / 89 1 / 72 2 / 73 1 / 62 2 / 03
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLIM
0 / 365 u DLGDP 0 / 122 u DLPMD 0 / 319 u DLX 1
0 / 235 u DLATF 0 / 54 u DD58 0 / 33 u DD 67
0 / 43 u DD73 0 / 54 u ECM (1)
3 / 38 2 / 56 3 / 29 1 / 98 3 / 28 1 / 93 2 / 81 3 / 56
¶¯ Ä ]Ze x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 86
LGDP 0 / 84 u DLGDP ( 1) 0 / 949 u LL 0 / 87 u LL (1)
0 / 45 u LK 0 / 38 u LK ( 1) 0 / 0167 u LPEP
0 / 01 u TFP 0 / 008 u TFP (1) 0 / 01 u LTI 0 / 02 u D62
0 / 01 u ( LTI u D84 86)
19 / 5 6 / 4 4 / 8 4 / 5 4 / 1 2 / 33 26 / 3 10 / 7
1 / 5 2 / 7 1 / 64
R
2
0 / 99
c|»|À¸] Ä]Y -[
LGDP 0 / 5 u LL 0 / 48 u LK 0 / 1 u LPEP 0 / 015 u TFP
0 / 06 u LTI 0 / 13 u D62 0 / 006 u ( LTI u D 84 86)
2 / 1 3 1 / 4 4 / 47 1 / 2 1 / 54 1 / 56
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLGDP 0 / 94 u DLL 0 / 45 u DLK 0 / 016 u DLPEP
0 / 01u TFP 0 / 01 u DLTI 0 / 02 u DD 62
0 / 001u ( DLTI u D84 86) 0 / 36 u ECM ( 1)
6 / 5 4 / 5 2 / 33 26 / 2 1 / 5 2 / 7 1 / 64 2 / 1
|Ì·Âe ÊÀ¼ d¼Ì« yZ x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
LPGDP
1 / 6 0 / 459 u LPGDP (1) 0 / 01u LINV 0 / 26LM 2
0 / 42 u LPM 0 / 21 u LPM (1) 0 / 076 u LPE 0 / 18 u D72
0 / 095 u D 77
3 / 22 3 / 45 1/ 67 3 / 34 5 / 33 1 / 95 2 / 12 4 / 2 2 / 3
R
2
0 / 99
c|»|À¸] Ä]Y -[
LPGDP
3 / 00 0 / 03 u LINV 0 / 48 LM 2 0 / 38 u LPM
0 / 14 LPE 0 / 33 u D72 0 / 18 u D77
7 / 89 1 / 98 10 / 34 6 / 2 1 / 92 2 / 56 1 / 98
87 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DLPGDP 1 / 62 0 / 016 u DLINV 0 / 196 DLM 2 0 / 4 u DLPM
0 / 104 DLPE 0 / 21 u DD72 0 / 09 u DD 77 0 / 37 u ECM (1)
3 / 23 1 / 67 3 / 34 5 / 33 2 / 12 4 / 2 2 / 3 4 / 07
Z¯ÉÁÌ¿ ÉZZ¬e x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
RLD 1 / 54 0 / 396 u RLD( 1) 0 / 188 u RGDPBO 0 / 12 u RGDPBO
0 / 036 u RWN 1 / 61 u D58 1 / 84 u D68 1 / 56 u D 71
3 / 78 2 / 44 7 / 1 3 / 24 2 / 13 2 / 49 2 / 53 2 / 39
R
2
0 / 76
c|»|À¸] Ä]Y -[
RLD 2 / 55 0 / 112 u RGDPBO 0 / 06 u RWN
2 / 68 u D58 3 / 05 u D 68 2 / 59 u D 71
10 / 13 2 / 49 1 / 63 1 / 87 1 / 9 1 / 92
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
DRLD 1 / 54 0 / 188 u DRGDPBO 0 / 036 u DRWN
1 / 62 u D58 1 / 84 u D68 1 / 56 u D 71 0 / 604 u ECM (1)
3 / 78 7 / 09 2 / 13 2 / 48 2 / 53 2 / 39 3 / 72
µÂa Ê¼Y Ä x
ZËÂa ÉÂ´·Y -¦·Y
DLM 2 0 / 576 u DLM 2(1) 0 / 0324 u DLROILSJ
0 / 0123 u DLBDGDP 0 / 0363 u LRGDP ( 1)
0 / 112 u D58 0 / 11 u D 6263 0 / 17 u D 76
7 / 24 1 / 73 1 / 99 5 / 76 3 / 3 4 / 4 4 / 7
R
2
0 / 80
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 88
c|»|À¸] Ä]Y -[
