Transacties Vrijdag stuurden we een BW Alertmail met een

24 november 2014
Transacties
Vrijdag stuurden we een BW Alertmail met een aantal kooporders. De krachtdadige woorden van
ECB-voorzitter deden ons besluiten dat we niet op een al te grote terugval van de beurzen
moeten hopen. Bovendien voltooiden een aantal aandelen een uitbodemingsproces, wat in
combinatie met sterke fundamentele argumenten koopadviezen opleverden (zie ook Actieve
Koopselectie).
Voor onze portefeuille verhoogden we het gewicht in USG People, dat dit jaar wel erg fors was
teruggevallen. We kochten 139 bijkomende aandelen en betaalden 8,249 EUR p.a., inclusief
kosten goed voor een investering van 1.159,23 EUR. USG People is evenwel geen ‘buy & hold’aandeel. Bij een forse remonte zullen we van het gezamenlijke pakket opnieuw afscheid nemen.
De limiet voor het uitstaande kooporder van TenCate (zie ook verder) werd vrijdag verhoogd.
Gezien de plotse koersversnelling werden voorlopig echter nog maar 126 van onze 175
gewenste aandelen TenCate aan de limiet van 18,8 EUR uitgevoerd.
Bij de kwaliteitsvolle achterblijvers heeft Michelin nog een forse inhaalbeweging tegoed. We
kochten er gisteren 35 tegen 72,20 EUR p.a. (verwerking volgende week).
Mocht Adidas nog enkele procenten terugvallen, dan zullen we ook in deze langetermijngroeier
een eerste positie nemen. Concreet een aankooporder voor 23 aandelen Adidas tegen max.
63,31 EUR p.a. Het order voor Bekaert komt te vervallen (te ver van de kooplimiet).
Onze broker liet weten dat het bij hen niet mogelijk is om voor het dividend van GSK voor
aandelen te kiezen (bij anderen kan het dan weer wel). We zijn dus genoodzaakt de cash te
aanvaarden.
Duurzame groeiers
Sanofi kan tot 2020 18 nieuwe potentiële producten op de markt brengen met een gezamelijk
omzetpotentieel van meer dan 30 mrd. EUR. Er is cholesterolverlager Praluent (alirucomab),
Lemtrada (MS), een vaccin tegen dengue en nieuwe vormen van insuline (Toujeo en Afrezza).
Dit moet mee het patentverval van Lantus volgend jaar helpen opvangen. De ‘mature’ portefeuille
blijft binnen de groep.
VALUE
Rallye stond onder druk nadat dochter Casino de e-commerceactiviteiten CNova tegen een lager
dan verwachte prijs naar Wall Street bracht. Een domper, maar het wijzigt niets aan het
investeringsverhaal. Casino blijft mooi groeien, dankzij de prominente aanwezigheid in de
groeilanden en de e-commercedochter. Enkel de beursgenoteerde waarden (incl. CNova)
vertegenwoordigen 95,1 EUR p.a. Casino. Te koop via Rallye met een aantrekkelijke korting van
23,5%.
Beloftes & turnarounds
In Nederland woedde de voorbije week een verhitte discussie over kunstgras in de Eredivisie van
het voetbal. Feyenoord stelde voor om het af te schaffen. Momenteel spelen 6 ploegen in de
Eredivisie op kunstgras. Daarvan afstappen is niet evident: het is immers veel goedkoper in
onderhoud en in het gure winterseizoen zijn kunstgrasvelden beter bespeelbaar. Aangezien het
debat op thuismarkt Nederland wordt gevoerd en TenCate daar vooral als kunstgrasproducent
beschouwd wordt, woog dit op de beurskoers. Onvoldoende om ons aanvankelijk aankooporder
uitgevoerd te zien. We zijn overigens in TenCate geïnteresseerd omwille van het herstel van de
defensie-uitgaven en de groeimarkt van thermoplastische composietmaterialen.
CGG stond andermaal in de schijnwerpers, ditmaal met een concreet overnamebod van Technip
(zie pag. 5). Een relatief zwak bod gezien de tuimelperte van het voorbije jaar. Een opwaartse
aanpassing is alleszins niet ondenkbaar, zodat we voorlopig rustig afwachten. Heel de sector
neigt overigens naar consolidatie.
Beursorders
AANKOOP
175 TenCate à max. 18,80 EUR p.a. waarvan 126 uitgevoerd
23 Adidas à max. 63,31 EUR p.a.
AANGEKOCHT
139 USG People à 8,249 EUR p.a.
35 Michelin à 72,20 EUR p.a.
VERKOOP
20 x Tubize à min. 56,88 EUR p.a.
Copyright 2014 ©Beurswijzer.com
________________________________________________________________________________________
ADVIES
K Kopen
H+ Houden en kopen bij koerszwakte
H Houden
▲ Advies verhoogd
H- Houden en verkopen bij koersstijging
▼ Advies verlaagd
V Verkopen
=
Advies ongewijzigd
________________________________________________________________________________________
RISICOGRAAD
1 Gemiddeld Marktrisico of Lager
2 Hoger dan gemiddeld
3 Speculatief
________________________________________________________________________________________
DISCLAIMER
De verstrekte informatie steunt op betrouwbare bronnen en zorgvuldige analyse. Beurswijzer.com kan geenszins
aansprakelijk worden gesteld voor gederfde winst of verlies n.a.v. de verstrekte informatie of het gebruik ervan.
Niets uit deze uitgave mag worden verveelvoudigd en/of openbaar gemaakt door middel van druk, fotocopie,
microfilm of op welke andere wijze ook, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de uitgever. Onze
Algemene Voorwaarden die voorkomen op de keerzijde van onze facturen zijn verkrijgbaar op het
correspondentieadres.

Download Report