Verklaring
We verklaren, voor zover ons bekend, dat de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31
december 2012, opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards
(IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke
voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de
resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het
jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van
de positie van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een
beschrijving geeft van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Marc Coucke, CEO
Barbara De Saedeleer, CFO
18 maart 2013
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 2/77
Activiteitenverslag over het boekjaar
2012
Kernboodschappen
•
De omzet groeide met 16% ten opzichte van het vorige boekjaar, dankzij de bijdrage van de
merken die in juni 2013 werden overgenomen van GSK. De nieuwe Top 20 merken
vertegenwoordigen 48% van geconsolideerde omzet. Sterke verkoopresultaten in Frankrijk, Italië,
het Verenigd Koninkrijk en Ierland, Duitsland, Rusland en België.
•
Omega Pharma haalde 300 miljoen euro op door de uitgifte van twee reeksen obligatieleningen
voor de overname van de 54 Europese OTC-merken van GSK te financieren. De integratie van
deze overgenomen merken zit vóór op schema.
•
Omega Pharma blijft investeren in de topmerken, zowel als in het optimaliseren van de
organisatie in bepaalde landen.
•
Winstgevendheid: verbetering van alle indicatoren (bruto marge, operationele cashflowmarge,
bedrijfswinstmarge, netto marge).
Kerncijfers 2012
(in miljoen euro)
Geconsolideerde netto omzet
Bruto marge
Als percentage van de netto omzet
REBITDA (*)
Als percentage van de netto omzet
Evolutie
2012
2011
1 041,9
900,6
+16%
549,6
454,4
+21%
52,7%
50,5%
202,2
139,3
19,4%
15,5%
2011/2010
+45%
(*) REBITDA : Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente opbrengsten en kosten, verhoogd met afschrijvingen en waardeverminderingen
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 3/77
Omzet 2012
De integratie van de merken die van GSK werden overgenomen, versterkt
de merkenstrategie en verstevigt de marktpositie in belangrijke
geografische markten
De geconsolideerde netto omzet groeide met 16% en reflecteert de opname ―vanaf 1 juni 2012― van
de verkopen van de merken die van GSK werden overgenomen. Op een vergelijkbare basis met 2011,
bleef de netto omzet op peil, ondanks een zwak consumentenvertrouwen in Europa en een daling met
5% van de omzet uit de distributie van generieke geneesmiddelen in België (die 17% uitmaakt van de
geconsolideerde omzet voor 2012). Dit illustreert de robuustheid van de onderliggende OTComzetcijfers.
De 54 OTC-merken die van GSK werden overgenomen, bezorgden Omega Pharma in een aantal
belangrijke Europese OTC-markten de kritische massa waar het de onderneming voorheen aan
ontbrak. Vanaf 2012 is Omega Pharma nu ook in het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Italië een
prominente concurrent in de respectieve lokale OTC-markten. In 2012 haalde Omega Pharma in zes
nationale markten een netto omzet van meer dan 50 miljoen euro ― met name in België, Frankrijk,
Italië, het Verenigd Koninkrijk en Ierland, Nederland en Duitsland.
De overgenomen merken verstevigden ook de positie van Omega Pharma in belangrijke segmenten
van de Europese OTC-markt. De nieuwe merkencombinaties vertegenwoordigen sterke
marktaandelen in de segmenten van de ‘Cough-and-Cold-and-Allergy’ remedies (met inbegrip van de
producten voor neushygiëne), de hulpmiddelen voor een goede slaap en de remedies op basis van
natuurlijke ingrediënten. Bovendien bezorgde deze overname Omega Pharma ook een solide platform
in belangrijke segmenten van de OTC-markt waarin de groep voorheen niet actief was, waaronder
pijnstillers en producten voor intieme vrouwelijke hygiëne.
Van de 54 overgenomen merken, werden er 8 geïntegreerd in de nieuwe Top 20 van de groep ― ofwel
als het belangrijkste merk voor een bepaald segment, ofwel in combinatie met een bestaand merk
uit de portfolio van Omega Pharma. De Top 20 merken leverden een omzet van 495,4 miljoen euro
op; dit is 48% van de geconsolideerde groepsomzet voor 2012. Deze nieuwe situatie maakt het voor
Omega Pharma mogelijk om nog beter gebruik te maken van synergie en schaalvoordelen.
Toelichting bij de resultatenrekening
De bruto marge, uitgedrukt als een percentage van de netto omzet, steeg van 50,5% in 2011 naar
52,7% in 2012. Dit is het resultaat van een verbeterde ‘product mix’ ― een grotere omzetbijdrage
van producten en merken met een hoge marge, in hoofdzaak degene uit de nieuwe Top 20 met een
gemiddelde bruto marge van 67%. Exclusief de verdeling van generieke geneesmiddelen in België ―
die ‘van nature uit’ een lagere marge kennen― bedroeg de gemiddelde bruto marge voor de groep
ongeveer 60%.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 4/77
Bruto marge
% van de omzet
% van de omzet
2012
2012
2011
Totaal voor de groep
549 565
52,7%
50,5%
Top 20-merken
330 448
66,7%
(in duizend euro)
De uitgaven voor reclame en promotie (‘Advertising & Promotion’, A&P) zijn met 15% gestegen tot
277,2 miljoen euro en vertegenwoordigen 27% van de netto omzet (eenzelfde percentage als in
2011). De voorbije jaren werd het overgrote deel van het budget voor reclame en promotie
consistent toegewezen aan de ondersteuning van de Top 20 merken. Ongeveer 40% van de
geconsolideerde A&P-uitgaven werd in 2012 aangewend voor TV-reclame, die nog steeds algemeen
wordt beschouwd als het meest doeltreffende reclamemiddel voor OTC-producten.
De distributiekosten kenden in 2012 een toename met 18% ten opzichte van 2011, wat in lijn ligt met
de omzetgroei. De algemene administratieve kosten daarentegen, daalden met 8% tegenover 2011,
wat de structurele besparingen weerspiegelt.
De hierboven beschreven factoren leidden tot een recurrente bedrijfskasstroom (EBITDA) van 202,2
miljoen euro (19% van de groepsomzet), tegenover 139,3 miljoen euro in 2011 (16% van de omzet).
De belangrijkste factoren met een positieve impact op de EBITDA waren de omzetgroei, de
verbeterde gemiddelde bruto marge en de goed beheerste evolutie van de functionele kosten. Dit
leidde uiteindelijk tot een toename van de EBITDA met 45% ― wezenlijk hoger dan de omzetgroei.
Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen (cf. toelichting 5.2.2)
kenden een toename van 29,0 miljoen euro in 2011 naar 40,2 miljoen euro in 2011, voornamelijk als
gevolg van de GSK-merken die vanaf midden 2012 zijn opgenomen.
Niet-recurrente uitgaven bedroegen 40,8 miljoen euro en werden grotendeels bepaald door
herstructureringskosten en bijhorende provisies. Deze verwijzen hoofdzakelijk naar de kosten
gerelateerd aan corporate projecten (de beursexit, de overname van de GSK-merken, de uitgifte van
de obligatieleningen), en naar de kosten voor organisatorische herstructureringen in Nederland
(fabriekssluiting), Duitsland (kantoorverhuis), Ierland (overbrenging van kernactiviteiten naar
België), België (verhuis van de Biover-activiteiten van Brugge naar Nazareth) en Denemarken
(sluiting van het locale kantoor; integratie van de activiteiten in de Zweedse organisatie van de
groep).
Vertrekkend van het hierboven vermelde bedrag voor de recurrente EBITDA leidt dit tot een
bedrijfsresultaat (EBIT) van 121,3 miljoen euro voor 2012 (12% van de groepsomzet), tegenover 80,8
miljoen euro in 2011 ― een stijging met 52%.
In 2012 bedroeg het financieel resultaat -58,5 miljoen euro, tegenover -29,0 miljoen euro in 2011.
Deze evolutie verwijst hoofdzakelijk naar een hoger peil van de gemiddelde netto schuld in de loop
van 2012 ―in hoofdzaak gerelateerd aan de overname van de GSK-merken en de uitgifte van
obligatieleningen― waardoor de betaalde interesten stegen met 22,5 miljoen euro.
Wisselkoersverschillen hadden een ongunstig effect van 1,3 miljoen euro, tegenover 1,4 miljoen euro
in 2011.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 5/77
Winstbelastingen bedroegen 20,2 miljoen euro in 2012, wat overeenstemt met een belastingsvoet
van 32%. In 2011 beliepen de winstbelastingen 16,0 miljoen euro. Gecorrigeerd voor een eenmalig
element, namelijk de annulering van een belastingsvordering in Duitsland, was er in 2011 een
belastingsvoet van 21%.
De resultaten na winstbelastingen bedroegen 42,6 miljoen euro tegenover 41,8 miljoen euro in
2011.
Toelichting bij de balans
Op 31 december 2012 bedroeg de netto financiële schuld 972,7 miljoen euro (berekend volgens de
methodologie die wordt gehanteerd voor de bankconvenanten). Op 30 juni 2012 was dit 658,3
miljoen euro, en op 31 december 2011 was dat bedrag 422,1 miljoen euro. De toename met 334,5
miljoen euro sinds 31 december 2011 houdt hoofdzakelijk verband met de acquisitie van 54 OTCmerken van GSK (juni 2012) en met de overname van het merk Optalidon (november 2012) voor een
gecombineerd totaalbedrag van 471,9 miljoen euro. Hier tegenover stond er een kapitaalinjectie
met 190,0 miljoen euro (juni 2012). Met het schuldenpeil blijft Omega Pharma veilig binnen de
convenanten die met de kredietverstrekkers werden overeengekomen.
Het werkkapitaal bedroeg op het eind van het boekjaar 97,1 miljoen euro, zijnde 9% van de netto
omzet (niet geannualiseerd voor acquisities). Op 31 december 2011 bedroeg het werkkapitaal 51,6
miljoen euro (6% van de netto omzet). De stijging houdt voornamelijk verband met de aankoop van
de GSK-merken.
De immateriële activa bedroegen 1.517,2 miljoen euro tegenover 1.042,2 miljoen euro op het eind
van 2011. Deze stijging werd hoofdzakelijk door twee factoren bepaald. Ten eerste: de overnames
(54 OTC-merken van GSK, Optalidon). De tweede factor verwijst naar de toegenomen inspanningen
van Omega Pharma op het vlak van productontwikkeling, die tot verhoogde investeringen in merken,
licenties en octrooien leidden.
De stijging van het bedrag van de vaste materiële activa houdt verband met de opname van de
productievestiging in Herrenberg (Duitsland), die deel uitmaakte van de transactie met GSK.
Het eigen vermogen daalde van 633,2 miljoen euro naar 614,1 miljoen euro. Het eigen vermogen
toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij steeg echter van 230,5 miljoen euro
in 2011 naar 614,2 miljoen euro in 2012 na de aankoop van alle aandelen Omega Pharma en de
daarop volgende delisting enerzijds, en als een gevolg van een aantal kapitaalverhogingen met een
totaal bedrag van 424,2 miljoen euro anderzijds.
De wijzigingen in Schulden weerspiegelen de toegenomen aanwending van de bestaande
kredietfaciliteiten en de uitgifte van twee reeksen obligatieleningen, ter financiering van de
transactie met GSK. De netto schuld bedroeg 972,7 miljoen euro (zie hierboven).
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 6/77
Belangrijke gebeurtenissen in 2012
•
Na de initiële aanvaardingsperiode voor het overnamebod door Couckinvest NV (nu Omega
Pharma Invest NV genaamd) op 2 september 2011, werd het bod heropend van 27 december 2011
tot en met 6 januari 2012. Na de heropening bezat of controleerde Couckinvest 97,10% van alle
uitstaande aandelen en kon er bijgevolg een uitkoopbod volgen. Dit liep van 16 januari tot en
met 3 februari 2012. Na betaling (17 februari 2012) van de aandelen die in het uitkoopbod
werden aangeboden, bezat of controleerde Couckinvest 99,26% van alle uitstaande aandelen. Op
dat moment werden eveneens alle resterende warrants verworven. Alle aandelen die op 3
februari 2012 niet werden verworven of aangeboden, zijn geacht van rechtswege te zijn
overgedragen aan Couckinvest NV, met consignatie van de noodzakelijke fondsen voor de
betaling van de prijs bij de Deposito- en Consignatiekas. De fondsen voor de niet-aangeboden
aandelen in het kader van het uitkoopbod zullen voor een periode van dertig jaar ter beschikking
zijn bij de Deposito- en Consignatiekas. Als gevolg van het succesvolle overnamebod door
Couckinvest NV werd de notering van de aandelen Omega Pharma geschrapt van NYSE/Euronext
Brussels. De laatste dag van de notering was 3 februari 2012.
•
Op 15 maart 2012 kondigde Omega Pharma aan dat het een overeenkomst heeft bereikt om de
reeds eerder als ‘non-core’ geïdentificeerde OTC-merken van GSK in Europa over te nemen voor
EUR 470 miljoen (GBP 398 miljoen) in cash. De overgenomen merken betreffen o.a. Lactacyd,
Abtei, Solpadeine, Zantac, Nytol en Beconase en vertegenwoordigden in 2011 een gezamenlijke
omzet van meer dan EUR 200 miljoen. De transactie werd afgerond in juni 2012. Als onderdeel
van de overeenkomst is Omega Pharma ook akkoord gegaan met de overname van de
productievestiging in Herrenberg (Duitsland) vanaf 1 juli 2012. Bepaalde merken die worden
overgenomen, worden in Herrenberg geproduceerd.
•
24 april 2012. Omega Pharma deelde mee dat het een openbaar aanbod in België en het
Groothertogdom Luxemburg uitbracht voor twee reeksen van obligatieleningen, elk voor een
verwacht minimum totaalbedrag van 25 miljoen euro, en een gecombineerd verwacht minimum
totaalbedrag van 100 miljoen euro. De vaste interestvoet voor de obligaties met vervaldatum
2017 is 4,500% en 5,000% voor de obligaties met vervaldatum 2019. Er werd vermeld dat deze
obligatieleningen bestemd zijn om een deel van de overname door Omega Pharma van een
belangrijke portfolio van Europese OTC-merken van GSK te financieren. Op 26 april 2012, meldde
Omega Pharma dat het openbaar aanbod al na de eerste dag van de inschrijvingsperiode werd
afgesloten omdat het verwachte gecombineerde maximum totaalbedrag van 300 miljoen euro
ruimschoots werd bereikt. Het totale uitgiftebedrag bedroeg dus 300 miljoen euro, waarvan 180
miljoen euro voor de obligatielening op 5 jaar en 120 miljoen euro voor de obligatielening op 7
jaar. De Joint Lead Managers ontvingen inschrijvingen voor een beduidend hoger totaal dan het
totale uitgiftebedrag. De obligaties werden op 23 mei 2012 uitgegeven en voor verhandeling
worden toegelaten op de beurs van Luxemburg.
•
31 mei 2012. Omega Pharma bereikte een akkoord met de Zuid-Afrikaanse onderneming CAVI
Brands (Proprietary) Limited om een 51/49 joint venture, genaamd OmegaLabs, op te richten.
Deze joint venture werd begin juli operationeel met de introductie van Wartner, Silence,
Predictor en een aantal andere merken van Omega Pharma op de Zuid-Afrikaanse markt.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 7/77
•
29 juni 2013. De kapitaalstructuur van Omega Pharma werd versterkt via een kapitaalinjectie van
190.000.000,00 euro door uitgifte van 5.277.778 nieuwe aandelen. Op de balans werd
3.586.77,93 euro opgenomen als kapitaal en de resterende 186.413.122,07 euro als
uitgiftepremies.
•
24 september 2012. Omega Pharma sloot een ‘co-branding’ overeenkomst met Kwizda Pharma
om de antihoestmiddelen van het merk BronchoStop op de markt te brengen, te verdelen en te
verkopen in 13 West-Europese landen. Deze overeenkomst verleent Omega Pharma exclusieve
rechten om de producten van Kwizda Pharma onder het antihoestmiddelenmerk BronchoStop op
de markt te brengen, te verdelen en te verkopen onder het overkoepelende merk in het Verenigd
Koninkrijk, Ierland, Frankrijk, België, Nederland, Luxemburg, Spanje, Portugal, Italië,
Noorwegen, Denemarken, Zweden en Finland. Deze co-branding samenwerking geeft BronchoStop
toegang tot de West-Europese markt en maakt het voor Omega Pharma mogelijk om zijn
marktpositie in de markt voor antihoestmiddelen verder uit te bouwen.
•
15 november 2012. Omega Pharma sloot een overeenkomst voor de overname van het OTC-merk
Optalidon. Dit merk voor pijnstillers heeft een sterke marktpositie in Italië en wordt ook in
Spanje en België verkocht. De overname van Optalidon zorgt voor een verdere versterking van de
portfolio van Omega Pharma voor het Europese marktsegment van pijnstillers. Deze portfolio
bevatte reeds Solpadeine, een topmerk binnen het segment in het Verenigd Koninkrijk.
•
27 november 2012. Omega Pharma Invest, de onderneming die de aandelen van Omega Pharma
aanhoudt, deelde mee dat het een openbaar aanbod in België en het Groothertogdom Luxemburg
uitbracht voor een obligatielening voor een verwacht minimum totaalbedrag van 200 miljoen
euro, en een maximum totaalbedrag van 300 miljoen euro. De vaste interestvoet voor de
obligaties met vervaldatum 2017 is 5,125%. Op 30 november 2012, de eerste dag van de
inschrijvingsperiode, werd de inschrijvingsperiode vervroegd afgesloten omdat het verwachte
maximum totaalbedrag van 300 miljoen euro ruimschoots werd bereikt. Het totale uitgiftebedrag
bedroeg dus 300 miljoen euro. De obligaties werden op 12 december 2012 uitgegeven en voor
verhandeling toegelaten op de beurs van Luxemburg.
•
Noot: Toelichting 7.5 (pagina 71 van dit document) bevat de significante gebeurtenissen die na
balansdatum zijn opgetreden: overname van de merken Etixx en Arterin, en de voortzetting van
de distributie van de Eurogenerics-producten voor minstens vijf jaar. Het distributiecontract
tussen Omega Pharma en Eurogenerics loopt sinds 1999.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 8/77
Geconsolideerd financieel verslag
GEOSOLIDEERD
FINANCIEEL
Geconsolideerde resultatenrekening
Totaal opgenomen resultaat voor de periode
Geconsolideerde balans
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
10
11
12
13
14
Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening
1.
Algemene informatie
2.
Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels
3.
Beheer van risico’s
4.
Segmentinformatie
5.
Elementen van de resultatenrekening
5.1. Omzet
5.2. Totaal netto bedrijfskosten
5.3. Financieel resultaat
5.4. Belastingen op het resultaat
6.
Elementen van de balans
6.1. Immateriële vaste activa
6.2 Materiële vaste activa
6.3 Financiële activa en overige vaste activa
6.4 Voorraden
6.5 Handelsvorderingen en overige vorderingen
6.6 Geldmiddelen en kasequivalenten
6.7 Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
6.8 Eigen vermogen
6.9 Voorzieningen
6.10 Pensioenverplichtingen
6.11 Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
6.12 Financiële schulden en afgeleide financiële instrumenten
6.13 Overige kortlopende schulden
7.
