Ottobre 2014

Ottobre 2014 | www.sif.admin.ch
Piazza finanziaria svizzera
Indicatori
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
1 Importanza economica della
piazza finanziaria svizzera
Negli ultimi dieci anni, il contributo delle assicurazioni alla creazione di
valore aggiunto della piazza finanziaria svizzera è quasi raddoppiato, mentre
sulla scia della recente crisi finanziaria il contributo delle banche è rimasto
praticamente invariato.
Tabella 1
Creazione di valore aggiunto del settore finanziario (a prezzi correnti),
in milioni di franchi
2003
2008
2013
Prestazione di servizi finanziari
33 638
41 121
35 175
Assicurazioni
17 412
23 982
28 325
Totale settore finanziario
51 049
65 103
63 500
11,3
11,5
10,5
450 572
567 852
602 837
Creazione di valore aggiunto in % del PIL
Prodotto interno lordo (PIL) della Svizzera
Fonte: UST / SECO, aggregati annui del PIL, approccio della produzione.
Quota della piazza ﬁnanziaria al prodotto interno lordo (2013)
Con il 10,5 % la piazza ﬁnanziaria svizzera fornisce un contributo
essenziale al PIL. Nel confronto internazionale si tratta di un valore
leggermente superiore a quello di altri grandi centri ﬁnanziari, ma
nettamente inferiore a quello del Lussemburgo.
30
In %
25
25,4
20
15
10
5
0
3,6
Germania
Lussemburgo
10,5
11,2
Svizzera
Singapore
8,6
Regno Unito
6,6
Stati Uniti
Dati: Statistisches Bundesamt (Germania), Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg,
UST/SECO (Svizzera), Singapore Department of Statistics, Ofﬁce for National Statistics (Regno Unito),
Bureau of Economic Analysis (Stati Uniti).
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
La crescita dell’occupazione è stata raggiunta in particolare attraverso un
sensibile incremento dei posti di lavoro che non rientrano nei posti chiave
della piazza finanziaria.
Tabella 2
Posti di lavoro nel settore finanziario svizzero,
in equivalenti a tempo pieno
2003
2008
2013
112 900
123 500
119 400
Assicurazioni
52 400
49 800
49 400
Attività ausiliarie dei servizi finanziari
e delle attività assicurative
25 400
35 300
40 900
190 600
208 700
209 600
6,1
6,2
5,9
3 103 400
3 374 100
3 537 200
Prestazione di servizi finanziari
Totale settore finanziario
In % dell’occupazione complessiva
Occupazione complessiva
(settore secondario e terziario)
Fonte: UST, statistica dell’impiego, valori per il 4° trimestre.
La piazza finanziaria svizzera fornisce un contributo essenziale al gettito
fiscale dell’economia svizzera.
Tabella 3
Gettito fiscale del settore finanziario generato dalle persone fisiche
e giuridiche, in milioni di franchi
2008
2010
2012
Gettito fiscale delle persone fisiche
2 545
2 531
2 636
Gettito fiscale delle persone giuridiche
1 145
2 338
3 073
di cui banche
593
1 251
1 543
di cui assicurazioni
552
1 087
1 530
3 690
4 869
5 709
5,0
6,5
7,4
Totale settore finanziario
In % del gettito fiscale complessivo
Imposte sul reddito e sulla sostanza
di Confederazione, Cantoni e Comuni
Fonti: BNS, UST, FINMA, AFF, AFC.
73 855 74 722 77 273
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
2 Relazione della piazza
finanziaria svizzera con l’estero
Il settore finanziario contribuisce all’eccedenza della bilancia svizzera
delle transazioni correnti e di conseguenza alla posizione creditrice della
Svizzera nei confronti dell’estero.
