Rapportageverplichtingen voor beleggingsinstellingen onder de

Rapportageverplichtingen
voor beleggingsinstellingen
onder de AIFMD
Oktober 2014
Introductie
De AIFMD richtlijn brengt nieuwe vereisten met zich mee voor beleggingsinstellingen die voor het eerst onder de vergunningsplicht
vallen. Ook voor beleggingsinstellingen die al langer vergunningsplichtig waren onder Wft kunnen nieuwe eisen gaan gelden. Deze
publicatie gaat in op de belangrijkste veranderingen in de verslaggevingsvereisten inzake de jaarrekening van een beleggingsinstelling.
Er gelden daarnaast rapportageverplichtingen aan de toezichthouders, welke buiten het bestek van deze publicatie vallen.
Voor het beheren van een Nederlandse beleggingsinstelling of het aanbieden van rechten van deelneming in een beleggingsinstelling
in Nederland of voor het als Nederlandse beheerder verrichten van deze activiteiten, is een vergunning vereist op grond van artikel
*2.-O^l&@a]jZabrabf\]ngd_]f\]\]Õfala]k_]_]n]fafYjlac]d)2)O^l2
Beleggingsinstelling (‘abi’)
Instelling voor collectieve belegging, met inbegrip van beleggingscompartimenten daarvan, die bij een reeks beleggers kapitaal ophalen
om dit overeenkomstig een bepaald beleggingsbeleid in het belang van deze beleggers te beleggen in de vorm van een beleggingsfonds
of een beleggingsmaatschappij en die geen icbe is.
Beleggingsmaatschappij
een rechtspersoon die gelden of andere goederen ter collectieve belegging vraagt of verkrijgt teneinde de deelnemers in de opbrengst
van de beleggingen te doen delen, niet zijnde een maatschappij voor collectieve belegging in effecten.
Beleggingsfonds
een niet in een beleggingsmaatschappij ondergebracht vermogen waarin ter collectieve belegging gevraagde of verkregen gelden of
andere goederen zijn of worden opgenomen teneinde de deelnemers in de opbrengst van de beleggingen te doen delen.
Het eerste hoofdstuk van de publicatie geeft aan voor welke beleggingsinstellingen de nieuwe regels wel en niet van toepassing zijn.
Het tweede hoofdstuk geeft de belangrijkste wijzigingen voor een abi die voor het eerst onder de vergunningsplicht valt en het derde
hoofdstuk behandelt de wijzigingen voor een abi die vorig jaar al onder de vergunningsplicht viel.
1
Wanneer zijn de AIFMD verslaggevingsvereisten voor
uw beleggingsinstelling van toepassing?
De volgende (beheerders van) beleggingsmaatschappijen/ -fondsen vallen niet onder de AIFMD regels:
Een (beheerder van een) icbe oftewel een maatschappij voor collectieve belegging in effecten of fonds voor collectieve
Z]d]__af_af]^^][l]f$af\]ngjenYf]]fafkl]ddaf_YdkZ]\g]d\afYjlac]d)$lo]]\]da\$nYf\]=mjgh]k]ja[`ldabfafkl]ddaf_]fnggj
collectieve belegging in effecten (ook wel: UCITS).
Een (beheerder van een) icbe is vergunningsplichtig op grond van artikel 2:69b Wft.
De verslaggevingsvereisten voor abi’s zijn niet van toepassing.
=]fZ]`]]j\]jnYf]]fZ]d]__af_kafkl]ddaf_\a]gh**bmda*()+]]fZ]d]__af_kafkl]ddaf_e]lr]l]dafF]\]jdYf\Z]`]]j\]
waarvan de rechten van deelneming niet op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden
af_]cg[`lg^l]jm_Z]lYYd\$af\a]ffY**bmda*()+_]]fZ]d]__af_]fe]]jogj\]f_]\YYf& Oabra_af_ko]lO^lnYf)*bmfa*()+$
Yjlac]dNAAda\)!&
De verslaggevingsvereisten voor abi’s zijn niet van toepassing.
