SAMENVATTING VAN DE UITGIFTE
Samenvattingen worden opgesteld op basis van informatievereisten, hierna “Elementen” genoemd.
Deze Elementen zijn genummerd op basis van hun indeling in de delen A tot en met E (A.1 – E.7). Deze
samenvatting bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in een samenvatting met betrekking tot
de Notes, de Emittent en de Garant. Omdat bepaalde Elementen niet verplicht hoeven te worden behandeld,
kunnen er lacunes zijn in de nummering van de Elementen. Ook als een Element verplicht in een
samenvatting moet worden opgenomen vanwege de aard van de Notes, de Emittent en de Garant, is het
mogelijk dat er geen relevante informatie met betrekking tot het Element kan worden verstrekt. In dat geval
moet een korte beschrijving van het Element in de samenvatting worden opgenomen, met daarbij de
vermelding “Niet van toepassing”.
Deel A – Inleiding en waarschuwingen
Element
A.1
Inleiding en
waarschuwingen
Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het
Basisprospectus. Elke beslissing om te beleggen in de Notes dient te zijn
gebaseerd op het Basisprospectus als geheel. Indien er bij een rechtbank een
vordering met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus wordt
ingediend, kan de eiser, in overeenstemming met de nationale wetgeving van
de lidstaat van de Europese Economische Ruimte waar de vordering
aanhangig wordt gemaakt, gehouden zijn de kosten van de vertaling van het
Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt gestart.
Alleen de personen die de samenvatting hebben ingediend, met inbegrip van
een vertaling ervan, kunnen civielrechtelijk aansprakelijk worden gesteld,
maar alleen indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is
wanneer deze wordt gelezen in samenhang met de andere delen van het
Basisprospectus of indien, bij lezing in samenhang met de andere delen van
het Basisprospectus, essentiële informatie voor beleggers die overwegen in de
Notes te beleggen niet wordt verstrekt.
A.2
Toestemming van de
Emittent om het
Basisprospectus in de
aangegeven
Aanbiedingsperiode
te gebruiken voor
latere wederverkoop
of definitieve
plaatsing door
financiële
tussenpersonen, en
de voorwaarden die
aan deze
toestemming zijn
verbonden
Een belegger die de intentie heeft om Notes te kopen of Notes koopt in het
kader van een Openbare Aanbieding van een Bevoegde Aanbieder, zal dit
doen, en aanbiedingen en verkopen van dergelijke Notes aan een belegger
door deze Bevoegde Aanbieder zullen worden uitgevoerd, in
overeenstemming met de voorwaarden en andere regelingen die bestaan tussen
deze Bevoegde Aanbieder en deze belegger, met inbegrip van prijs-, allocatie-,
kosten- en vereffeningsregelingen.
Elke belegger moet zich op het moment van een dergelijke Openbare
Aanbieding wenden tot de betrokken Bevoegde Aanbieder voor
informatie over de algemene voorwaarden van de Openbare Aanbieding,
en alleen de Bevoegde Aanbieder zal verantwoordelijkheid dragen voor
deze informatie.
Een “Openbaar Aanbod” van Notes is een aanbod van Notes (anders dan op
grond van artikel 3(2) van de Prospectusrichtlijn) in België (het
“Rechtsgebied van de Openbare Aanbieding”) tijdens de hierna beschreven
Aanbiedingsperiode. De persoon aan wie de Emittent de toestemming geeft in
overeenstemming met de voorgaande voorzieningen is de “Bevoegde
Aanbieder” voor dit Openbaar Aanbod.
Aanbiedingsperiode: De hierboven vermelde toestemming van de Emittent
Element
geldt voor de Openbare Aanbieding tijdens de periode van 29 september 2014
tot 24 oktober 2014 (de “Aanbiedingsperiode”) in het Rechtsgebied van de
Openbare Aanbieding.
Toestemming: Onder voorbehoud van de hieronder uiteengezette
voorwaarden, stemt de Emittent in met het gebruik van de Basisprospectus in
verband met een Openbaar Aanbod (zoals hieronder gedefinieerd) van Notes
door de Bevoegde Aanbieder.
Voorwaarden voor toestemming: De voorwaarden voor de toestemming van de
Emittent zijn van die aard dat de toestemming (a) enkel geldig is met
betrekking tot de relevante tranche van Notes, (b) enkel geldig is tijdens de
Aanbiedingsperiode, en (c) enkel betrekking heeft op het gebruik van de
Basisprospectus om de Openbare Aanbieding te doen voor de betrokken
Tranche van Notes in het Rechtsgebied van de Openbare Aanbieding.
Deel B – Emittent en Garant
Element
Titel
B.1
Juridische en
handelsnaam van de
Emittent
ING Belgium International Finance S.A. (de “Emittent”)
B.2
Domicilie en
rechtsvorm van de
Emittent, recht dat
van toepassing is op
de activiteiten van de
Emittent en het land
van oprichting
De Emittent is een naamloze vennootschap (société anonyme) opgericht naar
Luxemburgs recht en heeft zijn statutaire zetel gelegen in Luxemburg,
Groothertogdom Luxemburg.
B.4b
Een beschrijving van
enige bekende trends
die van invloed zijn
op de Emittent en de
sectoren waarin zij
actief is
Er zijn geen bekende tendensen of andere gebeurtenissen die redelijkerwijs
een significant effect kunnen hebben op de vooruitzichten van de Emittent en
de sector waarin hij actief is, behalve voor de impact van de macroeconomische situatie en de marktomstandigheden in het algemeen, en de
impact van wet-en regelgeving voor financiële instellingen in België en de
Eurozone.
B.5
Beschrijving van de
Groep van de
Emittent en van de
positie van de
Emittent binnen de
Groep
De Emittent is een dochteronderneming van ING België NV (de “Garant”).
De Garant maakt deel uit van ING Groep N.V. (“ING Groep”).
B.9
Winstprognose of raming
Niet van toepassing. De Emittent heeft geen winstprognoses of -ramingen
bekendgemaakt.
B.10
Voorbehouden in
controleverslagen
Niet van toepassing. De controleverslagen inzake de gecontroleerde
jaarrekening van de Emittent voor de jaren die eindigden op 31 december 2012
en 31 december 2013 zijn ongekwalificeerd.
De handelsnaam van de Emittent is “ING Belgium International Finance
S.A.”.
De ING Groep is de holdingmaatschappij van een breed scala van