Andere toelichtingen
7.1 Voorwaardelijke verplichtingen
7.2 Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
7.3 Bedrijfscombinaties
7.4 Lijst van de geconsolideerde ondernemingen
7.5 Significante gebeurtenissen na balansdatum
7.6 Verbonden partijen
7.7 Warrants – op aandelen gebaseerde betalingen
7.8 Dividend – op aandelen gebaseerde betalingen
7.9 Aandeelhoudersstructuur
7.10 Informatie betreffende de commissaris, zijn vergoeding en bijkomende diensten
15
15
15
29
35
38
38
38
41
41
43
43
47
48
48
49
49
50
50
51
51
53
55
63
64
64
64
65
67
71
71
71
72
73
74
Verslag van de commissaris
75
De toelichtingen 1 tot 7 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 9/77
Geconsolideerde resultatenrekening
(in duizend euro)
Toelichting
2012
2011
Netto omzet
5.1
1 041 940
900 551
Kost van verkochte goederen
5.2
-492 375
-446 154
549 565
454 397
Bruto marge
Distributiekosten
5.2
-63 198
-53 746
Verkoop- en marketingkosten
5.2
-277 216
-241 576
5.2
Algemene administratieve kosten
-46 384
-50 544
Netto overige bedrijfskosten/bedrijfsopbrengsten
5.2.3
-743
1 683
Niet-recurrente kosten
5.2.3
-40 763
-29 453
121 261
80 761
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Financieringsbaten
5.3
5 794
2 524
Financieringskosten
5.3
-64 298
-31 559
5.3
-58 504
-29 035
62 757
51 726
-20 197
-16 035
42 560
35 691
0
6 071
42 560
41 762
42 735
18 620
-175
23 142
Financieel resultaat
Resultaat uit voortgezette activiteiten vóór
belastingen
Winstbelastingen
5.4
Resultaat uit voortgezette activiteiten na
belastingen
Resultaat uit afgesplitste activiteiten
Resultaat na belastingen
Waarvan toewijsbaar aan de aandeelhouders
van de moederonderneming
Waarvan toewijsbaar aan minderheidsbelangen
Aanvullende informatie: aansluiting naar het
bedrijfsresultaat vóór interesten, belastingen,
afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA)
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Afschrijvingen en waardeverminderingen
EBITDA
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 10/77
5.2.2
121 261
80 761
40 153
29 042
161 414
109 803
Totaal opgenomen resultaat
voor de periode
Op 31 december 2012
(in duizend euro)
Toelichtingen
Reële
waarde en
andere
reserves
OmrekeOvernings- gedragen
verschillen
winst
Totaal
eigen
vermogen
42 560
42 560
Winst voor de periode
Toewijsbaar aan de
aandeelMinderhouders
heidsvan de
belangen
moederonderneming
175
42 735
Winsten/(verliezen) in reële waarde op
kasstroomafdekkingen
6.12
-6 396
-6 396
-6 396
Winsten/(verliezen) in reële waarde op
kasstroomafdekkingen - belastingeffect
6.12
2 175
2 175
2 175
1 685
1 685
Wisselkoersverschillen
1 685
Totaal opgenomen resultaat
voor de periode
Op 31 december 2011
(in duizend euro)
-4 221
Toelichtingen
Reële
waarde en
andere
reserves
1 685
42 560
40 024
175
40 199
Toewijsbaar aan de
aandeelMinderhouders
heidsvan de
belangen
moederonderneming
OmrekeOvernings- gedragen
verschillen
winst
Totaal
eigen
vermogen
41 762
41 762
-23 142
18 620
Winst voor de periode
Winsten/(verliezen) in reële waarde op
kasstroomafdekkingen
6.12
-5 752
-5 752
3 730
-2 022
Winsten/(verliezen) in reële waarde op
kasstroomafdekkingen - belastingeffect
6.12
1 911
1 911
-1 239
672
56
-36
20
37 977
-20 687
17 290
Wisselkoersverschillen
Totaal opgenomen resultaat
voor de periode
56
-3 841
56
41 762
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 11/77
Geconsolideerde balans
(in duizend euro)
Toelichting
Vaste activa
Immateriële vaste activa
6.1
Waarvan consolidatiegoodwill
Materiële vaste activa
6.2
31 december
2012
31 december
2011
1 640 536
1 137 140
1 517 156
1 042 155
570 402
554 820
72 378
49 047
Financiële vaste activa
6.3
1 940
1 940
Uitgestelde belastingsvorderingen
6.11
38 894
34 466
Overige vaste activa
6.3
Vlottende activa
10 168
9 532
542 408
356 999
Voorraden
6.4
148 024
127 444
Handelsvorderingen
6.5
221 661
154 200
Overige vlottende activa
6.5
35 842
37 298
5 447
5 228
6.6
136 881
38 057
6.7
1 977
1 575
2 184 921
1 495 714
614 115
633 206
Waarvan belastingsvorderingen
Geldmiddelen en kasequivalenten
Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
TOTAAL ACTIVA
EIGEN VERMOGEN
6.8
Kapitaal en uitgiftepremies
424 489
339
Overgedragen winst
232 799
266 550
Ingekochte eigen aandelen
-34 926
-34 926
-8 541
-1 045
Reële waarde en andere reserves
Cumulatieve omrekeningsverschillen
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders v.d. moederonderneming
Eigen vermogen toewijsbaar aan minderheidsbelangen
VERPLICHTINGEN
Langlopende verplichtingen
423
-443
614 244
230 475
-129
402 731
1 570 806
862 507
1 208 718
549 417
Voorzieningen
6.9
3 138
4 675
Pensioenverlichtingen
6.10
7 992
5 589
Uitgestelde belastingsverplichtingen
6.11
99 435
86 595
Achtergestelde lening
600 000
Leningen (langlopende rentedragende financiële verplichtingen)
6.12
480 649
442 112
Overige langlopende verplichtingen
6.12
1 300
1 522
Afgeleide financiële instrumenten
6.12
Kortlopende verplichtingen
16 205
8 924
362 088
313 090
Leningen (kortlopende rentedragende financiële verplichtingen)
6.12
12 730
15 105
Kortlopende handelsschulden
6.12
272 574
230 042
Kortlopende winstbelastingsverplichtingen en schulden m.b.t. personeelsverplichtingen
6.11
46 896
49 875
Overige kortlopende verplichtingen
6.13
29 887
17 684
Afgeleide financiële instrumenten
6.12
2 184 921
1 495 714
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 12/77
384
Geconsolideerd mutatieoverzicht
van het eigen vermogen
(in duizend euro))
Toelichting
Bedrag op 31 december 2010
Aantal
aandelen
Kapitaal
en uitgiftepremies
Eigen
aandelen
Reële
waarde
en
andere
reserves
3 131
570
-34 926
229
-450
315 981
281 404
482 168
763 572
0
-1 350
20
18 620
17 290
20 688
37 978
-49 870
-50 101
111
174
-479
-305
-11 345
-11 345
-83 242
-94 587
Total opgenomen resultaat voor
de periode
Kapitaalverhogingen
6.8
Afgesplitste aandelen
7.7
Wijziging percentage van de
minderheidsbelangen
5.8
Omrekeningsverschillen
-231
76
-13
Eigen aandelen
Overgedragen
winst
Toewijsbaar
a.d. aandeelhouders van de
moederonderneming
Toewijsbaar aan
minderheidsbelangen
Totaal eigen
vermogen
-50 101
Dividend op eigen aandelen
7.7
309
309
571
880
Dividend
7.8
-7 256
-7 256
-16 975
-24 231
Minderheidsbelangen
Bedrag op 31 december 2011
3 131
339
Total opgenomen resultaat voor
de periode
Splitsing van aandelen
-34 926
-1 045
-443
266 550
230 475
402 731
633 206
0
-4 221
1 685
42 735
40 199
-175
40 024
261 194 905
Kapitaalverhogingen
6.8
Wijziging percentage van de
minderheidsbelangen
7.7
Eigen aandelen
5.8
Dividend op eigen aandelen
7.7
Dividend
7.8
424 150 221
424 150
424 150
-3 275
-819
-76 486
-80 580
424 150
-402 685
-483 265
-129
614 115
-
Minderheidsbelangen
Bedrag op 31 december 2012
685 348 257
424 489
-34 926
-8 541
423
232 799
614 244
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 13/77
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in duizend euro)
Resultaat vóór belastingen
Betaalde belastingen
2012
2011
62 757
51 726
-16 642
-9 500
Aanpassingen niet-kaselementen
39 168
37 318
Aanpassingen voor interesten en financiële niet-kaselementen
56 364
22 209
141 647
101 752
-45 508
10 449
-3 284
-16 130
92 855
96 071
-530 284
-50 155
612
20 323
Bruto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal
Wijzigingen in werkkapitaal verbonden aan wijziging consolidatiekring e.a.
Totaal van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Investeringen (aankopen)
Verkopen van investeringsgoederen
Geldmiddelen en kasequivalenten van acquisities
Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties
Ontvangen dividenden
Totaal gebruikte kasstromen in investeringsactiviteiten
Kapitaalverhoging in speciën
Terugkoop van aandelen
34
606
-483 717
-25 250
0
0
-1 013 355
-54 475
424 150
764
0
-94 532
-99
-11 667
Dividenduitkering aan aandeelhouders van de Vennootschap
Dividenduitkering aan minderheidsparticipaties
-4 979
Kasinstroom door leningen
840 701
372 532
Terugbetaling van leningen
-205 185
-274 547
Ontvangen (betaalde) rente
860
974
-41 528
-18 508
1 018 899
-29 963
Netto toename/afname van de kasstromen van de periode
98 399
11 634
Geldmiddelen en kasequivalenten – begin van de periode
38 057
34 378
Betaalde rente
Totaal van kasstromen uit financieringsactiviteiten
Impact van afgesplitste activiteiten op geldmiddelen en kasequivalenten
-554
Impact van de splitsing op geldmiddelen en kasequivalenten
Winsten of verliezen uit wisselkoersverschillen op liquide middelen
Geldmiddelen en kasequivalenten – einde van de periode
Totaal van netto kasstromen
Kasstroom uit afgesplitste bedrijfsactiviteiten
14 474
425
-145
136 881
38 057
98 399
18 298
-275
Kasstroom uit afgesplitste investeringsactiviteiten
8 991
Kasstroom uit afgesplitste financieringsactiviteiten
-2 052
Kasstromen uit afgesplitste activiteiten
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 14/77
6 664
Toelichtingen bij
de geconsolideerde jaarrekening
1. Algemene informatie
Omega Pharma NV (de ‘Vennootschap’) en haar dochterondernemingen (samen de ‘Groep’) verkopen
producten en diensten met hoge toegevoegde waarde aan apothekers en andere medische sectoren.
De Groep heeft activiteiten in nagenoeg 40 landen.
De Vennootschap is een naamloze vennootschap, die een beroep heeft gedaan op het spaarwezen. De
Vennootschap is gevestigd in België, met maatschappelijke zetel te Venecoweg 26, 9810 Nazareth.
Het ondernemingsnummer is BE 0431 676 229.
De aandelen van de Vennootschap werden tot en met 3 februari 2012 genoteerd op de
gereglementeerde markt Euronext Brussels.
Deze geconsolideerde jaarrekening is op 18 maart 2013 goedgekeurd voor publicatie door de raad van
bestuur.
2. Samenvatting van de belangrijkste
waarderingsregels
De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze geconsolideerde
jaarrekening worden hieronder uiteengezet.
Deze grondslagen zijn consistent toegepast door alle geconsolideerde entiteiten, inclusief
dochterondernemingen, op alle gepresenteerde jaren, tenzij anders vermeld.
2.1 Grondslag voor de opstelling
De geconsolideerde jaarrekening van de Omega Pharma groep is opgesteld in overeenstemming met
de Internationale Financiële Rapportering Standaarden (IFRS) zoals aanvaard door de Europese Unie
(EU). De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op basis van de historische kostprijsgrondslag,
met uitzondering van financiële activa en verplichtingen (inclusief afgeleide instrumenten) tegen
reële waarde.
De nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties hierna opgelijst omvatten de
goedkeuringen door de EU tot en met 21 december 2012.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 15/77
De volgende wijziging aan standaard is voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar
startend op 1 januari 2012:
• Wijzigingen aan de standaard IFRS 7 ‘Financiële instrumenten: informatieverschaffing’ die een
verbetering van de informatieverschaffing over getransfereerde financiële activa vereisen. De
wijzigingen zijn toepasbaar op boekjaren die beginnen op of na 1 juli 2011.
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties zijn voor het eerst
verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2012, maar zijn niet van toepassing
op de activiteiten van de groep:
• Wijzigingen aan de standaard IFRS 1 ‘Eerste toepassing van International Financial Reporting
Standards’ betreffende ernstige hyperinflatie en de intrekking van de vaste toepassingsdatum voor
de eerste toepassers. De wijzigingen zijn toepasbaar op boekjaren die beginnen op of na 1 juli
2011.
• Wijzigingen aan de standaard IAS 12 ‘Winstbelastingen’, ingangsdatum 1 januari 2012. De
wijzigingen voorzien een praktische aanpak voor de waardering van uitgestelde
belastingsvorderingen en verplichtingen voor vastgoedbeleggingen die worden verwerkt volgens
het reële-waardemodel.
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties werden
gepubliceerd en goedgekeurd door de EU, maar zijn nog niet voor het eerst verplicht van toepassing
voor het boekjaar startend op 1 januari 2012:
• Wijzigingen aan de standaard IAS 1 ‘Presentatie van de jaarrekening’, ingangsdatum 1 juli 2012.
De wijzigingen hebben betrekking op de toelichting van posten gepresenteerd in de nietgerealiseerde resultaten in het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
• IAS 19 Herzien ‘Personeelsbeloningen’, ingangsdatum 1 januari 2013. De herziene standaard
resulteert in significante wijzigingen aan de opname en waardering van de pensioenkost van
toegezegde pensioenrechten en ontslagvergoedingen, en aan de informatieverschaffing voor alle
personeelsbeloningen. Momenteel onderzoekt de groep de impact van IAS 19R. Deze impact zal
toegelicht worden in het jaarverslag 2013.
• IAS 28 Herzien ‘Investeringen in geassocieerde deelnemingen en belangen in joint ventures’,
ingangsdatum 1 januari 2013. De herziene standaard vereist ten gevolge van de publicatie van
IFRS 11, dat de joint ventures, zowel als de geassocieerde deelnemingen, verwerkt worden
volgens de vermogensmutatiemethode.
• Wijzigingen aan de standaard IAS 32 ‘Saldering van financiële activa en verplichtingen’,
ingangsdatum 1 januari 2014. De wijzigingen verduidelijken de vereisten voor saldering van
financiële activa en verplichtingen in de balans.
• Wijzigingen aan de standaard IFRS 7 ‘Toelichtingen – Saldering van financiële activa en
verplichtingen’, ingangsdatum 1 januari 2013. De wijziging resulteert uit de samenwerking met de
FASB en leidt tot een verbetering van de huidige informatieverschaffing over saldering. De nieuwe
toelichtingen vereenvoudigen de vergelijkbaarheid tussen IFRS jaarrekeningen en US GAAP
jaarrekeningen.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 16/77
• IFRS 10 ‘De geconsolideerde jaarrekening’, ingangsdatum 1 januari 2013. De nieuwe standaard
bouwt voort op de bestaande principes door het concept van zeggenschap te identificeren als
bepalende factor om een entiteit op te nemen in de geconsolideerde jaarrekening.
• IFRS 11 ‘Gezamenlijke overeenkomsten’, ingangsdatum 1 januari 2013. De nieuwe standaard is
eerder gericht op de rechten en verplichtingen dan op de juridische vorm. De proportionele
consolidatiemethode is niet langer toegestaan.
• IFRS 12 ‘Toelichting van belangen in andere entiteiten’, ingangsdatum 1 januari 2013. Deze
nieuwe standaard omvat vereisten voor de toelichting van alle vormen van belangen in andere
entiteiten.
• IFRS 13 ‘Waardering tegen reële waarde’, ingangsdatum 1 januari 2013. De nieuwe standaard licht
toe hoe de reële waarde dient gemeten te worden voor financiële verslaggeving.
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties werden
gepubliceerd, maar zijn nog niet voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend
op 1 januari 2012 en zijn nog niet goedgekeurd door de EU:
• IFRS 9 ‘Financiële instrumenten’, ingangsdatum 1 januari 2015. De standaard behandelt de
classificatie, waardering en het niet langer in de balans opnemen van financiële activa en
verplichtingen.
• Aanpassingen aan IFRS 10 'De geconsolideerde jaarrekening', IFRS 11 ' Gezamenlijke
overeenkomsten' en IFRS 12 'Toelichting van belangen in andere entiteiten'. De aanpassingen
leggen de overgangsbepalingen uit in IFRS 10 en voorzien in een bijkomende vrijstelling bij de
overgang (bijvoorbeeld door de vereisten om aangepaste vergelijkende informatie te geven te
beperken tot enkel de voorafgaande vergelijkende periode of, door de vereiste om vergelijkende
informatie te presenteren voor de periodes voorafgaand aan de periode waarin IFRS 12 voor het
eerst wordt toegepast voor de toelichtingen betreffende niet-geconsolideerde gestructureerde
entiteiten te elimineren). Deze aanpassingen zullen van toepassing zijn voor boekjaren die starten
op of na 1 januari 2013 hetgeen gealigneerd is met de ingangsdatum van IFRS 10, 11 en 12.
• Aanpassingen aan IFRS 10 ‘De geconsolideerde jaarrekening’, IFRS 12 ‘Toelichting van belangen in
andere entiteiten’ en IAS 27 ‘Enkelvoudige jaarrekening’ voor investeringsentiteiten. Deze
aanpassingen zijn verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op of na 1 januari 2014. De
aanpassingen voorzien in een vrijstelling voor entiteiten die voldoen aan de definitie van een
investeringsentiteit en die voldoen aan bepaalde kenmerken voor de administratieve verwerking
van dochterondernemingen tegen reële waarde.
• De IASB heeft de ‘Verbeteringen aan de IFRS standaarden’ gepubliceerd. De verbeteringen zijn
toepasbaar op boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2013. Deze resulteren in wijzigingen aan
IFRS 1 ‘Eerste toepassing van IFRS’, IAS 1 ‘Presentatie van de jaarrekening’, IAS 16 ‘Vaste activa’,
IAS 32 ‘Financiële instrumenten: presentatie’ en IAS 34 ‘Tussentijdse financiële verslaggeving’.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 17/77
2.2 Consolidatie
Dochterondernemingen
Dochterondernemingen zijn entiteiten waar de Groep in staat is een invloed uit te oefenen op het
financiële en operationele beleid, en doorgaans een aandelenparticipatie heeft van meer dan 50 %
van de stemrechten.
Dochterondernemingen worden volledig geconsolideerd vanaf de datum waarop de controle wordt
overgedragen naar de Groep. Ze worden niet langer geconsolideerd vanaf de datum waarop de Groep
niet langer de controle heeft.
De Groep maakt gebruik van de overnamemethode om bedrijfscombinaties te boeken. De kostprijs
voor de acquisitie van een dochteronderneming stemt overeen met de som van de reële waarde van
de getransfereerde activa, de aangegane verplichtingen en de deelname in het eigen vermogen dat
door de Groep werd uitgegeven. De kostprijs omvat de reële waarde van elk actief of passief dat
voortvloeit uit een overeenkomst met betrekking tot de voorwaardelijke vergoeding. Kosten
verbonden aan acquisities worden onmiddellijk ten laste genomen. Identificeerbare overgenomen
activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen in een bedrijfscombinatie worden initieel
gewaardeerd tegen hun reële waarde op de datum van de overname. Op een acquisitie-per-acquisitie
basis neemt de Groep elk minderheidsbelang in de overgenomen onderneming op tegen ofwel reële
waarde of tegen het proportioneel aandeel van het minderheidsbelang in de netto activa van de
overgenomen onderneming.
Investeringen in dochterondernemingen worden geboekt tegen kostprijs verminderd met bijzondere
waardeverminderingen. De kost wordt aangepast om wijzigingen van de tegenprestatie te
weerspiegelen die voortvloeien uit wijzigingen van de voorwaardelijke tegenprestatie. Direct
toewijsbare kosten van de investeringen worden mee opgenomen in de kost.
Het bedrag waarmee de kostprijs het bedrag van enig minderheidsbelang in de overgenomen
onderneming en de reële waarde op datum van de acquisitie van enige eerdere deelname in het
eigen vermogen van de overgenomen onderneming, de reële waarde van het aandeel van de Groep in
de overgenomen identificeerbare netto activa overschrijdt, wordt opgenomen als goodwill. Als dat
bedrag, in het geval van een voordelige aankoop, minder is dan de reële waarde van de netto activa
van de overgenomen dochteronderneming, dan wordt het verschil rechtstreeks opgenomen in het
totaal opgenomen resultaat voor de periode.
Intragroepstransacties, intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten op verrichtingen tussen groepsondernemingen worden geëlimineerd. Niet-gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd.
Grondslagen voor financiële verslaggeving van dochterondernemingen zijn waar nodig gewijzigd om
consistentie te verzekeren met de grondslagen die door de Groep zijn aangenomen.
Omrekening van vreemde valuta’s
Posten opgenomen in de financiële staten van alle entiteiten van de Groep worden gewaardeerd in
de munt die het best aansluit bij de economische omgeving waarin de entiteit actief is (‘de
functionele valuta’). De geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd in euro, de functionele
en presentatievaluta van de Vennootschap. Om te consolideren, wordt de jaarrekening als volgt
omgerekend:
• activa en passiva tegen de koers op het einde van de periode;
• winst- en verliesrekening tegen de gemiddelde koers voor het jaar;
• de onderdelen van het eigen vermogen tegen de historische wisselkoers.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 18/77
Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de netto investering in buitenlandse
dochterondernemingen tegen de wisselkoers aan het einde van het jaar, worden opgenomen als
onderdeel van het eigen vermogen onder ‘omrekeningsverschillen’.