DLM 2 0 / 076 u DLROILSJ 0 / 029 u DLBDGDP 0 / 086 u LRGDP (1)
0 / 265 u D58 0 / 26 u D6263 0 / 4 u D 76
1 / 64 1 / 84 15 / 2 2 / 94 3 / 87 3 / 24
c|»ÃZeÂ¯ Ä]Y -k
dDLM 2 0 / 0324 u dDLROILSJ 0 / 0123 u dDLBDGDP
0 / 023 u dLRGDP( 1) 0 / 12 u dD74 0 / 11 u dD 75
0 / 17 u dD 76 0 / 42 u ECM (1)
1 / 73 1 / 98 5 / 57 3 / 3 4 / 4 4 / 7 5 / 3
½Ô¯ ÉÂ´·Y ÉZËÂa ÉZÄÌ^ .7
{/°¸¼ Á ÉZfyZ/ cZ^i nÀ ÉY] ÉÂ« ½Â»M 1355-1386 µÂ { Â´·Y ÉZËÂa ÉZÄÌ^
Ä/·{Z » 5 ,ÉZ/f§ Ä/·{Z » 12 ¶»Z/ Â/¼n» { Ã|/ ºÌ/Àe ½Ô/¯ ÉÂ/´·Y .dY Ê¼ÌÀe ÉÂ´·Y
Ã| ÉZÄÌ^ Ë{Z¬» Á Ê «YÁ Ë{Z¬» ¥ÔfyY |{ .dY É{ZveY Á Ê¨Ë e Ä]Y 61 Á ÊZ^eY
µÁ|/m { Â´·Y ºÆ» ÉZÅÌ¤f» Y É{Y| e ÉY] Â´·Y Z^fY nÀ ÉY] É]Y]Z¿ \Ë yZ Á
ÉZ/ÅÌ¤f» Ê/ «YÁ d/¯u |/¿Á d/Y Äf/¿YÂe Â/´·Y Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ lËZf¿ .dY Ã| Y³ 2
.|À¯ ÉZÄÌ^ Ê]Ây Ä] Ê] {Â» ÃÁ{ ¶¯ { Y Y½Á{
Â´·Y Z^fY Ê¼¯ nÀ lËZf¿ .2µÁ|m
U
RMSPE
0/06
6/5
0/02
0/11
0/02
0/02
0/16
2/8
11/6
7/7
4
17/6
Ì¤f» ¹Z¿
G
LD
IM
PGDP
MS
TR
U
RMSPE
0/02
2/6
0/03
0/08
0/02
0/1
0/09
3/7
20/9
2/6
10/8
9/6
Ì¤f» ¹Z¿
GDP
CC
CE
CND
CD
I
89 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY dZÌ ZiM .8
É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d¼Ì« sÔY s ÉYmY ZiM ,½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y ÊnÀZ^fY Y a
1390-1394 ÃÁ{ ÉY/] Ä/ÀË³ Ä/ d/ve Â/´·Y ÉZ/ ÄÌ^/ ª/Ë Y ,{Zf«Y ½Ô¯ ÉZÅÌ¤f» ]
Á/§ .{/Ì³Ê/» Y/« Ä/ËZ¬» {Â/» (s/ ÉY/mY ¹|/ d/·Zu) Ä/ËZa Ä/ÀË³ lËZf¿ Z] Á Ê]
:dY Ë s Ä] Â¯~» ÉZÅÄÀË³
ÉY/mY ½Á|/] ½Ô/¯ ÉZÅÌ¤f» ÊÀÌ]Ìa ÄÀË³ ¾ËY { :(s ÉYmY ¹| d·Zu) ÄËZa ÄÀË³ -¦·Y
.{Ì³Ê» ¹Zn¿Y É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY dZÌ
ÉZ/ÅdZÌ ÉYmY ½Á|] ,É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« Ä¯ {ÂÊ» § ÄÀË³ ¾ËY { :µÁY ÄÀË³ -[
µÁ|/m ª]Z/» É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y .|]ZË ËY§Y ZÅÃZ´À] Á ZÅYÂ¿Zy ÉY] d·Á{ Ê¿Y^m
{Â/» { .d/Y Ã|/ µZ/¼Y Ê/ÀÌ]Ì/a ÉZ/ÅµZ ÉY] ,|Ë{³ ¹ÔY 1389 µZ ÃZ» }M { Ä¯ 3
{Â/mÁ µZË 7000 d¼Ì« Ä] {YM ¾ËÀ] É´Ë{ Á µZË 4000 µ{Z » ÉYÄÌ¼Æ d¼Ì« Á{ ½Âq ¾ËÀ]
{ {YM ¥/» Á ÉYÄÌ¼Æ/ ¥/» ½Y/Ì» Z/Å½Á ½M { Ä/¯ Z/Åd/¼Ì« ¾ËY Ê¿Á ¾Ì´¿ZÌ» ,{Y{
.| Äf§³ ¿ { ,|ÀfÅ s ÉYmY ÄÌ·ÁY ÉZÆÅZ»
ZÅÄ¿YZË É|À¼§|Å dZÌ ÉYmY { É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« cYÌÌ¤e .3µÁ|m
©]
cYÁÂ¸Ì¯)
(dZ
Ê Ì^ Z³
(\ °»f»)
d¨¿
ÃÂ¯
(fÌ·)
¶ÌWÁZ³
(fÌ·)
|Ì¨ d¨¿
(fÌ·)
d¨¿
|Ì¨
(fÌ·)
¾ËÀ]
(fÌ·)
Z³
ËZ»
(fÌ·)
173
130
98
165
165
165
1000
40
450
7000
2000
1500
1500
1500
5000
1000
¶»Zu
É¿Y
d¼Ì«
Ê¸^«
(µZË)
d¼Ì«
|Ë|m
ÉY/] Ê/¿Y^m d/ZÌ ÉY/mY ÃY/¼Å Ä/] É¿Y d¼Ì« sÔY cYiY ÄÀË³ ¾ËY { :¹Á{ ÄÀË³ -k
d/ZÌ Á{ \/Ì¯e Ã|/ÀÀ¯½Z/Ì] Â/´·Y Ê/ÀÌ]Ìa Ë{Z¬» ¾ËY]ZÀ] .{ÂÊ» Ê] ZÅÃZ´À] Á ZÅYÂ¿Zy
Á Z/ÅYÂ¿Zy Ä/] É/¿Y d/¼Ì« ËY§Y Y ¶Zu |»M{ dyY{aZ] ¾ÌÀr¼Å Á É¿Y d¼Ì« ËY§Y