Tabella 4
Contributo nominale al commercio estero, in miliardi di franchi
2011
2012
2013
Esportazioni nette di servizi finanziari:
banche
13,4
13,5
17,1
Esportazioni nette di servizi finanziari:
assicurazioni
4,3
4,5
5,0
17,6
18,0
22,1
svizzera delle transazioni correnti
28,6
27,1
23,0
Eccedenza della bilancia delle transazioni
correnti
52,5
66,3
96,3
Totale
In % dell’eccedenza della bilancia
Fonte: BNS, Bilancia svizzera dei pagamenti 2012. Bollettino mensile di statistica bancaria,
agosto 2014, valori annui.
Una parte essenziale degli investimenti diretti svizzeri all’estero, che sono
elevati nel confronto internazionale, proviene da banche e assicurazioni.
Tabella 5
Investimenti diretti all’estero da parte di banche e assicurazioni,
in miliardi di franchi
2010
2011
2012
76
77
78
Capitale delle assicurazioni
119
132
138
Totale settore finanziario
195
209
216
In % del capitale complessivo all’estero
19,9
20,0
20,2
Totale capitale all’estero
980
1 046
1 071
Capitale delle banche
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori di fine anno.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Crediti delle banche nei confronti di altre banche (2004−2014)
L’evoluzione del mercato interbancario con l’estero ha conosciuto uno
sviluppo molto dinamico rispetto a quello nazionale. Prima della recente
crisi ﬁnanziaria era chiaramente riconoscibile un indebitamento eccessivo
(il cosiddetto leveraging), mentre dopo lo scoppio della crisi si è prodotta
una riduzione del grado di indebitamento (il cosiddetto deleveraging).
1000
In mia. di franchi
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2004
2006
2008
Operazioni interbancarie con l’estero
2010
2012
2014*
Operazioni interbancarie in Svizzera
* Fine giugno 2014
Dati: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, tabelle 1C e 1E, valori di ﬁne anno.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
3 Banche
Nel corso degli ultimi 10 anni il settore bancario svizzero ha vissuto un
processo di concentrazione. Questo cambiamento strutturale si nota in
particolare nel calo del 25 per cento sia delle banche regionali che delle
casse di risparmio e delle banche sotto dominazione estera.
Tabella 6
Numero di banche in Svizzera
2003
2008
2013
24
24
24
3
2
2
83
75
64
1
1
1
55
48
47
122
123
93
Succursali di banche estere
26
31
27
Banchieri privati
15
14
11
Altre banche
13
9
14
342
327
283
Banche cantonali
Grandi banche
Banche regionali e casse di risparmio
Banche Raiffeisen
Banche attive in borsa
Banche sotto dominazione estera
Totale
Fonte: BNS, Le banche in Svizzera (disponibile in tedesco, francese e inglese).
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
A seguito dell’aumento del cuscinetto anticiclico di capitale, dal
30 giugno 2014 le banche devono innalzare i loro fondi propri per i
mutui ipotecari sulle abitazioni dall’1 al 2 per cento. In questo modo
dovrebbe essere mantenuta o addirittura ulteriormente rafforzata la
capacità di resistenza del settore bancario nel caso di una correzione
degli squilibri sul mercato ipotecario e immobiliare.
Tabella 7
Effettivo sfruttamento dei limiti di credito delle banche
(volume di credito), in miliardi di franchi
2012
2013
20141
Volume di credito nazionale
991
1035
1 055
Volume di credito estero
126
144
151
1 117
1 179
1 206
830
865
880
Totale
di cui crediti ipotecari nazionali
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori di fine anno.
1
Fine giugno 2014.
L’elevato volume di titoli depositati presso le banche riflette il ruolo
preminente della piazza finanziaria svizzera nella gestione patrimoniale.
Tabella 8
Volume dei titoli nei depositi dei clienti bancari (titolari di deposito
nazionali ed esteri), in miliardi di franchi
2012
2013
20142
2 171
2 329
2 452
di cui clienti privati
465
509
532
di cui clienti commerciali
199
197
203
1 507
1 624
1 718
2 162
2 601
2 768
562
562
570
94
100
99
1 945
2 107
2 193
4 771
5 097
5 314
Titolari di deposito nazionali
di cui investitori istituzionali
Titolari di deposito esteri
di cui clienti privati
di cui clienti commerciali
di cui investitori istituzionali
Totale
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori di fine anno.
