Integrated thinking bij verzekeraars

EYE ON
INTEGRATED THINKING
Integrated thinking bij verzekeraars
Remco Bleijs en Rob Steensels
Bij integrated reporting wordt informatie over duurzaamheid verweven met
andere informatie die door een organisatie naar buiten wordt gebracht.
Informatie over duurzaamheid is echter nog te vaak een afzonderlijk deel van
het rapportageproces en van het jaarverslag. Ook bij verzekeraars. Wat is de
stand van zaken en hoe kan het beter? Een korte taxatie.
Communiceren over waardecreatie
Goede integrated reporting ontstaat uit integrated
thinking. Dat laatste houdt in dat strategische
aspecten, risico’s en kansen, verslaggevingsaspecten en rapportageprocessen die met het
zogenaamde ‘Environmental, Social en
Governance’ (ESG) te maken hebben, verweven
worden met de financiële aspecten die van
oudsher worden benadrukt in de verslaggeving.
Integrated thinking en reporting zet bedrijven
aan om na te denken over de wijze waarop ze
waarde creëren, over hun business model. Als je
16
EYE on Finance | december 2014
het duurzaamheidsverslag alleen vastplakt aan
het traditionele jaarverslag heb je het doel van
integrated reporting niet bereikt. Juist de waardecreatie komt dan onvoldoende tot uitdrukking.
De waarde van integrated reporting
Uit onderzoek blijkt dat gemiddeld twintig
procent van de waarde van een organisatie wordt
bepaald door het ‘financial capital’ van een organisatie. Tachtig procent komt voort uit de andere
’capitals’, ofwel waarden, die zijn gedefinieerd in
het raamwerk van de International Integrated
Reporting Council (het IIRC-Framework): intellectual capital, human capital, natural capital, social
& relationship capital and manufactured capital.
De zes waarden moeten als onderdeel van het
waardecreatieproces terugkomen in integrated
reporting. Het breder kijken dan alleen naar
financiële doelstellingen en resultaten is op
langere termijn beter voor de bedrijven zelf, voor
de stakeholders en voor het maatschappelijk
vertrouwen. En het leidt tot product- en diensteninnovaties.
Verzekeraars en integrated reporting
Voor verzekeraars bestaan geen specifieke
verplichtingen op het gebied van integrated
reporting. Verzekeraars hebben vanuit Solvency
II te maken met (rapportage)verplichtingen.
Deze vertonen bepaalde raakvlakken met
integrated reporting. Zo vraagt Solvency II onder
andere om een Own Risk and Solvency
Assessment (ORSA). Hierin dienen verzekeraars
een eigen inschatting te maken van de voor hen
relevante en van toepassing zijnde risico’s. Hier
vallen ook ESG-gerelateerde risico’s onder. Voor
verzekeraars zijn bijvoorbeeld ontwikkelingen in
milieu en mobiliteit relevant omdat ze kunnen
leiden tot veranderingen in hun productassortiment. De verzekeringsindustrie moet zichzelf de
vraag stellen of in het kader van Solvency II
voldoende aandacht wordt besteed aan de
uitgangspunten van integrated reporting. Er
wordt nog veel vanuit financial risk en financial
capital gedacht en te weinig vanuit de andere
capitals. ESG is nog onvoldoende ingebed in het
beleggings- en risicobeleid van verzekeraars.
Er is op dit punt bijvoorbeeld nog te weinig focus
op toekomstige trends in de zin van voedselschaarste, global aging en natuurrampen door
klimaatverandering.
Integrated reporting en de herziene EU
Richtlijn
De herziene EU richtlijn ‘Bekendmaking van
niet-financiële informatie en informatie inzake
diversiteit door bepaalde grote ondernemingen
en groepen’ stelt dat alle organisaties van openbaar belang in Europa (ongeveer zesduizend)
vanaf 2016 breder moeten gaan rapporteren
over hun ESG-beleid en de uitvoering daarvan,
inclusief de meting van het effect. Het verband
tussen integrated reporting en de nieuwe richtlijn
is vrij groot. Het is daarom verstandig om die
twee zaken aan elkaar te koppelen. De nieuwe
richtlijn krijgt naar verwachting in 2016 een
Nederlandse wettelijke verankering die uiteindelijk ook het belang van integrated reporting
benadrukt. Diverse partijen beseffen dit nog
onvoldoende.
Het pad voorwaarts
Uit het EY-onderzoek ‘The Path Forward 2.0’
blijkt dat de afgelopen twee jaar stappen vooruit
zijn gezet door de hele financiële sector op het
gebied van duurzaamheid en integrated reporting.
Zeker de verzekeraars die meedoen aan de pilot
van IIRC steken boven andere verzekeraars uit.
Toch kan het business model en het waardecreatie
proces nog beter worden uitgelegd, parallel aan
de ontwikkeling van financiële en niet-financiële
key performance indicators. Het begint met een
strategie die duidelijk plaats biedt aan ESG factoren en die is verweven met andere, onder meer
financiële, ontwikkelpaden. De strategie leidt tot
een business model, dat vervolgens aangeeft
wat de value drivers zijn (op welke onderdelen ga
je waarde creëren) en die moeten leiden tot
KPI’s. Die cirkel is nog bijna in geen enkel verslag
zichtbaar, terwijl dat juist de kern
is van integrated reporting. 
Remco Bleijs
Director Asset Management &
Sustainability Services
[email protected]
088 407 3935
Rob Steensels
Senior Manager Financial Accounting
Advisory Services
[email protected]
088 407 1875
Insurance: waardecreatie
17

Download Report