d/ZÌ d/yY{a ,1390 µZ/ Ä/m{Â] { /¸n» Ä]Â/» Ä/] Ä/mÂe Z] .dY d·Á{ Âe ZÆÅZ´À]
½Z»Âe {ZÌ¸Ì» 10800 ½YÌ» Ä] |Ì·Âe z] ÉY] Á ½Z»Âe {ZÌ¸Ì» 43200 ½YÌ» Ä] ZÅYÂ¿Zy Ä] Ê¿Y^m
.dY Ã| Äf§³ ¿ {
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 90
¾Ì/Àr¼Å Á É¿Y d¼Ì« ËY§Y {Â» { ¹Á{ ÄÀË³ Á§ ] ÃÁÔ ÄÀË³ ¾ËY { :¹Â ÄÀË³ -{
Ä/] É¿Y d¼Ì« ËY§Y dZÌ ÉYmY [Â¸» ZiM Ä¯ {ÂÊ» § ,Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY
,s/ ÉY/mY º/Æ» ¶/ËÓ{ Y Ä/¯ d/Y{ ÄmÂe |ËZ] .{{³ |Ì·Âe ÉÁÃÆ] ËY§Y Ä] nÀ» lË|e
|/Ì·Âe Ä/] É/¿Y ¥/» d^/¿)É/¿Y c| yZ ½{Â] ÓZ] Á É¿Y ]ZÀ» \ZÀ»Z¿ Ìze
ÉZÆ·Z { ½ZÆm É¿Y ÉÁÃÆ] Âf» Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ZÅÃ{Y{ .dY Â¯ { (Ê¸yY{ ·ZyZ¿
¾/ËY { Â¯~» º« Ä¯ ÉÂ Ä] dY ÄfY{ É{Â É|¿Á ÃYÂ¼Å 0Z^Ë¬e ¹Á{ Êf¨¿ Â Y | ]
ÉÁÃÆ] ] ZÅÄ¿YZË ÉZ|À¼§|Å s ÉYmY {ÁÊ» Zf¿Y Y~· .dY Ã|Ì 736 Ä] 242 Y ÃÁ{
ÃÁÔ ,¹Â ÄÀË³ { Y~· .|Z] Y~³ÌiPe |Ì·Âe ¶»YÂ ¶¯ ÉÁÃÆ] ] ½M ^e Ä] Á ½YËY { É¿Y
3 µ{Z » Ä¿ÓZ É¿Y ÉÁÃÆ] Ä¯ {ÂÊ» § Ê¿ZÆm cZÌ]ne Ä] ÄmÂe Z] ,¹Á{ ÄÀË³ Á§ ]
ÃÁ{ ÉY/] ½Ô/¯ ÉZÅÌ¤f» ÊÀÌ]Ìa lËZf¿ ,¦¸fz» ÉZÅÄÀË³ Á§ Ä] ÄmÂe Z] .|À¯ | |{
:dY 11 Ze 4 ÉZÅµÁ|m s Ä] ½Ô¯ ÉÂ´·Y ÉZÄÌ^ Y Ã{Z¨fY Z] 1390-1394
(|{) Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe | w¿ ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .4 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZ] ÄÀË³
µZ
3/40
3/40
3/40
3/40
1388
3/58
0/41
-0/67
2/42
1390
5/38
1/87
1/56
3/20
5/28
5/52
5/68
3/20
1/49
2/38
2/63
3/20
0/91
2/22
2/56
3/20
2/77
2/73
2/95
2/97
1389
1391
1392
1393
1394
(|{) ¹Âe w¿ ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .5 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
µZ
12/8
12/8
12/8
12/8
1389
23/5
23/8
23/5
10/8
1391
26/7
20/7
18/3
16/3
26/9
21/2
18/9
17/2
26/7
20/8
18/4
16/5
10/8
10/7
10/6
10/6
1390
1392
1393
1394
91 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
(|{) Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Ä] Äm{Â] ¯ d^¿ ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .6 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
µZ
0/042
0/042
0/042
0/042
1389
0/038
0/043
0/044
0/055
1391
0/032
0/031
0/034
0/034
0/034
0/038
0/044
0/046
0/035
0/039
0/047
0/049
0/039
0/055
0/071
0/080
1390
1392
1393
1394
d]Zi d¼Ì« Ä] ÊÂy z] ¶¯ ¥» | ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .7 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
µZ
3/50
3/50
3/50
3/50
1389
9/96
7/50
6/78
3/70
1391
7/36
4/75
8/55
8/35
6/83
6/84
-1/08
5/73
5/63
4/18
5/00
4/61
4/58
3/93
4/23
4/46
1390
1392
1393
1394
d]Zi d¼Ì« Ä] ÊÂy z] É¿Y ¥» | ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .8 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
