Bekaert Jaarresultaten 2014

Persbericht
Pers
Gereglementeerde informatie
T +32 56 23 05 71
Katelijn Bohez
Investor Relations
27 februari 2015
Jérôme Lebecque
T +32 56 23 05 72
www.bekaert.com
Bekaert jaarresultaten 2014
Hoofdpunten1
Bekaert realiseerde in 2014 een stabiele omzet in vergelijking met vorig jaar. De organische groei van 2,8%
werd grotendeels tenietgedaan door ongunstige wisselkoersschommelingen. Bekaerts activiteiten in EMEA
zetten uitstekende resultaten neer, terwijl aanhoudende prijserosie in de Chinese bandenmarkten de
winstcijfers voor Pacifisch Azië aantastten. De Noord-Amerikaanse business bleef stabiel. Een matige vraag
en concurrerende importstromen zorgden voor een neerwaartse druk op de marges in Latijns-Amerika.
Ondanks een zwak laatste kwartaal behaalde Bekaert betere EBIT, EBITDA en EPS resultaten in 2014.
-
Geconsolideerde omzet van € 3,2 miljard (+0,9%) en gezamenlijke omzet van € 4,0 miljard (-1,7%)
Impact van wisselkoersverschillen: € -72 miljoen (-2,3%) op geconsolideerde omzet en € -144 miljoen
(-3,5%) op gezamenlijke omzet
Marge op omzet van € 486 miljoen (15,1% marge) tegenover € 482 miljoen (15,1%) in 2013
REBIT van € 164 miljoen (5,1% marge) tegenover € 166 miljoen (5,2% marge)
Eenmalige kosten en opbrengsten van € +7 miljoen tegenover € -29 miljoen
EBIT van € 171 miljoen (5,3%) tegenover € 137 miljoen (4,3%)
EBITDA van € 342 miljoen (10,6%) tegenover € 297 miljoen (9,3%)
EPS (perioderesultaat per aandeel): € 1,51 tegenover € 0,42
Bekaert bleef investeren in toekomstige groei:
- Sinds januari 2014 verwierf de onderneming een staaldraadvestiging in Costa Rica, de staalkoordactiviteiten van Pirelli en staalkabel businesses in de VS en Brazilië. Bekaert tekende begin 2015 ook een
overeenkomst voor de acquisitie van een staalkabelvestiging in Australië
- De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 59 miljoen (€ 62 miljoen in 2013)
- De investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 133 miljoen, 40% hoger dan vorig jaar
- De nettoschuld nam toe van € 574 miljoen tot € 853 miljoen, voornamelijk als gevolg van uitgaven met
betrekking tot de Pirelli staalkoordacquisitie
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders een brutodividend voorstellen
van € 0,85 per aandeel, onveranderd ten opzichte van het voorgaande jaar.
Vooruitzichten
We verwachten dat het prestatieniveau van het vierde kwartaal van 2014, aangetast door de terugval in Azië,
zich zal doorzetten in het eerste kwartaal van 2015. We anticiperen evenwel een positief effect van
wisselkoersschommelingen vanaf het eerste kwartaal en houden rekening met een verbetering van de vraag
voor de rest van het jaar.
Gegeven de economische omgeving en de huidige performantie van de onderneming neemt Bekaert acties
om toekomstige waardecreatie te bevorderen. Daarnaast zullen de recente overnames in staalkoord- en
staalkabelactiviteiten een belangrijke bijdrage leveren aan het verbeteren van onze productenportefeuille en
aan onze financiële prestaties.
1
Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2013.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
1/17
Financiële resultaten – Samenvatting
in miljoen €
2013
2014
1H 2014
2H 2014
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen
Negatieve goodwill
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
3 186
3 216
1 609
1 607
166
5,2%
-29
137
4,3%
164
5,1%
7
171
5,3%
101
6,3%
17
118
7,3%
63
3,9%
-10
53
3,3%
160
297
9,3%
182
-11
342
10,6%
83
-11
190
11,8%
99
0
152
9,5%
Gezamenlijke omzet
4 111
4 040
2 023
2 017
Omzet
Bekaert realiseerde in 2014 een geconsolideerde omzet van € 3,2 miljard en een gezamenlijke omzet van
€ 4,0 miljard, stabiel in vergelijking met vorig jaar. De organische groei (+2,8%) werd door ongunstige
wisselkoersschommelingen tenietgedaan op het niveau van de omzet van de Groep, in het bijzonder door de
impact van de Chileense peso.