De gebruikte wisselkoersen voor de belangrijkste vreemde valuta zijn als volgt:
Valuta
(in euro)
CHF
CZK
31 december 2012
Koers op het einde
van de maand
1,207200
31 december 2011
Gemiddelde koers
25,151000
1,205275
25,149066
Koers op het einde
van de maand
1,215600
25,787000
Gemiddelde koers
1,232605
24,589770
DKK
7,461000
7,443684
7,434200
7,450647
GBP
0,816100
0,810871
0,835300
0,867884
NOK
7,369500
7,475055
7,754000
7,793375
PLN
4,074000
4,184737
4,458000
4,120612
SEK
8,582000
8,704066
8,912000
9,029845
2.3 Transacties in vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de functionele valuta aan de hand van de
wisselkoersen die gelden op de transactiedatum. Winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen die
resulteren uit de afwikkeling van dergelijke transacties en uit de omrekening van monetaire activa en
passiva in vreemde valuta tegen de wisselkoersen aan het einde van het jaar, worden opgenomen in
de winst- en verliesrekening (in het financieel resultaat), behalve wanneer, vanaf 1 januari 2005,
hedge accounting in overeenstemming met IAS 32 en 39 wordt toegepast. In dat geval worden
wijzigingen in de mark-to-marketwaarde verwerkt in de resultatenrekening wanneer het reële
waardeafdekkingen betreft, en in het eigen vermogen wanneer het kasstroomafdekkingen betreft.
2.4 Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aankoopwaarde of de productiekost,
vermeerderd met direct toewijsbare kosten indien van toepassing. De afschrijving wordt pro rata
temporis berekend op basis van de gebruiksduur van het actief, in overeenstemming met de volgende
afschrijvingsparameters:
Gebouwen
3%-4%
Inrichting gebouwen
4 % - 20 %
Installaties, machines en uitrusting
4 % - 40 %
Meubilair
20 % - 40 %
Computerapparatuur, software
20 % - 33 % - 40 %
Bureelmachines
20 % - 40 %
Rollend materieel
20 %
Andere materiële vaste activa
25 % - 50 %
Vrijwel alle activa worden lineair afgeschreven.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 19/77
Wanneer een restwaarde mee in rekening wordt gebracht bij het berekenen van de afschrijvingen,
worden deze restwaardes jaarlijks opnieuw beoordeeld. Activa die zijn verworven in het kader van
leaseovereenkomsten worden afgeschreven over de economische gebruiksduur. Deze kan de duurtijd
van de leasing overschrijden als het vrij zeker is dat de eigendom verworven zal worden op het einde
van de leasing.
2.5 Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
Vaste activa waarvan de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie
en niet door het voortgezette gebruik ervan, zullen geclassificeerd worden als ‘activa aangehouden
met het oog op hun verkoop’ wanneer aan de voorwaarden voorgeschreven door IFRS 5 voldaan werd.
Deze activa worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de boekwaarde en de reële waarde
minus verkoopkosten.
2.6 Immateriële vaste activa
Goodwill
Goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen de kostprijs van een overname en de reële
waarde van het aandeel van de Groep in de netto identificeerbare activa van de verworven
dochteronderneming op de overnamedatum. Goodwill op overnames van dochterondernemingen
wordt opgenomen in de immateriële vaste activa. Goodwill wordt minstens een keer per jaar getest
op bijzondere waardeverminderingen (impairment), maar ook telkens er een gebeurtenis plaatsvindt
die daartoe aanleiding geeft. Goodwill wordt geboekt tegen kostprijs verminderd met de
gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen (impairment losses).
Bijzondere waardeverminderingsverliezen worden nooit tegengedraaid.
Winsten en verliezen op de verkoop van een entiteit omvatten het geboekte bedrag aan goodwill dat
betrekking heeft op de verkochte entiteit.
Merken, licenties, octrooien, software en overige
Immateriële vaste activa worden opgenomen aan kost. De immateriële vaste activa worden lineair
afgeschreven over hun geschatte levensduur, variërend tussen 3 tot 20 jaar.
Er zijn verschillende extern verworven immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur
geïdentificeerd. Het betreft meer in het bijzonder de belangrijke strategische merken waarvoor er,
op basis van de relevante factoren, geen voorzienbare limiet kan worden bepaald voor de periode
waarover deze merken naar verwachting kasstromen zullen genereren. Deze immateriële activa
worden jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen.
De kosten van merken met een bepaalde gebruiksduur worden geactiveerd en over het algemeen
lineair afgeschreven over een periode van twintig jaar.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 20/77
Onderzoek en ontwikkeling
Onderzoekskosten in verband met het vooruitzicht van het verwerven van nieuwe wetenschappelijke
of technologische kennis en inzichten worden opgenomen als kosten op het moment waarop ze zich
voordoen.
Ontwikkelingskosten worden gedefinieerd als kosten die worden gemaakt voor het ontwerp van
nieuwe of aanzienlijk verbeterde producten en voor de processen vóór commerciële productie of
gebruik. Ze worden gekapitaliseerd als, onder andere, de volgende criteria zijn vervuld:
• er is een markt om het product te verkopen;
• de economische voordelen voor de Onderneming zullen toenemen door de verkoop van het
ontwikkelde actief;
• de kosten die aan immateriële activa toe te wijzen zijn, kunnen op een betrouwbare manier
worden vastgesteld.
Ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de periode van hun verwachte voordeel, doch
momenteel over ten hoogste vijf jaar. Afschrijving start op het moment dat deze activa klaar zijn
voor commercialisering.
2.7 Bijzondere waardevermindering van niet-financiële activa
Activa die een onbeperkte gebruiksduur hebben worden niet afgeschreven en worden jaarlijks getest
op bijzondere waardeverminderingen. Activa die worden afgeschreven worden gecontroleerd op
bijzondere waardeverminderingen wanneer gebeurtenissen of wijzigingen in de omstandigheden
aangeven dat de boekwaarde mogelijk niet kan worden gerecupereerd.
Er wordt een bijzonder waardeverminderingverlies opgenomen voor het bedrag waarmee de
boekwaarde van het actief zijn realiseerbare waarde overschrijdt. De realiseerbare waarde is de
hoogste waarde van de reële waarde van een actief min de kosten om het te verkopen, en de
gebruikswaarde. Voor de beoordeling van bijzondere waardeverminderingen, worden de activa
gegroepeerd op de laagste niveaus waarvoor er afzonderlijk identificeerbare kasstromen zijn
(kasstroomgenererende eenheden).
2.8 Leningen
Leningen worden initieel opgenomen tegen reële waarde, na aftrek van de gemaakte
transactiekosten. Leningen worden vervolgens geboekt tegen geamortiseerde kostprijs; elk verschil
tussen de opbrengst (na aftrek van de transactiekosten) en de aflossingswaarde wordt in de winst- en
verliesrekening opgenomen over de periode van de leningen met behulp van de effectieverentemethode. Leningen worden opgenomen bij de kortlopende verplichtingen tenzij de Groep een
onvoorwaardelijk recht heeft om de afwikkeling van de verplichting tot ten minste 12 maanden na de
balansdatum uit te stellen.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 21/77
2.9 Financiële activa
Activa die een onbeperkte gebruiksduur hebben worden niet afgeschreven en worden jaarlijks getest
op bijzondere waardeverminderingen. De Groep deelt zijn financiële activa op in de volgende
categorieën: leningen en vorderingen en voor verkoop beschikbare financiële activa. Het
management bepaalt de indeling van zijn beleggingen bij de eerste opname en herbeoordeelt deze
indeling op elke verslagdatum.
Leningen en vorderingen
Leningen en vorderingen zijn niet-afgeleide financiële activa met vaste of vaststelbare betalingen die
niet genoteerd zijn in een actieve markt en die niet bedoeld zijn om te worden verhandeld. Ze
worden opgenomen in de vlottende activa, behalve degene met een looptijd van meer dan 12
maanden na de balansdatum. Leningen en vorderingen worden geboekt tegen geamortiseerde
kostprijs aan de hand van de effectieve-rentemethode.
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn niet-afgeleide instrumenten die ofwel in deze
categorie worden ingedeeld, ofwel niet in één van de andere categorieën zijn ingedeeld. Ze worden
opgenomen in de vaste activa tenzij het management de intentie heeft de belegging binnen 12
maanden na de balansdatum te vervreemden. Voor verkoop beschikbare financiële activa worden
initieel gewaardeerd aan reële waarde behalve als deze niet op een betrouwbare manier berekend
kan worden. In dat geval worden ze gewaardeerd aan kost.
Niet-gerealiseerde winsten en verliezen die het gevolg zijn van wijzigingen in de reële waarde
worden opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer de betreffende activa worden verkocht of er
een bijzondere waardevermindering wordt op erkend, worden de cumulatieve aanpassingen aan de
reële waarde opgenomen in de winst- en verliesrekening. Op dit ogenblik omvatten de voor verkoop
beschikbare financiële activa enkel niet-genoteerde aandelen, voor dewelke de reële waarde niet op
een betrouwbare manier kan worden vastgesteld. Bijgevolg worden ze opgenomen aan kostprijs. Elke
gebeurtenis die een indicatie zou zijn van een daling in de realiseerbare waarde wordt nauwgezet
opgevolgd. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening
indien dit noodzakelijk zou zijn.
2.10 Afgeleide financiële activa en afdekkingsactiviteiten
Afgeleide instrumenten worden initieel opgenomen tegen reële waarde op de datum waarop een
derivatencontract wordt aangegaan, en worden op elke afsluitdatum geherwaardeerd aan de reële
waarde op dat ogenblik. De methode waarmee de resulterende winst of het resulterende verlies
wordt opgenomen, is afhankelijk van de vraag of het afgeleide instrument is aangemerkt als een
afdekkingsinstrument en, als dat het geval is, de aard van de afgedekte positie. De Groep deelt
bepaalde afgeleide instrumenten in als hetzij:
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 22/77
(1)
(2)
(3)
afdekkingen van de reële waarde van opgenomen activa of verplichtingen of niet-opgenomen
vaststaande toezeggingen (reëlewaardeafdekking);
afdekkingen van bijzondere risico’s die gepaard gaan met een opgenomen actief of
verplichting of een uiterst waarschijnlijke voorspelde transactie (kasstroomafdekking); of
afdekkingen van een netto-investering in een buitenlandse activiteit
(netto-investeringsafdekking).
De Groep documenteert bij het begin van de transactie de relatie tussen de afdekkingsinstrumenten
en afgedekte posities, evenals zijn risicobeheerdoelstellingenen -strategie voor het aangaan van
verschillende afdekkingstransacties. De Groep documenteert eveneens zijn beoordeling, zowel bij
het begin van de afdekking als op continue basis, over het feit of de afgeleide instrumenten die
worden gebruikt bij de afdekkingstransacties uiterst effectief zijn voor de saldering van wijzigingen
in reële waarde of kasstromen van afgedekte posities.
2.11 Lease-overeenkomsten – operationele leasing
Leaseovereenkomsten waarbij de leasinggever een significant deel van de risico’s en voordelen van
eigendom behoudt, worden ingedeeld als operationele leasings. Betalingen in het kader van
operationele leasings worden als kosten opgenomen wanneer ze worden gedaan.
2.12 Lease overeen komsten – financiële leasing
Lease overeenkomsten van vaste materiële activa waarbij de Groep vrijwel alle risico’s en voordelen
van eigendom heeft, worden ingedeeld als financiële leasings.
Financiële leasings worden gekapitaliseerd bij het begin van de leaseovereenkomst aan de laagste
van de reële waarde van het geleasde goed en de contante waarde van de minimale leasebetalingen.
Elke leasebetaling wordt gespreid tussen de verplichting en financieringskosten om een constant
bedrag op het uitstaande financieringssaldo te verkrijgen.
De overeenkomstige huurverplichtingen, na aftrek van financieringskosten, worden opgenomen in de
langlopende (betaalbaar na 1 jaar) en kortlopende (betaalbaar binnen het jaar) leningen. Het
rentegedeelte van de financieringskosten wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening over de
leaseperiode, om een constant periodiek rentetarief te verkrijgen op het resterende saldo van de
verplichting voor elke periode.
De materiële vaste activa die in het kader van financiële leasings worden verworven, worden
afgeschreven over de gebruiksduur van het actief. Deze kan de duurtijd van de leasing overschrijden
als het vrij zeker is dat de eigendom verworven zal worden op het einde van de leasing.
2.13 Voorraden
Grondstoffen, hulpstoffen en handelsgoederen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde
volgens de FIFO-methode of de netto realiseerbare waarde op de balansdatum, indien deze lager is.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 23/77
Werk in uitvoering en gereed product worden gewaardeerd tegen de productiekostprijs. Hierin zijn
naast de aankoopkosten van de grondstoffen en hulpstoffen direct toewijsbaar zijn aan het
afzonderlijke product of de afzonderlijke productgroep.
2.14 Handelsvorderingen
Handelsvorderingen worden gewaardeerd tegen reële waarde bij hun eerste opname, later aan
geamortiseerde kost indien van toepassing. Er wordt een voorziening voor bijzondere
waardevermindering van handelsvorderingen aangelegd wanneer er objectieve aanwijzingen zijn dat
de Groep niet alle verschuldigde bedragen zal kunnen innen. Significante financiële moeilijkheden
van de debiteur, de waarschijnlijkheid dat de debiteur failliet zal gaan of een financiële
reorganisatie moet ondergaan, en het niet of laattijdig vervullen van betalingen worden beschouwd
als indicatoren dat de handelsvordering een bijzondere waardevermindering dient te ondergaan. Het
bedrag van deze waardevermindering is het verschil tussen de nominale waarde en de actuele
waarde
van
de
verwachte
kasinstroom,
inclusief
de
vergoedingen
van
de
kredietverzekeringscontracten, verdisconteerd tegen de effectieve intrestvoet.
Bij overdracht van handelsvorderingen aan een derde partij (door factoring) worden de
handelsvorderingen niet meer in de balans erkend indien (1) de rechten op de kasinstroom van de
handelsvorderingen vervallen zijn en (2) de Groep alle risico’s en opbrengsten met betrekking tot
deze handelsvorderingen overgedragen heeft.
2.15 Liquide middelen
Geldbeleggingen en liquide middelen omvatten cash, onmiddellijk opvraagbare deposito’s bij
banken, andere kortlopende uiterst liquide beleggingen met een oorspronkelijke looptijd van drie
maanden of minder, en kaskredieten en worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde. Er worden
afwaarderingen uitgevoerd wanneer de realisatiewaarde op de balansdatum lager is dan de
aanschaffingswaarde.
2.16 Kapitaal
Gewone aandelen worden opgenomen binnen het eigen vermogen.
De bijkomende kosten die direct kunnen worden toegerekend aan de uitgifte van nieuwe aandelen of
opties worden weergegeven in het eigen vermogen in mindering van de opbrengsten, na aftrek van
belastingen.
Indien een onderneming van de Groep het aandelenkapitaal van de Vennootschap (ingekochte eigen
aandelen) koopt, wordt de betaalde vergoeding, inclusief enige direct toerekenbare bijkomende
kosten (na aftrek van inkomstenbelastingen op de transactiekosten), in mindering gebracht van het
eigen vermogen dat kan worden toegerekend aan de aandeelhouders van de Vennootschap tot de
aandelen zijn geannuleerd, opnieuw zijn uitgegeven of vervreemd. Indien dergelijke aandelen
vervolgens worden verkocht of opnieuw worden uitgegeven, wordt enige ontvangen vergoeding, na
aftrek van enige direct toerekenbare bijkomende transactiekosten en de daarmee verband houdende
belastinggevolgen, opgenomen in het eigen vermogen dat aan de aandeelhouders van de
Vennootschap kan worden toegerekend.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 24/77
2.17 Voorzieningen
Voorzieningen voor reorganisatiekosten, juridische vorderingen, het risico van verliezen of kosten die
mogelijk kunnen voortvloeien uit persoonlijke zekerheden of een zekerheid die dient als garantie van
crediteuren of verplichtingen ten aanzien van derden, uit verplichtingen om vaste activa te kopen of
te verkopen, uit de afwikkeling van voltooide of ontvangen bestellingen, technische garanties die
verband houden met verkopen of diensten die al door de Vennootschap zijn voltooid, niet-opgeloste
geschillen, boeten en sancties met betrekking tot belastingen, of ontslagvergoedingen worden
opgenomen wanneer: de Groep een bestaande juridische of feitelijke verplichting heeft als gevolg
van gebeurtenissen in het verleden; het waarschijnlijker is dan niet dat er een uitstroom van
middelen vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen; en het bedrag op betrouwbare wijze is
geraamd. Voorzieningen voor reorganisatiekosten omvatten boeten voor de beëindiging van
huurovereenkomsten en de betaling van ontslagvergoedingen van werknemers. Voor toekomstige
exploitatieverliezen worden geen voorzieningen opgenomen.
Het bedrag opgenomen als voorziening is de best mogelijke schatting op balansdatum van de
uitgaven die vereist zijn om aan de bestaande verplichting te voldoen.
De verdisconteringsvoet die gebruikt wordt om de contante waarde te bepalen weerspiegelt de
huidige marktramingen van de tijdswaarde van geld en de risico’s die specifiek zijn voor de
verplichting.
2.18 Personeelsbeloningen
Pensioenverplichtingen
De ondernemingen van de Groep hebben verschillende pensioenplannen. De pensioenplannen worden
gefinancierd via betalingen aan verzekeringsondernemingen, bepaald door periodieke actuariële
berekeningen. De Groep beschikt zowel over te bereiken doel-plannen als over plannen met vaste
bijdrage. De verplichting die in de balans wordt opgenomen voor de te bereiken doel-plannen is de
actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen min de reële waarde van de plan activa,
samen met aanpassingen voor niet-opgenomen actuariële winsten of verliezen en pensioenkosten van
verstreken diensttijd. De verplichting wordt periodiek berekend door onafhankelijke actuarissen met
behulp van de ‘projected unit credit’-methode. De actuele waarde van de verplichting wordt bepaald
door de geschatte toekomstige uitstromen van kasmiddelen te verdisconteren met behulp van
rentevoeten van bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit die zijn uitgedrukt in de valuta waarin de
voordelen worden betaald, en die een resterende looptijd hebben die de voorwaarden van de
gerelateerde pensioenverplichting benaderen.
Actuariële winsten en verliezen die voortvloeien uit ervaringsaanpassingen en wijzigingen in
actuariële veronderstellingen van meer dan 10 % van de waarde van de planactiva of 10 % van de
voorziening voor te bereiken doelplannen worden in de winst-en-verliesrekening gespreid over de
verwachte gemiddelde resterende dienstperiode van de werknemers.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 25/77
Voor plannen met een vaste bijdrage doet de Groep betalingen aan verzekeringsmaatschappijen.
Eens de bijdragen zijn betaald heeft de Groep geen verdere verplichtingen, aangezien het
gegarandeerd minimaal rendement hoger is dan het wettelijk vereiste minimale rendement.
Bijdragen aan plannen met een vaste bijdrage worden opgenomen als kosten in de winst- en
verliesrekening wanneer ze zich voordoen.
Vergoedingen in aandelen
Tot de beursexit in februari 2012, beheerde de Groep een vergoedingsregeling gebaseerd op
aandelen waarbij in aandelen wordt uitbetaald. Het totale bedrag dat als kosten moest worden
opgenomen over de definitieve verwervingsperiode werd bepaald op basis van de reële waarde van
de toegekende warrants, zonder rekening te houden met de impact van enige voorwaarden voor de
definitieve verwerving die onafhankelijk zijn van de markt (bijvoorbeeld winstgevendheid en
nagestreefde omzetgroei). In de veronderstellingen over het aantal warrants dat naar verwachting
uitoefenbaar zou worden, werd rekening gehouden met deze voorwaarden die onafhankelijk zijn van
de markt. Op elke balansdatum herzag de Onderneming haar ramingen van het aantal warrants die
naar verwachting uitoefenbaar zouden worden. De Onderneming nam de eventuele impact van de
herziening van de originele ramingen op in de winst- en verliesrekening, en een overeenkomstige
aanpassing aan het eigen vermogen over de resterende definitieve verwervingsperiode.
De ontvangen opbrengst werd, na aftrek van enige direct toerekenbare transactiekosten, opgenomen
in de post kapitaal (nominale waarde) en uitgiftepremies wanneer de warrants werden uitgeoefend.