µZ
9/09
9/09
9/09
9/09
1389
-1/47
-2/42
-6/96
9/07
1390
1/32
-0/63
-3/80
8/23
1391
3/74
1/00
-1/08
7/56
1392
5/80
2/53
1/26
7/06
1393
7/56
3/90
3/22
6/69
1394
d]Zi d¼Ì« Ä] ÊÂy z] ¹YÁ{Z] ÉZÅÓZ¯ ¥» | ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .9 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
µZ
8/18
8/18
8/18
8/18
1389
10/48
9/73
5/95
6/56
1390
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 92
9/86
8/42
6/24
7/03
1391
9/48
7/60
6/48
7/29
1392
9/29
7/20
6/77
7/53
1393
9/26
7/04
7/03
7/72
1394
d]Zi d¼Ì« Ä] ÊÂy z] ¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯ ¥» | ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .10 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZa ÄÀË³
8/29
6/07
-4/11
3/30
5/06
5/58
1/01
1/01
10/52
7/55
6/47
3/60
8/06
5/53
2/65
1/01
7/77
4/25
3/35
µZ
1/01
1389
1/70
1391
1/87
2/15
2/35
1390
1392
1393
1394
Ê´ÀË|¬¿ ºnu | ÊÀÌ]Ìa Ë{Z¬» .11 µÁ|m
3 ÄÀË³
2 ÄÀË³
1 ÄÀË³
ÄËZ] ÄÀË³
µZ
25/0
25/0
25/0
25/0
1389
26/8
26/2
25/9
27/0
1391
25/3
25/4
25/4
25/7
1390
27/7
26/5
26/2
27/4
1392
29/2
27/7
27/6
28/5
1394
28/6
27/2
27/0
28/1
1393
:{¼] ½YÂeÊ» Ë s Ä] Y É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY s ÉYmY lËZf¿ ÄÔy
ÃY¼Å Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ Z] Ä¯ ÊeÂ { É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY s ÉYmY
É{Z/f«Y |/ Á d/Y{ |ÅYÂy É{Zf«Y | ] É|Ë| Ê¨À» ÌiPe (µÁY ÄÀË³) |Z^¿
/iY ¾/ËY .d/§ZË |ÅYÂy ÅZ¯ ÄËZa ÄÀË³ Ä] d^¿ |{ 2/8 ÃY|¿Y Ä] YmY µÁY µZ {
¥Ôf/yY ,s/ ÉY/mY ºnÀa µZ { Ä¯ ÉÂÄ] |]ZËÊ» ÅZ¯ | ] ÉZÅµZ { Ê¨À»
ÉZ/Åd/ZÌ Ä/¯ ÊeÂ/ { .{Â/] |/ÅYÂy |{ 0/4 ZÆÀe ÄËZa ÄÀË³ Y É{Zf«Y |
É{Zf«Y | ] s ÉYmY Ê¨À» iY ,(¹Á{ ÄÀË³) {Â ¹Zn¿Y ZÅÃZ´À] Á YÂ¿Zy Ê¿Y^m
-
93 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
Ä/ËZa Ä/ÀË³ Ä/] d^/¿ ,YmY µÁY µZ { É{Zf«Y | Á dY f¼¯ µÁY ÄÀË³ Ä] d^¿
Z/»Y .|/ |ÅYÂy f¼¯ É| ] ÉZÅµZ { ¥ÔfyY ¾ËY Á d§ZË |ÅYÂy ÅZ¯ |{ 1/8
s/ ÉY/mY ,|/f§ZÌ] ©Z¨eY É¿Y ÉÁÃÆ] { ËY§Y Á {Â ª¬v» ¹Â ÄÀË³ Är¿ZÀq
É{Z/f«Y |/ ,YmY µÁY µZ ½Z¼Å { Á dY{ |ÅYÂy É{Zf«Y | ] Êf^j» iY Êfu
ÉZ/ÅµZ/ { ¥Ôf/yY ¾/ËY .d§ZË |ÅYÂy ËY§Y ÄËZa ÄÀË³ Ä] d^¿ |{ 1/4 Y0{Á|u
d^/¿ ¹Â/ Ä/ÀË³ É{Zf«Y | ,YmY ºnÀa µZ { Ä¯ ÉÂÄ] .| |ÅYÂy fÌ] | ]
ÉÓZ/] d/Ì¼ÅY Ã|/ÀÅ{½Z/¿ lËZ/f¿ ¾ËY .{ÂÊ» fÌ] |{ 2/8 Ä] ®Ë{¿ ÄËZa ÄÀË³ Ä]
d·Á{ Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY ÃÂv¿ Á ½YÌ» Y~· .dY |Ì·Âe z] { ÉÁÃÆ] ¬¿
Éf/Ì] ÄmÂe d·Á{ ÊfËZ] Á dY Ã|ÀÀ¯¾ÌÌ e ZÌ] s ÉYmY ½Z» { ZÅÃZ´À] ÉY]
,c|»ÃZeÂ¯ { ÃËÁÄ] ,ZÅÃZ´À] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ Á Ä ¥ ÉZÅdZÌ Ä] d^¿
.|Z] ÄfY{