2
Fine giugno 2014.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Quota delle singole categorie di banche al totale di bilancio delle
banche in Svizzera (2013)
Nonostante in Svizzera esistano circa 300 istituti bancari, la piazza
bancaria svizzera è dominata dalle due grandi banche, dato che queste
producono quasi la metà del totale di bilancio.
2%
Banche cantonali
7%
3%
Grandi banche
17%
10%
Banche regionali e
casse di risparmio
Banche Raiffeisen
5%
Banche attive in borsa
6%
4%
46%
Banche sotto
dominazione estera
Succursali di banche
estere
Banchieri privati
Altre banche
Totale di bilancio di tutte le banche:
2 849 miliardi di franchi
Dati: BNS, Le banche in Svizzera 2013, pag. A2.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
4 Assicurazioni e casse pensioni
In Svizzera, le assicurazioni e le casse malati nell’ambito dell’assicurazione
malattia complementare sottostanno alla sorveglianza dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA).
Tabella 9
Numero di imprese di assicurazione sottoposte a sorveglianza in
Svizzera
2003
2008
2013
26
26
23
116
122
124
Riassicurazioni
21
28
28
Captive
39
42
34
Casse malati sottoposte a sorveglianza
(assicurazioni complementari)
57
44
14
259
262
223
Assicurazioni sulla vita
Assicurazioni contro i danni
Totale
Fonte: FINMA, Rapporto sul mercato assicurativo 2013 (disponibile in tedesco, francese e inglese);
Imprese di assicurazione private in Svizzera (disponibile in tedesco e francese); Rapporti annuali.
Oltre alle banche, anche le casse pensioni registrano un processo di
concentrazione.
Tabella 10
Numero di casse pensioni in Svizzera
Istituti di previdenza
Fonte: UST, Statistica delle casse pensioni.
2002
2007
2012
3 170
2 543
2 073
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Nonostante l‘attuale situazione di interessi bassi, negli ultimi 10 anni i titoli a
interesse fisso hanno acquisito importanza in termini relativi come categoria
d‘investimento delle assicurazioni.
Tabella 11
Attivi delle imprese svizzere di assicurazione sulla vita, contro
i danni e delle imprese di riassicurazione, secondo categorie
d’investimento, in miliardi di franchi
2003
2008
2013
Terreni, costruzioni
37
36
42
Ipoteche
30
27
32
Partecipazioni
54
60
58
Azioni e investimenti simili
36
8
12
0
21
33
197
226
272
Prestiti, crediti iscritti nel libro del debito
22
19
18
Altri investimenti
58
87
72
434
484
539
Fondi di investimento, azioni e obbligazioni proprie
Titoli a interesse fisso
Totale investimenti di capitale
Fonte: FINMA, investimenti di capitale di tutte le imprese di assicurazione, valori di fine anno.
Negli ultimi 10 anni l‘importanza degli investimenti collettivi nell‘allocazione
del capitale della casse pensioni è chiaramente aumentata.
Tabella 12
Attivi degli istituti svizzeri di previdenza secondo categorie
d’investimento, in miliardi di franchi
2002
2007
2012
Liquidità e investimenti a breve termine
41
49
52
Investimenti presso il datore di lavoro
10
11
11
148
224
237
22
17
14
103
168
185
61
88
117
Investimenti alternativi
5
37
41
Investimenti collettivi misti
9
4
10
17
8
5
417
605
673
73
224
313
Obbligazioni e buoni di cassa
Ipoteche
Azioni
Immobili e terreni
Diversi
Totale investimenti di capitale
di cui investimenti collettivi
Fonte: UST, Statistica delle casse pensioni, valori di fine anno.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Rendite di vecchiaia versate (LPP) e popolazione residente
permanente in Svizzera (2004−2012)
La trasformazione demograﬁca in Svizzera può essere parimenti osservata
nel rapporto tra le rendite di vecchiaia versate (LPP) e la popolazione
residente permanente.
9
In 100 000
In mio.