Het effect van valutaschommelingen was uiterst negatief op het niveau van de gezamenlijke omzet door de
gemiddelde waardevermindering van de Braziliaanse real over het boekjaar 2014.
Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment
2014 kwartaalevolutie van de geconsolideerde omzet per segment in miljoen €
Geconsolideerde omzet
EMEA
Noord-Amerika
Latijns-Amerika
Pacifisch Azië
Totaal
e
1 Q
275
139
141
226
782
e
2 Q
279
142
154
252
827
e
3 Q
264
140
163
247
814
e
4 Q
245
134
173
241
793
2
Q4 y-o-y
-2%
+8%
+17%
-1%
+4%
3
Q4 FX
-2
+11
-1
+17
+25
Geconsolideerde omzet over het boekjaar 2014 in miljoen €
Geconsolideerde omzet
2013
2014
EMEA
Noord-Amerika
Latijns-Amerika
Pacifisch Azië
Totaal
1 040
548
645
953
3 186
1 064
555
631
966
3 216
2
3
Verschil
+2%
+1%
-2%
+1%
+1%
Aandeel
33%
17%
20%
30%
100%
FX impact
-9
-5
-47
-11
-72
Q4 jaar-op-jaar omzet: 4e kwartaal 2014 versus 4e kwartaal 2013.
Wisselkoersimpact op de omzet van het vierde kwartaal van 2014, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 4 e kwartaal tegenover
cumulatieve cijfers 3e kwartaal.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
2/17
4
2014 kwartaalevolutie van de gezamenlijke omzet per segment in miljoen €
Gezamenlijke omzet
EMEA
Noord Amerika
Latijns Amerika
Pacifisch Azië
Totaal
e
1 Q
273
139
340
237
990
e
2 Q
275
142
353
264
1 033
e
3 Q
259
140
370
260
1 029
e
4 Q
242
134
358
253
988
5
Q4 y-o-y
-1%
+8%
+3%
=
+2%
6
4Q FX
-2
+11
-4
+18
+24
Gezamenlijke omzet over het boekjaar 2014 in miljoen €
Gezamenlijke omzet
2013
2014
EMEA
Noord Amerika
Latijns Amerika
Pacifisch Azië
Total
1 028
548
1 534
1 001
4 111
1 049
555
1 422
1 014
4 040
Verschil
+2%
+1%
-7%
+1%
-2%
Aandeel
26%
14%
35%
25%
100%
FX impact
-9
-5
-118
-13
-144
Segmentrapporten
EMEA
Kerncijfers (in miljoen €)
2013
2014
1H 2014
2H 2014
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen, waardeverminderingen en
bijzondere waardeverminderingen
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
Activa van het segment
Verplichtingen van het segment
Kapitaalgebruik
1 040
1 064
555
509
88
8,5%
-3
85
8,1%
114
10,8%
2
116
10,9%
64
11,5%
7
70
12,7%
51
10,0%
-5
46
9,0%
48
133
12,8%
716
188
528
49
165
15,5%
877
211
666
22
93
16,7%
780
203
578
27
72
14,2%
877
211
666
De Europese marktvraag was in de meeste sectoren sterk gedurende het hele jaar 2014. De vraag in de
automobielsector in het bijzonder zorgde voor volumegroei van staalkoord- en andere staaldraadtoepassingen in de regio.
Onze activiteiten in EMEA boekten sterke resultaten op basis van de volumetoename en een gunstige productmix. Bekaert tekende een REBIT-stijging voor de regio op van 40% en tilde de winstmarges naar recordhoogte.
EMEA leverde zo de grootste bijdrage aan het geconsolideerde resultaat van de Groep over het boekjaar 2014.
4
5
6
De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint
ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
Q4 jaar-op- jaar omzet: 4de kwartaal 2014 versus 4de kwartaal 2013.
Wisselkoersimpact op de omzet van het vierde kwartaal van 2014, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 4 e kwartaal tegenover cumulatieve
cijfers 3e kwartaal.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
3/17
De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen € +2 miljoen en hadden hoofdzakelijk betrekking op de
meerwaarde op de verkoop van vastgoed in België, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door
waardeverminderingen.
De investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 33 miljoen en betroffen vooral capaciteitsuitbreidingen
in Slovakije en België.
Bekaert verwacht dat de solide vraag en prestaties in de meeste Europese markten zullen aanhouden. Europa
zal zelfs nog een grotere bijdrage leveren aan de geconsolideerde cijfers van de Groep dankzij de integratie
van de staalkoordactiviteiten van Pirelli in Roemenië, Italië en Turkije.