¹Â/e w/¿ ËY/§Y h/Z] ZÅÄÀË³ ¹Z¼e { É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY s ÉYmY
-
|/{ 27 {Á|/u s/ ÉY/mY µÁY µZ { ¹Âe w¿ ,Â´·Y Á§ Ä] ÄmÂe Z] .{ÂÊ»
s/ ÉY/mY Y ¶/Zu ¹Â/e ,Ä/ËZa Ä/ÀË³ { ¹Â/e w/¿ Ä] ÄmÂe Z] .{ÂÊ» ÊÀÌ]Ìa
Z/»Y d/§ZË |/ÅYÂy ÅZ/¯ |/ ] ÉZ/ÅµZ/ { lË|/e Ä/] Ä/¯ dY |{ 17 Ä] ®Ë{¿
Ä/] ¦/¸fz» ÉZ/ÅÄ/ÀË³ { ¹Â/e ÃZ/³pÌÅ ,ÊÀÌ]Ìa {Â» ÃÁ{ { Ä¯ {ÂÊ» ÄuÔ»
{Z/nËY /] ÃÁÔ/ s ÉYmY Ä¯ d§³ ÄnÌf¿ ½YÂeÊ» Y~· .{{³Ê¼¿] ÄËZa ÄÀË³ ½YÌ»
É|/ ] ÉZÅµZ { ¹Âe w¿ t ËY§Y hZ] ,YmY µÁY µZ { ¹Âe w¿ { Æm
¹Â/e ÉY|/ËZa h/v] Á Ê»Âe cYZf¿Y ÉÌ³¶° Ã|ÀÅ{½Z¿ |¿YÂeÊ» Ä¯ | |ÅYÂy
Ä/] Ä/mÂe Z/] É/¯» ®/¿Z] Ä/¯ {Â/Ê/» {ZÆÀ/Ìa Ä/]Y ¾/ËY { .|/Z] ½YËY {Zf«Y {
ÄÀÌÆ] Ê·Âa dZÌ ®Ë ,Ä ·Z» {Â» ÉZÆ·Z { |Ì·Âe ¥Z° Á ¹Âe cÓÂve ÊÀÌ]Ìa
c|/»ÃZ/eÂ¯ |/ ÅZ/¯ Y ÉÌ³Â/¸m ¥|/Å Z/] Á c|»|À¸] { ¹Âe ÊnË|e ZÆ» Z]
.|ËZ¼¿ ÊuY
{Â/» ÉZ/ÅµZ/ { Ä/ËZa Ä/ÀË³ { Ê/¸yY{ ·Z/yZ¿ |Ì·Âe Ä] Äm{Â] É¯ d^¿ ½YÌ»
Ä/m{Â] É/¯ Ê·Z/» ¾Ì»P/e ½Z/°»Y {Â/mÂ» ÉZÅ|/¿Á ¹ÁY|e { Á Ã{Â] Ã|ÀËY§ ÊÀÌ]Ìa
,¹Â/ Ä/ÀË³ ÃËÂ/] /´Ë{ ÉZ/ÅÄ/ÀË³ { Z»Y .| |ÅYÂy ÄmYÂ» ¶°» Z] Ã| ÊÀÌ]Ìa
-
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 94
f//Ì] ËY//§Y |//¿YÂeÊ//» ÅZ//¯ ¾//ËY d//¸ .d//§ZË |//ÅYÂy ÅZ//¯ d^//¿ ¾//ËY ½Y//Ì»
.|Z] d·Á{ ÉZÅÄÀËÅ Ä] d^¿ Ê¼Y ÊeZÌ·Z» ÉZÅ|»M{
{ µÁY Ä/ÀË³ { s ÉYmY Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ÊÂy z] ¶¯ ¥» | |¿Á
Ä/ËZa Ä/ÀË³ Ä/] d^/¿ Ê/Ây /z] ¶/¯ ¥/» | ÅZ¯ hZ] YmY µÁY µZ
Ê/¿Y^m d/ZÌ ÉY/mY Z/] ÃY¼Å É¿Y d¼Ì« ËY§Y Ä¯ ¹Á{ ÄÀË³ { Z»Y .| |ÅYÂy
Ê/Ây /z] ¶/¯ ¥/» Ä/nÌf¿ { Á ËY/§Y YÂ¿Z/y ¥/e ¶]Z« |»M{ ,dY
/Ì¿ ÉÁÃ/Æ] ËY/§Y ,Ê/¿Y^m ÉZÅdZÌ ] ÃÁÔ ¹Â ÄÀË³ { .dY Äf§ZË ËY§Y
Ã| ¥» | ËY§Y hZ] Z0 fËZÆ¿ Á Ã| ¥e ¶]Z« |»M{ ËY§Y |Ë|e Ä] nÀ»
{ ¥/» \/Ì¯e cY/ÌÌ¤e d/ËZ]Ê/» ¥/» cÓÂ/ve /eªÌ«{ Ê] ÉY] .dY
/´Ë{ Ä/] d^/¿ É/¿Y d¼Ì« ËY§Y ¶Ì·{ Ä] .{Ì³ Y« ÄmÂe {Â» ¦¸fz» ÉZÅÄÀË³
¥/» | Ä¯ ÉÂ Ä] |]ZËÊ» ÅZ¯ ÄËZa ÄÀË³ Z] ÄËZ¬» { É¿Y ¥» ,ZÅÓZ¯
ÉZ/ÅÄ/ÀË³ { d/Y |/{ 9 µ{Z » ½M Ã|ÀËY§ |¿Á ¹ÁY|e { Á 90 µZ { Ä¯ É¿Y
¾Ì/] ÊÀÌ/¿Zm ¾ËY]Z/À] .|/]ZËÊ/» ÅZ/¯ |/{ 2/4 Á 6/9 µ{Z/ » \/Ìee Ä] ¹Á{ Á µÁY
Z] É¿Y ¥» ¾Ì] ,ÃËÂ] ,ÊÀÌ¿Zm iY ¾ËY .|f§YÊ» ©Z¨eY ZÅÓZ¯ ´Ë{ Z] É¿Y ¥»
ËY/§Y /´Ë{ cZ/^ Ä/] .d/Y Ä/uÔ» ¶/]Z« ¹Á{ ÄÀË³ { ¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯ ¥»
ÉY/] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Z] Ê·Á |ÅZ¯Ê» Y É¿Y ¥» Äq ³Y É¿Y d¼Ì«
{ Ä/¯ |/]ZËÊ/» ËY/§Y ,Ä/ËZa Ä/ÀË³ Z/] ÄËZ¬» { ,¹YÁ{ Ê] ÉZÅÓZ¯ ¥» ,ZÅYÂ¿Zy
¥/» Ä·{Z » { Ä¯ dY ÉÁ Äf°¿ ¾ËY ÉÁM{ZË .|ËY§YÊ» Y ¶¯ ¥» dËZÆ¿
ÉÂ/ Y .d/Y Y{Z/À » cÁ/i /iY ,¹YÁ{Ê] ÉZÅÓZ¯ ¥» ¥Ôy] ,¹YÁ{Z] ÉZÅÓZ¯
Z/] ¹YÁ{Z/] ÉZ/ÅÓZ¯ ¥» ÊÀË´ËZm ÉY] Y ÉY{ZÀ » iY Ã| {ÁM] cÓ{Z » ´Ë{
¾//ËY Ä//¯ Ê·Z//u { |//Å{Ê//¼¿ ½Z//¿ (É/¿Y d//¼Ì« ËY//§Y d//Æm Ä//]) É//¿Y ¥/»
ÊÀÌ¿Zm iY Ê¸¯ Â Ä] ¾ËY]ZÀ] .dY Y{ZÀ » ¹YÁ{Ê] Ê§» ÉZÅÓZ¯ ÉY] ÊÀË´ËZm