Een Nederlandse beheerder van een beleggingsinstelling die rechtstreeks of door middel van een onderneming waarmee
`abakn]jZgf\]f\ggj]]f_]rYe]fdabc]Z]\jab^kng]jaf_$]]f_]rYe]fdabc]r]__]fk[`Yhkmalg]^]faf_g^]]f_]coYdaÕ[]]j\]
deelneming, portefeuilles van beleggingsinstellingen beheert waarvan het totaal aan beheerde activa:
)& fa]l_jgl]jak\YfÒ)((((((((3g^
2. fa]l_jgl]jak\YfÒ-((((((((af\a]f\]Z]d]__af_kafkl]ddaf_]f_]]f_]ZjmaceYc]fnYf`]^ZggeÕfYf[a]jaf_]f
geen recht tot inkoop of terugbetaling van rechten van deelneming in de verschillende beleggingsinstellingen kan
worden uitgeoefend gedurende een periode van vijf jaar vanaf het tijdstip waarop de rechten in de verschillende
Z]d]__af_kafkl]ddaf_]fnggj`]l]]jklrabfn]jogjn]f3]f
indien rechten van deelneming in de door hem beheerde beleggingsinstelling:
3. worden aangeboden aan minder dan honderdvijftig personen
4. nggjrgn]j\a]j][`l]fkd][`lkcmff]fogj\]fn]jogjn]fl]_]f]]fl]_]foYYj\]nYfl]feafkl]Ò)((&(((h]j\]]df]e]jg^
5. nggjrgn]j\a]j][`l]f]]ffgeafYd]oYYj\]h]jj][`l`]ZZ]fnYfl]feafkl]Ò)((&(((
Voorwaarden 3, 4 en 5 zijn niet van toepassing indien rechten van deelneming uitsluitend worden aangeboden aan professionele
beleggers.
Op grond van artikel 2:66a lid 3 Wft is wel melding bij de AFM vereist indien voldaan wordt aan de hierboven genoemde
vrijstelling van de vergunningsvereiste van art. 2:65. De (meer uitgebreide) verslaggevingsvereisten voor abi’s zijn in dit geval
niet van toepassing.
Een beheerder van een beleggingsinstelling, die een beleggingsinstelling met zetel in Nederland beheert waarvan de rechten
van deelneming niet op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald
[dgk]\]f\!3oYYjnYf\]afk[`jabnaf_\ggjZ]d]__]jkghj][`l]fnYf\]]df]eaf_nggj**bmda*())_]kdgl]fak3]f\a]ak
gh_]ja[`lnggj]]fh]jag\]\a]mal]jdabc**bmda*().YÖgghl& Oabra_af_ko]lO^lnYf)*bmfa*()+$Yjlac]dNAAda\*!
De verslaggevingsvereisten voor abi’s zijn wel van toepassing.
Indien verslaggevingsvereisten voor de abi's van toepassing zijn, dan kunt u op de volgende pagina's nalezen wat voor uw
beleggingsinstelling de belangrijkste veranderingen zijn.
Rapportageverplichtingen voor beleggingsinstellingen onder de AIFMD
3
2
Wat verandert er voor een abi die voor het eerst
onder de vergunningsplicht valt?
Hieronder noemen wij de belangrijkste wijzigingen voor de jaarverslaggeving vanaf 2014 voor
beleggingsinstellingen die per 31 december 2013 nog niet onder de vergunningsplicht vielen.
=]fZ]`]]j\]jnYf]]fZ]d]__af_kafkl]ddaf_n]jklj]clZaff]fr]keYYf\]ffYYÖgghnYf`]lZg]cbYYjYYf\]9>E]]fbYYjj]c]faf_
en een jaarverslag van de door hem beheerde beleggingsinstellingen. Voor beursgenoteerde closed-end beleggingsinstellingen
blijft de 4 maandstermijn gelden. De jaarrekening wordt opgesteld overeenkomstig de jaarrekeningstandaarden van de (lid)staat
van herkomst (artikel 4:37o Wft). In Nederland zijn dat derhalve Titel 9 Boek 2 BW en de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving.
