de pdf.

Vergelijking op hoofdlijnen van de pensioenregelingen van
SPMS en PFZW
Inleiding
Op verzoek van de NVZ heeft PFZW een vergelijking op hoofdlijnen gemaakt tussen
beide pensioenregelingen in samenspraak met SPMS.
Deze vergelijking is bijzonder lastig te maken omdat naar verwachting in 2015
wijzigingen in de wetgeving in werking treden die een belangrijke invloed kunnen
hebben op de inhoud en de kosten van pensioenregelingen. Dit kan tot gevolg hebben
dat er meer premie verschuldigd wordt of dat er minder pensioenopbouw plaatsvindt.
De uitkomsten van de politieke besluitvorming hierover zijn nog ongewis. Bovendien
zullen besturen van pensioenfondsen besluiten moeten nemen ter invulling van deze
nieuwe wetgeving.
Het is wel duidelijk dat vanaf 2015 de fiscale behandeling van de pensioenopbouw
boven de € 100.000 wordt aangepast. De verplichte pensioenopbouw boven deze grens
wordt onmogelijk gemaakt en het jaarlijkse opbouwpercentage wordt lager (bij PFZW
van 1,95% naar 1,7%). Naar verwachting zal er in het stelsel een vrijwillige
pensioenvoorziening boven de € 100.000 mogelijk worden die fiscaal gefaciliteerd wordt
door middel van vrijstelling van vermogensrendementsheffing.
PFZW wordt substantieel geraakt door deze wijzigingen. De wijzigingen kunnen leiden
tot een verlaging van de kostendekkende premie voor de verplichte pensioenregeling en
dus tot een premievrijval. Of en zo ja, in hoeverre dat het geval is, hangt af van nadere
besluitvorming door het bestuur. Die zal op zijn vroegst in het vierde kwartaal van 2014
bekend zijn. Die besluiten gaan over
 Verlaging van de premie;
 Verbetering van de pensioenregeling, bijvoorbeeld door het partnerpensioen
volledig in opbouw te verzekeren;
 Versterking van de financiële positie;
 Of een combinatie van deze maatregelen.
Het is op dit moment nog niet duidelijk of de gewijzigde wetgeving ook effecten zal
hebben voor de premie en de pensioenopbouw in de SPMS-regeling. Het is het streven
van SPMS om niet meer in de pensioenregeling te veranderen dan strikt noodzakelijk.
Mochten er aanpassingen noodzakelijk zijn dan zal het SPMS-bestuur hier een besluit
over nemen.
Typering van de regelingen
Type regeling – SPMS
SPMS kent voor het ouderdomspensioen een vaste-bedragenregeling met een jaarlijkse
onvoorwaardelijke indexering van 3% en daarboven nog een mogelijkheid tot
voorwaardelijke winstdeling1. De pensioenleeftijd bij SPMS is de eerste dag van de
maand volgend op de 65e verjaardag. Op deze datum is het mogelijk de toekomstige
onvoorwaardelijke indexering direct om te zetten in een hogere aanspraak (conversie).
In de SPMS-regeling wordt alleen partnerpensioen verzekerd (volledig in opbouw) als er
een partner is. In dat geval geldt uiteraard ook een hogere premie dan wanneer er geen
partner is meeverzekerd. Ook voor het partnerpensioen geldt de onvoorwaardelijke
indexering, die bij ingang van het partnerpensioen kan worden ingeruild voor een hoger
recht.
Type regeling - PFZW
1
Per 1 januari 2012 heeft SPMS de opbouw en de premie met een derde verhoogd. Van de
toen zittende deelnemers heeft ongeveer 2/3 deel gebruik gemaakt van de mogelijkheid om
de regeling op de oude voet voort te zetten. In de vergelijking is uitgegaan van de regeling
zoals die vanaf 2012 geldt.