vennootschappen (samen “ING” genoemd) die bank-, beleggings-,
levensverzekerings- en pensioendiensten aanbieden om tegemoet te komen aan
de behoeften van een brede klantenbasis.
Element
Titel
B.12
Geselecteerde
essentiële historische
financiële informatie
/ Significante of
wezenlijke negatieve
verandering
Belangrijkste cijfers ING Belgium International Finance S.A.(1)
(Bedragen in miljoenen euro)
2013
2012
Totale activa ............................................2.900
3.248
Vaste activa .............................................2.881
3.225
Vlottende activa ...................................... 19
23
3.663
Eigen vermogen en
reserves ...................................................
3.812
Crediteuren .............................................2.896
3.244
(2)
Balans
Resultaten(3)
Totale inkomsten ..................................... 94
166
94
Opbrengsten uit
financiële activa en
andere financiële
instrumenten ...........................................
166
Totaal lasten ............................................ 93
166
Winst ....................................................... 1,4
1,8
Noten:
(1)
Deze cijfers zijn afgeleid uit de gecontroleerde jaarrekeningen van ING
Belgium International Finance S.A. voor de boekjaren die eindigden op
respectievelijk 31 december 2013 en 2012.
(2)
Per 31 december.
(3)
Voor het jaar dat eindigde op 31 december.
Significante Verandering
Niet van toepassing..Er hebben zich sinds 31 december 2013 geen wezenlijke
veranderingen in de financiële of handelspositie van de Emittent
plaatsgevonden.
Wezenlijke Negatieve Verandering
Er hebben zich geen wezenlijke negatieve veranderingen in de vooruitzichten
van de Emittent voorgedaan sinds 30 juni 2014.
B.13
Recente wezenlijke
gebeurtenissen die
specifiek van belang
zijn voor de
solvabiliteit van de
Emittent
Niet van toepassing. Er zijn geen recente omstandigheden die specifiek voor
de Emittent gelden en die in belangrijke mate relevant zijn voor de
beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent.
B.14
Afhankelijkheid van
andere entiteiten van
Zie Element B.5.
Niet van toepassing. De Emittent is niet afhankelijk van andere entiteiten
Element
Titel
de groep
binnen ING Groep.
B.15
Een beschrijving van
de hoofdactiviteiten
van de Emittent
De activiteiten van de Emittent zijn beperkt tot het ontwikkelen en uitgeven
van financiële instrumenten. Bij de plaatsing bij voornamelijk externe
beleggers, worden de opbrengsten uit de verkoop van deze instrumenten
gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder het verstrekken van
financiering aan de Garant.
B.16
De mate waarin de
Emittent direct of
indirect in eigendom
of beheer is
De Emittent is een direct gehouden, niet-beursgenoteerde dochteronderneming
van de Garant.
B.17
Kredietwaardigheid
die aan de Emittent
werd toegekend of
zijn schuldeffecten
Niet van toepassing. Aan de Emittent werd geen rating toegekend. De in het
kader van het Programma uit te geven Tranches van Notes zullen geen rating
toegekend krijgen.
B.18
Een beschrijving van
de aard en omvang
van de garantie
De Garant zal de verschuldigde betaling van alle bedragen waarvan vermeld is
dat ze uit hoofde van de Notes door de Emittent betaalbaar zijn,
onvoorwaardelijk en onherroepelijk garanderen.
B.19.B.1
Juridische en
handelsnaam van de
Garant
ING België NV
B.19.B.2
Domicilie en
rechtsvorm van de
Garant, recht dat van
toepassing is op de
activiteiten van de
Garant en het land
van oprichting
De Garant is een naamloze vennootschap opgericht naar Belgisch recht en
heeft zijn statutaire zetel gelegen in Brussel, België.
B.19.B.4b
Een beschrijving van
eventuele bekende
trends die gevolgen
kunnen hebben voor
de Garant en de
sector waarin hij
actief is
De bedrijfsresultaten van de Garant worden beïnvloed door demografische
omstandigheden en door diverse marktomstandigheden, waaronder
economische cycli, cycli in de bankensector en schommelingen in
aandelenmarkten, rentevoeten en wisselkoersen, politieke ontwikkelingen en
veranderingen in het gedrag van de klant.
De Emittent is niet rechtstreeks of onrechtstreeks de eigendom van of
gecontroleerd door iemand anders.
De handelsnaam van de Garant is “ING”.
In 2013 bleef de externe omgeving een impact hebben op de Garant, omdat
bezuinigingsmaatregelen de boventoon voerden in de Eurozone en de groei
van het bruto binnenlands product stagneerde in de Europese Unie. Hoewel de
economische condities in de Eurozone waren verbeterd in het tweede kwartaal
van 2013 met positieve groei van het bruto binnenlands product en één groot
risico – een catastrofale breuk van de Eurozone – aanzienlijk afnam, was er
sprake van een toenemende bedreiging van een omgeving met een langdurig
lage rentevoet wanneer de Europese Centrale Bank in november 2013 een
verdere verlaging van de rentevoet tot een record laag niveau aankondigde
gevolgd door de invoering van een negatieve rentevoet op deposito's in juni
2014. Hoewel de economische groei zich langzaam herstelt, was er sprake van
een goede prestatie van de wereldwijde aandelenmarkten in 2013 en de eerste
helft van 2014. Echter, onder andere de afname van een uitgebreide monetaire
stimulans door de Raad van Gouverneurs van het Federale Reserve Systeem
Element
Titel
(Board of Governors of the Federal Reserve System) van de Verenigde Staten
van Amerika had een impact op de aandelenindices van economieën van
opkomende markten.De operaties van de Garant worden blootgesteld aan
schommelingen op de aandelenmarkten. De Garant behoudt een internationaal
gediversifieerde portefeuille, die vooral gericht is op klantgebonden trading.
Daarom zullen tegenslagen op de markt naar alle waarschijnlijkheid zorgen
voor een minder intensieve effectenhandel en makelaarsactiviteiten van de
Garant voor zijn cliënten, met als gevolg een afname van de handelsresultaten
en een daling van de bijhorende commissies. Bovendien behoudt de Garant
ook aandelenbeleggingen in zijn eigen niet-tradingrekeningen. Fluctuaties in