Bovendien gelden er verplichtingen inzake informatieverstrekking en periodieke rapportage aan de toezichthouders (AFM en DNB).
De jaarrekening en het jaarverslag moeten gecontroleerd worden door een accountant.
A Beloning in (de toelichting op) de jaarrekening
• De jaarrekening van de beleggingsinstelling bevat het totale bedrag van de beloning gedurende het boekjaar, onderverdeeld in de
vaste en variabele beloning die de abi- beheerder aan zijn personeel betaalt, het aantal begunstigden en, in voorkomend geval, de
\ggj\]YZaZ]lYYd\][Yjja]\afl]j]kl3]f
• Het geaggregeerde bedrag van de beloning, onderverdeeld naar de hoogste directie en de personeelsleden van de abi- beheerder
oa]j`Yf\]d]f`]ljaka[ghjgÕ]dnYf\]YZaafZ]dYf_jabc]eYl]Z]fndg]\l&
(artikel 115m Bgfo met verwijzing naar de AIFMD richtlijn (2011/61/EU)
Daarbij wordt vermeldt of de vermelde beloning al dan niet betrekking heeft op het volgende (Gedelegeerde verordening
(2013/231) artikel 107):
a. De totale beloning van het gehele personeel van de abi-beheerder, onder vermelding van het aantal begunstigden
b. De totale beloning van het personeel van de abi-beheerder dat geheel of gedeeltelijk bij de activiteiten van de abi is betrokken,
onder vermelding van het aantal begunstigden
c. Het voor rekening van de abi komende gedeelte van de totale beloning van het personeel van de abi-beheerder, onder
vermelding van het aantal begunstigden
Indien relevant, wordt bij de totale beloning gedurende het boekjaar ook de betaalde carried interest vermeld.
Wanneer de informatie op het niveau van de abi-beheerder openbaar wordt gemaakt, wordt een toewijzing aan elke abi of
onderverdeling per abi verstrekt, voor zover deze informatie bestaat of onmiddellijk beschikbaar is. In het kader van deze
openbaarmaking wordt ook beschreven hoe de toewijzing of onderverdeling is verkregen.
(NB: artikel 107 lid 3 van de Gedelegeerde verordening (2013/231) geeft de optie om de totale beloning op het niveau van de abibeheerder toe te lichten.)
9Za%Z]`]]j\]jkn]jklj]cc]fYd_]e]f]af^gjeYla]e]lZ]lj]ccaf_lglÕfYf[ad]]ffa]l%ÕfYf[ad][jal]jaYnYf`]lZ]dgfaf_kZ]d]a\
]f\]Z]dgfaf_khjYclabc]fnggjj]d]nYfl]h]jkgf]]dk[Yl]_gja]fgeZ]d]__]jkafklYYll]kl]dd]fmall]eYc]fo]dc]hjacc]dkogj\]f
_][j]]j\&
,
=Q*(),%9dd]j][`l]fnggjZ]`gm\]f
B
Aanvullende verslaggevingsregels gelden indien rechten van deelneming worden aangeboden aan nietprofessionele beleggers in Nederland (de zogenaamde ‘top-up retail-vereisten’)
Website
<]Z]`]]j\]jZ]k[`aclgn]j]]fo]Zkal]]feYYclZaff]f.eYYf\]ffYYÖgghnYf`]lZg]cbYYj
een jaarrekening en een jaarverslag van de door hem beheerde beleggingsinstellingen openbaar
(Artikel 115v Bgfo). De beheerder houdt deze informatie gedurende tenminste drie jaar
beschikbaar op zijn website (Artikel 115y lid 8 Bgfo).