PFZW kent een middelloonregeling met een voorwaardelijke indexering. De pensioenrekenleeftijd bij PFZW is de 67e verjaardag; de reglementaire pensioenleeftijd is de
individuele AOW-leeftijd. In de PFZW-regeling is altijd het partnerpensioen
meeverzekerd (waarvan de helft in opbouw en de helft op risicobasis), ongeacht de
vraag of de deelnemer een partner heeft. Op de pensioendatum heeft de deelnemer de
mogelijkheid om het risico gedekte partnerpensioen om te zetten in een opgebouwd
partnerpensioen, ten koste van een deel van het ouderdomspensioen.
De PFZW-regeling kent ook een arbeidsongeschiktheidspensioen (een WGAhiaatpensioen en een WIA-excedentpensioen). Hiervoor wordt een separate premie in
rekening gebracht. De SPMS-regeling kent dit niet. In de voorbeelden ziet u dit dan ook
niet terug.
Beide regelingen kennen premievrije voortzetting van de pensioenopbouw bij
arbeidsongeschiktheid. Bij PFZW is de basis hiervoor de WIA, bij SPMS de
beroepsarbeidsongeschiktheid.
Basis voor de vergelijking
De vergelijking is op hoofdlijnen gemaakt. Voor de cijfermatige vergelijking zijn
aannames gemaakt. Zo is er uitgegaan van een startsalaris dat in alle daaropvolgende
jaren niet groeit. De loonontwikkeling is dus niet meegenomen.
Voor PFZW is uitgegaan van het verlaagde opbouwpercentage en aftopping van het
pensioengevend salaris op € 100.000. Omdat het niet bekend is hoe de SPMS-regeling
er in 2015 uit zal zien, is in de vergelijking uitgegaan van de regeling van 2014.
De dekkingsgraad van SPMS bedroeg per eind februari 2014 120% en van PFZW 110%.
In de vergelijking is uitgegaan van de situatie die bij SPMS het meest blijkt voor te
komen, namelijk omzetting van de onvoorwaardelijke indexering in een eenmalige
verhoging van het ouderdomspensioen, en het in stand houden van de volledige
dekking van het partnerpensioen. Omwille van de vergelijkbaarheid is voor de PFZWregeling dan ook uitgegaan van ruil van ouderdomspensioen naar partnerpensioen2.
In onderstaande tabellen is het pensioen bij PFZW uitgedrukt als percentage van het
pensioen bij SPMS.
Vergelijking pensioenuitkomsten op basis van 2015
Voor de vergelijking en de uitleg daarvan wordt uitgegaan van het verwachte maximale
pensioeninkomen in 2015 van € 100.000.
In de Cao Ziekenhuizen is geregeld dat de totale pensioenpremie voor 50% wordt
ingelegd door de werknemer/medisch specialist en voor 50% door de werkgever.
Onderstaande tabel is gebaseerd op het premiepercentage van 2014.
Premies
SPMS met partner
PFZW
Medisch Specialist
28.532
10.903
WG-deel
0
10.903
Totaal
28.532
21.806
Het resultaat voor de pensioenopbouw bij PFZW ten opzichte van de pensioenopbouw
bij SPMS is afhankelijk van de leeftijd waarop de deelnemer bij PFZW start met
pensioenopbouw. Dit wordt veroorzaakt doordat de pensioenregeling van SPMS een
jaarlijkse onvoorwaardelijke indexering kent van 3%. Een jongere zal dus vaker deze
verhoging van 3% krijgen dan een oudere deelnemer.
Hieronder wordt een overzicht gegeven van het opgebouwde ouderdomspensioen in de
PFZW-regeling (in 2015) ten opzichte van de opbouw in de SPMS-regeling (in 2014)
2
Bij een overgang naar partnerpensioen in opbouw is die ruil niet meer nodig. Dan
is het ouderdomspensioen ongeveer 7% hoger.
voor medisch specialisten die bij de start van de pensioenopbouw bij PFZW 35, 45 of 55
jaar oud zijn en blijven opbouwen tot 65 jaar.
Hoogte pensioen PFZW t.o.v.