de aandelenmarkten kunnen van invloed zijn op de waarde van deze
beleggingen.
De activiteiten van de Garant zijn blootgesteld aan schommelingen in
rentevoeten. Het beleid van de Garant met betrekking tot de schommelende
rentevoeten heeft een invloed op de resultaten van zijn operaties. Onder
rentegevoeligheid wordt verstaan de relatie tussen veranderingen in de
marktrentes enerzijds en toekomstige rente-inkomsten en de economische
waarde van de onderliggende bankportefeuilles anderzijds. Zowel de
samenstelling van de activa en passiva van de Garant als het feit dat de
rentevoeten schommelen, kunnen het gedrag van de cliënt anders beïnvloeden
dan in de interne modellen van de Garant wordt aangenomen, waardoor het
netto-inkomen en de handelsresultaten van de operaties van de bank op
langere termijn beïnvloed kunnen worden door schommelingen in de
rentevoeten.
De Garant is blootgesteld aan schommelingen in de wisselkoersen. Het beleid
van de Garant met betrekking tot de schommelende wisselkoersen heeft een
invloed op de resultaten van zijn operaties, deels via handelsactiviteiten voor
eigen rekening, maar ook omdat zij haar geconsolideerde financiële staten in
Euro’s opstelt en publiceert. Omdat een groot deel van het inkomen en de
uitgaven van de Garant in andere valuta dan de Euro wordt uitgedrukt, zullen
schommelingen in de wisselkoersen, die gebruikt worden om vreemde valuta
om te zetten in Euro, een invloed hebben op de resultaten van operaties en
cashflow zoals die van jaar tot jaar worden gerapporteerd. Deze blootstelling
wordt beperkt door het feit dat in andere valuta's dan de Euro gerealiseerde
resultaten worden omgerekend in Euro's door middel van maandelijkse
afdekking.
B.19.B.5
Beschrijving van de
Garant en van de
positie van de Garant
binnen de groep
De Garant is een direct gehouden, niet-beursgenoteerde dochteronderneming
van ING Bank N.V. (“ING Bank”). ING Bank biedt momenteel
retailbankactiviteiten aan particulieren en MKB- ondernemingen in meer dan
veertig landenEuropa, Azië en Australië, en commerciële bankactiviteiten aan
klanten over de hele wereld, inclusief multinationale ondernemingen,
overheden, financiële instellingen en supranationale organisaties.De Garant
maakt deel uit van ING Groep.
B.19.B.9
Winstprognose of raming
Niet van toepassing. De Garant heeft geen winstprognoses of -ramingen
bekendgemaakt.
B.19.B.10
Voorbehouden in
controleverslagen
Niet van toepassing. De controleverslagen inzake de gecontroleerde
jaarrekening van de Garant voor de jaren die eindigden op 31 december 2012
Element
Titel
en 31 december 2013 zijn ongekwalificeerd.
B.19.B.12
Geselecteerde
essentiële historische
financiële informatie
/ Significante of
wezenlijke negatieve
verandering
Essentiële geconsolideerde cijfers van ING België NV(1)
(Bedragen in miljoenen euro)
2013
2012
Balans(2)
143.470
Totale activa.............................................
168.190
10.077
Eigen vermogen .......................................
11.078
95.275
Totaal schulden aan klanten(3) ..................
90.261
83.154
82.996
Totaal leningen en voorschotten
Resultaten(4)
3.505
Totale inkomsten......................................
3.276
-1.958
Totaal operationele kosten .......................
1.989
-220
Voorzieningen betreffende
verliezen op leningen ...............................
749
1.330
Winst voor belastingen ............................
1.052
-356
Belastingen ..............................................
280
974
Winst na belastingen ................................
772
Noten:
(1) Deze cijfers zijn afgeleid uit de gecontroleerde jaarrekeningen van ING
België NV voor de boekjaren die eindigden op respectievelijk 31 december
2013 en 2012.
(2) Per 31 december.
(3) Cijfers, waaronder spaarrekeningen, klantenrekeningen, zakelijke
termijndeposito's en schuldbewijzen.
(4) Voor het jaar dat eindigde op 31 december.
Significante Verandering
Niet van toepassing. Er hebben zich geen wezenlijke veranderingen
in de financiële of handelspositie van de Garant voorgedaan sinds
31 december 2013
Wezenlijke Negatieve Verandering
Er hebben zich geen wezenlijke veranderingen in de vooruitzichten
van de Garant voorgedaan sinds 30 juni 2014.
B.19.B.13
Recente belangrijke
omstandigheden die
van bijzonder belang
Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen gebeurtenissen
voorgedaan die specifiek zijn voor de Garant en die van wezenlijk belang zijn
voor de evaluatie van de solvabiliteit van de Garant.
Element
Titel
zijn voor de
solvabiliteit van de
Garant
Afhankelijkheid van
andere entiteiten van
de groep
Zie Element B.19.B.5.
B.19.B.15
Een beschrijving van
de hoofdactiviteiten
van de Garant
De kernactiviteiten van de Garant zijn Retail & Commercial Banking, waarbij
deze verdeeld worden in 3 segmenten: Retail & Private Banking, MidCorporates & Institutionals en Commercial Banking.
B.19.B.16
Mate van directe of
indirecte eigendom
van of zeggenschap
over de Garant
De Garant is een direct gehouden, niet-beursgenoteerde dochteronderneming
van ING Bank N.V., die zelf een 100% gehouden dochtervennootschap is van
ING Groep. De Garant is niet de eigendom van of gecontroleerd door iemand
anders.
B.19.B.17
De kredietwaardigheid die aan
de Garant werd
toegekend of zijn
schuldbewijzen
De Garant heeft een senior schuldrating van Standard & Poor’s Credit Market
Services Europe Limited (“Standard & Poor’s”) van A (negatieve outlook),
Moody’s Investors Services Ltd. (“Moody’s”) van A2 (negatieve outlook) en
Fitch France S.A.S. (“Fitch”) van A+ (negatieve outlook). Standard & Poor’s,
Moody’s en Fitch zijn gevestigd in de Europese Unie en zijn geregistreerd
onder Verordening (EG) nr. 1060/2009 van het Europees Parlement en de Raad
van 16 september 2009 inzake ratingbureaus, als van tijd tot tijd gewijzigd (de
“CRA-verordening”).
B.19.B.14
Niet van toepassing. De Garant is niet afhankelijk van andere entiteiten binnen
ING Groep.
Deel C – Effecten