Halfjaarcijfers
<]Z]`]]j\]jeYYclZaff]ff]_]fo]c]ffYYÖgghnYf\]]]jkl]`]d^lnYf`]lZg]cbYYj
halfjaarcijfers van de door hem beheerder beleggingsinstellingen openbaar door publicatie op de
website (artikel 115y lid 6 en 7 Bgfo).
Additionele
toelichtingsvereisten
omtrent de beleggingen
en de intrinsieke waarde
Additionele toelichtingsvereisten omtrent de beleggingen en de intrinsieke waarde, zoals verlopen
van de beleggingen per soort, meerjareninformatie, een beschrijving van de procedure voor de
waardering van activa, inclusief de methoden die gebruikt worden voor moeilijk te waarderen activa
(jaarlijkse waardering door onafhankelijke deskundige), inclusief een beschrijving van het beheer
van het liquiditeitsrisico.
Let ook op de toelichtingsvereisten inzake de wijze van waardering (onafhankelijke taxaties / input
/ model / etc.) van niet-beursgenoteerde beleggingen op grond van Titel 9 (artikelen 371 en 381a);
RJ213 (vastgoed, artikel 808 en BAW 11) en RJ290 (artikelen 912 en 916).
Uitgebreide toelichting
van alle kosten
Uitgebreide toelichting van alle kosten, waaronder ook transactiekosten, kosten van uitlenen van
effecten, kosten van uitbesteding, op- en afslagen, alle overige (eenmalige) kosten, kosten van
onderliggende beleggingsinstellingen, retourprovisies, soft-dollar arrangementen, vergelijking van
kosten met het prospectus, etc. (o.a. artikel 123 Bgfo).
De omloopsnelheid van
de beleggingen
De omloopsnelheid van de beleggingen — uitgedrukt als het totaal van de aan- en verkopen
van beleggingen gedeeld door het totaal van de toe- en uittredingen door beleggers — en een
vergelijking met de in het voorgaande boekjaar gerealiseerde omloopsnelheid van de beleggingen
(Artikel 5:2 lid 1 NRgfo).
Lopende kosten ratio
Lopende kosten ratio — kosten uitgedrukt als percentage van de gemiddelde
nettovermogenswaarde van de beleggingsinstelling — en eventueel in rekening gebrachte
prestatievergoedingen (Artikel 5:2 lid 1 NRgfo met directe koppeling naar CESR 10-674).
Een beschrijving
van verhouding met
gelieerde partijen
Een beschrijving van verhouding met gelieerde partijen inclusief aanduiding welk deel van de
transacties met gelieerde partijen zijn uitgevoerd, informatie omtrent de voorwaarden waaronder
wordt belegd in onderliggende beleggingsinstellingen, informatie omtrent in- en uitlenen van
effecten, etc. (artikel 124 Bgfo).
Volgfout
('tracking error')
Volgfout — het verschil in performance tussen de belegginginstelling en de gevolgde benchmark —
In de jaarverslagen en halfjaarlijkse verslagen van een indexvolgende beleggingsinstelling (index
tracker) dient de grootte van de volgfout aan het einde van de beschreven periode te worden
vermeld (Aanbeveling AFM op basis van ESMA richtsnoeren (2012/832NL).
Rapportageverplichtingen voor beleggingsinstellingen onder de AIFMD
5
C
Jaarverslag (verslag van de (directie van de) beheerder
AfYYfnmddaf_gh\]n]j]akl]fmalYjlac]d+1):O*]fJB,(($k[`jab^l:_^gYjlac]d))-e e]ln]joabraf_fYYjYjlac]d**da\*nYf\]
9A>E<]f\]?]\]d]_]]j\]N]jgj\]faf_Yjlac]d)(-!`]lngd_]f\]nggj2
Het verslag bevat ten minste de volgende elementen
a. Een overzicht van de beleggingsactiviteiten tijdens het verstreken jaar of de verstreken periode, alsook een overzicht van de
portefeuille aan het einde van dat jaar of die periode
b. Een overzicht van het rendement van de abi over het verstreken jaar of de verstreken periode
c. Alle nog niet in de jaarrekening vermelde materiële veranderingenaf\]afYjlac]d*+nYfJa[`ldabf*())'.)'=MZ]\g]d\]
informatie. Dit omvat zaken als inrichting van de organisatie, beleggingsbeleid, uitbesteding, etc.