NOORD-AMERIKA
Kerncijfers (in miljoen €)
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen, waardeverminderingen en
bijzondere waardeverminderingen
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
Activa van het segment
Verplichtingen van het segment
Kapitaalgebruik
2013
2014
1H 2014
2H 2014
548
555
281
274
19
3,4%
-11
8
1,5%
20
3,6%
8
28
5,0%
14
5,1%
1
15
5,4%
6
2,1%
7
13
4,7%
14
22
4,0%
245
58
187
10
38
6,8%
303
69
234
5
20
7,2%
289
69
220
5
17
6,4%
303
69
234
Het aantrekken van de vraag in automobielmarkten kon in 2014 de daling van de vraag voor onze activiteiten in
Noord-Amerikaanse industriële, bouw- en landbouwmarkten niet goedmaken.
Bekaert’s activiteiten realiseerden hogere volumes in vergelijking met een zwak 2013. Het segmentrendement
bleef echter ondermaats door de onderbenutting van de productiecapaciteit en door prijsdruk van importstromen.
Bovenop de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde werd Bekaert getroffen door een brand met structurele
schade aan delen van de fabriek in Rome (Georgia).
De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen € +8 miljoen en betroffen vooral de erkenning van
verzekeringsinkomsten met betrekking tot de brandschade in Rome, terwijl toekomstige kosten verbonden
aan de heropbouw van de plant in 2015 worden geboekt.
De investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 26 miljoen en hadden vooral betrekking op kabel-,
staalkoord-, en hieldraadactiviteiten.
Bekaert houdt voor 2015 rekening met een lichte verbetering in de meeste markten, maar verwacht geen
ingrijpende ommekeer in rendabiliteit gezien de aanhoudende prijsdruk enerzijds en de toegenomen
transportkosten en gedeeltelijke volumeverliezen veroorzaakt door de brand in Rome anderzijds.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
4/17
LATIJNS-AMERIKA
Kerncijfers (in miljoen €)
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen, waardeverminderingen en
bijzondere waardeverminderingen
Negatieve goodwill
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
Gezamenlijke omzet
Activa van het segment
Verplichtingen van het segment
Kapitaalgebruik
2013
2014
1H 2014
2H 2014
645
631
295
336
44
6,8%
44
6,8%
26
4,1%
8
34
5,4%
11
3,9%
10
21
7,1%
15
4,4%
-2
13
3,9%
20
17
8
9
64
9,9%
1 534
407
76
331
-11
40
6,3%
1 422
620
112
508
-11
18
6,2%
693
507
98
409
0
22
6,4%
729
620
112
508
De Latijns-Amerikaanse markten werden gekenmerkt door een verhoogde competitiviteit als gevolg van
toegenomen importstromen uit Azië. Lagere overheidsbudgetten en –uitgaven ten gevolge van prijsdalingen
voor koper, petroleum en andere grondstoffen hebben geleid tot een vertraging van activiteiten in de mijnbouw
en de openbare infrastructuursector. Fiscale hervormingen en verkiezingen verhoogden de onzekerheid in
diverse landen en sectoren. De economie in Venezuela kwam tot stilstand ten gevolge van de politieke en
monetaire instabiliteit.
Zonder de impact van acquisities en van Venezuela - waar het volumeverlies meer dan 40% bedroeg door
noodgedwongen tijdelijke fabriekssluitingen ten gevolge van tekorten aan grondstoffen – realiseerden
Bekaerts activiteiten in Latijns-Amerika stabiele volumes doorheen het boekjaar. De omzet voor de regio nam
aanzienlijk toe in de tweede helft van 2014 (+15% tegenover 2013), dankzij een betere prijs-mix en een
beduidend lagere impact van ongunstige valuta-effecten zoals opgetekend in de eerste jaarhelft. De
winstmarges namen enigszins toe in de tweede helft van 2014 maar bleven op een laag niveau als gevolg van
de concurrentie met imports en de integratie- en opstartkosten in Costa Rica.
De eenmalige opbrengsten en kosten hadden vooral betrekking op aanpassingen van pensioenplannen, de
overname in Costa Rica en de aankoop van de resterende aandelen van de staalkabelactiviteiten in Brazilië.
Bekaert investeerde € 32 miljoen in materiële vaste activa, waaronder de bouw en uitrusting van de nieuwe
Dramix® vestiging in Costa Rica.
De aanzienlijke impact van wisselkoersschommelingen op de gezamenlijke omzet was te wijten aan de
volatiliteit van de Braziliaanse real. Hoewel de munt bij jaareinde opveerde, bedroeg het totale gemiddelde
effect van de real in vergelijking met vorig jaar € -71 miljoen op de omzet.
