2014年9⽉3⽇ 臨時レポート スペシャル・レポート シュローダー・インカムアセット・アロケーション Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） 第15期 分配⾦ 分配⾦のお知らせ （1万⼝あたり、税引前） ⽇頃より「シ ュロー ダー・ イ ンカムア セ ット・アロケーション （毎⽉決算型）」をご愛顧賜り、誠にありがとうございます。 2014年9⽉3⽇に第15期決算を⾏い、基準価額の⽔準、 市場環境などを考慮した上で、分配⾦を決定しましたこと、 お知らせいたします。 Aコース Bコース （為替ヘッジなし） 今後も魅⼒的な利回りを追求し、中⻑期的に安定した 運⽤成果を⽬指して尽⼒してまいります。 （為替ヘッジあり） 100 50 円 円 分配⾦実績 (1万⼝あたり、税引前) 第11期 (2014年5⽉7⽇) 第12期 (2014年6⽉3⽇) 第13期 (2014年7⽉3⽇) 第14期 (2014年8⽉4⽇) 第15期 (2014年9⽉3⽇) 設定来合計 Aコース（為替ヘッジなし） 100円 100円 100円 100円 100円 500円 Bコース（為替ヘッジあり） 50円 50円 50円 50円 50円 250円 ※上記分配⾦は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。また、分配対象額が少額の場合などには分配を⾏わないことがあります。 運⽤状況（2014年9⽉3⽇現在） ■ポートフォリオ利回り 2014年7⽉末 5.3% 2013年7⽉末 2013年８⽉末 2013年9⽉末 2013年10⽉末 2013年11⽉末 2013年12⽉末 5.5% 5.4% 5.4% 5.3% 5.1% 2014年2⽉末 2014年3⽉末 2014年4⽉末 2014年5⽉末 2014年6⽉末 4.9% 5.1% 5.1% 5.1% 5.1% 2014年1⽉末 5.1% 5.0% ※上記はマザーファンドの投資対象ファンドである「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド グローバル・マルチ・アセット・インカム」のポートフォリオ状況と運⽤状況です。 ■設定来の基準価額の推移（Aコース、為替ヘッジなし） ■設定来の基準価額の推移（Bコース、為替ヘッジあり） （円） 11,500 （円） 11,500 分配⾦込み 分配落後 分配⾦込み 11,000 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 基準価額（2014年9⽉3⽇基準） 10,760円 9,500 基準価額（2014年9⽉3⽇基準） 10,433円 9,500 9,000 9,000 13年6⽉ 分配落後 13年9⽉ 13年12⽉ 14年3⽉ 13年6⽉ 14年6⽉ 13年9⽉ 13年12⽉ 14年3⽉ 14年6⽉ 上記「分配⾦込み」は税引前分配⾦を再投資した場合の基準価額です。（設定⽇：2013年6⽉4⽇） 2014年7⽉3⽇現在 Aコース騰落率 1カ⽉ 3カ⽉ 6カ⽉ 1年 設定来 2014年7⽉3⽇現在 3.29% 3.99% 8.01% 17.09% 12.78% Bコース騰落率 1カ⽉ 3カ⽉ 6カ⽉ 1年 設定来 1.01% 1.22% 4.12% 10.87% 6.86% 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。税引前分配⾦を再投資した基準価額の騰落率です。基準価額は信託報酬控除後の価額です。 過去の運⽤実績、ポートフォリオ状況、データは将来の投資成果を⽰唆・保証するものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 1/6 2014年9⽉3⽇ 臨時レポート スペシャル・レポート シュローダー・インカムアセット・アロケーション Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） ■設定来の資産配分⽐率の推移（2014年7⽉末現在） 7⽉の資産配分の主な動向 株式： ウクライナ情勢を巡る警戒感や⾜元の欧州の弱い経済指標を受けて、 ⾼配当株式の組⼊⽐率を⼤幅に引き下げました。地域別では北⽶、 欧州を中⼼とした投資を継続しています。 債券： 債券の組⼊⽐率を引き上げました。債券のセクター別では、割安感 の薄れたユーロ圏の投資適格債券の組⼊⽐率を引き下げ、⽶国の 投資適格債券を買い増ししました。また、相対的に割安感のあると みられる⽶ドル建て新興国債券を選好しています。 地域別構成⽐率 前⽉⽐ (2014年7月末現在) 北⽶ 34.6% 欧州 29.4% 新興国 29.1% ↑ ↓ ↑ 7.0% ↑ アジア・オセアニア 資産配分⽐率 (2014年7月末現在) 100% 80% 60% 40% 20% ⾼配当株式 25.5% ハイイールド債券 21.4% 投資適格債券 10.5% ⽶ドル建て新興国債券 14.3% 現地通貨建て新興国債券 9.9% その他インカムアセット 6.0% キャッシュ等＊ 0% 12.4% *「キャッシュ等」は、純資産総額から株式・債券・ その他インカムアセットのネット(ヘッジ考慮後)の ポジションを差し引いたものです。 債券（ハイイールド債券、投資適格債券、⽶ドル建て・現地通貨建て新興国債券） ⾼配当株式 その他インカムアセット キャッシュ等* 四捨五⼊により合計が100%にならない場合が あります。 今後の運⽤⽅針 ⾜元の⽶国および欧州の主要経済指標は、強弱まちまちとなっていますが、市場では⽶国の4-6⽉期GDP(国内総⽣産)成⻑ 率が市場予想を上回ったことで、⽶国の景気回復への確信が強まっています。当ファンドは、今後、徐々に世界の各地域の景気 サイクルが⽶国と同期化し、2014年後半には主要地域の景気も回復軌道に戻ると⾒込んでいます。また、物価についても緩や かな上昇傾向になると考えています。この先、FRB（⽶連邦準備制度理事会）が⾦融引き締めに転じた場合は、主要資産の 価格変動幅が拡⼤することも想定されます。 こうした投資環境下、当ファンドは引き続きより魅⼒的な利回り⽔準が⾒込めるインカムアセット*を選別し、柔軟に資産配分を変 更しながら、安定した運⽤成果を⽬指していきます。 *世界の債券・⾼配当株式など、利息収⼊や配当⾦などを⽣み出す資産を「インカムアセット」と⾔います。 ※上記はマザーファンドの投資対象ファンドである「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド グローバル・マルチ・アセット・インカム」のポートフォリオ状況と運⽤⽅針です。 過去の運⽤実績、ポートフォリオ状況、データは将来の投資成果を⽰唆・保証するものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 2/6 シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎⽉決算型） Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） ファンドの特色 ●マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に、複数のインカムアセット（世界の高配当株式、債券等）に投資し、市 場環境に合わせて機動的に資産配分の調整を行う投資信託証券、および海外の債券等に投資する投資信託証券への投資 を行います。 ●Aコース（為替ヘッジなし）の実質外貨建て資産については、為替ヘッジは行いません。 ●Bコース（為替ヘッジあり）の実質外貨建て資産については、原則として、為替ヘッジにより米ドルと円との間の為替変動リ スクの低減を図ることを基本とします。 ●資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。 ●運用はファミリーファンド方式で行います。マザーファンドの運用にあたっては、ファンド・オブ・ファンズ形式で行います。 収益分配金に関する留意事項 ●分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当 分、基準価額は下がります。 ●分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合 があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必 ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 ●投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合が あります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 ● 購 入 時 手 数 料 購入申込日の翌営業日の基準価額に3.24％（税抜3.00％）以内で販売会社が独自に定める率を乗じて 得た額を購入時にご負担いただきます。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ● 信 託 財 産 留 保 額 換金申込日の翌営業日の基準価額に0.3％を乗じた額を換金時にご負担いただきます。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 ●ファンドの運用管理 費用 （ 信 託 報 酬 ） ● その 他 の 費用 ・手 数料 ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.674％（税抜1.550％）。 毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。 当ファンド ○法定書類の作成等に要する費用、監査費用等 ファンドの純資産総額に対して年率0.108％（税抜0.100％）を上限とする額がファンドの計算期間を通じ て毎日計上され、毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。 ○組入有価証券の売買委託手数料、外貨建資産の保管等に関する費用等 ファンドからその都度支払われます。ただし、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等 を示すことができません。 投資対象ファンド ○組入有価証券の売買委託手数料、外貨建資産の保管等に関する費用、弁護士費用および監査費用 等 ファンドの純資産総額に対して年率0.08％程度を上記の費用・手数料の精算にあてております。この料 率は運用・管理状況等によって変動することがあります。 ※上記の合計額は、投資者の皆様がファンドを保有する期間等に応じて異なりますので、事前に示すことができません。 ※お申込みの際は、投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。 お申込みの際は、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本資料は商品説 明用資料としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社が作成したものであり、法令に基づく開示書類ではありません。本資料記載の内容 は作成時点のものであり、市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。本資料は、信頼できると考えられる情報に基づ いて作成しておりますが、情報の正確性あるいは完全性についてはこれを保証するものではありません。また、将来の投資成果を示唆あるいは保証す るものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 3/6 シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎⽉決算型） Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） ファンドの主なリスクおよび留意点 基準価額の変動要因 基準価額の変動要因 ・ファンドはマザーファンドへの投資を通じて、主に有価証券に投資する投資信託証券に投資することにより、主に株式および 公社債等を実質的な投資対象としますので、組入株式や組入公社債の価格下落、発行体の倒産および財務状況の悪化等の 影響により、ファンドの基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、為替の変動により損失を被ることがあります。し たがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込 むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。ファンドの運用による損益はすべて投資者に帰属します。 ・分配金は、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われるとその金額相当分、基準価額は下がります。ま た、必ず支払われるものではなく、金額も確定しているものではありません。 ■組入株式の価格変動リスク、信用リスク ファンドが実質的に投資を行う株式の価格は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給関係等を反映し、下落すること があります。また、株式の発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合もあります。そ れらにより組入株式の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。 ■組入公社債の金利変動リスク、信用リスク ファンドが実質的に投資を行う公社債の価格は、一般に金利が上昇した場合には下落します。また、発行体が債務不履行に 陥った場合、またはその可能性が予想される場合には、公社債の価格は下落します。それらにより組入公社債の価格が下落 した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。 ■為替変動リスク <Aコース（為替ヘッジなし）> ファンドが実質的に投資を行う外貨建て資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下 落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。 <Bコース（為替ヘッジあり）> ファンドが実質的に投資を行う外貨建て資産については、為替変動リスク低減のために米ドルと対円での為替ヘッジを行いま す。この場合、為替ヘッジに伴うコストが発生し、基準価額が変動する要因となります。なお、為替ヘッジを行う際には、通常、 ヘッジ対象通貨と日本の金利差相当分程度の為替ヘッジコストがかかります。また、米ドル以外の通貨の資産にも投資を行 いますので、米ドルと米ドル以外の投資通貨との間の為替変動の影響を受けます。したがいまして、当該為替ヘッジを行った 場合においても、為替変動の影響を完全に排除できるものではありません。 ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。 その他の留意点 ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 リスクの管理体制 運用部門におけるリサーチや投資判断において、運用リスクの管理に重点を置くプロセスを導入しています。さらに、これら運 用プロセスから独立した部門（コンプライアンス部門等）が、運用制限・ガイドラインの遵守状況を含めたファンドの運用状況に ついて随時モニタリングを行い、運用部門に対する牽制が機能する仕組みとしており、これらの体制によりファンド運用に関す るリスクを管理しています。 ※お申込みの際は、投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。 お申込みの際は、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本資料は商品説 明用資料としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社が作成したものであり、法令に基づく開示書類ではありません。本資料記載の内容 は作成時点のものであり、市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。本資料は、信頼できると考えられる情報に基づ いて作成しておりますが、情報の正確性あるいは完全性についてはこれを保証するものではありません。また、将来の投資成果を示唆あるいは保証す るものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 4/6 シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎⽉決算型） Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） お申込みの際は、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確 認のうえ、ご自身でご判断ください。 お申込みメモ 購入単位 販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ※当初元本1口＝1円 購入価額 購入申込日の翌営業日の基準価額。基準価額は1万口当たりとします。 購入代金 原則として購入申込日から起算して6営業日目までにお支払いください。 （ただし販売会社により上記期日以前にお支払いいただく場合があります。） 換金単位 販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 換金価額 換金申込日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額とします。 換金代金 原則として換金申込日から起算して6営業日目から販売会社にてお支払いします。 申込締切時間 原則として午後3時までに販売会社所定の事務手続きが完了した分とします。 換金制限 大口解約は、解約金額および受付時間に制限を設けさせていただく場合があります。別途、投資対象ファン ドの解約制限の影響を受ける場合があります。 購入・換金申込受付の 中止及び取消し 金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が 生じた場合には、ファンドの購入・換金の各申込みの受付けを中止すること、あるいは、すでに受付けた各申 込みの受付けを取り消すことがあります。 信託期間 平成35年6月5日まで（平成25年6月4日設定） 繰上償還 Ａコース（為替ヘッジなし）、Ｂコース（為替ヘッジあり）それぞれ受益権口数の合計が25億口を下回った場合 等には繰上償還となる場合があります。 