Het verslag bevat een getrouwe en evenwichtige analyse van de activiteiten en het rendement van de abi, waarbij ook een
beschrijving wordt gegeven van de voornaamste risico’s en economische en beleggingsonzekerheden waarmee de abi eventueel
kan worden geconfronteerd.
Voor zover zulks voor een goed inzicht in de beleggingsactiviteiten of het rendement van de abi noodzakelijk is, bevat de analyse
ggc]kk]flad]ÕfYf[ad]]ffa]l%ÕfYf[ad]hj]klYla]%af\a[Ylgj]f\a]j]d]nYflrabfnggj\]Z]ljgcc]fYZa&<]af`]ln]jkdY_n]jklj]cl]
informatie is consistent met de voorschriften van het land waar de abi is gevestigd.
Indien deelnemingsrechten aan niet-professionele beleggers worden aangeboden, dient het verslag ook een in control statement
te bevatten: een verklaring van de beheerder dat hij voor de beleggingsinstelling beschikt over een beschrijving van de inrichting
van de bedrijfsvoering die voldoet aan de vereisten uit de Wft en dat de bedrijfsvoering van de beleggingsinstelling effectief en
overeenkomstig de beschrijving functioneert (artikel 115y lid 5 Bgfo).
Afsluiting
De hier opgenomen informatie omtrent verslaggevingsvereisten voor beleggingsinstellingen betreft slechts een beknopte weergave.
Voor een goed begrip en volledig overzicht kunnen wij u onze Checklist Jaarrekening Beleggingsinstellingen aanbevelen. Hierin
wordt u stap voor stap door alle rapportageverplichtingen geleid die van toepassing zijn op uw beleggingsinstelling (abi) of icbe, de
beheerder en de bewaarder. Vraag hierom bij uw contactpersoon.
.
=Q*(),%9dd]j][`l]fnggjZ]`gm\]f
3
Wat verandert er voor een abi die vorig jaar al onder
vergunningsplicht viel?
Hieronder noemen wij de belangrijkste wijzigingen voor de jaarverslaggeving vanaf 2014 voor
een bestaande (retail) beleggingsinstelling ten opzichte van de jaarrekeningvereisten zoals die
per 31 december 2013 golden.
A Beloning in (de toelichting op) de jaarrekening
De jaarrekening van de beleggingsinstelling bevat het totale bedrag van de beloning gedurende het boekjaar, onderverdeeld in de
vaste en variabele beloning die de abi- beheerder aan zijn personeel betaalt, het aantal begunstigden en, in voorkomend geval, de
\ggj\]YZaZ]lYYd\][Yjja]\afl]j]kl3]f
Het geaggregeerde bedrag van de beloning, onderverdeeld naar de hoogste directie en de personeelsleden van de abi- beheerder
oa]j`Yf\]d]f`]ljaka[ghjgÕ]dnYf\]YZaafZ]dYf_jabc]eYl]Z]fndg]\l&
(artikel 115m Bgfo met verwijzing naar de AIFMD richtlijn (2011/61/EU)
Daarbij wordt vermeldt of de vermelde beloning al dan niet betrekking heeft op het volgende (Gedelegeerde verordening
(2013/231) artikel 107):
a. De totale beloning van het gehele personeel van de abi-beheerder, onder vermelding van het aantal begunstigden
b. De totale beloning van het personeel van de abi-beheerder dat geheel of gedeeltelijk bij de activiteiten van de abi is betrokken,
onder vermelding van het aantal begunstigden
c. Het voor rekening van de abi komende gedeelte van de totale beloning van het personeel van de abi-beheerder, onder
vermelding van het aantal begunstigden
Indien relevant, wordt bij de totale beloning gedurende het boekjaar ook de betaalde carried interest vermeld.