Bekaert verwacht voor de geconsolideerde vennootschappen een relatief stabiele vraag in het eerste kwartaal
van 2015. De integratie van de overgenomen staalkabelactiviteiten van Pirelli in Brazilië zal vanaf 1 januari
2015 bijdragen aan de financiële resultaten van Bekaert.
Bekaert verwacht een verzwakking van de business omgeving in Brazilië, in lijn met algemene trends voor de
Braziliaanse economie.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
5/17
PACIFISCH AZIE
Kerncijfers (in miljoen €)
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen, waardeverminderingen en
bijzondere waardeverminderingen
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
Gezamenlijke omzet
Activa van het segment
Verplichtingen van het segment
Kapitaalgebruik
2013
2014
1H 2014
2H 2014
953
966
478
488
77
8,1%
-4
73
7,7%
63
6,5%
-9
54
5,6%
43
8,9%
-4
39
8,2%
20
4,2%
-6
15
3,1%
80
153
16,1%
1 001
1 221
134
1 087
106
159
16,5%
1 014
1 282
144
1 139
49
88
18,4%
501
1 219
143
1 076
57
71
14,6%
513
1 282
144
1 139
Bekaerts activiteiten in Pacifisch Azië tekenden een volumegroei op van 6% tegenover vorig jaar. Dit was
het gevolg van een sterke omzet in Azië gedurende de eerste negen maanden van het jaar, gevolgd door
een zwak vierde kwartaal door een algemene vertraging van de vraag in de Chinese bandenmarkten.
Prijserosie, wisselkoerseffecten en doorgerekende lagere walsdraadprijzen hebben de omzetgroei in de
regio beperkt tot 1,3% jaar-op-jaar.
Bekaert hield de prijszetting in China stabiel gedurende het zwakke laatste kwartaal van 2014 en verloor
marktaandeel in de markt van vrachtwagenbanden.
Bekaerts staalkoordactiviteiten in Indië kenden solide groei. De onderneming heeft ook haar leidende
marktpositie en –aandeel behouden in de groeiende markt van de zonne-energie in China. De impact van
deze positieve evoluties werd echter tenietgedaan door de aanhoudende zwakke prestaties van de recente
overnames in Zuid-Oost-Azië.
De eenmalige opbrengsten en kosten waren voornamelijk gerelateerd aan waardeverminderingen op
activiteiten in Zuid-Oost-Azië.
Bekaert heeft intensief geïnvesteerd in de regio met een totaal van € 51 miljoen in materiële vaste activa in
2014.
Bekaert verwacht dat de marktomstandigheden in China moeilijk zullen blijven gedurende het eerste
kwartaal van 2015. De onderneming neemt maatregelen om de kostenefficiëntie van haar activiteiten te
verbeteren en de ondermaatse prestaties in Maleisië op te lossen.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
6/17
Investeringsupdate en overige informatie
Op 6 januari 2015 hebben Bekaert en Pirelli de overname door Bekaert van Pirelli’s staalkoordvestiging in Izmit,
Turkije, succesvol afgerond. Deze afronding volgde op de eigendomsoverdracht van de staalkoordvestigingen in
Figline (Italië), Slatina (Roemenië), en Sumaré (Brazilië) zoals werd aangekondigd op 18 december 2014. De
overeenkomst tussen Bekaert en Pirelli behelst ook de staalkoordactiviteiten van Pirelli in Yanzhou (China). De
afronding van de overname van de staalkoordvestiging in Yanzhou, China, zal plaatsvinden wanneer de betrokken
wettelijke goedkeuringen zijn verkregen. De financiële resultaten van de vestiging in Italië, Roemenië en Brazilië
zijn opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Bekaert vanaf 1 januari 2015. De resultaten van de
vestiging in Turkije worden vanaf 1 februari 2015 opgenomen.
Bekaert kondigde op 5 februari 2015 de overname aan van de staalkabelactiviteiten van Arrium Ltd in Newcastle,
Australië. De integratie van de Australische kabelactiviteiten zal de groeistrategie van Bekaert in deze business
ondersteunen en zal de Groep in staat stellen om een globale leidende marktpositie in te nemen in de markt van
staalkabels voor de mijnbouw. Er wordt verwacht dat deze transactie op jaarbasis € 40 miljoen zal bijdragen aan
de geconsolideerde omzet van Bekaert. De overname heeft een ondernemingswaarde van circa € 60 miljoen.