Element
Titel
C.1
Beschrijving van
de typen effecten
en klassen van
effecten die
worden
aangeboden en/of
toegelaten tot de
handel, inclusief
effectenidentificati
enummer(s)
De Notes zijn Reference Item(Share) Performance Linked Interest Notes.
Serienummer:
14055
Tranchenummer:
1
Totaal Nominaal Bedrag:
Minimum USD 5.000.000
Berekeningsbedrag:
USD 100
Gespecificeerde
waarde:
nominale
USD 100
Element
C.2
Titel
Valuta van de
effectenuitgifte
ISIN-code:
XS1113252941
Algemene Code:
111325294
De valuta van elke Serie van uitgegeven Notes zal ten tijde van de uitgifte worden
overeengekomen door de Emittent en de betrokken Distributeur, onderhevig aan de
van toepassing zijnde wettelijke vereisten en vereisten van regelgevers.
De Notes zijn uitgedrukt in USD.
C.5
Beschrijving van
eventuele
beperkingen op de
vrije
overdraagbaarheid
van de effecten
Niet van toepassing. De Notes zullen vrij overdraagbaar zijn.
C.8
Beschrijving van
aan de Notes
verbonden rechten,
met inbegrip van
de rangschikking
van en eventuele
beperkingen aan
deze rechten.
Toepasselijk recht
Op de Notes is het recht van het Groothertogdom Luxemburg van toepassing en de
Notes worden uitgelegd in overeenstemming met het recht van Luxemburg.
Status
De Notes uitgegeven onder het Programma zullen rechtstreekse, onvoorwaardelijke,
niet-achtergestelde en niet-zekergestelde verplichtingen van de Emittent vormen en
zullen pari passu gerangschikt zijn ten opzichte van elkaar en (behoudens bepaalde
schulden die wettelijk voorrang hebben) ten opzichte van alle andere nietzekergestelde verplichtingen (anders dan achtergestelde verplichtingen, in
voorkomend geval) die de Emittent van tijd tot tijd heeft uitstaan. Noch
achtergestelde Notes, noch ongedateerde Notes kunnen worden uitgegeven in het
kader van het Programma.
De Garant heeft de verschuldigde betaling van alle bedragen waarvan vermeld is dat
ze door de Emittent betaalbaar zijn uit hoofde van de Notes, onvoorwaardelijk en
onherroepelijk gegarandeerd. Zijn verplichtingen hieromtrent zijn opgenomen in een
verklaring van garantie oorspronkelijk gemaakt op 26 januari 2004 (zoals gewijzigd,
aangevuld en / of aangepast van tijd tot tijd, de de “Garantie”).
De rechten van de houder van Notes onder de Garantie zijn rechtstreekse,
onvoorwaardelijke, onherroepelijke, niet-gewaarborgde verplichtingen van de
Garant en zijn pari passu gerangschikt zonder enige voorkeur onderling met alle
andere huidige en toekomstige niet-gewaarborgde en niet-achtergestelde
verplichtingen van de Garant.
Belastingen
De Notes zullen geen enkele bepaling bevatten die de Emittent of de Garant
verplicht om in het kader van rente en aflossingen op de hoofdsom te betalen
bedragen aan te vullen tot brutobedragen in geval van belastinginhouding of -aftrek
in het kader van of op grond van in enig rechtsgebied geheven belasting. De
Emittent kan er ook voor kiezen, indien hij zou worden verplicht om ter gelegenheid
van de volgende betaling in verband met de Notes belasting met betrekking tot de
Notes in te houden of te betalen, om de Notes af te lossen.
Negatieve zekerheid
Element
Titel
Niet van toepassing. De voorwaarden van de Notes bevatten geen bepaling inzake
een negatieve zekerheid.
Gevallen van verzuim
De voorwaarden van de Notes bevatten, onder andere, de volgende gebeurtenissen
van verzuim (“Gevallen van Verzuim”):
(i)
het verzuim inzake de betaling van rente of aflossingen op de hoofdsom
met betrekking tot de Notes houdt langer dan 30 dagen aan; of
(ii)
de Emittent of de Garant verzuimt de nakoming of inachtneming van
enige van hun andere verplichtingen met betrekking tot de Notes en
deze niet-nakoming duurt gedurende een termijn van 60 dagen na de
kennisgeving van een ingebrekestelling aan de Emittent of de Garant
voort; of
(iii)
de Emittent of de Garant wordt failliet verklaard of komt in surseance
van betaling te verkeren; of
(iv)
er is een bevel opgesteld of een uitvoerbaar besluit goedgekeurd
houdende de vereffening of ontbinding van de Emittent of de Garant,
tenzij dit gebeurt met het oog op een fusie, consolidatie of andere vorm
van samensmelting met een andere vennootschap waarvan de
voorwaarden (A) tot gevolg hebben dat de nieuwe of overlevende
vennootschap, al naargelang het geval, alle verplichtingen die door de
Emittent of Garant met betrekking tot de Notes zijn aangegaan op zich
neemt of (B) vooraf zijn goedgekeurd door een Buitengewoon Besluit
van de houders van Notes.
Vergaderingen en schriftelijke besluiten
De voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen inzake het bijeenroepen van
vergaderingen van houders van de Notes om te beraadslagen over aangelegenheden
die in algemene zin van invloed zijn op hun belangen. Deze bepalingen staan
omschreven meerderheden toe om besluiten te nemen die verbindend zijn voor alle
houders, met inbegrip van houders die niet aanwezig waren bij en geen stem hebben
uitgebracht tijdens de desbetreffende vergadering en houders die tegen het
meerderheidsbesluit hebben gestemd. Ook kan actie worden ondernomen door
middel van schriftelijke besluiten.
C.9
Rente: De
nominale rente, de
datum waarop de
rente betaald moet
worden en de
vervaldagen van de
rente, een
beschrijving van de
onderliggende
waarde waarop de
rente is gebaseerd,
De Notes dragen rente vanaf hun uitgiftedatum tegen een variabele rentevoet,
berekend als: (i) als de Referentierentevoet(t) niet minder is dan de Referentie
Cap(t), de Referentierentevoet(Cap)(t); (ii) als de Referentierentevoet(t) minder is
dan de Referentie Cap(t) en groter is dan de Referentie Floor(t),
Referentierentevoet(t); of (iii) als de Referentierentevoet(t) niet groter is dan de
Referentie Floor(t), Referentierentevoet(Floor)(t).
Referentierentevoet(t)
vertegenwoordigt,
met
betrekking
tot
een
Rentebetalingsdatum(t), de rente berekend als het hoogste van (i) Min Coupon(t) en
(ii) de som van de Prestatie(k,t) met betrekking tot elke Mandcomponent