Alle uitstaande warrants werden verworven en geschrapt bij het openbare overnamebod door
Couckinvest NV (voortaan Omega Pharma Invest NV geheten) op de aandelen en warrants van de
Onderneming, dat succesvol werd afgerond in februari 2012.
2.19 Belastingen op het resultaat
Winstbelastingen zoals opgenomen in de resultatenrekening omvatten de inkomstenbelasting over het
huidige jaar en uitgestelde belastingen. Inkomstenbelastingen over het huidige jaar omvatten de
verwachte belastingverplichtingen op de belastbare inkomsten van de Onderneming voor het
boekjaar, op basis van de belastingtarieven die van toepassing zijn op de balansdatum, en enige
aanpassingen van vorige jaren.
Uitgestelde belastingen worden opgenomen volgens de balansmethode en worden berekend op basis
van de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en de belastinggrondslag. Deze methode wordt
toegepast op alle tijdelijke verschillen die ontstaan door investeringen in dochterondernemingen en
geassocieerde deelnemingen, behalve op verschillen waarvan het tijdstip van afwikkeling van het
tijdelijke verschil beheerst wordt door de Groep en waarvan het waarschijnlijk is dat het tijdelijke
verschil in de nabije toekomst niet wordt teruggeboekt. De berekening wordt gebaseerd op de
belastingtarieven die zijn ingevoerd of wezenlijk ingevoerd op de balansdatum en die naar
verwachting van toepassing zullen zijn wanneer de betrokken uitgestelde belastingvordering
gerealiseerd wordt of de uitgestelde belastingverplichting vereffend wordt. Volgens deze
berekeningsmethode moet de Groep ook uitgestelde belastingen verwerken die verband houden met
het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun fiscale boekwaarde die
voortvloeit uit eventuele overnames.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 26/77
Uitgestelde belastingvorderingen zijn opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat de
overgedragen fiscale verliezen in de nabije toekomst zullen worden gebruikt. Vorderingen voor
uitgestelde inkomstenbelastingen worden volledig afgeschreven wanneer het niet langer
waarschijnlijk is dat het overeenkomstige belastingvoordeel zal worden gerealiseerd.
2.20 Boeken van opbrengsten
Bedrijfsopbrengsten omvatten de reële waarde van de ontvangen of te ontvangen tegenprestaties
voor de verkoop van goederen en diensten in de gewone bedrijfsuitoefening van de
groepsactiviteiten. Bedrijfsontvangsten worden getoond na aftrek van belastingen op de toegevoegde
waarde, terugnames, rabatten en kortingen, en na eliminatie van intra groepverkopen.
De Groep neemt bedrijfsopbrengsten op wanneer het bedrag van de bedrijfsopbrengsten op
betrouwbare wijze kan worden vastgesteld, wanneer het waarschijnlijk is dat er toekomstige
economische voordelen zullen voortvloeien naar de entiteit en wanneer er aan specifieke criteria
werd voldaan voor elk van de activiteiten van de Groep, zoals hieronder beschreven. De Groep
baseert zijn ramingen op historische resultaten, waarbij het type van klant, het type van transactie
en de bijzonderheden van elke overeenkomst in overweging worden genomen.
De opbrengsten uit de verkoop van goederen worden opgenomen wanneer een entiteit de wezenlijke
risico’s en voordelen van eigendom van de goederen heeft overgedragen aan de koper. In de meeste
gevallen is dit op het ogenblik van de overdracht van het wettelijk eigendomsrecht of het bezit aan
de koper en wanneer de inbaarheid van de corresponderende vordering waarschijnlijk is.
Opbrengsten uit de verkoop van diensten worden opgenomen in de boekhoudperiodes waarin de
diensten zijn verricht.
Commissies die de Onderneming ontvangt door op te treden als hoofdverdeler of agent voor
distributieovereenkomsten worden opgenomen als bedrijfsopbrengsten uit de levering van diensten.
De opbrengst van de verkoop van een merk wordt opgenomen bij effectieve eigendomsoverdracht
aan de koper.
2.21 Dividenduitkering
Dividenduitkering aan de aandeelhouders van de Onderneming wordt opgenomen als een verplichting
in de jaarrekening van de Groep in de periode waarin de dividenden door de aandeelhouders van de
Onderneming worden goedgekeurd.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 27/77
2.22 Niet-GAAP maatstaven
EBITDA is gedefinieerd als opbrengsten vóór aftrek van netto financieringskosten, winstbelasting,
afschrijvingen en waardevermindering. Deze niet-GAAP maatstaf werd opgenomen in de jaarrekening
omdat het management oordeelt dat deze maatstaf wijd gebruikt wordt door bepaalde
investeerders, financiële en andere geïnteresseerde partijen als aanvullende maatstaf voor de
prestaties en de liquiditeit.
Om dezelfde reden als hierboven aangegeven voor EBITDA, maakt het management de nietrecurrente kosten bekend. Niet-recurrente kosten worden gedefinieerd als de elementen die volgens
het management een niet-recurrente of ongebruikelijk karakter hebben. De niet-recurrente kosten
hebben betrekking op:
-
Acquisitiekosten;
-
Herstructureringskosten;
-
Kosten verbonden aan de sluiting van fabrieken of vestigingen;
-
Kosten verbonden aan het herstructureren van zakenactiviteiten;
-
Kosten verbonden aan de beëindiging van distributieovereenkomsten.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 28/77
3. Beheer van risico’s
Conform IFRS 7 volgt hier een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waaraan de
Groep door haar activiteiten is blootgesteld.
Het beleid van de Groep is erop gericht om de belangrijkste risico’s te identificeren, om plannen uit
te werken ter preventie en voor het beheer van deze risico’s, en om maatregelen te voorzien om de
gevolgen te beperken wanneer deze risico’s zich effectief zouden voordoen. Desondanks is het
onmogelijk voor de Groep om een sluitende garantie te leveren dat deze risico’s zich niet kunnen
voordoen of dat ze zonder gevolgen blijven wanneer ze zich toch zouden voordoen.
Reële waarderisico’
Zie toelichting 6.12 (pagina 55 en volgende).
Afdekkingsrisico
De Groep voert haar activiteiten voornamelijk in landen van de Eurozone en in mindere mate in het
Verenigd Koninkrijk, de Scandinavische landen, Oekraïne en Rusland. De resultaten van haar
activiteiten en de financiële positie van elk van haar entiteiten buiten de Eurozone worden
boekhoudkundig verwerkt in de betrokken lokale munteenheid. De Groep heeft een strategie
ontwikkeld om dergelijk wisselkoersverschillen af te dekken. Daarnaast is er ook een deel van de
schuld van de Groep gedenomineerd in US dollar en/of onderworpen aan een fluctuerende
interestvoet. Bijgevolg is de Groep blootgesteld aan interestrisico’s en aan wisselkoersrisico’s die
voortvloeien uit schommelingen van de waarde van de US dollar ten opzichte van de Euro. De Groep
heeft overeenkomsten aangegaan om deze risico’s af te dekken. Hoewel de Groep de blootstelling
aan schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen regelmatig opvolgt, kan er geen garantie
worden gegeven dat het risicobeheersysteem alle risico’s volledig of in voldoende mate dek, en dat
nadelige wisselkoers- en interestvoetschommelingen kunnen uitgesloten worden.
Wisselkoersrisico’s
De Groep is blootgesteld aan het valutarisico op leningen en interesten in US dollar (op de US private
plaatsing) en aan het valutarisico als gevolg van haar operationele activiteiten in vreemde valuta.
Wisselkoersrisico als gevolg van de omrekening van activa en passiva van buitenlandse dochters naar
euro wordt niet afgedekt. Het valutarisico op de US private plaatsing in US dollar wordt via ‘cross
currency swaps’ volledig afgedekt.
Algemeen wordt volgens het risicobeheerbeleid van de Groep tussen de 75% en 100% van de
verwachte transacties afgedekt. Als de euro op 31 december 2012 met 10% versterkt (verzwakt) zou
zijn ten opzichte van de US dollar, dan zou de afdekkingsreserve in het eigen vermogen 0,6 miljoen
euro lager zijn geweest (0,7 miljoen euro hoger) – 2011: 0,7 miljoen euro lager (0,9 miljoen euro
hoger). De fluctuatie van de US dollar heeft geen wezenlijke invloed op de resultatenrekening
aangezien de afdekkingen die beantwoorden aan de definitie van reële waardeafdekkingen, een
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 29/77
exacte afspiegeling zijn van de afgedekte elementen. Meer details over deze afdekkingen zijn te
vinden in toelichting 6.12 op pagina 55 en volgende.
Sommige activiteiten van de Groep worden in andere munteenheden dan de euro gerealiseerd, zoals
in het Verenigd Koninkrijk en Scandinavië. Het hypothetisch aanvullend effect van een versterking
(verzwakking) met 10% van de euro ten opzichte van het Britse pond, zou een effect op de
resultatenrekening hebben van 0,8 miljoen euro (-0,8 miljoen euro), terwijl het effect op het eigen
vermogen 7,7 miljoen euro (-7,7 miljoen euro) zou belopen. Indien de euro 10% zou versterkt
(verzwakt) zijn ten opzichte van de Zweedse kroon, zou het effect op de resultatenrekening 0,7
miljoen euro (-0,7 miljoen euro) bedragen en het effect op het eigen vermogen zou -0,5 miljoen euro
(0,5 miljoen euro) bedragen. Ook in landen zoals Rusland en Oekraïne, waar een groot deel van de
bedrijfsopbrengsten van de Groep in 2012 weliswaar in euro werden gerealiseerd, is er een indirect
valutarisico aangezien de producten van de Groep bij elke devaluatie relatief duurder worden voor
de lokale consumenten.
Renterisico
De Groep beoordeelt minstens twee maal per jaar de nagestreefde mix tussen schuld met vaste en
variabele rente. Het doel van dit beleid bestaat erin een optimaal evenwicht te verkrijgen tussen de
financieringskosten en de volatiliteit van de financiële resultaten. Het renterisico van de Groep vloeit
voornamelijk voort uit langlopende leningen. De Groep is verschillende renteswaps aangegaan voor
het gesyndiceerde krediet. De Groep beheert het renterisico van zijn kasstromen door gebruik te
maken van renteswaps die de leningen converteren van een variabele rente naar een vaste rente. Als
de interestvoeten die op de markt gelden in 2012 gemiddeld met 100 basispunten waren gestegen
(gedaald), dan zou de winst voor de periode 0,8 miljoen euro lager (hoger) zijn uitgekomen, in 2011
was dit eveneens 0,8 miljoen euro. Een wijziging van de interestvoeten met 100 basispunten zou
hebben geleid tot een wijziging van de afdekkingsreserve in het eigen vermogen met 1,5 miljoen
euro (2011: 0,1 miljoen euro).
Afdekkingen van de US private placement
Zie toelichting 6.12 (pagina 55 en volgende).
Financiële risico’s
Omega Pharma NV en haar filialen hebben financiële leningen uitstaan. Op 31 december 2012
bedroeg de totale uitstaande geconsolideerde schuld van de Groep 793,4 miljoen euro (zie
berekening op de volgende pagina). Noot: deze berekeningswijze verschilt lichtjes van de
methodologie die wordt gehanteerd om de netto schuld te berekenen voor de bankconvenanten,
zoals weergegeven op pagina 6 van onderhavig document).
De Groep heeft over de jaren heen steeds voldoende netto vrije kasstroom gegenereerd waarmee
deze terugbetalingen kunnen gebeuren en waarmee aan alle convenanten met de kredietverstrekkers
kon worden voldaan. De Groep meent dat het in de voorbije jaren altijd een solide financiële
structuur met een gepaste hefboom (‘leverage’) heeft gehanteerd, hoewel bleek dat de naleving van
bankconvenanten kan worden bemoeilijkt in een neerwaartse economie. Aangezien het niet geheel
kan worden uitgesloten dat de economie negatief kan beïnvloed worden door externe (bv.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 30/77
geopolitieke) factoren, kan dergelijke situatie zich opnieuw voordoen, en mogelijk zelfs samenlopen
met de vervaldatum van de bankschulden van de onderneming (2014 en later). In dergelijke situatie
kan een nieuwe financiering moeilijker of enkel mits hogere financiële kosten te verkrijgen zijn.
Kapitaalrisico
De objectieven van de Groep voor het beheer van kapitaal bestaan erin om de voortzetting van de
activiteiten te verzekeren opdat de nodige middelen beschikbaar zouden zijn voor de vergoeding van
aandeelhouders en voor voordelen aan andere stakeholders.
Tevens is het de doelstelling om een optimale kapitaalstructuur te behouden om de kapitaalkost te
verminderen. Om de kapitaalstructuur te behouden of te verbeteren, kan de Groep: het bedrag
bijstellen voor dividenden die aan de aandeelhouders worden uitgekeerd, kapitaal uitkeren aan
aandeelhouders, eigen aandelen inkopen en vernietigen, nieuwe aandelen uitgeven of activa
verkopen om schuld te verminderen.
Consistent met andere ondernemingen in de industrie, volgt de Groep haar kapitaalstructuur op aan
de hand van de schuldgraad (gearing ratio). Deze ratio wordt berekend door de netto financiële
schuld te delen door het eigen vermogen. De netto financiële schuld is het totaal bedrag aan
leningen (inclusief vlottende en niet-vlottende leningen en de waarde van hieraan verbonden
financiële instrumenten) verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten. Voor 2012 en 2011 waren
de gearing ratio’s op het eind van de periode als volgt:
31 december
2012
(in duizend euro)
Totaal aan leningen
31 december
2011
1 093 379
457 217
16 205
9 308
(136 881)
(38 057)
Netto financiële schuld
972 703
428 468
Taal eigen vermogen
614 115
633 206
158%
68%
Afgeleide financiële instrumenten verbonden aan leningen
Verminderd met: geldmiddelen en kasequivalenten en vlottende financiële activa
Gearing ratio
Voor het bedrag van de netto financiële schuld berekend volgens de methodologie die wordt toegepast voor de
bankconvenanten: zie pagina 6 van onderhavig document.
Liquiditeitsrisico
Het liquiditeitrisico is het risico dat de Groep niet kan voldoen aan haar financiële verplichtingen op
de respectievelijke vervaldagen. Het beheer van de liquiditeit van de Groep is erop gericht om
voldoende liquiditeiten ter beschikking te hebben om aan de verplichtingen te voldoen op hun
vervaldag, en daartoe volgt de Thesaurie van de Groep de voorschrijdende inschatting van de
toekomstige liquiditeitsbehoeften. Bovendien streeft de Groep ernaar om steeds voldoende ruimte te
hebben op de toegestane kredietlijnen zodat de Groep noch de kredietlimieten, noch de
convenanten (indien van toepassing) overschrijdt.
Op balansdatum van 31 december 2012 had de Groep volgende liquiditeiten ter beschikking :
-
Geldmiddelen en kasequivalenten : 40 miljoen euro (toelichting 6.6)
Niet opgenomen gedeelte van toegestane kredietlijnen : meer dan 300 miljoen euro
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 31/77
Onderstaande tabel biedt een analyse van de financiële verplichtingen van de Groep volgens
relevante vervalperiode, gebaseerd op de periode tot hun contractuele vervaldag dat deze
verplichtingen op de balans staan. De vermelde bedragen zijn de contractuele niet-verdisconteerde
kasstromen. Aangezien de bedragen in de tabel de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen
zijn, stemmen deze bedragen niet overeen met de bedragen opgenomen op de balans onder
rentedragende financiële verplichtingen, handelsschulden en overige verplichtingen.
31 december 2012
Vroegste contractuele vervaldatum (undiscounted)
(in duizend euro)
Financiële leasingverplichtingenn
< 1 jaar
1
tot 5 jaar
> 5 jaar
721
2 809
0
Obligatieleningen
14 100
613 275
132 000
Bankleningen
13 655
395 004
166 010
Kaskrediet
11 098
1 011 088
298 010
Handelsschulden en overige verplichtingen
Totaal aan verplichtingen
31 december 2011
(in duizend euro)
Financiële leasingverplichtingenn
349 594
389 168
Vroegste contractuele vervaldatum (undiscounted)
< 1 jaar
1
tot 5 jaar
> 5 jaar
844
3 465
0
Bankleningen
15 002
367 426
172 901
Kaskrediet
14 150
370 891
172 901
Handelsschulden en overige verplichtingen
Totaal aan verplichtingen
299 117
329 153
Analoog aan bovenstaande tabel, geeft onderstaande tabel een analyse van de afgeleide financiële
instrumenten naar vervaldag op basis van de resterende looptijd tot de contractuele vervaldatum.
Vroegste contractuele vervaldatum (undiscounted)
(in duizend euro)
< 1 jaar
1
tot 5 jaar
> 5 jaar
Afgeleide financiële instrumenten :
31 december 2012
42
16 205
0
31 december 2011
384
8 924
0
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 32/77
Klantenkredietrisico
Aangezien de Groep een strikt kredietbeleid ten opzichte van haar klanten hanteert, wordt de
blootstelling aan het kredietrisico gecontroleerd en beperkt gehouden. De Groep heeft geen klanten
die individueel een belangrijk deel uitmaken van de omzet, noch van de openstaande vorderingen.
Handelsvorderingen
zijn
vrij
behoorlijk
gespreid
over
alle
rapporteringssegmenten.
Handelsvorderingen in individuele landen weerspiegelen de traditioneel gangbare betalingstermijnen
in die landen, in zoverre zij in overeenstemming zijn met de geldende markt-praktijken. Wanneer die
niet marktconform zijn, worden voorzieningen aangelegd, die in de toelichtingen worden vermeld.
Kritische boekhoudkundige ramingen en beoordelingen
Ramingen en beoordelingen worden voortdurend geëvalueerd en zijn gebaseerd op historische
ervaring en andere factoren, waaronder verwachtingen met betrekking tot toekomstige
gebeurtenissen die als redelijk worden beschouwd onder de geldende omstandigheden. De hieruit
voortvloeiende boekhoudkundige ramingen zullen, per definitie, zelden geheel gelijk zijn aan het
overeenstemmende werkelijke resultaat. De ramingen en veronderstellingen die een significant risico
inhouden op het veroorzaken van een materiële aanpassing aan de boekwaarde van activa en
verplichtingen binnen het volgende boekjaar, worden hieronder behandeld.
A.
Geschatte bijzondere waardevermindering van goodwill en merken
De Groep test jaarlijks of goodwill en merken geleden hebben onder enige bijzondere
waardevermindering, in overeenstemming met het boekhoudkundig beleid. Deze berekeningen
zijn gebaseerd op een aantal assumpties. Wij verwijzen hiervoor naar toelichting 6.1.
B.
Inkomstenbelasting
De Groep is in talrijke jurisdicties onderworpen aan inkomstenbelastingen. De bepaling van de
wereldwijde voorzieningen voor inkomstenbelastingen vereist een grote mate van inschatting. De
Groep neemt verplichtingen op voor verwachte problemen naar aanleiding van
belastingscontroles, gebaseerd op inschattingen of aanvullende belastingen al dan niet
verschuldigd zullen zijn. Wanneer het uiteindelijke belastingsresultaat van deze zaken verschilt
van de bedragen die hiervoor initieel werden opgenomen, dan zullen dergelijke verschillen een
impact hebben op de huidige en de uitgestelde inkomstenbelastingsvorderingen en –schulden in
het boekjaar waarin de uitspraak van deze zaken gedaan wordt. (Zie toelichting 5.4).
C.
Reële waarde van afgeleide financiële instrumenten
De reële waarde van afgeleide financiële instrumenten wordt bepaald door gebruik te maken van
waarderingstechnieken. De Groep beoordeelt en selecteert een verscheidenheid van methodes
en veronderstellingen die voornamelijk gebaseerd zijn op de heersende marktvoorwaarden op het
einde van elke rapporteringperiode in combinatie met een ‘discounted cash flow’-analyse. Meer
informatie aangaande de gehanteerde veronderstellingen is te vinden in toelichting 6.12.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 33/77
D.
Pensioenvoordelen
De contante waarde van de pensioenverplichtingen hangt af van een aantal factoren die worden
bepaald op een actuariële basis, gebruik makend van een aantal veronderstellingen. De
assumpties die gebruikt worden om de netto kost (inkomsten) voor pensioen te bepalen omvatten
o.a. een verdisconteringsvoet. Elke wijziging van deze assumpties heeft dus een impact op de
boekwaarde van de pensioenverplichtingen. Meer informatie over de gehanteerde
verdisconteringsvoet en over de overige assumpties is te vinden in toelichting 6.10.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 34/77
4. Segmentinformatie
De segmenten van deze activiteiten zijn geografisch bepaald. De segmentrapportering bestaat enkel
uit geografische segmenten. De bepaling van de operationele segmenten gebeurt op basis van de
componenten die het management hanteert om de prestaties van de operationele activiteiten vast te
stellen en waarop de beslissingen worden gebaseerd.