Bekaert en Arrium rekenen op een afronding van de transactie in de loop van het eerste kwartaal van 2015. Bij
afronding zullen de Australische kabelactiviteiten geïntegreerd worden in de ‘Bekaert Rope Group’. In deze
onlangs opgerichte groep bezitten Bekaert en de Chileense partners (via Matco Cables SpA) nu respectievelijk
65% en 35% van alle staalkabelvestigingen in Canada, Chili, Peru, Brazilië en de Verenigde Staten.
Naast de 1 652 677 eigen aandelen in bezit op 31 december 2013, kocht Bekaert 2 622 333 eigen aandelen
in de loop van 2014. Geen van die aandelen werden verkocht in het kader van aandelenoptieplannen of
geannuleerd in 2014. Bijgevolg hield de onderneming bij jaareinde een totaal van 4 275 010 eigen aandelen
aan.
De nettoschuld steeg van € 574 miljoen naar € 853 miljoen als gevolg van investeringen en acquisities. De
acquisitie-impact van de Pirelli staalkoordvestigingen vertegenwoordigde hierin € 207 miljoen. Nettoschuld op
EBITDA bedroeg 2.5. Zonder de Pirelli impact bedroeg nettoschuld op EBITDA 1.9, onveranderd ten opzichte
van vorig jaar.
Financieel overzicht
Dividend
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 13 mei 2015 voorstellen
om een brutodividend uit te keren van € 0,85 per aandeel. Het dividend zal, na goedkeuring door de
Algemene Vergadering van aandeelhouders, betaalbaar worden vanaf 20 mei 2015.
Resultaten
Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van
€ 164 miljoen (tegenover €166 miljoen in 2013). Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van
5,1%. De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen € 7 miljoen (in vergelijking met € -29 miljoen vorig
jaar), in hoofdzaak gerelateerd aan de erkenning van negatieve goodwill op bedrijfscombinaties en de
meerwaarde op de verkoop van vastgoed. Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg
€ 171 miljoen, wat neerkomt op een marge van 5,3% (versus 4,3%). EBITDA bedroeg € 342 miljoen, wat
een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigde van 10,6% (versus 9,3%).
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
7/17
De commerciële en administratieve kosten stegen met € 12 miljoen tot € 265 miljoen ten gevolge van een
terugname op provisies voor dubieuze debiteuren in 2013 en kosten opgelopen door de
acquisitietransacties. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen met € 3 miljoen af tot € 59 miljoen als
gevolg van efficiëntiewinsten.
De renteopbrengsten en -lasten bedroegen € -63 miljoen (ten opzichte van € -64 miljoen) ten gevolge van
een lager dan gemiddelde rentevoet op brutoschuld. Overige financiële opbrengsten en lasten bedroegen
€ -4 miljoen (ten opzichte van € -20 miljoen), voornamelijk door valutaschommelingen.
De winstbelasting bedroeg € 42 miljoen, tegenover € 48 miljoen vorig jaar.
Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen daalde van € 30 miljoen
naar € 25 miljoen als gevolg van de moeilijke economische omgeving in Brazilië.
Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € 88 miljoen in vergelijking met € 36 miljoen in 2013. Het resultaat
toerekenbaar aan de minderheidsbelangen van derden was beperkt tot € 0,4 miljoen ten gevolge van
verliezen en bijzondere waardeverminderingen in vestigingen in Zuid-Oost Azië. Na aftrek van de
minderheidsbelangen van derden bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep € 87 miljoen,
vergeleken met € 25 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) steeg tot € 1,51 (€ 0,42 in 2013).
Balans
Op 31 december 2014 vertegenwoordigde het eigen vermogen 39,6% van de totale activa. De nettoschuld
op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 54,5% (tegenover 38,2%).
Kasstroomoverzicht
De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 187 miljoen (2013: € 306 miljoen). Het operationeel
werkkapitaal steeg met € 55 miljoen. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € -225 miljoen
waaronder € -133 miljoen voor investeringen in materiële vaste activa en € -110 miljoen op nieuwe
bedrijfscombinaties. Kasstromen uit financieringsactiviteiten bedroegen € 88 miljoen (tegenover
€ -192 miljoen in 2013) en waren onder meer het gevolg van € 194 miljoen gespendeerd aan interesten,
dividenden en de inkoop van eigen aandelen en de uitgifte van de converteerbare obligatie (€ 300 miljoen).
NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)
De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € 414 miljoen, een stijging van 7% ten opzichte van
2013. De operationele winst bedroeg € 44,8 miljoen tegenover € -4,1 miljoen vorig jaar, als gevolg van de
toepassing van een scope uitbreiding van kapitalisatie van projecten voor onderzoek en ontwikkeling. Het
financieel resultaat was € 7,1 miljoen (€ 5,6 miljoen in 2013) en het uitzonderlijke resultaat bedroeg
€ 18,0 miljoen (tegenover € 61,0 miljoen) voornamelijk door de winsten op verkoop van materiële vaste
activa en een waardevermindering op financiële vaste activa. Dit leidde tot een perioderesultaat van
€ 71,3 miljoen in vergelijking met € 63,5 miljoen in 2013.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
8/17
Financiële kalender
Jaarresultaten 2014
27
februari
2015
De CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14:00 CET toelichten aan analisten en beleggers. Deze
persconferentie kan live bijgewoond worden in luister-modus via registratie op Bekaert website.
Jaarverslag 2014 beschikbaar op www.bekaert.com
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2015
Algemene vergadering van aandeelhouders
Dividend ex-date
Betaalbaarstelling dividend
Halfjaarresultaten 2015
Activiteitenverslag 3e kwartaal 2015
27
13
13
15
20
31
13
maart
mei
mei
mei
mei
juli
november
2015
2015
2015
2015
2015
2015
2015
Verklaring van de Commissaris
De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde afgewerkt
zijn en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige informatie,
opgenomen in dit persbericht, doorgevoerd zouden moeten worden. Bij de opstelling van het financieel verslag werden
dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële
overzichten per 31 december 2013. Geen enkele van de nieuwe, gewijzigde of herziene IFRS-standaarden die toegepast
werden vanaf 1 januari 2014, heeft een belangrijke impact op dit verslag gehad.
Verklaring van de verantwoordelijke personen
De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:
de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2014 opgesteld
is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van
de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten
van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een
beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Namens de Raad van Bestuur:
Matthew Taylor
Gedelegeerd Bestuurder
Bert De Graeve
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Disclaimer
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de
bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico’s, onzekerheden
en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of
prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert
verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de
toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren.
Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen
enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden
gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Profiel
Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. Bekaert
(Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België en stelt meer dan 28 000 medewerkers tewerk.
In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een
gezamenlijke jaaromzet van € 4 miljard in 2014.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
9/17
Bijlage 1: Persbericht van 27 februari 2015
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
(in duizend €)
2013
2014
3 185 628
-2 703 316
482 312
3 215 714
-2 729 995
485 719
-128 207
-124 924
-62 429
12 502
-13 337
165 917
-28 647
137 270
-138 126
-126 894
-59 261
21 978
-19 009
164 407
6 847
171 254
Renteopbrengsten
Rentelasten
Overige financiële opbrengsten en lasten
Resultaat vóór belastingen
6 449
-70 154
-19 822
53 743
5 291
-68 215
-3 730
104 600
Winstbelastingen
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)
-47 916
5 827
-42 376
62 224
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde
ondernemingen
30 244
25 330
PERIODERESULTAAT
36 071
87 554
24 574
11 497
87 176
378
0,42
0,42
1,51
1,33
Omzet
Kostprijs van verkopen
Marge op omzet
Commerciële kosten
Administratieve kosten
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling
Andere bedrijfsopbrengsten
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Toerekenbaar aan
de Groep
minderheidsbelangen van derden
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening
Na verwateringseffect
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
10/17
Bijlage 2: Persbericht van 27 februari 2015
Aansluiting segmentrapportering
Kerncijfers per segment
(in miljoen €)
Geconsolideerde omzet
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige
opbrengsten en kosten
REBIT-marge op omzet
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsresultaat (EBIT)
EBIT-marge op omzet
Afschrijvingen,
waardeverminderingen en
bijzondere waardeverminderingen
Negatieve goodwill
EBITDA
EBITDA-marge op omzet
Activa van het segment
Verplichtingen van het segment
Kapitaalgebruik
1
1
SLUITPOSTEN
2014
966
-
-
3 216
26
4,1%
8
34
5,4%
63
6,5%
-9
54
5,6%
-61
-1
-62
-
2
1
-
164
5,1%
7
171
5,3%
17
-11
40
6,3%
620
112
508
106
159
16,5%
1 282
144
1 139
15
-48
160
76
84
-15
-12
-205
-99
-107
182
-11
342
10,6%
3 037
513
2 524
EMEA
N-AM
L-AM
APAC
1 064
555
631
114
10,8%
2
116
10,9%
20
3,6%
8
28
5,0%
49
165
15,5%
877
211
666
10
38
6,8%
303
69
234
GROEP
Groepsdiensten en business support
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
11/17
Bijlage 3: Persbericht van 27 februari 2015
Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat
(in duizend €)
2013
2014
36 071
87 554
-86 105
758
854
773
92 868
1 574
755
1 405
-2 201
1 066
-85 921
-
97 668
-
21 734
-28 418
-
-219
826
1 021
22 560
-27 616
Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen)
-63 361
70 052
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT
Toerekenbaar aan
de Groep
minderheidsbelangen van derden
-27 290
157 606
-23 472
-3 818
141 948
15 658
Perioderesultaat
Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen)
Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden
naar het perioderesultaat
Omrekeningsverschillen
Inflatie-aanpassingen
Kasstroomafdekkingen
Financiële activa beschikbaar voor verkoop
Aandeel in herklasseerbare andere elementen van het resultaat van joint
ventures en geassocieerde ondernemingen
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het
resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen
worden naar het perioderesultaat, na belastingen
Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen
worden naar het perioderesultaat
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t.