vermenigvuldigd met de Weging(k) ervan. Weging(k) vertegenwoordigt, met
betrekking tot elk Mandcomponent, het gewicht dat in de onderstaande tabel wordt
Element
Titel
de vervaldatum en
regelingen voor de
aflossingen, met
inbegrip van
terugbetalingsproc
edures, een
indicatie van het
rendement en de
naam van de
vertegenwoordiger
van de houders van
de schuldeffecten
weergegeven als de weging in verband met dergelijke Mandcomponent.
Min Coupon(t) is Min Referentierentevoet.
De Prestatie(k,t) vertegenwoordigt, met betrekking tot een Mandcomponent en een
Rentebetalingsdatum(t), (i) als de Observatieprestatie(k)(t) groter is dan of gelijk
aan nul, de hoogste waarde van (a) de Coupon Share Floor en (b) de Coupon Share
Cap, of (ii) als de Observatieprestatie(k)(t) niet groter is dan of gelijk aan nul, de
hoogste waarde van (a) de Coupon Share Floor en (b) de laagste waarde van (1) het
product van de Observatieprestatie(k)(t) en 100% en (2) nul.
De Observatieprestatie(k)(t) vertegenwoordigt, met betrekking tot een
Mandcomponent en een Rentebetalingsdatum(t), het quotiënt van (i) het verschil
tussen de Observatie-Aandelenprijs(k,t) en de Strikeprijs(k) en (ii) de Initiële
Aandelenprijs(k).
De Observatie-Aandelenprijs(k,t) vertegenwoordigt, met betrekking tot een
Mandcomponent en een Rentebetalingsdatum(t), de prijs van een dergelijke
Mandcomponent op het Gespecificeerde Tijdstip op de betreffende CouponObservatiedatum(t).
De Strikeprijs(k) vertegenwoordigt, met betrekking tot een Mandcomponent, het
product van: (i) het Strikeprijs Percentage en (ii) de Initiële Aandelenprijs(k). De
Initiële Aandelenprijs(k) vertegenwoordigt, met betrekking tot een Mandcomponent,
de prijs van een dergelijke Mandcomponent op het Waarderingstijdstip op de
Strikedatum.
Het Waarderingstijdstip is de vastgestelde weekdag op sluitingstijd van de
betreffende effectenbeurs met betrekking tot elk Mandcomponent op de betreffende
datum (behoudens aanpassing voor vroege sluiting).
Het Gespecificeerde Tijdstip is het Waarderingstijdstip.
De Renteperiode(t), Rentebetalingsdatum/data(t) tot (en inclusief) 15 oktober 2020,
Rentevoet(1), Referentierentevoet(t), Referentie Cap(t), Referentierentevoet
(Cap)(t), de Referentie Floor(t), Referentierentevoet(Floor)(t), de Min
Referentierentevoet, de Coupon Share Cap, de Coupon Share Floor, de CouponObservatiedatum(t), het Strikeprijs Percentage, de Weging(k) en de Strikedatum
worden gespecificeerd in de onderstaande tabel:
Renteperiode(t)
t=1
(de Renteperiode van
(en inclusief) 30
oktober 2014 tot (en
exclusief) 15 oktober
Rentebetalingsdatum/data
(t) tot (en inclusief) 15
oktober 2020 (onder
voorbehoud van
aanpassingen in functie
van de overeengekomen
Werkdag-conventie)
15 oktober 2015
Element
Titel
2015)
t=2
15 oktober 2016
(de Renteperiode van
(en inclusief) 15
oktober 2015 tot (en
exclusief) 17 oktober
2016)
t=3
15 oktober 2017
(de Renteperiode van
(en inclusief) 17
oktober 2016 tot (en
exclusief) 16 oktober
2017)
t=4
15 oktober 2018
(de Renteperiode van
(en inclusief) 16
oktober 2017 tot (en
exclusief) 15 oktober
2018)
t=5
15 oktober 2019
(de Renteperiode van
(en inclusief) 15
oktober 2018 tot (en
exclusief) 15 oktober
2019)
t=6
15 oktober 2020
(de Renteperiode van
(en inclusief) 15
oktober 2019 tot (en
exclusief) 15 oktober
2020)
Referentierente
voet(t)
Referentie
Cap(t)
Referentierente
voet(Cap)(t)
Referentierente
voet(Floor)(t)
het hoogste van
(i) Min
Coupon(t) en (ii)
de som van de
Prestatie(k,t) met
betrekking tot
elke
Mandcomponent
vermenigvuldigd
9,00 per cent.
9,00 per cent.
1,00 per cent.
Element
Titel
met de
Weging(k) ervan
Referentie
Floor(t)
Min
Referentierentevoet
1,00 per cent.
1,00 per cent.
Coupon Share
Cap
Coupon Share
Floor
Coupon-Observatiedatum(t)
(onder voorbehoud van
aanpassingen in functie van de
overeengekomen Werkdagconventie)
9,00 per cent.
- 25,00 per cent.
8 oktober 2015, 10 oktober 2016,
9 oktober 2017, 8 oktober 2018, 8
oktober 2019, 8 oktober 2020
Strikeprijs
Percentage
Weging(k)
100 per cent.
5 per cent.
Strikedatum
30 oktober 2014
Aflossing: de
Vervaldatum,
amortisering en
procedures voor
terugbetaling
Aflossing
Op elk moment kan de Emittent, na kennisgeving aan de houders van de Notes, alle
maar niet enkele van de Notes of een Serie afkopen voor de resterende tijd voor hun
bedrag van voortijdige afkoop (zoals beschreven in de algemene voorwaarden met
betrekking tot de specifieke uitgifte) indien voor de datum van dergelijke
kennisgeving 90 procent of meer van de hoofdsom van de Notes van die Series tot
nu toe uitgegeven, werd afgekocht.
Het op vervaldatum betaalbare bedrag van de Notes zal berekend worden via een
referentie naar de prijs van een aandeel, global depository receipt of aandelenmand
zoals beschreven in de Definitieve Voorwaarden en samengevat in de samenvatting
van de uitgifte bij de Definitieve Voorwaarden.
Element
Titel
De Notes kunnen niet afgelost worden voor de bepaalde vervaldatum (om een
andere reden dan een Geval van Verzuim (zoals hierin beschreven) of om
belastingredenen.
Vertegenwoordiger
voor de houders
van schuldeffecten
Niet van toepassing. Er is door de Emittent geen vertegenwoordiger van de houder
van Notes aangesteld.
Indien het effect
een derivaatcomponent heeft in
de betaling van
rente, een
verklaring van hoe
de waarde van de
belegging door de
waarde van het
onderliggende
instrument wordt
beïnvloed
Zie Element C.9.
C.11
Aanmelding voor
toelating tot
trading en
verspreiding in een
gereguleerde
markt.
Niet Van Toepassing. De Notes zijn niet bestemd om toegelaten te worden tot
trading.
C.15
Beschrijving van
hoe de waarde van
uw belegging
beïnvloed wordt
door de waarde
van de
onderliggende
activa
Zie C.18.
C.16
Het verstrijken of
maturiteitdatum
van de effecten
Onderhevig aan vroege aflossing, is de aflossingsdatum van de Notes 15 oktober
2020.
C.17
Beschrijving van
de
afwikkelingsproce
dures voor effecten
De Notes zullen in contanten betaald worden op 30 oktober 2014. De Notes zullen
