Making the traveller’s day better Comunità di pratica Nedcommunity Risk management, piano strategico e organi di governo: business case Group Enterprise Risk Management Milano, 2 Luglio 2014 Confidenziale Contenuto del documento Enterprise Risk Management: il nostro percorso verso l’integrazione nei processi decisionali chiave Business case: L’analisi rischi integrata nel processo di Piano e Budget 2 Confidenziale Contenuto del documento Enterprise Risk Management: il nostro percorso verso l’integrazione nei processi decisionali chiave Business case: L’analisi rischi integrata nel processo di Piano 3 Confidenziale Enterprise Risk Management Introduzione Un diverso approccio all’Enterprise Risk Management » Da processo “stand alone”, guidato da esigenze di compliance e disclosure … »… a un processo proattivo, integrato nel processo di pianificazione e più in generale nei processi decisionali chiave, di sistematica identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi/opportunità ai quali il Gruppo è esposto … »… con l’obiettivo – attraverso un percorso graduale – di supportare il Management e il Board nei processi decisionali … »… e di contribuire a ridurre il grado di incertezza legato agli obiettivi aziendali e la volatilità dei risultatai attesi, attraverso appropriate strategie di risposta al rischio… »… allo stesso tempo rispondendo ai requisiti dettati dal Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana aggiornato nel Dicembre 2011. 4 Confidenziale Enterprise Risk Management ll nostro percorso: Road Map TOMORROW Get to the best! TODAY Percorso graduale finalizzato all’implementazione di un modello integrato e proattivo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei fattori di rischio ed opportunità ai quali il Gruppo è esposto con l’obiettivo di: Supportre i processi decisionali Give voice to the potential! assicurare al Consiglio di Amministrazione uno strumento organico per l’indirizzo, la supervisione e la valutazione del sistema di gestione dei rischi YESTERDAY Rafforzare il sistema ERM Set UP Risk assessment finalizzato agli adempimenti di Informativa al mercato sui principali rischi e incertezze complessivo di governo dei rischi, rispondendo anche ai requisiti del Codice Auotodisciplina 5 Confidenziale Enterprise Risk Management Principali Ambiti di integrazione Ambito STRATEGICO Rischi di Gruppo Budget & Piano Operazioni Straordinarie Iniziative di investimento, Progetti Speciali Ambito OPERATIVO Rischi Assicurabili Rischi di Processo (Operations, logistica ..) R I S K R E P O R T I N G 6 Confidenziale Enterprise Risk Management La governance e la struttura organizzativa Collegio Sindacale SUPERVISIONE E INDIRIZZO DISEGNO, IMPLEMENTAZIONE e MANTENIMENTO Altre funzioni FACILITAZIONE, SUPPORTO METODOLOGICO, COORDINAMENTO e REPORTING Consiglio di Amministrazione Group Internal Audit Group CEO Comitato Controllo e Rischi Group General Counsel VIGILANZA ASSURANCE ISTRUTTORIA e PROPOSTE al CdA GROUP CFO (AFC, Budget & Planning) - Garantisce omogeneità di metodo all’interno del Gruppo GROUP ERM - Coordina e supporta il processo di analisi e gestione dei rischi - Monitora l’implementazione dei piani di mitigazione - Consolida i risultati delle analisi e predispone il reporting per Management e Organi di amministrazione e Controllo IDENTIFICAZIONE, VALUTAZIONE e GESTIONE Business Units Management - Identifica e valuta gli eventi di rischio e monitora continuativamente l’esposizione al rischio - Definisce le strategie e i piani di risposta e ne garantisce l’implementazione - assicura una gestione dei rischi in linea con gli indirizzi e le politiche di Gruppo 7 Confidenziale Enterprise Risk Management Il Modello adottatto: fattori critici di successo Forte committment del Top Management al fine di assicurare la giusta attenzione