Toegezegdpensioenregelingen
Aandeel in niet-herklasseerbare andere elementen van het resultaat van
joint ventures en geassocieerde ondernemingen
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het
resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het
perioderesultaat
Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen
worden naar het perioderesultaat, na belastingen
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
12/17
Bijlage 4: Persbericht van 27 februari 2015
Geconsolideerde balans
(in duizend €)
2013
2014
Vaste activa
1 608 640
1 850 842
Immateriële activa
Goodwill
Materiële vaste activa
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen
Overige vaste activa
Uitgestelde belastingvorderingen
71 043
16 369
1 239 058
155 838
48 781
77 551
98 087
18 483
1 432 803
155 734
44 468
101 267
Vlottende activa
1 771 817
2 106 873
539 265
110 218
583 215
83 781
10 172
391 857
51 213
2 096
640 807
114 118
707 569
106 627
14 160
458 542
65 050
-
Totaal
3 380 457
3 957 715
Eigen vermogen
1 503 876
1 566 212
Kapitaal
Uitgiftepremies
Overgedragen resultaten
Overige Groepsreserves
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep
Minderheidsbelangen
176 773
31 055
1 307 618
-169 170
1 346 276
157 600
176 914
31 693
1 352 197
-194 013
1 366 791
199 421
Verplichtingen op meer dan een jaar
904 966
1 204 581
Voorzieningen voor personeelsbeloningen
Overige voorzieningen
Rentedragende schulden
Overige verplichtingen op meer dan een jaar
Uitgestelde belastingverplichtingen
136 602
40 510
688 244
2 587
37 023
175 774
55 744
910 074
8 736
54 253
Verplichtingen op ten hoogste een jaar
971 615
1 186 922
Rentedragende schulden
Handelsschulden
Personeelsbeloningen
Overige voorzieningen
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor
verkoop
321 907
338 864
121 117
23 912
83 329
82 486
441 552
390 943
121 934
20 493
97 424
114 576
-
-
3 380 457
3 957 715
Voorraden
Ontvangen bankwissels
Handelsvorderingen
Overige vorderingen
Geldbeleggingen
Geldmiddelen en kasequivalenten
Overige vlottende activa
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
Totaal
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
13/17
Bijlage 5: Persbericht van 27 februari 2015
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
(in duizend €)
Openingssaldo
Volledig perioderesultaat (herwerkt)
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen
Effect van acquisities en verkopen
Uitgifte nieuwe aandelen
Transacties eigen aandelen
Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA
Dividenden aan minderheidsbelangen
Overige
Slotsaldo
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
2013
2014
1 603 593
-27 290
1 048
-15 275
-49 596
-12 960
4 356
1 503 876
1 503 876
157 606
53 399
22 683
779
-72 102
-49 650
-53 224
2 845
1 566 212
14/17
Bijlage 6: Persbericht van 27 februari 2015
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in duizend €)
2013
2014
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen
en overige voorzieningen
Betaalde winstbelastingen
137 270
192 884
480
171 254
187 847
-8 057
-45 329
-51 507
-44 452
-45 827
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal
Overige bedrijfskasstromen
233 798
78 491
-6 526
260 765
-54 623
-19 193
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
305 763
186 949
Nieuwe bedrijfscombinaties
Andere verwervingen van deelnemingen
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen
Ontvangen dividenden
Investeringen in immateriële activa
Investeringen in materiële vaste activa
Overige investeringskasstromen
6 668
13 705
-2 176
-94 637
4 474
-108 512
-1 973
3 103
20 724
-21 752
-132 784
15 847
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten
-71 966
-225 347
Ontvangen rente
Betaalde rente
Betaalde brutodividenden
Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar
Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar
Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar
Transacties eigen aandelen
Overige financieringskasstromen
9 989
-75 291
-58 341
80 036
-202 201
-34 338
-15 275
103 005
5 338
-61 069
-66 396
343 960
-191 172
147 605
-72 102
-18 219
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten
-192 416
87 945
41 381
49 547
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode
Effect van wisselkoersfluctuaties
352 312
-1 836
391 857
17 138