Wanneer de informatie op het niveau van de abi-beheerder openbaar wordt gemaakt, wordt een toewijzing aan elke abi of
onderverdeling per abi verstrekt, voor zover deze informatie bestaat of onmiddellijk beschikbaar is. In het kader van deze
openbaarmaking wordt ook beschreven hoe de toewijzing of onderverdeling is verkregen. (NB: artikel 107 lid 3 van de Gedelegeerde
verordening (2013/231) geeft de optie om de totale beloning op het niveau van de abi-beheerder toe te lichten.)
9Za%Z]`]]j\]jkn]jklj]cc]fYd_]e]f]af^gjeYla]e]lZ]lj]ccaf_lglÕfYf[ad]]ffa]l%ÕfYf[ad][jal]jaYnYf`]lZ]dgfaf_kZ]d]a\
]f\]Z]dgfaf_khjYclabc]fnggjj]d]nYfl]h]jkgf]]dk[Yl]_gja]fgeZ]d]__]jkafklYYll]kl]dd]fmall]eYc]fo]dc]hjacc]dkogj\]f
_][j]]j\&
Rapportageverplichtingen voor beleggingsinstellingen onder de AIFMD
7
B Overige wijzigingen
Termijn
De termijn voor publicatie van jaarrekening en jaarverslag was 4 maanden is nu zes maanden na
YÖgghnYf`]lZg]cbYYj\ggjhmZda[Yla]gh\]o]Zkal]nYf\]Z]`]]j\]j(artikel 4:37o Wft)
Balans
De voorgeschreven posten voor de balans lijken beter aan te sluiten op balansmodel Q van
het Besluit Modellen Jaarrekening dan balansmodel R (Artikel 104 Gedelegeerde Verordening
(2013/231)).
Winst-en-verliesrekening
De voorgeschreven posten voor de winst-en-verliesrekening omvatten onder andere (het
onderscheid tussen gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (waardeveranderingen) op
beleggingen, zoals overigens ook winst-en-verliesmodel S voorschrijft. De mogelijkheid die artikel
*2,()da\*:OZa]\YYfZ]d]__af_kafkl]ddaf_]fge\]cg]jkn]jk[`add]ffa]ll]fdYkl]nYf\]
winst-en-verliesrekening te brengen, mits zij op de reserves worden bij- of afgeboekt, komt voor
de abi hiermee te vervallen. Dit geldt in beginsel ook voor de saldering van (ong)gerealiseerde
cg]jkj]kmdlYl]fgh_jgf\nYfJB.)-&+(,&
Informatie omtrent alle
materiële veranderingen
De algemene toelichting op de jaarrekening, dan wel het jaarverslag bevat informatie omtrent
Ydd]eYl]jad]n]jYf\]jaf_]f"\a]af\]dgghnYf`]lZg]cbYYj\Yl`]ln]jkdY_Z]kljabcl$`]ZZ]f
plaatsgevonden, met betrekking tot de inrichting van het fonds, zoals beleggingsbeleid
en –doelstellingen, master/feeders structuren, beleggingstechnieken, risico’s, zekerheden,
`]^ZggeÕfYf[a]jaf_$malZ]kl]\af_$]l[&(artikel 115m Bgfo met een directe verwijzing naar artikel
22 lid 2 van de AIFMD richtlijn (2011/61/EU)).