e collaborazione di tutti gli attori coinvolti Approccio di tipo top-down e value driven, ovvero con il coinvolgimento del top e senior management Coinvolgimento dei soggetti adeguati con riferimento sia alle responsabilità nel raggiungimento dei risultati aziendali sia in funzione della natura delle analisi (business, operations…) Referente interno con specifiche responsabilità in tema di sistema di gestione rischi per garantire necessaria interlocuzione con l’organizzazione Focus su ciò che conta ovvero sui fattori chiave di rischio-opportunità in grado di influenzare il raggiungimento degli obiettivi/risultati Formalizzazione di ruoli, responsabilità, metodologia e tempi dei processi di Risk analysis Diffusione della risk awareness nell’ambito dell’organizzazione. Al fine di promuovere e diffondere nel Gruppo gli obiettivi e le caratteristiche dell’ERM, è stato sviluppato un Programma di Comunicazione ad hoc 8 Confidenziale Enterprise Risk Management: il nostro percorso verso l’integrazione nei processi decisionali chiave Business case: L’analisi rischi integrata nel processo di Piano 9 Confidenziale Obiettivi e Approccio dell’analisi rischi Il Processo (1/2) Group ERM + Group Planning dept • • • • Planning Process Risk Management Process BUSINESS ASSESSMENT Contesto competitivo Mercati Vincoli esterni e interni Posizionamento RISK ASSESSMENT • Incertezze • Rischi • Opportunità • Vulnerabilità • Scenari di stress Business Plan BU Planning dept Risk Reporting Risk Strategy & Monitoring & Response Risk / Opportunity Quantification Risk / Opportunity Identification 10 Confidenziale Obiettivi e Approccio dell’analisi rischi Il Processo (2/2) 11 Confidenziale Obiettivi e Approccio dell’analisi rischi L’analisi del profilo di rischio del Piano OBIETTIVI: Fornire al Consiglio di Amministrazione e al Management uno strumento per valutare il profilo di rischio sottostante al Budget e Piano e la sua compatibilità con gli obiettivi strategici APPROCCIO: 1 Identificazione e analisi dei principali fattori critici per Autogrill con riferimento al contesto e modello di business e al contesto economico, di mercato e finanziario Formulazione di Budget e Piano 2 Analisi del grado di volatilità dei risultati di Piano in relazione ai principali rischi e opportunità che possono influenzare il raggiungimento degli obiettivi (value@risk) • Group ERM • Management di Business Unit • Group Planning • Management di Business Unit (operations, development, HR, …) • Group ERM • Management di Business Unit 12 Confidenziale L’Analisi del profilo di rischio del Piano Primo livello di analisi: Identificazione dei principali fattori critici 1 1 Identificazione e analisi dei principali fattori critici per Autogrill con riferimento al contesto e modello di business e al contesto economico, di mercato e finanziario ANALISI CONDOTTA: Risk assessment attraverso incontri con i Direttori Corporate per: Aggiornamento del Risk Model Autogrill (framework condiviso delle aree di rischio tipiche rispetto alle attività del Gruppo) Selezione delle aree di rischio attualmente più critiche e identificazione dei correlati eventi di rischio • Group ERM • Management Corporate e di Business Unit Analisi, valutazione e rappresentazione sulla Mappa dei Rischi Analisi dei riflessi nel Budget e Piano in termini di risposte, iniziative e assunzioni 13 Confidenziale 1 Analisi del profilo di rischio del Piano Identificazione e analisi dei principali fattori critici: heat map 3 Rischio 3 RISCHI FINANZIARI 1 2 3 Rischio 1 Rischio 2 Rischio 3 Critico Rischio 2 Alto 2 4 3 Medio Rischio 1 IMPATTO 1 2 Basso RISCHI di BUSINESS 1 1 2 1 3 1 Remota 2 Possibile 3 2 3 4 Probabile Altamente probabile PROBABILITÀ 14 Confidenziale 1 Analisi del profilo di rischio del Piano Critico 4 Alto Descrizione rischio (es. contesto