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode
391 857
458 542
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
15/17
Bijlage 7: Persbericht van 27 februari 2015
Additionele kerncijfers
(in € per aandeel)
2013
2014
60 063 871
22,41
25,72
60 111 405
22,74
26,35
58 519 782
58 699 429
57 599 873
58 876 312
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening
Na verwateringseffect
0,42
0,42
1,51
1,33
(in duizend € - ratio's)
2013
2014
296 991
159 721
2 119 306
792 836
574 016
5,2%
4,3%
9,3%
44,5%
38,2%
1,9
1,8
341 935
181 573
-10 893
2 523 984
974 611
852 959
5,1%
5,3%
10,6%
39,6%
54,5%
2,5
2,6
2013
2014
386 339
-4 122
5 644
1 522
61 009
62 531
1 013
63 544
413 834
44 843
7 062
51 905
18 046
69 951
1 303
71 254
Aantal aandelen op 31 december
Boekwaarde
Koers op 31 december
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening
Na verwateringseffect
EBITDA
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen
Negatieve goodwill
Kapitaalgebruik
Operationeel werkkapitaal
Nettoschuld
REBIT op omzet
EBIT op omzet
EBITDA op omzet
Eigen vermogen op totaal activa
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)
Nettoschuld op EBITDA
Nettoschuld op REBITDA
NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)
Omzet
Bedrijfsresultaat
Financieel resultaat
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
Uitzonderlijk resultaat
Resultaat vóór belasting
Winstbelastingen
Perioderesultaat
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
16/17
Bijlage 8: Persbericht van 27 februari 2015
Definities
Geassocieerde ondernemingen
Ondernemingen waarin Bekaert een invloed van betekenis heeft, meestal vertegenwoordigd door een belang van
minstens 20%. Geassocieerde ondernemingen worden gewaardeerd volgens de equity-methode.
Boekwaarde per aandeel
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep gedeeld door het aantal uitstaande aandelen op balansdatum.
Kapitaalgebruik
Werkkapitaal+ nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik
wordt gewogen volgens het aantal periodes dat een entiteit heeft bijgedragen tot het geconsolideerd resultaat.
EBIT
Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).
EBITDA
Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen, bijzondere waardeverminderingen van activa en
negatieve goodwill.
Equity-methode
Waarderingsmethode waarbij de deelneming (in een joint venture of geassocieerde onderneming) initieel opgenomen
wordt tegen kostprijs en later aangepast wordt voor wijzigingen in het aandeel van de investeerder in de nettoactiva (=
het eigen vermogen) van de joint venture of geassocieerde onderneming. De winst-en-verliesrekening toont het aandeel
van de investeerder in het nettoresultaat van de joint venture of geassocieerde onderneming.
Gearing
Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.
Joint ventures
Ondernemingen onder gezamenlijke zeggenschap waarin Bekaert over het algemeen een belang van ongeveer 50%
heeft. Joint ventures worden gewaardeerd volgens de equity-methode.
Nettoschuld
Rentedragende schulden, verminderd met vlottende leningen, financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan
een jaar, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten. Louter voor de berekening van de schuld wordt bij de
waardering van de rentedragende schulden rekening gehouden met het effect van cross-currency interest rate swaps (of
gelijkaardige financiële instrumenten) die deze schulden omzetten in de functionele valuta van de entiteit.
Eenmalige opbrengsten en kosten
Bedrijfsopbrengsten en -kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen,
bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een
eenmalig effect hebben.
REBIT
Bedrijfsresultaat (EBIT) vóór eenmalige opbrengsten en kosten.
Gezamenlijke omzet
Omzet van de geconsolideerde vennootschappen + 100% van de omzet van joint ventures en geassocieerde
ondernemingen na intragroepseliminatie.
Dochterondernemingen
Ondernemingen waarin Bekaert de zeggenschap heeft en over het algemeen een belang van meer dan 50% bezit.
Werkkapitaal (operationeel)
Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden - ontvangen
voorschotten - schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid - belastingen m.b.t. personeel.
Persbericht – Jaarresultaten 2014 – 27 februari 2015
17/17

Download Report