geleverd worden op 30 oktober 2014 tegen betaling van de uitgifteprijs van de
Notes. Afhandelingsprocedures zullen variëren naargelang het goedkeuringssysteem
voor de Notes en plaatselijke gebruiken in het rechtsgebied van de belegger.
C.10
Het rendement en de waarde van de Notes zijn gekoppeld aan de prijs van
aandelenmand.
Rentebetalingen worden berekend op basis van de prijs van een aandelenmand.
De Notes worden gecleared via Clearstream, Luxemburg.
C.18
Beschrijving van
hoe de opbrengst
op afgeleide
effecten (derivaten)
De waarde van het onderliggende effect waaraan de Notes gekoppeld zijn, zal een
invloed hebben op de betaalde rente.
Element
Titel
plaatsvindt
C.19
Uiteindelijke
referentieprijs voor
het onderliggende
Niet van toepassing. Het (eventuele) bedrag dat betaalbaar is bij de aflossing van de
Notes is niet gekoppeld aan een onderliggende.
C.20
Een beschrijving
van het type
onderliggende en
waar informatie
over de
onderliggende kan
gevonden worden.
Informatie in verband met de aandelenmand kan hieronder in de tabel gevonden
worden:
Share
Share1
Share
Currency
EUR
Share Issuer
(Website)
Allianz SE-REG*
https://www.allianz.
com/
Share2
USD
AT&T Inc.
Bloomberg
Identifier
Weighting
Isin Code
ALV GR
<Equity>
5 pro cent.
DE0008404005
T US <Equity>
5 pro cent.
US00206R1023
3988 HK
<Equity>
5 pro cent.
CNE1000001Z5
BLT LN
<Equity>
5 pro cent.
GB0000566504
CAN LN
<Equity>
5 pro cent.
GB00B033F229
DUK US
<Equity>
5 pro cent.
US26441C2044
EDF FP
<Equity>
5 per cent.
FR0010242511
LLY US
<Equity>
5 pro cent.
US5324571083
ENEL IM
<Equity>
5 pro cent.
IT0003128367
MRK US
<Equity>
5 pro cent.
US58933Y1055
8031 JP
<Equity>
5 pro cent.
JP3893600001
http://www.att.com/
Share3
HKD
Bank of China LTDH
http://www.boc.cn/e
n/
Share4
GBp
BHP Billiton PLC
http://www.bhpbillit
on.com/
Share5
GBp
Centrica PLC
http://www.centrica.
com/
Share6
USD
Duke Energy Corp.
http://www.dukeenergy.com/
Share7
EUR
EDF
http://www.edf.com/
Share8
USD
Eli Lilly & Co
http://www.lilly.com
/
Share9
EUR
Enel SPA
https://www.enel.it/
Share10
USD
Merck & Co. Inc.
http://www.merck.c
om/
Share11
JPY
Mitsui & Co Ltd.
https://www.mitsui.c
om/
Element
Titel
Share12
SEK
Nordea Bank AB
http://www.nordea.f
r/
Share13
GBp
Pearson PLC
http://www.pearson.
com/
Share14
EUR
Reed Elsevier NV
http://www.reedelse
vier.com/
Share15
JPY
Sumitomo Corp.
http://www.sumitom
ocorp.co.jp/
Share16
JPY
Takeda
Pharmaceutical Co.
Ltd.
NDA SS
<Equity>
5 pro cent.
SE0000427361
PSON LN
<Equity>
5 pro cent.
GB0006776081
REN NA
<Equity>
5 pro cent.
NL0006144495
8053 JP
<Equity>
5 pro cent.
JP3404600003
4502 JP
<Equity>
5 pro cent.
JP3463000004
VALE US
<Equity>
5 pro cent.
US91912E1055
VTR US
<Equity>
5 pro cent.
US92276F1003
VOD LN
<Equity>
5 pro cent.
GB00BH4HKS39
VOLVB SS
<Equity>
5 pro cent.
SE0000115446
http://www.takeda.c
om/
Share17
USD
Vale SA-SP ADR
http://www.vale.co
m/
Share18
USD
Ventas Inc.
http://www.ventasre
it.com/
Share19
GBp
Vodafone Group Plc
http://www.vodafon
e.com/
Share20
SEK
Volvo AB-B SHS*
http://www.volvo.co
m/
* Aandelen op naam.
Informatie en meer details over de prestaties in het verleden en in de toekomst van de
onderliggende Aandelen en hun volatiliteit kan verkregen worden op hun respectievelijke
pagina van Bloomberg op www.bloomberg.com en op de website van de emittenten van de
Aandelen als hierboven vermeld.
C.21
Vermelding van de
markt waar de
Notes verhandeld
zullen worden en
waarvoor het
prospectus is
opgesteld
Zie C.11.
Deel D – Risico’s
Element
Titel
D.2
Belangrijke
informatie over
belangrijke risico's
die specifiek zijn
voor de Emittent of
zijn sector
De Emittent is geen werkmaatschappij. Het doel van de Emittent is om leningen
toe te kennen aan vennootschappen van ING België NV groep, buiten de
procedures van de uitgegeven Notes. De Emittent is partij in de
hedgingovereenkomsten met vennootschappen van ING België NV groep, om
hem de mogelijkheid te bieden om zijn betalingsverplichtingen in het kader van
de Notes uit te voeren. De mogelijkheid van de Emittent om te voldoen aan zijn
verplichtingen in het kader van de Notes die hij uitgeeft, zal afhangen van de
betalingen die hij ontvangt in het kader van de relevante
hedgingovereenkomsten. De Emittent wordt dus blootgesteld aan de
mogelijkheid van de vennootschappen van ING België NV groep als zijn
tegenpartijen met betrekking tot dergelijke hedgingovereenkomsten om hun
verplichtingen uit te voeren uit hoofde van dergelijke hedgingovereenkomsten.
D.6
Belangrijke
informatie over de
belangrijke risico's
die specifiek zijn
voor de Notes /
Risicowaarschuwin
g dat beleggers de
waarde van de
volledige
belegging of een
deel ervan kunnen
verliezen
De volgende belangrijke risico's kunnen zich voordoen met betrekking tot de
Notes: (a) de waarde van de Notes en de eventuele rente of aflossing ten aanzien
van de Notes kan worden beïnvloed door, maar niet noodzakelijkerwijs
gekoppeld kunnen zijn aan, bewegingen en schommelingen van marktrente en de
prijs van een onderliggend aandeel of component in een onderliggende
aandelenmand; en (b) de Emittent kan activiteiten aangaan waarbij zich
belangenconflicten voordoen en een negatief effect hebben op de waarde van de
Notes.
Daarbij, aangezien de Garant deel uitmaakt van een bedrijf voor financiële
diensten dat wereldwijd actief is, worden de inkomsten en verdiensten van de
Garant beïnvloed door de volatiliteit en sterkte van de omgeving van de
economische, zakelijke en kapitaalmarkten, die specifiek zijn voor de
geografische streken waar hij zaken doet. De voortdurende turbulentie en
volatiliteit van dergelijke factoren hebben de winstgevendheid en solvabiliteit
van de Garant negatief beïnvloed en zullen dat mogelijk blijven doen. De Garant
heeft een aantal specifieke factoren geïdentificeerd die zijn zakelijke activiteit en
zijn vermogen om verschuldigde bedragen krachtens de Notes negatief zouden
kunnen beïnvloeden. Deze factoren zijn onder andere:

negatieve omstandigheden op de kapitaal- en kredietmarkten

het verzuim van bij een belangrijke marktspeler

negatieve wijzigingen of uitbreiding van wetten en/of regels rond financiële
diensten

voortdurend risico van opleving van turbulentie en volatiliteit op de
financiële markten en de economie in het algemeen

onvermogen om het marktaandeel te verhogen of te handhaven
Element
Titel

onvermogen van de tegenpartijen om hun financiële verplichtingen te
vervullen

marktvoorwaarden en verhoogd risico van problemen met leningen

volatiliteit van de rentevoet en andere wijzigingen van de rentevoet

mislukkingen van banken die binnen het bereik van de nationale
compensatieschema’s vallen

aanhoudende stijging van de inflatie

onvermogen om risico's met succes te beheren via afgeleide instrumenten

onvermogen om belangrijk personeel te behouden

onvermogen om intellectuele eigendom te beschermen en mogelijkheid dat
men te maken krijgt met claims voor inbreuken

fouten in aannames die worden gebruikt om gedrag van de klant te
voorspellen bij de berekening van marktrisico's

aansprakelijkheid samenhangende met gegarandeerde pensioenregelingen

inefficiënte beleidslijnen en regels voor risicobeheer

risico’s voortvloeiende uit overheidsingrijpen

misselling vorderingendowngrades of potentiële downgrades van de ratings

operationele risico's, zoals systeem-ontregelingen of mislukkingen,
inbreuken op veiligheid, cyber aanvallen, menselijke fouten, veranderingen
in operationele praktijken of inadequate controles

negatieve
reclame,
acties,
vorderingen
en
geschillenbeslechting en onderzoeken en sancties van de

implementatie van het ING-herstructureringsplan

beperkingen die door de EG aan de ING worden opgelegd

concurrentie- en andere
herstructureringsplan

onvermogen om de geplande beperkingen van kosten, risico's en
hefboomeffecten
te
verwezenlijken
overeenkomstig
het
herstructureringsplan