macroeconomico) IMPATTO RISCHIO 1 3 Medio 1 2 Basso Identificazione e analisi dei principali fattori critici: descrizione rischi 1 1 1 2 3 4 Remota Possibile Probabile Altamente probabile PROBABILITÀ Iniziative previste a PIANO Business Unit 1 Business Unit 2 Business Unit 3 Business Unit 4 15 Confidenziale 2 L’Analisi del profilo di rischio del Piano Secondo livello di analisi: grado di volatilità dei risultati Analisi del grado di volatilità dei risultati di Piano in relazione ai principali rischi e opportunità che possono influenzare il raggiungimento degli obiettivi (value@risk) 2 2.1 Identificazione e quantificazione dei rischi Identificazione dei principali rischi/opportunità che possono influenzare il raggiungimento degli obiettivi di Piano e quantificazione degli impatti sui target economico-finanziari (rispetto a scenari best e worst) 2.2 Misurazione del VALUE@Risk Misurazione, tramite simulazione Montecarlo, delle metriche finanziarie risk adjusted (ossia rettificato dell’impatto medio dei rischi) e del loro grado di volatilità a livello di Business Unit e di Gruppo, in relazione ai fattori di rischio/opportunità evidenziati 2.3 Mitigazione del rischio Definizione delle contromisure di mitigazione con riferimento ai temi di rischio evidenziati Management di Business Unit & Group ERM Group ERM Management di Business Unit & Group ERM 16 Confidenziale Analisi del profilo di rischio del Piano Analisi del grado di volatilità: le fasi dell’analisi (1/3) Il modello è basato sulle 4 fasi tipiche dei processi di Risk Analysis/Management ossi l’identificazione, la misurazione, la gestione e il monitoraggio dei fattori di rischio e opportunità. Risk Identification Identificazione dei rischi e opportunità e delle potenziali cause di accadimento Risk Measurement Quantificazione degli impatti in caso di accadimento Risk Response Definizione delle contromisure a prevenzione dell’accadimento e/o a mitigazione degli impatti Risk Monitoring Monitoraggio degli eventi/scenari e dell’implementazione dei piani di mitigazione Integrazione del modello nei processi decisionali 17 Confidenziale Analisi del profilo di rischio del Piano IDENTIFICATION Analisi del grado di volatilità: la risk identification (2/3) Identificazione di eventi specifici in grado, in caso di accadimento, di influenzare il raggiungimento degli obiettivi e dei target di Piano. Il Risk Model – insieme delle aree di rischio tipiche rispetto alle attività del Gruppo – rappresenta il framework di riferimento come punto dipartenza per identificare aree di rischio e di conseguneza gli eventi di rischio specifici collegati al raggiungimento degli obiettivi di Piano 18 Un linguaggio comune dei rischi Confidenziale MEASUREMENT Analisi del profilo di rischio del Piano Analisi del grado di volatilità: la risk quantification (3/3) Probabilità 1. valutazione delle incertezze su Impatto best % metriche finanziarie rilevanti base worst 2. analisi, modellizzazione con metodo Probability statistico e aggregazione dei fattori di rischio e opportunità 3. Profilo di rischio del Gruppo (Value@risk) come grado di volatilità dei risultati attesi, modulato sui diversi livelli di analisi 3,5% 3,0% % probability to have Value < Business Plan % probability to have Value > Business Plan Business Plan Value Risk adjusted Value 2,5% Value at 95% C. L. Value at 5% C. L. 2,0% Value@Risk 1,5% 1,0% 0,5% Value M EUR 0,0% Value@Risk 95% Value@Risk 5% Dare una dimensione economico finanziaria alle incertezze 19 Confidenziale Enterprise Risk Management “He who stays in the valley will never see over the hill” Anonymous 20 Confidenziale Enterprise Risk Management More people are killed every year by pigs than by sharks… Bruce Schneier … Spot risks and manage them! 21 Confidenziale
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