Op 31 december 2012 is de Groep georganiseerd in vier operationele segmenten:
1. West-Europa: de activiteiten in West-Europa, exclusief Oostenrijk, België en Frankrijk;
2. België: de activiteiten in België;
3. Emerging Markets: de activiteiten in Oostenrijk, in Centraal- en Oost-Europa (met inbegrip
van Rusland, Oekraïne, Tsjechië, Slowakije, Hongarije, Roemenië, Slovenië, Servië en
Turkije), Australië, Nieuw-Zeeland en Argentinië;
4. Omega Pharma Frankrijk: de activiteiten in Frankrijk.
De segmentresultaten voor de periode die eindigde op 31 december 2012 zijn als volgt:
(in duizend euro)
België
Totale omzet
285 005
Frankrijk
WestEuropa
197 187
589 928
Emerging
Markets
Niet toegewezen
182 213
0
TOTAAL
1 254 333
Omzet tussen segmenten
-17 427
-5 235
-149 584
-40 147
0
-212 393
Omzet
267 578
191 952
440 344
142 066
0
1 041 940
31 667
25 199
76 903
18 485
-30 993
121 261
Bedrijfsresultaat per segment
Financieel resultaat
-58 506
Resultaat van de periode voor ondernemingen
verwerkt via vermogensmutatie
0
Resultaat van voortgezette activiteiten vóór
winstbelastingen
62 755
Winstbelastingen
-20 197
Netto resultaat uit voortgezette activiteiten
42 558
Aandeel aan minderheidsbelangen
174
Netto resultaat van de periode – aandeel van
de Groep
42 732
Andere elementen die werden opgenomen in de resultatenrekening 2012 zijn:
(in duizend euro)
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Afwaarderingen van voorraad
Afwaarderingen van vorderingen
Toename/(afname) van voorzieningen
België
Frankrijk
WestEuropa
Emerging
Markets
Niet toegewezen
TOTAAL
3 455
5 920
14 926
4 060
9 032
37 393
-92
-365
1 416
1 649
0
2 608
-175
-276
603
0
0
152
-38
294
552
-2
0
806
De segmentresultaten voor de periode die eindigde op 31 december 2011 zijn als volgt:
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 35/77
Emerging
Markets
Niet toegewezen
België
Totale omzet
286 512
183 828
435 587
159 798
0
1 065 725
Omzet tussen segmenten
-17 959
-5 954
-95 919
-45 342
0
-165 174
Omzet
268 553
177 874
339 668
114 456
0
900 551
33 744
21 598
29 781
14 224
-18 586
80 761
Bedrijfsresultaat per segment
Frankrijk
WestEuropa
(in duizend euro)
Financieel resultaat
TOTAAL
-29 035
Resultaat van de periode voor ondernemingen
verwerkt via vermogensmutatie
0
Resultaat van voortgezette activiteiten vóór
winstbelastingen
51 726
Winstbelastingen
-16 035
Netto resultaat uit voortgezette activiteiten
35 691
Aandeel aan minderheidsbelangen
6 071
Netto resultaat van de periode – aandeel van
de Groep
41 762
Andere elementen die werden opgenomen in de resultatenrekening 2011 zijn:
(in duizend euro)
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Afwaarderingen van voorraad
Afwaarderingen van vorderingen
Toename/(afname) van voorzieningen
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 36/77
België
2 929
Frankrijk
WestEuropa
5 323
11 762
202
440
-76
-737
21
-226
Emerging
Markets
Niet toegewezen
TOTAAL
2 675
3 113
25 802
913
315
0
1 870
354
1 829
0
1 370
-1 584
20
0
-1 769
Op 31 december 2012 waren de activa en passiva, alsook de kapitaaluitgaven (investeringen) voor de
periode die op die datum eindigde, als volgt:
(in duizend euro)
België
Frankrijk
WestEuropa
Emerging
Markets
Niet toegewezen
TOTAAL
Vaste activa
44 358
180 877
626 353
274 834
514 114
1 640 536
Vlottende activa
36 611
72 966
238 011
87 558
107 262
542 408
Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
402
0
1 575
0
0
1 977
81 371
253 843
865 939
362 392
621 376
2 184 921
Totaal aan langlopende verplichtingen
4 247
27 144
64 805
30 702
1 081 820
1 208 718
Totaal aan kortlopende verplichtingen
110 870
49 580
151 920
17 083
32 635
362 088
5 087
7 626
23 698
5 407
9 242
51 060
Totaal aan activa
Totaal aan kapitaaluitgaven
Op 31 december 2011 waren de activa en passiva, alsook de kapitaaluitgaven (investeringen) voor de
periode die op die datum eindigde, als volgt:
(in duizend euro)
België
Frankrijk
WestEuropa
Emerging
Markets
Niet toegewezen
TOTAAL
Vaste activa
43 687
188 791
548 934
266 582
89 146
1 137 140
Vlottende activa
26 684
67 623
174 738
78 247
9 707
356 999
0
0
1 575
0
0
1 575
Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
Totaal aan activa
70 371
256 414
725 247
344 829
98 853
1 495 714
Totaal aan langlopende verplichtingen
4 413
27 499
54 791
29 738
432 976
549 417
Totaal aan kortlopende verplichtingen
115 636
51 816
94 627
18 349
32 662
313 090
4 115
8 588
27 499
5 858
5 289
51 349
Totaal aan kapitaaluitgaven
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 37/77
5. Elementen van de resultatenrekening
5.1 Omzet
(in duizend euro)
2012
2011
Verkoop van goederen
984 599
836 899
Levering van diensten
57 341
63 652
1 041 940
900 551
Omzet
Nagenoeg 50% van de geconsolideerde omzet wordt gegenereerd door de Top 20-merken van de
Groep, terwijl de generieke geneesmiddelen een omzet 17% van de geconsolideerde omzet
vertegenwoordigen.
Omzet die voortvloeit uit de levering van diensten bevat de commissies die de Onderneming ontvangt
wanneer ze optreedt als hoofdverdeler of agent in het kader van een distributieovereenkomst.
5.2 Totale netto bedrijfskosten
2012
2011
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
463 009
422 081
Diensten en diverse goederen
271 259
235 808
Kosten van personeelsbeloningen
104 818
106 859
Afschrijvingen
4.2.2
37 393
25 802
Wijzigingen in afwaarderingen van voorraden en handelsvorderingen
4.2.2
2 760
3 240
Wijzigingen in voorzieningen
4.2.2
806
(1 770)
Overige bedrijfskosten/(opbrengsten)
4.2.3
(in duizend euro)
Toelichting
40 633
27 770
Totale netto bedrijfskosten
920 678
819 790
Bedrijfsresultaat (EBIT)
121 262
80 761
2012
2011
Bezoldigingen
66 659
69 285
Kosten voor sociale zekerheid
21 350
20 632
Pensioenkosten – toegezegde bijdrageregelingen
1 518
1 877
Pensioenkosten – toegezegde bijdrageregelingen
1 412
1 360
13 879
13 705
104 818
106 859
5.2.1 Kosten van personeelsbeloningen
(in duizend euro)
Andere personeelskosten (commissies, premies, reisvergoedingen,…)
Kosten van personeelsbeloningen
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 38/77
Voltijdse equivalenten afgerond tot op een eenheid
31 december 2012
31 december 2011
België, inclusief corporate diensten
343
335
Frankrijk
565
527
Cyprus
2
4
Denemarken
0
7
198
51
Finland
11
10
Griekenland
50
59
Ierland
32
28
Italië
54
48
Luxemburg
17
17
Nederland
48
90
Noorwegen
10
12
Portugal
28
26
Andere West-Europese landen
Duitsland
Spanje
110
117
Verenigd Koninkrijk
43
21
Zweden
67
69
Zwitserland
23
24
7
7
Australië
14
10
Hongarije
14
12
4
5
13
9
Emerging Markets
Argentinië
India
Letland
Oekraïne
Oostenrijk
Polen
Roemenië
1
1
217
214
57
35
70
63
105
97
Servië
7
8
Singapore
-
-
Slovenië
9
11
Slowakije
8
6
Tsjechië
38
32
Turkije
17
24
2 182
1 979
Rusland
Totaal
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 39/77
5.2.2 Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in
voorzieningen
2012
(in duizend euro)
Afschrijvingen
2011
37 393
25 802
2 608
1 870
Waardeverminderingen op vorderingen
151
1 370
Wijziging in voorzieningen voor huidige verplichtingen
(58)
(2 141)
Wijziging in voorzieningen voor pensioenverplichtingen
865
371
40 959
27 272
Waardeverminderingen op voorraden
Totaal aan afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen
De afschrijvingen op immateriële vaste activa bedroegen 24,1 miljoen euro; een toename met 9,8
miljoen euro ten opzichte van 2011. De afschrijvingen op materiële vaste activa stegen van 11,5
miljoen euro in 2011 naar 13,3 miljoen euro in 2012.
5.2.3 Overige bedrijfskosten/(opbrengsten)
(in duizend euro)
Minderwaarde (meerwaarde) op de realisatie van vaste activa
Onroerende voorheffing en andere niet-inkomstengerelateerde
belastingen
Dubieuze debiteuren
2012
2011
61
(256)
2 247
1 910
921
1 901
(596)
(350)
(1 890)
(4 888)
743
(1 683)
Herstructureringskosten
43 349
26 789
Provisie voor herstructureringen
(2 586)
2 664
Overige bedrijfskosten/(opbrengsten) – niet-recurrent
40 763
29 453
Totaal aan overige bedrijfskosten/(opbrengsten)
41 506
Vergoeding door verzekeringen
Andere bedrijfskosten (opbrengsten)
Overige bedrijfskosten/(opbrengsten) - recurrent
27 770
Herstructureringskosten en bijhorende provisies bedroegen 40,8 miljoen euro in 2012, ten opzichte
van 29,5 miljoen euro in 2011. Nagenoeg 6 miljoen euro van de herstructureringskosten voor 2012
verwijzen naar drie belangrijke corporate projecten: de transactiekosten voor de acquisitie van 54
OTC-merken van GSK, de kosten verbonden aan de uitgifte door Omega Pharma NV van twee reeksen
obligatieleningen, en de kosten gemaakt in het kader van de ‘delisting’ van de aandelen van de
Onderneming van NYSE Euronext. Aanvullende vonden er in 2012 significante herstructureringen
plaats in Spanje, Ierland, België, Turkije, Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Griekenland
en Scandinavië.
In 2011 werd een aantal herstructureringen uitgevoerd en/of geprovisioneerd voornamelijk in
Nederland en het Verenigd Koninkrijk.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 40/77
5.3 Financieel resultaat
(in duizend euro)
Financiële inkomsten
2012
2011
5 794
2 524
Financiële kosten
(21 411)
(11 003)
Rentelasten
(41 631)
(19 193)
(1 256)
(1 363)
(58 504)
(29 035)
Wisselkoersverschillen
Financieel resultaat
Het financiële resultaat in 2012 bedraagt -58,5 miljoen euro, tegenover -29,0 miljoen euro in 2012.
Dit is toe te wijzen aan een hogere netto schuld in 2012: het gemiddeld gebruik van de
kreditefaciliteit was 359 miljoen euro in 2012, tegenover 271 miljoen euro in 2011. Bovendien
werden in 2012 obligatieleningen uitgegeven voor een totaal bedrag van 600 miljoen euro.
5.4 Belastingen op het resultaat
(in duizend euro)
2012
2011
Huidige belastingskost
15 139
12 295
Uitgestelde belastingen
5 058
3 740
20 197
16 035
Totale belastingskost
De belasting op de winst vóór belasting van de Groep verschilt als volgt van het theoretische bedrag
dat zou verkregen worden op basis van het gewogen gemiddelde belastingstarief dat van toepassing
is op de winsten van de geconsolideerde ondernemingen:
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 41/77
(in duizend euro)
2012
2011
Resultaat exclusief geassocieerde ondernemingen
62 757
51 726
Belasting berekend volgens het gewogen gemiddelde wettelijke belastingtarief
15 761
16 606
Niet-belastbare inkomsten
(8 435)
(10 318)
Verworpen uitgaven
3 315
1 281
Fiscale verliezen waarvoor geen uitgestelde belastingen voorzien waren
8 158
325
Overige
1 398
8 141
20 197
16 035
Belastingskosten
Het bedrag van 8,1 miljoen euro in 2011 (overige) bestaat voor het grootste gedeelte uit een
terugname van uitgestelde belastingen als gevolg van een annulering van fiscale verliezen in
Duitsland.
Als de belastingslast gecorrigeerd wordt voor deze eenmalige kost, bedraagt het gewogen
gemiddelde effectieve belastingstarief bedroeg 32,2 % (tegenover 31,0% in 2011).
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 42/77
6. Elementen van de balans
6.1 Immateriële vaste activa
(in duizend euro)
Goodwill
R&D
Concessies &
octrooie
n
536 506
34 093
6 177
414 812
5 770
236
60
(20)
(298)
16
(6)
2 465
14 663
Merken
Software
Andere
TOTAAL
590
997 948
Jaar afgesloten op 31 december 2011
Netto boekwaarde begin periode
Wisselkoersverschillen op de
aanschaffingswaarde
Investeringen
Interne ontwikkeling
12 198
Aangekocht bij derden
Door bedrijfscombinaties
5 791
Verkopen
Transfers tussen rekeningen en aanpassingen
3 754
7 887
98
5 712
(170)
(915)
(181)
(71)
935
(56)
13
(8 909)
18 157
(79)
Wisselkoersverschillen op afschrijvingen
2 548
609
20 589
(3 532)
(35)
(4 833)
(729)
14
(252)
(182)
(7)
(13)
(2 218)
(292)
(2 760)
(68)
554
665
72
23 967
(63)
Afschrijvingslasten
Afschrijvingen van het jaar
Door bedrijfscombinaties
Afschrijvingen op verkopen
170
Transfers tussen rekeningen en aanpassingen
Jaar afgesloten op 31 december 2011
(561)
(88)
(14 267)
486
3 525
4 432
(18)
(579)
554 820
43 106
7 860
427 530
8 015
824
1 042 155
554 820
43 106
7 860
427 530
8 015
824
1 042 155
877
305
(2)
478
130
3 696
2 241
14 725
23 000
427 363
(20)
(318)
(6)
(36)
(271)
39
(44)
Jaar afgesloten op 31 december 2012
Netto boekwaarde begin periode
Wisselkoersverschillen op de
aanschaffingswaarde
1 788
Investeringen
Interne ontwikkeling
14 509
Aangekocht bij derden
Door bedrijfscombinaties
Verkopen
7 040
2 609
2 507
17 118
346
15 830
465 088
Transfers tussen rekeningen
(211)
216
Wisselkoersverschillen op afschrijvingen
(304)
10
(11)
(92)
(11 519)
(7 908)
(732)
(3 847)
275
3
36
856 866
9 361
(651)
0
(397)
Afschrijvingslasten
Afschrijvingen van het jaar
(83)
(24 089)
Door bedrijfscombinaties
Afschrijvingen op verkopen
Transfers tussen rekeningen
Jaar afgesloten op 31 december 2012
570 402
142
(142)
53 068
26 687
314
772
De bedragen voor onkosten met betrekking tot Onderzoek en Ontwikkeling opgenomen in de
resultatenrekening zijn niet significant.
De activa zijn in volle eigendom en werden niet in pand gegeven.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 43/77
1 517 156
Goodwill
Goodwill wordt jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen en wordt geboekt tegen
kostprijs min gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen.
Tests op bijzondere waardevermindering voor goodwill
Er is goodwill toegekend aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep, geïdentificeerd als
de vier bedrijfseenheden van de Groep, zijnde West-Europa, België, Emerging Markets en Frankrijk.
Hieronder wordt een overzicht gegeven van de goodwilltoekenning per bedrijfseenheid (in miljoen
euro).
(in duizend euro)
2012
2011
228 515
213 518
Business Unit
West-Europa
België
26 141
26 141
Emerging Markets
129 759
129 572
Frankrijk
131 417
137 575
Corporate
54 570
48 014
570 402
554 820
Totaal
De realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid wordt bepaald op basis van
berekeningen van de waarde in gebruik. Deze berekeningen maken gebruik van
kasstroomvoorspellingen op vijf jaar, op basis van gedetailleerde financiële budgetten die door het
management zijn goedgekeurd voor het eerste jaar. Voor het tweede tot vijfde jaar worden de
budgetcijfers van het eerste jaar geëxtrapoleerd waarbij rekening wordt gehouden met een intern
groeipercentage en een begrote brutomarge. Naast deze percentages omvat het model een aantal
veronderstellingen, zoals de doorlopende groei en een verdisconteringsvoet vóór belastingen.
Op de volgende pagina wordt een overzicht gegeven van de belangrijkste veronderstellingen voor de
berekeningen voor de waarde in gebruik. Het management heeft de brutomarge en de
groeipercentages berekend op basis van de prestaties in het verleden en zijn verwachtingen ten
aanzien van de ontwikkeling van de markt.
De waarde per kasstroomgenererende eenheid, die op die manier wordt verkregen, wordt vergeleken
met de netto boekwaarde van de overeenstemmende vaste activa. De realiseerbare waarde van de
kasstroomgenererende eenheden blijft groter dan hun netto boekwaarde, waardoor er zich geen
waardevermindering van de goodwill voor 2012 opdringt.
De test bevat ondermeer een analyse van de gevoeligheid aan wijzigingen bij de belangrijkste
veronderstellingen, waaronder de WACC, vrije cash flow en lange termijngroei: de WACC tussen 9 %
en 12 %, vrije cash flow tussen 90 % en 100 % en lange termijngroei tussen 1 % en 2 %. Een wijziging
in elk van deze inschattingen afzonderlijk leidt niet tot een situatie waar bijzondere
waarderverminderingen nodig zijn.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 44/77
Voor de kasstroomgenererende eenheid met het kleinste verschil op dit vlak, ligt de berekende
realiseerbare waarde nog 43% boven de netto boekwaarde. Een redelijke wijziging in de
basisveronderstellingen waarop het management zich heeft gebaseerd om de recupereerbare waarde
van de kasstroomgenererende eenheden vast te stellen, zal niet leiden tot een aanpassing van de
boekwaarde van deze eenheden die hun recupereerbare waarde zou overschrijden.
Autonome 5 jaar-groei
(%)
België
2012
2
2011
2
Doorlopende (perpetuele)
groei (%)
2012
2
2011
2
Bruto marge (%)
2012
27.90
2011
27,92
Verdisconteringsvoet (%)
2012
9,0
2011
10,4
Frankrijk
3
3
2
2
58.14
58,32
8,0
9,2
West-Europa
Emerging
Markets
Totaal
2
2
2
2
65.29
62,60
9,2
10,6
8
8
2,5
2,5
76.10
74,65
9,0
10,4
3,2
3,2
2,1
2,1
55.60
53,1
9,2
10,6
Merken
De netto boekwaarde van alle merken, inclusief diegene met onbepaalde gebruiksduur, wordt
jaarlijks getest op een bijzondere waardevermindering op niveau van een kasstroomgenererende
eenheid, zoals eerder gedefinieerd, en volgens dezelfde methodologie als voor de goodwill. De
volgende veronderstellingen werden gebruikt:
- “Perpetual” groei : tussen 2 % en 3 %
- Verdisconteringsvoet: 10,2 %
Ook voor de merken bevat deze test ondermeer een analyse van de gevoeligheid aan wijzigingen bij
de belangrijkste veronderstellingen, waaronder de WACC, vrije cash flow en lange termijngroei: de
WACC tussen 9 % en 12 %, vrije cash flow tussen 90 % en 100 % en lange termijngroei tussen 1 % en 2
%. Een wijziging in elk van deze inschattingen afzonderlijk leidt niet tot een situatie waar bijzondere
waarderverminderingen nodig zijn.
Op basis van alle relevante factoren, is er voor de corporate star brands en de lokale key brands geen
voorzienbare beperking op de periode, tijdens dewelke deze merken verwacht worden kasstromen te
genereren voor de Onderneming. Aan deze merken werd een onbepaalde gebruiksduur toegewezen.
De ervaring wijst immers uit dat dergelijke merken, mits een bepaald niveau van
marketingondersteuning, voortdurend nieuwe consumenten kunnen blijven aanspreken. De lijst van
merken bevat bv. ook Poudres T.LeClerc dat al sinds 1881 op de markt is, en de voorbije jaren
telkens nog op nieuwe geografische markten werd geïntroduceerd.