Y ¶//Zu É|/»M{ //iY Á É/¿Y d/¼Ì« ËY//§Y d/Æm Ä/] ¹YÁ{Ê//] Ê§/» ÉZ/ÅÓZ¯
¹YÁ{Z/] ÉZ/ÅÓZ¯ ¥/» ÉY/] É|/»M{ /iY Á cÁ/i iY Y Ì] ,Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ
.dY
-
95 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
/¼m ¶»Z/) cY{Z/ ·Z/y /] É/¿Y ÉZ/Å¶/»Zu d/¼Ì« sÔ/Y s/ ÉYmY iY
-
] Y~³iY ¶»YÂ ¾Ëf¼Æ» Y Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ (cY{YÁ ÉZÆÀ» Êf¨¿Ì£ Á Êf¨¿ cY{Z
Ê/¸yY{ ÉZ/Åd¼Ì« cÓÂve ,ZÅÄ¿YZË É|À¼§|Å s ÉYmY Y | ] ÉZne Ye dÌ Á
ËY/§Y ,ª/Ì¬ve ÉÂ/´·Y ZfyZ/ Á Á§ Ä] ÄmÂe Z] .dY Y w¿ dZÌ ¾ÌÀr¼Å Á
Ä/] ÊmZ/y Ê^/¿ ÉZ/Åd/¼Ì« ÅZ¯ Ä] nÀ» Y w¿ dÌ^je ÃY¼Å Ä] Ê¸yY{ ÉZÅd¼Ì«
Y/e Y~/· .|/Å{Ê/» Ä/nÌf¿ Y Êf¨¿Ì£ c{Z ÅZ¯ Á cY{YÁ ËY§Y Ä¯ Ã| Ê¸yY{
.dYÃ| e|] É{Á|u Ze ÄËZa ÄÀË³ Ä] d^¿ ¦¸fz» ÉZÅÄÀË³ { ÉZne
ÉZ/ÅÄÀË³ dve Ê´ÀË|¬¿ ºnu | ] É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY s ÉYmY iY
-
{Â/» ÃÁ{ { Ê´ÀË|/¬¿ º/nu |/ Z/ÅÄÀË³ ¹Z¼e { Äq³Y Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ ¦¸fz»
|/ /] iR/» ¶»YÂ Ä¯ dY{ ÄmÂe |ËZ] Ê·Á dY |{ 29 Ze 25 ÄÀ»Y{ { ÊÀÌ]Ìa
Ä/m{Â] /¯ { ËY/§Y Ä/ËZa Ä/ÀË³ { .dY cÁZ¨f» ,¦¸fz» ÉZÅÄÀË³ { Ê´ÀË|¬¿
Á |/Ì·Âe cÓÂ/ve Ä/¯ Ê·Z/u { ,d/Y Ê´ÀË|¬¿ ºnu | ËY§Y Ê¸Y ¶Ì·{ d·Á{
{ Z/»Y .|Àf/Å Ã|/ÀÀ¯¾ÌÌ e ¶»YÂ ÄËZa ÄÀË³ Z] ÄËZ¬» { ¹Á{ Á µÁY ÉZÅ ÄÀË³ { ¹Âe
/f¼¯ Ä/ËZa |/¿Á Ä] d^¿ Ê¸yY{ ·ZyZ¿ |Ì·Âe Ä] Äm{Â] ¯ d^¿ |ÀqÅ ¹Â ÄÀË³
|/ ËY§Y d¸ |¿YÂeÊ» ÄËZa ÄÀË³ Ä] d^¿ ÄÀË³ ¾ËY { ÓZ] É{Zf«Y | Z»Y dY
.|Z] ZÅÄÀË³ ËZ Ä] d^¿ Ê´Ë|¬¿ ºnu
Ä/¯ d/¨³ ½YÂeÊ» ,É{ZÆÀÌa ÉÂ´·Y Á§ Á ZfyZ [ÂqZq { ,s ÉYmY ZiM Ä] ÄmÂe Z]
/§ Z/] ,¹Â/ Ä/ÀË³ { Ê/·Á .|/]ZËÊ/» ÅZ¯ |Ì·Âe Á ËY§Y ¹Âe ¹Á{ Á µÁY ÉZÅÄÀË³ dve
ËY/§Y Ä/] /nÀ» Z/»Y ,{ÂÊ» ZÅd¼Ì« t ËY§Y hZ] Äq³Y s ÉYmY ,ÉÁÃÆ] ËY§Y
.{ÂÊ» |Ì·Âe
ÉÌ³ÄnÌf¿ .9
{/°ËÁ Z/] Á ½Ô/¯ ÉZ/ÅÌ¤f» /] É/¿Y d/¼Ì« ÉY~/³iY ÉZ/Å¹Ì¿Z°» Ä] ÄmÂe Z] ªÌ¬ve ¾ËY {
Z/Ì¬» ®/qÂ¯ ÉZfyZ/ ÊnÀ/½Ô¯ ÉÂ´·Y ®Ë ,É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« sÔY ZiM Ê]
Z/¯ YZ] ,cZ»|y Á ZÅÓZ¯YZ] Ä É|Ì¸¯ ÉZÅÌ¤f» Ä]Y ¾ËY { .| ÊuY ½YËY {Zf«Y ÉY]
ÉZ/Z¬e Á ¹Â/e ,µÂ/a ,d·Á{ Äm{Â] ,cZne ,ÉY~³ÄËZ» ,¥» ,|Ì·Âe ½Âr¼Å µÂa YZ] Á
{ Á |/»M{ /] cZ/Ì·Z» ÅZ/¯ ª/Ë Y ZÅYÂ¿Zy ÉY] Ê¿Y^m dZÌ .|¿| [Zzf¿Y Z¯ÉÁÌ¿
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 96
/z] ÉY/] Ê¿Y^m dZÌ ¾ÌÀr¼Å .| Äf§³ ¿ { ¥e ¶]Z« |»M{ ËY§Y ½YÂÀ Ä] ÄnÌf¿
Z/»M ,Ã{Z¨f/Y {Â/» ÉZ/ÅÃ{Y{ .|Ë{³ ÂÀ» ZÅÃZ´À] |»M{ ] cZÌ·Z» ÅZ¯ cÂ Ä] Ì¿ |Ì·Âe
tÌ/Âe{Ây ÉÂ´·Y ,cÓ{Z » \ËY {ÁM] Á Á Ä¿ÓZ cÂ Ä] 1355-1386 Ê¿Z» É
Y/] Ê]Â/y ÉY/] ZËÂa ÉZÄÌ^ ,Â´·Y cÓ{Z » {ÁM] Y a .dY (ARDL) Ã{f³ Ä¨«Á
Ê/ÀÌ]Ì/a Ä/] Â´·Y ÉZËÂa ÉZÄÌ^ Y Ã{Z¨fY Z] Ä»Y{Y { .d§³ ¹Zn¿Y ½Ô¯ ÊnÀ{Zf«Y ÉÂ´·Y
Ä/ËZa Ä/ÀË³ Z/] Á Ä/fyY{a ¦/¸fz» ÉZ/ÅÄ/ÀË³ { 1394 Ze 1390 ÉZÅµZ ÉY] Y½Á{ ÉZÅÌ¤f»