Activa (beleggingen)
waarvoor bijzondere
regelingen gelden
vanwege de illiquide aard
Inzake activa (beleggingen) waarvoor bijzondere regelingen gelden vanwege de illiquide aard
ervan, wordt een overzicht gegeven van alle getroffen bijzondere regelingen, onder vermelding
van het volgende: of het gaat om side pockets, gates of andere soortgelijke regelingen, welke
waarderingsmethodiek wordt toegepast op activa waarvoor dergelijke regelingen gelden, en hoe
op deze activa beheer- en prestatievergoedingen van toepassing zijn (artikel 23 lid 4 van AIFMD
richtlijn (2011/61/EU) en artikel 108 van de Gedelegeerde Verordening).
Risicomanagement
Risicomanagement: informatie over de door de abi-beheerder gehanteerde risicobeheersystemen,
beschrijving van de hoofdkenmerken van de risicobeheersystemen waarmee de abi-beheerder de
jaka[gÌkZ]`]]jlnYf\]YZa]f]n]flm]d]n]jYf\]jaf_]f\YYjaf3`a]jafZabrgf\]j]YYf\Y[`lnggjg&Y&
`]^ZggeÕfYf[a]jaf_$r]c]j`]\]f]f Y^_]_]n]f!_YjYfla]kafYYfnmddaf_gh\]Yd_]e]f]]ak]f\a]
reeds golden op grond van o.a. RJ290 (artikel 23 lid 4 van AIFMD richtlijn (2011/61/EU) en artikel
108 van de Gedelegeerde Verordening).
Volgfout
('tracking error')
Volgfout — het verschil in performance tussen de belegginginstelling en de gevolgde benchmark —
In de jaarverslagen en halfjaarlijkse verslagen van een indexvolgende beleggingsinstelling (index
tracker) dient de grootte van de volgfout aan het einde van de beschreven periode te worden
vermeld (Aanbeveling AFM op basis van ESMA richtsnoeren (2012/832NL).
* Veranderingen zijn materieel indien de kans groot is dat ingeval een redelijke belegger van deze informatie kennis krijgt, hij zijn
belegging in de abi zou heroverwegen.
0
=Q*(),%9dd]j][`l]fnggjZ]`gm\]f
C
Jaarverslag (verslag van de (directie van de) beheerder
AfYYfnmddaf_gh\]n]j]akl]fmalYjlac]d+1):O*]fJB,(($k[`jab^l:_^gYjlac]d))-e e]ln]joabraf_fYYjYjlac]d**da\*nYf\]
9A>E<]f\]?]\]d]_]]j\]N]jgj\]faf_Yjlac]d)(-!`]lngd_]f\]nggj2
Het verslag bevat ten minste de volgende elementen:
a. Een overzicht van de beleggingsactiviteiten tijdens het verstreken jaar of de verstreken periode, alsook een overzicht van de
portefeuille aan het einde van dat jaar of die periode
b. Een overzicht van het rendement van de abi over het verstreken jaar of de verstreken periode
c. Alle nog niet in de jaarrekening vermelde materiële veranderingenaf\]afYjlac]d*+nYfJa[`ldabf*())'.)'=MZ]\g]d\]
informatie. Dit omvat zaken als inrichting van de organisatie, beleggingsbeleid, uitbesteding, etc.
Het verslag bevat een getrouwe en evenwichtige analyse van de activiteiten en het rendement van de abi, waarbij ook een beschrijving
wordt gegeven van de voornaamste risico’s en economische en beleggingsonzekerheden waarmee de abi eventueel kan worden
geconfronteerd.
Voor zover zulks voor een goed inzicht in de beleggingsactiviteiten of het rendement van de abi noodzakelijk is, bevat de analyse
ggc]kk]flad]ÕfYf[ad]]ffa]l%ÕfYf[ad]hj]klYla]%af\a[Ylgj]f\a]j]d]nYflrabfnggj\]Z]ljgcc]fYZa&<]af`]ln]jkdY_n]jklj]cl]
informatie is consistent met de voorschriften van het land waar de abi is gevestigd.
Het verslag dient ook de in control statement te bevatten: een verklaring van de beheerder dat hij voor de beleggingsinstelling
beschikt over een beschrijving van de inrichting van de bedrijfsvoering die voldoet aan de vereisten uit de Wft, en dat de bedrijfsvoering
van de beleggingsinstelling effectief en overeenkomstig de beschrijving functioneert (artikel 115y lid 5 Bgfo).