De totale boekwaarde van de star brands en key brands bedraagt €786 miljoen euro per einde 2012
(2011: 427,5 miljoen euro).
Bovenop de test op bijzondere waardevermindering, wordt het karakter van onbeperkte gebruiksduur
van de star en key brands jaarlijks herzien. Hierbij worden niet alleen strategische beschouwingen in
acht genomen, maar evenzeer de evolutie van de netto realiseerbare waarde. De netto boekwaarde
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 45/77
van elk van de voormelde merken wordt apart vergeleken met zijn netto realiseerbare waarde. De
netto realiseerbare waarde wordt gedefinieerd als de hoogste waarde bekomen op basis van:
• een discounted cashflow model, vergelijkbaar met de berekening voor bijzondere
waardevermindering op goodwill;
• een multiple-methode.
Wat de multiple-methode betreft, worden volgende multiples toegepast, waarbij de waarde van het
merk overeenstemt met de multiple op de jaarlijkse omzet van het betreffende merk:
Merk
Star
Key
Overige
Multiple
3
2,5
2
Bij herziening bleken deze multiples nog steeds overeen te stemmen met de ratio’s die in de voorbije
jaren op de markt werden gehanteerd voor acquisities van vergelijkbare merken.
Voor alle strategische merken overtreft de realiseerbare waarde de netto boekwaarde, wat de aard
van onbeperkte gebruiksduur van de merken bevestigt.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 46/77
6.2 Materiële vaste activa
(in duizend euro)
Terreinen
en
gebouwen
Install.,
machines
en
uitrusting
Meubilair
en
rollend
materieel
Leasing &
andere
soortgel.
Rechten
Andere
materiële
vaste
activa
Activa in
aanbouw
TOTAAL
13 980
12 931
2 857
6 170
9 382
803
46 123
12
2
(14)
(2)
(53)
(1)
(56)
2 211
2 094
911
27
8 623
2 232
16 098
12
17
Jaar afgesloten op 31 december 2011
Netto boekwaarde begin periode
Wisselkoersverschillen op de
aanschaffingswaarde
Investeringen
Aangekocht bij derden
Door bedrijfscombinaties
Verkopen en buitengebruikstellingen
5
(2 068)
(2 937)
(758)
1 448
772
118
1
1
1
2
17
22
Afschrijvingen van het jaar
(1 273)
(2 820)
(1 074)
(365)
(6 920)
(12 452)
Afschrijvingen op verkopen
1 367
2 657
665
7 035
11 724
Transfers tussen rekeningen en
aanpassingen
(993)
111
(98)
5
(975)
14 685
12 811
2 613
5 828
11 073
2 037
49 047
Netto boekwaarde begin periode
Wisselkoersverschillen op de
aanschaffingswaarde
Investeringen
14 685
12 811
2 613
5 828
11 073
2 037
49 047
11
45
64
(13)
9
(1)
115
Aangekocht bij derden
2 010
2 457
1 407
81
11 766
393
18 114
Door bedrijfscombinaties
7 911
12 662
326
823
21 722
(53)
(1 829)
(1 063)
(27)
(177)
0
(3 149)
*(879)
1 810
(662)
21
(2 147)
(1 857)
(1)
(24)
(39)
4
(3)
(63)
Afschrijvingen van het jaar
(1 339)
(3 836)
(1 100)
(367)
(6 907)
(13 549)
Afschrijvingen op verkopen
46
1 519
888
14
141
2 608
Transfers tussen rekeningen en
aanpassingen
Wisselkoersverschillen op afschrijvingen
(4)
(7 039)
23
(12 806)
(1 009)
1 352
Afschrijvingen
Netto boekwaarde einde periode
Jaar afgesloten op 31 december 2012
Verkopen en buitengebruikstellingen
Transfers tussen rekeningen en
aanpassingen
Wisselkoersverschillen op afschrijvingen
Afschrijvingen
Door bedrijfscombinaties
Transfers tussen rekeningen en
aanpassingen
Netto boekwaarde einde periode
(2 292)
(2 292)
*709
198
776
23 100
23 521
3 210
1 683
5 520
15 923
1 105
* De aanpassingen voor terreinen en gebouwen bevatten voor -1,3 miljoen euro aan aankoopwaarde en 0,9 miljoen aan geaccumuleerde
afschrijvingen, de overdracht van twee gebouwen naar activa aangehouden met het oog op hun verkoop (cf. toelichting 6.7).
De activa zijn in volle eigendom en werden niet in pand gegeven.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 47/77
72 379
6.3 Financiële activa en overige vaste activa
(in duizend euro)
Borgtochten
Vorderingen op meer dan één jaar
Overige vaste activa
Voor verkoop beschikbare financiële activa
31 december 2012
31 december 2011
751
544
9 417
8 988
10 168
9 532
1 940
1 940
12 108
11 472
Geen van de borgtochten vereist een bijzondere waardevermindering (impairment). De vorderingen
op meer dan één jaar hebben voor 9,3 miljoen euro betrekking op een uitgestelde betaling met
betrekking tot de verkoop van de Arseus-participatie.
6.4 Voorraden
(in duizend euro)
31 december 2012
31 december 2011
Grondstoffen
8 551
9 656
Hulpstoffen
8 460
8 608
Goederen in bewerking
Gereed product
Handelsgoederen
Voorraden
4 405
2 874
16 627
12 352
109 981
93 954
148 024
127 444
Gereed product verwijst naar producten die door de Groep werden geproduceerd, terwijl
handelsgoederen betrekking hebben op producten die bij derden werden aangekocht.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 48/77
6.5 Handelsvorderingen en overige vorderingen
(in duizend euro)
Handelsvorderingen
Voorzieningen voor bijzondere waardevermindering van vorderingen
31 december 2012
31 december 2011
228 978
161 592
(7 317)
(7 392)
221 661
154 200
BTW vorderingen
8 443
7 107
Belastingsvorderingen
5 447
5 228
10 173
11 964
Handelsvorderingen – netto
Overige vorderingen
Overlopende rekeningen
11 778
12 992
Overige vorderingen
35 841
37 291
257 502
191 491
Totaal
Openstaand
bedrag
(in duizend euro)
Waarvan
niet
vervallen
op 31
december
Handelsvorderingen op 31 december 2012
221 661
184 781
Overige vorderingen op 31 december 2012
10 173
10 173
Handelsvorderingen op 31 december 2011
154 200
112 781
Overige vorderingen op 31 december 2011
11 964
11 964
Waarvan niet vervallen op het eine van het
boekjaar maarvorderbaar op de hieronder
vermelde termijnen
Minder
dan 30
dagen
Tussen 30
en 90
dagen
Tussen 90
en 150
dagen
Meer dan
150 dagen
15 937
7 826
7 911
5 206
15 839
9 947
6 121
9 512
6.6 Geldmiddelen en kasequivalenten
(in duizend euro)
31 december 2012
31 december 2011
Beleggingen op korte termijn
88 626
1 686
Geldmiddelen op zichtrekeningen en contanten
48 255
36 371
136 881
38 057
Geldmiddelen en kasequivalenten
De overgrote meerderheid van geldmiddelen en kasequivalenten bestaat uit geldmiddelen op
zichtrekeningen (van de filialen van de Groep) en contanten.
De kasmiddelen zijn goed gespreid aangezien ze op rekeningen staan bij verschillende banken in
verschillende landen, met algemeen een positieve ‘rating’.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 49/77
6.7 Activa aangehouden met het oog op hun verkoop
De voormalige productievestigingen van Bional Nederland BV in Gorredijk (Nederland) en van Biover
in Brugge (België) zijn niet langer in gebruik voor de gewone bedrijfsuitoefening en zijn beschikbaar
voor verkoop. Volgens IFRS 5 worden ze gewaardeerd tegen de laagste waarde van ofwel hun netto
boekwaarde ofwel hun reële waarde, en worden ze opgenomen op een aparte rekening als activa
aangehouden met het oog op hun verkoop.
In 2012 werden geen waardeverminderingen geboekt op de activa aangehouden met het oog op hun
verkoop omdat dit niet nodig was.
2012
(in duizend euro)
Site in Gorredijk
Terrein
65
2011
Gebouw
Totaal
1 510
1 575
Site in Brugge
171
231
402
Totaal
236
1 741
1 977
Terrein
Gebouw
Totaal
65
1 510
1 575
65
1 510
1 575
De Onderneming verwacht geen fundamentele meer- of minwaarde bij de verkoop.
6.8 Eigen vermogen
De bewegingen van deze balanspost worden getoond in het mutatieoverzicht van het eigen
vermogen.
Op 31 december 2011 had Omega Pharma Invest 3.131 eigen aandelen. Deze aandelen worden
conform IFRS in mindering gebracht van het eigen vermogen, maar beïnvloeden de
resultatenrekening niet. In januari 2012 was er een aandelensplitsing. Als gevolg hiervan werd het
aantal eigen aandelen 30.243.983. Zij vertegenwoordigden op 31 december 2012 een totaalbedrag
van 34,9 miljoen euro (zelfde bedrag als per 31 december 2011).
Als gevolg van de afsplitsing van activiteiten, werd de Vennootschap opgesplitst en werden de netto
activa van de afgesplitste activiteit, zijnde 50,1 miljoen euro aan de aandeelhouders uitgekeerd
(oktober 2011).
Op 2 september 2011 lanceerde Omega Pharma Invest NV een overnamebod op alle aandelen en
warrants uitgegeven door Omega Pharma NV die nog niet in bezit waren van Omega Pharma Invest NV
of Omega Pharma NV.
Omega Pharma Invest NV financierde het bod met een banklening en een kapitaalinjectie door
Holdco I BE NV, vennootschap met welke Omega Pharma Invest NV samen werkte voor dit bod. Ook
Alychlo NV was betrokken bij het overnamebod.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 50/77
Sinds de lancering van het overnamebod hebben 4 kapitaalverhogingen plaatsgevonden bij Omega
Pharma Invest NV :
(a) kapitaalverhoging van 182.702.075 op 9 januari 2012
(b) kapitaalverhoging van 51.448.146 op 25 januari 2012. De kasinstroom werd aangewend voor
de afhandeling van het overnamebod;
(c) kapitaalverhoging van 80.000.000 euro op 30 mei 2012; en
(d) kapitaalverhoging van 110.000.000 euro op 29 juni 2012. Deze laatste twee
kapitaalverhogingen lieten Omega Pharma Invest NV toe om een kapitaalverhoging bij Omega
Pharma NV te onderschrijven in het kader van de GSK acquisitie.
6.9 Voorzieningen
(in duizend euro)
Saldo op 31 december 2010
Toevoegingen door bedrijfscombinaties
Andere toevoegingen
Aanwendingen
Wisselkoersverschillen
Saldo op 31 december 2011
Toevoegingen door bedrijfscombinaties
Andere toevoegingen
Aanwendingen
Wisselkoersverschillen
Saldo op 31 december 2012
Geschillen
Overige risico’s en
kosten
TOTAAL
2 254
2 389
4 643
-
-
-
790
4 673
5 463
(2 280)
(3 152)
(5 432)
-
-
-
764
3 910
4 674
-
1 400
1 400
38
31
69
(35)
(2 970)
(3 005)
-
-
-
767
2 371
3 138
De Overige provisies voor risico’s en kosten betreffen provisies voor herstructurering bij verscheidene
ondernemingen van de Groep, voornamelijk in Ierland en Duitsland.
6.10 Pensioenverplichtingen
De in de balans opgenomen bedragen worden als volgt bepaald:
(in duizend euro)
Contante waarde van gefinancierde verplichtingen
31 december 2012
31 december 2011
37 604
32 731
(26 580)
(25 704)
Contante waarde van niet-gefinancierde verplichtingen*
11 024
7 027
Niet-opgenomen actuariële winsten/(verliezen)
(3 032)
(1 438)
7 992
5 589
Reële waarde van plan-activa
Verplichting in de balans
* Verschil tussen de gefinancierde verplichtingen (betalingen door Omega Pharma) en de reële waarde van de activa in het pensioenplan.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 51/77
Alle plannen met een te bereiken doel zijn gebaseerd op het eindsalaris. De bedragen met betrekking
tot medische zorgverlening na uitdiensttreding zijn opgenomen in de verplichting, maar zijn niet
significant. Er zijn geen informele langetermijnpersoneelsbeloningen.
De activa betreffen reserves van in aanmerking komende verzekeringspolissen en vormen geen
onderdeel van de eigen financiële instrumenten van de Groep.
Hieronder volgen de bedragen die in de winst- en verliesrekening opgenomen zijn.
31 december
2012
(in duizend euro)
31 december
2011
Aan het boekjaar toegekende pensioenkosten
1 651
2 393
Interestkost
1 591
1 681
Verwacht rendement op plan-activa
(534)
(952)
(33)
20
Netto actuariële winsten/(verliezen) opgenomen tijdens het jaar
Verlies op verplichtingen
0
(404)
Totaal opgenomen bedrag in de winst- en verliesrekening
2 675
2 738
Waarvan opgenomen in de wijzigingen van voorzieningen voor pensioenverplichtingen
1 157
861
Waarvan opgenomen in de andere personeelskosten
1 518
1 877
Mutaties in nettoverplichting:
31 december
2012
(in duizend euro)
31 december
2011
Netto verplichtingen in de balans op 1 januari
5 589
4 726
Kosten
2 675
2 738
Pensioenen direct betaald uit de pensioenreserve
(121)
(83)
(1 338)
(1 812)
(33)
20
Bijdragen (voordelen – effectieve uitbetalingen in het kader van pensioenverplichtingen)
Actuariële bewegingen
Toename door bedrijfscombinaties
1 220
0
Netto verplichtingen in de balans op 31 december
7 992
5 589
De Groep heeft verschillende plannen met een 'te bereiken doel', voornamelijk met betrekking tot de
Nederlandse, de Duitse en de Franse activiteiten.
Netto verplichtingen in de balans
op 31 december
Nederland
Duitsland
Frankrijk
TOTAAL
(in duizend euro)
Als % van
de totale
verplichtingen
2012
2 467
1 786
2 270
6 253
78,24%
2011
2 175
96
2 016
4 287
76,70%
De voornaamste gebruikte actuariële veronderstellingen waren als volgt:
• De gewogen gemiddelde verdisconteringsvoet bedroeg 4,12% voor het jaar 2012 en 5,02% voor het jaar 2011.
• Het gewogen verwachte rendement op fondsbeleggingen bedroeg 3,40% voor 2012 en 3,99% voor 2011.
• De gewogen verwachte algemene loonsverhoging bedroeg 3,00% voor 2012 en 2,50% voor 2011.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 52/77
6.11 Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
31 december 2012
(in duizend euro)
31 december 2011
Belastingschulden met betrekking tot het huidige jaar
18 240
26 163
Andere belastingschulden en te betalen BTW
11 919
8 059
Bezoldigingen en sociale lasten
16 737
15 653
Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
46 896
49 875
Voor de vorderingen m.b.t. belastingen: zie toelichting 6.5.
Uitgestelde belastingverplichtingen
(in duizend euro)
Saldo per 31 december 2010
Resultaat
Verschil met
belasting afschrijvingen
Niet uitgekeerde
winsten
86 738
-366
Opgenomen in het eigen vermogen
0
Acquisitie van dochteronderneming
0
Overboekingen
0
Wisselkoersverschillen
Saldo per 31 december 2011
Resultaat
Financiële
instrumenten
Overige
Overboekingen
TOTAAL
uitgestelde
belastingverplichtingen
1 329
0
6 128
-8 285
85 910
-10
65
1 345
0
1 034
0
0
6
-355
-355
0
6
86 378
1 319
65
7 473
-8 640
86 595
4 403
0
-65
-845
0
3 484
Opgenomen in het eigen vermogen
0
0
Acquisitie van dochteronderneming
8 845
8 845
Overboekingen
Wisselkoersverschillen
Saldo per 31 december 2012
0
80
99 706
407
407
8 233
99 435
24
1 319
0
6 643
104
Het totaal saldo per 31 december 2012 van 99,4 miljoen euro bevat voor 9,2 miljoen euro
verplichtingen op minder dan één jaar. Het saldo (90,2 miljoen euro) vervalt op meer dan één jaar.
De kolom overboekingen in de tabellen voor uitgestelde belastingverplichtingen en uitgestelde
belastingvorderingen bevat telkens dezelfde bedragen aangezien het om saldering (‘netting’) gaat
van door de lokale entiteiten opgenomen activa en passiva. Deze overboekingen betreffen 'offsets'
zoals bedoeld in IAS 12 §71.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 53/77
Uitgestelde belastingvorderingen
(in duizend euro)
Saldo per 31 december 2010
Resultaat
Verschillen
in afschrijvings-%
Personeelsbeloningen
Voorzieningen
Overdraagbare
Verlie
zen
Financ.
Instrumenten
Overige
Overboekingen
TOTAAL
uitgestelde
belastingsvorderingen
-894
985
2 861
41 248
247
0
-8 285
36 162
-1 234
185
115
-2 401
Opgenomen in eigen vermogen
0
Wijziging consolidatiekring
43
0
0
Overboekingen
Wisselkoersverschillen
Saldo per 31 december 2011
Resultaat
-2
0
0
43
0
0
-2 130
-1 077
1 170
3 062
38 847
2 224
169
-1 989
2 451
556
1 685
0
0
0
-18
0
-11
0
0
0
-3 225
1 895
2 747
41 298
4 412
0
43
-355
0
0
-8 640
0
Overboekingen
34 533
-446
2 188
0
2 241
407
407
-29
-8 233
Het totaal saldo per 31 december 2012 van 38,9 miljoen euro bevat voor 0,2 miljoen euro
vorderingen op minder dan één jaar. Het saldo (38,7 miljoen euro) vervalt op meer dan één jaar.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 54/77
-355
41
2 188
Wijziging consolidatiekring
Saldo per 31 december 2012
1 977
0
Opgenomen in eigen vermogen
Wisselkoersverschillen
-3 335
1 977
38 894
6.12 Financiële schulden en afgeleide financiële instrumenten
Samenstelling volgens looptijd
31 december 2012
(in duizend euro)
Langlopend
Leasingschulden en soortgelijke schulden
Waarvan op meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
Waarvan op meer dan 5 jaar
Obligatieleningen
31 december 2011
1 098 154
452 558
2 809
3 477
2 809
3 373
0
104
600 000
Waarvan op meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
480 000
Waarvan op meer dan 5 jaar
120 000
Bankleningen
477 840
438 635
Waarvan op meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
342 825
438 626
Waarvan op meer dan 5 jaar
135 015
9
16 205
8 924
1 300
1 522
12 730
15 489
Leasingschulden en soortgelijke schulden
721
695
Bankleningen
903
252
11 099
14 152
Afgeleide financiële instrumenten
0
384
Overige schulden
7
6
1 110 884
468 047
Afgeleide financiële instrumenten
Overige schulden
Kortlopend
Kaskrediet
Totaal
Met dit niveau van netto schuld blijft Omega Pharma veilig binnen de convenanten overeengekomen
met haar kredietverstrekkers. De convenanten stipuleren dat het niveau van de netto schuld beneden
een veelvoud van de geannualiseerde EBITDA moet blijven :
Kredietlijn
USPP
Syndication loan
Netto schuld/
Geannualiseerde
EBITDA
3,25
3,00
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 55/77
Bankleningen
31 december 2012
(in duizend euro)
Effectieve
rente
Bedrag
31 december 2011
Effectieve
rente
Bedrag
Langlopende bankleningen
Gesyndiceerde lening
282 189
1.40 %
234 487
2,25 %
Lening Frankrijk
14 000
1.13 %
14 000
2,19 %
US private placement 2004
48 680
6.01 %
56 776
6,01 %
US private placement 2011
134 959
5.11 %
134 952
5,11 %
Reële waarde van het afgedekte deel van de US private placement
(4 266)
(2 764)
278
1 184
477 840
438 635
432 426
384 623
45 414
54 012
Gesyndiceerde lening
-
-
US private placement 2004
-
-
Reële waarde van het afgedekte deel van de US private placement
-
-
Andere
Totaal langlopende leningen
Waarvan in euro
Waarvan in US dollar
Kortlopende bankleningen
Andere
Totaal kortlopende leningen
Waarvan in euro
Waarvan in US dollar
Totaal langlopende en kortlopende leningen
11 098
14 150
11 098
14 150
11 098
14 150
-
-
488 938
452 785
Noot: kaskredieten zijn in bovenstaande tabel niet opgenomen.