SPMS op leeftijd
Leeftijd start pensioenopbouw bij PFZW
35 jaar
45 jaar
55 jaar
op basis van conversie en ruil
55%
65%
75%
Deze berekeningen laten zien dat het pensioen van een medisch specialist bij PFZW ten
opzichte van de pensioenopbouw bij SPMS substantieel lager is. Voor een specialist van
wie de pensioenopbouw bij PFZW start op leeftijd 45 jaar en die blijft deelnemen tot 65
jaar, is het pensioen bij PFZW 65% van het pensioen bij SPMS bij een ongewijzigde
SPMS-regeling. Het is nog niet bekend of de SPMS-regeling inderdaad ongewijzigd kan
blijven.
Bij deze resultaten dient rekening gehouden te worden met het feit dat de totale premie
bij PFZW ook substantieel lager is dan de premie bij SPMS en mogelijk zelfs nog lager
wordt. De totale premie bij PFZW is ongeveer 75% van de premie bij SPMS; de medisch
specialist betaalt zelf als werknemer ongeveer 38% van de premie die hij betaalt bij
SPMS.
Indien in 2012 niet is gekozen voor de 1/3e verhoging bij SPMS dan wordt er minder
premie betaald en minder pensioen opgebouwd. Uitgaande van deze situatie ziet het
vergelijk er als volgt uit.
Premies
SPMS met partner
PFZW
Medisch Specialist
21.444
10.903
Hoogte pensioen PFZW t.o.v.
SPMS op leeftijd
op basis van conversie en ruil
WG-deel
0
10.903
Totaal
21.444
21.806
Leeftijd start pensioenopbouw bij PFZW
35 jaar
45 jaar
55 jaar
75%
85%
100%
Vrijwillige bijspaarmodules
De pensioenregeling bij SPMS wordt per 1 januari 2015 uitgebreid met een vrijwillige
(bruto) bijspaarmodule. Dit betekent dat de deelnemer 1/6e of 1/3e extra pensioen op
kan bouwen.
Door de fiscale facilitering voor vrijwillige opbouw boven € 100.000 is het mogelijk om
de pensioenopbouw aan te vullen in de vorm van een netto pensioen. Dit geldt voor
zowel deelnemers bij SPMS als bij PFZW. Het aanvullende bereikbare pensioenniveau in
deze bijspaarregeling is afhankelijk van startleeftijd en inkomen.
PFZW onderzoekt of het ook van deze mogelijkheden voor een vrijwillige
pensioenvoorziening voor het salaris boven de € 100.000 gebruik gaat maken. Pas in
het vierde kwartaal van 2014 zal PFZW definitief beslissen over de invoering van een
netto spaarregeling en andere aanpassingen als gevolg van de wettelijke wijzigingen.
De specialist heeft ook de mogelijkheid om deze elders onder te brengen.
Daarnaast kan een verlaging van de premie ook gebruikt worden voor een andere
verbetering van de regeling, waardoor eventueel minder aanvulling nodig is.
Conclusie
Het is onmogelijk om een goede vergelijking te maken van de twee regelingen voor
2015, doordat voor beide regelingen de effecten en besluiten als gevolg van gewijzigde
wetgeving onduidelijk zijn. Als de SPMS-regeling in 2015 ongewijzigd kan blijven, kent
SPMS een “betere/ruimere” regeling, in de zin dat meer pensioen wordt opgebouwd (en
ook meer premie wordt betaald). Het is voor deelnemers in beide pensioenregelingen
mogelijk om op vrijwillige individuele basis voor het inkomen boven € 100.000
aanvullend pensioen op te bouwen.
Een vergelijking kan wel worden gemaakt voor 2014, omdat dan wel beide regelingen
helemaal bekend zijn.
Vergelijking op basis van 2014
Indien de door de Tweede Kamer goedgekeurde fiscale plannen omtrent pensioenen
niet door de Eerste Kamer komen dan is onderstaande vergelijking van toepassing.
