Citigroup Inc (US) (A-/Baa2) Fund Opportunity Coupon USD 2020 WAT MAG U VERWACHTEN ? ÎÎ Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in USD door Citigroup Inc. ÎÎ Jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 100% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR. ÎÎ Looptijd: 6 jaar. ÎÎ Uitgifteprijs: 102% (zijnde 2.040 USD per coupure). ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. ÎÎ Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) als wat betreft de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR kan een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR. In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de wisselkoers EUR/USD en de rentevoeten. CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij Citigroup Inc (US) Fund Opportunity Coupon USD 2020 profiteert u van de prestaties van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR. Dit fonds stelt zich tot doel het verzekeren van een regelmatig inkomen dankzij de mogelijkheid om te beleggen op internationale markten en verschillende activaklassen, zoals aandelen en obligaties. Een alternatief voor lage rentevoeten? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in USD en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product Citigroup Inc (US) Fund Opportunity Coupon USD 2020 zou vaste brutocoupons bieden van ongeveer 2,7%. Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en geeft hen recht op een variabele jaarlijkse brutocoupon in USD die gelijk is aan 100% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A(acc) - EUR. De opportuniteitskost van het product Citigroup Inc (US) Fund Opportunity Coupon USD 2020, met andere woorden de winstderving in vergelijking met een belegging waarvan het rendement op voorhand gekend is wanneer het product elk jaar geen coupon uitkeert, is bijgevolg 2,70%. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. In ruil voor dit potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te ontvangen die gelijk is aan 100% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR. JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR Dit fonds naar Luxemburgs recht stelt zich tot doel een regelmatig inkomen te bieden door middel van wereldwijde beleggingen in aandelen en obligaties. Het grootste deel van zijn activa wordt belegd in schuldinstrumenten, maar het compartiment kan eveneens investeren in aandelen, vastgoedbeleggingsfondsen, afgeleide financiële instrumenten,… Bovendien maakt het fonds niet enkel gebruik van effecten in euro, maar ook van activa uitgedrukt in om het even welke munteenheid. Het flexibele allocatieproces van dit compartiment biedt bewegingsvrijheid binnen de activaklassen, sectoren en markten naargelang de opportuniteiten die zich aandienen. Het objectief? Bieden van een regelmatig inkomen door te investeren in verschillende actiefklassen op internationale markten. Bron: JP Morgan Voor meer informatie over het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) – EUR, gelieve de site http://www.jpmorganassetmanagement.be/NL/showpage.aspx?pageid=44&FundID=6175&ShareclassID=10210 te raadplegen. Evolutie van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR (sinds zijn creatie op 01/03/2012) 130 125 120 115 110 105 100 95 90 2 01 /2 03 01 /2 07 01 /2 09 01 /2 11 01 /2 01 01 /2 03 01 /2 05 01 /2 07 01 /2 09 01 /2 11 01 /2 01 Bron: Bloomberg De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 01 /2 03 01 /2 05 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 01 /2 05 01 /2 07 01 /2 10 CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR op de initiële observatiedatum (12/12/2014) = 100 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag (21/12/2020) de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in USD in dit scenario bedraagt -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven worden in de technische fiche). Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. Neutraal scenario SCENARIO1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU Na 1 jaar 105 EUR Na 2 jaar 99 EUR Na 3 jaar Na 4 jaar PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS2 JAARLIJKSE BRUTOCOUPON IN USD +5,00% 5%/1 = 5% 5% -1,00% -1%/2 = -0,50% 0% 104 EUR +4,00% 4%/3 = 1,33% 1,33% 109 EUR +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,25% Na 5 jaar 113 EUR +13,00% 13%/5 = 2,60% 2,60% Na 6 jaar 115 EUR +15,00% 15%/6 = 2,50% 2,50% 1,93% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 Gunstig scenario SCENARIO1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 5% Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9%/2 = 4,5% 4,50% Na 3 jaar 116 EUR +16,00% 16%/3 = 5,33% 5,33% PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS2 JAARLIJKSE BRUTOCOUPON IN USD Na 4 jaar 120 EUR +20,00% 20%/4 = 5% 5% Na 5 jaar 121 EUR +21,00% 21%/5 = 4,20% 4,20% Na 6 jaar 125 EUR +25,00% 25%/6 = 4,17% 4,17% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 4,33% Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. De prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd worden beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. 1 2 In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 Waarom beleggen in Amerikaanse dollar? Na zijn waardedaling tot rond 1,40 tegenover de euro, is de Amerikaanse dollar opnieuw veel sterker geworden tegenover de eenheidsmunt. Het conjunctuurverloop is totaal verschillend langs weerskanten van de Atlantische Oceaan. In de Verenigde Staten veert de economie stevig op en zal de inflatie waarschijnlijk geleidelijk normaliseren, terwijl in de eurozone de groei stilvalt en de inflatie erg laag blijft. In die context is het waarschijnlijk dat het monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed) en de Europese Centrale Bank (ECB) in de toekomst almaar verder zal uiteenlopen. De Fed zal eind oktober haar liquiditeitsinjecties stopzetten en vermoedelijk het pad effenen voor een eerste renteverhoging volgend jaar. De ECB zal haar richtinggevende rente voor lange tijd op een bodempeil houden en kan zo nodig zelfs nog verder gaan in haar steunmaatregelen. Het verschil in groei en rente in het voordeel van de Verenigde Staten zal vermoedelijk meer kapitalen aantrekken en de Amerikaanse dollar sterker maken, ondanks de ondersteunende factoren voor de euro (kapitaalstromen naar de perifere landen, groot overschot op de lopende rekening). Daarom denken we dat de Amerikaanse dollar in een fase is beland waarin hij structureel hoger zal noteren dan de euro. Bron: Intern document, oktober 2014. Evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 20/10/2006 20/10/2007 20/10/2008 20/10/2009 20/10/2010 20/10/2011 20/10/2012 20/10/2013 20/10/2014 Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 20/10/2014 was 1 EUR 1,277 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD aan deze koers te kopen, dient u 1.566,17 EUR te betalen. In geval van waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de euro op de eindvervaldag (tot 1,419 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.409,55 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardestijging van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de euro (tot 1,161 USD voor 1 EUR) 1.722,79 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/USD volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 Een product uitgegeven door Citigroup Inc. Dit product wordt uitgegeven door Citigroup Inc. (rating A-, negatieve outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody’s). Citigroup Inc. is een financiële instelling die aanwezig is in 160 landen en 332.000 mensen tewerkstelt voor ongeveer 200 miljoen klanten overal ter wereld. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/notation Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvatting in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. Al deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus “Underlying Linked Notes” Citi U.S.Î $ 30.000.000.000 Global Medium Term Note Programme dat op 25/09/2014 is goedgekeurd door de Centrale Bank van Ierland, het supplement van 28/11/2014, en in de definitieve voorwaarden van 28/11/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/ dbpersonal DB Product Profile ategorie: C Groei (activa met een middelmatig risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico’s. 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). In het algemeen geldt dat wanneer een product minder risicovol is, dit tot een potentieel lager rendement zou kunnen leiden. Omgekeerd zou een risicovoller product dat risicovoller is in bepaalde gevallen kunnen resulteren in een potentieel hoger rendement. Het gaat hier echter om een indicatie ontwikkeld om de belegger te helpen. Concreet gezien zal het finale rendement afhangen van de kenmerken eigen aan het product en de marktontwikkelingen. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (activa met een middelmatig risico) en heeft een DB Product profile 4. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen wanneer u een goed begrip hebt. van de kenmerken ervan en met name wanneer u de risico’s die eraan verbonden zijn begrijpt. Deutsche Bank moet bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Indien het product niet gepast zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Wanneer de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020 De belangrijkste risico’s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 88 tot 149 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, …) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Amerikaanse dollar (USD), zowel wat betreft de nominale waarde als wat betreft de jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval de wisselkoers stijgt. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit effect wordt genoteerd op de Irish Stock Exchange. De toelating op een gereglementeerde markt garandeert niet de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Citgroup Inc. de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Citigroup Inc. zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houder, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico verbonden aan het onderliggende fonds Bepaalde gebeurtenissen kunnen het onderliggende fonds beïnvloeden, met inbegrip van (maar niet beperkt tot) de afstand of vereffening van fondsen, een beduidende daling van het totale bedrag van de in het fonds beheerde activa, een wijziging van de instap- of uitstapvoorwaarden of modaliteiten, het nemen van gerechtelijke stappen of een beduidende inbreuk op het beleid voor de belegging, diversificatie of liquiditeit van het fonds. De Berekeningsagent kan beslissen het betrokken fonds te vervangen door een ander gelijkwaardig fonds, de inventariswaarde van het fonds te wijzigen of de blootstelling aan de korf van fondsen tot de vervaldag in te trekken. Voor meer informatie over deze gebeurtenissen, gelieve de pagina’s 352 tot 359 van het Basisprospectus te raadplegen Rendementrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,33%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102%). Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking. Technische Fiche Citigroup Inc (US) Fund Opportunity Coupon USD 2020 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Rating Verdeler ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten Citigroup Inc. S&P: A- (outlook: negatief) / Moody’s: Baa2 (outlook: stabiel)1 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2 XS1125538519 USD 2.000 USD per coupure Van 27/10/2014 tot 05/12/2014 Uitgifte- en betaaldatum: 12/12/2014 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 2.040 USD per coupure). De omvang van de emissie zou maximum USD 30.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Vergoeding in geval van een omzetting naar Amerikaanse dollar: 0,50%. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever aan een prijs die lager ligt dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een beleggingsprovisie. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele- en juridische kosten). Al deze kosten zijn inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemmen overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 1,05%. De potentiële belegger wordt uitgenodigd de definitieve voorwaarden te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen. Onderliggend fonds Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis Jaarlijkse coupons Betaaldatums van de coupons Eindvervaldag JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR (LU0740858229) De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site Î www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf. 12/12/2014 14/12/2015, 12/12/2016, 12/12/2017, 12/12/2018, 12/12/2019 en 14/12/2020. De prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Van 2015 tot 2020: jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 100% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) - EUR. 21/12/2015, 19/12/2016, 19/12/2017, 19/12/2018, 19/12/2019 en 21/12/2020. 21/12/2020 Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Verkoop voor de eindvervaldag Dit effect wordt genoteerd op de Irish Stock Exchange. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks voor hun eindvervaldag door te verkopen aan Citibank Inc. (zie ook “Liquiditeitsrisico” op pagina 4). Hierbij zullen makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Roerende voorheffing Levering DB Product Profile 5 Prospectus Belangrijk bericht Inschrijving op de primaire markt: geen3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 25% op de jaarlijkse coupon3. Î In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Geen materiële levering mogelijk4. 46 De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Î “Underlying Linked Notes” Citi U.S. $30.000.000.000 Global Medium Term Note Programme dat op 25/09/2014 is goedgekeurd door de Centrale Bank van Ierland, in het supplement van 28/11/2014, in de definitieve voorwaarden van 28/11/2014 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Dit product mag evenmin door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel aangeboden worden aan particuliere beleggers die inwoners van Groot-Brittannië zijn. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie: raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via elk ander geïndividualiseerd communicatiemiddel. 1 V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 28/11/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. CITIGROUP INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2020
© Copyright 2024 ExpyDoc