É{Z/f«Y | Ä¯ |Å{Ê» ½Z¿ lËZf¿ .| ÄËZ¬» (ZÅÄ¿YZË ÉZ|À¼§|Å s ÉYmY ¹| d·Zu)
Ä/] É/¿Y d/¼Ì« ËY§Y) ¹Á{ ÄÀË³ Á (Ê¿Y^m dZÌ ½Á|] É¿Y d¼Ì« ËY§Y) µÁY ÄÀË³ {
(ÉÁÃ/Æ] {Â/^Æ] ÃÁÔ/ Ä/] ¹Á{ Ä/ÀË³ Á/§) ¹Â/ Ä/ÀË³ { Á ÅZ¯ (Ê¿Y^m dZÌ ÃY¼Å
,É/¿Y d/¼Ì« sÔ/Y s/ d/Ì¬§Â» ¾ËY]Z/À] .|]ZËÊ» ËY§Y ZÅÄÀË³ Ê»Z¼e { ¹Âe Á ËY§Y
Ä/] Ä/ ¥/ ÉZ/Åd/ZÌ ÉYmY ¾ÌÀr¼Å Á Â ®Ë Y |À¼§|Å Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ Ä] ÂÀ»
{Y|/ e d/¸ Ä/] Ä/¯ {ÂÊ» ÉÁM{ZË .dY ´Ë{ ÉÂ Y |Ì·Âe z] { ÉÁÃÆ] ÉZ¬eY ÂÀ»
{Y|/ e ½{Â/] º/¯ ¶/Ì·{ Ä/] ,Z/ÅÄÌ/§ ½Â/»M Á Z/Åf»YZa {ÁM] { {ÂmÂ» É{YM Äm{ |¿Y
ÉZ/ÅÄ/ÀË³ { Z/ÅÊ/ÀÌ]Ì/a Y ¶/Zu É/Ì³Ä/nÌf¿ Á Ì/¨e ,{Â/mÂ» Ê¿Z» ÉZÅÉ cY|ÅZ»
.|Z] ÃY¼Å ZÌfuY Z] |ËZ] ¦¸fz»
]ZÀ»
ÊZ§ -¦·Y
É{Z/f«Y Z/iM Ê]Z/ËY» ,(1385) /§d/Àv» ¦/ÂË Á |¼uY ,Ê¼Ì¼ É¨ m ,¶Ì ¼Y ,ÉÂ¿Â]Y
ÉZÅZf//m ,«1350-82 Ê//]ne ¶//Ì¸ve ®//Ë ,½Y//ËY { ½M ¥//» ½Y//Ì» //] ¾Ë//À] Ä//¿YZË
.33-58 ,5 ÃZ¼ ,É{Zf«Y
,¹Â///e ///] Ê///f¨¿ ÉZ///ÅÃ{ÁM///§ d///¼Ì« ËY///§Y ///iY Ê///] ,ÄÌ¼/// ,Ê///¿Y{Ë ½Z///Å]
.www.tahavolateeghtesadi.ir
Z/Æf¼Ì« sÂ ] É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM Á É¿Y Ä¿YZË Ê]» ,(1384) YÁ ,Ä»a
.117-149 ,34 ÃZ¼ ,Ê¿Z³Z] Ä»ZÀÅÁa Ä»ZÀ¸§ ,«½YËY {
97 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
d/¼Ì« sÔ/Y Ê»Â/e ZiM {ÁM] ZÅÄ¿YZË ½{¯ |À¼§|Å ÄvËÓ ÃZ]{ ,(1387) ÁÆ] ,Ê¬Ë|e
/f§{ ,Ê¿Z/°¸a Á ÃZ/^°Ë Ä/ÀË³ Á{ { Z/Z¬e Z§ Á ÄÀËÅ Z§ d·Zu Á{ { É¿Y ÉZÅ¶»Zu
.9459 ¶¸» ÃZ¼ ,(½Ô¯ É{Zf«Y ÃÁ³) ¸n» É{Zf«Y cZ ·Z»
d/¼Ì« ËY/§Y Ê]Z/ËY ÉY/] Ä^/Zv» ¶/]Z« Ê»Â/¼ µ{Z/ e ÉÂ/´·Y ®Ë » ,(1387) Z¿ ,Ê¿Z]ZÌy
,16 ÃZ¼/ ,ºnÀ/a µZ ,É¿Y {Zf«Y cZ ·Z» Ä»ZÀ¸§ ,«½YËY {Zf«Y { É¿Y ÉZÆ¸»Zu
.1-34
Z/] É{Z/f«Y ÉZ/Åz] ] Êf¨¿ ÉZÅÃ{ÁM§ d¼Ì« ËY§Y iY ¶Ì¸ve» ,(1385) ¾Ìu ,{Y¿ÊZ^
.1-25 ,38 ÃZ¼ ,Ê¿Z³Z] Ä»ZÀÅÁa Ä»ZÀ¸§ ,«Ã|¿Zf -Ã{Y{ µÁ|m Y Ã{Z¨fY
ÉZ/Å/Ì¤f» /] ÊZY ÉZÅÓZ¯ Ä¿YZË ¥~u iY Ê]» ,(1389) Ê·Â¸m É|Æ» Á |¼v» ,Êf§Â¿
,{Z/f«Y Ä/¸n» ,«ÉZfyZ/ ½Ô/¯ ÊnÀ/{Zf«Y ÉÂ´·Y ®Ë [ÂqZq { ½Ô¯ {Zf«Y Ã|¼
.ÊfÆ] |ÌÆ ÃZ´¿Y{ ,1 ÃZ¼
ÊÌ¸´¿Y -[
Arnold, J. (2008), “Do Tax Structures Affect Aggregate Economic Growth?
Empirical Evidence from a Panel of OECD Countries”, Economics
Department Working Paper. No 643.
Bruno, M. and J. Sachs (1982), “Energy and Resource Allocation: A
Dynamic Model of the Dutchdisease”, The Review of Economic Studies,
Vol. 49, No. 5, pp. 845-859.
Chenery, H., Robinson, S. and M. Syrquin (1989), “Industrialization and
Growth: A Comparative Study”, Journal of Comparative Economics,
Vol. 13, Issue 4, pp. 591-596.
Fetini, H. and R. Bacon (1999), “Economic Aspects of Increasing Energy
Prices to Border Price Levels in the Islamic Republic of Iran”, The World
Bank, Middle East and Africa Region.