potentiële belasting van bijkomende gedragsbeperkingen door de EG met
betrekking tot de overige Core Tier 1-effecten.
nadelen
die
het
gevolg
beschuldigingen,
zijn
van
het
Het in de Notes belegde kapitaal staat aan risico’s bloot. Bijgevolg is het
mogelijk dat het bedrag dat een potentiële belegger bij de aflossing van zijn
Notes ontvangt lager uitvalt dan het bedrag dat hij heeft belegd en gelijk aan
nul kan zijn.
Beleggers kunnen tot de volledige waarde van hun belegging verliezen indien:
(a) de belegger zijn Notes verkoopt vóór de geplande aflossing op de secundaire
markt tegen een bedrag dat lager is dan de initiële aankoopprijs; (b) de Emittent
onderworpen wordt aan een insolventie- of faillissementsprocedure of een andere
omstandigheid die het vermogen van de Emittent om de krachtens de Notes
verschuldigde bedragen terug te betalen, negatief beïnvloedt; (c) de Notes
voortijdig worden uitbetaald wegens redenen die buiten de controle van de
Emittent vallen (zoals een wijziging van de toepasselijke wet of een
Element
Titel
marktomstandigheid met betrekking tot het (de) onderliggende effect(en)) en het
betaalde of geleverde bedrag lager uitvalt dan de initiële aankoopprijs; en/of (d)
de Notes zijn onderhevig aan bepaalde aanpassingen of alternatieve
waarderingen als gevolg van bepaalde gebeurtenissen die de markt verstoren,
waardoor het te betalen of te leveren bedrag beperkt wordt tot bedragen of
waarden die lager zijn dan de initiële aankoopprijs.
Deel E – Aanbod
Element
Titel
E.2b
Redenen voor het
aanbod en het
gebruik van
opbrengsten anders
dan voor het maken
van winst en/of het
indekken tegen
risico’s
E.3
Bepalingen
en
voorwaarden van het
aanbod
De netto-opbrengst van elke uitgifte van Notes zal door de Emittent worden
toegepast voor zijn algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder het
verstrekken van financiering aan de Garant.
(i)
Aanbiedingsperiode:
De periode van 29 september 2014 tot
24 oktober 2014.
(ii) Voorwaarden waaraan het
aanbod onderhevig is:
Aanbod van de Notes zijn afhankelijk
van hun uitgifte. Aangezien tussen de
Bevoegde Aanbieder en zijn klanten,
aanbiedingen van de Notes verder
onderhevig zijn aan voorwaarden die
tussen hen zijn overeengekomen en/of
zoals vastgesteld in de regelingen die
tussen hen zijn opgezet.
Element
Titel
(iii) Beschrijving van de
aanvraagprocedure:
Een potentiële houder van Notes zou de
Bevoegde
Aanbieder
in
de
rechtsgebieden van de openbare
aanbieding voor het einde van de
Aanbiedingsperiode moeten contacteren.
Een potentiële houder van Notes zal op
de Notes intekenen in overeenstemming
met de overeenkomsten tussen deze
Bevoegde Aanbieder en zijn klanten met
betrekking tot de inschrijving van
effecten in het algemeen. Houders van
Notes zijn niet verplicht om rechtstreeks
een contractuele overeenkomst af te
sluiten met de Emittent in verband met
de aanmelding van de Notes. Het kan
zijn dat beleggers niet alle Notes
waarvoor zij zich inschrijven krijgen
toegewezen. De aanbieding kan, naar
keuze van de Emittent, voor de
Uitgiftedatum geannuleerd worden.
(iv) Beschrijving van
mogelijkheid om
inschrijvingen te
verminderen:
Niet van toepassing. De voorwaarden
van het Openbaar Aanbod voorzien niet
in de vermindering van inschrijvingen.
(v) Wijze van terugbetaling
van het bedrag dat teveel
betaald werd door de
aanvragers:
Niet van toepassing. De voorwaarden
van het Openbare Aanbod voorzien niet
in terugbetalingen voor bedragen die
teveel betaald werden door de
aanvragers.
(vi) Minimum- en/of
maximumbedrag van de
aanvraag:
Er zijn geen vooraf vastgestelde
toewijzingscriteria.
De
Bevoegde
Aanbieder
zal
toewijzingscriteria
toepassen in overeenstemming met de
gebruikelijke marktpraktijken en de
geldende wetten en regelgevingen.
(vii)
Methode en tijdslimiet
voor het betalen van de
effecten en voor de levering
van de Notes:
Beleggers zullen door de Bevoegde
Aanbieder op de hoogte gebracht
worden van de toekenning van hun
Notes en de afrekeningsregelingen
daarvan. De Notes zullen op de
Uitgiftedatum uitgegeven worden door
de Emittent tegen betaling van het netto
inschrijvingsgeld.
(viii)
Manier
en
datum
waarop resultaten van het
aanbod openbaar gemaakt
moeten worden:
Beleggers zullen door de Bevoegde
Aanbieder op de hoogte gebracht
worden van hun toekenning van Notes
en de afrekeningsregelingen daarvan.
Element
Titel
(ix)
Procedure
voor
de
uitoefening
van
een
voorkeursrecht,
de
verhandelbaarheid
van
inschrijvingsrechten en de
behandeling
van
nietuitgeoefende
aanmeldingsrechten:
Niet van toepassing. De voorwaarden
van het Openbaar Aanbod voorzien niet
in een procedure voor de uitoefening
van
een
voorkeurrecht
of
de
verhandelbaarheid
van
inschrijvingsrechten.
(x)
Categorieën
van
mogelijke beleggers aan wie
de
Notes
worden
aangeboden en of er
tranche(s) gereserveerd zijn
voor bepaalde landen.
Aanbiedingen
kunnen
worden
uitgevoerd door de Bevoegde Aanbieder
in België (de “Rechtsgebieden van
Openbare Aanbieding”) aan gelijk
welke
persoon
tijdens
de
Aanbiedingsperiode. In andere landen
van de Europese Economische ruimte en
in alle rechtsgebieden (inclusief de
Rechtsgebieden
van
Openbare
Aanbieding)
buiten
de
Aanbiedingsperiode,
zullen
aanbiedingen enkel worden uitgevoerd
door de beheerders ingevolge een
vrijstelling onder de Prospectusrichtlijn,
zoals geïmplementeerd in deze landen.
Alle aanbiedingen van de Notes zullen
worden gedaan in overeenstemming met
alle
toepasselijke
wetten
en
regelgevingen.
(xi) Wijze van kennisgeving
aan de inschrijvers van het
toegewezen bedrag en de
vermelding of de handel
mag aanvangen voordat
kennisgeving is gedaan:
E.4
Belangen van
natuurlijke en
rechtspersonen die
betrokken zijn bij de
uitgifte/het aanbod
Het is mogelijk dat een potentiële
houder van Notes niet alle Notes
waarvoor
hij
tijdens
de
Aanbiedingsperiode intekende krijgt
toegewezen. Potentiële houders van
Notes zullen op de hoogte gebracht
worden door de toepasselijke Bevoegde
Aanbieder, in overeenstemming met de
regelingen tussen deze Bevoegde
Aanbieder en de potentiële houders van
Notes. Er mogen geen transacties in de
Notes op een gereglementeerde markt in
de zin van de MiFID-richtlijn worden
uitgevoerd vóór de Uitgiftedatum.
Met uitzondering van enige vergoedingen die aan de Distributeur worden
betaald, is, voor zover de Emittent weet, geen enkele persoon betrokken bij
de uitgifte van de Notes heeft een materieel belang bij het aanbod. De
Distributeur en hun aanverwanten zijn betrokken, en kunnen in de toekomst
betrokken worden, bij investeringsbankieren en/of commerciële
banktransacties met en kan andere diensten leveren aan, de Emittent en zijn
Element
Titel
aanverwanten in de gewone gang van zaken.
E.7
Geschatte
aangerekende kosten
aan de belegger door
de Emittent, de
Garant of de
aanbieder
Niet van toepassing. Er worden door de Emittent, de Garant of Bevoegde
Aanbieder met betrekking tot het Programma in het algemeen geen kosten
aan de belegger aangerekend; dergelijke kosten kunnen echter wel
aangerekend worden met betrekking tot een specifieke uitgifte van Notes.

Persbericht Propertize start funding programma met succesvolle

Garant SB kleurenkaart - PK Koopmans Lakfabrieken

MEDEDELING 2014/12 VAN DE RAAD VAN HET INSTITUUT

ECTS-fiche - Stedelijk Onderwijs

Release notes - Intersentia

Résumé NL AFE Euro Equity Sectors OptiSelect June 2022

BDF459RHE

6Y USD Magnet Performance Notes 01/21

Deel A – Inleiding en waarschuwingen

Tekst 4 Loops am Limit

1 SAMENVATTING VAN DE EFFECTEN