決算日 原則毎月3日（休業日の場合は翌営業日） 収益分配 年12回、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。 販売会社との契約によっては、税引き後無手数料で再投資が可能です。 信託金の限度額 Ａコース（為替ヘッジなし）、Ｂコース（為替ヘッジあり）の合計で1,000億円 公告 運用報告書 課税関係 スイッチング 日本経済新聞に掲載します。 毎年6月および12月の決算時ならびに償還時に作成し、販売会社を通じて投資者にお届けします。 課税上は株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。 Ａコース（為替ヘッジなし）、Ｂコース（為替ヘッジあり）間でスイッチングが可能です。ただし、販売会社によっ ては、スイッチングの取扱いを行っていない場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 購入・換金申込不可日 国内の休業日およびロンドン、ニューヨークもしくはルクセンブルグ証券取引所またはロンドン、ニューヨーク もしくはルクセンブルグの銀行の休業日には、購入・換金のお申込みは受付けません。別途、投資対象ファ ンドの管理会社が指定する日に基づき、ファンドの効率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断し た場合においても、購入・換金のお申込みは受付けません。 基準価額の新聞掲載 基準価額は、計算日翌日付の日本経済新聞朝刊にＡコース（為替ヘッジなし）は「グランツ月Ａ」、Ｂコース（為 替ヘッジあり）は「グランツ月Ｂ」として掲載されます。 お申込みの際は、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本資料は商品説 明用資料としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社が作成したものであり、法令に基づく開示書類ではありません。本資料記載の内容 は作成時点のものであり、市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。本資料は、信頼できると考えられる情報に基づ いて作成しておりますが、情報の正確性あるいは完全性についてはこれを保証するものではありません。また、将来の投資成果を示唆あるいは保証す るものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 5/6 シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎⽉決算型） Aコース（為替ヘッジなし）／Bコース（為替ヘッジあり） ■ファンドの関係法人 委託会社：シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 [設定・運用等] 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第90号 加入協会／一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 受託会社：三井住友信託銀行株式会社 （再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社） ［信託財産の管理等］ 販売会社：販売会社については、下記ご参照（五十音順）。 ［募集の取り扱い等］ 金融商品取引業者等の名称 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人 日本投資 顧問業協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商品 取引業協会 ○ ○ ○ ＳＭＢＣ日興証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2251号 ○ 株式会社SBI証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号 ○ 髙木証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第20号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号 ○ ○ ○ お申込みに際してのご注意 ●投資信託は、金融機関の預貯金と異なり、元金および利息が保証されている商品ではありません。 ●投資信託は、預金または保険契約ではなく、預金保険および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 ●投資信託は、銀行等登録金融機関でお申込みいただいた場合は、投資者保護基金の支払対象ではありません。 お申込みの際は、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本資料は商品説 明用資料としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社が作成したものであり、法令に基づく開示書類ではありません。本資料記載の内容 は作成時点のものであり、市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。本資料は、信頼できると考えられる情報に基づ いて作成しておりますが、情報の正確性あるいは完全性についてはこれを保証するものではありません。また、将来の投資成果を示唆あるいは保証す るものではありません。 シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 ⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第90号 加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 本資料に記載されている、リスク、費⽤、留意事項などを必ずご覧ください。 6/6
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