Hope, E. and B. Singh (1995), “Energy Price Increases in Developing
Countries”, World Bank Policy Research Working Paper No. 1442.
Jensen, J. and D. Tarr (2002), “Trade, Foreign Exchange and Energy
Policies in the Islamic Republic of Iran”, World Bank Policy Research
Working Paper No. 2768.
Lee, Y. and R. H. Gordon (2004), “Tax Structure and Economic Growth”,
Journal of Public Economics, Vol. 89, pp. 1027-1043.
Lin, B. and Zh. Jiang (2011), “Estimates of Energy Subsidies in China and
Impact of Energy Subsidy Reform”, Energy Economics, Vol. 33, Issue 2,
pp. 273-283.
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 98
Manzoor, D. and A. Shahmoradi (2009), “An Analysis of Energy Price
Reform: A CGEapproach”, International Energy Workshop.
Pesaran, M. H. and Y. Shin (1999), “An Autoregressive Distributed Lag
Modelling Approach To Cointegration Analysis”, in S Strom (ed),
Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: The Ragnar
Frisch Centennial Symposium, 1999, chapter 11, Cambridge University
Press, Cambridge.
Tatomm, A. J. (1981), “Energy Prices and Short-run Economic
Performance”, Federal Reserve Bank of St. Louis, Issue Jan, pp. 3-17.
99 ... ] Ê¿Y^m ÉZÅdZÌ ÉYmY Á É¿Y ÉZÅ¶»Zu d¼Ì« ËY§Y ZiM
dÂÌa
Â´·Y ÉZÅÌ¤f» ÊËZËZa ½Â»M
ÄnÌf¿
I(1)
I(1)
I(1)
I(0)
I(1)
I(1)
dÌ¼¯
ÃZ»M
¶Z¨e
Ê¿Yv]
½Â»M
µÁY Ä^e»
-3/004
-3/866
DLCD
-3/029
-2/963
-3/710
-3/029
-6/647
-3/031
-4/263
-6/647
DLYD
DLM2
DLCND
DLYD
I(0)
I(1)
3/004
I(1)
-3/029
I(1)
-2/963
I(0)
I(1)
I(1)
-2/971
-2/963
-4/306
-6/647
-4/941
-3/261
-2/963
-3/553
-3/261
-5/95
DLGDP
DLPMD
DLX
I(1)
-2/963
-7/961
DLATF
I(1)
-2/971
-4/004
DLIP
I(0)
I(1)
I(0)
I(1)
I(1)
I(0)
I(1)
-2/971
-2/957
-2/971
-3/261
-3/261
-3/89
-3/261
DLGDP
DLEWR
LCD
0/308
-1/139
LYD
LM2
LPEP
-2/998
-1/0016
LCE
-2/659
-2/960
-1/658
-3/574
-2/445
LYD
LPEP
LGC
LGDP
LTR
-2/967
-1/883
LIM
-2/960
-1/363
-2/96
-3/562
-2/96
-3/574
-2/445
-2/355
LGDP
LPMD
LX
-3/254
LATF
-1/36
LIP
-4/159
-4/003
-11/267
-Ê] ÉZÅÓZ¯
¹YÁ{
-2/431
-3/574
¹YÁ{Z]
¥» ]Ze
-2/659
-1/957
ÉZÅÓZ¯
LCND
-1/957
0/308
¥» ]Ze
LR
LYD
-3/012
]Ze Â¿
ÊÂy
0/308
LZGDP
LMKP
LR
ÊÂy
¥» ]Ze
z] É¿Y
ÊÂy
]Ze
kZz»
d·Á{
]Ze
cY{YÁ
¶¯
]Ze
ÄËZ»
ÉY~³
ÊÂy
-2/445
LGDP
-3/612
-3/747
LXNO
-3/55
0/688
LEWR
Êf¨¿Ì£
-3/763
LM2
]Ze
-3/574
-3/557
DLGDP
0/198
0/645
-3/040
DLGDP
Ì¤f»
-3/673
-3/012
¹Z¿
½Â»M
-11/267
-2/963
-2/971
ÃZ»M
-3/040
-3/562
I(0)
I(0)
-3/568
DLIM
I(1)
-2/96
-3/012
-3/562
-4/199
I(1)
DLGC
DLGDP
%5
-3/004
DLTR
-2/963
-2/971
DLYD
Ê¿Yv]
-4/701
I(1)
I(1)
DLCE
dÌ¼¯
-3/574
-2/445
-2/445
LGDP
LGDP
]Ze
c{Z
Ê¼Y Ä
4 ÃZ¼ µÁY µZ É¿Y Á dË Ìv» {Zf«Y Ä»ZÀ¸§ 100
I(1)
-2/963
-6/249
I(1)
-2/963
-3/686
I(1)
I(0)
I(1)
I(1)
I(1)
I(1)
I(1)
I(0)
-1/95
-2/963
-2/621
-2/963
-2/971
-2/963
-6/91
-3/031
-2/654
-3/562
-1/829
DBDGDP
-2/96
-2/18
BDGDP
DLPGDP
-3/5683
-2/082
LPGDP
DLROILJ
DLM2
DLPM
I(0)
I(0)
I(0)
-3/568
DLPE
-3/587
-3/261
DLGDP
-3/574
-4/095
DLLD
-3/562
-3/587
-1/957
I(0)
I(1)
-3/568
-3/779
I(0)
I(1)
-2/954
-2/954
-2/971
-2/971
-4/518
-3/261
DLTT
DLGDP
-3/562
-3/574
-2/954
-2/963
-2/957
LROILJ
-3/904
LINV
-1/883
LPM
-3/258
LPE
-2/445
LGDP
-1/139
-0/555
-4/106
-2/659
LM2
LK
|Ì·Âe ÊÀ¼
|Ì·Âe ]Ze
LPEP
TFP
-1/919
LTT
-2/445
LGDP
-5/036
RLD
-4/058
yZ ]Ze
LLD
-3/951
-4/075
µÂa
RGDPBO
RWN
cZÌ·Z» ]Ze
ÉZZ¬e ]Ze
Z¯ ÉÁÌ¿

Download Report