Zoals uit bovenstaande tabel blijkt, bestaat de schuldfinanciering van de Groep uit drie belangrijke
bankleningen: (1) een gesyndiceerde lening en (2) een private plaatsing in de VS uit 2004, en (3) een
private plaatsing in de VS uit 2011.
(1) De gesyndiceerde lening werd eind 2006 afgesloten en is in 2011 hernieuwd voor een totaal van
525 miljoen euro met een looptijd van vijf jaar.
Op 31 december 2011 vertegenwoordigden de gebruikte kredietlijnen een bedrag van 237
miljoen euro (namelijk 234,5 miljoen euro zoals vermeld in bovenstaande tabel, verhoogd met
de kosten die werden aangegaan bij het afsluiten van de gesyndiceerde lening).
(2) De eerste US private placement werd afgesloten in de loop van 2004, toen de Groep 285 miljoen
US dollar ophaalde. Deze financiering werd ingedekt voor wisselkoersverschillen en
renteschommelingen tussen de US dollar en de euro. Op het moment dat deze overeenkomsten
werden aangegaan, bedroeg de nominale hoofdsom 231,5 miljoen euro. Deze som blijft
ongewijzigd. Na de terugbetaling in juli 2009 van een eerste tranche ten belope van 44,7
miljoen euro en een tweede tranche van 130 miljoen euro in juli 2011, bedraagt de hoofdsom
59,6 miljoen euro.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 56/77
(3) In juli 2011 werd een nieuwe private plaatsing in de VS afgesloten voor 135 miljoen euro, ter
hernieuwing van de vervallen tweede tranche. Het betreft een lening in euro waarvoor dus geen
indekking nodig was.
Omwille van de afdekking van de US private placement met afgeleide financiële instrumenten
zijn deze beide mee opgenomen in bovenstaand overzicht. Dit wordt hieronder nader toegelicht.
(4) In april 2012 deelde Omega Pharma mee dat het een openbaar aanbod in België en het
Groothertogdom Luxemburg uitbracht voor twee reeksen van obligatieleningen. De vaste
interestvoet voor de obligaties met vervaldatum 2017 is 4,500% en 5,000% voor de obligaties met
vervaldatum 2019. Het totale uitgiftebedrag bedroeg 300 miljoen euro, waarvan 180 miljoen
euro voor de obligatielening op 5 jaar en 120 miljoen euro voor de obligatielening op 7 jaar. De
obligaties werden op 23 mei 2012 uitgegeven.
Op 12 december 2012 heeft ook Omega Pharma Invest een obligatielening van 300 miljoen euro
uitgegeven.
Alle obligatieleningen werden voor verhandeling toegelaten op de beurs van Luxemburg.
Boekhoudkundige verwerking van de afdekkingen van de US private placement
De US private placement uit 2004 bestond oorspronkelijk uit vier ‘Notes’ die overeenstemmen
met evenveel terugbetalingmomenten (bullet tranches): 55 miljoen US dollar in 2009, 160
miljoen US dollar in 2011, 50 miljoen US dollar in 2014 en 20 miljoen US dollar in 2016. De
eerste ‘Note’ werd in juli 2009 terugbetaald en de tweede ‘Note’ van 160 miljoen US dollar in
juli 2011.
Het valutarisico en het renterisico zijn per individuele tranche afgedekt door ‘cross currency
swaps’ van een vaste US dollar-rentevoet naar een vaste euro-rentevoet.
Deze afdekkingen worden weergegeven in de eerste tabel onderaan deze pagina.
De swap van vaste US dollar-rentevoet naar vaste euro-rentevoet is aangemerkt als
kasstroomafdekking (cash flow hedge).
Bij de kasstroomafdekkingen wordt het effectieve deel van de wijziging in de reële waarde van
het afgeleide instrument opgenomen in het eigen vermogen op de balans.
Dit wordt ook weergegeven in de tabel helemaal onderaan deze pagina.
De swaps zelf worden dus als afgeleide instrumenten opgenomen op de balans. Initieel worden
zij opgenomen tegen reële waarde op de datum waarop een derivatencontract wordt
aangegaan.
Op elke afsluitdatum worden ze geherwaardeerd aan de reële waarde van dat ogenblik.
De reële waarde van de renteswaps wordt berekend als de verdisconteerde waarde van de
geschatte toekomstige kasstromen (‘discounted cash flow’). De reële waarde van de
valutaswaps wordt bepaald aan de hand van de termijnrente voor de betrokken valuta op de
markt op de balansdatum.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 57/77
De reële waarde van deze instrumenten weerspiegelt de geschatte bedragen die de Groep op de
vervaldatum ofwel zou ontvangen — bij de afwikkeling van gunstige contracten — ofwel zou
moeten betalen — om ongunstige contracten stop te zetten.
De reële waarde van de swaps wordt weergegeven op de balans bij de langlopende afgeleide
financiële instrumenten, voor een bedrag van 16,2 miljoen euro. Dit bedrag kan worden opgesplitst
in 3,9 miljoen euro voor de swaps van de US private placement en 12,3 miljoen euro voor de overige
renteswaps in 2012.
Bedrag afgedekt door swaps
van vaste USD-rentevoet
naar variabele EURrentevoet
Vervaldatum
Bedrag afgedekt door swaps
van vaste USD-rentevoet
naar vaste EUR-rentevoet
50 miljoen USD
28 juli 2014
40 miljoen USD
-
20 miljoen USD
28 juli 2016
20 miljoen USD
-
60 miljoen USD
-
US Private Placement notes
70 miljoen USD
Afdekkingen
Afdekkingen door swaps van vaste
USD-rentevoet naar vaste EURrentevoet
Type
Kasstroomafdekking
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 58/77
Boekhoudkundige verwerking
heeft betrekking op:
a) reële waarde van de swap
b) het effectieve deel van de
verwijzing in de reële waarde
van het afgeleide instrument
Boekhoudkundige
verwerking op het niveau
van
a) afgeleide instrumenten
in de balans
b) het eigen vermogen in
de balans
Afdekking van de gesyndiceerde lening
Naast de afdekkingen met betrekking tot de US private placement zijn er aanvullende renteswaps
afgesloten voor de afdekking van het renterisico op de gesyndiceerde lening. Op 31 december 2011
waren er drie swaps voor een totaal van 150,0 miljoen euro die alle drie een variabele interestvoet
naar een vaste interestvoet afdekken. Het effectieve deel van de wijziging in de reële waarde van
het afgeleide instrument wordt opgenomen in het eigen vermogen op de balans.
(in duizend euro)
Saldo op 31 december 2010
Reële waardeafdekkingen
Verplichtingen
480
2
Waarvan: bruto bedrag, langlopend
-
Waarvan: bruto bedrag, kortlopend
2
Waarvan: uitgesteld belastingseffect
-
Kasstroomafdekkingen
3 711
Waarvan: bruto bedrag US Private Placement, langlopend
388
Waarvan: bruto bedrag US Private Placement, kortlopend
208
Waarvan: bruto bedrag gesyndiceerde lening, langlopend
3 484
Waarvan: bruto bedrag gesyndiceerde lening, kortlopend
384
Waarvan: bruto bedrag bilaterale lening
Waarvan: uitgesteld belastingseffect
Saldo per 31 december 2011
Reële waardeafdekkingen
1 157
(1 910)
4 193
28
Waarvan: bruto bedrag, langlopend
-
Waarvan: bruto bedrag, kortlopend
43
Waarvan: uitgesteld belastingseffect
Kasstroomafdekkingen
(15)
4 348
Waarvan: bruto bedrag US Private Placement, langlopend
(152)
Waarvan: bruto bedrag US Private Placement, kortlopend
192
Waarvan: bruto bedrag gesyndiceerde lening, langlopend
6 931
Waarvan: bruto bedrag gesyndiceerde lening, kortlopend
(384)
Waarvan: uitgesteld belastingseffect
Saldo per 31 december 2012
(2 239)
8 569
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 59/77
Aanvullende toelichtingen bij financiële instrumenten
2012
Bedragen opgenomen in de balans onder IAS 39
Financiële activa beschikbaar
voor verkoop
AfS
1 940
Overige vaste activa
LaR
10 168
10 168
10 829
Handelsvorderingen
LaR
221 661
221 661
221 661
Overige vorderingen
LaR
17 451
17 451
17 451
Geldmiddelen en
kasequivalenten
LaR
39 877
39 877
39 877
n.v.t.
3 529
Obligatieleningen
FLAC
600 000
598 780
598 780
Bankleningen
FLAC
495 092
494 372
493 339
n.v.t.
12 982
Handelsschulden
FLAC
272 351
272 351
272 351
Overige niet-rentedragende
verplichtingen
FLAC
8 158
8 158
8 158
Beschikbaar voor verkoop
AfS
1 940
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
HtM
Leningen en vorderingen
LaR
289 157
289 157
289 812
Financiële verplichtingen
tegen geamortiseerde
kostprijs
FLAC
775 601
775 601
774 568
(in duizend euro)
Leasingschulden
Afgeleide financiële
instrumenten (afdekkingen)
Kostprijs
Reële
waarde in
resultaatrekening
Reële
waarde
op 31
december
2012
Boekwaar
de op 31
december
2012
Geamortiseerde
kostprijs
Reële
waarde in
eigen vermogen
Bedragen
opgenomen
in de balans
volgens IAS
17
Categorie in
overeenstemming
met IAS 39
1 940
n.a.
3 529
12 982
2 736
12 982
Waarvan: geaggregeerd per
categorie in overeenstemming
met IAS 39
1 940
Verklaring van de afkortingen:
AfS
Available for Sale
LaR
Liabilities and Receivables
FLAC
Financial Liabilities at Amortized Cost
HtM
Hold to Maturity
n.v.t.
niet van toepassing
IFRS 7 verplicht om alle op reële waarde gewaardeerde financiële instrumenten naar de volgende
niveaus in te delen:
1. Level 1: prijzen in actieve markten voor gelijke instrumenten die in een actieve markt tot stand
komen;
2. Level 2: prijzen in actieve markten voor soortgelijke activa of verplichtingen of overige
waarderingstechnieken waarvan alle belangrijke inputfactoren zijn gebaseerd op observeerbare
marktdata; ook hier geldt dat de markten actief moeten zijn;
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 60/77
n.a.
3. Level 3: waarderingstechnieken waarvoor geldt dat minimaal één belangrijke inputfactor is
gebaseerd op niet-observeerbare marktdata.
Alle financiële instrumenten in de rapportering behoren tot Level 2, zowel dit jaar als vorig jaar.
2011
Bedragen opgenomen in de balans onder IAS 39
Financiële activa beschikbaar
voor verkoop
AfS
1 940
Overige vaste activa
LaR
9 532
9 532
10 444
Handelsvorderingen
LaR
154 200
154 200
154 200
Overige vorderingen
LaR
11 951
11 951
11 951
Geldmiddelen en
kasequivalenten
LaR
38 057
38 057
38 057
n.v.t.
4 171
FLAC
458 218
n.v.t.
6 352
Handelsschulden
FLAC
230 038
230 038
230 038
Overige niet-rentedragende
verplichtingen
FLAC
6 250
6 250
6 250
Beschikbaar voor verkoop
AfS
1 940
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
HtM
Leningen en vorderingen
LaR
213 740
213 740
214 652
Financiële verplichtingen
tegen geamortiseerde
kostprijs
FLAC
694 500
694 506
698 735
(in duizend euro)
Leasingschulden
Bankleningen
Afgeleide financiële
instrumenten (afdekkingen)
Kostprijs
Reële
waarde in
resultaatrekening
Reële
waarde
op 31
december
2011
Boekwaar
de op 31
december
2011
Geamortiseerde
kostprijs
Reële
waarde in
eigen vermogen
Bedragen
opgenomen
in de balans
volgens IAS
17
Categorie in
overeenstemming
met IAS 39
1 940
n.v.t.
4 171
458 218
3 234
462 447
6 352
6 352
Waarvan: geaggregeerd per
categorie in overeenstemming
met IAS 39
1 940
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 61/77
n.v.t.
Leasingschulden en soortgelijke schulden
Activa
De materiële vaste activa omvatten de volgende bedragen waarbij de Groep een leasingnemer is in
een financiële leaseovereenkomst:
(in duizend euro)
Aanschaffingswaarde – Leasing en soortgelijke rechten
Gecumuleerde afschrijvingen
Netto bedrag activa in leasing
31 december 2012
31 december 2011
9 010
8 969
(3 490)
(3 141)
5 520
5 828
Het nettobedrag van de leasingschulden en soortgelijke schulden betreft de volgende investeringen:
(in duizend euro)
Grond
31 december 2012
31 december 2011
32
32
5 312
5 610
8
11
Meubilair en rollend materieel
168
175
Netto bedrag activa in leasing
5 520
5 828
Gebouwen
Installaties, machines en uitrusting
Verplichtingen
Leasingschulden – minimale leasebetalingen
(in duizend euro)
Minder dan 1 jaar
Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
Meer dan 5 jaar
Totale minimale leasebetalingen
Toekomstige financieringskosten op leasingschulden
Contante waarde van de leaseverplichtingen
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 62/77
31 december 2012
31 december 2011
798
773
2 925
3 569
0
106
3 723
4 448
(194)
(277)
3 529
4 171
De contante waarde van de leaseverplichtingen is als volgt:
(in duizend euro)
Minder dan 1 jaar
Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
Meer dan 5 jaar
Contante waarde van de leaseverplichtingen
31 december 2012
31 december 2011
721
694
2 808
3 373
0
104
3 529
4 171
Operationele leases
De operationele leases houden hoofdzakelijk verband met gebouwen,
bedrijfswagens. De niet-opzegbare operationele leases zijn als volgt betaalbaar:
(in duizend euro)
Minder dan 1 jaar
Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
Meer dan 5 jaar
Operationele leases – minimale leasebetalingen
31 december 2012
opslagplaatsen
en
31 december 2011
9 171
9 171
20 767
19 670
1 941
3 039
31 879
31 880
6.13 Overige kortlopende schulden
(in duizend euro)
Overige schulden
Overlopende rekeningen
Overige kortlopende schulden
31 december 2012
31 december 2011
8 165
6 261
21 722
11 423
29 887
17 684
Overige schulden omvatten onder andere schulden die betrekking hebben op acquisities die in dit en
vorige boekjaren werden gerealiseerd.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 63/77
7. Andere toelichtingen
7.1 Voorwaardelijke verplichtingen
Het geschil met de Italiaanse belastingautoriteiten werd afgehandeld in 2012.
7.2 Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
•
De kredieten opgenomen door Omega Pharma SAS (Frankrijk) worden gewaarborgd door een
Letter of Intent ten belope van 60 miljoen euro door Omega Pharma NV.
•
Omega Pharma NV heeft een aansprakelijkheidsverklaring ondertekend ten voordele van een
aantal Nederlandse,
Ierse,
Britse,
Oostenrijkse,
Italiaanse,
Griekse
en
Duitse
dochtervennootschappen, nl.:
Bional International BV
Bional Nederland BV
Chefaro Nederland BV
Damianus BV
Omega Pharma Holding Nederland BV
Samenwerkende Apothekers Nederland BV
Herbs Trading GmbH
Wartner Europe BV
Chefaro Ireland Ltd
Omega Teknika Ltd
Chefaro Pharma Italia SrL
Omega Pharma Hellas SA
Deutsche Chefaro GmbH
Paracelsia Pharma GmbH
Omega Pharma Manufacturing GmbH & Co KG
Chefaro UK Ltd
•
Daarnaast zijn er een aantal items die zijn opgenomen onder de normale gang van zakendoen
(waaronder factoring).
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 64/77
7.3 Bedrijfscombinaties
Op 1 juni 2012 voltooide Omega Pharma grotendeels de overname van 54 Europese OTC-merken van
GSK samen met de productie-eenheid in Herrenberg (Duitsland), en op 15 november 2012 verwierf de
Groep Optalidon, een OTC-merk voor pijnstillers (zie ook: Belangrijke gebeurtenissen in 2012, op
pagina 7 van onderhavig document). Naast deze acquisities heeft Omega Pharma ook een andere
merken aangekocht: Dynarax (België), Vitafytea (België), Biokosma (Frankrijk) en DunMedic
(Zweden). Al deze acquisities worden geschouwd als bedrijfscombinaties en aldus geboekt zoals
vereist in IFRS 3 R.
De overgenomen merken verstevigden ook de positie van Omega Pharma in belangrijke segmenten
van de Europese OTC-markt. De nieuwe merkencombinaties vertegenwoordigen sterke
marktaandelen in de segmenten van de ‘Cough-and-Cold-and-Allergy’ remedies (met inbegrip van de
producten voor neushygiëne), de hulpmiddelen voor een goede slaap en de remedies op basis van
natuurlijke ingrediënten. Bovendien bezorgde deze overname Omega Pharma ook een solide platform
in belangrijke segmenten van de OTC-markt waarin de groep voorheen niet actief was, waaronder
pijnstillers en producten voor intieme vrouwelijke hygiëne.
De aankoopprijs voor de GSK-deal was 470 miljoen euro. In dit bedrag is de overname van de initiële
voorraad inbegrepen.
De GSK-merken werden in de groepsresultaten opgenomen vanaf 1 juni 2012 en vertegenwoordigen
14 % van de geconsolideerde omzet in 2012. De bruto marge van de GSK-merken bedroeg 95,3
miljoen euro, wat 63,7 % van de GSK omzet is.
De meeste GSK-merken zijn niet onderhevig aan seizoensschommelingen.
De contributie van de andere bedrijfscombinaties (Optalidon en andere) kan als niet materieel
beschouwd worden en worden daarom niet verder toegelicht.
Alle acquisitiekosten werden in de resultatenrekening opgenomen onder de rubriek “niet-recurrente
kosten”.
Omega Pharma nam in 2011 een aantal merken en ondernemingen over, waarvan er drie werden
opgenomen als bedrijfscombinaties: Terra Santé (Frankrijk), Laboratoires Duhot (Frankrijk/België) en
Bersac (België). De goodwill van de acquisities vertegenwoordigt de waarde van de
verkooporganisatie en de verkoopstructuur in de betrokken landen, die de Groep in staat stelt om
zich snel uit te breiden in deze markten door de verdeling van haar topmerken hier te versnellen.
Het hoofddeel van de transactiesommen is betaalbaar in contanten.
De bedrijfscombinaties in 2013, voor zover reeds gekend, zijn Naturoteek NV (met de merken Etixx,
Buurmans en Vitafytea), en Artering (natuurlijke voedingssupplementen om het cholesterolpeil te
beheersen).
Conform IFRS 3, gebeurden de toewijzing van het transactiebedrag en de berekening van de goodwill
op voorlopige basis, en kunnen ze nog gewijzigd worden binnen de twaalf maanden die volgen op de
overnamedatum.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 65/77
GSK
Optalidon
Others – subtotal
2012
Boekwaarde
Reële
waardeaanpassing
Reële
waarde
Boekwaarde
Reële
waardeaanpassing
Reële
waarde
Boekwaarde
Reële
waardeaanpassing
Reële
waarde
Niet-vlottende activa
436 200
-607
435 593
35 700
0
35 700
1 215
121
1 336
Immateriële activa
414 500
414 500
35 700
35 700
1 215
0
19 408
0
0
0
0
1 685
1 685
-362
2 638
(in duizend euro)
Materiële vaste activa
Reële
waarde
-aanpassing
Reële
waarde
Boekwaarde
473 115
-486
472 629
40
5 208
5 248
1 215
451 415
0
451 415
30
5 165
5 195
0
0
21 700
-2 292
19 408
5
0
5
0
0
0
0
0
0
5
0
5
0
0
121
121
0
1 806
1 806
0
43
43
0
0
0
0
3 000
-362
2 638
3 670
152
3 822
0
0
0
0
0
0
0
0
461
0
461
0
0
0
0
3 000
-362
2 638
3 210
152
3 361
0
0
0
0
0
2 308
2 308
3 690
745
4 435
0
0
0
0
0
0
0
0
0
631
631
2 308
2 308
0
0
0
0
0
2 308
2 308
3 690
114
3 804
0
942
942
0
0
0
0
339
339
0
1 281
1 281
2 776
0
2 776
439 200
-4 219
434 981
35 700
0
35 700
1 215
-218
997
476 115
-4 437
471 678
-2 756
4 615
1 859
21 700
-2 292
Overige vaste activa
Uitgestelde
belastingsvorderingen
Vlottende activa
3 000
Geldmiddelen en
kasequivalenten
Overige vlottende activa
Langlopende
verplichtingen
3 000
-362
2 638
0
2 308
2 308
Uitgestelde
belastingsvorderingen
Overige langlopende
verplichtingen
Kortlopende
verplichtingen
Netto verworven activa
Goodwill
Totale transactiebedrag
2011
0
0
0
0
Boekwaarde
Reële
waardeaanpassing
Reële
waarde
14 187
0
243
14 430
18 157
449 168
35 700
1 240
486 108
20 017
7.4 Lijst van de geconsolideerde ondernemingen
De volgende ondernemingen worden integraal geconsolideerd:
Abtei Omega Pharma GmbH
Benzstraße 25 – 71083 Herrenberg (Duitsland)
100 %
ACO Hud AB
Box 622 - 194 26 Upplands Väsby (Zweden)
100 %
ACO Hud Nordic AB
Box 622 - 194 26 Upplands Väsby (Zweden)
100 %
ACO Hud Norge AS
Okern Bus 95 - NO-0509 Oslo (Noorwegen)
100 %
ACO Pharma OY
Gardsbrinken 1A - FI02240 Esbo (Finland)
100 %
AdriaMedic SA
Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg)
100 %
Adriatic BST d.o.o.