9
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
2006
2008
Rendite di vecchiaia versate (LPP)
(scala sinistra)
2010
2012
0
Popolazione residente permanente
(scala destra)
Dati: UST. La previdenza professionale in Svizzera. Principali risultati della statistica delle casse pensioni
2006−2012, pag. 5; STATPOP.
5 Borsa svizzera
La capitalizzazione della borsa svizzera (SIX Swiss Exchange) ammonta a
quasi il doppio del PIL della Svizzera.
Tabella 13
Capitalizzazione nella SIX Swiss Exchange, in miliardi di franchi
Capitalizzazione delle imprese nello
Swiss Performance Index (SPI)
2012
2013
20143
973
1 188
1 227
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori di fine anno.
3
Fine luglio 2014.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Sviluppo del mercato azionario e dei suoi principali settori
(2004−2014)
La recente crisi ﬁnanziaria si ripercuote anche sull'evoluzione dei dati del
mercato azionario. Mentre le banche hanno risentito particolarmente della
crisi, le assicurazioni hanno registrato uno sviluppo parallelo a quello del
mercato globale (SPI).
350
300
250
200
150
100
50
0
2004
2006
2008
2010
Swiss Performance Index (SPI)
Banche
Derrate alimentari e bevande
Sanità
2012
2014*
Assicurazioni
*
Fino alla ﬁne di luglio del 2014
Dati: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, tabella F7 (indicizzazione propria).
Gli sviluppi sul mercato dei capitali dipendono da vari fattori. L’inflazione, i
corsi del cambio e gli interessi nonché le loro aspettative rivestono un ruolo centrale. Oltre alle forze di mercato, anche misure regolatorie possono
influire sui movimenti nel mercato dei capitali.
Tabella 14
Prelievo netto dall’emissione pubblica di prestiti in franchi svizzeri
(nella SIX Swiss Exchange), in miliardi di franchi
2012
2013
20144
Prestiti in CHF emessi da debitori svizzeri,
valore d’emissione
47
47
30
Restituzione di prestiti in CHF emessi
da debitori svizzeri
26
30
19
Prestiti in CHF emessi da debitori esteri,
valore d’emissione
39
31
16
Restituzione di prestiti in CHF emessi
da debitori esteri
50
45
23
Totale valore di emissione netto
10
-6
4
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori annui.
4
Da gennaio a luglio 2014 compreso.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
In ambito di commercio di titoli prevalgono le azioni svizzere.
Tabella 15
Cifra d’affari della SIX Swiss Exchange (mercato secondario),
in miliardi di franchi
2012
2013
20145
587
702
476
Obbligazioni
96
90
50
Prodotti e opzioni strutturati
(nazionali ed esteri)
32
30
17
Fondi di investimento
(nazionali ed esteri)
83
98
59
798
920
602
4
7
9
91
77
54
95
893
85
1 004
63
665
Titoli svizzeri
Azioni
Totale
Titoli esteri
Azioni
Obbligazioni
Totale
Totale titoli svizzeri ed esteri
Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2014, valori annui.
5
Da gennaio a luglio 2014 compreso.
Indicatori concernenti la piazza finanziaria svizzera – ottobre 2014
Osservazioni
Eventuali modifiche delle cifre rispetto a quelle indicate nelle edizioni
precedenti della pubblicazione sono di regola dovute a revisioni e non
sono indicate separatamente. Sono inoltre possibili differenze dovute ad
arrotondamenti.
Ulteriori spiegazioni sulle singole tabelle possono essere scaricate da
www.sif.admin.ch.
Per ulteriori informazioni:
DFF/SFI
Sezione Analisi dei mercati finanziari
Bundesgasse 3
3003 Berna
[email protected]
Tel.: +41 58 462 60 52
Fax: +41 58 463 04 22
Colofone:
Editore:
Segreteria di Stato per le questioni finanziarie internazionali SFI
Distribuzione:
www.pubblicazionifederali.admin.ch
N. art. 604.002.2/14I
Ottobre 2014
300 860329852

Download Report