Vergelijking pensioenuitkomsten
Salaris € 230.000
Voorbeeld berekening OP van medisch specialist met inkomen 230.000
Als een medisch specialist met een salaris van € 230.000 bij PFZW pensioen gaat
opbouwen, dan is de werknemerspremie voor het pensioen vergelijkbaar met de SPMS
premie die de medisch specialist nu afdraagt. Als bij SPMS partnerpensioen is
meeverzekerd, dan zal de premie bij SPMS iets hoger zijn dan de werknemerspremie bij
PFZW. Als bij SPMS geen partnerpensioen is meeverzekerd, dan zal de premie bij SPMS
iets lager zijn dan de werknemerspremie bij PFZW.
De totale premie is bij PFZW voor een medisch specialist met een inkomen van
€ 230.000 ongeveer twee keer zo hoog als de premie bij SPMS, maar daarvan komt de
helft voor rekening van de werkgever.
Premies:
SPMS met partner
PFZW
Medisch Specialist
28.532
26.717
WG-deel
0
26.717
Totaal
28.532
53.435
Het resultaat voor de pensioenopbouw bij PFZW ten opzichte van de pensioenopbouw
bij SPMS is afhankelijk van de leeftijd waarop de deelnemer bij PFZW start met
pensioenopbouw. Dit wordt veroorzaakt doordat de pensioenregeling van SPMS een
jaarlijkse onvoorwaardelijke indexering kent van 3%. Een jongere zal dus vaker deze
verhoging van 3% krijgen dan een oudere deelnemer.
Berekeningen laten zien dat het pensioen van een medisch specialist van wie de
pensioenopbouw bij PFZW start op leeftijd 45 jaar en die blijft deelnemen tot 65 jaar,
bij PFZW op leeftijd 65 bijna twee keer zo veel is. Bij deze resultaten, dient rekening
gehouden te worden met het feit dat de totale premie bij PFZW ongeveer het dubbele is
van de premie bij SPMS.
Hieronder een overzicht van medisch specialisten die bij de start van de
pensioenopbouw bij PFZW 35, 45 of 55 jaar oud zijn en blijven opbouwen tot 65 jaar.
Hoogte pensioen PFZW t.o.v.
SPMS op leeftijd 65
Leeftijd start pensioenopbouw bij PFZW
35 jaar
45 jaar
55 jaar
op basis van conversie en ruil
155%
185%
215%
Salaris € 180.000
Premies:
SPMS met partner
PFZW
Medisch Specialist
28.532
20.617
WG-deel
0
20.617
Totaal
28.532
41.235
Als een medisch specialist met een salaris van € 180.000 bij PFZW pensioen gaat
opbouwen, dan zal de werknemerspremie bij PFZW lager zijn. Afhankelijk van de vraag
of er bij SPMS een partner meeverzekerd zou zijn is er sprake van een daling van zo’n
15% of 30%. Aangezien er bij PFZW ook sprake is van een werkgeverspremie, stijgt de
totale premie bij PFZW wel (45% of 70%).
Hoogte pensioen PFZW t.o.v.
SPMS op leeftijd 65
Leeftijd start pensioenopbouw bij PFZW
35 jaar
45 jaar
55 jaar
op basis van conversie en ruil
120%
140%
165%
Salaris € 140.000
Premies:
SPMS met partner
PFZW
Medisch Specialist
28.532
15.737
WG-deel
0
15.737
Totaal
28.532
31.475
Als een medisch specialist met een salaris van € 140.000 bij PFZW pensioen gaat
opbouwen, dan zal de werknemerspremie bij PFZW lager zijn. Afhankelijk van de vraag
of er bij SPMS een partner meeverzekerd zou zijn is er sprake van een daling van zo’n
35% of 45%. Aangezien er bij PFZW ook sprake is van een werkgeverspremie, stijgt de
totale premie bij PFZW wel (10% of 30%).
Hoogte pensioen PFZW t.o.v.
SPMS op leeftijd 65
Leeftijd start pensioenopbouw bij PFZW
35 jaar
45 jaar
55 jaar
op basis van conversie en ruil
90%
110%
125%
Conclusie
PFZW kent op basis van 2014 in vrijwel alle gevallen een “betere/ruimere” regeling, in
de zin dat meer pensioen wordt opgebouwd (en overigens ook meer premie wordt
betaald).

Download Report