Verovškova ulica 55 - 1000 Ljubljana (Slovenië)
100 %
Adriatic Distribution d.o.o.
Ljubostinjska 2/C5 - 1100 Belgrado (Servië)
100 %
Aktif Kişisel Bakim ve Sağlik Ürünleri Dağitim Ticaret Ltd. Şirketi
Şerif Ali Mah. Emin Sok 15, Y. Dudullu Ümraniye - 34000 Istanbul (Turkije)
100 %
Auragen Pty Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Aurios Pty Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Aurora Pharmaceuticals Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Belgian Cycling Company NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Bional France SARL
Avenue de Lossburg 470 - 69480 Anse (Frankrijk)
100 %
Bional International BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
Bional Nederland BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
Biover NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Bittner Pharma LLC
Business Center ‘Novosuschevskiy’ - 127018 Moskou (Rusland)
100 %
Carecom International SA
Akara Building - 24 De Castro Street Wickhams Cay I
Road Town Tortola (Britse Maagdeneilanden)
100 %
Chefaro Ireland Ltd
Northwood Office Park, the Crescent building, first floor, block A
Dublin 15 (Ierland)
100 %
Chefaro Pharma Italia SRL
Viale Castello della Magliana 18 – 00148 Roma (Italië)
100 %
Chefaro UK Ltd
Hamilton House 4th floor - Mabledon Place,
Bloomsburg WC1H 9 BB London (Verenigd Koninkrijk)
100 %
Cinetic Laboratories Argentina SA
Av. Triunvirato 2736 - City of Buenos Aires (Argentinië)
100 %
Cosmea ACO AS
Slotsmarken 18 - DK-2980 Hörsholm (Denemarken)
100 %
Cosmediet - Biotechnie SAS
Avenue de Lossburg 470 - 69480 Anse (Frankrijk)
100 %
Damianus BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
Deutsche Chefaro GmbH
Lighthouse – Derendorfer Allee 6 – 40476 Dusseldorf (Duitsland)
100 %
Herbs Trading GmbH
Hauptplatz 9 - 9300 St. Veit an der Glan (Oostenrijk)
100 %
Hidra IC VE Dis Ticaret Ltd. STI
Şerif Ali Mah. Emin Sok 15, Y. Dudullu Ümraniye - 34000 Istanbul (Turkije)
100 %
Hipocrate 2000 SRL SC
6A Prahova Street, sector 1 - Bucharest (Romanië)
100 %
Hud SA
Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg)
100 %
Interdelta SA
Route André Piller 21 - 1762 Givisiez (Zwitserland)
81,2 %
Jaïco RDP NV
Nijverheidslaan 1545 - 3660 Opglabbeek (België)
100 %
JLR Pharma SA
Au Village 107 - 1745 Lentigny (Zwitserland)
100 %
Laboratoire de la Mer SAS
ZAC de la Madeleine - Avenue du Général Patton - 35400 Saint Malo (Frankrijk)
100 %
Laboratoires Omega Pharma France SAS
Rue André Gide 20, BP 80 - 92320 Châtillon (Frankrijk)
100 %
Medgenix Benelux NV
Vliegveld 21 - 8560 Wevelgem (België)
100 %
Modi Omega Pharma (India) Private Limited
1400 Modi Tower - 98 Nehru Place - New Delhi - 110019 (India)
Omega Alpharm Cyprus Ltd
Agiou Mamandos Office 52, 103 - 2230 Lakatamia (Cyprus)
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 68/77
50 %
100 %
Omega Altermed a.s.
Dražni 253/7 - 627 00 Brno (Tsjechië)
100 %
Omega Altermed s.r.o. (Slovakia) 100 %
Tomasikova 26 - 821 01 Bratislava (Slovakije)
OmegaLabs Pty Ltd
Wedgewood Office Park
Muswell Road South 3 – Johannesburg (South Africa)
51%
Omega Pharma GmbH
Reisnerstrasse 55-57 - 1030 Vienna (Oostenrijk)
100 %
Omega Pharma NV
Venecoweg 26 – 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma SAS
Rue André Gide 20, BP 80 - 92321 Châtillon (Frankrijk)
100 %
Omega Pharma Australia Pty Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Omega Pharma Baltics SIA
Karla Ulmana gatve 119 - Marupe - Marupes district - LV-2167 (Letland)
100 %
Omega Pharma Belgium NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma Capital NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma España SA
Plaza Javier Cugat, 2 - Edificio D - Planta primera 08174 Sant Cugat del Vallés (Spanje)
100 %
Omega Pharma Hellas SA
19 km of Athens – Lamia Nat. Road – 14671 Nea Erythraia (Griekenland)
100 %
Omega Pharma Holding Nederland BV
Keileweg 8 - 3029 BS Rotterdam (Nederland)
100 %
Omega Pharma Hungary Kft.
Ady Endre utca 19.III/312 - 1024 Budapest (Hungarije)
100 %
Omega Pharma Innovation and Development NV (voorheen Laboratoires Duhot SA)
Venecoweg 26 – 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma International NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma Kişisel Bakim Ürünleri Sanayi ve Ticaret Ltd. Şirketi
Şerif Ali Mah. Emin Sok 15, Y. Dudullu Ümraniye 34000 Istanbul (Turkije)
100 %
Omega Pharma Luxembourg SARL
Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg)
100 %
Omega Pharma Nederland BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
Omega Pharma New Zealand Ltd
183 Grenada Street - Arataki Tauranga 3116 (Nieuw-Zeeland)
100 %
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 69/77
Omega Pharma Poland Sp.z.o.o.
Dabrowskiego 247-249 – 93 232 Lodz (Polen)
100 %
Omega Pharma Portuguesa Lda
Edificio Neopark - Av. Tomás Ribeiro 43 - PT-2795-574 Carnaxide (Portugal)
100 %
Omega Pharma Singapore Pte Ltd
100 Jalan Sultan - # 09-06 Sultan Plaza - Singapore 199001 (Singapore)
100 %
Omega Teknika Ltd
Northwood Office Park, the Crescent building, first floor, block A
Dublin 15 (Ierland)
100 %
Omega Pharma Trading NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Omega Pharma Ukraine LLC
9 Borispolskoya str., Kiev City 02099 (Oekraine)
100 %
Paracelsia Pharma GmbH
Lighthouse – Derendorfer Allee 6 – 40476 Dusseldorf (Duitsland)
100 %
Pharmasales Pty Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Promedent SA
Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg)
100 %
Richard Bittner AG
Reisnerstrasse 55-57 - 1030 Wenen (Oostenrijk)
100 %
Rubicon Healthcare Holdings Pty Ltd
Units # 48, 49, 50 and 51, N°7, Narabang Way, Belrose NSW 2085 (Australië)
100 %
Samenwerkende Apothekers Nederland BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
ViaNatura NV
Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België)
100 %
Wartner Europe BV
Kralingseweg 201 – 3062 CE Rotterdam (Nederland)
100 %
De volgende ondernemingen werden in de loop van 2012 verwijderd uit de consolidatiekring:
-
Terra Santé SA (gefuseerd met Omega Pharma France SAS in 2012)
Hidra IC VE Dis Ticaret ltd. STI (geliquideerd in 2012)
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 70/77
7.5
Significante gebeurtenissen na balansdatum
•
Op 1 januari 2013 verwierf Omega Pharma de volledige eigendom over Naturoteek, een Belgische
onderneming met 3 belangrijke merken: Buurmans (een assortiment van voedingssupplementen,
voor de Nederlandse markt), Vitafytea (een assortiment van hoogkwalitatieve
voedingssupplementen, die vaak op advies van artsen worden gebruikt, voor de Belgische markt)
en Etixx (de Nummer 1 op de Belgische markt voor sportvoeding en voedingssupplementen voor
professionele en amateursporters).
•
Op 31 januari 2013 wordt meegedeeld dat Omega Pharma voor nog minstens vijf jaar de
exclusieve verdeler in België blijft van de generieke geneesmiddelen van Eurogenerics (EG), een
dochteronderneming van Stada. Omega Pharma en Eurogenerics werken op dit vlak al samen
sinds 1999.
•
Op 28 februari 2013 meldde Omega Pharma de overname van Arterin, de Belgische marktleider
voor natuurlijke voedingssupplementen om het cholesterolpeil te beheersen.
7.6 Verbonden partijen
De leden van het directiecomité en de niet-uitvoerende leden van de raad van bestuur worden als
verbonden partijen beschouwd. In 2012 werd in totaal 2,2 miljoen euro uitgekeerd aan verbonden
partijen, waarvan 2,1 miljoen euro aan leden van het directiecomité en 0,1 miljoen euro aan nietuitvoerende leden van de raad van bestuur. In 2011 bedroeg het totaal bedrag 3,9 miljoen euro (3,7
miljoen euro aan leden van het directiecomité en 0,2 miljoen euro aan niet-uitvoerende leden van de
raad van bestuur). De vermelde bedragen bevatten zowel de basis als de variabele remuneratiecomponenten alsook uitstapvergoedingen. De totaalbedragen zijn gelijk aan de volledige kost voor de
Onderneming. Er zijn geen bijdragen voor sociale zekerheid of pensioenplannen verschuldigd door de
Onderneming.
In de loop van 2012 en 2011 werden geen warrants toegekend aan de leden van het directiecomité,
noch aan de niet-uitvoerende leden van de raad van bestuur.
Bij eventuele verzoeken tot uittreding aan een lid van het directiecomité wordt een marktconforme
regeling toegepast die meestal overeenstemt met de vaste remuneratiecomponent voor één jaar. Er
bestaan daarbuiten geen andere regelingen.
7.7
Warrants – op aandelen gebaseerde betalingen
Op 3 februari 2012 liep het uitkoopbod vanwege Couckinvest NV op alle aandelen en warrants van
Omega Pharma NV af. Warranthouders die hun warrants niet hebben aangeboden in deze procedure
werden individueel gecontacteerd voor de overdracht en betaling van hun warrants op de
betaaldatum, zijnde 17 februari 2012. Alle warrants uitstaand op 31 december 2011 werden dan ook
overgenomen in het kader van het uitkoopbod.
Toekenning, uitoefening en potentieel
2011
2011
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 71/77
toekomstige uitoefening van warrants
Aantal
Gemiddelde
uitoefenprijs
in euro
Aantal
Gemiddelde
uitoefenprijs
in euro
Uitstaand op 1 januari
-
-
322 227
30,57
Toegekend
-
-
0
-
Vervallen (a) en verbeurd verklaard (b)
-
-
46 825
24,38
Uitgeoefend (c)
-
-
29 288
25,95
Uitstaand op 31 december
-
-
246 114
32,34
(a) Door niet-uitoefening binnen de voorziene jaarlijkse schijven
(b) Door uitdiensttreding (werknemers) of beëindiging van de relatie met de vennootschap (andere warranthouders).
(c) Door creatie van evenveel nieuwe aandelen Omega Pharma
De reële waarde van de warrants werd opgenomen in de balans onder het eigen vermogen, gespreid
over de periode van verwerving (cf. het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen).
De reële waarde van de warrants uit warrantplan 3 toegekend tot 2008 werd bepaald met behulp van
het waarderingsmodel van Black-Scholes. De belangrijkste componenten die in het model werden
gebruikt, zijn de aandelenprijs op de toekenningsdatum, de uitoefenprijs, de standaardafwijking van
de verwachte rendementen op de aandelenprijs (waarbij de volatiliteit op 40% is gezet en het
verwachte dividend op 0,50%), de looptijd van de warrants en de jaarlijkse risicovrije rente (5%). In
het waarderingsmodel van Black-Scholes wordt, op basis van deze componenten, de actuele waarde
(present value) berekend van het aandeel ex-dividend en de uitoefenprijs. Op deze manier, die vaak
ook gehanteerd wordt om de waarde van verhandelbare call-opties te bepalen, werd de reële waarde
van de warrants vastgesteld.
Warrants toegekend vanaf 2008 werden gewaardeerd volgens het binomial-model.
De kost voor de warrants werd in de resultatenrekening opgenomen onder personeelskosten.
Voor de berekening van deze kost werd de reële waarde van de warrants op datum van hun
toekenning gespreid over de periode tot de definitieve verwerving van de warrants.
Deze kost werd in 2010 voor het laatst in het resultaat genomen, en bedroeg toen 7.459 euro.
7.8
Dividend – op aandelen gebaseerde betalingen
Er werd geen dividend uitgekeerd over het boekjaar 2011, en bijgevolg was er daarvoor ook geen
betaling in de loop van 2012. Het dividend over het boekjaar 2010 (1,00 euro bruto per aandeel)
werd uitgekeerd in 2011 en bedroeg in totaal 24,2 miljoen euro.
Op de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders van 26 juni 2013 zal voorgesteld worden om géén
dividend uit te keren over de periode 2012.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 72/77
7.9 Aandeelhoudersstructuur
Op basis van de toen geldende kennisgevingen zag de aandeelhoudersstructuur van Omega Pharma
NV op 31 december 2011 er als volgt uit:
Situatie 31 december 2012
Omega Pharma Invest NV
Aantal aandelen
Als % van het total
685 348 257
95.77%
30 243 983
4.23%
Totaal gecontroleerd door Omge Pharma Invest NV
715 592 240
100.00%
Totaal aantal uitstaande aandelen en stemrechten
715 592 240
100.00%
Omega Pharma Invest NV (ingekochte eigen aandelen)
De heer Marc Coucke is hoofdaandeelhouder, voorzitter van de raad van bestuur en gedelegeerd
bestuurder van Alychlo NV. Alychlo NV is de grootste aandeelhouder van Couckinvest NV. Holdco I
BE NV is een belangrijke aandeelhouder van Couckinvest NV. Couckinvest NV houdt een rechtstreekse
controleparticipatie aan in Omega Pharma NV. Couckinvest NV, Alychlo NV en Holdco I BE NV hebben
op 1 september 2011 een overeenkomst van onderling overleg afgesloten inzake Couckinvest NV.
61,6% van de aandelen van Holdco I BE NV zijn in bezit van Holdco I BE B.V., een besloten
vennootschap naar Nederlands recht met maatschappelijke zetel te 1097 JB Amsterdam, Prins
Bernhardplein 200 Amsterdam (Nederland). Alle aandelen in Holdco I BE B.V. zijn in bezit van
Waterland Private Equity Fund V C.V., een commanditaire vennootschap naar Nederlands recht met
maatschappelijke zetel Nieuwe 's Gravelandseweg 17, 1405 HK Bussum (Nederland). Waterland
Private Equity Fund V C.V. is een investeringsfonds dat wordt bestuurd door Waterland Private Equity
Investments B.V.. 38,4% van de aandelen van Holdco I BE NV zijn in bezit van Hao Investments
S.a.r.l., een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht met als enig doel het investeren in
Holdco I BE NV. De aandelen in Hao Investments S.a.r.l. worden aangehouden door een aantal
investeringsfondsen die worden geadviseerd of beheerd door Hamilton Lane Advisors LLC,
HarbourVest Partners LLC en StepStone Group LLC, drie Amerikaanse adviseurs en beheerders m.b.t.
private equity investeringen.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 73/77
7.10 Informatie omtrent de commissaris, zijn vergoeding en de
bijkomende diensten
De commissaris van de Vennootschap is PWC Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Peter
Opsomer.
(in €)
Bezoldiging voor de Groep audit 2012
Omega Pharma Groep
722 140
Bezoldiging voor de mandaten van PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren
266 167
Bezoldiging voor de mandaten van de personen met wie PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren verbonden is
455 973
Bezoldiging voor bijkomende diensten door de Commissaris voor de Groep
Bezoldiging voor de Omega Pharma Groep audit 2011
81 812
Belastingsadviesopdrachten
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten
11 500
Bezoldiging voor bijkomende diensten door personen die met de Commissaris verbonden zijn
Andere controle opdrachten
6 500
Belastingsadviesopdrachten
158 349
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten
263 663
Het auditcomité bevestigde dat de bovenvermelde diensten de onafhankelijkheid van de commissaris
niet in het gedrang brengen.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 74/77
Verslag van de Commissaris
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING DER AANDEELHOUDERS VAN DE
VENNOOTSCHAP OMEGA PHARMA INVEST NV OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER
HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2012
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van
ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening
voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, zoals hieronder gedefinieerd, en omvat tevens
ons verslag over andere door wet-en regelgeving gestelde eisen.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Omega Pharma Invest NV
en haar dochterondernemingen (samen “de groep”), opgesteld in overeenstemming met International
Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België
van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening
omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2012, de geconsolideerde resultatenrekening, het
geconsolideerd totaal opgenomen resultaat voor de periode, het geconsolideerde mutatieoverzicht
van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op
die datum, evenals de samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels en andere toelichtingen.
Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt EUR’000 2.184.921 en de geconsolideerde
resultatenrekening sluit af met een winst van het boekjaar, aandeel Groep, van EUR’000 42.735.
Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur voor het opstellen van de geconsolideerde
jaarrekening
De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van een geconsolideerde jaarrekening die
een getrouw beeld geeft in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS),
zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en
reglementaire voorschriften, alsook voor het implementeren van een interne beheersing die het
noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van
materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat.
Verantwoordelijkheid van de commissaris
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking
te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale
controlestandaarden uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten
voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen
dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.
Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de
geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie met betrekking tot
uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, inclusief diens
inschatting van de risico’s van een afwijking van materieel belang in de geconsolideerde jaarrekening
als gevolg van fraude of van fouten.
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 75/77
Bij het maken van die risico-inschatting neemt de commissaris de interne beheersing van de groep in
aanmerking die relevant is voor het opstellen door de vennootschap van de geconsolideerde
jaarrekening, die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de
gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over
de effectiviteit van de interne beheersing van de groep. Een controle omvat tevens een evaluatie van
de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving, de redelijkheid van
door het bestuursorgaan gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van de presentatie van de
geconsolideerde jaarrekening als geheel. Wij hebben van de verantwoordelijken en van de Raad van
Bestuur van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om
daarop ons niet aangepast oordeel te baseren.
Niet aangepast oordeel
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening, een getrouw beeld van het vermogen en de
geconsolideerde financiële toestand van de groep op 31 december 2012 evenals van haar
geconsolideerde resultaten en geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar eindigend op die
datum, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals
goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en
reglementaire voorschriften.
Verslag over andere door wet- en regelgeving gestelde eisen
De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de
geconsolideerde jaarrekening.
In het kader van ons mandaat is het onze verantwoordelijkheid om de naleving van bepaalde
wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften na te gaan. Op grond hiervan sluiten wij de volgende
vermelding in die niet van aard is om de draagwijdte van ons oordeel over de geconsolideerde
jaarrekening te wijzigen:
•
Het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening behandelt de door de wet vereiste
inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet
uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep
wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke
invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen
dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie
waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
Gent, 20 maart 2013
De commissaris
PwC Bedrijfsrevisoren bcvba
vertegenwoordigd door
Peter Opsomer
Bedrijfsrevisor
Omega Pharma Invest – jaarverslag 2012 - p. 76/77
www.omegapharmainvest.com

Omega pharma doet tupperware na

Thuisconcept Beauty Home - Beauty@Home Party thuis!

RIGOLE Interieur NV verzelfstandigt de activiteiten

Nieuwsbrief VRL - november 2014

AMBITIEUZE RAYONMANAGER RX

Orderformulier Xaluprine

EUROPESE COMMISSIE Brussel, 24.9.2014 C(2014) 7016 final

Key Account Manager (Oost- en West-Vlaanderen

klik hier - Progress-PME

DE 10 MEEST BELOVENDE MEDICIJNEN IN DE PIJPLIJN