Afsluiting
De hier opgenomen informatie omtrent verslaggevingsvereisten voor beleggingsinstellingen betreft slechts een beknopte weergave.
Voor een goed begrip kunnen wij u onze Checklist Jaarrekening Beleggingsinstellingen aanbevelen. Hierin wordt u stap voor stap door
alle rapportageverplichtingen geleid die van toepassing zijn op uw beleggingsinstelling (abi) of icbe, de beheerder en de bewaarder.
Vraag hierom bij uw contactpersoon.
Gehanteerde afkortingen
Wft%O]lgh`]lÕfYf[a]]dlg]ra[`l
Bgfo%:]kdmal_]\jY_klg]ra[`lÕfYf[ad]gf\]jf]eaf_]fO^l
NRgfo%FY\]j]J]_]daf__]\jY_klg]ra[`lÕfYf[ad]gf\]jf]eaf_]f
AIFMD richtlijn (2011/61/EU)%9A>E<aj][lan] Ja[`ldabf*())'.)'=MnYf`]l=mjgh]]kHYjd]e]fl]f\]JYY\nYf0bmfa*())!
Gedelegeerde Verordening (2013/231)%?]\]d]_]]j\]N]jgj\]faf_ =M!Fj&*+)'*()+nYf\];geeakka]nYf)1\][]eZ]j*()*
ESMA richtsnoeren (2012/832NL)%=KE9'*()*'0+*%Ja[`lkfg]j]fZ]lj]^^]f\]=L>k]fYf\]j]co]kla]kafn]jZYf\e]la[Z]k
Contacten
Wilt u meer informatie over de wijze waarop wij u van dienst kunnen zijn? Neem contact op met onze specialisten:
Jeroen Preijde
Partner
• [email protected]
• #+)00,(/)./1
Remco Bleijs
Executive Director
• [email protected]
• #+)00,(/+1+-
Rob Goutman
Executive Director
• [email protected]
• #+)00,(/+1+,
Bert Vissers
Senior Manager
• [email protected]
• #+)00,(/,.0+
)(
=Q*(),%9dd]j][`l]fnggjZ]`gm\]f
JYhhgjlY_]n]jhda[`laf_]fnggjZ]d]__af_kafkl]ddaf_]fgf\]j\]9A>E<
))
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Over EY
EY is wereldwijd toonaangevend op de gebieden assurance, tax, transaction en
advisory services. Met de inzichten en de hoogwaardige diensten die wij bieden,
dragen wij bij aan het versterken van het vertrouwen in de kapitaalmarkten
]f][gfgea]fgn]jYdl]jo]j]d\&OabZj]f_]flggfYYf_]n]f\]d]a\]jknggjl$
die door samen te werken onze beloften aan al onze stakeholders waarmaken.
<YYje]]kh]d]foab]]f[jm[aYd]jgdZab`]l[j]j]fnYf]]fZ]l]j^mf[lagf]j]f\]
o]j]d\nggjgfr]e]fk]f$gfr][dafl]f]f\]eYYlk[`Yhhab&
De aanduiding ‘EY’ verwijst naar de wereldwijde organisatie en mogelijk naar
]]fg^e]]jda\ÕjeYÌknYf=jfklQgmf_?dgZYdDaeal]\ Ë=Q?Ì!$\a]]dc]]f
afzonderlijke rechtspersoon zijn. EYG is een UK company limited by guarantee
]fn]jd]]flr]d^_]]f\a]fkl]fYYf[dafl]f&Nggje]]jaf^gjeYla]gn]jgfr]
organisatie, kijk op www.ey.com/nl.
¡*(),=jfklQgmf_9[[gmflYflkDDH&
Alle rechten voorbehouden.
www.ey.com/nl

Download Report